870883_2016_天箭惯性_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

天箭惯性 NEEQ:870883 重庆天箭惯性科技股份有限公司 Chongqing GodArrow Inertial Technology Co.,Ltd.年度报告 2016 公 司 年 度 大 事 记 1、2016 年 4 月 11 日，天箭惯性创立的大会顺利召开，标志着重庆天箭惯性科技股份有限公司公司正式成立，同时召开了第一届董事会和第一届监事会并并通过一系列议案。2、2016 年 7 月 19 日，公司完成工商变更，正式取得股份公司营业执照。2016 年 8 月 8日，公司控股子公司武汉天进科技有限公司取得营业执照，公司二级配套服务战略投资事项落地。3、2017 年 7 月，公司某 mems 组合导航系统，成功在国内某型号无人机的挂飞实验上得以应用。公司一体化制导组合体等战略性项目取得技术实质性突破。4、2016 年 10 月 31 日，公司取得全国中小企业股份转让系统（简称“新三板“）出具的的受理通知书（GP2016100167），标志着公司新三板申报工作取得阶段性进展。5、2016 年 12 月 5 日，公司再次取得多家机构共同签发的“高新技术企业证书”，将享受多项国家政策支持。2016 年公司共计申报 6项市高新技术产品（服务）并获得批准。6、2016 年公司被重庆市科学技术委员会列为的重庆市先进惯导工程技术研究中心。重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 1 目录 第一节声明与提示.2 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.38 重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司 指 重庆天箭惯性科技股份有限公司 有限公司 指 重庆昕辰电子有限责任公司、重庆天箭传感器有限公司、重庆天箭惯性科技有限公司 图燕科技 指 重庆图燕科技有限公司 天箭电子 指 重庆天箭电子有限公司 天扬拓扑 指 重庆天扬拓扑科技有限公司 西安天箭 指 西安天箭通信技术有限公司 成都天箭 指 成都天箭惯性科技有限公司 武汉天进 指 武汉天进科技有限公司 宏冠祥科技 指 重庆宏冠祥科技合伙企业(有限合伙)盖德埃诺科技 指 重庆盖德埃诺科技合伙企业(有限合伙)旭日资本 指 深圳市旭日资本管理有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 重庆天箭惯性科技股份有限公司章程 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、管理者代表、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事和高级管理人员 惯性导航 指 通过测量飞行器的加速度、角速度,自动进行积分运算,获得飞行器瞬时速度、角度和位置数据的技术。组成惯性导航系统的设备都安装在飞行器内,工作时不依赖外界信息,也不向外界辐射能量,不易受到干扰,是一种自主式导航系统。惯性导航系统 指 以牛顿力学定律为基础,通过测量运动载体在惯性参考系的加速度、角速度,将它对时间进行积分,并把它变换到导航坐标系中,得到载体在导航坐标系中的位置、速度、姿态等信息。陀螺仪 指 用高速回转体的动量矩敏感壳体相对惯性空间绕正交于自转轴的一个或二个轴的角运动检测装置。加速度计 指 测量运载体线加速度的仪表。加速度计由检测质量(也称敏感质量)、支承、电位器、弹簧、阻尼器和壳体组成。元器件 指 采用半导体工艺技术,在硅基片上制作的电阻、电容、电感、三极管、二极管、CMOS 管等的统称,集成电路就是由多个元器件所组成。重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 3 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见。审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 核心技术及人员流失的风险 公司所处行业的技术门槛较高，技术人才更是匮乏。为维持领先优势，行业内企业大多以专利方式设立了技术壁垒，非专利技术也受到严格保密，相关技术人员更是相关企业的主要激励对象。因此，一旦核心技术或高端专业人才出现流失，将对行业内企业的经营带来不利影响。国防开支波动及政策变动的风险 公司生产的惯性元件及其他产品主要面向军品市场，但军品市场需求受国际安全环境、国内政治、国防预算等复杂因素影响。由于军品采购需要定制化开发，且要进行严格的试验和资质审查，因此公司签订军品订单的金额和时间存在很大的不确定性，一旦国防开支出现波动或投向出现变化，将会对行业内企业带来影响。此外，公司产品的最终用户主要为军方或军方相关单位，因而公司还面临我国军品采购相关政策变动导致的经营风险。