871138_2016_沐家家居_2016年年度报告_2017-04-25.pdf

绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016年年度报告 公告编号：2017-004 沐 家 家 居 NEEQ:871138 绍兴沐家家居科技股份有限公司 Shaoxing Mujia Home Furnishing Co.,Ltd 年度报告 2016 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016年年度报告 公告编号：2017-004 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 10 月 26 日，亚马逊物流高层 Ed Feitzinger 等一行人对我司进行访问并举行会谈，表达了希望双方在现有合作基础上，进行更加深入的全方位的合作的意愿。2016 年 11 月 1 日，公司完成股改，由绍兴柯桥中赢纺织有限公司变更为绍兴沐家家居科技股份有限公司，注册资本为人民币 1000 万元整。2016 年 11 月 28 日，全国中小企业股份转让系统受理公司申请挂牌材料。绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及分配情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 公司治理及内部控制.26 第十节 财务报告.30 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、沐家家居 指 绍兴沐家家居科技股份有限公司 杭州沐家 指 杭州沐家网络科技有限公司 韵特斯 指 深圳市韵特斯商贸有限公司 赢沐信息 指 绍兴赢沐商务信息咨询合伙企业(有限合伙)中赢(香港)指 ZHONGYING CO.,LIMITED 香港 Chinawyn 指 CHINAWYN CO.,Ltd.亚马逊/Amazon 指 亚马逊公司是美国最大的一家网络电子商务公司,是网络上最早开始经营电子商务的公司之一。成立于 1995 年,销售商品范围非常广泛。eBay 指 主要面向欧美市场的跨境电商第三方交易平台。互联网+指 指互联网+各个传统行业,是指利用信息通信技术及互联网平台,让互联网与传统行业进行深度融合,创造新的发展生态,提升全社会的创新力和生产力。跨境电商 指 跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体,通过电子商务平台达成交易、进行支付结算,并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。包括跨境进口电商和跨境出口电商。FBA 指 Fulfillment by Amazon,指卖家把自己在亚马逊上销售的产品库存直接送到亚马逊当地市场的仓库中,客户下订单,就有亚马逊系统自动完成后续的发货。亚马逊将自身平台开放给第三方卖家,将其库存纳入到亚马逊全球的物流网络,为其提供拣货、包装以及终端配送的服务,亚马逊则收取服务费用。三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 指 绍兴沐家家居科技股份有限公司股东大会 董事会 指 绍兴沐家家居科技股份有限公司董事会 监事会 指 绍兴沐家家居科技股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 绍兴沐家家居科技股份有限公司公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国金证券 指 国金证券股份有限公司 会所、上会会所 指 上会会计师事务所(特殊普通合伙)律所、金诚同达 指 北京金诚同达(上海)律师事务所 报告期 指 2016 年度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 3 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。上会会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、控股股东、实际控制人不当控制风险以及公司治理风险 公司控股股东、实际控制人为杨君。杨君直接或间接合计持有公司 90%的股份,足以对股东大会决议产生重影响。而且,杨君任股份公司董事长和总经理,足以对董事会决议产生重大影响公司整体变更为股份有限公司时,虽然建立了完善的法人治理结构和相关规范制度,但股份有限公司成立时间较短,管理层对公司治理机制及完善运行需有一段时间的熟悉。因此,公司在治理方面存在一定不规范。由于公司股权集中度较高,公司存在实际控制人不当控制的风险。实际控制人的不当控制可能会给公司、其他股东及债权人带来风险。2、市场竞争加剧风险 目前,公司主要从事家居纺织品的生产和销售,销售渠道是亚马逊等电商平台的海外跨境销售和一般贸易。随着跨境电子商务的发展,加入跨境电子商务业务企业数量日益增多,家居纺织品跨境销售的竞争将会越来越激烈。加剧的市场竞争可能会给公司带来盈利能力下降等风险。3、汇率波动风险 公司的产品主要在海外实现销售,并通过美元、欧元、日元等外币进行结算。汇兑损益对公司业绩有一定的影响。人民币对外币的汇率波动可能会导致公司产生汇兑损益,公司需要承担因汇率波导致的汇兑损益风险。4、存货管理风险 随着销售规模的扩大,公司存货规模呈上升趋势。由于公司亚马逊上实现的销售主要采用 FBA 模式进行运营,由亚马逊为公司提供贸易平台、境外仓储、物流等服务,所以公司境外商品发往亚马逊仓库签收后由亚马逊负责储存管理。若境外存货管理出现保存不当而导致损坏、灭失等情形,则会对公司经营业绩带来风险。5、对第三方平台依赖的风险 公司主要从事家居纺织品的生产和销售。