832373_2016_美特桥架_2016年年度报告_2017-03-29.pdf

许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170151 美特桥架 NEEQ:832373 许昌美特桥架股份有限公司 Xuchang Meetall Cable Tray Co.,Ltd.年度报告2016许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170152公 司 年 度 大 事 记 1、完成定向增发 1200 万股，募集资金 3600万元，于 2016 年 3 月 18 日完成打款，并于2016 年 7 月 7 日取得全国中小企业股份转让系统关于许昌美特桥架股份有限公司股票发行股份登记的函。2、2016 年 6 月 28 日，公司与中国核工业二三建设有限公司签署战略合作协议。双方在核能、风电、光伏、PPP 项目领域展开全方位的合作。3、公司新获得 3 项发明专利，名称分别为：桥架弯通构件、核电站核岛高抗震实底托盘、核电站核岛高抗震带孔托盘。4、完成定向增发 1500 万股，募集资金7200 万元，于 2016 年 9 月 13 日完成打款，并于 2017 年 1 月 3 日取得全国中小企业股份转让系统 关于许昌美特桥架股份有限公司股票发行股份登记的函。5、2016 年 10 月 25 日收到中广核工程有限公司中标通知书，确认公司为城港核电站 3、4号机组 LOT83B 常规岛、BOP 常规电缆桥架及安装附件中标人。6、2016 年 12 月 29 日收到中国核工业二三建设有限公司发出的中标通知书，确认公司为国内华龙一号首堆福清 5、6#机组核岛电缆桥架及支吊架采购的第一中标人。许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170153 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及分配情况.23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节 公司治理及内部控制.28 第十节 财务报告.32 许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170154释义 释义项目释义项目 释义释义 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商 指 安信证券股份有限公司 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指 许昌美特桥架股份有限公司公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 董事会 指 许昌美特桥架股份有限公司董事会 股东大会 指 许昌美特桥架股份有限公司股东大会 公司、本公司、股份有限公司、美特桥架 指 许昌美特桥架股份有限公司 许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170155第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 对外担保较高的风险 截至报告期末，公司向无关联被担保方提供的有效担保合同金额为 81,000,000.00 元。未来期间，若被担保方企业发生财务困难，公司将面临潜在的财务风险。2016 年，公司通过定向增发完成股权融资，替代部分债务融资，担保金额减少了19%，正在逐步退出企业间互保。应收账款坏账风险 报告期末公司应收账款余额为 193,096,577.51 元，占期末总资产的比重为 37.61%，仍然处于较高水平。公司通过客户信用评价、提升应收账款管理、优化销售经理考核指标，应收账款管理工作特别是长期应收账款回收已经有所起色，公司未来会进一步加强应收账款管理，使应收账款占期末总资产的比重持续下降。存货余额较大的风险 报告期末公司存货余额为 143,204,249.89 元，占期末资产总额的比例为 27.90%，存货周转率为 0.82。公司会持续加强对存货周转率的考核，使存货占期末总资产的比重持续下降。本期重大风险是否发生重大变化：否 许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170156第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 许昌美特桥架股份有限公司 英文名称及缩写 Xuchang Meetall Cable Tray Co.,Ltd.