例如，经国务院、中央军委批准，国家发改委、财政部、解放军总装备部于 2011 年联合颁布关于进一步推进军品价格工作改革的指导意见，提出要加快军品价格从“事后定价”到“事前控制”、从“单一定价模式”到“多种定价模式”、从“个别成本计价”到“社会平均成本计价”的转变，确保军品价格工作改革在建立科学合理的军品价格形成机制、建立适应武器装备多种采购方式的定价模式、完善规范的价格管理制度体系、健全完备的装备价格工作管理体制、构建互联共享的价格信息化管理平台等方面取得突破，这一政策的颁布标志着我国现行军品价格制度迎来了新一轮改革。军品价格制度的改革将在整体上有利于我国国防工业的整体发展，但随着改革的推进，行业竞争格局可能出现较大变化，并可能给公司的未来经营带来一定风险。产品质量风险 公司的惯性元件及其他惯性制导产品主要运用于国防装备领域，比如制导导弹、无人机。与民用制导产品相比，若制导导弹或无人机在作业时发生事故，会给国家或人民造成重大损失，甚至在某些时候丧失战略先机。如果因公司产品质量问题出现导弹制导、航行事故，将对公司的业务发展、生产经营和经营业绩造成重大打击。客户类型集中、结构单一 与普通惯性导航企业不同，公司惯性元件主要面向国防军工单位，客户类型集中体现为军工类企业或机构，民用客户极少，客户结构较为单一。虽然目前国防开支稳步增长，国防装备现代化正在快速推进，但若国防开支投向发生变化，或是公司与主要客户的合作关系出现变动，或公司主要客户对公司产品的需求出现下降，公司经营将受到不利影响。竞争加剧及产品毛利率下滑的风险 报告期内，公司核心产品主要为动力调谐陀螺仪、石英绕线加速度计及其组件，上述产品具有体积小、反应快、环境适应能力强、性价比高等特点，在军事装备领域具有较强竞争力。但随着科学技术的进步及市场竞争的加剧，未来光纤陀螺仪、重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 5 激光陀螺仪体积将会越来越小，价格也会逐渐降低，公司产品也将面临更加剧烈的竞争。若公司产品或技术更新较慢，未能在后续市场中提升自己的核心竞争力，则可能出现收入下滑及产品毛利率下降的风险。收入季节性波动导致的经营风险 报告期内，公司产品的最终用户主要为军事单位、科研研究所，此类用户执行严格的预算管理和集中采购制度，且通常在上半年进行招标采购，下半年公司才能供货并进行验收。这导致公司的销售收入和回款集中在下半年，但公司人力成本、管理费用和研发投入的发生时间并无明显的季节性，这使公司的营业收入和净利润存在季节性特征，净利润与经营活动现金流出现一定程度的不匹配。因此，公司面临收入季节性波动导致的经营风险。税收优惠政策变化的风险 报告期内，公司根据财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知(财税 201158 号)的相关规定，企业所得税减按 15.00%的税率缴纳。子公司天箭电子根据财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知(财税2011100 号)的相关规定，对于其销售自行开发生产的软件产品，按 17.00%税率征收增值税后，对增值税实际税负超过 3.00%的部分享受即征即退的优惠政策，根据 进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策(国发20114 号)的相关规定，其自 2012 年起享受报告期内，公司根据财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知(财税201158 号)的相关规定，企业所得税减按 15.00%的税率缴纳。子公司天箭电子根据财政部国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知(财税2011100 号)的相关规定，对于其销售自行开发生产的软件产品，按 17.00%税率征收增值税后，对增值税实际税负超过3.00%的部分享受即征即退的优惠政策，根据进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策(国发20114 号)的相关规定，其自 2012 年起享受 企业所得税“两年免征，三年减半征收”的优惠政策。若未来国家企业所得税政策、增值税政策发生变化，或公司拥有的软件企业认证证书、软件产品登记在有效期满后未能成功申请续延，将对公司的净利润产生负面影响。涉密信息泄露的风险 公司为三级保密资格单位，在生产经营中高度重视安全保密工作，并且已制定和执行了各项严密有效的保密制度和措施来保护涉密信息。但一些高度意外的情况仍可能导致有关涉密信息泄漏，从而对公司经营造成不利影响。生产、研发投入不足，产能出现不足 与大型企业、国企事业单位相比，公司受人员及资金投入的限制，目前使用的生产、研发、检测设备相对落后，在扩大生产和提升研发能力方面均受到较大限制，不能充分发挥自身的技术优势。如果公司未来市场拓展顺利、需求增长较快，公司将面临产能不足、无法满足订单需求的风险。