公司与亚马逊等第三方销售平台建立了良好的合作关系,通过第三方平台将产品销售给终端客户。公司业务在一定程度上存在对亚马逊等第三方电子商务平台的依赖,如果第三方电子商务平台提高服务费收费标准,将对公司盈利造成影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 5 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 绍兴沐家家居科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shaoxing Mujia Home Furnishing Co.,Ltd 证券简称 沐家家居 证券代码 871138 法定代表人 杨君 注册地址 绍兴市柯桥区柯岩街道信心村 办公地址 绍兴市柯桥区柯岩街道信心村 主办券商 国金证券 主办券商办公地址 四川省成都市青羊区东城根上街 95 号 会计师事务所 上会会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 杨小磊、马莉 会计师事务所办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 蒋巧丽 电话 0575-84296352 传真 0575-84296320 电子邮箱 公司网址 http:/ 绍兴市柯桥区柯岩街道信心村 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017 年 3 月 9 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）F52 零售业 主要产品与服务项目 家居纺织品的生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,000,000 做市商数量 0 控股股东 杨君 实际控制人 杨君 四、注册情况 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 6 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91330621770701911Y 否 税务登记证号码 91330621770701911Y 否 组织机构代码 91330621770701911Y 否 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 113,482,933.89 46,907,139.04 141.93%毛利率 69.36%52.69%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,717,938.90 962,931.81 493.81%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,222,423.36 3,203,958.47 125.46%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）69.03%23.35%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）85.35%77.69%-基本每股收益 0.97 1.93 49.74%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 46,780,237.21 31,072,887.23 50.55%负债总计 30,950,178.66 26,678,140.43 16.01%归属于挂牌公司股东的净资产 15,830,058.55 4,394,746.80 260.20%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.58 8.79-82.03%资产负债率（母公司）53.43%73.99%-资产负债率（合并）66.16%85.86%-流动比率 1.45 1.10-利息保障倍数 13.41 7.21-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,950,899.50-7,987,647.14-应收账款周转率 25.27 14.27-存货周转率 1.61 2.07-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 50.55%112.73%-营业收入增长率 141.93%49.07%-净利润增长率 493.81%-5.43%-绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 8 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 500,000 1,900.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-40,322.60 同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益-856,478.70 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-295,833.41 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-471,925.05 非经常性损益合计非经常性损益合计 -1,664,559.76 所得税影响数-160,075.30 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -1,504,484.46 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 9 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司所处的行业根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司业务属于“F 批发和零售业-F52 零售业”。