870454_2016_四方传媒_2016年年度报告_2017-04-20.pdf

1 四方传媒 NEEQ:870454 广州四方传媒股份有限公司 Guangzhou Sefve Media Co.,Ltd.2016年度报告 2 公 司年 度 大 事 记 2016 年 5 月，四方广告荣获广东省广告协会颁发的会员证书，再次连任副会长单位。2016 年 5 月，四方广告荣获 2015 年度广州广告行业最佳广告公司称号，并获广州市广告协会颁发广州十佳广告证书。2016 年 8 月，四方广告顺利通过广州市广告行业协会及广州 4A 整合营销传播委员会审核，连任广州 4A协会会员。2016 年 8 月，A 股上市公司达安基因（股票代码：002030)旗下广州市达安基因科技有限公司、广州市达安创谷企业管理有限公司入股四方传媒。2016 年 12 月 10 日，四方传媒出品的牵手让爱回家喜获广东省第 23 届广告优秀作品汇展暨自由创作大赛影视公益类金奖。2016 年 12 月 26 日，四方传媒（股票代码：870454）成功取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的同意挂牌函，标志着公司向资本市场迈出了第一步。3 目目 录录 第一节 声明与提示声明与提示.6 6 第二节 公司概况公司概况.9 9 第三节 主要会计数据和关键指标主要会计数据和关键指标.1 11 1 第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.1 13 3 第五节 重要事项重要事项.2 24 4 第六节 股本、股东情况股本、股东情况.2828 第七节 融资情况融资情况.3131 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.3232 第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.3838 第十节 财务报告财务报告.4747 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、四方传媒、申请人 指 广州四方传媒股份有限公司及其股改之前有限公司名称：广州市四方广告有限公司 股份公司、四方传媒股份 指 广州四方传媒股份有限公司 有限公司、四方广告 指 广州市四方广告有限公司 达安基因 指 广州市达安基因科技有限公司，系公司的股东 达安股份 指 中山大学达安基因股份有限公司 广州创谷 指 广州市达安创谷企业管理有限公司，系公司的股东 食安菜妈 指 广州食安菜妈信息科技有限公司 白云山和黄、白云山和记黄埔公司 指 广州白云山和记黄埔中药有限公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、广州证券 指 广州证券股份有限公司 会计师事务所 指 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 公司章程 指 广州四方传媒股份有限公司章程 股东大会议事规则 指 广州四方传媒股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 广州四方传媒股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 广州四方传媒股份有限公司监事会议事规则 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 管理办法 指 非上市公众公司监督管理办法（2013 年修订）业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013年 12 月）5 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）证券法 指 中华人民共和国证券法（2013 年修订）报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 DSP 指 Demand-Side Platform，即需求方平台，其通过实时竞价和人群定向技术使广告主或广告代理实现对互联网广告资源的程序化购买，并优化投放的效果。DMP 指 Data-Management Platform，即数据管理平台，用于整合分散的用户数据，并对数据规范化和标签化，有助于广告主或广告代理在网络广告的投放中实现精准投放。RTB 指 Real Time Bidding，即实时竞价，DSP 平台使用的技术之一，其是利用第三方技术在众多网站或移动端中对每一个用户展示的行为进行评估以及出价的竞价技术。第一节第一节 声明与提示声明与提示 6 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 毛利率波动的风险 2014 年度、2015 年度、2016 年度媒体代理业务的毛利率为8.12%、11.87%以及 14.26%。2014 年度、2015 年度、2016 年度数字营销业务的毛利率为 28.11%、17.32%以及 32.86%。公司与客户的销售定价主要根据项目大小、所耗用的人工成本、所投放的广告渠道等因素制定，故不同项目的毛利率有一定波动。若未来公司毛利率未能保持较高的水平，将对公司的盈利情况产生不良影响。