证券简称 美特桥架 证券代码 832373 法定代表人 尚新春 注册地址 许昌经济技术开发区阳光大道西段 办公地址 许昌经济技术开发区阳光大道 5197 号 主办券商 安信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张学福、高尚友 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 郭运堂 电话 0374-3216998 传真 0374-3216188 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 许昌经济技术开发区阳光大道 5197 号、461000 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-27 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C33 金属制品业 主要产品与服务项目 电缆桥架及支吊架系统的研发、设计、生产与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）73,000,000 做市商数量 0 控股股东-实际控制人 尚新春、尚岱华 注：普通股总股本 73,000,000 股为中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 2016 年12 月 31 日登记的总股本。目前，公司 2016 年第二次增发的 15,000,000 股已经于 2017 年 1月 19 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，本报告报出之日，公司普通股总股本为 88,000,000 股。许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170157四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914110007457831693否 税务登记证号码 914110007457831693否 组织机构代码 914110007457831693否 许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170158第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 165,743,815.60156,047,308.91 6.21%毛利率%35.6234.60-归属于挂牌公司股东的净利润 20,643,871.8312,061,205.07 71.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 19,861,525.5111,593,705.07 71.31%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.9711.01-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.5510.58-基本每股收益 0.280.22 27.27%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 513,350,478.53394,533,249.51 30.12%负债总计 257,098,676.96260,140,890.94-1.17%归属于挂牌公司股东的净资产 256,251,801.57134,392,358.57 90.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.912.20 32.50%资产负债率%50.0865.94-流动比率 2.081.59-利息保障倍数 3.722.17-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-30,490,412.92-46,735,647.51-应收账款周转率 0.871.28-存货周转率 0.821.01-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%30.1228.47-营业收入增长率%6.2163.84-净利润增长率%71.16740.92-五、股本情况 单位：股 许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：20170159 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 73,000,00061,000,000 19.67%计入权益的优先股数量 00-计入负债的优先股数量 00-注：普通股总股本 73,000,000 股为中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 2016 年12 月 31 日登记的总股本。目前，公司 2016 年第二次增发的 15,000,000 股已经于 2017 年 1月 19 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让，本报告报出之日，公司普通股总股本为 88,000,000 股。