根据国家统计局发布的行业分类标准(GB/T 4754-2011)，公司业务属于“F 批发和零售业-F52 零售业-F529 货摊、无店铺及其他零售业-F5294 互联网零售”。根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司业务属于“F 批发和零售业-F52 零售业-F529 货摊、无店铺及其他零售业-F5294 互联网零售”；根据股转公司发布的挂牌公司投资型行业分类指引，公司业务属于“13141111 互联网零售”。公司属于跨境电商，按照目前产品分类，具体细分行业为家居纺织品的互联网零售行业。公司专业从事家纺家居用品及附属周边产品的研发、生产与销售，包括：窗帘、靠垫、床品、生活用品、家居户外用品等。公司以一般传统出口贸易为基础，把握市场发展趋势，转型为“互联网+零售”的业务模式，成为跨境电商，实现了产业升级，销售额大幅度提高。公司产品主要采用“自主品牌研发设计+自有生产”模式。公司在境内完成生产制造，根据前端国际市场规划产品开发、生产等需求，组织设计部门进行新品设计、制作，确定工艺要求后安排生产，同时对非核心的生产工作外包给外协厂商，而公司专注于生产能力整合、亚马逊运营。公司从两方面来保证生产供给，具备了较强的生产控制能力，一方面大部分前端生产工作由外协厂商进行，整合了上游众多家纺企业的生产能力资源；另一方面大部分终端生产工作在公司内部进行，避免了对上游家纺企业的依赖。各职能部门对整个产品的生产过程进行有效管理，QC 部门对加工的产品进行全程质量控制，检测入库后发至海外仓。主要销售渠道为亚马逊等境外线上零售平台、境外线下一般贸易。（1）线上 M2C 业务 目前线上 M2C 业务主要面向欧美市场，以亚马逊渠道为主。亚马逊的运作基本依照第三方独立卖家模式操作，即公司自主管理产品、价格、库存等核心运营项目。同时，公司也以第三方卖家在 Ebay 以 M2C平台直接销售至海外消费者。（2）线下批发业务 公司的一般贸易为接单代工生产，客户主要在欧盟地区。为他们提供定制版的产品并在其终端渠道进行销售，如：美国、德国等。报告期内以及报告期后至本报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 10 报告期内，公司对内抓运营，对外加强市场推广，以全力推进公司新三板挂牌为契机，取得了较好的经济效益。公司品牌的影响力快速提升，越来越多的海外消费者愿意重复购买公司产品。亚马逊平台的影响力也不断地增强，海外发达国家的消费者越来越愿意使用亚马逊平台购买产品。此外，公司为产业链整合生产工厂，能为消费者提供最优的价格，保障消费者最大利益。2016 年，公司在市场、产品、品牌和人才队伍等得到全面提升，销量增长显著，公司核心产品在亚马逊海外线上销售领先优势进一步增强，公司所生产的家居用品在美国、德国、日本等主要市场的份额在2016 年实现稳步提升。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项项目目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 113,482,933.89 141.93%-46,907,139.04 49.07%-营业成本 34,766,983.03 56.68%30.64%22,189,908.58-7.13%47.31%毛利率 69.36%-52.69%-管理费用 6,885,567.26 139.11%6.07%2,879,629.04 5.38%6.14%销售费用 64,263,751.35 218.26%56.63%20,192,201.01 664.16%43.05%财务费用 151,265.31-140.59%0.13%-372,704.94-140.02%-0.79%营业利润 6,887,591.48 193.29%6.07%2,348,392.70 97.25%5.01%营业外收入 337,263.89 103.22%0.30%165,963.47-3.51%0.35%营业外支出 849,511.54 1,116.85%0.75%69,812.47 91.80%0.15%净利润 5,717,938.90 493.81%5.04%962,931.81-5.43%2.05%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业收入变动原因：营业收入变动原因：2016 年营业收入比 2015 年增加 141.93%，销售额比去年增加了 6,657.58 万元，营业收入快速增长主要由于亚马逊渠道收入以及一般贸易业务销售增长。营业成本变动原因：营业成本变动原因：公司 2016 年的营业成本为 34,766,983.03 元，较 2015 年增加 30.64%，主要是因为销售业务量的快速增长，导致营业成本上升。毛利率变动原因：毛利率变动原因：公司 2016 年的毛利率为 69.36%，较 2015 年增加 16.67%。主要是因为公司亚马逊等电商平台销售的产品毛利率较高，随着亚马逊等电商平的销售额占比逐渐增加，公司总体毛利率逐渐提升。管理费用变动原因：管理费用变动原因：公司 2016 年的管理费用为 6,885,567.26 元，较 2015 年增加 139.11%，主要原因有：（1）公司规模扩张迅速；（2）2016 年公司推进在全国股份转让系统挂牌事项产生了相关的财务顾问费、法律服务费、审计、评估等专业咨询服务费用及差旅办公费等。