870821_2016_高速传媒_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

公告公告编号：编号：20172017-005005 1 证券证券代码代码：870821 870821 证券简称：证券简称：高速传媒高速传媒 主办券商：主办券商：西南证券西南证券 高 速 传 媒 NEEQ:870821 重庆高速文化传媒股份有限公司 年度报告 2016 公告公告编号：编号：20172017-005005 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 8 月 29 日，公司召开股份公司创立大会；2016 年 9月 9 日，公司取得变更后的工商执照，股份公司正式成立。公告公告编号：编号：20172017-005005 3 目录 公 司 年 度 大 事 记.2 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.38 公告公告编号：编号：20172017-005005 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、高速传媒 指 重庆高速文化传媒股份有限公司 高速广告、广告公司 指 高速传媒前身,重庆高速公路广告有限公司 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2016 年度 公司章程 指 重庆高速文化传媒股份有限公司章程 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高速投资 指 重庆高速公路投资控股有限公司 高速资产 指 重庆高速资产经营管理有限公司 高速集团 指 重庆高速公路集团有限公司 路苑公司 指 重庆路苑公路服务有限公司 涪南公司 指 重庆涪南高速公路有限公司 重庆市国资委 指 重庆市国有资产监督管理委员会 公告公告编号：编号：20172017-005005 5 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告公告编号：编号：20172017-005005 6 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、公司治理的风险 股份公司设立前,公司虽然建立了法人治理结构,但是法人治理结构、内部控制存在一定缺陷。股份公司设立后,进一步建立健全了法人治理结构,制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司刚刚成立,时间尚短,“三会”的规范运作及相关人 员 的 规 范 意 识 方 面 仍 有 待 进 一 步 提 高。在相关中介机构的协助下,公司从变更为股份公司起即比照挂牌公司的要求,制定了股份有限公司章程及相关配套管理制度。在主办券商的帮助下,公司管理层对公司治理中的运作有了初步的理解,公司董事、监事及高级管理人员也将加强学习,严格遵守各项规章制度,按照“三会”议事规则等相关规则治理公司,以提高公司规范化水平。2、经济下行风险 户外广告行业发展与国民经济景气度具有较高的关联性,国内外宏观经济形势变化、国家宏观经济政策调整和经济增长周期性变化等都会对广告行业产生影响。如果出现国内外宏观经济环境持续欠佳,企业会削减广告预算,广告行业的经营状况亦将受到影响。3、公司同业竞争问题不能如期解决的风险 关于公司与重庆路苑公路服务有限公司、重庆涪南高速公路有限公司两家关联企业存在同业竞争的情形,公司控股股东母公司重庆高速公路集团有限公司已经提出详细解决方案,作出相应承诺,分别于 2018 年 6月 30日前,规范解决前述同业竞争问题。但是由于解决方案中涉及关联企业的其他投资者,存在一定不确定性,同时相关国有资产监管审批,程序较为复杂,解决时间上同样存在一定不确定性,故公司存在不能按期解决同业竞争问题的风险。为避免重庆高速公路集团有限公司其他分、子公司未来取得的广告经营权可能与高速传媒形成的同业竞争,高速集团作出承诺如下:“如果本公司及本公司能够控制的公司未来获得了对高速传媒有竞争或可能构成竞争的业务、活动或拥有与高速传媒存在同业竞争关系的任何经济体、机构、经济组织的权益,本公司承诺将此业务、活动或拥有与高速传媒存在同业竞关系的任何经济实体、机构、经济组织的权益转移至高速传媒。”根据目前的相关政策法规,重庆高速公路集团有限公司取得其全资路段广告经营权后,将其以公允价格转让至重庆高速文化传媒股份有限公司不存在障碍。但如果相关法律法规发生变化,造成高速集团未来需要将相关经营权以公开招投标等方式公开转让,或采取其他不能直接转让给重庆市高速文化传媒股份有限公司的方式进行转让,则高速传媒公司可能无法取得相应路段的全部广告经营权,从而对高速传媒未来发展及持续经营能力造成负面影响影响。4、税收政策变化的风险 根据财政部、海关总署、国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知(财税201158 号)规定,公司被认定为西部鼓励类产业企业。