871099_2016_金汇通航_2016年年度报告_2017-06-22.pdf

上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 1金 汇 通 航NEEQ:871099上海金汇通用航空股份有限公司SHANGHAIA&AGENERALAVIATIONCO.,LTD.年度报告2016上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 2公司年度大事记 4 月 12 日，参展亚洲公务航空展，金汇通航与上海瑞金医院、上海市医疗急救中心举行“直升机救援合作”签约仪式；同时，金汇通航子公司中美洲际与芬梅卡尼卡直升机公司签订 25 架医疗构型直升机采购协议。4 月 16 日，金汇通航的两架救援直升机为F1 中国大奖赛保驾护航。8 月 22 日，金汇通航双机齐飞，参与当阳管爆事故抢险救援。11月22日，世卫组织参观上海东方医院 金汇通航展现先进航空医疗救援力量 12 月 1 日，上海东方医院携手金汇通航圆满完成首起航空医疗转运任务（浙江象山至上海)12 月 15 日，中国人保财险携手金汇通航举行新闻发布会，宣布共同拓展国内空中救援保险市场，深度参与国家社会救援体系建设。上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 3目录 目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.27 第七节 融资及分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.36 第十节 财务报告.41 上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 4释义 释义项目释义项目 释义 释义 公司、本公司、股份公司、金汇通航、挂牌公司指上海金汇通用航空股份有限公司股东大会指上海金汇通用航空股份有限公司股东大会董事会指上海金汇通用航空股份有限公司董事会监事会指上海金汇通用航空股份有限公司监事会三会议事规则指股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则公司法指中华人民共和国公司法公司章程指最近一次由股东大会会议通过的金汇通用航空股份有限公司章程全国股份转让系统公司指全国中小企业股份转让系统有限责任公司东兴证券、主办券商指东兴证券股份有限公司会计师事务所指立信会计师事务所（特殊普通合伙）报告期指2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日正阳集团指上海正阳投资集团有限公司，公司股东之一正旺投资指上海正旺投资管理有限公司，公司股东之一德鸿金汇股权投资基金指上海德鸿水盛投资管理中心（有限合伙）德鸿金汇股权投资基金，公司股东之一中美洲际指中美洲际直升机投资（上海）有限公司，公司子公司，原名北京中美洲际直升机投资有限公司眾美洲際指眾美洲際直升機投資（香港）有限公司，中美洲际子公司兴融置业指上海兴融置业有限公司康桥正阳指上海康桥正阳投资有限公司通用航空或通航指使用民用航空器从事公共航空运输以外的民用航空活动，包括从事工业、农业、林业、渔业和建筑业的作业飞行以及医疗卫生、抢险救灾、气象探测、海洋监测、科学实验、教育训练、文化体育等方面的飞行活动民用航空器指除用于执行军事、海关、警察飞行任务外的航空器直升机指一种重于空气的航空器，其飞行升力主要由在垂直轴 上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 5第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 单一供应商重大依赖风险子公司中美洲际主要经营直升机销售业务，其主要供应商为阿古斯特。由于直升机销售行业的特殊性，中美洲际作为直升机经销商，处于直升机制造商的下游，而目前全球主要直升机制造商为阿古斯特、美国贝尔、空客直升机，三大直升机制造商占据了直升机制造市场的大部分份额，故客观上直升机经销商均会对直升机制造商形成一定依赖。虽然作为上述三大直升机制造商之一的阿古斯特的中国区指定经销商，在获取直升机供应时存在优势，但由于报告期内，中美洲际对阿古斯特的采购金额占当期采购总额比例均超过 70%，且2016 年起中美洲际销售的直升机均为阿古斯特 AW 系列直升机，故依然存在对单一供应商重大依赖风险。汇率波动风险公司采购记账本位币为人民币，但公司经营活动中有以外币结算的业务，如以美元、欧元结算的融资租赁及美元、欧元借款。子公司中美洲际的直升机采购主要通过境外供应商阿古斯特进行，采购合同主要以美元或欧元进行结算，而直升机销售主要面向境内客户，销售合同主要以人民币进行结算。受国内及国际政治、经济、货币供求关系等多种因素影响，人民币对外币汇率处于不断变化之中，如果未来人民币对美上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 6元或欧元汇率出现大幅波动或者我国汇率政策发生重大变化，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。实际控制人不当控制风险邹建明、张红艳夫妇两人合计间接持有公司 95.1613%的股份，为公司的共同实际控制人。