831954_2016_协昌科技_2016年年度报告_2020-11-15.pdf

公告编号：公告编号：2020-100 1 协昌科技 NEEQ:831954 江苏协昌电子科技股份有限公司 JIANGSU XIECHANG ELECTRONIC TECHNOLOGY CO.,LTD 年度报告 2016公告编号：公告编号：2020-100 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 4 月 29 日，张家港市庆祝“五一”国际劳动节暨劳模先进表彰大会上公司荣获“劳动关系和谐企业”。2016 年 5 月 5 日，公司取得中标研国联（北京）认证中心颁发的“ISO9001:2008质量管理体系认证证书”。2016 年 5 月 17 日，公司取得关于同意股票变更为做市转让方式的函，5月 19 日起由协议转让方式更为做市转让方式，共 8 家做市商为公司股票提供做市报价服务。2016 年 6 月 30 日，协昌科技党支部被张家港凤凰镇党委授予“十佳基层党组织”荣誉称号。2016 年 10 月 18 日，公司荣膺“2016 安永复旦中国最具潜力企业”江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、协昌科技 指 江苏协昌电子科技股份有限公司 苏州三森 指 苏州三森新能源科技有限公司 友孚、友孚投资 指 苏州友孚投资管理企业（有限合伙）霍尔 指 霍尔传感器，用于寻找磁场位置 无霍 指 无霍尔传感器，使用其他技术达到寻找磁场位置的目的 MCU 指(Micro Control Unit)微控制单元或单片机 MOS 管 指 全称为金属(metal)氧化物(oxid)半导体(semiconductor)场效应晶体管，作用为小电压控制大电流，将小电压转换为大电流 股东大会 指 江苏协昌科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏协昌科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏协昌科技股份有限公司监事会 主办券商、国金证券 指 国金证券股份有限公司 律师 指 北京国枫（上海）律师事务所 会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 财政部 指 中华人民共和国财政部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 江苏协昌科技股份有限公司章程 江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 核心技术人员流失及核心技术失密的风险 新技术、新工艺和新产品的开发和改进是公司赢得市场竞争的关键。公司的核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践和经验总结而形成的。稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础。随着市场竞争的加剧，行业内企业对核心技术人才的争夺将日趋激烈。为有效保护核心技术，公司建立健全了相关的管理制度并严格执行，并与技术人员签订了技术保密协议，严格约定技术人员的技术保密责任，并对核心技术人员通过持股平台进行股权激励。此外，公司还申请专利权、商标等相关知识产权保护措施。但上述措施并不能完全保证核心技术人员不流失，以及技术不外泄，一旦核心技术人员流失，或者核心技术失密，将会对公司的业务发展造成不利影响。季节性风险 公司的主要产品控制器是电动车的核心部件，其生产和销售受到下游电动车市场的供需影响。电动车的销售旺季为每年的 7 月至 9 月以及农历新年前后，2 月至 6 月为淡季，季节性特征明显。这种季节性特征直接影响本公司的生产经营，造成公司的订单在每年的 7 至 9 月较为集中，该时间段的产量占公司全年产量的 50%左右，而其他月份则订单相对较少。随着公司经营规模的不断扩大，电动车行业的季节性特征对公司经营产生的影响将日趋明显，进而造成公司年内不同时江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 6 期经营业绩的波动。应收账款较大的风险 2016 年度公司应收账款余额 76,012,894.88 元，与上年同期相比增加 64.91%，占总资产比例为 36.37%。虽然应收账款规模增长较快，期末余额相对较大，但报告期末公司账龄在一年以内的应收账款占比为 99%以上，同时，公司客户主要为行业内优质企业，客户信誉度较高，总体发生坏账的可能性较小，但鉴于应收账款余额规模较大，一旦发生坏账，将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响。