870996_2016_天缘股份_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

公告编号 2017-003 证券证券代码代码：870996870996 证券简称：证券简称：天缘股份天缘股份 主办券商：主办券商：西南证券西南证券 天缘股份 NEEQ:870996 天津市天缘电工材料股份有限公司 TianJin TianYuan Electronic Material Co.,Ltd 年度报告 2016 公告编号 2017-003 公 司 年 度 大 事 记 2016年1月20日，公 司 通 过“GB/T19001-2008/ISO9001:2008 标准”资格重新认定，注册号：04316Q20088ROM，有效期三年。2016 年 10 月，子公司嘉诺缘两条宽幅双向拉伸生产线正式投产。2016 年 10 月 24 日，公司通过“天津市科技型中小企业”资格重新认定，证书编号：1610ZX03098492，有效期三年。2016 年 12 月 9 日，公司通过“高新技术企业”资格重新认定，证书编号：GR201612000641，有效期三年。公告编号：2017-003 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.29 第十节 财务报告.34 公告编号：2017-003 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、天缘股份 指 天津市天缘电工材料股份有限公司 嘉诺缘电子、嘉诺缘、子公司 指 天津市嘉诺缘电子科技有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 聚酰亚胺薄膜 指 高分子功能膜材料,具有稳定的物理化学性质 PI 薄膜 指 聚酰亚胺薄膜的简称 双向拉伸生产线 指 制备聚酰亚胺薄膜的一种生产设备 股东大会 指 天津市天缘电工材料股份有限公司股东大会 董事会 指 天津市天缘电工材料股份有限公司董事会 监事会 指 天津市天缘电工材料股份有限公司监事会 审计报告 指 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对于天津市天缘电工材料股份有限公司2016年财务报表审计后于 2017 年4月27 日出具的2017京会兴审字第 01010071 号审计报告 兴华会计师事务所 指 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)公司法 指 中华人民共和国公司法 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 耐电晕聚酰亚胺薄膜 指 聚酰亚胺薄膜其中的一种型号 公告编号：2017-003 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计机构负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-003 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述(一)公司治理机制不能有效发挥作用的风险 有限公司阶段,公司治理机制较为简单,未设立董事会和监事会,亦未建立完善的内部控制制度。虽然公司治理机制正在逐步完善,但公司现作为非上市公众公司对于内部管理及信息披露工作有着更高的要求,如不能做到良好的内部治理,及时、客观的信息披露,将会在一定程度上影响公司的生产运营和投资者的利益。(二)市场竞争加剧的风险 公司所处塑料绝缘材料行业集中度不高,国内中小型生产企业众多,质量参差不齐,竞争较激烈。且公司规模不大资本实力并不十分雄厚。如遇行业惊奇下降导致经营变化或国外企业规模性进入中国抢占市场份额。可能会引发行业竞争加剧,利润空间受到挤压。(三)主要原材料价格波动 聚酰亚胺系列产品主要原材料为 4,4二氨基二苯醚(ODA)、均苯四甲酸二酐(PMDA)、二甲基乙酰胺(DMAC)等。国际市场石油价格波动和近年国内突发化工厂爆炸事故、天津危险品爆炸事件、环保意识增强等因素影响,对化工企业原料生产提出了更环保的要求,造成原材料价格出现上涨的趋势,因此造成公司原材料采购成本上升,毛利率水平出现下降。(四)应收账款无法回收的风险 公司 2016 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日 的 应 收 账 款 余 额 分 别 为22,384,029.16、25,982,325.48、31,819,150.15 元。由于应收账款金额较大,一旦发生坏账,会对公司经营造成不利影响。管理措施:公司采取了多种方式以保障和加速应收账款的回收,公司针对应收账款制定催收政策,强调“销量与回收货款指标与业务经理的工资直接挂钩”提高业务人员催收应收账款的积极性。每年根据对所有客户内部评审的资信情况将客户划分为不同类型,对不同类型的客户给予不同的信用期限及信用额度,由财务部对超信用期限及信用额度的应收账款实时提出预警,保证应收账款的安全性。