836607_2016_永捷科技_2016年年度报告_2017-04-20.pdf

1 永捷电子科技（天津）股份有限公司 HT ELECTRONIC AND TECHNOLOGY(TIANJIN)CO.,LTD 永捷科技 NEEQ:836607 年度报告 20162 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 2 月 24 日，永捷电子科技（天津）有限公司取得全国中小企业股份转让系统“股转系统函【2016】1626 号”同意挂牌函。2016 年 4 月 27 日，永捷电子科技（天津）有限公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，股票代码 836607 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 3 目 录 第一节 声明与提示5 第二节 公司概况7 第三节 主要会计数据和关键指标.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.22 第六节 股本、股东情况.25 第七节 融资情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况28 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.34 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 永捷股份/永捷电子/公司 指 永捷电子科技（天津）股份有限公司，公司曾用名为“永捷电子科技（深圳）有限公司”永捷香港 指 永捷电路版有限公司 永捷确良 指 永捷确良线路板（深圳）有限公司,公司曾用名为“确佳线路版（深圳）有限公司”永捷青岛 指 永捷电路版（青岛）有限公司 永捷东莞 指 永捷电路版（东莞）有限公司 永捷始兴 指 永捷电子（始兴）有限公司 股东大会 指 永捷电子科技（天津）股份有限公司股东大会 董事会 指 永捷电子科技（天津）股份有限公司董事会 监事会 指 永捷电子科技（天津）股份有限公司监事会 股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 永捷电子科技（天津）股份有限公司章程 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 挂牌、公开转让 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并进行公开转让之行为 PCB 指 印刷电路板 工商部门 指 天津市工商行政管理局/滨海新区分局 税务部门 指 天津市国家税务局/地方税务局 ISO9001 指 国际质量体系认证 ISO14001 指 国际环保体系认证 ISO/TS16949 指 品质管制体系认证 元、万元 指 人民币元、人民币万元 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济环境变化的风险 公司属于印刷电路板行业，该行业与宏观经济的发展状况存在较为紧密的联系。在宏观经济环境上行的时期，印刷电路板行业较为繁荣；反之，在宏观经济环境出现下行的时期，印刷电路板行业会随之降温。因此，公司存在因宏观经济环境波动导致发展受到不利影响的风险。原材料价格波动风险 原材料是公司营业成本主要组成部分（所占比例超过 50%）。而覆铜板成本又约占原材料成本的 60%到 70%，为公司生产所需的主要原材料。近年来，由于铜的价格波动较大，导致覆铜板的采购成本波动较大。铜的价格上升将会增加公司覆铜板的采购成本，进而增加公司的营业成本，对经营业绩产生不利影响。关联方侵占公司利益的风险 报告期内，公司与关联方之间发生的关联交易包括销售、采购、资金往来等，其中报告期内关联方销售总额占公司销售总收入的比例为 8.08%，关联方采购总额占公司采购总额的比例为 10.36%，所占比例不高，公司与其关联方发生的交易价格公允，皆未产生对其不利的影响，不存在向关联方利益输送的情况；但因为公司在报告期内存在一定程度的关联交易行为，如果公司不能严格按照目前现有制度执行相应的程序，则可能出现关联方侵占公司利益的情形。应收账款回款的风险 2016年12月31日公司应收账款账面价值为181,533,059.99元，占当期营业收入的比例为 28.00%，应收账款规模 2016永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 6 年较之 2015 年增加了 11.25%。随着公司生产销售规模的扩大，公司应收账款账面价值可能继续增长，公司存在应收账款因不可预见的原因无法及时收回的风险。若应收账款无法按期收回，将对公司的经营业绩产生不利影响。汇率波动风险 报告期内，公司正常经营中产品出口涉及外汇收支，其中主要为美元、欧元收支，容易受到汇率波动的影响。报告期内汇兑损益为 770,981.56 元，而 2015 年度为-2,951,916.23元，波动较大。公司面临汇率波动对公司的经营成果产生不利影响的风险。人力成本风险 近年来，人工成本具有不断上升的趋势。随着国内劳动力成本不断上升，公司生产活动雇佣工人的成本会继续增加。公司面临劳动力成本上升导致营业成本上升的风险。技术研发的风险 印刷电路板技术与下游行业即电子类产品的技术发展趋势密切相关，而目前电子类产品更新速度越来越快、技术含量越来越高，导致下游客户对印刷电路板产品的质量要求也越来越严。公司需要不断投入，更新生产工艺和技术来满足下游客户对产品的需求。若技术研发门槛提高或成本增加，将会直接影响公司的经营成果。公司治理风险 有限公司期间，公司内部治理制度不够完善。