871008_2016_恒源洁具_2016年年度报告_2017-04-24.pdf

浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017007 1 （股票代码：871008）浙江恒源洁具股份有限公司 Zhejiang Hengyuan Sanitary Ware Co.,Ltd 2016 年度报告 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年年度报告 公告编号：2017007 2 公 司年 度 大 事 记 2016 年 3 月 24 日，浙江恒源洁具股份有限公司召开创立大会，股份公司正式成立。2016 年 1 月，公司参加了美国拉斯维加斯建筑材料展览会(IBS)，3 月参加了英国伦敦厨房卫浴展（KBB），6 月参加了上海厨卫展（KBC)，与大家一起见证了全球建筑装饰领域的年度盛会。2016 年 5 月，公司通过 FSC 年度认证，为森林资源的合理开发尽一份社会责任。2016 年 9 月，公司正式成为阿里巴巴合格供应商，为未来的进一步合作打下了基础。浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 3 目录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 释义 释义释义项目项目 释义释义 恒源洁具、股份公司、公司、本公司 指 浙江恒源洁具股份有限公司 主办券商、方正证券 指 方正证券股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、销售总监 公司章程 指 浙江恒源洁具股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 关联关系 指 公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与 其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转 移的其他关系 元、万元 指 人民币元、人民币万元 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 4 报告期、本报告期、本年度、本期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 ODM 指 ODM（Original Design Manufacturer）是指某制造商设计出某产品后，在某些情况下可能会被另外一些企业看中，要求配上后者的品牌名称来进行生产，或者稍微修改一下设计来生产。这样可以使其他厂商减少自己研制的时间。承接设计制造业务的制造商被称为ODM 厂商，其生产出来的产品就是 ODM 产品。MDF 指 中密度纤维板(medium density fiberboard)是以植物纤维为原料，施加脲醛树脂或其他合成树脂，在加热加压条件下压制而成的板材，也可以加入其他合适的添加剂以改善板材特性。脲醛 指 脲醛树脂又称脲甲醛树脂。英文缩写 UF，是尿素与甲醛在催化剂(碱性或酸性催化剂)作用下，缩聚成初期脲醛树脂，然后再在固化剂或助剂作用下形成不溶、不熔的末期热固性树脂。报告期、本期、本年度 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人以及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整-否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事-否 是否存在豁免披露事项-否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 家族企业不当控制风险 公司控股股东、实际控制人许肖峰、许潇潇、许从金三人合计持有公司 91.00%股份，许从金曾经长期在公司担任执行董事、总经理，同时为公司的法定代表人，股份公司成立后许肖峰担任董事长兼总经理，许潇潇担任公司董事兼销售负责人，许从金担任公司董事，公司董事长许肖峰妻弟罗凯暄担任公司董事。许肖峰、许潇潇、许从金家族成员中有四人担任董事，若许肖峰、许潇潇、许从金利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营带来风险。公司治理和内部控制风险 公司系由有限公司整体变更设立而来，有限公司时期，公司的制度不尽完善，公司管理层规范治理意识较薄弱，存在大股东资金占用等问题以及大额资金往来等问题。股份公司规范后，公司各项机制还处于建立的初期，仅仅只是建立起了各项治理和内部控制制度，尚未真正进入有效运行阶段，各项管理制度的执行仍需经过一段时间的实践检验，同时随着公司的快速发展，经营规模的不断扩大，人员的不断增加，公司未来经浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 6 营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司还需按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制和内部控制管理制度。偿债能力风险 公司 2014 年末、2015 年末、2016 年末的资产负债率（母公司）分别为 85.62%、77.91%、69.96%，公司资产负债率较高，如果未来债权人要求公司偿还大额借款或集中偿还所欠借款，公司将面临偿债能力不足的风险。汇率、汇兑损益及出口控制风险 公司主要产品出口到国外，用外币结算，汇率波动会影响到公司收入及利润。公司出口业务占比较大，2014 年、2015 年和 2016 年，公司汇兑收益金额分别为 622,936.40 元、4,102,688.41 元和 3,490,106.29 元，因汇率波动而增加的公司营业利润金额分别为 622,936.40 元、4,102,688.41 元和3,490,106.29 元。