材料价格波动风险 本公司生产电动自行车控制器涉及的原材料受上游铝、铜、塑料、电子元器件等价格波动的影响，原材料价格波动较大，导致本公司采购价格出现相应波动，增加了公司的成本管理难度。重要供应商依赖的风险 报告期内子公司凯思半导体对华虹宠力采购金额占凯思半导体当期采购总额的 88.88%，采购产品为晶圆，且华虹宏力为公司唯一的一家晶圆供应商。华虹宏力是从事半导体制造的专业代工企业，加工工艺水平和产能规模均处于国内领先地位，为单纯的晶圆代工企业，有利于对公司知识产权的保护，如果华虹宏力未来无法向公司正常供应晶圆片代工业务，可能会给凯思的经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏协昌电子科技股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU XIECHANG ELECTRONIC TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 协昌科技 证券代码 831954 法定代表人 顾挺 注册地址 张家港市凤凰镇港口工业园区华泰路 1 号 办公地址 张家港市凤凰镇港口工业园区华泰路 1 号 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 成都市青羊区东城根上街 95 号 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵焕琪 王翔 会计师事务所办公地址 无锡市建筑西路 777 号 A2 幢 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 蔡云波 电话 0512-80156580 传真 0512-80156568 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 张家港市凤凰镇港口工业园区华泰路 1 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-02-06 分层情况 创新层 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械及器材制造业 主要产品与服务项目 电动车控制器和电机的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让方式 普通股总股本（股）55,000,000 做市商数量 8 控股股东 顾挺 实际控制人 顾挺、顾韧 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91320500576716773K 是 江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 8 税务登记证号码 91320500576716773K 是 组织机构代码 91320500576716773K 是 江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 288,931,797.31 202,492,114.11 42.69%毛利率%28.68%29.29%-归属于挂牌公司股东的净利润 41,872,394.37 23,011,750.11 82.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 39,912,702.39 22,130,005.30 80.36%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）34.36%30.14%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）32.75%28.98%-基本每股收益 0.76 0.44 72.56%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 209,001,460.07 221,729,451.86-5.74%负债总计 66,207,875.75 120,811,426.70-45.20%归属于挂牌公司股东的净资产 142,793,584.32 100,918,025.16 41.49%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.60 1.83 42.08%资产负债率%（母公司）28.78%55.56%-资产负债率%（合并）31.68%54.49%-流动比率 195.05%112.01%-利息保障倍数 15.13 7.39-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 87,282,148.29-16,235,264.36-应收账款周转率 4.49 4.79-存货周转率 6.09 