(五)租赁的部分厂房存在搬迁的风险 公司租赁的位于天津北辰科技园区宜兴埠工业园的一处厂房,租期至 2018 年 10 月,由于规划性审批原因暂未取得房产证。但根据天津市北辰区宜兴埠镇人民政府说明,上述房屋短期内没有拆迁的规划。虽然公司自设立以来,稳定持续在此生产经营,但因该处厂房尚未取得房产证,公司仍存在搬迁的风险。(六)公司环境影响评价存在程序瑕疵 公司租赁厂房所在的天津市宜兴埠工业园区未办理规划环评,园区内厂房没有房产证,公司因此未能办理正式的环境影响评价批复及验收程序。天津市北辰区环保局出具说明,天津市北辰区环保局目前对公司环境保护工作进行日常监管,并由天津市北辰区环保局所属的天津市环境监测中心对公司污染物排放进行检测,根据天津市环境监测中心出具的报告,公司的各项污染物排放均符合国家标准。天津市北辰区环保局在核查后出具意见认为,天缘股份不存在超标排放污染物的环境违法行为,公司 公告编号：2017-003 5 业务不属于重污染行业,无须取得排污许可证。自 2013 年 1 月 1日起,公司未发生环境污染事故,亦未对其进行过行政处罚。公司严格按照北辰区环保局的要求建设和运营各项环境保护设施、设备,经环保局下属的环境检测中心检测,公司各项污染物排放均符合国家标准。公司已经取得天津市北辰区环保局允许其继续生产经营的书面意见。(七)汇率波动对经营影响的风险 随着汇率制度改革不断深入,人民币汇率波动日趋市场化,同时国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势。汇率波动的影响主要表现在两方面:一方面影响产品出口的价格竞争力;另一方面汇兑损益造成公司业绩波动。报告期内,公司在 2016年、2015 年、2014 年境外销收入占总收入的比重 12.96%、8.30%、10.05%,公司外销业务主要采用美元结算,因此受人民币汇率波动的影响较为明显。如果公司不能采取有效措施规避人民币波动风险,则公司盈利能力将面临汇率波动影响的风险。针对上述风险,依靠技术创新和新产品开发,不断增加产品的附加值,提高产品议价能力;与重要客户建立长期稳定的合作关系,积极协商共同分担汇率波动带来的经营风险;积极学习和研究利用专业金融工具进行风险管理,适时采用外汇理财产品、远期结汇交易等锁定外汇汇率波动风险。(八)公司对股东及其他关联方资金依赖 报告期内,由于子公司嘉诺缘“新建年产500吨聚酰亚胺薄膜项目”建设所需大量资金,造成公司资金较为紧张。公司主要采取向股东及其他关联方拆入方式解决资金需求,公司对关联方资金具有一定的依赖。未来子公司嘉诺缘经营不确定性将对公司经营、资金压力产生影响。(九)政府补助依赖风险 报告期内,2016 年全年公司计入当期损益的政府补助金额为583,622.52 元,占当期利润总额的比例为 17.41%。公司对政府补助存在一定程度的依赖,如果公司无法持续获得政府补贴,将会对公司今后的盈利水平产生不利影响,致使企业的经营存在一定的政策风险。随着子公司新项目的投产,公司业务规模将不断扩大,公司将进一步加强经营,降低对政府补助的依赖程度。同时,公司将进一步加强对政府补助资金使用的管控,促进公司的业务的发展。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2017-003 6 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 天津市天缘电工材料股份有限公司 英文名称及缩写 TianJin TianYuan electronic Material Co.,Ltd 证券简称 天缘股份 证券代码 870996 法定代表人 张玉谦 注册地址 天津市北辰科技园区(宜兴埠)办公地址 天津市北辰科技园区景丽路 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号 会计师事务所 北京兴华会计师事务所 签字注册会计师姓名 傅映红、张娟 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号 2206 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张云逸 电话 022-86996578 传真 022-86996578 电子邮箱 sai- 公司网址 www.tj- 联系地址及邮政编码 天津市北辰科技园区高新大道景丽路 300403 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017 年 2 月 14 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）橡胶和塑料制品业 主要产品与服务项目 公司是一家专注于聚酰亚胺薄膜的技术研究及应用开发的高新技术企业,主要提供绝缘制品、电工器材制造;从事国家法律、法规允许经营的进出口业务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 