836576_2016_天戏互娱_2016年年度报告_2017-04-05.pdf

公告编号：公告编号：20172017-002002 1 证券代码：证券代码：836576 836576 证券简称：天戏互娱证券简称：天戏互娱 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 上海天戏互娱科技股份有限公司（Shanghai TCI entertainment technology Corp.）天戏互娱 NEEQ:836576 年度报告 2016 公告编号：公告编号：20172017-002002 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 3 月 31 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券简称：天戏互娱，证券代码：836576，转让方式为协议转让。2016 年公司先后获得“泛游戏新三板最具价值投资奖”、“最受期待游戏产品金苹果奖”、“2016 年度最值得期待移动游戏金茶奖”、“最佳游戏架构海角奖”等多个奖项。2016 年 4 月 15 日，公司召开 2016年第一次临时股东大会，审议通过股票发行方案，2016 年 6 月 21 日，公司取得股票发行股份登记函并于 2016 年 7月 7 日公开转让，公司本次共发行股份1,388,889 股，发行价格为人民币 21.6元/股，募集资金 30,000,002.40 元。2016 年 11 月 24 日，公司通过“高新技术企业”认定并取得证书，编号为：GR201631001605。2016 年 9 月 25 日，全资子公司天馨网络通过“双软企业”认定并取得软件企业证书、软件产品 证 书，编 号 分 别 为：沪RQ-2016-0506、沪 RC-2016-3558。2016 年，公司为了进一步提升企业竞争力以及展开泛娱乐战略之路，以 600 万元对腾升（北京）文化传播有限公司进行投资，以 180 万元对上海隐藤网络技术有限公司进行投资。公司始终坚持“精品 IP 运营”的战略，并于 2016 年 4 月签约著名 IP生死格斗 5，6 月签约三国志 11的研发及全球发行权。生死格斗 5作为一款格斗游戏，拓宽了公司的游戏 IP种类，使得公司的产品线更为丰富。公告编号：公告编号：20172017-002002 3 目 录 第一节 声明与提示 5 第二节 公司概况7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.22 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告36 公告编号：公告编号：20172017-002002 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、天戏互娱 指 上海天戏互娱科技股份有限公司 天馨网络 指 上海天馨网络技术有限公司 天盛投资 指 樟树市天盛投资管理中心（有限合伙）互兴互娱 指 珠海横琴互兴互娱投资基金（有限合伙）银橙投资 指 银橙投资管理有限公司 腾升 指 腾升（北京）文化传播有限公司 隐藤 指 上海隐藤网络技术有限公司 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 上海天戏互娱科技股份有限公司章程 管理层 指 董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东大会、董事会、监事会 元（万元）指 人民币元（万元）审计机构、立信 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、广发证券 指 广发证券股份有限公司 光荣、日本光荣 指 KOEI TECMO GAMES CO.,LTD（日本光荣公司）高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 挂牌、公开转让 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让之行为 公告编号：公告编号：20172017-002002 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人吴笑宇、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）梁叶红保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 供应商依赖风险 报告期内，公司前五大供应商采购金额占年度采购金额的比例为82.49%，供应商集中度较高，因此公司存在对主要供应商依赖的风险。虽然公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，但不排除供应商受不可预见因素的影响，与公司终止合作关系，从而给公司持续经营带来潜在风险。