技术更新换代的风险、产品更新升级 公司所处行业近年来技术发展较快、产品更新换代频繁。如重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 6 果公司因研发能力不足、人才流失、发展规划缺乏前瞻性等原因，无法及时跟进技术的最新进展、准确掌握市场的发展趋势、对现有技术和产品进行升级换代以适应技术与市场的变化潮流，则有在市场竞争中被淘汰的可能。实际控制人不当控制风险 许吉金、邓清平系夫妻关系，且两人为公司股东许图的父母，另许吉金、许图持有重庆盖德埃诺科技合伙企业(有限合伙)100%出资，邓清平、许图持有重庆宏冠祥科技合伙企业(有限合伙)100%出资，因此许吉金、邓清平、许图直接和间接可以控制公司 92%的股权，上述三人签署了一致行动协议，为公司的实际控制人。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。公司治理风险 公司在 2016 年 7 月变更为股份有限公司。由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司现有规模比较小的情况下，新的制度对公司治理提出了更高的要求。而公司在相关制度的执行中尚需理解、熟悉，公司治理存在风险。军工企业信息披露限制 公司为三级保密资格单位，公司的营业收入主要来自军方客户，对供应商的采购也用于军工产品的生产。根据中华人民共和国保守国家秘密法、军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法等相关规定，本公开转让说明书中对供应商及军方客户的名称、对应交易金额等涉密信息，通过代称、汇总表述、定性说明等方式进行披露，此种信息披露方式符合国家保守秘密规定和涉密信息公开披露的相关规定，但可能会影响投资者对公司经营状况和盈利能力的判断。本期重大风险是否发生重大变化：否 重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 重庆天箭惯性科技股份有限公司 英文名称及缩写 ChongqingGodArrowInertialTechnologyCo.,Ltd.证券简称 天箭惯性 证券代码 870883 法定代表人 许吉金 注册地址 重庆市渝北区知新路 18 号 办公地址 重庆市渝北区知新路 18 号 主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 邱鸿、江娟 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号 9 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 许图 电话 023-62600701 传真 023-62819931 电子邮箱 公司网址 重庆市渝北区知新路 18 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017 年 3 月 10 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C40 仪器仪表制造业 主要产品与服务项目 惯性元件及惯性测量组件产品的研发、生产、服务和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 26,532,500 做市商数量 0 控股股东 许吉金 实际控制人 许吉金、许图、邓清平 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 8 企业法人营业执照注册号 915001122028662835 否 税务登记证号码 915001122028662835 否 组织机构代码 915001122028662835 否 重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 48,200,249.40 40,474,577.29 19.09%毛利率 74.63%65.81%-归属于挂牌公司股东的净利润 12,418,117.31 8,930,400.55 39.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,919,976.82 6,678,945.15 78.47%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）24.32%23.50%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.34%22.57%-基本每股收益 0.47 0.79-40.51%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 85,586,455.94 62,707,928.98 36.48%负债总计 28,307,578.47 17,847,168.82 