公司出口的产品主要通过美元进行结算，公司从接受订单、采购原材料、到生产加工、出口及收款，存在一定的业务周期，在此期间的人民币对外币的汇率波动，可能会导致公司出现汇兑损益，公司需承担因汇率波动导致的汇兑损益的风险。报告期内公司存在采取金融工具通过提前锁定汇率的形式来规避汇兑风险的情况。在公司未来的经营中，公司将加强内部管理，关注汇率波动的趋势，并及时采取银行远期结售汇产品等金融工具锁定汇率，降低汇率波动给公司带来的损失。原材料价格波动风险 公司的主要原材料为实木、MDF、脲醛和涂料等，报告期内，公司原材料成本占总成本比重较高，各类原材料价格的波动成为影响公司生产成本，进而影响业务的重要因素。卫生洁具行业竞争激烈，供应商较多，虽然公司与下游客户保持了长期稳定的合作关系，但公司对下游客户的溢价能力有限，因而不能通过调整相应产品的市场销售价格将原材料价格波动风险转嫁给下游客户。若公司无法及时化解原材料价格上涨带来的压力，原材料价格的波动将直接影响公司的生产成本、导致毛利率波动，可能会给公司的经营业务带来一定的影响。市场竞争加剧的风险 卫生洁具行业竞争激烈，我国卫生洁具行业只有 20 多年的历史，以科勒为代表的国际品牌底蕴丰厚、运营体系完善且成熟，利用其强大的资金实力和较高的品牌知名度，几乎垄断了全球高端市场，影响力很大。在国内，激烈的市场竞争以及产业结构决定了整个卫浴市场的品牌份额比重分散，行业集中度低，市场上大多数为中小型企业和民间作坊，市场中存在恶意竞争。若公司不能有效的控制成本，提升产品质量和品牌，在激烈的市场竞争中将会面临淘汰的风险。浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 7 本期重大风险是否发生重大变化：否 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江恒源洁具股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Hengyuan Sanitary Ware Co.,Ltd 证券简称 恒源洁具 证券代码 871008 法定代表人 许肖峰 注册地址 临海经济开发区东渡路 办公地址 浙江省临海市东渡路 2 号，主办券商 方正证券 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段 200 号华侨国际大厦 22-24 层 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王其超、丁晓俊 会计师事务所办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘志攀 电话 0576-89346310 传真 0576-86522559 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 浙江省临海市东渡路 2 号，317000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董秘办 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017-02-27 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C21 家具制造业 主要产品与服务项目 马桶盖、浴室柜、定制卫浴、木饰面、家具 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）25,000,000 做市商数量-控股股东 许肖峰、许潇潇、许从金 实际控制人 许肖峰、许潇潇、许从金 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 9 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91331082719527591A 否 税务登记证号码 91331082719527591A 否 组织机构代码 91331082719527591A 否 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 222,957,078.58 182,013,641.79 22.49%毛利率%15.53%17.69%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,934,997.04-336,196.50 1,567.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,009,675.04-130,389.75 4,709.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.93%-1.42%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）20.62%-0.55%-基本每股收益 0.20-0.01 2,100.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 145,328,055.64 140,358,995.54 3.54%负债总计 107,538,715.93 115,016,208.04-6.50%归属于挂牌公司股东的净资产 37,789,339.71 25,342,787.50 49.50%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.51 1.01 49.50%资产负债率%（母公司）69.96%77.91%-资产负债率%（合并）74.00%81.94%-流动比率 89.22%83.73%-利息保障倍数 4.40 1.05-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,780,447.63-9,513,750.44-应收账款周转率 5.58 5.67-存货周转率 6.84 