六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 920,407.44非经常性损益合计非经常性损益合计 920,407.44所得税影响数 138,061.12少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 782,346.32七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元科目 科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前 调整重述前 调整重述后 调整重述后 调整重述前 调整重述前 调整重述后 调整重述后 调整重述前 调整重述前 调整重述后 调整重述后 管理费用358,114.69-税金及附加-358,114.69-递延收益-4,886,666.63-其他非流动负债-4,886,666.63-财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了增值税会计处理规定（财会201622 号），适用于 2016 年 5 月 1 日起发生的相关交易。2015 年其他非流动负债科目金额应重分类到递延收益科目，2016 年公司已对 2015 年末资产负债表递延收益、其他非流动负债科目追溯调整。第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司根据证监会行业分类属于金属制品业，主要从事电缆桥架及支吊架产品的研发、生产和销售，拥有完善的研发、生产和销售团队。公司作为专业的电缆桥架及支吊架解决方案提供商，拥有具有长期从业经验的核心研发团队，建设有拥有行业内唯一的电缆桥架系统省级工程技术研究中心，拥有 37 项国家专利，其中有 4 项发明专利，承担过“1E 级核电电缆桥架”国家火炬计划项目，完成了挪威船级社 DNV 认证和美国船级社 ABS 认证，同时也通过了欧盟 CE 认证和质量、环境、职业健康安全、国军标体系等多项认证。公司具备 22 条自动化生产线，年生产能力达 300 多万米，可为核电、海工、轨道交通、石化、水利、光伏发电领域提供综合性价比最佳的差异化产品和服务。许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：201701510生产模式为“以销定产”，即以客户与公司签署的合同订单为依据，按订单的需求进行实时排产，并依项目要求，采购原材料，并合理制定生产日程安排生产，严格按照生产工艺操作，全面实施质量控制，最后经过质控部门质量检测，产品检验合格后，封装并按约定期限送达客户指定接收地点，客户验收入库后开具收货凭证。公司拥有专业的营销团队，采用直销的销售模式，由公司营销中心负责产品营销与市场推广。公司坚持以产品质量及优质服务带动销售，为保证服务质量，同时考虑市场需求，公司以新能源光伏市场为基础，重点发展核电、海洋工程、石化市场，并为客户提供综合经济效益最佳的差异化产品和服务。收入来源主要为电缆桥架及支吊架系统的产品销售与热镀锌服务的服务收费。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：2016 年公司计划实现营业收入增长 60%以上。2016 年实际完成营业收入 165,743,815.60 元，营业成本 106,709,183.94 元，净利润 20,643,871.83 元，经营现金净流量-30,490,412.92 元，其中营业收入较上年同期增长 6.21%，净利润较上年同期增长 71.16%。营业收入增长未达到年初目标，主要因国核示范项目 1#核岛供货期推迟，未能在 2016 年大规模供货，且公司 2016 年第二次股票发行资金到位较晚，在 2017年 1 月 3 日才取得全国中小企业股份转让系统 关于许昌美特桥架股份有限公司股票发行股份登记的函，公司流动资金在 2016 年未得到及时补充。行业波动符合年初预期。根据中国核能行业协会 2017 年 1 月 24 日发布的我国 2016 年核电运行情况报告，2016 年核电共投运7 台核电机组，截至 2016 年 12 月 31 日，我国已投入商业运行的核电机组共 35 台，运行装机容量为33632.16MWe（额定装机容量），占全国电力装机约 2.04%。根据国家能源局发布的数据，截至 2016 年底，我国光伏发电新增装机容量 3454 万千瓦，累计装机容量 7742 万千瓦，新增和累计装机容量均为全球第一，新增装机容量同比增长达 128.29%。海洋工程、石化、水利等行业项目放缓。主要产品电缆桥架及支吊架的成本结构包括材料成本、标准件、加工费、表面处理费及制造费用，较上年无重大变化。公司收入小幅增长，公司毛利率有所提高，而管理费用和财务费用下降明显，公司利润大幅增长。公司核电产品进入中广核系统，2016 年中标防城港核电厂 3、4 号机组 LOT83B 常规岛、BOP 常规电缆桥架及安装附件。