58.61%归属于挂牌公司股东的净资产 57,278,877.47 44,860,760.16 27.68%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.16 1.69 27.68%资产负债率（母公司）48.63%35.60%-资产负债率（合并）33.07%28.46%-流动比率 2.63 2.97-11.45%利息保障倍数 28.49 31.35-9.12%三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,575,459.12 5,109,993.07-应收账款周转率 3.58 6.10-存货周转率 0.56 1.02-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 36.48%13.28%-营业收入增长率 19.09%37.83%-净利润增长率 39.05%7.19%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 26,532,500-重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 10 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分-1,027.58 计入当期损益的政府补助(与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外)580,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 6,910.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 585,883.37 所得税影响数 87,742.88 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 498,140.49 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 不适用。重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司立足于惯性元件及惯性测量组件领域，在惯性制导领域有较深的经验积累。经过多年发展，公司目前已拥有多名经验丰富的技术研发人员以及多项核心技术与专利，并利用上述关键资源要素向客户提供惯性器件、惯性组件产品或服务。报告期内，公司主要服务的对象为国防军工单位、军工配套企业或科研研究所，相关产品已广泛应用于导弹、无人机、航空炮弹的姿态控制及各种军用雷达天线的稳定系统、地质勘探等领域。公司拥有独立、完整的研发、采购、生产和销售模式，根据市场需求及自身情况，独立开展生产经营活动，公司主要通过竞价或者竞争性谈判的方式向军工客户供货。公司严格按照军方的需求进行军品供货，履行了相应的军方采购程序。报告期内，公司的商业模式未发生较大变化。报告期末至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年度，公司整体经营稳健。公司在自主研发生产能力不断提升的背景下，继续专注于惯性器件、惯性组件的研发、生产与销售，取得了良好的成果。2016年全年实现营业收入4,820.02万元，较上年同期增长19.09%；公司产品的整体毛利率为74.63%，较上年 65.81%有较大的增长。公司管理费用进一步增加，达到 2,016.29 万元，其中研发费用、职工薪酬和审计咨询费的大量增加促进了管理费用增长。公司整体经营业绩继续快速提升，其中：营业利润1,161.39 万元，较上年同期增加 28.62%；利润总额 1,329.68 万元，较上年同期增加 30.67%；归属于挂牌公司股东的净利润 1,241.81 万元，较上年同期增加了 39.05%。净利润增幅超过了利润总额的增幅，主要原因为 2016 年度公司的所得税实际缴纳率相对下降而致。2016 年度，基本每股收益 0.47 元，较上年同期增加了 38.24%，主要由于公司业务规模扩大，盈利能力增强，净利润大幅增长所致；加权平均净资产收益率为 24.32%，较上年同期 23.50%增加了 0.82 个百分点。