6.73-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%3.54%-28.85%-浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 11 营业收入增长率%22.49%0.97%-净利润增长率%1,567.89%84.04%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,000,000 25,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-223,517.40 计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 443,389.72 除上述各项之外的其他营业外收支净额-1,625,472.14 非经常性损益合计非经常性损益合计 -1,405,599.82 所得税影响数-330,921.82 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -1,074,678.00 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司立足于卫生洁具制造行业，主要产品为各类材质和款式的马桶盖。公司掌握自主设计能力，已取得多项发明和实用型专利，经过多年的积累，形成了出色的产品设计能力和生产工艺水平。公司以国际业务为主，旗下“SIONA”品牌产品广泛销售至德国、英国和美国等海外国家，公司与下游客户保持了长期稳定的合作关系，海外客户主要为 KINGFISHER GROUP、HOME RETATL GROUP 和 WAL-MART STORES INC 等国外大型零售公司。国内业务公司采用 ODM 模式向国内客户供应产品。国外方面，受消费习惯影响，国外消费者倾向于自主组装更换马桶盖及马桶座圈，因此公司马桶盖主要作为独立产品销售给大型连锁超市及卫浴经销商；国内方面，相关消费习惯尚未普及，消费者倾向于购买成套马桶产品，因此公司马桶盖系列产品主要作为配套件销售给马桶生产企业。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 12 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年国际卫浴行业平稳发展，公司在原有客户的基础上，继续加大客户开拓力度，同时内部加强生产管理，开源节流，基本完成了 2016 年的经营目标。2016 年实现营业收入 22,295.71 万元，同比增长 22.49%,利润总额和净利润分别为 760.76 万元和 493.50 万元，同比增长 3556.27%和 1567.89%。截至2016年12月31日，公司总资产为14532.81万元，净资产为3778.93万元，资产负债率为74.00%。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 222,957,078.58 22.49%-182,013,641.79 0.97%-营业成本 188,330,974.58 25.71%84.47%149,818,217.82-0.01%82.31%毛利率 15.53%-17.69%-管理费用 10,903,180.82-36.28%4.89%17,110,561.26 31.85%9.40%销售费用 13,458,743.52 7.17%6.04%12,558,365.66 1.14%6.90%财务费用-1,164,320.74-499.53%-0.52%-194,204.81-104.55%-0.11%营业利润 9,013,221.05 715.33%4.04%1,105,472.62 186.38%0.61%营业外收入 534,769.72 58.64%0.24%337,098.11-20.53%0.19%营业外支出 1,940,369.54 57.18%0.87%1,234,500.03 32.21%0.68%净利润 4,934,997.04 1,567.89%2.21%-336,196.50 84.04%-0.18%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、管理费用同比减少 36.28%，主要是 2015 年发生员工股权激励费用 217.5 万元，本期未发生。2015年对厂区房屋进行了较大的维修，2016 年未发生此项费用。另外本期管理人员精简，人工费用减少。2、财务费用同比减少 499.53%，主要是本期美元汇率上升较大，公司收入主要是美元结算，产生较大汇兑收益，同时本期借款减少，利息支出减少。3、营业利润同比增加 715.33%，主要是本期销售收入增长，同时管理费用和财务费用同比大幅下降。另外去年营业利润基数较小，计算增长比例会显得比较高。4、营业外收入同比增加 58.64%，主要是本期新增申请补贴“四个一批”工业投资项目以及土地使用税优惠。浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 13 5、营业外支出同比增加 57.18%，主要是本期对闲置与陈旧的固定资产进行了报废清理，另外本期业务拓展，质量与交期产生的赔偿金额较上期有所增长。6、净利润同比增加 1567.89%，主要是本期销售收入增加，同时管理费用和财务费用同比大幅下降。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 220,457,609.86 186,447,784.69 179,021,718.90 149,660,625.12 其他业务收入 2,499,468.72 1,883,189.89 2,991,922.89 157,592.70 合计合计 222,957,078.58 188,330,974.58 182,013,641.79 149,818,217.82 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%外销销售收入 203,918,275.04 91.46%171,317,915.11 94.12%内销销售收入 19,038,803.54 8.54%10,695,726.68 5.88%销售收入合计 222,957,078.58 100.00%182,013,641.79 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：2016 年公司加大了国内市场的推广力度，内销销售收入金额以及占比都有所提升。