3.53-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-5.74%22.73%-营业收入增长率%42.69%41.75%-净利润增长率%81.96%690.31%-五、股本情况 江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,000,000 55,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,567,521.64 所得税影响数 607,829.66 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,959,691.98 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应收账款-48,546,095.73 46,093,024.03-预付款项-561,480.34 641,480.34-其他应收款-312,530.00 117,145.00-存货-40,187,082.76 40,024,160.63-递延所得税资产-59,604.68 1,305,043.02-应付账款-13,709,796.44 15,568,297.81-应付职工薪酬-4,714,634.93 3,035,240.23-应交税费 8,023,704.75 8,414,300.25 应付利息 -150,708.07 其他应付款-2,220,716.37 362,215.00-预计负债-753,594.81-递延收益-2,000,000.00-资本公积-15,593,635.68 18,456,700.74-盈余公积-2,286,573.89 2,006,093.97-未分配利润-31,187,560.23 25,455,230.45-营业收入-204,198,779.32 202,492,114.11-营业成本-145,308,105.86 143,179,944.94-销售费用-3,535,245.40 4,001,990.00-管理费用-18,027,542.05 19,034,423.77-财务费用-1,718,872.66 4,712,104.13-资产减值损失-304,843.23 908,573.30-营业外收入-3,723,350.00 1,148,350.00-所得税费用-7,979,173.81 7,684,528.33-江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司主要从事直流无刷电机（BLDC）控制器的开发及应用，拥有较强的产品设计开发能力，为国内知名整车厂商提供定制化产品。公司根据客户需求，依托自身产品研发优势，持续为客户提供高性价比的产品，逐步树立行业竞争优势，与行业内重点客户形成战略合作。在生产环节，公司通过严格的生产工艺管理和质量控制体系，确保产品质量。在销售环节，公司通过在各主要电动车市场设立网点，采取直销模式深入挖掘区域市场，减少销售的中间环节，实现利润最大化。通过各地网点，提供优质的售后服务，维护客户资源。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司围绕年初确定的年度经营目标，认真落实工作安排，积极践行工作措施。面对激烈市场竞争，公司积极推动精益生产、加强成本管控，严把品质关，积极调整销售策略。在全体员工的共同努力下，公司实现了经营业绩的稳步增长。2016 年，公司实现营业收入 288,931,797.31 元，比上年同期增长 42.69%，利润总额 52,928,598.11 元，比上年同期增长 72.43%，归属于公司股东的净利润 41,872,394.37 元，公司主营业务未发生重大改变。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 288,931,797.31 42.69%-202,492,114.11 41.75%-营业成本 206,065,075.75 43.92%71.32%143,179,944.94 17.26%70.71%毛利率 28.68%-29.29%-管理费用 18,455,964.80-3.04%6.39%19,034,423.77 54.97%9.40%销售费用 6,503,077.01 62.50%2.25%4,001,990.00 46.70%1.98%财务费用 3,524,778.70-25.20%1.22%4,712,104.13 337.76%2.33%营业利润 50,240,936.24 70.03%17.39%29,548,645.32 977.04%14.59%营业外收入 2,688,338.86 134.10%0.93%1,148,350.00-13.08%0.57%江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 12 