26,800,000 做市商数量 0 控股股东 张玉谦 实际控制人 张玉谦 公告编号：2017-003 7 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91120113783335092P 否 税务登记证号码 91120113783335092P 否 组织机构代码 91120113783335092P 否 公告编号：2017-003 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 57,281,494.84 59,092,088.31-3.06%毛利率 24.78%21.58%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,356,351.86 2,306,478.02 45.52%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,860,385.66 1,673,461.62 70.93%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）9.24%7.73%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.87%5.61%-基本每股收益 0.13 0.09 44.44%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 87,722,595.03 69,578,071.15 26.08%负债总计 49,711,527.59 34,923,355.57 42.34%归属于挂牌公司股东的净资产 38,011,067.44 34,654,715.58 9.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.42 1.29 10.08%资产负债率（母公司）43.32%44.00%-资产负债率（合并）56.67%50.19%-流动比率 0.9400 1.0400-利息保障倍数 9.41 4.81-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 2,526,532.08 2,323,888.17 8.72 应收账款周转率 2.37 2.04-存货周转率 7.27 15.24-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 26.08%16.92%-营业收入增长率-3.06%-13.43%-净利润增长率 45.52%-73.01%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 公告编号：2017-003 9 普通股总股本 26,800,000 26,800,000 0.00%计入权益的优先股数量 _ _-计入负债的优先股数量 _ _-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 与收益相关的政府补助 研发奖励款 500,000.00 与收益相关的政府补助 专利资助款 1950.00 与资产相关政府补助 企业扶持奖励 81,672.52 非经常性损益合计非经常性损益合计 583,599.07 所得税影响数-87,632.87 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 495,966.20 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 不适用 公告编号：2017-003 10 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 根据挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业属于“新型功能材料”。公司是一家专注于聚酰亚胺薄膜的技术研究及应用开发的高新技术企业，主要提供产品为聚酰亚胺薄膜（带）及各种功能性的聚酰亚胺衍生品。公司的产品面向的主要为电子产品、电器绝缘、航天航空、大型电机产品等领域。首先，聚酰胺亚胺薄膜是电子工业、汽车工业、信息产业等所用挠性覆铜板（FCCL）的主要材料。作为绝缘基膜，聚酰亚胺薄膜可作挠性覆铜板（FCCL）覆盖膜。其次，聚酰亚胺薄膜是电力电器行业的关键绝缘材料，广泛应用于输配电设备、风力发电设备、变频电机、高速牵引电机及高压变压器等的制造。再次，聚酰亚胺及其复合材料是耐热级别最高的高分子材料，具有很强的防紫外线、抗辐射能力，在航空航天和空间技术领域发挥着重要作用。此外，聚酰亚胺薄膜还应用于高新技术产品，如作为薄膜太阳能电池柔性衬底，替代玻璃作为新一代 OLED 照明/显示的柔性衬底等。公司采取直销的方式在全国及全世界进行产品的销售。