因此，邹建明、张红艳夫妇可以利用其控制权，决定公司经营决策，若邹建明、张红艳夫妇利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，将会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。飞行安全风险飞行安全风险是通航企业经营最基本的风险之一，安全飞行作业的技术水平和运营能力是取得市场信任，实现企业稳定发展的核心要素。一直以来，公司都十分重视飞行安全保障，成立至今累计安全飞行时间已超过 8000 小时，具备适应多种飞行环境的能力，在行业内有良好的口碑。但飞行安全会受诸如恶劣天气、自然灾害等一些不可抗力事件的影响，飞行安全保障工作是一项系统工程，某一细微环节出现问题都有可能造成飞行意外，如果直升机发生飞行意外，将有可能给公司带来经济损失，并影响公司的企业形象。行业竞争加剧风险近年来，随着低空空域改革的逐步推进，市场需求的不断增长，我国通用航空企业家数呈现较快增长态势。截止 2015年底，中国拥有获得通用航空经营许可证的通用航空企业281 家（其中在 2015 年实际进行通用航空生产飞行的企业有218 家），比上年增长 17.6%。公司进入通航服务业时间较早，但随着国家对通用航空产业支持力度的加大，不断有新的市场主体加入用通用航空服务业，导致行业竞争加剧。如公司不能采取积极有效措施应对日益激烈的市场竞争，公司在服务的市场占有率方面将会面临业务量及市场份额下降的风险。通航政策风险通用航空产业是一个政策性较强的行业，虽然国家陆续出台了一系列对通航产业的鼓励和补助政策，并积极推进低空空域管理改革，但对通用航空服务业有重大影响的低空空域开放的具体规定尚未出台，低空空域的划设方法、审批流程以及具体的开放时间仍存在不确定性。通用航空政策对通用航空市场未来发展影响较大，而公司所从事的处于通航产业核心环节的业务同样受相关政策影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 7第二节 公司概况 一、基本信息公司中文全称 上海金汇通用航空股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Kingwing General Aviation Co.,Ltd 证券简称 金汇通航 证券代码 871099 法定代表人 邹建明 注册地址 上海市奉贤区南桥环城东路 128 号 305 室 办公地址 上海市浦东新区耀川路 158 号 主办券商 东兴证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号（新盛大厦）12、15 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘桢、崔志毅 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人 王瑞峰 电话 021-68122231 传真 021-68121397 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市浦东新区耀川路 158 号 1 号楼 300 室 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 上海金汇通用航空股份有限公司董事会办公室 三、企业信息股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017-03-29 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）G56 航空运输业及 F52 零售业 主要产品与服务项目 直升机运营服务及直升机销售服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）310,000,000 做市商数量 0 控股股东 上海正阳投资集团有限公司 实际控制人 邹建明、张红艳 四、注册情况项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310120795690278H 否 上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 8税务登记证号码 91310120795690278H 否 组织机构代码 91310120795690278H 否 上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 9第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 营业收入 411,176,928.69 76,567,111.79 437.02%毛利率%20.68%17.47%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,836,969.25-57,346,633.59-124.13%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,146,260.82-80,287,855.20-97.33%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）5.24%0.