营业外支出 676.99-5.56%-716.88-净利润 41,872,394.37 82.19%14.49%23,011,750.11 690.31%11.35%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、主营业务收入同比增加 8,644 万，原因一，随着子公司凯思半导产品和技术的不断成熟，应用领域也得到延伸，凯思产品得到市场的认可，业绩增长较好，报告期内实现对外营业收入 10,461.50 万元，较上年同期增长 4,494.51 万，涨幅 75.32%；原因二，报告期内公司积极推动精益生产，建立起按单排产，按需备料，按单配料，严格执行锁定计划考核，在产品生产周期、品质提升和成本管控上取得显著的成效，同时在维护好原有老客户的前提下，积极开发新的客户，报告期内与雅迪形成初步合用关系，且订单量逐步增加，母公司报告期内实现营业收入 18,431.68 万元，同比增长 4,149.45 万元，涨幅 29.05%；2、销售费用同比增加 250.11 万元，主要系销售收入增加，三包费用较上年同期增加 250.23 万元；3、营业利润较上年同期增加2，073.11万元，其中子公司凯思半导体营业利润较上年同期增长781.42万元，母公司增长 1,287.81 万元；4、营业外收入较上年同期增加154万元，主要影响因素为报告期内取得新三板挂牌所得税补贴151.67万元，取得新三板上市运作奖励及股权市场奖励各 30 万元，2016 年科技经费补贴 20 万元；（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 288,638,471.27 205,785,849.40 202,359,337.32 143,051,809.24 其他业务收入 293,326.04 279,226.35 132,776.79 128,135.70 合计合计 288,931,797.31 206,065,075.75 202,492,114.11 143,179,944.94 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%控制器 180,450,329.02 62.45%137,286,399.39 67.80%半导体 104,660,356.81 36.22%59,695,016.98 29.48%其他 3,527,785.44 1.22%5,377,920.95 2.66%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：报告期内公司在与原有客户群体稳定合作的基础上开发了一些二、三线品牌的电动自行车整车客户，业绩稳步增长；子公司凯思半导体随着技术和产品的不断成熟，应用领域得到延伸，较去年同期营业入收增加 4,494.51 万元。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 87,282,148.29-16,235,264.36 投资活动产生的现金流量净额-3,505,522.25-4,786,295.43 筹资活动产生的现金流量净额-93,011,964.99 33,350,653.51 现金流量分析现金流量分析：江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 13 经营活动产生的现金流量净额为 87,882,148.29 元，相比上年同期增幅较大，主要原因系公司报告期内将滚存未到期的承兑汇票进行贴现用于归还委托贷款，共计贴现金额 44,396,863.67 元。筹资活动产生的现金流量将额为-93,011,964.99 元，较上年同期减少较多，主要原因系 2015 年公司通过委托贷款取得资金 9,000 万元，于 2016 年 12 月份到期，公司报告期内偿还债务支付的现金及分配股利、利润或偿付利息支付的现金合计 93,613,771.42 元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 43,975,682.07 15.22%否 2 客户二 39,962,140.88 13.83%否 3 客户三 19,724,606.39 6.83%否 4 客户四 12,948,340.99 4.48%否 5 客户五 11,873,495.73 4.11%否 合计合计 128,484,266.06 44.47%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海华虹宏力半导体制造有限公司 97,664,549.40 58.18%否 2 供应商二 8,213,814.17 4.89%否 3 供应商三 7,301,302.07 4.35%否 4 供应商四 6,735,143.00 4.01%否 5 供应商五 6,005,911.95 3.58%否 