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项项目目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 48,200,249.40 19.09%-40,474,577.29 37.83%-重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 12 营业成本 12,230,221.16-11.62%25.37%13,838,952.63 58.83%34.19%毛利率 74.63%-65.81%-管理费用 20,162,922.32 28.69%41.83%15,668,136.32 37.25%38.71%销售费用 2,372,549.78 65.25%4.92%1,435,691.77 97.51%3.55%财务费用 487,087.39 42.26%1.01%342,392.09-12.70%0.85%营业利润 11,613,945.88 28.62%24.10%9,029,939.10 18.58%22.31%营业外收入 1,684,212.19 33.54%3.49%1,261,233.70-28.94%3.12%营业外支出 1,317.57-98.07%0.00%68,273.81 46.47%0.17%净利润 12,418,117.31 39.05%25.76%8,930,400.55 7.19%22.06%项目重大变动原因项目重大变动原因：2016 年度营业收入较 2015 年度增加 19.09%，主要原因为：公司在保持上年度经营的同时，进一步开拓市场，公司产品销路进一步拓宽。2016 年度营业成本较 2015 年度下降 11.62%，与之同时毛利率比 2015 年上升较大，达到 74.63%，原因有三：一是本期公司开始实施将原材料零星采购的方式改为批量采购，使得原材料成本进一步降低；二是公司本年度加强工艺重新设计工作，提高了劳动生产效率，单位产品成本进一步降低；三是本年度公司高毛利产品销量的增大，导致产品销售毛利较上期有所增加。2016 年度管理费用增长 28.69%，增速相对 2015 年放缓，但绝对值增长仍旧较大。原因如下：其一，公司 2016 年度申请新三板挂牌，支付的中介费用较高，增加了管理费用；其二，公司 2016 年研发费用的进一步增加,研发费用增加主要系国合项目研发费用的增加和薪酬增加。国合项目预定于 2017 年完工，为了保证项目及时完成，研发投入比往年都大，导致研发费用的增加。同时，为了保证项目完成，公司 2016年度员工进行了扩招，特别是本期招聘了高水准研发技术人员，其对应的薪酬水平较高，导致薪酬费用的上升。2016 年公司销售费用较 2015 年增加 65.25%，继续以大幅度地增加，主要原因为：销售人员薪酬和销售相关业务费用的增加。具体原因包括：一是公司销售人员的补充以及销售人员实现订单报酬的增加；二是本年度公司加大了销售拓展力度，使销售业务费用进一步增加。2016 年公司财务费用较 2015 年增加 42.26%，主要原因为：公司流动资金借款规模的加大，导致支付的利息费用增加。2016 年公司营业利润较 2015 年增加 28.62%，主要原因为公司营业成本下降明显，其他费用类增加绝对值有限所致。2016 年公司营业外收入较 2015 年增加 33.54%，主要原因为公司 2016 年获得的政府补助增加所致。2016 年公司营业外支出较 2015 年降低了 98.07%，主要原因为公司加强管理，减少了营业外支出，2016 年公司净利润较 2015 年增加 39.05%，主要原因为公司收入增加，营业成本降低，公司费用控制得当而致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 48,134,748.77 12,225,581.68 40,093,740.37 13,493,114.48 其他业务收入 65,500.63 4,639.48 380,836.92 345,838.15 合计合计 48,200,249.40 12,230,221.16 40,474,577.29 13,838,952.63 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 产品销售 42,698,212.92 88.71%23,686,640.37 59.08%技术开发 5,436,535.85 11.29%16,407,100.00 40.92%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 13 报告期内，公司主营业收入较上年同期增加 20.06%，主要出于公司业务量的增长。公司技术开发收入较上年同期降低，降幅 66.86%，产品销售收入较上年同期增加，增幅 80.26%，主要原因为 2016 年公司诸多在研项目研发完成，开始批量生产，正式转成生产项目产品，从而导致其形成的收入也由技术开发收入转变为产品销售收入，使产品销售收入增幅 80.26%，而技术开发收入降幅 66.86%。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,575,459.12 5,109,993.07 投资活动产生的现金流量净额-4,401,912.57-2,028,060.84 筹资活动产生的现金流量净额 7,338,899.49 1,863,125.49 现金流量分析现金流量分析：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 130.83%，主要原因是：一是本年度与关联方的往来款项减少，导致收到的其他与经营活动有关的现金大量减少；二是为适应公司产能的提高，公司对研发人员和管理人员进行了引进及调整，导致本年度公司员工数量快速增长，支付给职工的现金增加。