公司 2014 年、2015 年、2016 年减按 15%缴纳企业所得税。如果上述税收优惠不能通过备案或税收优惠期满,公司的所得税率将上升为 25%,从而对公司的盈利水平产生不利影响。5、广告经营权可持续性获取的风险 公司目前的主营业务是高速公路广告发布,户外高速路段的广告经营权是公司的核心经营资源,目前公司的大部分广告牌经营权为自有,少量广告牌为通过租赁方式从外部获得。户外广告业务对媒体资源的依赖性较高,虽然公司现有的广告经营权有效期均在 10 年 公告公告编号：编号：20172017-005005 7 以上,且具有纵向延伸产业链条、多元化发展趋势,但是如果公司在经营过程中自有的广告牌的经营权到期无法继续使用,或者无法持续稳定获取媒介资源代理权,或购买媒介代理权的成本大幅度上升,均会对公司的经营及盈利产生一定的影响。6、对供应商依赖的风险 2014 年度、2015 年度及 2016 年度，公司前五名供应商合计采购额占当期采购金额的比例分别为 53.99%、45.46%、98.45%，前五名供应商占比较高。2015 年度及 2016 年度，公司对重庆市市政设施管理局采购额分别为 10,060,833.33 元、24,146,000.01 元，占当期采购总额的比例分别为 27.67%、71.42%，对重庆市市政设施管理局采购金额占比较高；同时由于媒体资源的特性，上述资源具有不可替代性，公司对重庆市市政设施管理局的采购存在一定依赖性。虽然上述媒体资源与公司自有媒体数量相比，数量较少；且对应业务为公司拓展业务，即使取消不会影响公司持续经营，但如果合同期满，公司不能通过招投标的形式取得上述媒体资源，或者取得上述媒体资源的价格较高，将会给公司经营业绩带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告公告编号：编号：20172017-005005 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 重庆高速文化传媒股份有限公司 英文名称及缩写 无 证券简称 高速传媒 证券代码 870821 法定代表人 刘栖步 注册地址 重庆市渝北区龙山街道龙脊路 248号附 6号 3-2 办公地址 重庆市渝北区银杉路 66 号 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8号西南证券大厦 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 童文光、黄建星 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19号 68 号楼 A-1和 1-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 何一 电话 023-89138382 传真 023-89138382 电子邮箱 公司网址 无 联系地址及邮政编码 重庆市渝北区银杉路 66 号 401121 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017年 2 月 10日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业(上市公司行业分类指引)主要产品与服务项目 公司是专业从事重庆高速公路广告经营的大型户外广告企业,目前主要经营范围包括重庆绕城、渝武、沪渝、沪蓉、渝泸、渝湘、渝黔、万开、万南、奉溪、綦万、沿江、渝蓉、铜永、江綦、梁忠、机场等共计 1,600 多公里高速公路,辐射全重庆市大部分区县,累计拥有超过 1,000 块传统大型户外广告牌及大量其他媒体资源。资源形式包括高立柱两面体、高立柱三面体、灯箱、宣传栏、连续看板等。公司报告期内主营业务为高速公路户外广告终端发布及代理发布业务。公司终端发布业务直接面对广告主,向广告主直接提供广告牌,并提供相应位置选定、画布制作、画布上架及后期维护服务,广告相关内容由广告主自行制作完成;代理发布业务客户主要为下游广告公司,公司将户外广告牌出租给下游广告公司,由下游广告公司为广告主提供广告设计及发布服务,公司出租后主要负 公告公告编号：编号：20172017-005005 9 责广告牌的后期维护工作。