公司客户在国内分布广泛，主要的客户集群在江苏、上海、广州、辽宁等省市，此外产品还出口到美国、日本、德国、加拿大、巴西、台湾、阿根廷、新加坡等多个国家及地区。公司的客户类型分布较为平均，与私营企业、国有企业、上市企业、合资企业及外资企业均有合作。公司通过接收订单，合理安排生产，将优质产品提供给客户从而换取利润。此外，公司时刻关注市场的前沿动态，根据市场的需求进行有针对性的研发，将研发的产品工业量产化，以此来获取更高额的利润。报告期内公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：公司是一家专注于聚酰亚胺薄膜的技术研究及应用开发的高新技术企业。公司产品在产量跟技术方面均处于国内领先地位。2016 年公司全资子公司嘉诺缘一期工程建设完毕，7 月设备安装完毕进入了试生产阶段，经过几个月的实验与调试，在 2016 年底，子公司嘉诺缘两条双向拉伸生产线已经正式稳定生产。这两条生产线年产可达 120150 吨（根据不同规格的情况，产量会有较大变化）并且多处采用了进口的设备，为了生产公司所研究的高端产品奠定了基础。公司 2016 年实现营业收入 57,281,494.84 元年相较于 2015 年同比下降 3.06%，但是公司及子公司合并净利润为 3,356,351.86 元较 2015 年同期上升 45.52%，营业成本为 43,087,788.31 元较 2015 年同期下降了 7.02%，因此公司毛利率在 2016 年同比上升了 3.2%达到 24.78%。在整体原材料价格上涨的情况下，公司净利润上升、成本下降的原因是公司优化了内部管理系统以及进行了成本控制。公告编号：2017-003 11 1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 57,281,494.84-3.06%-59,092,088.31-13.43%-营业成本 43,087,788.31-7.02%75.22%46,340,638.13-2.40%78.42%毛利率 24.78%-21.58%-管理费用 9,150,427.69 8.33%15.97%8,448,960.95 4.63%14.30%销售费用 1,166,567.03 30.99%2.04%890,584.97 8.08%1.51%财务费用 573,492.53-20.87%1.00%724,757.78 16.52%1.23%营业利润 2,769,147.19 28.52%4.83%2,154,714.36-78.29%3.65%营业外收入 583,622.67-27.95%1.02%810,000.00 237.50%1.37%营业外支出 23.60-100.00%0.00%63,479.14 100.00%0.11%净利润 3,356,351.86 45.52%5.86%2,306,478.02-73.01%3.90%项目重大变动原因项目重大变动原因：1.报告期内税金及附加为 59.5 万元，较上年同期增加 15.71 万元，主要原因为税费重分类，将管理费用中印花税、防洪税、车船税等小税种重分类到营业税金及附加所致。2.报告期内销售费用为 116.66 万元，较上年同期增长 31.00%，主要原因为公司开拓市场，人工费增加 8.24 万元、业务招待费增加 11.26 万元、运费增加 11.00 万元，因此销售费用相应增加。3.报告期内资产减值损失为-6.09 万元，较上年降低 15.54 万元，主要原因为本期应收账款坏账准备减少所致。4.报告期内营业外支出较上年减少 6.3 万元，其主要原因为上年度固定资产报废 5.3 万元、罚款滞纳金为 1 万元导致。5.报告期内所得税费为-0.36 万元，较上年同期减少 59.84 万元，其主要原因为本公司全资子公司亏损确认递延所得税资产所致。6.报告期内净利润 335.64 万元，较上年同期增长 45.52%，主要原因是公司进一步控制了成本，所以毛利率增长净利润增加，此外还有合并利润的所得税减少导致净利润增加。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 57,179,738.67 43,025,827.34 59,076,267.50 46,326,234.31 其他业务收入 101,756.17 61,960.97 15,820.81 14,403.82 合计合计 57,281,494.84 43,087,788.31 59,092,088.31 46,340,638.13 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 聚酰亚胺薄膜 32,187,825.15 56.29%31,399,202.41 53.15%F46 胶带系列 15,289,294.90 26.74%16,302,837.94 27.60%耐电晕聚酰亚胺薄膜 3,114,084.63 5.45%8,111,933.74 13.73%黑色聚酰亚胺薄膜 6,312,594.35 11.04%2,743,105.34 4.64%其他产品 275,939.64 0.48%519,188.07 0.88%公告编号：2017-003 12 收入构成变动的原因收入构成变动的原因：2016 年销售的产品较 2015 年销售的产品总体变化不大。