公司整体变更为股份公司后，制定了较为完备的 公司章程、“三会”议事规则、关联交易决策制度、对外投资管理制度、对外担保管理制度，建立了适应现阶段发展的内部控制体系，逐步完善了治理结构。但由于股份公司成立的时间较短，实践运行经验较少，公司管理层对相关制度的理解尚需加强，因此公司在执行过程中可能出现治理不规范的风险。实际人控制不当的风险 黄志国先生直接持有公司 40%的股权，同时持有公司控股股东裕泰有限公司 33.33%的股权，从而间接持有公司 20%的股权，其直接或间接持有公司的股权比例合计为 60%，为公司实际控制人。实际控制人在公司决策、监督、日常经营管理上可施予重大影响，因此，公司存在因股权高度集中，导致实际控制人对公司进行不当控制，而损害公司和中小股东利益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 永捷电子科技（天津）股份有限公司 英文名称及缩写 HT ELECTRONIC AND TECHNOLOGY(TIANJIN)CO.,LTD 证券简称 永捷科技 证券代码 836607 法定代表人 黄志国 注册地址 天津滨海高新区滨海科技园日新道 188 号 1 号楼 1020 号 办公地址 天津滨海高新区滨海科技园日新道 188 号 1 号楼 1020 号 主办券商 民族证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 号盘古大观 40 层 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何晓明 苏晓峰 会计师事务所办公地址 杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 雷钢 电话 022-58373711 传真 022-58373711 电子邮箱 公司网址 .hk 联系地址及邮政编码 天津滨海高新区滨海科技园日新道 188 号 1 号楼 1020 号 300301 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司证券事务部 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-04-27 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 各种印刷电路板的研发、销售、进出口 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）40,000,000 做市商数量-控股股东 裕泰有限公司 实际控制人 黄志国 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91120116618853742Q 否 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 8 税务登记证号码 91120116618853742Q 否 组织机构代码 91120116618853742Q 否 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 648,283,727.70 636,562,435.85 1.84%毛利率%17.18 15.39-归属于挂牌公司股东的净利润 25,135,218.13 20,280,094.36 23.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 24,615,616.23 19,427,120.97 26.71%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.59%7.76%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.42%7.43%-基本每股收益 0.63 0.51 23.94%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 492,348,076.30 424,662,022.12 15.94%负债总计 170,617,883.50 138,445,149.49 23.24%归属于挂牌公司股东的净资产 309,704,709.00 275,200,656.39 12.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 7.74 6.88 12.54%资产负债率%（母公司）9.28 0.18-资产负债率%（合并）34.65 32.60-流动比率 2.30 2.32-利息保障倍数-146.50-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,566,432.88 15,195,889.16-应收账款周转率 3.57 4.02-存货周转率 3.77 4.58-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%15.94 5.27-营业收入增长率%1.84 6.00-净利润增长率%24.90 49.56-五、股本情况 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 40,000,000 40,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-114,579.11 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）1,083,599.16 除上述各项之外其他营业外收入和支出-41,764.83 非经常性损益合计非经常性损益合计 927,255.22 所得税影响数 79,011.53 少数股东权益影响额（税后）328,641.79 非经常性非经常性损益净额损益净额 519,601.90 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业，专业从事研发、生产和销售单面、双面印刷线路板。