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 7,780,447.63-9,513,750.44 投资活动产生的现金流量净额-10,041,441.17 58,917,559.55 筹资活动产生的现金流量净额-1,266,631.12-61,884,037.84 现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动现金流量净额同比增加 181.78%，主要是公司销售额增长 4094 万，另外，公司缩短了新增客户的收款期，对供应商的付款期进行重新规划，部分供应商的付款期有所延长。2、投资活动现金流量净额同比下降 117.04%，主要是去年同期收回了恒源房地产开发有限公司借款5269 万，本年度为扩大产能，固定资产投资增加 547 万。3、筹资活动现金流量同比增长 97.95%，主要是去年同期归还关联方资金较多。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 ADEO SERVICES 18,799,068.67 8.43%否 2 HOME RETAIL GROUP(HONG KONG)LTD 14,790,809.39 6.63%否 3 Teal Goal Limited 14,048,591.64 6.30%否 4 JONES STEPHENS CORPORATION 13,206,012.12 5.92%否 5 B AND Q PLC 11,070,145.86 4.97%否 合计合计 71,914,627.68 32.25%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 14 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 临海市恒丰五金塑料配件厂 16,888,115.45 11.19%是 2 吉林省米筛浪洁具有限公司 14,327,444.09 9.49%否 3 杭州斯巴夫贸易有限公司 9,661,966.57 6.40%否 4 厦门豪帝卫浴工业有限公司 7,599,280.83 5.03%否 5 临海市双恒木业有限公司 7,233,747.42 4.79%否 合计合计 55,710,554.36 36.90%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 14 公司拥有的发明专利数量 3 研发情况：研发情况：公司历来高度重视研发投入和以创新保障公司的可持续发展，2016 年度公司进一步加大了对研发的投入，在意大利以及中国分别拥有研发团队。研发实力不断增强，提升了公司产品研发能力。在原有的中纤板、实木、粉压、脲醛等多个材质盖板及配件的开发上基础上，增加了浴室柜、门板、全屋定制等一系列新开发设计项目。公司不断投入对马桶盖而言具有核心竞争力的各类铰链的研发，2016 年开发出多款金属和塑料材质的自主产权的铰链；同时公司不断推进新工艺研发，配合提升产品效率和品质稳定的机械自动化投入，为此连续第三年从模具到高端设备投入超千万，为提升马桶盖市场份额及家具类产品市场拓展夯实基础。截至 2016 年 12 月 31 日公司拥有专利 14 项，拥有发明专利 3 项，目前新材料，新工艺等项目研发正在进展中，公司新产品开发围绕市场发展趋势及消费者需求，注重产品创新，打造核心特色，新产品的上市将不断提升公司的市场竞争力。由于研发费用未独立核算，与管理费用合并体现，因此公司没有体现研发费用。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的比产的比重重 货 币 资金 21,259,811.57-34.53%14.63%32,473,311.08-21.87%23.14%-8.51%应 收 账款 40,455,690.56 14.16%27.84%35,437,580.90 23.24%25.25%2.59%浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 15 存货 30,245,503.77 25.99%20.81%24,006,090.65 17.08%17.10%3.71%长 期 股权投资-固 定 资产 31,725,143.63 16.08%21.83%27,329,676.20 14.38%19.47%2.36%在 建 工程 133,302.45 349.80%0.09%29,635.87-96.14%0.02%0.07%短 期 借款 39,000,000.00-15.22%26.84%46,000,000.00-55.52%32.77%-5.93%长 期 借款-资 产 总计 145,328,055.64 3.54%-140,358,995.54-28.85%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本期同比下降 34.53%，主要是本期公司购建固定资产减少货币资金 1000 万，本期应收账款增加 500 万。2、在建工程本期同比增加 349.80%，主要是本期自制模具增加，同时去年同期在建工程基数很小，只有 2.96 万元。3、存货增加本期同比增加 25.99%，主要是本期储备了部分战略库存，防止原材料价格上涨给成本带来的压力。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 全资子公司为一家注册在萨摩亚独立国的离岸公司LEADING PLAN LIMITED（领图有限公司）。