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例占营业收入占营业收入金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：201701511的比重的比重 入的比重入的比重 营业收入 165,743,815.60 6.21%-156,047,308.9163.84%-营业成本 106,709,183.94 4.55%64.38%102,062,321.6866.90%65.40%毛利率 35.62%-34.60%-管理费用 14,731,054.16-12.03%8.89%16,746,426.4129.48%10.73%销售费用 12,279,697.97 29.22%7.41%9,502,944.29-12.13%6.09%财务费用 8,896,083.53-22.96%5.37%11,546,933.1919.50%7.40%营业利润 22,787,661.72 75.62%13.75%12,975,285.27999.98%8.31%营业外收入 920,407.44 67.35%0.56%550,000.009.17%0.35%营业外支出-净利润 20,643,871.83 71.16%12.46%12,061,205.07740.92%7.73%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业利润：2016 年光伏行业新增装机容量大幅增加，市场需求明显提高，公司议价能力有所提升，公司营业收入增加，且毛利率提升 1.02%；因贷款基准利率下降，公司财务费用大幅降低 22.96%；公司加强应收账款催收力度，特别是账龄较长的应收账款，本期计提的资产减值损失较上期大幅减少。2、营业外收入：公司获取的政府补贴增加。3、净利润：公司营业利润的大幅增加。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 165,278,352.32 106,709,183.94154,842,730.45 102,009,886.48其他业务收入 465,463.28-1,204,578.46 52,435.20合计合计 165,743,815.60 106,709,183.94156,047,308.91 102,062,321.68按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 镀锌 4,354,386.812.63%2,481,578.38 1.59%喷涂 206,138.150.12%67,062.86 0.04%桥架 160,717,827.3696.97%152,294,089.21 97.59%（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-30,490,412.92-46,735,647.51投资活动产生的现金流量净额-9,514,992.68-3,693,103.20筹资活动产生的现金流量净额 112,217,913.0050,297,723.78现金流量分析：现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额为-3,049.04 万元，与上期相比，本期大幅上升，主要是公司 2016年收入增速较 2015 年降低，公司属于金属制品业，上游供应商账期较短，而下游客户账期较长，现金流出较少。本期经营活动产生的现金流量净额与当前净利润差异较大，主要原因为（1）因公司在 2016 年第四季度发出的商品，尚未完成验收，未能确认收入，造成公司本期末存货较上期末增长 22.36%；（2）因公司业务规模扩大，公司本期应收账款增加 21.54%；（3）公司根据采购进度支付的采购款增加，增加了现金流出。2、投资活动产生的现金流量净值为-951.50 万元，与上期相比，本期大幅下降，主要是公司 2016 年许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：201701512添置较多生产设备和环保设备，造成投资活动现金流出增幅较大。3、本期筹资活动产生的现金流量净额为 11,221.79 万元，与上期相比，增幅较大，主要原因为公司通过股票发行方式募集资金 10,800 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系1 江苏天航新能源科技有限公司 30,448,718.0618.37%否 2 正信光电科技股份有限公司 22,030,683.6113.29%否 3 中国核工业二三建设有限公司 12,911,312.947.79%否 4 南京协鑫新能源发展有限公司 10,740,404.696.48%否 5 中建五洲工程装备有限公司 10,602,769.226.40%否 合计合计 86,733,888.5252.33%-注：因公司对江苏天航新能源科技有限公司、南京协鑫新能源发展有限公司、中建五洲工程装备有限公司的供货集中在 2016 年第四季度，根据销售合同约定，上述客户的付款时点尚未到来，导致对上述客户销售形成的应收账款在本报告期末挂账应收账款。