现有游戏盈利能力下降及新游戏领域的拓展风险 报告期内，公司老游戏已经进入生命周期的后期，若公司不能敦促游戏厂商及时对现有游戏进行内容更新、版本升级，会对公司未来的经营业绩造成不利影响。随着市场的发展和游戏玩家体验的提升，游戏玩家对游戏质量的要求越来越高，对游戏市场的兴趣趋于多元化，公司游戏产品研发如何才能尽可能契合市场大部分玩家需求成为公司经营中的主要风险。如果公司不能及时推出具有竞争力的产品，或公司对新游戏的投资拓展没有达到预期效果，或前期投入高成本而没有获得理想的市场回报，会对公司未来的经营业绩和成长潜力造成不利影响。核心技术人员流失风险 游戏行业对专业人士需求量大，整个行业面临专业人才供不应求的状况，引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司公告编号：公告编号：20172017-002002 6 生存和发展的根本，是公司的核心竞争力。随着公司规模的不断扩大，如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展需要，将使公司难以吸引和稳定核心技术人员，面临专业人才流失的风险。公司游戏未完成前置审批的风险 2016 年 5 月份，国家新闻出版广电总局办公厅发布了关于移动游戏出版服务管理的通知（新广出办发【2016】44 号），通知自 7 月 1 日起施行，自施行之日起，未经国家新闻出版广电总局批准的移动游戏不得上网出版运营，而在此之前已经上网出版运营的，要求各游戏出版服务单位及相关游戏企业应做好相应清理工作，并于 12 月 31 日前到属地省级出版行政主管部门补办相关审批手续，如未补办，则不得继续上网出版运营。该政策的实施，将在一定程度上影响公司自研和代理的游戏产品的上线运营时间表。公司运营期间，均严格遵照行业要求积极申办各类许可证件，但旗下移动游戏紫青双剑在申办版号过程中因重名而被要求更名后重新办理，因上述 44 号文的执行，公司在 2017 年 1 月 1 日已经停止紫青双剑的运营并对游戏版本进行了较大的更新，截至目前，版号仍在办理中，预计 4 月 30日之前可申办成功，届时，原紫青双剑更名后会以更新后的版本上线运营。公司目前已就业务合法经营取得了应取得的批准、许可及相关备案登记手续。若公司未能持续拥有已经取得的相关批准或许可、未能对已有的相关批准或许可进行及时更新、或者未能取得相关主管部门未来要求的新的经营资质，则可能面临罚款甚至限制或终止运营的处罚，对公司的业务产生不利影响。此外，公司新开发的游戏产品需在相关部门进行备案，若无法通过备案审核，则可能存在新游戏无法顺利上线的风险。在产品的运营过程中，若公司违反有关规定，则可能存在被有关部门处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否。公告编号：公告编号：20172017-002002 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海天戏互娱科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai TCI entertainment technology Corp.证券简称 天戏互娱 证券代码 836576 法定代表人 吴笑宇 注册地址 上海市浦东新区张江镇殷家浜路 1105 号 5 幢 108-D 室 办公地址 上海市徐汇区宜山路 889 号齐来大厦 21 楼 主办券商 广发证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河北路 183-187 号大都会广场 43 层（4301-4316 房）会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张勇、李春华 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 梁叶红 电话 021-64850768 传真 021-54110080 电子邮箱 公司网址 http:/ 上海徐汇区宜山路 889 号齐来大厦 21 楼（200233）公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董秘办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-03-31 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 网络游戏的代理与运营服务，精品 IP 游戏的运作 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,833,333 做市商数量-控股股东 吴笑宇、丁立 实际控制人 吴笑宇、丁立 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000794476472N 否 公告编号：公告编号：20172017-002002 8 税务登记证号码 91310000794476472N 否 组织机构代码 91310000794476472N 否 公告编号：公告编号：20172017-002002 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 82,899,845.16 36,295,790.65 128.40%毛利率 64.21%63.