EADING PLAN LIMITED（领图有限公司）依据萨摩亚 1987 年制定的国际公司法第十四条第三项成立，成立日期为 2004 年 10 月 12 日。依据萨摩亚独立国 LEUNG WAI LAW FIRM 律师事务所2016 年 10 月 12 日出具法律意见书，LEADING PLAN LIMITED（领图有限公司）实行的为授权资本制，股东授权 LEADING PLAN LIMITED（领图有限公司）董事可发行的股份数量上限为 100万股普通股，股票面值以美元计价，LEADING PLAN LIMITED（领图有限公司）实际发行 1 股普通股，许从金使用 1 美元认购。2016 年 1 月 4 日，公司与许从金签订STOCK TRANSFER FORM(股权转让协议，以 1.00 美元价格受让许从金持有的 LEADING PLAN LIMITED（领图有限公司）100.00%股权。报告期内全资子公司领图有限公司资产总额 520.57 万元，负责 1294.51 万元，所有者权益-773.94万元，营业收入为 1424.99 万元，净利润为-33.04 万元。该子公司为 2016 年新增全资子公司，除此之外，报告期内没有新增或处置子公司情况。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 -（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 2016 年欧美经济呈现温和复苏态势，居民购买力有所提升，公司主要产品马桶盖在欧美市场保持稳浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 16 中有升。国内宏观经济仍处于周期性底部，但是“全屋定制”的消费理念渐渐被市场接受，行业增长迅猛，大量资本涌入，但是行业集中度不高，几大龙头企业如“索菲亚”、“好莱客”、”尚品宅配”等市场占有率都只有 3%左右。可以预见，未来几年将是这个行业爆发性增长的黄金时期，公司将结合自身优势，迅速切入“全屋定制”市场。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1）产品优势 公司主打马桶盖产品，与传统白色陶瓷洁具相比，公司马桶盖产品材质、颜色更加丰富，还创造性的加入图案设计和镶嵌元素，制造出质量优良、外形时尚的马桶盖产品，满足当前消费者的多元化需求。公司产品从材质上包括实木、毛竹、脲醛和 MDF 等，不同材质的特点、功能各异。公司产品颜色多种多样，根据客户的需求进行设计，主要涵括白色、黑色、蓝色、绿色、紫色等。公司产品图案多样化，不仅有美观大方的图案设计，还有涂鸦、镶钻等个性化设计。公司的马桶盖产品具有很强的吸引力，满足了客户的多层次需求。（2）丰富齐备的生产线优势 公司生产的马桶盖系列产品以客户需求为导向，材质、颜色和图案形式各异，为定制化产品，不同类型的产品所需要的工艺不同，公司可进行喷漆、印花、贴纸、水转印等多种工艺加工，各种材质和印花工艺组合后形成了丰富的产品线。对各类马桶盖产品的加工，公司配备了一系列大型专业生产设备，建立起了功能各异、部分自动化程度较高的生产线，大大提高了生产效率、形成了一定的规模优势，如“美线油漆生产线”，其生产的产品专门针对美国市场，从毛坯制作到图案喷漆加工，实现了半自动化的机械流水作业。（3）客户资源优势 公司以国际业务为主，设立了国际贸易部负责国外市场运营。经过多年的发展，公司积累了大量稳定的海外客户，公司国际业务客户主要为国外大型零售公司，如 HOME RETATL GROUP(HONG KONG)LTD是总部位于英国的大型零售商 HOME RETATL GROUP 的香港子公司；Lidl HongKong Limited 是世界大型连锁超市 LIDL 的香港办事处；WAL-MART STORES INC 是世界大型连锁企业，主要涉足零售业。优质的产品和良好的客户维护能力让公司与这些海外大型客户保持了长期稳定的合作关系，保证了公司业务（五）（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司销售收入、净利润、经营活动现金净流量都同比改善明显。公司管理层和核销技术团队稳定，资金来源主要为自有资金和银行借款相结合的方式，不存在重大债务违约或无法履行重大借款合同的情形。公司主营业务未发生重大变化，生产经营情况正常，随着公司产品线的丰富，盈利能力将进一步增强。公司将不断完善内部控制制度，提高管理水平，建立现代企业制度，保持公司稳定健康发展。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司虽然未直接参与贫困地区扶贫，但公司一直积极履行社会责任。公司在报告期内合法合规经营，长期稳定拥有一线员工四五百名，解决了四五百名农业转移人口的就业问题，对员工公司做到不克扣，不拖欠，按时足额发放给员工；报告期内公司依法积极纳税，为社会创造了大量税收，对地方经济与社会发展做出了一定的贡献。二、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 17 一、家族企业不当控制风险 公司控股股东、实际控制人许肖峰、许潇潇、许从金三人合计持有公司 91.00%股份，许从金曾经长期在公司担任执行董事、总经理，同时为公司的法定代表人，股份公司成立后许肖峰担任董事长兼总经理，许潇潇担任公司董事兼销售负责人，许从金担任公司董事，公司董事长许肖峰妻弟罗凯暄担任公司董事。许肖峰、许潇潇、许从金家族成员中有四人担任董事，若许肖峰、许潇潇、许从金利用其控制地位，通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制，可能给公司经营带来风险。针对上述风险，公司采取以下措施：公司在章程中制定了保护中小股东条款，同时制定了“三会“”议事规则以及 关联交易管理制度、对外投资管理办法、防止控股股东及其关联方占用公司资金管理制度。二、公司治理和内部控制风险 公司系由有限公司整体变更设立而来，有限公司时期，公司的制度不尽完善，公司管理层规范治理意识较薄弱，存在大股东资金占用等问题以及大额资金往来等问题。