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.81%0.00%-基本每股收益 0.05-二、偿债能力 单位：元 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 资产总计 755,778,423.26 869,266,816.87-13.06%负债总计 404,563,088.11 629,388,866.95-35.72%归属于挂牌公司股东的净资产 351,215,335.15 239,877,949.92 46.41%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 0.86 31.40%资产负债率%（母公司）18.17%54.13%-资产负债率%（合并）53.53%72.40%-流动比率 337.00%138.00%-利息保障倍数 5.15-0.81-三、营运情况 单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 经营活动产生的现金流量净额-225,932,757.43-296,489,956.93-应收账款周转率 26.33 4.63-存货周转率 21.32 14.69-四、成长情况 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 总资产增长率%-13.06%23.13%-营业收入增长率%437.02%-14.39%-净利润增长率%-123.53%10.75%-五、股本情况 上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 10单位：股 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 普通股总股本 310,000,000 280,000,000 10.71%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元项目 项目 金额 金额 非经常性损益合计 非经常性损益合计 21,310,973.42 所得税影响数-5,327,743.35 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 非经常性损益净额 15,983,230.07 上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 11第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业属于“G 交通运输、仓储和邮政业”中的“56 航空运输业”以及“F 批发和零售业”中的“52 零售业”。公司主营业务为直升机运营服务及直升机销售服务。金汇通航是经中国民用航空局批准的具备甲乙丙丁四类经营范围的通用航空运营公司，先后通过了中国民航 CCAR-135 部、CCAR-91 部、CCAR-145 部以及 CCAR-61 部的认证。公司拥有一批经验丰富、技术精湛的飞行专业人员，凭借多年来卓越的运营和安全记录，依托在全国各地构建的飞行基地网络，金汇通航主要服务为直升机销售、代管、维修、租赁、飞行培训、医疗救护等全方位服务。公司主要客户为有采购、代管直升机需求的公司。公司关键资源是飞行员熟练飞行驾驶技术、安全运行的管理保障能力、直升机维修技术，以及多年以来积累的客户资源。（一）销售模式 公司直升机运营业务的销售模式为直销，公司建立了完备的市场营销体系和服务管控流程，负责从客户需求、营销策划、产品推广、服务报价、订单管理、作业服务到售后服务全程管理。客户提出需求后公司销售管理部对订单的飞行作业种类、飞行地点、起降点进行预评估，评估通过后由公司运控中心、机务工程部、安技部及飞行部根据各自职责对订单进行评审以确认公司能执行该飞行任务，评审通过的订单经总经理审批，与客户签订合同。公司注重行业市场分析研究，以市场消费为导向，客户需求为根本，提供多元化通用航空服务，在多年经营中积累了相对丰富的信息资源和渠道资源，有广泛的客户基础。近年来公司积极参与政府、医院进行的应急救援演练，丰富了医疗救护的飞行经验、推广了救援业务、普及了直升机救援、树立了公司良好的企业形象。2016 年 10 月，金汇通航直升机空中救援个人贵宾卡上线销售，2016 年 11 月公司与中国人民财产保险股份有限公司签订“空中救援合作协议”，约定利用双方的优势资源，在财险空中救援领域展开独家合作，共同推动和促进国家航空救援体系的完善和升级。2016年 12 月 15 日，双方在北京召开了新闻发布会，人保财险启动向符合标准的车险客户赠送金汇通航直升机空中救援服务。公司直升机销售业务由子公司中美洲际负责，并在华东、华北、西南、西北、华南、华中设有办事处。中美洲际定位专业直升机市场，为精准高效地推广代理的直升机品牌，中美洲际有针对性地参加国内航展、积极参加行业内专业论坛，推广代理的直升机品牌。此外，公司将高端商业会议、展览、酒会宴会及私密VIP 活动也视为推广直升机的重要渠道参与其中，充分展示中美洲际作为一站式购机服务提供商的优势。中美洲际连续两年荣获中国最佳直升机经销商称号，近年来直升机的销量也呈现明显上升趋势。