870582_2016_宇信股份_2016年年度报告_2017-03-30.pdf

2017-007 1 证券简称：宇信股份 证券代码：870582 主办券商：东吴证券 宇信股份 NEEQ:870582 苏州宇信特殊包装股份有限公司 suzhou wooshin special packaging co.,ltd 年度报告 20162017-007 2 公 司年 度 大 事 记 2016 年 8 月 12 日，公司股份改制完成，取得了股份有限公司营业执照。2016 年 12 月 29 日全国中小企业股份转让系统正式批复同意宇信股份挂牌。2017 年 1 月 17 日公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌。股票简称：宇信股份；股票代码：870582。2016 年 4 月，我司从韩国引入 EPE 生产线，为公司增加了新的利润增长点，目前顺利量产出货中。2016 年 7 月 11 日，我司顺利通过日本夏普委托无锡夏普对我司进行的工厂监察，正式成为夏普的合格供应商，目前顺利量产出货中。2017-007 3 目录 第一节 声明与提示-6 第二节 公司概况-9 第三节 主要会计数据和关键指标-11 第四节 管理层讨论与分析-13 第五节 重要事项-24 第六节 股本、股东情况-28 第七节 融资情况-30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况-32 第九节 公司治理及内部控制-36 第十节 财务报告-40 2017-007 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、宇信包装、宇信股份 指 苏州宇信特殊包装股份有限公司 有限公司 指 苏州宇信特殊包装有限公司 兰创 指 江苏兰创律师事务所 瑞华 指 瑞华会计师事务所 主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 业务规则 指 2013 年 2 月 8 日起施行的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013 年 12 月 30 修改）公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）公司章程 指 经股份公司股东大会通过的现行有效的股份公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 本报告期、报告期 指 2016 年度，即 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元（宇信会社）指 宇信特殊包装株式会社 金占和 指 苏州金占和电器有限公司 金亿达 指 吴江金亿达包装制品有限公司（系金占和前身）金东齐 指 苏州金东齐贸易有限公司 武汉维卡 指 武汉维卡科技服务有限公司 苏州宇黛 指 苏州宇黛贸易有限公司，系公司全资子公司 咸阳分公司 指 苏州宇信特殊包装股份有限公司咸阳分公司 滴乐咖啡 指 苏州滴乐咖啡有限公司 珍妮培训 指 苏州珍妮语言培训有限公司 潜能培训 指 苏州市吴江区潜能教育培训中心 吴江金瑞 指 吴江市金瑞塑胶有限公司 吴江苏报 指 吴江苏报供应链管理有限公司 苏州金平 指 苏州金平塑业有限公司 苏州科迪 指 苏州市科迪塑料制品有限公司 SAMSUNG DISPLAY CO.,LTD（三星显示）指 苏州三星显示有限公司 DAEYOUNG ONE CO.,LTD（大永光电）指 苏州大永光电有限公司 瑞仪光电 指 瑞仪光电（苏州）有限公司 DSA 指 DS Asia Holdings Company Limited（中文名称为：帝艾斯亚洲控股有限公司）ABS 指 是丙烯腈、丁二烯和苯乙烯的三元共聚物，是一种用途极广的热塑性工程塑料 EPE 指 指 Expanded Polyethylene，发泡聚乙烯，俗称珍珠棉，是缓冲包装材料的一种 EPS 指 又名聚苯乙烯泡沫板，EPS 板是由含有挥发性液体发泡剂的可2017-007 5 发性聚苯乙烯珠粒，经加热预发后在模具中加热成型的白色物体，其有微细闭孔的结构特点等 瓦楞 指 纸、铝等材料的结构形式，呈波浪状，本说明书特指纸材料的瓦楞 模切 指 印刷品后期加工的一种裁切工艺，模切工艺可以把印刷品或者其他纸制品按照事先设计好的图形进行制作成模切刀版进行裁切，从而使印刷品的形状不再局限于直边直角 缓冲包装材料 指 指包装件（内含产品）的流通过程中，可减轻产品所受到的冲击和振动等损害的包装充填物，包含泡沫塑料、瓦楞纸板、气囊、纸浆模塑等 2017-007 6 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争的风险 根据中国包装联合会统计，我国包装企业总数达 30 万家，其中规模以上企业只有 2 万家，90%左右为中小企业。