合计合计 125,920,720.60 75.01%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 8,681,590.66 6,685,269.97 研发投入占营业收入的比例 3.00%3.30%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 50 公司拥有的发明专利数量 9 研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,626,455.44-71.80%1.74%12,861,794.39 2,314.45%5.80%-70.09%江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 14 应收账款 76,012,894.88 64.91%36.37%46,093,024.03 41.43%20.79%74.95%存货 27,514,571.77-31.26%13.16%40,024,160.63-2.08%18.05%-27.07%长期股权投资-固定资产 71,764,328.98-4.84%34.34%75,416,527.82-3.37%34.01%0.95%在建工程 51,777.78-0.02%-短期借款-100.00%-90,000,000.00 80.00%40.59%-长期借款-资产总计 209,001,460.07-5.74%-221,729,451.86 15.91%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金，报告期内公司归还到期委托贷款导致货币资金结余较上期变动较大；2、应收账款：报告期内，营业收入增加，应收款余额相应增加，公司应收款结算方式为月结 40 天60 天，余额为期未几个月的未回笼资金；3、存货：报告期内公司优化生产流程，实行按单生产，严格执行 MRP 计划，半成品的生产指令严格按主生产计划的计算结果执行，大大降低了自制半成品的库存，同时按原材料采购方面按照物料需求计划进行备货，存货降低；4、短期借款：2015 年 12 月通过中国银行申请的委托贷款于 2016 年 12 月份到期，公司通过自有资金及未到期的银行承兑汇票贴现归还委贷，偿还委托贷款后，对公司流动资金产生少许影响，预计报告期后会以银行贷款形式补充流动资金。除上述指标外，其他波动较大的主要科目情况如下：5、应收票据：报告期内公司将未到期的承兑汇票贴现用于归还委托贷款，期末余额较期初减少1,701.14 万；6、递延所得税资产：销售规划扩大，应收款较上年同期增加 2992 万元，计提坏账准备增加，对应递处所得税资产增加；7、其他非流动资产：较期初增加 1,132,931.51，主要为购买自动化设备的预付款。8、应付账款：报告期内营业收入增加，期末应付款项主要为原材料正常信用期限内的余额，主要材料包括铜线、铝制品、电子元器件以及应付华宏晶圆款项。9、应交税费：报告期内销售收入增加，计提相应税费增加，期末未缴数增加，详见财务报表附注：五、（十八）。10、预计负债：较上期初增加 943,009.94 元，主要是原因报告期销售收入增加，计提销售退货产品预计负债增加。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司拥有全资子公司一个，张家港凯思半导体有限公司，公司情况：1、凯思半导体成立于 2011 年 12 月，注册资金 1000 万元；江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 15 2、公司于 2014 年 5 月份以 800 万元对价收购张家港凯思 100%的股权，购买日定为 2014 年 5 月 31日，2014 年 6 月，公司将凯思半导体纳入合并范围；3、报告期内，凯思半体导实现销售收入 13，186.03 万元（含对母公司的销售收入），净利润 1,340.10万元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 -（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 电动车控制器和电机是电动车的核心部件，电动车控制器和电机的发展与电动车整车发展情况息息相关。一、目前，我国电动自行车产业整体发展趋向平稳，2016 年电动车整体销量约 2600 万量，保有量超过 2.3 亿辆，社会普及率 10%以上，十强品牌市场占有率超 63%。电动自行车产业已成为一个产业群体大、产销量大、社会保有量高、就业人员数量大，对人们生活影响较大的产业；二、电动三轮车与四轮车保有量持续增长，广泛应用于快递物流、景区观光、城市环卫、农村家用等领域，并不断向仓储物流等特种车领域延伸。三、目前，电动自行车产品执行电动自行车通用技术条件（GB17761-1999）的产品标准和技术要求，该标准为 1999 年颁布。