（二）采购模式 公司上游客户主要为通用航空器制造业、通用航空器维修行业及相关产品供应商。公司机务工程部依据每年业务运营计划制定年度和月度维修定检计划，合理组织航材、工具设备采购。针对不同的配件公司适用不同的采购模式。一般而言，专用工具设备和直升机重要部件等均从直升机制造厂家直接采购，标准件的采购，相关企业较多，市场资源充足，会选取至少三家国内航材供应商询问报价，并从中确定合适的供应商进行采购。直升机购机整体流程非常复杂、周期相对较长。中美洲际先与厂方签订经销商协议，并确定每年采购的框架，同时支付对应的定金。在采购框架下安排销售服务。通常在接到客户订单和预付款后，中美洲际负责组织商务代表与技术团队赴厂家进行直升机验收，对于直升机的适航性、机载设备的完整性、技术资料及改装项目的符合性进行检查，同时负责对直升机进行试飞检查。完成厂家验收提货安排直升机国际国内运输，在直升机抵达中国海关后，中美洲际或其委托的代理报关企业负责向海关提交齐备、有效的报关资料，并协调海关尽快进行直升机查验工作，在第一时间完成清关，之后公司组织技术团队在上海组装基上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 12地进行直升机的组装、调试、试飞等工作，并向民航局取得三证，最终向客户交付安全适航的直升机，完成购机。（三）盈利模式 公司以直升机为载体提供多元化通用航空服务，不同业务的盈利模式也不完全相同。其中直升机代管涉及直升机日常定检维护、航材管理、飞行计划报批、机组配备、直升机飞行等多种服务，不同的客户有着不同的代管需求，公司凭借自身丰富的行业运营经验和专业的机队配置为客户提供定制化服务，按照提供的服务项目进行收费，费用主要由固定费用和变动费用构成。在运营发展的过程中，公司有针对性地选择客户，定位中高端市场，不追求代管合同的量，但强调代管合同的质，在确保代管服务质量的同时也有效提升了单笔合同的收益。公司应急救援会员卡盈利模式则是利用保险产品的原理，制定平民化的价格，利用销售的规模效应及使用概率，拓展收入及盈利的空间。公司其他通航类业务主要采取“成本估算+合理利润”的定价方法，根据客户提出的业务要求，结合业务内容充分估算人员成本、原材料的消耗、日常经营费用等付现成本，加以合理利润提出报价。在执行作业任务期间，公司一般通过对直升机实施有效管理和控制，确保直升机飞行效率，提高单位飞行小时的收益，提升盈利空间。作为一站式购机服务的提供商，中美洲际向通航客户提供定制化的直升机选购服务和完善有序的直升机售后服务。根据客户的不同需求，公司能够提供直升机机型、选装、配置、运营及可能的二手流转处理、通航机场建设、航线航路报批流程等多种问题的专业方案。按客户购机需求，中美洲际将帮助客户预约阿古斯特直升机飞行体验服务，根据客户的直升机体验反馈，牵头组织直升机“三位一体”综合服务团队，以直升机销售、直升机运营及通航机场三大角度，帮助客户梳理购机流程及配套增值服务，并充分沟通各服务的合理报价，供客户综合考虑直升机购机成本。在落实上述步骤及客户明确提出购机需求后，中美洲际提供直升机选装配置清单供客户选择，确定整体报价,扣除自身购机综合成本实现盈利。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项 事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：2016 年，通用航空产业迎来政策利好。2016 年 5 月 13 日，国务院办公厅发布关于促进通用航空业发展的指导意见，明确提出阶段性发展目标。到 2020 年，建成 500 个以上通用机场，基本实现地级以上城市拥有通用机场或兼顾通用航空服务的运输机场，覆盖农产品主产区、主要林区、50%以上的 5A级旅游景区。通用航空器达到 5000 架以上，年飞行量 200 万小时以上，培育一批具有市场竞争力的通用航空企业。通用航空业经济规模超过 1 万亿元，初步形成安全、有序、协调的发展格局。公司在 2016 年中，直升机销售业务及代管业务收入较上一年大幅增长，同时公司开始实施直升机航空医疗救援业务布局，公司旨在以专业医疗构型的直升机作为运输载体，通过与全国院前急救单位及医院的全面合作，构建直升机航空医疗救援网络，为社会大众提供院前救援、院间转运等常态化的、及时响应的航空医疗救援服务。公司已完成京津冀、江浙沪、湖北、福建、山东、广东、海南、陕西、四川 13 个上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 13省市的直升机布机，与 60 余家医院及急救中心签订了合作协议，相关救援产品也已开始进行销售。公司严格按照民航相关规定执行飞行任务，不断强化安全监管体系及员工安全意识。公司制定了航空安全管理手册、航空监察管理制度、航空安全信息报告和举报制度等制度流程，并落实执行运行安全协调周例会和航空安全委员月会会议制度，2016 年，公司未发生重大安全事故。自公司开航以来，公司未发生重大安全事故，累计安全飞行时间超过 8000 小时。