其中稍有变化的是耐电晕聚酰亚胺薄膜与黑色聚酰亚胺薄膜。耐电晕聚酰亚胺薄膜的收入金额从 2015 年的 8,111,933.74 元降至 2016 年的 3,114,084.63 元。主要原因为，耐电晕聚酰亚胺薄膜的主要应用领域为风电行业、变频电机行业。由于 2016 年经济下行导致风电行业遇冷以及变频电机的下游发展缓慢，从而导致公司的耐电晕聚酰亚胺薄膜产品销售金额较大幅度下降。但是，节能环保是我国未来发展的主要趋势，因此风电领域应该仍是朝阳产业，未来市场前景仍可以看好。黑色聚酰亚胺薄膜的收入金额从 2015 年的 2,743,105.34 元增长至 2016 年的 6,312,594.35。这是因为公司调整市场策略，积极开拓高附加值产品黑色聚酰亚胺薄膜的客户。并且，公司的产品质量过关，从而可以有较大幅度的提高。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 2,526,532.08 2,323,888.17 投资活动产生的现金流量净额-7,480,313.55-14,382,803.80 筹资活动产生的现金流量净额 5,854,298.00 12,775,271.65 现金流量分析现金流量分析：1.报告期内，经营活动产生的现金流量净额 252.65 万元，较上年同期增长 20.26 万元，主要原因为销售商品回笼资金的增加。2.投资活动产生的现金流量净额-较上年同期减少 690.25 万元，主要原因为建造厂房、办公楼，购置生产设备导致。3.筹资活动产生的现金流量净额 585.43 万元，较上年同期减少 692.1 万元，主要原因是上年吸收股东 590.0 万元导致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 迅斐利电工(上海)有限公司 5,259,218.55 9.20%否 2 上海申茂电磁线有限公司 2,446,897.86 4.28%否 3 东莞市天晖电子材料科技有限公司 2,443,732.58 4.27%否 4 台湾四维股份有限公司 2,303,063.48 4.03%否 5 三门峡宏鑫有色金属有限公司 2,174,609.40 3.80%否 合计合计 14,627,521.87 25.58%-注：由于公司经营策略为多元化发展，并未依靠单一客户因此主要客户年度销售占比均为超过 10%.相较于上年同期前五大客户略有不同，但总体而言并未有显著变化。其中，除东莞市天晖电子材料科技有限公司外，其余四家均为公司常年合作的客户，销售金额的不同仅因为客户的需求量产生变化。东莞市天晖电子材料科技有限公司为公司 2016 年新开发的客户，客户在其行业内处于领先地位，产品需求量大。公司与前五大客户的应收账款的账龄均为一年以内，属于正常的商业合作，应收账款的比例也与客户的销量成正常比例关系。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东冠森绝缘制品有限公司 5,491,000.00 19.05%否 公告编号：2017-003 13 2 天津稻畑产业国际贸易有限公司 4,143,500.00 14.38%否 3 山东和利时石化科技开发有限公司 3,353,200.00 11.64%否 4 潍坊科盛化学有限公司 3,124,000.00 10.84%否 5 石家庄昊普化工有限公司 3,081,000.00 10.69%否 合计合计 19,192,700.00 66.60%-注：公司与前五大供应商属于长期合作关系，与上年同期相比，前五大供应商仅采购金额产生变化及排名产生变化。排名产生变化的主要原因为，当年原材料价格因为市场原因产生了波动，并且供应商的价格也随市场变化产生了波动，但公司的具体总用量变化较小。公司与供应商合作稳定，随着子公司建成并投产导致公司原材料采购量大幅上涨，从而应付账款相应的有所增加，但采购量与应付账款的比例正常，公司与供应商的合作关系良好。（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,793,063.94 2,875,053.23 研发投入占营业收入的比例 4.87%4.86%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 26 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：为了保持产品的先进性，公司一直在进行自主研发的同时保持与高等院校进行合作，持续对聚酰亚胺产品进行开发研究。2016 年，公司共进行了 4 个新项目的研发，研发投入约 280 万元，占销售收入的 4.87%。围绕着客户的需求公司进行了有针对性的研发，还保持对有前瞻性的高性能功能化聚酰亚胺薄膜产品的研究：如高性能黑色哑光聚酰亚胺薄膜、改性透明聚酰亚胺薄膜等。