截至本年度报告报出之日，江苏天航新能源科技有限公司、南京协鑫新能源发展有限公司、中建五洲工程装备有限公司的货款已经开始逐步回笼。中建五洲工程装备有限公司与公司签署合同时，名称为南京中建化工设备制造有限公司，2016 年 12 月 21 日更名为现名。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系1 天津市共益钢铁有限公司 21,514,385.1718.42%否 2 天津仁汇新能源科技有限公司 17,955,937.4415.37%否 3 高化学（上海）国际贸易有限公司 9,877,291.468.45%否 4 天津晨诚实业有限公司 8,707,801.227.45%否 5 天津市源兴伟业冷弯型钢有限公司 7,745,148.106.63%否 合计合计 65,800,563.3956.32%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,197,076.37 6,857,768.93研发投入占营业收入的比例 4.34%4.39%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 37公司拥有的发明专利数量 4研发情况：研发情况：拥有专业研究开发人员 36 人，同行业认可的高级工程技术带头人 9 人，公司董事长尚新春被评定为“河南省科技创新带头人”称号。2010 年被授予河南省电缆桥架工程技术研究中心，公司不仅配备有自己的物理和化学实验室，还与中国核电工程有限公司、同济大学、哈尔滨工业大学、郑州大学等各大院校进行充分合作，完成一项国家火炬计划项目和多项科技成果，并获得多项专利和知识产权，使得公司许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：201701513一直在行业内处于科技领先地位。至 2016 年底，公司现已取得 37 项国家专利，其中发明专利 4 项，并取得了 1E 级核电电缆桥架、DNV（DET NORSKE VERITAS 挪威船级社）、ABS（American Bureau of Shipping 美国船级社）、欧盟 CE 等多项认证。当前已主要起草完成了中国第一部电缆桥架国家标准和最新的行业标准升级，完成了美国 AP1000 核电技术电缆桥架系统的技术转换，攻关了中国自主产权的高温气冷堆核电站用 90 分钟极限耐火桥架产品的研发及产业化，并于 2015 年 8 月，成功完成了中国华龙一号 ACP1000 核电技术中核岛电缆桥架及其支吊架系统的研发任务，并通过由中核集团组织的国家副部级成果鉴定，技术成果及产品均获得国际先进水平评价，首次完成的 0.3g 抗震试验填补了国际空白。2016 年公司再接再厉，在插接式无连接板桥架组装设计方面进行了方案完善，完成了无螺栓连接设计方案，基本达到取消连接板的目标。为提高桥架产品的延伸服务范围，新设计的电缆敷设装置可大量减少项目敷设电缆时总投入。通过反复试验和摸索，弧形盖板已完全实现一次成型加工，无需焊接，提升了产品品质，降低生产成本，也为后期垂直弯通桥架梯边的整体成型打下基础。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 87,780,007.53 98.37%17.10%44,251,333.4123.37%11.22%5.88%应收账款 193,096,577.51 21.54%37.61%158,877,210.9685.55%40.27%-2.66%存货 143,204,249.89 22.36%27.90%117,032,337.1936.53%29.66%-1.76%长期股权投资-固定资产 25,383,114.77 2.28%4.94%24,816,170.07-0.32%6.29%-1.35%在建工程 16,329,259.15 36.75%3.18%11,940,614.357.19%3.03%0.15%短期借款 130,600,000.00 5.58%25.44%123,700,000.0035.78%31.35%-5.91%长期借款 29,000,000.00-17.14%5.65%35,000,000.00-22.22%8.87%-3.22%资产总计 513,350,478.53 30.12%-394,533,249.5128.47%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：公司 2016 年第二次股票发行的募集资金 7,200 万元在 2016 年年底尚未获得全国中小企业股份转让系统出具的发行登记函，全部以存款形式存放于募集资金专户。2、在建工程：公司新建厂房在 2016 年继续建设，并基本完工，但尚未结转固定资产。3、资产总计：公司 2016 年通过两次股票发行，募集资金 10,800 万元。