根据证监会 2012 年发布的上市公司行业分类指引，公司从事的业务属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据国家统计局 2011 年修订的国民经济行业分类，公司业务属于“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。根据全国中小企业股份转让系统公司 2015 年发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司从事的业务属于“C3972 印制电路板制造”。根据全国中小企业股份转让系统公司 2015年发布的挂牌公司投资型行业分类指引，公司从事的业务属于“17111112 其他电子元器件”。公司向上游企业采购原材料后，利用多年积累的高效的生产流程和熟练的技术工艺，生产出各种规格和型号印刷电路板，销售给下游企业，从而获取收益。公司在生产单面、双面印刷线路板上高效而熟练的技术工艺正是公司所掌握的核心资源。公司主要采取以销定产的模式，公司在获取市场订单后交于工程、生产以及采购部进行合同评审，样板试制，对客户的产品进行设计及开发，随后展开生产程式，按客户的要求交付海外或国内的厂家。主要产品有安防、自动控制系统、智能家居、医疗器械、网路通讯、国内的消费电子、电视机、电冰箱、洗衣机、空调等家用电器及各类不间断电源的电路板。公司在单面板的领域运作二十余年，沉淀了一批海内外优质客户，在全球单面板细分领域保持一定的竞争优势。本公司主要产品作为电子产品的“母板”，PCB 对电子产品性能起重要作用，下游企业选择供应商都需对供应商产品质量进行内部认证。因此公司采取直接面向客户的方式，直接与客户接触，与客户就产品的品种、质量、价格和售后服务等方面进行洽谈，并签订订单。公司已取得霍尼韦尔、欧司朗、飞利浦、西门子、TCL、海尔、美的等一大批国内外大型优质客户的认证。同时，公司十分注重与客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中重要一环。公司实行“以销定产”的生产模式，在与客户签订订单后，公司根据订单的内容安排生产和交付。该生产模式有助于公司控制成本和提高资金运用效率。公司建立了一套快速有效处理客户订单的流程，保证按时生产、发货以满足客户需求。公司设有采购部门，负责具体的材料和设备采购，采取“以产定购”策略进行采购。由于印刷电路板的主要材料覆铜板由少数几家覆铜板生产商生产，覆铜板成本占成本比例较高，因此，覆铜板由公司向供应商集中采购。集中采购可增加公司的议价能力和空间，通过规模效应降低生产成本、提高材料利用率、规避铜价波动带来的风险。对油墨、药液、模具、少数设备等跟据订单向供应商零散采购；对其他量小、价低的材料则就近直接采购。截至本报告披露之日公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 12 2016 年度公司紧紧抓住市场的新兴产业发展的机遇，在大健康的概念下，做好配套医疗器械行业的产品，在保护环境、节能减排的大趋势下，白色家电，变频空调节电技术被市场普遍认可，公司 LED 节能灯的新产品也取得了可喜的成绩，公司不断的提升和满足客户的需求，新产品占公司的现有产品的比例不断提高。同时，公司通过采用自动化设备，提高了安全保障和生产效率，2016 年先后得到 TCL、亚源科技等客户颁发的优秀供应商奖励。永捷品牌在业界得到不断的提升和客户的认可。伴随著国内经济的持续向好，国内的家电产品领域产品、海外节能产品变频空调、智慧家居产品、医疗器械行业、不间断电源产品行业都有进一步拓展的空间。伴随著公司的自动化设备的全面使用、公司在行业的竞争能力将可持续发展。报告期内，公司实现营业收入 648,283,727.70 元，同比增长 1.84%，净利润 26,144,485.69 元，同比增长 24.90%，主要原因一方面为 2016 年人民币对美元贬值 6.8%，对于出口占比近 50%的公司业务构成利好，另一方面，公司 2016 年度严抓产品成本控制，克服原材料价格上涨的压力，在营业收入有所增加的情况下，营业成本同比下降 0.31%，有效的增加了公司的利润，以上两项因素有效的增加了公司的产值及利润。2017 年经营发展的预期 随着公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，公司将进一步加强内部管理，提高在行业内的竞争能力，伴随著国内经济的持续向好，实现收入、净利润的进一步增长，全年的经营目标预期可以完成。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 648,283,727.70 1.84%-636,562,435.85 6.00%-营业成本 536,922,099.33-0.31%82.82%538,594,622.31 3.71%84.61%毛利率 17.18%-15.39%-管理费用 42,292,453.89-1.63%6.52%42,992,545.69 21.47%6.75%销售费用 29,432,483.99 1.76%4.54%28,922,243.98 16.19%4.54%财务费用 1,043,309.85 141.05%0.16%-2,541,667.02-722.32%-0.40%营业利润 33,862,068.96 41.12%5.22%23,995,306.06 33.26%3.77%营业外收入 1,096,326.97-12.32%0.17%1,250,327.64-32.26%0.20%营业外支出 169,071.75 42.37%0.03%118,755.48-28.59%0.02%净利润 26,144,485.69 24.90%4.03%20,933,156.90 49.56%3.29%项目重大变动原因项目重大变动原因：公司在行业中一直保持竞争优势，报告期内稳定发展，营业收入和净利润水平较 2015 年都有一定增长。