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 212,000,000 做市商数量 0 控股股东 重庆高速资产经营管理有限公司 实际控制人 重庆市国有资产监督管理委员会 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 915001032028211147 否 税务登记证号码 915001032028211147 否 组织机构代码 915001032028211147 否 公告公告编号：编号：20172017-005005 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 81,717,691.28 60,424,824.49 35.24%毛利率 32.63%39.82%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,014,632.39 7,611,904.33 44.70%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,600,465.77 6,063,057.29 52.09%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.79%3.34%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.18%2.66%-基本每股收益 0.05 0.04 25.00%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年上年期末期末 增减比例增减比例 资产总计 277,704,873.31 267,433,148.24 3.84%负债总计 42,395,882.51 43,138,789.83-1.72%归属于挂牌公司股东的净资产 235,308,990.80 224,294,358.41 4.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.11 1.06 4.72%资产负债率 15.27%16.13%-流动比率 3.20 2.65-利息保障倍数 -三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 21,824,606.98 15,322,094.33 42.44%应收账款周转率 13.63 23.81-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3.84%0.75%-营业收入增长率 35.24%16.11%-净利润增长率 44.70%-38.26%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 公告公告编号：编号：20172017-005005 11 普通股总股本 212,000,000 212,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 0.00 政府补助 6,032.00 交易性金融资产(负债)产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产(负债)和可供出售金融资产取得的投资收益 2,336,666.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-580,380.83 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 -574,348.83 所得税影响数 348,151.32 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,414,166.62 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 税金及附加 3,439,188.37 3,568,535.07-管理费用 10,966,819.97 10,837,473.27-注：执行增值税会计处理规定财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了增值税会计处理规定（财会201622 号），适用于 2016 年 5 月 1 日起发生的相关交易，本次会计政策变更是公司根据财政部相关文件要求及公司实际情况进行的合理变更，上述会计政策变更不属于会计差错更正。公告公告编号：编号：20172017-005005 12 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 高速传媒是一家以经营户外广告发布为主营业务的公司，公司经营的户外广告以重庆市及周边地区高速公路沿线的户外大型广告牌为主，拥有的户外广告发布媒体资源涵盖重庆周边地区的共计 1,600 多公里高速公路，辐射全重庆市范围内大部分区县，累计经营 1000 多个传统大牌及大量其他媒体资源。资源形式包括高立柱两面体、高立柱三面体、洞顶看板、服务区灯箱、服务区宣传栏、收费站 LCD 费显屏、收费站连续看板等。公司利用上述媒体资源向广告业务终端客户提供广告发布服务，面向广告公司等客户提供代理发布服务。1、服务模式（1）终端发布 公司终端发布业务直接针对广告主，利用独有的广告媒体资源优势，根据客户的需求，按照合理的投放路段、广告受众、客户产品分类等因素，为客户提供合适的媒体发布资源，广告主在公司提供的媒体资源上直接投放户外广告，达到对外宣传目的。