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元项目 项目 本期 本期 上年同期 上年同期 金额 金额 变动变动比例比例 占营业收入占营业收入的比重 的比重 金额 金额 变动变动比例比例 占营业收入占营业收入的比重 的比重 营业收入 411,176,928.69 437.02%-76,567,111.79-16.81%-营业成本 326,162,026.66 416.15%79.32%63,191,328.89-56.38%82.53%毛利率 20.68%-17.47%-管理费用 57,282,186.84 36.67%13.93%41,914,185.35-2.66%54.74%销售费用 10,502,844.71 35.94%2.55%7,726,305.41 32.87%10.09%财务费用 25,024,719.77-42.83%6.09%43,774,285.31 30.33%57.17%营业利润 11,442,907.14-126.21%2.78%-43,660,192.73-31.83%-57.02%营业外收入 4,947,631.58 82.52%1.20%2,710,788.01-295.66%3.54%营业外支出 1,879,952.17-89.47%0.46%17,847,764.75 64.95%23.31%净利润 13,836,969.25-123.53%3.37%-58,797,169.47 9.71%-76.79%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、销售收入变动原因为：2015 年销售 2 架 AW119 直升机，2016 年销售 3 架 AW119 直升机、2 架 AW139直升机、2 架 AW109 直升机，共计 7 架直升机，所以销售收入及销售成本有较大增长。2、管理费用变动原因为：由于销售业务增加，运营管理成本有所增加，2016 年管理费用较 2015 年增加 1536.8 万元。其中职工薪金增加 488.27 万元，租赁费增加 222.70 万元，咨询费增加 383.51 万元，差旅费增加 149.99 万元。3、销售费用变动原因为：由于销售收入增加，2016 年销售费用较 2015 年增加 277.65 万元，其中宣传推广费增加 152.45 万元，销售佣金增加 42.90 万元。4、财务费用变动原因为：财务费用较去年减少 2417.78 万元，主要是 2016 年 6 月份将原 2.25 亿贷款归还后无需再支付利息。5、营业利润变动原因为：营业收入大幅增长从而带动经营利润大幅增长，实现扭亏为盈。6、营业外收入变动原因为：营业外收入增长主要是 2016 年政府补贴款及融资租赁资产转租收益，其中飞行时长增加，所得通航补贴较 2015 年有所增加。7、营业外支出变动原因为：营业外支出减少是因为 2015 年处置 6 架直升机，2016 年并未发生直接上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 14处置资产的情况。8、净利润变动原因为：以上因素致使净利润大幅增长。（2）收入构成 （2）收入构成 单位：元 项目 项目 本期收入金额 本期收入金额 本期成本金额 本期成本金额 上期收入金额 上期收入金额 上期成本金额 上期成本金额 主营业务收入 409,659,003.57 325,367,886.58 62,670,508.46 63,168,623.91 其他业务收入 1,517,925.12 794,140.08 13,896,603.33 22,704.98 合计 合计 411,176,928.69 326,162,026.66 76,567,111.79 63,191,328.89 按产品或区域分类分析：单位：元 类别/项目 类别/项目 本期收入金额 本期收入金额 占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额 上期收入金额 占营业收入比例%占营业收入比例%直升机销售收入372,823,955.5590.67%43,247,863.2556.48%通用航空类收入36,835,048.028.96%19,422,645.2125.37%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：销售收入变动原因为：1、直升机销售收入：2015 年销售 2 架 AW119 直升机，2016 年销售 7 架直升机（3 架 AW119、2 架 AW139、2 架 AW109），所以销售收入及销售成本有较大增长。2、通用航空类收入：主要是因为 2016 年新增广东海事局代管项目及上海鹿航代管项目合计增加代管收入 1892 万元。（3）现金流量状况 （3）现金流量状况 单位：元 项目 项目 本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额-225,932,757.43-296,489,956.93 投资活动产生的现金流量净额 188,324,230.50 23,930,739.17 筹资活动产生的现金流量净额 64,150,333.23 288,361,192.87 现金流量分析：现金流量分析：1.经营活动现金流量增加主要是因为：销售增长迅速，2015 年销售 2 架直升机，2016 年销售 7 架直升机。2.投资活动产生的现金流量大幅增加主要是因为：2016 年收回 2014 年给霞浦正阳的委贷 25000 万元。3.