新产品在 2016 年底已完成研究并转化为成果进行了工业生产，为企业增加了效益的同时也为企业未来的发展奠定了基础。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 5,779,425.50 18.46%6.58%4,878,908.97 17.21%7.01%-0.43%应收账款 20,444,317.50-13.85%23.31%23,732,423.49-18.04%34.11%-10.72%存货 8,679,980.74 173.27%9.89%3,176,338.15 9.34%4.57%5.31%长期股权投资 _ _ _ _ _ _ _ 固定资产 38,141,880.88 350.33%43.43%8,469,801.36-13.27%12.17%31.26%在建工程 _ _ _ 16,600,373.16 384.62%23.86%-23.86%短期借款 5,000,000.00-16.67%5.69%6,000,000.00 1,400.00%8.62%-2.93%长期借款 _ _ _ _ _ _ _ 资产总计 87,722,595.03 26.08%-69,578,071.15 16.92%-_ 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1.报告期末其他应收款余额为 6.09 万元，较上年同期减少 35.23 万元，其主要原因为全资控股子公 公告编号：2017-003 14 司收回员工个人借款 36.9 万元、收回物业押金 1 万及坏账准备增加所致。2.报告期末存货余额为 868.00 万元，较上年同期增加 550.37 万元，其主要原因为控股子公司原材料库存增加 76.5 万元与挂牌母公司半成品库存增加 341 万元所致。3.报告期末其他流动资产余额为 129.50 万元，较上年同期增加 104.21 万元，其主要原因为控股子公司融资租赁设备待抵扣税金 97.99 万元所致。4.报告期末固定资产余额 3,814.19 万元，较上年同期增加 2,967.21 万元，主要原因为控股子公司厂房建设完毕转为固定资产和子公司购置两条生产线及进口配件设备导致。其中房屋建筑物 1983.78 万元，融资租赁设备 620 万元，其它设备 360 万元。5.报告期末在建工程余额为 0 万元，较上年同期减少 1660 万元，其主要原因为在建工程竣工结转固定资产所致，其中房屋建筑 1237.96 万元，变电室设备 152 万元，回收设备 74.2 万元，其它设备 195 万元。6.报告期末长期待摊费用余额为 32.22 万元，较上年同期增加 32.22 万元，其主要原因为子公司装修费增加所致，其中净化地面费 32.2 万元。7.报告期末递延所得税资产余额为 91.97 万元，较上年同期增加 58.06 万元，其主要原因为本公司全资子公司亏损确认递延所得税费资产所致。8.报告期末应付账款余额为 1329.31 万元，较上年同期增加 420.7 万元，其主要原因为控股子公司未付材料及设备款 420 万元所致。9.报告期末预收账款余额为 126.89 万元，较上年同期增加 40.36 万元，其主要原因为本期预收货款增加所致。10.报告期末应交税金余额为 27.16 万元，较上年同期减少 89.81 万元，其主要原因为增值税减少所致。11.报告期末其他应付款余额为 2,253.84 万元，较上年同期增加 574.92 万元，其主要原因为借款增加所致。12.报告期末一年内到期的非流动负债余额为 5.41 万元，其增加的主要原因为一年内到期的未确认融资费用所致。13.报告期末长期应付款余额为 605.41 万元，增加的主要原因为本公司全资子公司增加融资租赁固定资产所致。14.报告期末递延收益余额为 41.83 万元，增加的主要原因为将与资产相关的政府补贴增加所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 子公司名称：天津市嘉诺缘电子科技有限公司 注册资本：600 万人民币 成立日期：2012 年 7 月 12 日 持股情况：天津市天缘电工材料股份有限公司 100%控股 经营范围：电子产品及电子薄膜研发、生产、销售；绝缘制品制造；货物进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）子公司嘉诺缘主要产品同母公司一样也是聚酰亚胺薄膜及其衍生产品。但是，从公司布局角度，子公司的产品定位为高端产品、高端电子级聚酰亚胺薄膜以及其他新品。因此，公司在投资建设生产设备的时，在设备关键部位采购了国外进口的高端产品，从而在设备角度为公司生产高端产品打下了基础。报告期内，天津市嘉诺缘电子科技有限公司系主要控股子公司，子公司营业收入为 636.4 万元，此收入完全属于与母公司关联交易，子公司的净利润为-65.66 万元，其亏损原因为上半年筹建没有收入，下半年 7 至 10 月进行试验生产调整设备产成拼较少，实际正常生产仅年末两个月，因此营业收入较低费用较高。