（2）代理发布 公司代理发布业务主要面向下游户外广告制作企业，公司向此类企业提供户外广告发布资源，包括公司拥有的高速公路沿线大型广告牌、收费站及服务区户外广告灯箱等。公司下游客户根据其与终端客户签订的合同情况，向终端客户提供广告设计、制作、发布整套服务，并根据客户需求，向公司租用相应的户外广告发布资源。报告期内，公司主要通过上述两种服务类型获取营业收入，并取得利润。2、采购模式 高速传媒日常生产经营所需的主要资源为户外广告牌，公司主要通过两种途径获取该资源。根据中华人民共和国公路法、收费道路管理条例，我国收费公路的权益，包括收费权、广告经营权、服务设施经营权，并依照谁投资谁享有的原则，三项权利同时归属于道路建设的投资者所有。为保证公司的日常经营，公司需同时取得相关路段的广告经营权与广告牌资产。报告期内，公司主要通过向道路建设投资者直接购买或租赁取得相关资源，主要可以分为以下 4 种模式：（1）购买广告经营权并同时购买相关资产 对于已经完成高速公路建设及户外广告牌建设的高速公路路段，公司采取直接向其权益所有者购买广告经营权及广告牌资产的方式，获得在相关路段经营户外广告业务的权利。（2）购买广告经营权并自行建设广告牌 对于处于建设初期或尚未完成广告牌资源建设的高速路段，公司采取向其权益所有者购买广告经营权的方式，并与权益所有者达成协议，在获取相关路段广告经营权后，由高速传媒自行在相关路段上建设户外广告牌，待建成后，开始经营相关业务。（3）租赁相关广告牌及其经营权 同时，公司采用租赁的方式获取部分广告牌及经营权，公司此类广告牌资源位置相对分散，数量相对较少，主要为根据客户需求或市场变化情况，向供应商租赁其拥有的广告经营权及相关资产，然后自行经营。(4)合作经营 与资源合作方分担建设费用，由资源方提供资源，公司提供销售团队，销售收入按约定比例分成。报告期内，公司商业模式未发生重大变化，各项要素的变化对公司的经营产生积极影响。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 公告公告编号：编号：20172017-005005 13 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营报告期内经营情况回顾情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年，宏观经济持续下行，公司按照年初确定的“保六争八”工作目标，全体员工攻坚克难、砥砺前行，实现了公司平稳较快发展。1、经营平稳运行（1）经营业绩情况。2016 年公司实现营业收入 8,171.77 万元，同比增长 35.24%；利润总额 1,319.85 万元，同比增长 43.95%；净利润 1,101.46 万元，同比增长 44.7%。（2）业务拓展情况。2016 年公司进一步拓展业务市场，在做好高速公路沿线广告传媒的基础上，向高速公路以外市场发展，持续经营重庆江北国际机场路沿线的户外广告。2、管理工作稳步提升（1）风险防控水平进一步提升。在与合作单位签约之前，通过多种渠道了解对方的资产状况、经营业绩、盈利能力、信用状况等，避免后期陷入被动，做到事前防范，事中控制，事后评价，降低企业经营风险和财务风险；对各类往来款项进行动态监测，实时跟进，按时催收债权和偿还债务，降低经营风险和履约风险，实现公司业绩平稳向好。（2）资产使用效率进一步提高。通过实行定期的资产清查制度，实时准确掌握公司现有资产的数量、规模和使用情况，做到心中有数，有的放矢。针对空置广告牌加大销售力度，资产使用效率进一步提高，实现了国有资产的保值增值。（3）降本增效工作成果逐步显现。通过大家的一致努力，报告期内年度公司可控费用同比明显下降。今后我们将继续严格控制差旅费、招待费、会议费的支出规模，采取总量控制，报销环节层层审核，严格把关，确保业务的真实性、必要性和合理性。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 81,717,691.28 35.24%100.00%60,424,824.49 16.11%100.00%营业成本 55,055,014.91 51.40%67.37%36,364,556.28 41.02%60.18%毛利率 32.63%-18.06%-39.82%-21.07%-管理费用 10,837,473.27-19.43%13.26%13,450,863.25 38.19%22.26%销售费用 529,842.61 16.59%0.65%454,460.80-5.66%0.75%财务费用-28,110.25-63.51%-0.03%-77,034.69-9.39%-0.13%营业利润 13,772,830.49 50.08%16.85%9,176,740.85-39.62%15.19%营业外收入 6,032.10-94.96%0.01%119,623.37 7.50%0.20%营业外支出 580,380.83 354.69%0.71%127,643.07-80.98%0.21%净利润 11,014,632.39 44.70%13.48%7,611,904.33-38.26%12.60%项目重大变动原因项目重大变动原因：一、营业收入 2016年比 2015 年增长 2,129.29万元，增幅为 35.24%，主要原因如下：1、公司在 2015 年 8 月通过联交所投标取得机场路 20 个媒体的经营权，在 2015 年仅确认 5 个月的收入，而 2016 年全年经营收入为 2,400多万元，比 2015年约增加 1,600 万元。