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 30,083,337.96 5,492,887.18 447.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 28,834,672.31 9,902,739.64 191.18%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）42.28%31.28%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）40.88%95.32%-基本每股收益 2.08 0.44 372.73%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 121,017,495.18 30,735,433.68 293.74%负债总计 37,312,985.88 7,124,325.67 423.74%归属于挂牌公司股东的净资产 83,704,509.30 23,611,108.01 254.51%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.02 1.89 112.70%资产负债率（母公司）32.24%27.95%-资产负债率（合并）30.83%23.18%-流动比率 2.00 2.32-利息保障倍数 65.42-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 19,825,150.95 10,504,102.74 88.74%应收账款周转率 4.39 25.40-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 293.74%72.06%-营业收入增长率 128.40%60.18%-净利润增长率 447.68%39.46%-五、股本情况 公告编号：公告编号：20172017-002002 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,833,333 12,500,000 66.67%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-29,630.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,473,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 25,648.41 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-非经常性损益合计非经常性损益合计 1,469,018.41 所得税影响数 220,352.76 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,248,665.65 公告编号：公告编号：20172017-002002 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司属于互联网和相关服务业，具有轻资产、重版权、高收益、人才密集的特点。公司主要基于精品IP 运作，加强自主研发能力，以及其他多种合作模式，研发完成的产品进行国内、海外自主运营或联合运营模式，深度布局海内外的移动端游戏市场。目前，公司的业务主要包括自主研发及运营模式、代理运营模式、基于 IP 的其他类型运作模式等三大类。1、自主研发及运营模式 公司通过支付特许权使用费的方式取得知名 IP 的相关授权，进行自主研发或联合研发等方式，打造出精品游戏后可自行发售或分区域寻求代理进行相应授权地区的发售。公司自主运营是公司作为主发行商，进行游戏的各类推广和宣传，并和各渠道签订协议，在渠道的平台上运营公司的手机游戏，并对产生的流水进行分成及结算，取得收入。2、代理运营模式 公司通过支付授权金的方式获取经评估的游戏的发行权，在授权区域发行产品并获得收益；另外，公司可通过将其他游戏公司产品接入自身运营平台进行联合发行的合作模式，取得联合运营权，参与收益分成。公司 PC 端游戏均为通过支付授权金的方式获取独家代理运营权，公司从游戏开发商处获得游戏运营权并在公司平台上自行运营，根据合同约定支付版权金和游戏分成款，如真三国无双 OL、大航海时代 OL；与游戏开发公司签订游戏代理协议后，公司基于对市场研究和游戏产品的特点分析制定营销方案，通过网络、媒体、线下活动等多渠道对游戏产品进行推广，经过内测、封测、公测等各阶段测试后正式收费运营，并在运营中取得玩家反馈向游戏开发公司提出优化更新。