随着科学技术的进步和经济社会的发展以及电动自行车产业的快速发展，中国国家标准化管理委员会正在加紧组织修订现行的电动自行车通用技术条件国家标准，以适应产业发展的新形势，使电动自行车更符合安全、环保、节能的要求。新国标的出台，电动自行车市场将迎来一个新的巨大发展期。新国标出台，严格电动自行车管理后，部分城市限制电动自行车条例也会被取消，电动自行车市场需求将大幅提高。四、国际市场需求能为我国电动自行车行业带来新的增长点。目前，国际市场特别是欧洲市场对电动自行车越来越青睐，对产品的需求量也在逐年增长。2015 年电动车出口达到 133.9 万辆，同比增长20.4%；出口金额为 5.1 亿美元，同比增长 15.5%。美国、欧盟、日本是电动车消费的主要地区，欧盟主要对电动自行车的消费国为德国，意大利、英国、法国等。电动车因具有价格较低、轻便等特点，是摩托车的主要替代品，在越南、印尼、巴西等发展中国家得到广泛的使用。五、随着农村居民收入的逐步提高、城市化进程的加快，电动自行车轻便，速度适中，价位较低，无噪音尾气污染，占用车位小，可大幅提高非机动车道的通行效率，适合城镇中距离出行，具有其它交通工具无可比拟的优势，同时智能化技术、定位防盗技术以及物联网科技的应用，改观了骑行的感受，也提升了电动自行车产品的性价比，从而使得电动自行车得到更广泛的应用，市场前景广阔。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 16 1、行业竞争格局及公司主要竞争对手情况 在我国电动车行业，绝大多数电动自行车生产厂商不自主设计和生产控制器。伴随着电动车行业的发展，国内出现了大批设计、研发和生产控制器的配套厂商。我国企业和技术工作者一直致力于国产电动自行车控制器的研发，到 2009 年我国企业和个人已经自主申请了电动车控制技术相关专利 150 多项，其中涉及到电动新型车控制器的有近 30 项，从最早的无刷控制器到目前的智能型、节能型控制器均有专利涉及。目前由于下游电动自行车的行业的迅猛发展，且早期的电动车的控制器的功能单一，进入门槛较低，导致较多的电子器件企业进入该行业。目前行业呈现出以下几个特点：低端产品同质化比较严重。我国由于行业发展初期无明确的行业标准和规范要求，到 2008 年 7 月才颁布电动自行车用电动机及控制器标准（QB/T 2946-2008）。而市场上的 MCU 的供应商比较集中，因此导致了此前低端的控制器生产企业集中产生，很多厂商模仿甚至抄袭一些品牌厂商的现成产品，因此造成控制器同质化严重。产品两极分化严重。这一行业低端产品和高端产品两极分化严重，这是由于发展初期的不规范等一系列的原因造成的。低端产品所采用的原材料和配件相对低廉，同时设计工艺简单，以仿制为主，追求低成本，有些企业无自主研发能力，主要通过价格战的方式参与竞争，导致大部分低端品牌厂家经营惨淡。高端产品由于专供高端车使用，有些配件及元器件专门定制，并通过引入新的技术和新的工艺，如高度集成、无霍尔、优化控制技术、智能化技术、设计优化技术和采用高精度生产工艺等，提高了产品的技术壁垒，使之难以被模仿，或即使模仿，由于工艺问题在性能方面也会形成较大差异。地域分布特征明显。分布特点主要是集中在电动自行车产业比较发达的地区。和其他的装备业一样其配套件生产厂商主要依托于成车厂商发展起来，因此目前我国研发和生产控制器的企业主要集中在江浙、天津、广东三个地区。（1）行业竞争格局 行业内控制器生产企业较多，分为三种类型。第一类是具有自主研发能力，产品创新能力较强，生产规模较大的企业，这类企业目标客户群体是大型（一般是前十大或年销量 60 万辆以上）整车制造车厂商，且其品牌在电动车终端消费者领域也具有一定的知名度；第二类是生产具有规模性，为中型整车制造厂商配套的企业；第三类是没有自主研发能力，定位在低端市场，为区域性小型整车制造厂商或做维修市场的控制器制造企业。（2）公司竞争地位 报告期内随着生产规模扩大和组织架构的不断完善，公司积极加强体系建设，强化内控管理，完善制度建设，引入先进的信息化管理系统，积极推进精益生产管理，加强品质管控，管理水平不断提升；江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 17 同时加大研发投入，三轮车正弦波控制器已推向市场，与部分客户取得合作，报告期内公司销售稳步提升，与绿源保持良好合作之外，其他客户的合作份额也逐步提高，与雅迪取得了良好的合作，并开拓了许多二三线品牌的客户。子公司凯思半导体报告期内增长迅速，产品结构和研发实力得到客户的普遍认可，应用领域向平板电脑，手机，GPS,电动工具、工业、通信电源等领域不断延伸；随着公司控制器MCU 开发技术和 MOS 管研发实力的不断提升，公司的驱动系统的核心技术逐步成熟，电动工具正弦波系统已研发成功，已与通过客户的初步论证。（3）行业内公司主要竞争对手情况 行业内主要竞争对手为第一类型的电动车控制器生产企业，主要有广东高标和无锡晶汇。