公告公告编号：编号：20172017-005005 14 2、国家市场经济在 2016年回暖，公司适时采取了更为科学灵活的销售方式。（1）实行了划路段、分片区专人考核销售制，销售责任感和主观动力增强。（2）公司出台优惠销售政策，执行长短期、捆绑打包、累计优惠等促销方案，成功提高媒体使用率，带动销售收入增长。二、营业成本 2016年营业成本比 2015 年增加 1,869 万元，增幅为 51.4%，原因如下：1、投标取得机场路广告经营权：公司于 2015 年 8 月通过联交所投标以 2,414.6 万元/年取得机场路20 个媒体 5年的经营权，租赁成本仅为 800多万元，2016比 2015 年增加约 1,600万元。2、高速路广告经营权取得成本增加：公司 2015 年用于租赁渝合高速经营权的成本为 330 万元，而2016年租赁成本攀升至 518 万元，增加了近 188万元。三、财务费用 财务费用较上期减少 63.51%，主要是因为报告期内利息收入同比减少导致。四、营业利润 2016 年营业利润增长 459.61 万元，增幅为 50.08%，主要是由于公司营业收入增长较快，同时管理费用减少。四、营业外收入 报告期内，营业外收入为收到的政府补助：“职工失业保险基金稳岗补贴”；上期公司营业外收入主要为因租赁到期等原因拆除、处置广告牌导致的资产处置利得，本期资产处置利得减少。五、营业外支出 营业外支出较上期增加 354.69%，主要为税务滞纳金，原因为 2011 至 2014 年间对公司部分资产的折旧年限会计与税法认定不同导致的所得税滞纳金；上期营业外支出为因租赁到期等原因拆除、处置广告牌导致的资产处置损失。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 81,717,691.28 55,055,014.91 58,725,833.93 35,916,195.84 其他业务收入-1,698,990.56 448,360.44 合计合计 81,717,691.28 55,055,014.91 60,424,824.49 36,364,556.28 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 终端发布广告收入 14,636,769.72 17.91%9,837,290.71 16.28%代理发布广告收入 67,080,921.56 82.09%48,888,543.22 80.91%其他业务收入-1,698,990.56 2.81%合计合计 81,717,691.28 100.00%60,424,824.49 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、终端发布收入方面：因“高速+旅游”项目的开展，公司通过与重庆市各区县旅游部门及景区的洽谈，终端客户数量有明显增加，收入增长。2、代理发布收入方面：得益于 2015 年机场路媒体的取得，公司代理收入大幅提升。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 21,824,606.98 15,322,094.33 投资活动产生的现金流量净额-34,031,606.56 1,742,497.31 筹资活动产生的现金流量净额-14,750,944.57 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流净额比上期增加 42.43%，主要因为报告期内广告收入增加导致。2、投资活动产生的现金流净额为负数，主要因为报告期购买光大银行理财产品尚未赎回导致。