销售费用变动原因：销售费用变动原因：公司 2016 年销售费用为 64,263,751.35 元，较 2015 年增长 218.26%，主要系：1、收入规模的整体快速增长导致平台费用、运费等均有大幅增长；2、职工薪酬增长：随着销售业务量的快速增长，销售人员较 2015 年有所增加，从而导致薪酬及福绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 11 利大幅增长；3、公司为了更好的拓展海外市场，今年加大了市场推广力度，从而导致销售费用增长；财务费用变动原因：财务费用变动原因：2016 年公司财务费用变动原因主要为外汇市场波动，公司的主要经营结算币种的汇率变动大。同时，公司销售规模增大，从而导致财务费用变动。营业利润变动原因：营业利润变动原因：2016 年营业收入比 2015 年增加 141.93%，销售额比去年增加了 6,657.58 万元，营业收入快速增长导致公司营业利润有较大的增幅。营业外收入变动原因：营业外收入变动原因：2016 年公司营业收入外收入为 337,263.89 元，较 2015 年增加 103.22%，主要是因为第三方亚马逊在终端配送、货物保管等方面产生的产品遗失或质量问题而赔偿公司的损失。营业外支出变动原因：营业外支出变动原因：2016 年营业外支出主要是海外销售过程中，因产品外包装破损、质量问题、消费者损坏、无条码等情况，不可再次销售进行销毁所产生的支出。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 113,461,475.78 34,766,983.03 46,797,023.24 22,100,511.62 其他业务收入 21,458.11 0.00 110,115.80 89,396.96 合计合计 113,482,933.89 34,766,983.03 46,907,139.04 22,189,908.58 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 窗帘 91,904,396.75 81.00%34,481,598.49 73.68%沙发套 787,089.11 0.69%1,613,079.51 3.45%靠垫 8,622,983.72 7.60%4,554,193.45 9.73%布料 5,786,286.46 5.10%4,609,182.29 9.85%其他 6,360,719.74 5.61%1,538,969.50 3.29%合计 113,461,475.78 100.00%46,797,023.24 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：2016 年，公司各产品的构成相对稳定，销售的产品以窗帘为主。2016 年，窗帘产品销售占营业收入的比重为 81.00%，而 2015 年该占比为 73.68%。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,950,899.50-7,987,647.14 投资活动产生的现金流量净额-3,916,427.51 312,879.08 筹资活动产生的现金流量净额 11,119,448.49 8,570,079.97 现金流量分析现金流量分析：2016 年，公司经营活动产生的现金流量为-2,950,899.50 元，主要原因为公司主要原料“面料”因受国内棉花与石油价格上涨，公司在年末采购一批原材料备货而支付货款。此外，因销量的上升导致税金、绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 12 市场活动费用支出大幅增加。2016 年，公司投资活动现金流量为-3,916,427.51 元，主要原因为公司收购子公司支出较大。筹资活动现金净流量为 11,119,448.49 元，主要是原因为公司股东向公司增资 1,050 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 HOME STYLE FRANCE S.A.S 9,793,373.34 8.63%否 2 STOF S.A.7,514,626.99 6.62%否 3 T.W.I SAS 2,857,386.93 2.52%否 4 LOJA GATO PRETO ART DECORACAO LDA 2,368,223.12 2.09%否 5 TISSERAY ET CIE SA 840,414.91 0.74%否 合计合计 23,374,025.29 20.60%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 苏州优升丰纺织有限公司 9,506,459.35 15.56%否 2 长兴同创纺织有限公司 3,761,689.67 6.16%否 3 吴江市灿宇纺织有限公司 1,915,186.24 3.13%否 4 海宁市伊鑫纺织品有限公司 1,710,939.11 2.80%否 5 浙江盛兴染整有限公司 1,123,022.71 1.84%否 合计合计 18,017,297.08 29.48%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0.00 0.00 研发投入占营业收入的比例 0.00%0.00%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 1 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 13 重重 重重 货币资金 6,486,287.81 296.97%13.87%1,633,936.33 88.70%5.26%163.68%应收账款 5,663,507.64 70.70%12.11%3,317,847.64 1.86%10.68%13.38%存货 26,726,759.33 