2、竞争优势及劣势 （1）公司的核心优势体现在如下三个方面：具备对核心技术的自主研发能力 控制器是电动车的核心部件，对电动车整车的性能和质量有重大影响。控制器的功能主要取决于三个方面：电路板（PCB）的设计、微控单元（MCU）及其应用软件的研发、金属氧化半导体（MOS 管）的研发，目前公司是行业内唯一对上述三个方面同时具有自主研发能力的企业，具备将三种核心技术进行完美集成，为客户提供控制器整体解决的优势，公司不断加强研发投入，利用技术优势推动下游车型升级，增加客户粘性，进而提升利润空间。完备的研发团队和组织结构 公司与研发相关的团队有开发部、技术部、硬件部和工程部，人员的知识结构涵盖电子工程、半导体、应用软件开发及控制软件等领域，部门设置和分工较为合理，涵盖了数字电路、软件编程、技术应用、生产工艺改进等完整的研发流程。在部门架构上分别设置产品开发部和工程部，其中产品开发部主要进行新产品研发，技术部进行控制器应用技术的研发，工程部主要负责生产流程自动化改进和工艺优化。此外，子公司凯思半导体专注于在金属氧化半导体（MOS 管）的研发和生产。报告期内公司持续优化产品生命周期管理系统的应用，对公司核心技术文件进行集中管理，形成标准化、流程化的研发管理体系，使得产品研发、技术标准发布更加高效顺畅。销售网络及客户资源优势 采用直销模式，销售网络覆盖江苏、天津、东莞、成都、玉林、浙江金华、台州、临海和杭州等全国主要电动车市场，并在各主要城市设立了办事处，市场开拓能力较强。2014 年以来公司发展速度较快，协昌、CASS 在行业内的品牌知名度日趋提高，报告期内公司积极推进精益生产管理，引进先进自动化生产设备，优化生产流程，产品成本控制、生产周期和产品品质得到明显提提升，对客户需求的响应速度、江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 18 产品性价比及产品质量方面具有明显的竞争优势，随着公司产能的提升，市场开拓力度的加大，市场份额进一步提升。除已经成为绿源电动车控制器的主要战略合作供应商之外，与雅迪、澳柯玛、比德文、新大洲等下游客户均已建立起稳定的合作关系。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 -二、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、季节性风险。公司的主要产品控制器是电动车的核心部件，其生产和销售受到下游电动车市场的供需影响。电动车的销售旺季为每年的 7 月至 9 月以及农历新年前后，2 月至 6 月为淡季，季节性特征明显。这种季节性特征直接影响本公司的生产经营，造成公司的订单在每年的 7 至 9 月较为集中，该时间段的产量占公司全年产量的 50%左右，而其他月份则订单相对较少。随着公司经营规模的不断扩大，电动车行业的季节性特征对公司经营产生的影响将日趋明显，进而造成公司年内不同时期经营业绩的波动。应对措施：季节性波动对公司生产经营的影响主要体现在材料库存安排，生产人员安排及订单排产上。公司积极掌握行业季节波动性规律，在综合考虑交货期和库存成本的基础上进行备货，产能设计充分考虑了淡旺季的交货规模，能够保证按时交货。2、核心技术人员流失及核心技术失密的风险。新技术、新工艺和新产品的开发和改进是公司赢得市场竞争的关键。公司的核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践和经验总结而形成的。稳定的研发团队是公司保持核心竞争力的基础。随着市场竞争的加剧，行业内企业对核心技术人才的争夺将日趋激烈。为有效保护核心技术，公司建立健全了相关的管理制度并严格执行，并与技术人员签订了技术保密协议，严格约定技术人员的技术保密责任。此外，公司还申请专利权、商标等相关知识产权保护措施。但上述措施并不能完全保证核心技术人员不流失，以及技术不外泄，一旦核心技术人员流失，或者核心技术失密，将会对公司的业务发展造成不利影响。应对措施：建立良好的薪酬考核机制和人才培养体系，在减少核心人才流失的同时，加强人才储备和培养。规范内部管理，运用各种制度维护技术秘密。同时，构建完善的人力资源管理体系，设置合理的晋升机制，提升企业竞争力和公司形象，吸收优秀人才，但为确保将风险降到最低，公司已对核心技术人员及中层以上管理人员通过持股平台实施股权激励，保证核心技术团队和管理团队的稳定性。（二）（二）报告期内报告期内新增新增的风险的风险因素因素 1、应收账款较大风险：2016年度公司应收账款余额76,012,894.88 元，与上年同期相比增加64.91%，江苏协昌电子科技股份有限公司 2016 年度报告 19 占总资产比例为 36.37%。虽然应收账款规模增长较快，期末余额相对较大，但报告期末公司账龄在一年以内的应收账款占比为 99%以上，同时，公司客户主要为行业内优质企业，客户信誉度较高，总体发生坏账的可能性较小，但鉴于应收账款余额规模较大，一旦发