股份公司规范后，公司各项机制还处于建立的初期，仅仅只是建立起了各项治理和内部控制制度，尚未真正进入有效运行阶段，各项管理制度的执行仍需经过一段时间的实践检验，同时随着公司的快速发展，经营规模的不断扩大，人员的不断增加，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。公司还需按照发展的实际需要，及时补充和完善各项治理机制和内部控制管理制度。针对上述风险，公司采取以下措施：按照财政部发布的企业内部控制基本规范 和企业内部控制配套指引建立和完善企业内部控制制度，将内部控制建设作为企业可持续发展的重大事项来抓。三、原材料价格波动风险公司的主要原材料为实木、MDF、脲醛和涂料等，报告期内，公司原材料成本占总成本比重较高，各类原材料价格的波动成为影响公司生产成本，进而影响业务的重要因素。卫生洁具行业竞争激烈，供应商较多，虽然公司与下游客户保持了长期稳定的合作关系，但公司对下游客户的溢价能力有限，因而不能通过调整相应产品的市场销售价格将原材料价格波动风险转嫁给下游客户。若公司无法及时化解原材料价格上涨带来的压力，原材料价格的波动将直接影响公司的生产成本、导致毛利率波动，可能会给公司的经营业务带来一定的影响。针对上述风险，公司采取以下措施：对主要原材料的价格趋势进行分析，通过远期合同锁定原材料价格上涨带来的风险。四、市场竞争加剧的风险 卫生洁具行业竞争激烈，我国卫生洁具行业只有 20 多年的历史，以科勒为代表的国际品牌底蕴丰厚、运营体系完善且成熟，利用其强大的资金实力和较高的品牌知名度，几乎垄断了全球高端市场，影响力很大。在国内，激烈的市场竞争以及产业结构决定了整个卫浴市场的品牌份额比重分散，行业集中度低，市场上大多数为中小型企业和民间作坊，市场中存在恶意竞争。若公司不能有效的控制成本，提升产品质量和品牌，在激烈的市场竞争中将会面临淘汰的风险。针对上述风险，公司采取以下措施：公司将完善品质管控体系，提高产品质量稳定性，不断改进生产流程，降低生产成本。（二）（二）报告期内报告期内新增新增的风险的风险因素因素 -三、董事会对审计报告的说明 浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 18 （一）（一）非标准审计意见说明：非标准审计意见说明：是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留 董事会就非标准审计意见的说明：-（二）（二）关键事项审计说明：关键事项审计说明：-浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 19 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 是 第五节、二、（一）是否存在控股股东、实际控制人及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 第五节、二、（二）是否存在日常性关联交易事项 否-是否存在偶发性关联交易事项 是 第五节、二、（三）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 第五节、二、（四）是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 第五节、二、（五）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 第五节、二、（六）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情（一）（一）公司发生的公司发生的对外对外担保事项：担保事项：单位：元 担保对象担保对象 担保金额担保金额 担保期限担保期限 担保类型担保类型（保证、抵押、（保证、抵押、质押）质押）责任类型责任类型（一般或者（一般或者连带）连带）是否履行是否履行必要决策必要决策程序程序 是否关是否关联担保联担保 浙江华和塑胶有限公司 3,500,000.00 2014.09.29-2017.09.29 保证 连带 否 是 浙江华和塑胶有限公司 1,800,000.00 2016.02.05-2017.02.04 定期存单质押 连带 否 是 浙江华和塑胶有限公司 1,800,000.00 2016.02.29-2017.02.26 定期存单质押 连带 否 是 浙江华和塑胶有限公司 900,000.00 2016.03.31-2017.03.30 定期存单质押 连带 否 是 总计总计 8,000,000.00-对外担保对外担保分类分类汇总：汇总：项目项目汇总汇总 余额余额 公司对外提供担保（包括公司、子公司的对外担保，不含公司对子公司的担保）8,000,000.00 公司及子公司为股东、实际控制人及其关联方提供担保 8,000,000.00-浙江恒源洁具股份有限公司 2016 年度报告 20 直接或间接为资产负债率超过 70%的被担保对象提供的债务担保金额 0-公司担保总额超过净资产 50%（不含本数）部分的金额 0-清偿情况：清偿情况：截至 2016 年 12 月 31 日，恒源洁具为浙江华和塑胶科技有限公司提供担保的 500.00 万元定期存单已经收回，并转入公司活期存款账户。截至 2016 年 12 月 31 日，浙江华和塑胶科技有限公司在上述担保项下的借款 450.00 万元已经全部偿还。公司对浙江华和塑胶科技有限公司提供担保所承担的风险已经解除，对公司未来的经营无影响。（二）（二）控股股东、实际控制人及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况控股股东、实际控制人及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 （三）单位：元 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、（资金、资产、资产、资源）资源）占用性质占用性质 （借款、垫（借款、垫支、其他）支、其他）期初余额期初余额 累计发生额累计发生额 期末余额期末余额 是否是否归还归还 是否是否为挂为挂牌前牌前已清已清理事理事项项