63.24%57.13%16,372,544.00 225.22%52.69%8.43%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 756,276.78 22.63%1.62%616,696.45 4.07%1.98%-18.54%在建工程 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%短期借款 10,875,000.00 18.67%23.25%9,164,000.00 100.00%29.49%-21.18%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 46,780,237.21 50.55%-31,072,887.23 112.73%-55.16%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2016 年，公司货币资金为 6,486,287.81 元，同比增长 296.97%，主要因为营业收入增加导致经营活动现金的增加；取得银行短期借款与上期增加 171.1 万元；股东增加现金投资 1,050 万元，以上因素共同导致货币资金同比上升。2、2016 年，公司应收账款同比增加 70.70%，主要是亚马逊渠道及一般贸易销售规模增长导致。3、公司 2016 年末存货为 26,726,759.33 元，同比增长 63.24%，主要原因有：（1）亚马逊渠道销量增长迅速，为保障第一时间响应消费者需求，加大海外仓产品备货量；（2）由于年末上游产业链原料受市场因素影响及公司销售规模迅速增加等原因，公司加大坯布原料的备货；3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1）杭州沐家网络科技有限公司：成立于 2012 年 6 月 12 日，注册资本为 200 万元。2016 年 5 月 19日，杨君、杨明分别与中赢纺织签订股权转让协议，约定杨君将其持有公司 90%的股权（出资额 180万元）作价 117 万元转让给中赢纺织，约定杨明将其持有公司 10%的股权（出资额 20 万元）作价 13 万元转让给中赢纺织。杭州沐家网络科技有限公司成为公司全资控股子公司。经营范围为：技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让：计算机软硬件、计算机网络技术；批发、零售：家居用品、针纺织品、酒店用品、床上用品、服装服饰、玩具、卫生洁具、厨房用品；货物进出口。2）深圳市韵特斯商贸有限公司：成立于 2006 年 8 月 31 日，注册资本为 300 万元。2016 年 5 月 12日，韵特斯召开股东会并通过决议，同意：1.股东杨君将其持有公司 90%的股权（出资额 270 万元）转让给中赢纺织；2.股东杨明将其持有公司 10%的股权（出资额 30 万元）转让给中赢纺织。深圳市韵特斯商贸有限公司成为公司全资控股子公司。经营范围为：服装、床上用品、鞋帽、工艺美术品、家具及室内装修材料的购销，国内贸易（不含专营、专控、专卖商品），经营进出口业务。3）ZHONGYING CO.,LIMITED：成立于 2016 年 4 月 27 日，注册资本为 50 万港币，为公司 2016 年新设的全资子公司。4）CHINAWYN CO.,LIMITED：成立于 2012 年 6 月 29 日，注册资本为 10 万港币。2016 年 5 月 5 日，杨君与中赢（香港）签订股权转让协议，杨君将持有的公司 100%股权（出资额 10 万港币）以 5 港元/股的价格转让给中赢（香港），转让价款总计 50 万港币。5）美国 Wyntex：绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 14 美国 Wyntex 是由中赢（香港）于 2016 年 8 月 5 日在美国特拉华州注册成立的全资子公司，公司编号为 6116123，地址为 16192 Coastal Highway Lewes,Delaware 19958,County of Sussex。6）英国 Wyntex 英国 Wyntex 是由中赢（香港）于 2016 年 9 月 26 日在英国注册设立的全资子公司，公司编号为10393139，地址为 8 IVYCHURCH LANE LONDON UNITED KINGDOM SE17 2RN。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 不适用 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 纺织品行业是我国传统支柱产业，家居纺织品行业是纺织品行业的三大终端产业之一（其他两大类为服装用、产业用），是我国传统民生产业，是科技与艺术融合的创意产业，是具有较强国际竞争实力的产业。在提高人民生活品质、拉动内需增长、带动相关产业、促进就业、建设生态文明、增强文化自信等方面发挥着重要作用。由于市场空间较大，行业壁垒不高等特点，传统家纺行业集中度低，市场竞争非常激烈，产品附加值不高，行业利润率普遍较低，属于竞争型行业。传统家纺制造企业使用的常见销售渠道是直营店、加盟店、经销商、分销商、超市等，商品流通环节较多，企业发展相对缓慢。随着电子商务与网络购物近年来的迅速发展，给传统家纺行业带来了巨大冲击，但同时也带来了新的竞争格局。轻资产、线下店铺较少的家纺企业，可以迅速转型成为电商，采用“互联网+”的商业模式，包括 B2B、B2C，缩短了产业链，直接和客户合作，获取较高的盈利，实现产业升级。使用电子商务的家纺企业中，“互联网+零售”模式，特别是家纺制造商通过互联网直接与终端消费者合作，即 M2C 模式，相比其他电子商务，商品流通环节最少，产业链最短，具备了更明显的发展优势。