当期费用中的管理费用及财务费用分别为 170.4 万元、35.54 万元。公告编号：2017-003 15 子公司两条生产线在年末已经调试完毕，可以正常生产产品。并且，子公司两条生产线关键部位的配件均为进口产品，这为了公司未来生产高端产品也打下了设备基础。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 一、宏观分析 公司主要产品为聚酰亚胺薄膜及衍生产品。聚酰亚胺薄膜是一种高分子材料薄膜，是新型功能材料的一种。由于其优秀的耐高低温、电绝缘、耐辐射、耐腐蚀等特性，广泛应用于电子产品、电器绝缘、航天航空、大型电机产品等领域。2011 年 3 月，全国人民代表大会提出的中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要中，明确了节能环保产业重点发展方向，包括了新材料产业重点发展新型功能材料等。2012 年 2 月，工信部在新材料产业“十二五”重点产品目录中将聚酰亚胺列为了“十二五”重点产品。此外，在 2013 年 2 月，国家发展改革委员会的产业结构调整指导目录（2011 年本）（修正）中，将有机和无机高性能纤维及制品的开发与生产(聚酰亚胺)列入鼓励类产业。二、行业发展 传统聚酰亚胺产品由于其优秀的物理、化学性能可以广泛应用于电子产品、电器绝缘、航天航空、大型电机产品等领域。但随着科技的发展，越来越多的领域需要用到聚酰亚胺产品。如新兴的揉性覆铜板领域、新能源电池、柔性显示器等。并且随着功能性聚酰亚胺薄膜的不断推出，其应用领域也会更加的广泛。自 2010 年以来，随着电子产品的微型化、轻薄化，以及各种新兴领域对于聚酰亚胺的需求，总体的市场需求量将会大大的增多。并且在最近的几年中，如无重大额技术突破，这种增速将不会下降。聚酰亚胺的主要市场也将会从传统的绝缘领域慢慢倾斜向新型的电子领域，并且持续保持高速增长。三、市场竞争情况 目前国内行业内并无龙头企业且国内产品相较国外而言较为低端。全球聚酰亚胺高端产品一直被国外企业所垄断，中国聚酰亚胺生产厂家规模一般较小，多为年产百吨级或百吨级以下。并且，国内聚酰亚胺产品的品质也多为普通聚酰亚胺薄膜，高端的电子级聚酰亚胺薄膜几乎全靠进口。随着资本市场的逐渐进入聚酰亚胺行业以及国家对于环保、税收的治理。生产规模较小的企业、企业内部治理不规范的的小型企业将会逐渐被市场所淘汰，整体行业环境可能会进入优胜整合阶段。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司主要竞争优势在于以下几点:（1）技术优势 公司坚持技术创新和市场开拓相结合，以创新驱动进步，质量创造优势，走市场化运做之路，不断提高技术创新能力，先后研发出具有自主知识产权、且达到国内先进水平的新产品、新技术。企业拥有多项自主知识产权的核心技术，获得实用新型专利 26 项（包括子公司），1 项发明专利，另有 2 项正在申请的发明专利。公司长期与国内科研单位及大专院校院校进行产学研合作，联合开发新产品和新工艺。2010年被认定为“高新技术企业”，2014 年公司生产的耐电晕聚酰亚胺薄膜被认定为天津市“专精特新”产品，2014 年公司的聚酰亚胺薄膜产品被评为“天津市名牌产品”。（2）品牌及客户资源优势 公司经过多年的发展和积累，研制推出了“金鹏牌”系列产品，包括各种规格的聚酰亚胺产品，为客户提供优质的服务和高质量的产品，赢得了信誉，奠定了市场基础，在多个省市如江苏、上海、辽宁等与客户形成了长期稳定的合作关系。同时，公司获得多项荣誉资质，如区级技术中心，天津市科技型中小企业，高新技术企业，天津市中小企业“专精特新”产品（技术）认定，天津市名牌产品等荣誉称号，获得了客户及行业内的高度认可，拥有了较好的品牌知名度。公告编号：2017-003 16 （3）服务优势 公司秉承诚信经营，质量第一的经营理念，以客户的需求为中心，充分了解客户的各种要求，针对不同行业的要求做出不同的工艺调整，制定相应的生产计划，以期达到最大限度地满足客户要求。在技术支持方面，公司拥有一批具有高专业素养的技术人才，在生产和销售及技术服务方面能保障用户需求，为客户指导并可根据客户要求进行培训，服务于客户。在售后服务方面，公司对售出的产品进行跟踪服务，及时解决质量方面的问题。（4）产品优势 公司一直秉承多元化发展的思路在稳步前进，相较与本行业其他企业来说，本企业的产品种类是最为全面的且仍在不断的研发新产品。公司主要的产品有聚酰亚胺薄膜（带）、F46 胶带、压敏胶带、耐电晕亚胺膜、黑色聚酰亚胺薄膜等，并且同类产品的规格也十分广泛。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具备独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。并且子公司嘉诺缘在 2016 年 7 月开始试生产，至同年 11 月开始稳定生产，并且将于 2017 年继续增加生产设备，提高产量满足客户需求。且经过 10 年的积累，公司积累了一批优质的客户群，在公司提高产量的同时，可