虽然经过 20 余年发展，行业内已出现一批具备一定规模、技术先进的生产企业，但从整体看，包装行业集中度仍然很低，行业竞争非常激烈。同时，我国作为最具发展潜力的包装市场，吸引越来越多的外资包装生产企业进入中国市场，行业市场竞争日趋激烈。若公司不能适应市场和客户需求的变化，并在产品研发、技术创新和客户服务等方面进一步增强实力，未来将面临更大的竞争压力，公司将面临市场竞争加剧的风险。应对措施：公司计划通过加大自身研发投入，提高企业的技术研发能力，增加产品的核心技术含量；严格贯彻产品质量标准，以优质的产品质量赢得客户的认可；在保证现有客户合作的基础上，扩展与优质客户的合作深度和广度，积极开拓新的客户，进一步扩大公司产品在国内外包装市场中的市场份额。原材料价格波动的风险 在瓦楞纸包装行业的原材料成本中，瓦楞原纸所占据的比例非常大，行业平均水平在 75%左右。同时，由于瓦楞原2017-007 7 纸生产属于重资产投入行业，造成原纸生产企业非常少，原纸价格的上涨将对瓦楞纸包装行业产生重要影响。若未来原纸价格出现大幅波动，将对公司纸板成本的控制造成一定压力。此外，公司生产的塑料脆盘使用的主要原材料为 ABS 塑胶片，ABS 塑胶片作为石油的衍生品，其价格走势受国际油价的影响较大。若上述原材料价格发生较大波动，将会对公司经营业绩的稳定性产生一定的影响。应对措施：一方面通过不断优化产品生产工艺流程、加强生产管理等方式提高现有原材料的利用效率，严格控制生产成本；另一方面，及时了解行情信息，对重要原材料的采购均选定多个供应商，并与之建立长久稳定的合作关系，从而增强原材料采购的议价能力。客户集中度较高的风险 报告期，公司对前 5 大客户营业收入占比为 83.78%，客户相对集中。上述局面的形成一方面是由于公司核心客户存在严格的供应商资质认定及基于长期合作而形成的稳定供应链关系，另一方面是公司作为快速发展的中小企业，通过专注服务核心客户，有利于公司现阶段的发展。若下游行业需求改变或主要客户的经营情况发生变动，将会对公司的正常生产经营和盈利情况产生不利影响。应对措施：公司计划一方面继续以优质的产品及服务稳固与现有主要客户的合作关系，维持公司在主要客户供应体系中主要供应商地位，继续、稳步取得业务订单；另一方面，积极开发和拓展新的客户，为现有业务创造新的业务增长点。目前，公司正积极扩展与南京乐金汽车零部件有限公司和南京乐金储能技术有限公司（LG 集团境内投资的经营企业零部件和新能源的公司）、无锡夏普电子元器件有限公司（SHARP集团在境内成立的合资公司）、高创电子（苏州）有限公司（京东方生产显示器的公司）等潜在优质客户的合作。目前，公司已通过无锡夏普电子元器件有限公司严格的供应商认证，成为其合格供应商；公司产品样品已通过南京乐金汽车零部件有限公司和南京乐金储能技术有限公司的审核，截止报告期末，公司已成为这两家客户的正式供应商。应收账款金额较大的风险 报告期期末，公司应收账款净额为 2,740.50 万元，应收账款净额占资产总额的比重为 34.60%；截至 2016 年 12 月 31日，公司应收账款前 5 名客户余额占应收账款余额的比例为87.74%。因此，公司应收账款在资产总额中的占比较高且相对集中。若主要客户应收账款不能按期或无法回收而发生坏账，将对公司的经营业绩和生产经营产生不利影响。应对措施：公司计划一方面加强客户信用审批和应收账款账期管理，严格按照公司既定的销售及收款政策进行客户筛选和信用评估；财务部按客户设置应收账款明细账，对各客户应收账款增减变动进行动态管理，并及时将信息反馈给销售人员，督促销售人员及时催收；对重点客户进行重点跟踪，严格账期管理和到期催收，实时动态了解客户的资信情2017-007 8 况，对逾期账款进行严格的追踪、催收管理，落实专人负责，减少坏账的发生。同时，考虑到公司应收账款中超过 80%的为应收外币货款，通过投保出口信用保险，保障出口业务的收汇安全。资产负债率较高的风险 目前，公司融资主要依赖银行借款，报告期末，母公司资产负债率为 80.12%，银行借款余额为 3,442.24 万元；截至 2016 年 12 月 31 日，公司一年内到期的银行借款余额为3,442.24 万元，短期具有较高的偿债压力。虽然公司具有良好的现金流，银行资信级别较高，但如果银行信贷收缩，贷款到期后无法续贷，将有可能造成公司短期偿债资金紧张的局面，公司存在一定的短期债务偿还风险。应对措施：做好应收账款回款管理，避免发生呆账、坏账；提高存货周转率，减少存货资金占用；做好资金规划，根据资金情况合理安排业务开展；拓宽融资渠道，在现有银行融资的基础，积极尝试应收账款保理和机器设备融资租赁等方式。主要经营性资产抵押的风险 截至 2016 年 12 月 31 日，公司以主要房屋建筑物和土地使用权作为抵押向银行借款，详见“第七节融资及分配情况”之“四、间接融资情况”。如果公司不能按期偿还银行抵押贷款，公司资产存在被银行行使抵押权的风险，从而对公司的正常经营造成不利影响。应对措施：加强应收账款和存货周转管理，提高资金使用效率；做好资金规划，根据资金情况合理安排业务开展；做好现金流监测，保障银行借款的正常付息和续贷；拓宽股权融资渠道。