筹资活动产生的现金流量大幅减少主要是因为：偿还天津银行的贷款 22500 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元序号序号 客户名称 客户名称 销售金额 销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1贵州盘州正阳航空投资有限公司175,333,251.2942.64%是2上海鹿航投资管理有限公司100,129,933.3324.35%否3东航国际融资租赁有限公司97,360,770.9423.68%否4广东海事局13,773,584.913.35%否5宁波三立置业有限公司4,363,620.171.06%否合计 合计 390,961,160.64 95.08%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元序号序号 供应商名称 供应商名称 采购金额 采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1Leonardo S.p.a.510,090,745.3788.22%否上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 152湖南通联航空技术有限公司14,075,590.002.43%否3Delta leasing Inc.DBA quantam helicop11,407,552.291.97%否4广州穗联直升机通用航空有限公司2,075,324.410.36%否5北京贝尔达科技发展有限公司1,573,333.330.27%否合计 合计 539,222,545.40 93.25%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利研发支出：研发支出：单位：元项目 项目 本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况：专利情况：项目 项目 数量 数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：无 2、资产负债结构分析 、资产负债结构分析 单位：元 项目 项目 本年期末 本年期末 上年期末 上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额 金额 变动 变动 比例 比例 占总资产占总资产的比重 的比重 金额 金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重 的比重 货币资金 49,626,678.70 93.27%6.57%25,677,368.41 107.76%2.95%3.61%应收账款 11,304,560.00-43.28%1.50%19,930,096.00 51.59%2.29%-0.80%存货 33,337,054.28 536.56%4.41%5,237,103.45 55.69%0.60%3.81%长期股权投资-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%固定资产 319,578,385.14 232.85%42.28%96,011,798.97-43.42%11.05%31.24%在建工程 2,032,260.93 0.00%0.27%-0.00%0.00%0.27%短期借款 17,950,000.00-78.99%2.38%85,454,618.17 1,609.09%9.83%-7.46%长期借款-0.00%0.00%-0.00%0.00%0.00%资产总计 755,778,423.26-13.06%-869,266,816.87 23.13%-0.00%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1货币资金增加是因为：销售收入的大幅增加、应收账款减少 863 万及股东投资款 9750 万使货币资金余额增加 2395 万。上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 162.应收账款减少是因为：销售回款的力度增大 3.存货的增加是因为：1 架 EMS 构型 AW119 飞机在存货中，尚未交付给客户并转移开票。4.固定资产增加是因为：销售的 9 架 AW119 直升机形成售后回租融资租赁。5.短期借款减少是因为：销售收入的增长幅度较大，由 2 架飞机到 16 年的 7 架飞机；股东投资款的到位，使公司对资金借款需求减少。多数借款已经归还。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况（1）主要控股子公司、参股公司情况（一）中美洲际直升机投资（上海）有限公司 中美洲际成立于 2009 年 3 月 23 日，注册资本为 10,000 万元，原名为：北京中美洲际直升机投资有限公司，当时股东为：融盛创展（持股比例为 90%）、涂锦山（持股比例 10%）。金汇通航于 2012 年7 月取得融盛创展转让的 90%中美洲际的股权，后于 2015 年 11 月金汇通航取得剩余 10%的股权，至此中美洲际成为金汇通航的全资子公司。