各项目的重大变动情况如下：1、营业外收入同比下降 12.32%，2016 年度为 1,096,326.97 元，2015 年度为 1,250,327.64 元，主要变化原因为（1）2016 年度固定资产处置利得为 10,995.51 元，2015 年度为 626,538.60 元，此事项产生的营业外收入较 2016 年减少 615,543.09 元；（2）2016 年度取得政府补助为 1,083,599.16 元，2015年度为 622,623.04 元，此事项产生的营业外收入较 2015 年增加 460,976.12 元。上述事项合计使得营业外收入下降 12.32%。2、财务费用同比增加 141.05%，2016 年度财务费用为 1,043,309.85 元，2015 年度为-2,541,667.02元。主要变化原因为 2016 年度人民币持续贬值，公司汇兑损益大幅增加所致，2016 年度汇兑损益为770,981.56 元，2015 年度为-2,951,916.23 元。3、营业外支出同比增加 42.37%，2016 年度营业外支出为 169,071.75 元，2015 年度为 118,755.48永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 13 元。主要变化原因是本年度固定资产处置损失增加所致，2016 年度固定资产处置损失为 125,574.62元,2015 年度为 97,986.65 元。4、2016 年度实现净利润 26,144,485.69 元，2015 年度为 20,933,156.90 元，2016 年同比 2015 年增长 24.90%。主要增长来自于营业利润增加，本年度电路板订单情况保持稳中有增，营业收入同比增长1.84%,通过严抓产品成本控制，营业成本同比减少 0.31%，毛利率提高了 1.79 个百分点。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 641,201,005.53 533,089,387.67 629,585,721.67 533,842,591.14 其他业务收入 7,082,722.17 3,832,711.66 6,976,714.18 4,752,031.17 合计合计 648,283,727.70 536,922,099.33 636,562,435.85 538,594,622.31 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%单面板 308,629,743.36 48.13%314,151,964.18 49.90%双面板 332,571,262.17 51.87%315,433,757.49 50.10%合计 641,201,005.53 100.00%629,585,721.67 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2016 年度与 2015 年度相比，公司获取订单情况保持稳中有增，其中双面板销售收入金额较上年增长5.43%，所占收入比重略有增加；单面板销售收入金额较上年下降 1.76%。总体收入构成变动不大。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,566,432.88 15,195,889.16 投资活动产生的现金流量净额-12,157,416.72-9,579,445.54 筹资活动产生的现金流量净额-5,790,505.35 现金流量分析现金流量分析：公司报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年减少 26.91%，为本年度购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金增加及为本年度处置固定资产、无形资产及其他长期资产收回的现金减少所致。其中，2016 年度购建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金为 12,184,534.59 元，2015 年度为 10,453,394.56 元，原因为 2016 年度公司为提高安全保障和生产效率，加强自动化设备采购和完善厂房设施建设，故此项现金流出有所增加；2016 年度处置固定资产、无形资产及其他长期资产收回的现金为 27,117.87 元，2015 年度为 873,949.02 元，2015 年该科目数值较大的原因为香港永捷处置了部分运输设备和办公设备，2016 年未发生类似事项，故此项现金流入减少。筹资活动产生的现金流量净额增加 100.00%，主要变化原因为 2015 年度发生筹资活动流量，包括取得借款收到的现金 3,253,200.00 元以及偿还债务支付、偿付利息支付的现金合计 9,043,705.35 元，合计产生筹资活动的现金流量-5,790,505.35 元，而 2016 年度无此事项。