本期重大风险是否发生重大变化：否 2017-007 9 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 苏州宇信特殊包装股份有限公司 英文名称及缩写 suzhou wooshin special packaging co.,ltd 证券简称 宇信股份 证券代码 870582 法定代表人 罗艺永 注册地址 苏州市吴江区松陵镇菀坪开发东路 办公地址 苏州市吴江区松陵镇菀坪开发东路 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周伟、周浩 会计师事务所办公地址 南京市鼓楼区江东北路 289 号银城广场 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吕海琴 电话 0512-63982888 传真 0512-63972666 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 苏州市吴江区松陵镇菀坪开发东路 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017-01-17 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）造纸和纸制品业（C22）主要产品与服务项目 包装用瓦楞纸箱、塑料脆盘、胶合栈板和 EPE 缓冲产品的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）8,000,000 做市商数量 0 控股股东 苏州金占和电器有限公司 实际控制人 罗艺永、赵华 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 2017-007 10 企业法人营业执照注册号 91320509564280036J 否 税务登记证号码 91320509564280036J 否 组织机构代码 91320509564280036J 否 2017-007 11 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 115,293,377.42 125,566,854.78-8.18%毛利率%20.56%17.68%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,015,408.41 4,533,103.06 32.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,031,255.32 4,689,643.29 7.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）31.20%20.61%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）26.10%21.32%-基本每股收益 0.75 0.57 31.58%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 79,209,267.81 97,469,497.53-18.73%负债总计 62,629,640.51 73,205,278.64-14.45%归属于挂牌公司股东的净资产 16,579,627.30 24,264,218.89-31.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.07 3.03-31.68%资产负债率%（母公司）80.12%74.89%-资产负债率%（合并）79.07%75.11%-流动比率 0.73 0.83-利息保障倍数 4.67 3.36-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 19,112,305.45 13,592,205.72-应收账款周转率 4.33 4.38-存货周转率 26.80 35.00-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-18.73%-4.90%-营业收入增长率%-8.18%4.45%-净利润增长率%32.70%-36.84%-五、股本情况 2017-007 12 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 8,000,000 8,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 1,162,933.04 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 155,300.