公司联合运营的为部分网页游戏和手机游戏，公司与主运营商签订合同，从主运营商处接入运营游戏，公司自行运营并根据约定向主运营商支付游戏分成款。公司经多年经营，积聚了大量的客户资源，公司网站作为面向客户的平台起到了很好的引流作用，一些游戏公司看好公司平台上的优质客户，通过联合运营模式把游戏产品接入到公司平台上来提高游戏的市场覆盖度和占有率，达到快速推广的作用，并与公司约定收入分成。3、其他著作权相关运作模式 公司基于自身资源优势的基础上，有选择的和一部分优质公司进行部分 IP 类相关合作，比如进行某个 IP 的某类游戏的联合开发，以获取开发授权金的方式取得收益等。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：公告编号：公告编号：20172017-002002 12 过去几年，公司所处的游戏行业竞争日趋激烈，行业经历着从客户端游戏向网页游戏再向移动端游戏方向的快速发展。公司在激励的竞争环境中，一直坚持精品游戏运作路线，稳步从客户端游戏向移动端游戏及精品 IP 运作方向转型，2016 年公司主要营收超过半数均来自于移动端游戏。财务状况分析：截至 2016 年 12 月 31 日，公司资产总额为 12,101.75 万元，与上年相比增长 293.74%；负债总额为 3,731.30 万元，与上年相比增长 423.74%；净资产总额为 8,370.45 万元，与上年相比增长254.51%。经营成果分析：报告期内，公司实现营业收入为 8,289.98 万元，同比上升 128.40%，营业收入的增长点主要在于公司移动端游戏的运营；销售费用为 477.33 万元，同比上升 41.96%，主要是公司进军移动端游戏与 IP 运作，加大了市场推广力度；管理费用为 1,879.66 万元，较去年增长 39.84%，主要是报告期内，员工工资增长较大，且办公场所扩大，增加了房屋的租赁费及水电费；利润总额和净利润分别为 3,058.34万元和 3,008.33 万元，同比上升了 328.44%和 447.68%。现金流量分析：现金及现金等价物净增加额为 151.77 万元，较上年同期减少 524.77 万元，主要是因为报告期内，虽然筹资活动产生的现金流量净额较上年增加了 2,242.20 万元，但是购买固定资产、无形资产等支付的现金较上年增加了 3,333.57 万元，同时，投资支付的现金较上年增加 373.60 万元。报告期内，公司在努力维持现有游戏的基础上重点发展移动端游戏，收入结构随着 IP 运作的推进也在不断地变化，公司在推进新产品的同时，也努力提升原有游戏的稳定性，但由于整个用户的偏好都在向移动端转移，使得客户端游戏的收入比重呈现不断下降的趋势。公司根据资源及战略布局，不断地加大自主研发的投入，并进行了适当的 IP 合作授权，多渠道地展开 IP 运作，使公司整体营收有了大幅度的增长并丰富了公司的收入来源。报告期内，公司签下著名 IP生死格斗 5及三国志 11，生死格斗 5作为一款格斗游戏，拓宽了公司的游戏 IP 种类，使得公司的产品线更为丰富，面对的市场更加广阔。为了公司发展需要，不断提升公司的核心竞争能力及盈利能力，公司于 2016 年 4 月 15 日召开 2016年第一次临时股东大会，审议通过股票发行方案，共发行股份 1,388,889 股，发行价格为人民币 21.6 元/股，募集资金 30,000,002.40 元，2016 年 6 月 21 日，公司取得全国中小企业股份转让系统出具的股票发行股份登记函，2016 年 7 月 7 日完成新增股份登记，取得中国证券登记结算有限责任公司北京分公司出具的股份登记确认书。公司在新疆霍尔果斯设立了全资子公司用以布局中西部市场，并设立了香港全资子公司以打开海外市场的格局。并于 9 月投资了以动漫、影视为主营的腾升文化传播公司，籍以进一步拓展文化领域的布局。2016 年 10 月 21 日，召开董事会审议通过了公司 2016 半年度权益分派方案，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股，共计转增股本 6,944,444 股，权益分派后总股本增至 20,833,333 股。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 82,899,845.16 128.40%-36,295,790.65 60.18%-营业成本 29,672,647.43 123.96%35.79%13,249,269.54 27.46%36.50%毛利率 64.21%-63.50%-管理费用 18,796,563.24 39.84%22.67%13,441,055.01 59.80%37.03%销售费用 4,773,303.40 41.96%5.76%3,362,328.32 2,523.64%9.26%财务费用 503,402.38 950.05%0.61%47,940.60 45.08%0.13%营业利润 29,114,368.31 363.18%35.12%6,285,716.81 77.65%17.32%营业外收入 1,498,648.41 