公告公告编号：编号：20172017-005005 15 3、筹资活动产出的现金流净额本期为 0，主要是上期分配股利而本期未分配导致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 重庆芒果广告传媒有限公司 10,360,832.93 12.68%否 2 成都大禹伟业广告有限公司 5,048,344.89 6.18%否 3 成重庆商小妹文化传播有限公司 3,732,110.32 4.57%否 4 重庆华龙网文化实业发展有限责任公司 2,735,849.06 3.35%否 5 重庆市融典传媒有限公司 2,702,851.88 3.31%否 合计合计 24,579,989.08 30.08%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 重庆市市政设施管理局 24,146,000.01 71.42%否 2 重庆渝合高速公路有限公司 4,888,969.85 14.46%是 3 重庆中信沪渝高速公路有限公司 3,640,000.00 10.77%是 4 重庆渝蓉高速公路有限公司 328,065.48 0.97%是 5 重庆渝涪高速公路有限公司 280,000.00 0.83%是 合计合计 33,003,035.30 98.45%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 0 公司拥有的发明专利数量 0 研发情况：研发情况：不适用。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 10,496,782.63-53.77%3.78%22,703,782.21 11.35%8.49%-4.71%应收账款 8,819,558.01 177.80%3.18%3,174,783.41 66.98%1.19%1.99%存货-长期股权投资-固定资产 125,930,279.66-14.65%45.35%147,542,219.24-12.72%55.17%-9.82%在建工程 11,116,532.93 5,683.33%4.00%192,216.90-0.07%3.93%短期借款-长期借款-长期待摊费用 1,862,370.41-40.95%0.67%3,153,843.63-20.37%1.18%-0.51%其他流动资产 86,183,061.68 43.50%31.03%60,055,833.33 -1.95%22.46%29.08%公告公告编号：编号：20172017-005005 16 资产总计 277,704,873.31 3.84%100.00%267,433,148.24 194.57%100.00%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金同比减少 53.77%，主要原因是报告期购买理财产品未赎回导致。2、应收账款同比增加 177.8%，主要原因是报告期内存在以下几个主要应收账款（1）公司在 2016年 11月 10 日与重庆华龙网文化实业发展有限责任公司签订重庆沿江高速公路广告代理发布协议 终止合同，合同约定金额 3,319,239.00 元。我司已于 2016年 12 月 31日之前开具合同同等金额发票，截止 2016年 12 月 31日，该公司已付合同款 1,619,239.00元，剩余 1,700,000.00元未付;（2）公司于 2016 年 12月 14 日与中国邮政集团公司重庆市分公司签订户外广告发布合同，合同约定金额 3,800,000.00 元。我司于合同生效之日开具合同同等金额发票，截止 2016年 12月 31 日，该公司剩余 3,800,000.00元未付；（3）公司与中共彭水苗族土家族自治县委宣传部签订户外广告发布合同，合同约定金额600,000.00 元，我司于合同生效之日开具合同同等金额发票，截止 2016 年 12 月 31 日，该公司剩余600,000.00 元未付。3、在建工程同比增幅较快，主要原因是报告期开通运营江綦公路，公路沿线新增广告牌投入增加导致。江綦路广告牌 32 块，总投资 5,336,839.22 元，除质保金已全部支付，已完工，预计 2017 年 5 月转固。铜永路广告牌 8 块，总投资 1,572,456.32 元，已完工，未办最后一期支付，预计 2017 年 6 月转固。梁忠路广告牌 5 块，总投资 1,596,041.23 元，已完工，预计 2017 年 5 月转固。绕城路（实为渝湘路）G65LED 显示屏预计总投资 3,954,297.64 元，目前支付进度款 1,977,148.82元，预计 2017 年 8 月前完工。绕城路 LK156+400处广告牌 1 块，总投资 203,486.41 元，除质保金已全部支付，已完工，预计 2017年 5月转固。绕城路绕渝遂立交广告牌 1 块，总投资 160,475 元，除质保金已全部支付，已完工，预计 2017 年 5月转固。绕城路珞璜立交 RK104+800 1块，总投资 258,353.15 元，已完工，预计 2017年 5月转固。沪蓉路梁平收费站广告牌 1 块，总投资 191,718.45 元，已完工，预计 2017年 5月转固。渝武路北碚隧道洞顶广告牌 1 块，总投资 231,518.02 元，除质保金已全部支付，已完工，预计 2017年 5月转固。渝广路为设计款项 38,679.25 元。4、公司长期待摊费用为公司取得广告位经营权后，建造广告牌发生的费用并在合同期内摊销，报告期内，新增长期待摊费用较少，摊销较多。