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目-378,777.03 非经常性损益合计非经常性损益合计 939,456.01 所得税影响数-44,697.08 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 984,153.09 2017-007 13 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司业务所处行业为造纸和纸制品业（C22）。根据国家统计局 2011 年 8 月颁布实施的国民经济行业分类国家标准（GB/T 4754-2011），公司所处行业为造纸和纸制品业（C22）下的纸和纸板容器制造（C2231）。根据股转系统挂牌公司投资型行业分类指引和挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业分别为纸材料包装（11101211）和造纸和纸制品业下的纸和纸板容器制造（C2231）。公司业务立足于包装用瓦楞纸箱、塑料脆盘、胶合栈板和 EPE 缓冲材料的生产和销售，基于客户个性化需求，依托先进的制造设备和专利技术不断提高公司产品质量和技术含量，从而为电子、光电等行业提供包装业务“一站式”服务。采购方面，公司下设专门的物控部采购科，原材料采购采取按单采购的模式。公司采购科积极开拓合格供应商，重要原材料均选定两个以上合格供应商，并与之建立长久稳定的合作关系。公司所有物料的采购均为向合格供应商直接进行采购，以 ISO9001 质量管理标准和 ISO14001 环境管理体系标准严格执行原材料采购，从源头上控制产品的质量和成本。生产方面，公司产品均为个性定制化产品，不同客户对产品的大小、颜色、形状等的要求均会有所不同，故公司主要采取“以销定产”的生产模式。基于客户的个性化需求，公司严格以 ISO9001 质量管理标准对产品生产的各个环节进行把控，产品发货前须经品质部检验、验收，从而保证了产品的高质量。公司产品主要采取直销的模式。营业部通过客户拜访，了解客户需求，从而进行产品设计；设计图纸经客户认可后，公司进行样品制作供客户确认，如果确认有疑问，将重新进行设计、检讨和制作样品；当样品得到客户认可后，营业部将与客户洽谈单价及订单事宜；当收到客户订单后，营业部开立内部销售订单，物控部申购物料并组织生产，成品经验收入库后由仓储物流部安排发货；营业部根据送货签收单及客户订单与客户对账，并开立销售发票，客户入账，销售部负责收款。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司全年实现营业收入 11529.34 万元，较上年同比下降 8.18%；归属于公司股东的净利润 601.54 万元，较上年同比上升 32.70%；资产总计 7920.93 万元，较上年同比下降 18.73%，下降原因为其他应收款收回；负债总计 6262.96 万元，较上年同比下降 14.45%；经营活动产生的现金流量净额 1911.23万元，较上年同比上升 40.61%，具体分析如下：1.受全球经济下滑影响营业收入出现了小幅度的下降，公司新开发了 EPE 项目，后续还将产品多元化，降低经营风险；2017-007 14 2.同时采取措施降低成本、压缩费用，使产品的整体毛利率较上年同比上升 2.88%,进而导致净利润有所增加；3.公司制定了应收账款催收考核机制，加大了客户回款催收力度，同时回款情况不好的客户进一步沟通缩短帐期或改为款到发货，故公司本期经营性现金流有很大的改善；4.公司目前正不断开发新的客户，2016 年新增客户夏普、京东方、乐金，目前这些客户供应商资格都已认证完毕，已陆续实现销售。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 115,293,377.42-8.18%-125,566,854.78 4.45%-营业成本 91,589,402.37-8.81%93.94%103,362,807.61 7.74%94.59%毛利率 20.56%-17.68%-管理费用 8,444,651.08 18.09%7.32%7,150,990.90 15.57%5.69%销售费用 5,787,160.47-10.82%5.02%6,489,410.54 14.62%5.17%财务费用 1,904,279.30 19.30%1.65%1,596,147.20-52.01%1.27%营业利润 8,481,497.76 24.90%7.36%6,790,878.41-31.89%5.41%营业外收入 162,667.66 1.73%0.14%159,906.58 4.75%0.13%营业外支出 718,659.55 94.96%0.62%368,626.89-21.50%0.29%净利润 6,015,408.41 32.70%5.22%4,533,103.06-36.81%3.61%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业外支出：2016 年度营业外支出总额 718659.55 元，2015 年度营业外支出总额 368626.89 元，较上年度增加较大主要系当期支付滞纳金所致。