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、未来核电市场将加速扩容，中国核电产业“走出去”步伐将加快 根据中国核能行业协会发布的我国 2016 年核电运行情况报告。2016 年，我国共投运 7 台核电机组。截至 2016 年 12 月 31 日，我国已投入商业运行的核电机组共 35 台，运行装机容量为 33632.16MWe（额定装机容量），占全国电力装机约 2.04%。根据能源发展“十三五”规划，到 2020 年运行核电装机力争达到 5800 万千瓦，在建核电装机达到 3000 万千瓦以上。根据以上信息可知，要达到 2020 年的核电建设目标，每年国内将要新开工 6 至 8 台核电机组，未来核电产业链将迎来千亿级的市场规模。公司许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：201701514预计在 2016 年已取得的核电的订单的基础上，未来几年公司的核电领域订单将不断增加，提升公司的盈利能力。2、未来几年间，中国光伏产业仍将保持较大的新增装机规模 截至 2016 年底，我国光伏发电新增装机容量 3454 万千瓦，累计装机容量 7742 万千瓦，新增和累计装机容量均为全球第一。根据能源发展“十三五”规划，到 2020 年太阳能发电装机达到 1.1 亿千瓦以上，预示着未来几年中国光伏产业仍将保持较大的新增装机规模，有利于公司未来几年光伏及新能源领域产品的销售。3、石化、海工市场依然比较低迷 石化方面受石油价格低迷影响，投资和新开工项目萎缩幅度超出年初预计，石化市场形势仍不乐观。同样受石油价格低迷影响，海上钻井平台和海工支持船需求量持续走低，对公司未来一段时间开拓石化、海工市场造成不利影响。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 公司主要从事电缆桥架产品的研发、生产和销售，拥有完善的研发、生产和销售团队。1、研发优势 公司作为专业的电缆桥架及支吊架解决方案提供商，拥有专业研究开发人员 36 人，同行业认可的高级工程技术带头人 9 人，公司董事长尚新春被评定为“河南省科技创新带头人”称号。2010 年被授予河南省电缆桥架工程技术研究中心，公司不仅配备有自己的物理和化学实验室，还与中国核电工程有限公司、同济大学、哈尔滨工业大学、郑州大学等各大院校进行充分合作，完成一项国家火炬计划项目和多项科技成果，并获得多项专利和知识产权，使得公司一直在行业内处于科技领先地位。至 2016 年底，公司已取得 37 项国家专利，其中发明专利 4 项，并取得了 1E 级核电电缆桥架、DNV、ABS、CE 等多项认证。当前已主要起草完成了中国第一部电缆桥架国家标准和最新的行业标准升级，完成了美国AP1000 核电技术电缆桥架系统的技术转换，攻关了中国自主产权的高温气冷堆核电站用 90 分钟极限耐火桥架产品的研发及产业化，并于 2015 年 8 月，成功完成了中国华龙一号 ACP1000 核电技术中核岛电缆桥架及其支吊架系统的研发任务，并通过由中核集团组织的国家副部级成果鉴定，技术成果及产品均获得国际先进水平评价，首次完成的 0.3g 抗震试验填补了国际空白。2016 年公司再接再厉，在插接式无连接板桥架组装设计方面进行了方案完善。完成了无螺栓连接设计方案，基本达到取消连接板的目标。为提高桥架产品的延伸服务范围，新设计的电缆敷设装置可大量减少项目敷设电缆时总投入。通过反复试验和摸索，弧形盖板已完全实现一次成型加工，无需焊接，提升了产品品质，降低生产成本，也为后期垂直弯通桥架梯边的整体成型打下基础。2、生产优势 公司主要业务是生产系列电缆桥架及配套附件，电缆桥架产品有梯级式、托盘式、槽式和组合式共四大类型上千个品种。公司具备 22 条自动化生产线，引进有意大利雷诺转塔式冲床、荷兰数控弯板机、比利时数控剪板机等多台国际高精设备，年生产能力达 300 多万米。为核电、海工、轨道交通、石化、水利、光伏发电领域的优质客户提供综合经济效益最佳的差异化产品和服务。生产模式为“以销定产”，根据订单的具体条款以及客户的特殊要求，提供更加多样的产品和服务。3、营销模式 公司采用直销的销售模式，拥有专业的营销团队，由公司营销中心负责产品营销与市场推广。注重对人才的培养，每年组织员工培训次数达一百余次，力求为客户提供更加细致和周到的服务。公司坚持以产品质量及优质服务带动销售，为保证服务质量，同时考虑市场需求，公司以新能源光伏市场为基础，重点发展核电、海洋工程、石化市场，并为客户提供综合经济效益最佳的差异化产品和服务。4、竞争劣势 公司的竞争劣势主要是应收账款账期较长，造成应收账款数额较大，占用大量流动资金，对公司的快速发展和扩张产生阻碍。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：201701515公司拥有专业的营销和研发团队，不断同客户沟通协调，研发出了更加多样化的产品，更加贴近市场和客户的需求。2016 年 6 月 28 日，公司与中国核工业二三建设有限公司签订了战略合作协议，约定双方将在核能、风电、光伏、PPP 项目领域展开全方位的合作。