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 青岛海达源采购服务有限公司 69,277,121.31 10.69%否 2 BRK Brands(First Alert)51,136,996.51 7.89%否 3 骏升(扬州)有限公司 45,887,603.31 7.08%否 永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 14 4 System Sensor 42,168,978.98 6.50%否 5 确良线路板有限公司 38,902,611.70 6.00%是 合计合计 247,373,311.81 38.16%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 确良线路板有限公司 55,645,659.72 10.36%是 2 广东建滔积层板销售有限公司 43,698,595.78 8.14%否 3 山东金宝电子股份有限公司 38,390,653.66 7.15%否 4 陕西生益科技有限公司 25,833,255.86 4.81%否 5 Chung Shun Laminates(Macao Comm.Offshore)Ltd 17,537,384.21 3.27%否 合计合计 181,105,549.23 33.73%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：-2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 29,281,454.78 34.66%5.94%21,744,483.70 3.69%5.12%0.82%应收账款 181,533,059.99 11.25%36.87%163,173,692.37 18.36%38.42%-1.55%存货 166,429,438.38 40.81%33.80%118,194,728.68 0.85%27.83%5.97%长期股权投资-固定资产 92,373,815.77-5.05%18.76%97,287,278.87-2.43%22.91%-4.15%在建工程 0.00-100.00%-2,131,401.20-65.58%0.50%-0.50%短期借款-长期借款-资产总计 492,348,076.30 15.94%-424,662,022.12 5.27%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公司报告期末资产总额为 492,348,076.30 元，较期初增长 15.94%，各项目重大变动情况及原因如下：永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 15 1、货币资金增加 34.66%。2016 年 12 月 31 日，公司货币资金科目余额为 29,281,454.78 元，2015年 12 月 31 日为 21,744,483.70 元，货币资金增加的主要原因为公司加强资金管理，经营活动实现的利润大部分形成现金流量流入公司所致。其中：公司 2016 年经营活动现金净流入 14,566,432.88 元，投资活动现金净流出 12,157,416.72 元及汇率变动对现金及现金等价物的影响 5,127,954.92 元。2、应收账款增加 11.25%。2016 年 12 月 31 日，公司应收账款账面价值为 181,533,059.99 元，2015年 12 月 31 日为 163,173,692.37 元，应收账款增加主要原因为 2016 年度公司订单保持稳中有增，整体营业收入增加，部分新增的客户订单截至 2016 年 12 月 31 日尚未到约定的收款期，导致应收账款同比有所增加。3、存货增加 40.81%。2016 年 12 月 31 日，公司存货科目余额为 166,429,438.38 元，2015 年 12 月31 日为 118,194,728.68 元，存货主要变化原因一方面为 2016 年 7 月起出现原材料供应紧张的情况，为规避原材料价格上涨给公司带来成本上升的风险，公司加大了采购力度，使库存原材料同比增加31,544,246.29 元，另一方面，公司 2016 年末投产量增大，在产品的金额同期初相比增加 25,582,757.37元。4、在建工程减少 100%，主要原因为公司本年度在建工程无新开工项目，原在建工程项目电镀车间本年度竣工，转入固定资产所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止 2016 年 12 月 31 日，公司拥有四家全资子公司和一家控股子公司，基本情况如下：子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例(%)取得方式 直接 间接 香港永捷 香港 香港 商业 100.00 同一控制下企业合并 永捷确良 深圳 深圳 制造业 51.00 设立 始兴永捷 始兴 始兴 制造业 100.00 设立 青岛永捷 青岛 青岛 制造业 100.00 设立 东莞永捷 东莞 东莞 制造业 100.00 设立 1、永捷香港 永捷香港全称为永捷电路版有限公司，为一家按照香港法律依法组织成立、并有效存续的香港有限责任私人公司，1978 年 4 月 20 日于香港注册成立，英文名 HT Circuits Limited，公司编号为 59729，注册资金 1000 万港元，注册办事处地址为香港湾仔告士打道 181-185 号中怡商业大厦 5 楼（181-185 Gloucester Road,5/F.,Centre Point,Wanchai,Hong Kong），公司类别为私人有限责任公司，业务性质为企业，实际经营业务为销售股份公司各子公司生产的各种产品。2、永捷东莞 公司名称 永捷电路版（东莞）有限公司 注册号 441900400084653 住所 东莞市厚街镇河田村第二工业区 法定代表人 黄志国 成立日期 2002 年 07 月 15 日 经营期限 2002 年 7 月 15 日至 2019 年 7 月 14 日 注册资本 1500 万港币元 企业类型 有限责任公司（台港澳独资）经营范围 生产和销售电路板。