净利润：2016 年度净利润 6015408.41 元，2015 年度净利润 4533103.06 元，较上年增加较大主要系当期产品毛利率提高导致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 110,952,578.70 90,288,012.82 120,856,124.47 102,151,203.05 其他业务收入 4,340,798.72 1,301,389.55 4,710,730.31 1,211,604.56 合计合计 115,293,377.42 91,589,402.37 125,566,854.78 103,362,807.61 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%瓦愣纸箱 37,658,402.61 32.66%53,190,806.20 42.36%塑料脆盘 35,290,928.80 30.61%39,778,562.19 31.68%胶合栈板 14,009,206.18 12.15%9,805,079.71 7.81%胶合板材 14,219,017.07 12.33%18,081,676.37 14.40%EPE 9,775,024.04 8.48%0.00 0.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：2016 年 4 月公司新增项目 EPE 缓冲，当期实现销售 9775024.04 元。2017-007 15 （3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 19,112,305.45 13,592,205.72 投资活动产生的现金流量净额 3,914,847.47-4,438,695.42 筹资活动产生的现金流量净额-30,605,990.78 -7,291,428.08 现金流量分析现金流量分析：本期经营活动产生的现金流入为 133337131.28 元，较上年减少 8.17%，本期经营海动产生的现金流出为 114224825.83 元，较上期减少 13.21%，两项合计导致本期经营活产生的现金流量净额较上期增长 40.61%，主要系产品毛利率增长，同时公司加大了客户回款催收力度，对部分客户缩短帐期，进而使得公司经营性现金流有很大的改善；投资活动产生现金流入为 8203296.06 元，较上期增长 2243.80%，主要系出售子公司所致；筹资活动产生的现金流量净额为-30605990.78 元，较上年增长 319.75%，主要系归还借款所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售占比占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 SAMSUNG DISPLAY CO.,LTD 37,084,537.16 32.17%否 2 瑞仪光电（苏州）有限公司 23,080,778.02 20.02%否 3 WOOSHIN SPECIAL PACKING CO,.LTD 14,219,017.07 12.33%是 4 ALL IN(ASIA)HOLDING CO.,LIMITED 13,697,714.19 11.88%否 5 苏州三星电子液晶显示科技有限公司 8,503,339.03 7.38%否 合计合计 96,585,385.47 83.78%-应收帐款联动分析应收帐款联动分析 序号序号 客户名称客户名称 应收帐款金额应收帐款金额 占应收帐占应收帐款余额的款余额的比例（比例（%）与本公司关系与本公司关系 1 ALL IN(ASIA)HOLDING CO.,LIMITED 8,519,091.28 29.52 非关联方 2 SAMSUNG DISPLAY CO.,LTD 8,023,695.69 27.80 非关联方 3 瑞仪光电（苏州）有限公司 4,866,140.61 16.86 非关联方 4 苏州三星电子液晶显示科技有限公司 3,022,672.25 10.47 非关联方 5 纳诺电子化学（苏州）有限公司 886,760.46 3.09 非关联方 合计合计 25,318,360.29 87.74 公司主要客户与公司应收帐款前五名具有较高一致性。应收账款余额均小于交易发生额，具有匹配性。