报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 117.05%，主要原因为公司本年度构建固定资产支出增加所致。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 293.90%，主要原因是本年度借款增加所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 15,240,000.00 31.62%否 2 客户二 7,150,000.00 14.83%否 3 客户三 5,410,000.00 11.22%否 4 客户四 2,410,000.00 5.00%否 5 客户五 1,880,000.00 3.90%否 6 客户六 1,880,000.00 3.90%否 合计合计 33,970,000.00 70.48%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 成都利贤科技有限公司 3,571,545.36 24.06%否 2 北京实创嘉辉科贸有限公司 2,872,296.00 15.36%否 3 重庆天克威科技发展有限公司 1,936,950.00 8.54%是 4 供应商一 749,054.01 4.22%否 5 九江精密测试技术研究所 711,500.00 3.44%否 6 上海天安轴承有限公司 621,864.00 3.02%否 合计合计 10,463,209.37 58.64%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 14 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,883,341.81 8,381,744.35 研发投入占营业收入的比例 22.58%20.71%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 10 公司拥有的发明专利数量 2 研发情况：研发情况：报告期内，本公司继续加大对新技术、新产品、新工艺的开发力度，充分发挥核心技术人员的带头作用，加强对技术团队的培养和锻炼，积极开展关键技术的研究攻关工作，2016 年公司研发总投入 1,088.33万元，较 2015 年增长 29.85%，占总收入的 22.58%，无论从投入的绝对值还是从占比上都有着很大的增长；公司直接参与项目研发和关键技术攻关的人员 31 名。2016 年，公司的在研产品中基础研究和应用研究项目 65 项，对外合作项目 6 项，新产品新工艺开发项目 9 项，涵盖了动调陀螺组件、石英加速度计、光纤陀螺、寻北仪、水平仪、测斜仪、GNC（导航制导控制组件）以及惯性导航系统等。其中 GNC 和惯性导航系统为近三年公司新开发领域。报告期内，公司交付某 GNC 项目，并成功参与飞行验证试验，基本满足总体要求；2 项惯性导航系统通过了科技成果，具备国内领先水平。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 9,589,602.23 16.55%11.20%8,228,074.43 150.63%13.12%-1.92%应收账款 20,436,262.62 215.00%23.88%6,487,792.63-4.27%10.35%13.53%存货 26,847,240.79 58.48%31.37%16,940,887.18 64.29%27.02%4.35%长期股权投资 _-_-固定资产 14,351,320.42 8.99%16.77%13,167,456.30 1.09%21.00%-4.23%在建工程 _-_-短期借款 13,000,000.00 150.00%15.19%5,200,000.00-3.70%8.29%6.90%长期借款 _-_-资产总计 85,586,455.94 36.48%100.00%62,707,928.98 13.28%100.00%0.00%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2016 年度货币资金较 2015 年度增加 16.55%，主要原因为：货币资金的余额因公司运营规模的增长而随之增长，同时货币占总资产比重相对比较稳定且占比超过 10%，原因是公司行业特征所限，回款期多为下半年和年末。2016 年度公司应收账款较 2015 年度增长 215.00%，且占总资产比率达到 23.88%，比 2015 年增加13.53%。主要原因为：一是公司 2016 年规模在扩展，随着订单的增加应收账款呈自然增加态势；二是公司所处军品行业恰逢 2016 年国家军改政策，受政策事项影响，公司货款回收期变长，回款难度和压力比较大。