主要客户过于集中的风险 2014 年度、2015 年度以及 2016 年公司前五大收入占总营业收入的比重为 91.59%、83.79%以及 86.95%。其中对第一大客户广州医药海马品牌整合传播有限公司的收入占总营业收入的占比分别为 59.92%、36.58%以及 62.11%。报告期内公司存在对主要客户依赖的风险，未来销售增长将取决于公司与现有客户保持7 长期合作的能力以及公司开拓新客户的能力。经营活动现金流不足的风险 2014 年度、2015 年度以及 2016 年度经营活动现金流净额分别为 36.94 万元、-91.34 万元以及-9.85 万元，报告期内经营活动现金流量净额较小且波动较大，若公司未来市场扩张及渠道建设拓展不顺利，或受行业整体风险影响，公司将面临经营活动现金流不足的风险。公司规模较小的风险 2014 年度、2015 年度以及 2016 年度公司的营业收入分别为3,978.13 万元、3,887.39 万元以及 3,319.46 万元；资产总额分别为 1,253.71 万元、918.60 万元以及 2,746.33 万元。公司目前整体规模仍较小，抗风险能力相对较弱。核心业务人员流失的风险 公司所在的广告、文化传媒业为文化创意产业的一部分，属人才密集、知识密集及技术密集型的行业。媒体代理和数字营销为公司的主营业务，公司的持续发展依赖于具有广告策划、市场营销、媒体管理、DSP/DMP 系统研发、大数据挖掘分析等技能的专业人才，一旦公司流失具有该等专业技能的业务人员或不能随公司的业务扩张培养和引进足够的专业人才，将对公司的业务发展造成不利影响。技术升级风险 公司正在大力拓展基于大数据的互联网精准营销技术研究及其相关业务，该业务是公司未来的重点业务发展方向之一。该项业务与互联网信息技术、软件开发技术、大数据挖掘分析技术密切相关，由于相关技术发展较快，更新周期较短，公司面临一定的技术升级风险。如公司不能保持对技术研发的持续投入，或对技术发展趋势判断有误，不能根据市场发展趋势及时调整技术研发方向，将对公司的未来业务发展造成不利影响。宏观经济波动风险 广告行业与宏观经济的增长具有一定的正相关关系。近年来，随着宏观经济和商品消费需求的快速增长，广告需求也出现了大幅增长，从而带动了广告业的发展。但是如果经济低迷、社会消费支出减少，广告主很可能减少广告预算，导致广告投放需求的减少，这将对广告行业的发展产生不利影响，从而影响8 公司的业务和经营。公司治理的风险 公司于 2016 年 8 月整体变更为股份公司，并成立了股东大会、董事会、监事会，建立并完善了三会制度，使公司治理结构更为规范。但是，公司治理体系仍处于刚刚建立阶段，仍需要在实践中不断完善。目前，公司尚无专门的风险控制部门和内部审计部门，随着公司业务不断扩展、公司员工不断增加，将会对公司的治理结构提出更高的要求。因此，公司的治理结构若不能满足经营所需，将会对公司的持续、健康发展带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节公司概况第二节公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州四方传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Sefve Media Co.,Ltd.证券简称 四方传媒 证券代码 870454 法定代表人 肖灵霞 注册地址 广东省广州市环市东路 338 号银政大厦西楼 18 层 办公地址 广东省广州市环市东路 338 号银政大厦西楼 18 层 主办券商 广州证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 19、20 楼 会计师事务所 中审华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 胡咸华、林彤 会计师事务所办公地址 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 5 楼 501 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 谭红梅 电话 020-83762939 传真 020-83762121 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省广州市环市东路 338 号银政大厦西楼 18 层 510000 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2017-01-24 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）L 租赁和商务服务业L72 商务服务业 10 主要产品与服务项目 媒体代理和数字营销 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）5,555,600 做市商数量 0 控股股东 彭广辉、周伟、朱亚贵、肖灵霞 实际控制人 彭广辉、周伟、朱亚贵、肖灵霞 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 9144010467182297XD 是 税务登记证号码 9144010467182297XD 是 组织机构代码 9144010467182297XD 是 备注：2016 年 3 月，有限公司第一次增资（注册资本从 300 万元增至 500 万元），公司向工商登记部门提交了申请变更资料，2016 年 3 月 29 日，广州市工商行政管理局越秀分局出具准予变更（备案）登记通知书，核准变更登记，工商部门在为公司办理变更的同时办理了三证合一营业执照。