2016 年度营业收入 589,600,912.67 元，净利润 35,526,647.92 元。（二）眾美洲際直升機投資（香港）有限公司 眾美洲際直升機投資（香港）有限公司成立于 2016年 2 月 19 日，注册地为香港，注册资本为 10,000 港元，中美洲际持有其 100%股权。2016 年度营业收入为 0 元，净利润为-75,868.92 元。（2）委托理财及衍生品投资情况（2）委托理财及衍生品投资情况 1.在资金充裕暂时不用的情况下，购买银行发行的低风险每日型理财，获取投资收益 1,511,160.6元。2.公司与霞浦正阳通过天津银行发生委托贷款，贷款金额 25000 万，截至 2016 年 7 月 31 日，委托贷款已还清，2016 年产生投资收益 17,967,374.25 元。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 通用航空既是我国有上百年历史的传统行业，也是新时期我国战略性新兴产业的重要组成部分。由于历史原因，中国通用航空自建国以来长期处于停滞或极度缓慢的前进状态，直到 2003 年开始才初步获得发展，尤其是最近十年，通用航空的发展得到了世界的瞩目，行业发展在企业数量、机队规模、作业时间等指标方面都有显著优化。(一)影响行业发展的有利因素:（1）国家产业政策积极助力通用航空发展 作为政策性依赖极强的行业，通用航空的发展亟需政策作为“催化剂”。2010 年 8 月 19 日，由国务院、中央军委印发的关于深化我国低空空域管理改革的意见对深化我国低空空域管理改革作出部署，意味着我国航空业的制度性变革正式开启。之后，国家持续释放政策红利。通用航空作为促进国家惠民政策均等化、提升各地区人民生活质量的重要产业，已经得到各级政府的共识，为通用航空发展提供重要的历史机遇。（2）国内经济持续发展奠定通用航空产业发展基础 2015 年，我国人均国内生产总值为 8016 美元。按照国际惯例，当人均国内生产总值达到 4000 美元以上时，国民对通用航空的潜在需求将逐渐转化为有效需求，从需求层面逐渐拉动通用航空的增长。逐步壮大的财政实力，将显著增强各级政府在民生和社会公益事业上的支付能力，而通用航空在社会公益事业，特别是在应急救援体系建设、航空医疗救护等社会公益事业中作用和定位越来越显着，服务于社会公益事业的通用航空将有望得到政府的直接财政支持。（3）通用航空器研发制造技术发展将有效释放通用航空潜在需求 通用航空投资主要是航空器的购买成本，进口通用航空器所占份额达 80%以上，高价格、高关税、高维修维护成本一直是制约依赖进口航空器的通用航空发展的主要制约问题之一。近几年，中国通用航空在通用航空制造和研发领域大力发展，包括引进生产线，同时国产通用航空飞机也获得快速发展，也就是中航工业的 AC 系列直升机和运系列飞机。通用航空器研发制造技术发展与进步必将改变通用航空器购买和使用成本高昂问题，将有利于潜在需求有效释放。上海金汇通用航空股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-013 17（4）消费升级加快通用航空市场的发展 中国精英阶层和中产阶级的稳步增长带来了经济变革和消费转型，这一改变仍在继续。消费结构从生存型消费转向享受型、发展型的消费升级。种品牌、重品质、重服务、个性化和追求精神体验成为消费升级的主要特征，将推动居民在汽车、文化娱乐、医疗和旅游等领域的倾斜。为此，消费升级将推动私照培训、空中游览、空中婚礼、医疗救护、私人飞机销售、私人包机、短途运输、航空文化、航空知识服务等新兴服务市场的发展。根据中国民生银行联合胡润百富发布的 2014-2015 中国超高净值人群需求调研报告，中国个人总资产超过 1 亿元的高净值人群约 6.7万人，个人总资产超过 5 亿元的超高净值人群约 1.7 万人。随着国内个人生活水平的不断提高和财富的积累，私人飞机拥有量将不断攀升。未来通用航空直升机代管服务、培训服务以及维修等业务都将出现较快增长。消费升级带来的通用航空市场需求增加是通用航空产业发展的最有利内因。(二)影响行业发展的不利因素:（1）低空空域开放程度有限 中华人民共和国飞行基本规则要求“空域的划设应当考虑国家安全、飞行需要、飞行管制能力和通信、导航、雷达设施建设以及机场分布、环境保护等因素。”空域安全管理，是维护国家安全的重要组成部分，任何空中活动都应以确保国家空防安全、公共安全和个人安全为前提。虽然中国空域改革已经加快了步伐，但长期以来出于空域安全的考虑，我国空域多数属于军管状态，任何飞行器离地升空使用均需要通过各地区军方空域管理部门批准，多级别的飞行申报制度，造成手续相对繁琐，协调成本大，在很大程度上制约了通用航空的发展。而且目前空域开放的试点主要处于单个机场的空域周边或者偏远地区，离开划定空域转场或航线作业就比较困难，无法满足实际飞行的需求，打击了通用航空市场的活跃性，使得航空空间作为一种资源未得到充分利用，直接导致通用航空产业发展受限。（2）硬件配套的严重不足 我国通用航空处于产业的发展初期，虽然发展速度惊人，并有广阔的发展前景，但是，目前硬件配套相比发达国家严重不足，总量不足成为制约通用航空发展的重要因素。截止 2015 年年底，我国通用航空适航在册航空器总数为 2235 架，仅为美国的 1%，为加拿大通航飞机数量的 5%，巴西的 15%。我国通用航空机场和起降点 300 多个，