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山富纸业（昆山）有限公司 15,666,940.39 17.97%否 2 吴江苏报供应链管理有限公司 14,454,314.04 16.58%否 3 苏州市协鼎电子材料有限公司 8,194,334.21 9.40%否 2017-007 16 4 临沂市兰山区德金板材厂 7,689,142.25 8.82%否 5 裕昇国际有限公司 7,475,838.20 8.57%否 合计合计 53,480,569.09 61.34%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 20 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 9,818,946.73-31.55%12.40%14,345,701.72-17.62%10.07%2.33%应收账款 27,405,024.26 6.01%34.60%25,850,974.96-17.89%28.12%6.48%存货 4,140,364.62 53.63%5.23%2,694,973.67-16.08%4.25%0.98%长期股权投资-固定资产 19,863,487.43-5.83%25.08%21,093,597.52-6.99%20.38%4.70%在建工程-短期借款 34,422,448.56-24.58%43.46%45,640,035.94-8.27%35.32%8.14%长期借款-资产总计 79,209,267.81-18.73%-97,469,497.53-4.90%-13.83%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2016 年 10 月后原纸厂商材料涨价备货，另 2016 年新增 EPE 缓冲项目，此项目覆膜后需静置养成后方能对外销售，故导致存货较上年增长 53.63%，增长金额 1445390.95 元，增长金额占总资产比重 1.82%，对现金流的影响不大。货币资金减少主要系归还借款所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有 1 家全资子公司。全资子公司名称：苏州宇黛贸易有限公司，注册号：913205090882473811，法定代表人：罗艺永，住所：吴江区松陵镇宛坪社区开发东路，注册资本：80万元，成立于 2014 年 3 月 27 日，经营范围：销售纸箱、纸栈板、胶合栈板、塑料脆盘、塑料制品、模切产品、电子产品；木材及木制品的批发；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。宇信特殊包装股份有限公司持有 100%的股权。2016 年度该子公司全年实现销售收入 1421.90 万元，净利润 824277.72 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 2017-007 17 无（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 包装是永不落幕的行业。包装工业在人类生产、流通、消费活动中扮演着重要的角色。改革开放以来，我国包装产业实现了持续快速发展，已经形成了一个以纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装、包装印刷和包装机械为主要产品的独立、完整、门类齐全的工业体系。随着国内贸易的发展，尤其是进出口贸易的发展，中国的包装工业发生了根本性的变化，包装制品的水平有了极大的提高，很多方面已经与国际先进水平不相上下。30 年多来，中国包装工业经历了从无到有、从小到大的发展历程，一直以高于 18%的年增长率迅速发展壮大。从一个只能满足为国内部分产品配套，产品品种单一、功能简单、技术落后、产量低下的小作坊产业，发展成为一个以纸、塑料、金属、玻璃、包装印刷和包装机械设备为主要产业的独立、完整、门类齐全的工业体系和以长江三角洲、珠江三角洲、环渤海湾为重点区域的包装产业格局。中国有 25万家包装企业，其中 80%为中小企业，所有制结构完善，其中民营企业占主导。在国家 42 个工业行业中，包装工业已经提升到了第 14 位。我国包装工业规模企业总产值超过 1.3 万亿元，连续 5 年居于美国之后成为世界第二包装大国。伴随着中国国民经济的快速、健康发展，中国包装工业已成为一个极具发展潜力的产业，进入高速发展期。本行业主要有以下风险：（1）原材料疯狂涨价 从 2016 年 10 月开始，包装原纸涨价风似乎越刮越猛。2016 年 10 月、12 月，国内纸业连续提涨包装纸价格。参与涨价的厂家几乎囊括国内的大型造纸企业，如玖龙、理文、建晖、金洲、银洲、吉安集团、永丰余、景兴、联盛、山鹰等。从 2016 年开始，上海、江苏、北京等地的排污费成倍上涨，大型造纸企业可能将上涨的成本转嫁给下游的包装印刷厂。2016 年，雾霾肆虐了中国主要的工业聚集区，导致京津冀，山东、河南、江苏等地大批纸业停产限产，也直推高了纸价，2017 年雾霾或仍将是推涨纸价的重要因素。此外，人民币贬值预期不断加大，鉴于中国有一半造纸原材料来自进口，未来原纸涨价的风险正在加剧。