74.50%1.81%858,831.47 114.57%2.37%营业外支出 29,630.00 380.83%0.04%6,162.31-0.02%公告编号：公告编号：20172017-002002 13 所得税费用 500,048.76-69.61%0.60%1,645,498.79-4.53%净利润 30,083,337.96 447.68%36.29%5,492,887.18 39.46%15.13%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 2016 年公司营业收入为 8,289.98 万元，较上年增加了 4,660.41 万元，增长 128.40%，主要原因是公司向移动端游戏与 IP 运作战略目标进行转型，根据自身资源配置情况，增加了神域之门、紫青双剑、魔王契约等几款移动端游戏的运营，受到广大玩家的青睐，为公司带来 5,260.35 万元的收入，成为 2016 年业绩增长的主要来源。2、营业成本 2016 年公司营业成本为 2,967.26 万元，较上年增加了 1,642.34 万元，增长 123.96%，主要原因是公司增加了几款移动端游戏的运营，且经营效果良好，为公司带来较大收益，从而使得游戏分成款较上年同期相比有所增长。3、管理费用 2016 年公司管理费用为 1,879.66 万元，较上年增加了 535.55 万元，增长 39.84%，主要原因是（1）2015 年下半年公司办公场所扩大，导致报告期房屋的租赁费及水电费较上年增加 147.51 万元，同时，2015年度支付的装修费本期摊销金额较上期增加 56.56 万元；（2）公司在全国中小企业股份转让系统挂牌而发生了较大金额的中介机构服务费，较上年增加 121.13 万元；（3）因公司规模扩大以及业务的发展，导致公司增加了大量的商务洽谈，从而使得人员差旅费、车费及招待费增加 141.65 万元。4、销售费用 2016 年公司销售费用为 477.33 万元，较上年增加了 141.10 万元，增长 41.96%，主要是公司进军移动端游戏与 IP 运作，针对新款游戏和公司品牌加大了市场推广力度，7 月公司携数款 IP 亮相 chinajoy，9月开展了三国志 11 正版手游战略合作发布会，这些推广均导致销售费用的增加。5、财务费用 2016 年公司财务费用为 50.34 万元，较上年增加了 45.55 万元，增长 950.05%，主要原因是由于经营规模扩大，公司为了补充流动资金，由公司实际控制人吴笑宇、丁立向上海浦东新区张江小额贷款股份有限公司提供个人信用担保，贷款 800 万元，期限为 12 个月，贷款利率为 8%，由此产生利息支出 47.29 万元。6、营业利润 2016 年公司营业利润为 2,911.44 万元，较上年增加了 2,282.87 万元，增长 363.18%，主要原因是报告期内增加了神域之门、紫青双剑、魔王契约等几款移动端游戏的运营，且经营效果良好，为公司带来较大收益，从而使得营业收入增加 4,660.41 万元，而营业成本及费用增加 2,377.54 万元所致。7、营业外收入 2016 年公司营业外收入为 149.86 万元，较上年增加了 63.98 万元，增长 74.50%，主要原因是报告期内收到新三板挂牌补贴 100.00 万元、财政扶持 47.30 万元所致。8、营业外支出 2016 年公司营业外支出为 2.96 万元，较上年增加了 2.35 万元，增长 380.83%，主要是因为部分服务器使用年限较长，已发生老化而无法使用，公司将此部分服务器进行了处理而产生了营业外支出。9、所得税费用 2016 年公司所得税费用为 50.00 万元，较上年减少 114.55 万元，主要是报告期内，公司取得了高新技术企业证书，税率由原来的 25%降为现在的 15%，其全资子公司天馨网络取得了双软证书，2016 年度享受免税优惠，税率由 25%降为 0。优惠税率的享受均已经申请了企业所得税的减免备案，因此所得税费用较上期有所减少。10、净利润 2016 年公司净利润为 3,008.33 万元，较上年增加了 2,459.05 万元，增长 447.68%，主要原因是公司公告编号：公告编号：20172017-002002 14 资源在不断地向移动端转移，2016 年下半年成功推出 3 款移动端游戏，业务发展势头良好，因此营业收入较上年同期增加 4,660.41 万元，扣除营业成本、销售费用、管理费用和营业外支出增长的影响，公司净利润仍大幅增加。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 82,899,845.16 29,672,647.43 36,295,790.65 13,249,269.54 其他业务收入-合计合计 82,899,845.16 29,672,647.43 36,295,790.65 13,249,269.54 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%PC 端游戏 12,521,545.65 15.11%15,965,535.24 43.99%移动端游戏 52,603,499.90 63.45%518,935.18 1.43%其他授权类业务 17,774,799.61 21.44%19,811,320.23 54.58%合计 82,899,845.16 100.00%36,295,790.65 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：由于市场发生变化，报告期内，公司 PC 端游戏虽运营相对稳定，但总营收及占比仍呈现逐年下滑的态势，公司在维稳的同时，资源也在不断地向移动端转移，2016 年下半年成功推出 3 款移动端游戏，收益较为显著。