“十二五”时期家纺行业持续稳定增长，2015 年国家统计局统计的 1847 家规模以上企业完成主营业务收入 2,606.4 亿元，利润总额 154.9 亿元，“十二五”期间分别年均增长 10.5%和 13.7%；行业纤维消耗量 1,490 万吨，占全国纤维消费量的比重为 28.1%，“十二五”期间年均增长 3.2%。2015 年家纺产品出口402.3 亿美元，“十二五”期间，年均增长 6.3%，家纺产品累计出口 1,933.45 亿美元，累计进口 84.04亿美元，累计贸易顺差 1,849.4 亿美元。中国跨境电商交易额、进出口总额每年以+20%复合增长率进行增长。在经济全球化趋势下，伴随着世界经济的发展，国际人均购买力不断增强，同时网络普及率提升，物流水平进步，网络支付环境得到了长足的改善。近年来，国家对跨境电商产业政策支持，这些因素都将有力促进支持公司海外市场销售的增长。公司的营收规模在互联网跨境出口品牌企业中位居前列，公司专注于产品的设计、开发、生产与销售。公司旗下的“DECONOVO”品牌窗帘在美国、英国、德国多国在线市场的品牌影响力名列前茅，产品覆盖广，用户满意度高，在全球主流消费市场享有赞誉的中国品牌。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1）服务模式优势 公司在亚马逊网站上直接销售公司产品，采用 M2C 的服务模式，即工厂直接对接终端消费者，缩短了传统产业链，省去了中间流通的环节，打破了传统的商品流通路径，为消费者提供了高性价比的产品，为消费者带来了价值的最大化，这种服务模式具有较大的优势。（2）供应链及成本优势 公司整合了当地众多家居纺织品制造商的生产能力资源，通过委托外部加工的模式，完成主要产品窗帘、靠垫的大部分前端生产工序，在内部完成后端的小部分生产，避免了对外协厂商的依赖，保证了产品的生产供应，具备供应链优势。我国是纺织品生产大国，人力资源丰富，家居纺织品的制造成本相对较低，绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 15 公司将物美价廉的窗帘产品销售给欧美等发达国家，具备较大的成本优势。（3）物流仓储优势 商家在亚马逊上开店铺，可以选择将货物发送至亚马逊的仓库，当终端客户下订单时，使用亚马逊的 FBA（Fulfillment by Amazon）服务，也可以选择使用商家自己的海外仓及物流或者别的商家仓库。当某款产品成为爆款时，因产品迅速断货会导致顾客满意度下降，该产品在亚马逊网站上排名降低，商家丧失客户流量，顾客选择购买的可能性更低。因此，跨境电商的境外库存持仓量、物流速度非常重要。公司使用亚马逊 FBA 服务，虽然收费不菲，但其服务效率较高，便于境外快速发货、库存统计、实时监控库存信息。由于亚马逊的仓储和 FBA 服务功能强大，出现了仓库限额的情况，一般商家在亚马逊开店之初，在亚马逊仓库中仓储限额较低，存在滞销、缺货、仓储成本高昂等情况，若商家的亚马逊库存周转速度较快，亚马逊会不断的提高该商家仓储额度。公司经过前期的基础经营，在亚马逊美国有超过 700 万个产品的仓储额度，避免了因断货而造成商品在网页排名下降，丧失流量的风险。综上所述，公司选择亚马逊的物流仓储服务，具备较大的竞争优势。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司报告期内在市场份额、销售收入呈增长趋势，通过加大内部控制管理、生产效率提升、产品开发、市场不断拓展，在市场树立良好的品牌形象，满足消费者的需求，公司展现了较强的竞争力和盈利能力，未来随着家居家纺市场不断扩大，公司将持续不断扩充产品品类，确保公司持续稳定发展。（六（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司诚信经营，安全、清洁生产，主动承担社会责任，提高了当地的人口就业率，推动了当地的经济发展。（七七）自愿披露自愿披露 不适用 二、未来展望（自愿披露）（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 不适用 （二（二）公司发展战略公司发展战略 不适用 （三三）经营计划经营计划或目标或目标 不适用 （四（四）不确定性因素不确定性因素 不适用 三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 一、控股股东、实际控制人不当控制风险以及公司治理风险；绍兴沐家家居科技股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017-004 16 公司控股股东、实际控制人为杨君。截至本说明书签署之日，杨君直接或间接合计持有公司 90%的股份，足以对股东大会决议产生重大影响。而且，杨君任股份公司董事长和总经理，足以对董事会决议产生重大影响。公司整体变更为股份有限公司时，虽然建立了完善的法人治理结构和相关规范制度，但股份有限公司成立时间较短，管理层对公司治理机制及完善运行需有一段时间的熟悉。因此，公司在治理方面存在一定不规范。由于公司股权集中度较高，公司存在实际控制人不当控制的风险。实际控制人的不当控制可能会给公司、其他股东及债权人带来风险。应对措施：公司实际控制人和管理层会进一步加强对股份制改制时建立的规章制度体系的学习，提高自我规范管理的意识，在主办券商及其他机构的协助与督导下，严格按照相关规则运作，提高公司规范化水平。二、市场竞争加剧风险；目前，公司主要从事家居纺织品的生产和销售，销售渠道是亚马逊等电商平台的海外跨境销售和一般贸易。随着跨境电子商务的发展，加入跨境电子商务业务企业数量日益增多，家居纺织品跨境销售的竞争将会越来越激烈。加剧的市场竞争可能会给公司带来盈利能力下降等风险。应对措施：公司从事家居纺织品业务多年，成功实现了从传统出口贸易到“互联网+零售”的产业升级，成为跨境电商。公司在亚马逊等境外线上平台以 M2C 零售为业务模式，产业链较少，直接服务于终端消费者。公司