5、其他流动资产为公司购买的银行理财产品-结构性存款，报告期末未到期，因此较上年末增加43.50%。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内购买光大银行理财产品累计发生额 2.75 亿元，全年实现投资收益 233.67 万元。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 公告公告编号：编号：20172017-005005 17 1、宏观环境 广告行业是一个国家或地区经济发展的“晴雨表”，其整体规模取决于广告主投放需求，而广告主投放需求与宏观经济、消费需求关系密切。目前，我国正处于经济结构转型时期，经济发展不确定因素较多，国家 GDP 增长持续放缓，2016年我国 GDP 增长仅为 6.7%。图 1：2012-2016GDP 及增长 数据来源：国家统计局 而作为市场经济“晴雨表”的广告市场在 2016 年的全媒体花费同比下降 0.6%，与 2015 年的-2.9%相比，虽然降幅收窄了近两个百分点，但传统户外花费持续下滑，同比下降 3.1%。与传统广告日渐衰落的趋势相反，基于互联网、社交、户外大牌、楼宇电梯媒体等的新媒体广告呈现欣欣向荣的发展态势。就未来广告市场整体而言，以创新为核心的新媒体广告将成为推进广告行业健康发展的新动力，新媒体广告规模在广告行业整体规模中的比重也由此不断走高。图 2：2015 年、2016 年各媒介广告刊例花费变化 数据来源：CTR 媒介智讯 2、行业发展 户外广告是近年来被越来越多广告主认可和使用的媒体形式，虽然广告花费总量因为公司预算缩减而降低，但广告主原意在有限的预算内选择户外媒体作为广告投放的意愿从 2013 年以来稳步提升。（详见图 3）户外媒体已经成为继电视、网络媒体之后的第三大广告媒体。随着中国经济的稳步增长和国家新型城镇化战略的实施，中国户外广告产业蕴含巨大的发展潜力和发展机遇。2015 年受宏观经济的影响与上年基本保持持平，但从 CTR 媒介智讯 2016 年广告主营销调研的数据看，户外在广告主实际采用的营销形式中的选择的比例呈现稳步的增长趋势。图 3:广告主实际采用的营销形式（%）公告公告编号：编号：20172017-005005 18 注：N=样本数，2013 年（N=60），2014 年（N=67）,2015 年（N=91）数据来源：CTR 媒介智讯 我国的户外广告业经过三十多年的高速发展,国内各项基础设施日趋完善，特别是高速、地铁、商业广场、购物中心等设施的完善，便利了市民生活，日趋成为人们日常活动中不可分开的一部分。户外媒体作为人们视觉第一印象，其广告价值得到凸显，得到广告主越来越多的认可和接受，愿意将他们的广告支出用于吸引商旅人士和出行市民的关注。户外广告行业因此得到了更多的成长及发展机会。目前，户外广告行业主要呈现以下的特点：（1）行业集中度明显增加 随着中国户外广告的发展，为满足国内外大客户全国户外投放的需求，日益需要提高系统化、规模化、网络化的户外媒体网络。在行业发展的需求下，最近几年整个户外媒体行业的集中度在明显增加，主要企业有航美传媒、华视传媒、白马传媒、TOM 户外等，楼宇电视联播网这个细分的市场,分众传媒、聚众传媒占有几乎垄断的地位，各省市高速公路户外广告资源主要集中在各省市高速公路集团公司下属企业。随着国外的广告品牌进入中国广告市场，国内企业日益壮大，为了有效地提供媒介组合，最大化的提高客户广告的覆盖率和到达率，实现媒体宣传价值，户外广告行业的集中度将逐渐提高。行业集中度不断提高，资本运作逐渐被重视。国内的广告行业在产业层面上集中度正不断提高，一些拥有资本和规模优势的公司不断收购兼并其他广告公司或拓展分支机构，规模不断扩张。面对资金雄厚的竞争对手，国内广告公司纷纷通过资本运作之路，借助资本市场的力量来迅速提升其经营规模优势和竞争优势。通过收购兼并，整合行业资源，迅速扩展其原有的竞争优势，迅速提升行业竞争地位。（2）广告媒体资源争夺日趋激烈 户外广告媒体资源具有唯一性和持续服务性，某一户外媒体资源为一家户外广告企业所拥有，其经营权在几年之内都不会出现变更或转移；某一户外媒体资源被特定客户用于品牌推广，同一时期这一户外媒体资源也具有唯一性和持续服务性。随着城市的发展，政府及有关机构在城市规划管理方面愈加从严，对户外媒体资源的监管也呈趋紧形势，优质户外媒体资源成为各户外广告企业、各行业客户的争夺对象，随着户外广告优势的凸显，媒体资源的争夺也日趋激烈。（3）大广告行业的区域集中特征明显 广告具有很强的区域性，广告行业的发展依托于经济繁荣和增长，一般来说，广告公司和媒体公司通常集中于经济较为发达的地区和城市。（4）户外广告制作水平有了新突破 2003 年以来，广告技术水平有了新的突破，主要表现在广告策划、创意、制作趋向成熟；新思路、新技术不断得到应用；专业第三方市场调研机构、市场监测机构、收视调查机构日益发展成熟，应用第三方数据编排广告计划，测试广告效果的手段逐渐被认可和采用；计算机信息化技术革命在广告行业不断展开，大数据分析，