（不得设电镀工序）。从事电路板的批发和进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。普通货物运输（凭许可永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 16 证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）3、永捷始兴 公司名称 永捷电子（始兴）有限公司 注册号 440200400004834 住所 广东省始兴工业园西区（江口片区）法定代表人 黄志国 成立日期 2009 年 09 月 22 日 经营期限 2009 年 09 月 22 日至 2059 年 09 月 21 日 注册资本 港币 1050 万元 企业类型 有限责任公司（台港澳法人独资）经营范围 生产高密度电路板。产品内外销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）4、永捷青岛 公司名称 永捷电路版（青岛）有限公司 注册号 370282400002442 住所 即墨市环秀街道办事处烟青路 45 号 法定代表人 黄志国 成立日期 2004 年 11 月 22 日 经营期限 2004 年 11 月 22 日至 2024 年 11 月 22 日 注册资本 人民币 550 万元 企业类型 有限责任公司（台港澳法人独资）经营范围 生产 PCB 印刷电路版（产品 30%外销）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。5、永捷确良 公司名称 永捷确良线路板（深圳）有限公司 注册号 440306503345039 住所 深圳市宝安区沙井街道共和社区第二工业区 A 区 2 幢、2B 栋、5 栋、6 栋 法定代表人 梁鉴平 成立日期 2002 年 6 月 7 日 经营期限 2002 年 6 月 7 日至 2022 年 6 月 7 日 注册资本 港币 4600 万元 企业类型 有限责任公司（台港澳合资）经营范围 生产经营双面、多层精密线路板、柔性线路板。普通货运。报告期内，公司无新取得和处置子公司的情况。子公司净利润占公司净利润的 10%以上的情况如下：1、永捷始兴实现营业收入 107,359,551.55 元、净利润为 5,220,701.80 元、资产总额为 104,209,768.91 元、股东权益为 13,920,112.14 元。2、永捷青岛实现营业收入 157,340,835.05 元、净利润为 14,516,323.28 元、资产总额为 126,356,619.01 元、股东权益为 74,541,906.81 元。3、永捷香港实现营业收入 308,946,732.02 元、净利润为 9,312,365.97 元、资产总额为 230,260,522.75 元、股东权益为 204,735,781.55 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无。永捷电子科技（天津）股份有限公司 2016 年度报告 2017-005 17 （三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、行业竞争格局 对于全球 PCB 行业，2016 年是具有挑战性的一年。表现为：需求疲弱，尤其是在 PC、平板电脑和高端智慧手机市场细分领域；价格降低比较显著。七月份又突然爆出的原材料供应紧张，如铜箔和 7628 玻璃布，导致原材料成本急剧上升，市场和供应链遇到前所未有的冲击。2016 年 PCB 订单下降，几乎涵盖所有的地理区域，只有中国大陆地区有所增长。在货币贬值、强大的消费电子产品本地需求的推动下，部分中国大陆 PCB 生产商取得了双位数的增长。2016 年整体全球 PCB 市场下降 2.02%，2008-2016 年全球 PCB 产值中，载板市场下降 5.1%，HDI 下降 4.1%，FPC 下降 7.6%。但值得注意的是单/双面板和多层板分别取得了 1%至 2%的增长。以地区来看，依然没有较大变化，中国 PCB 增长率增加 1.50%。日本、韩国等地区份额持续下降。2016 年，电子产业衰退，带来了 PCB 行业的衰退，而电视、汽车产业在增长。国内无线通讯设备的增长主要来自华为、中兴，5G 有很重要的带动作用。目前，电子设备往轻薄短小的方向发展，汽车电子带来感应器的发展，中国的光伏产业的触底反弹，以及技术瓶颈的突破，带来了逆变器市场的需求，这将会是 2017 年的亮点。在激烈的市场竞争中，永捷公司仍然保持了近 2%的增长。印刷电路板主要应用于手机、资料通讯、汽车电子、医疗器械、光伏电源、LED 等行业。在过去几年里，这些行业都在高速成长，产销量大幅增加。随著产能扩大、技术升级和消费者消费习惯改变，不断有新兴企业出现，老牌企业没落。而大部分下游客户选择印刷电路板供应商时认证周期长，因而印刷电路板生产企业对产品市场的转换周期较长、难度较大，下游行业市场波动及管理层对下游市场战略调整将直接影响公司未来长期业务发展。2、行业未来展望 全球 PCB 未来的发展重点还在中国。中国人工成本、制造成本等有巨大优势。在过去的 16 年来，中国的份额增长到 50%，其他地区都在萎缩，台湾和韩国相对稳定。在中国的份额中，内资比例偏低，是未来的发展机会。全球三十大公司的变化趋势说明了国内内资厂商的掘起，其中以深南电路国内的龙头企业为代表增长 21.7%。PCB 未来成长领域：汽车，通信（5G）、大资料等。但也要注意整个供应链的健康成长。未来新技术对硬板、多层板：高速（大资料），高频（RF），高热（传导性、耐热），在单、双及多层板上应用会多一些。载板上，国内存在