（2）智能终端包装由盛转衰 2015 年，智能终端行业的繁荣成为中国包装市场的定海神针，但进入2016 年，中国智能终端的增长出现逆转。首先，中国智能手机基本上已经普及完成，未来的市场增长空间极为有限。其次，三星将智能手机产能转移到越南，华为、小米、VIVO、一加、TCL 等纷纷在东南亚建厂，从去年 10 月开始，珠三角智能手机产业链出现了数十家大厂倒闭。2017 年，中国大陆智能终端产业恐面临订单大幅萎缩的局面。（3）内需继续走软，包装印刷市场恐受拖累 农村经济已经连续多年萧条，加上大量在外打工人员失业，占据 6 亿人口的农村内需市场呈现衰竭之势。而城市居民普遍为房贷车贷压身和收入缩水而煎熬，未来一年，内销的电器、鞋服、日化用品等产品的包装难以回暧。过去一年，内需持续疲弱，这一点对包装印刷行业十分不利。（4）全球经济衰败和 TPP 对外贸影响巨大 从各方面的分析来看，2016 年世界经济是萧条的一年。跨太平洋伙伴关系协定(TPP)这个规模占全球 4 成的巨大经济圈应运而生。从各方解读来看，TPP 被认为是专门针对中国的协议。虽然达成协议到真正实施还需要时间，而且美国明确表示退出 TPP，但在协议鼎定的情况下，可能引爆外资企业撤离中国潮，这对中国的包装行业将造成重大打击。有利因素有：世界经济的深度调整给我们更好地发挥优势，参与全球资源配置，抢占未来发展制高点带来了机遇；国内经济发展的物质基础更加强固，市场需求潜力巨大，不断完善的宏观调控政策对经济发展起到有力的支撑作用，市场配置资源的基础性作用不断加大，这些都将为包装产业发展创造有力的外部环境。要坚定信心，开拓进取，抓住机遇，增强产业发展新动力，构筑产业发展新优势，开创产业发展新局面。不利因素有：世界经济增速将在相当长时期处于较低水平、国际贸易保护主义抬头、美国的唯美国利益至上的思想在膨胀、国际金融商品市场潜在风险加大，将对开拓国际市场、扩大国际化经营带来更大压力；国内产能过剩较为严重，生产经营成本刚性上升，将面临更加激烈的市场竞争，经营环境更加2017-007 18 复杂。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 1.竞争优势：研发优势：公司在长期的发展中一直重视研发的投入，并不断结合市场增强业务领域内的技术能力，扩展产品的应用方向。公司以项目结合的方式开展并完成产品开发的工作，积累了丰富的产品开发管理经验，已具备体系化的产品开发标准流程，项目管理体系等。公司为研发配备了齐备的工程设计人员及完善的软硬件设施，涵盖了从纸箱、吸塑盘、栈板、EPE 一整套的环节。目前，公司已取得 20 项实用新型专利，10 项在申请专利已获得受理。工艺流程与技术优势：公司通过与国际顶级电子设备制造商的合作和需求反馈，持续加强研发投入，不断改进公司工艺流程和技术水平。公司研发部门积累了丰富的包装设计经验，根据客户订单和产品功能要求，利用专业软件，结合工艺流程制造需求和公司实际工业制造过程，对内外包装的外观、结构、功能等进行优化设计，并建立生产订单工艺流程控制流程，保证目标参数产品的批量化生产，并结合公司工艺流程控制技术，实现高品质包装产品的量产。客户资源优势：公司拥有非常优质的客户资源，其主要客户群体为全球顶级电子产品制造厂商，如 ALL IN(ASIA)HOLDING CO.,LIMITED、SAMSUNG DISPLAY CO.,LTD、DAEYOUNG ONE CO.,LTD、无锡夏普电子元器件有限公司、京东方视讯（苏州）有限公司高创电子（苏州）有限公司、日腾电脑配件（上海）有限公司等，另外，公司生产的样品已通过 LG 集团下属公司南京乐金汽车零部件有限公司和南京乐金储能技术有限公司的产品审核要求，已成为该公司的正式供应商。为了充分明确客户的需求，提高客户满意度，公司在销售过程中采用营销团队组织、技术部门配合的模式与客户进行充分的技术沟通，以共同进行技术营销的方式建立市场开发与沟通机制，公司在满足客户需求的同时，积累了稳定优质的客户群体。该类客户群体的认证通过极其困难，对于同业竞争对手形成了很高的门槛。质量和品质优势：公司现有产品的质量已达国际先进水平，在国际市场上特别是欧美、日本包装产业中赢得了良好的声誉。公司通过了 ISO9001：2008 质量管理体系认证，严格执行包装行业国家标准，同时对于生产过程中的加工制造工艺进行不断的改进与完善，建立了完整的品质管理体系和环境管理体系，能够满足全球市场日益重视的绿色环保和客户更为严格多样化的测试要求。产品优势：与国内中小型制造企业相比，公司产品性能优越、质量控制稳定。与知名国际厂家相比，公司产品与国际品牌同类产品质量相当，性能上基本能够替代，但价格相对国外企业较低，具有一定的竞争优势，目前公司部分用于电子类的产品已经获得顶级客户的认可，部分或全部替代了国外进口产品。同时，公司自设立以来，一直专注于包装产业，经过多年的经营和不断的研发投入，公司共拥有四大系列、十数个种类、上千种细分产品，全面覆盖各类型、各型号终端产品，较同行业企业产品种类更全，能更好的满足客户的需求。2.竞争劣势：资金压力较大：本公司是