中核二三公司是中国规模最大的核工程综合建设企业，多年来承担了中国大陆全部核军工、核电站核岛以及大部分核科研安装工程，在石油化工、轻工纺织、环保、建材、汽车、火电、航空航天、电子等基础建设领域中创造了多项优良纪录。公司通过与中核二三建立长期、稳定的合作关系，可有效推动公司产品在核电、风电、光伏、PPP 项目领域的应用，提高公司产品在这些领域的市场占有率，提升公司运营效率和盈利能力。2016 年 12 月 29 日收到中国核工业二三建设有限公司发出的中标通知书，确认公司为福清 5、6#机组核岛电缆桥架及支吊架采购的第一中标人。标志着公司在核电项目上取得实质性突破进展。2016 年，公司成功进行两次股票增发，用直接融资部分替代间接融资，优化了公司的资本结构，增强了公司资金实力，提高了公司的抗风险能力。公司的稳健运行得到了银行的认可，获得了多家银行的授信，保证了公司未来业务发展的资金需求。（六）扶贫与社会责任（六）扶贫与社会责任 公司 2015 年 9 月 11 日获得中联认证中心颁发的环境管理体系认证证书、质量管理体系认证证书和职业健康安全管理体系认证证书。金属热镀锌生产废水及生活废水经企业污水处理站处理达标后，排入城市污水网，在生产过程中能严格遵守环境保护法律法规的要求，无环境违法行为。公司 2016 年投资 89 万多元，为热镀锌生产线加装烟雾吸收系统，进一步提升公司热镀锌生产线的环保治理水平。在美特桥架的企业文化中，公司将“一诺千金”作为企业文化的核心内容，兑现自己的承诺，以“诚信”作为公司事业发展的基础，我们以高标准的产品满足客户的需求，始终牢记我们对客户的责任。公司注重对员工的福利保障和对员工的培养，为员工缴纳养老、工伤、医疗、生育及失业保险，以及住房公积金。每年组织员工培训次数达一百余次，同时还分批将中层以上的干部送到日本和韩国学习先进的管理经验，提高了员工的素质和能力。公司工会每年都会组织几次对困难职工的慰问及帮扶，关怀困难职工的生活，了解职工的基本诉求。（七）自愿披露（七）自愿披露 2017 年 3 月 13 日，中国核电工程有限公司向公司发来中标通知书，通知公司中标中国出口海外的华龙一号首堆巴基斯坦 K-2/K-3 项目常规岛电缆桥架采购招标。二、未来展望（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势 公司的客户领域主要包括核电、光伏、石化、水利、海工、轨道交通等，以下为各领域的发展趋势特点：1、核电 根据中国核能行业协会发布的我国 2016 年核电运行情况报告。2016 年，我国共投运 7 台核电机组。截至 2016 年 12 月 31 日，我国已投入商业运行的核电机组共 35 台，运行装机容量为33632.16MWe（额定装机容量），占全国电力装机约 2.04%。根据能源发展“十三五”规划，到 2020年运行核电装机力争达到 5800 万千瓦，在建核电装机达到 3000 万千瓦以上。根据以上信息可知，我国目前运行装机容量为 3300 万千瓦，要达到 2020 年核电建设目标，每年将要新开工 6 至 8 台核电机组，未来核电产业链将迎来千亿级的市场规模。随着核电新增项目的增加，公司预计未来几年核电领域订单将不断增加，带来的营业收入也将不断增加，提升公司的盈利能力。2、光伏 截至 2016 年底，我国光伏发电新增装机容量 3454 万千瓦，累计装机容量 7742 万千瓦，新增和累计装机容量均为全球第一。其中，光伏电站累计装机容量 6710 万千瓦，分布式累计装机容量 1032万千瓦。全年发电量 662 亿千瓦时，占我国全年总发电量的 1%。分布式光伏发电装机容量发展提速，2016年新增装机容量 424 万千瓦，比 2015 年新增装机容量增长 200%。根据能源发展十三五规划的基本许昌美特桥架股份有限公司 2016 年年报 公告编号：201701516原则，能源发展实行清洁低碳，绿色发展的原则，坚持发展非化石能源，提高天然气和非化石能源消费比重。“十三五”是我国推进经济转型、能源转型、体制创新、技术开放的重要时期，预示着未来几年中国光伏产业仍将保持较大的新增装机规模，有利于公司未来几年光伏领域产品的销售。3、石化 中石油经济技术研究院统计，2016 年全年成品油表观消费量为 3.13 亿吨，同比下降 1%，中国成品油消费市场开始出现萎缩。因成品油消费量下降，且油价低迷，中国的石化产业形势依然不容乐观。公司获取石化订单的难度加大。4、水利 在水电领域，新发布的电力发展“十三五”规划要求十三五末常规水电装机达到 3.4 亿千瓦(新投产约 0.5 亿千瓦)，新开工规模 0.6 亿千瓦。这个数字显然比十二五(水电)规划的投产近 1 亿千瓦和新开工 1.2 亿千瓦的要求，降低了大约一半左右。公司水利领域获取订单难度加大。5、海工 海工领域受到石油价格低迷影响，整个海工领域投资下降明显，短期不会回暖。公司短期内较难获取海工领域订单，待石油价格上升到一定水平，该领域才能为公司贡献业绩。（二）公司发展战略（二）公司发展战略 业务发展战略：通过发掘现有客户的新需