所以报告期内收入构成发生了一定的变化，原来的 PC 端游戏收入的主导地位被移动端代替。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 19,825,150.95 10,504,102.74 投资活动产生的现金流量净额-55,739,522.78-18,668,883.68 筹资活动产生的现金流量净额 37,422,037.63 15,000,000.00 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年度同比增长 932.10 万元，主要是因为（1）2016 年营业收入与上年相比增长 128.40%，因而销售商品、提供劳务收到的现金增长较快，同比增加 2,129.10 万元；（2）报告期内，公司继续扩大团队规模，产生了较高的人员成本，支付给职工以及为职工支付的现金较上期增加 742.38 万元；（3）公司进军移动端游戏与 IP 运作，针对新款游戏和公司品牌加大了市场推广力度，从而使得支付的市场费较上期增加了 395.29 万元。2、投资活动产生的现金流量净额为-5,573.95 万元，较去年同比下降 198.57%，主要是因为：（1）公司加大了 IP 投资及储备、获得了几款游戏的发行权等一系列资源储备，报告期内购买无形资产而支付的现金为 4,722.02 万元；（2）公司投资了 2 家公司，分别为：腾升（北京）文化传播有限公司、上海隐藤网络技术有限公司，共支付了投资款 780.00 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年度增长了 2,242.20 万元，同比增长 149.48%,主要是（1）报告期内引进了新的投资人，引进投资额 3,000.00 万元，较上年度增加 1,500.00 万元。（2）为了补充公司流动资金，向张江小贷借款 800.00 万元，现已支付贷款利息 47.47 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 客户一 20,641,911.48 24.90%否 公告编号：公告编号：20172017-002002 15 2 客户二 11,912,519.17 14.37%否 3 客户三 8,136,675.43 9.82%否 4 客户四 5,660,377.23 6.83%否 5 客户五 3,773,584.80 4.55%否 合计合计 50,125,068.11 60.47%-注：本期主要客户为手游平台渠道商及授权类业务的客户（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商一 25,990,329.17 28.63%否 2 供应商二 25,312,300.21 27.88%否 3 供应商三 9,433,961.92 10.39%否 4 供应商四 9,433,966.11 10.39%否 5 供应商五 4,716,981.15 5.20%否 合计合计 74,887,538.56 82.49%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,575,489.45 4,786,240.00 研发投入占营业收入的比例 9.14%13.19%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：先进的技术是公司核心竞争力和快速发展的有力保障，因此公司对于研发极为重视，提高研发投入，组建了优秀的研发团队全力打造基于精品 IP 的重量级产品。2015 年，公司研发费用主要为技术部门对公司内部平台管理系统的技术支持。2016 年起，公司按照发展战略打造基于精品 IP 的重量级产品，开始投入游戏开发，并对游戏开发支出进行资本化，包括产品研发立项、招收研发团队，并对各研发项目进行独立核算。