这种情况将会在国家政策落实完毕之后逐步得到改善。2016 年公司存货较 2015 年增加 58.48%，但占总资产的比率相对稳定，主要原因为：公司是订单制企业，随着公司的发展，需要大量备货以满足订单及时交付产品的需求，导致公司存货的增长。2016 年度公司固定资产增长 8.99%，主要原因为：公司新购入一批科研生产设备。占总资产比重下降重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 15 了 4.23%，主要原因是公司其他资产项增长速度大于固定资产，导致固定资产的相对占比下降。2016 年度公司短期借款 2015 年增长 150%，占总资产的比重上升 6.09%，主要原因为：随着公司业务量的扩张，公司对新业务板块的研发力度进一步加大，新的业务投资板块需要现金的进一步支持，公司通过借款满足公司对资金的流动性需求。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司共有 6 家子公司，其中报告期初有三家子公司，分别为：1、重庆图燕科技有限公司 统一社会信用代码 91500108304896969K，成立于 2014 年 5 月 26 日，注册地为重庆市南岸区花园路街道金山路 158 号 3 单元 4-1 号，法定代表人许图，注册资本 200 万元（实收），公司持股 100%，经营范围为研究、生产、销售电子仪器设备及维修服务和技术咨询；计算机软件的开发和销售；生产、销售计算机及配件、空调设备、通信设备（不含地面卫星接收和发射设备）、电器、普通机械（不含发动机）、仪器、仪表。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）2016 年重庆图燕科技实现营业收入 979.29 万元，净利润为 708.98 万元。2、重庆天箭电子有限公司 统一社会信用代码 91500108768897660G，成立日期 2005 年 1 月 11 日，注册地址为重庆市南岸区南坪街道金山路 154 号，法定代表人许吉金，注册资本 200 万元（实收），公司持股 100%，经营范围为研究、生产、销售电子仪器设备及维修服务和技术咨询；计算机软件的开发和销售，销售计算机及配件、空调设备、通讯设备（不含无线电发射设备和卫星地面接收设备）、电器、普通机械、仪器仪表。(以上经营范围涉及行政许可的，在许可核定的范围和期限内经营，未取得许可或超过许可核定范围和期限的不得经营)2016 年重庆天箭电子有限公司实现营业收入 607.67 万元，实现净利润 394.65 万元。3、重庆天扬拓扑科技有限公司 统一社会信用代码/注册号 500112007475723，成立于 2014 年 11 月 24 日，注册地址为重庆市渝北区空港工业园知新路 18 号，法定代表人许吉金，认缴注册资本 200 万元，公司持股 75%，经营范围为电子产品（不含电子出版物）的研发、制造、销售、维修及相关技术咨询、技术服务；计算机软件的研发和销售；销售：计算机及配件、通讯设备（不含卫星地面发射机接收设备）、装饰材料（不含危险化学品）、机械设备及耗材、五金交电、仪器仪表。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）报告期内，重庆天扬拓扑科技有限公司主要经营为产品研发投入，属于投入阶段，暂无产出，暂无可上缴利润情况。本期新增三家子公司，分别为：1、西安天箭通信技术有限公司 统一社会信用代码/注册号 91610138MA6TXGX40F，成立于 2016 年 1 月 25 日，注册地址为西安市航天基地工业二路 299 号西安建工科技创业基地 A1-5 区 1 层 03 号，法定代表人付海忠，注册资本 200 万元，公司持股 70%，经营范围：一般经营项目：通讯产品（不含地面卫星接收设备）、电子产品、电子元器件、计算机与配件的销售及系统集成。(上述经营范围涉及许可经营项目的，凭许可证明文件或批准证书在有效期内经营，未经许可不得经营)报告期内，西安天箭通信技术有限公司主要经营为产品研发投入，属于投入阶段，暂无产出，暂无可上缴利润情况。2、武汉天进科技有限公司 统一社会信用代码/注册号 91420100MA4KN8TR5，成立日期 2016 年 8 月 8 日，注册地址武汉市东湖新技术开发区光谷大道 58 号福星医药园 4 栋 4 层 06 号，法定代表人胡进，认缴注册资本 300 万元，公司持重庆天箭惯性科技股份有限公司 2016 年度报告 公告编号：2017-006 16 股 70%，经营范围为仪器仪表、电子产品、光学及光电系统、机器人系统、电器机械及器件、自动控制设备、计算机软件的研发、技术服务、销售；货物进出口、技术进出口、代理进出口(不含国家禁止或限制进出口的货物或技术)。（依法须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活）报告期内，武汉天进科技有限公司作为新成立战略性业务板块投资承载主体，主要经营为公司二级产品布局和研发，属于