本期研发投入总额为 757.55 万元，在游戏产品立项后将开发阶段的支出根据以下开发支出资本化的条件，进行资本化处理的金额为 689.26 万元：（1）公司吸收了优秀的游戏产品策划、美术、程序开发等相关专业人才，这些研发人员均拥有多年的游戏开发经验，且公司已采购了相关 IP，从技术上来讲，完成这些项目使其能够使用或出售具有可行性；（2）根据公司发展战略，开展自主研发、自主运营、海外授权等多样化的运作模式，具有完成项目并使用或出售的意图；（3）手游市场前景广阔，根据 Newzoo报告，2015 年中国游戏市场规模为 212 亿美元，其中移动游戏市场有 71 亿美元，到 2016 年底市场规模预计达到 244 亿美元；公司选择经典 IP 作为手游题材，根据积累的运营经验发现一些端游成熟 IP 经改编后推出能达到吸引端游粉丝，降低开发成本，凭借公司管理团队多年的游戏运营、渠道资源和品牌效应，公司开发的游戏产品具有一定的市场价值；（4）公司拥有一支专业的研发团队，对研发项目进行了立项、财务预算等，足以支持完成该项目的开发，并有能力使用或出售这些无形资产；（5）财务方面对这些项目的研发进行了单独核算，比如人员工资等，因此这些项目开发阶段的支出能够可靠地计量。报告期末，其中一个项目经过验收且已将海外运营权出售，由开发支出计入无形资产金额为 462.84 万元，公告编号：公告编号：20172017-002002 16 剩余 226.42 万元的开发支出为仍在研发过程中的项目，尚未形成无形资产；费用化金额为 68.29 万元，主要是一些平台支撑性的内部管理性系统的研发。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 9,126,161.96 19.95%7.54%7,608,435.23 802.52%24.75%-17.21%应收账款 34,921,348.49 1,121.93%28.86%2,857,875.57-9.30%19.56%预付款项 28,267,825.05 465.19%23.36%5,001,495.10-52.73%16.27%7.09%存货-可供出售金融资产 1,800,000.00-1.49%-1.49%长期股权投资-固定资产 3,467,064.65 19.97%2.86%2,889,933.49 142.53%9.40%-6.54%无形资产 32,912,345.43 220.47%27.20%10,270,156.40 665.47%33.41%-6.21%在建工程-开发支出 2,264,150.86-1.87%-1.87%长期待摊费用 347,260.32-66.67%0.29%1,041,781.20-3.39%-3.1%递延所得税资产 138,740.00-0.11%-0.11%其他非流动资产 6,000,000.00-4.96%-4.96%短期借款 8,000,000.00-6.61%-6.61%应付账款 25,921,226.18 495.98%21.42%4,349,362.88 184.02%14.15%7.27%预收款项 1,343,010.30 210.94%1.11%431,912.50-84.02%1.41%-0.30%应付职工薪酬 1,494,384.75 119.68%1.23%680,248.79 67.63%2.21%-0.98%应交税费 241,094.08-85.50%0.20%1,662,801.50 191.73%5.41%-5.21%长期借款 312,770.57-0.26%-0.26%资产总计 121,017,495.18 293.74%-30,735,433.68 72.06%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款 2016 年公司应收账款为 3,492.13 万元，其中，应收账款 2,702.13 万元主要是因为报告期内公司运营的几款移动端游戏在渠道联运结算所致，因为渠道的结算通常都有 2 至 3 个月的账期，这部分应收账款均为正常账期内的结算款项，剩余应收款 790.00 万元为公司销售的其他授权类业务所致，因基于与客户之间的良好信用，对方在报告期内尚未支付所有款项。2、预付账款 2016 年公司预付账款为 2,826.78 万元，较上年同期增长 465.19%，主要是报告期内，公司为了加大IP 投资及储备、获得几款游戏的发行权等一系列资源，预付了这些 IP 使用授权金所致。公告编号：公告编号：20172017-002002 17 3、可供出售金融资产 因公司经营业务发展需要，2016 年公司参股投资设立了一家研发游戏公司隐藤，公司投资总额为180.00 万元，持股比例为 18%。4、无形资产 2016 年公司无形资产为 3,291.23 万元，较上年同期增加了 2,264.22 万元，增长 220.47%，主要是报告期内公司资源在不断地向移动端转移，2016 年下半年成功推出几款移动端游戏，增加了公司无形资产。同时，因公司按照会计准则规定的开发支出资本化条件，在立项后将游戏的研发费用计入开发支出，报告期末，其中一款产品经过验收且将海外运营权已出售，因此将此部分开发支出转为无形资产。5、开发支出 本期研发投入金额为 757.55 万元，费用化金额为 68.29 万元，主要是一些平台支撑性的内部管理性系统的研发；资本化金额为 689.26 万元，报告期内形成无形资产 462.84 万元，剩余 226.42 万元的开发支出为仍在研发过程中的项目，尚未形成无形资产。6、长期待摊费用 2016 年公司长期待摊费用较上年同期下降 66.67%，主要是公司装修费于本期摊销了 69.45