公司于 2016 年 8 月 9日完成股份改制工商变更登记，并取得新的广州市工商行政管理局核发的三证合一营业执照。公司于 2016 年 9 月 8 日 股份公司第一次增资（注册资本从 500 万元增至 555.56 万元）广州市工商行政管理局核准增资情况，向公司核发了新的三证合一营业执照。11 第三节会计数据和第三节会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 33,194,550.51 38,873,855.45-14.61%毛利率%23.31 13.03-归属于挂牌公司股东的净利润 1,012,547.81 1,545,578.99-34.49%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,062,610.77 1,564,383.36-32.07%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.49 35.32-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.01 35.75-基本每股收益 0.22 0.52-57.69%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 27,463,296.05 9,186,024.31 198.97%负债总计 14,301,950.36 4,037,226.43 254.25%归属于挂牌公司股东的净资产 13,161,345.69 5,148,797.88 155.62%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.37 1.72 38.03%资产负债率%52.08 43.95-流动比率 1.75 2.19-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-98,499.08-913,360.36-应收账款周转率 22.23 78.47-12 存货周转率-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%198.97-26.73-营业收入增长率%-14.61-2.28-净利润增长率%-34.49 232.67-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 5,555,600 5,000,000 11.11%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-66,750.62 非经常性损益合计非经常性损益合计 -66,750.62 所得税影响数-16,687.66 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -50,062.96 13 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一）（一）商业模式商业模式 公司所处行业属于商务服务业（L72），公司作为一家综合型广告企业，致力于为客户提供整合营销传播服务。公司为客户提供包括品牌全案策划、社会化营销、DSP 精准营销以及传统媒介代理等多项广告营销业务，通过传统媒体及基于互联网的新兴媒体呈现给目标受众。公司具体业务包括媒体代理业务和数字营销业务。公司拥有专业的跨媒体及精准数字营销团队，利用大数据分析以及与媒体资源的良好合作关系，为客户提供基于互联网、移动互联网、传统电视媒体以及户外媒体的整合营销传播服务。公司提供的服务主要可分为以下几类:媒体代理，数字营销(SEM/SEO 搜索营销服务,网络营销传播服务,微博、微信营销服务,微电影营销推广服务,网络互动活动服务,线上线下整合营销服务,DSP 投放服务,危机公关服务,四方 DSP 程序化购买和精准营销服务)。服务的主要客户类型：第一类是医药大健康系，如白云山医药集团（通过广州医药海马品牌整合传播有限公司投放广告）、何济公制药厂、光华制药厂、王老吉、合肥立方药业、双蚁药业、普正药业等，这类是公司的主要客户，公司与白云山医药集团、何济公制药厂、光华制药厂、王老吉药业等保持着多年的密切合作关系。公司在医药大健康类广告推广方面积累了丰富的经验，对医药大健康类客户的广告诉求有着深刻的理解。第二类是快消系，如燕塘乳业、苏萨食品、歌琳化妆品等。第三类是家居家电系，如大自然家居、湖南美的、广州美的等。第四类是其他，包括一些科技型企业、金融类企业如中邮消费金融等。关键资源：公司采购的媒体资源以电视台为主，与湖南电视剧频道、湖南都市频道、湖南经视频道、贵州卫视、吉林乡村频道、广东珠江频道等电视台保持多年的良好合作关系；此外，公司也采购一些户外广告媒体和报纸等传统媒体资源。2016 年 9 月，公司与广州食安菜妈信息科技有限公司签订合作协议书，食安菜妈将其运营的智慧菜市场内的广告代理权独家授予公司。在报告期内，食安菜妈已签订的智慧菜市场项目超过 300 个，该等智慧菜市场的广告经营权由公司独家运营，公司与食安菜妈的合作将丰富公司的媒体投放场景，公司可以在此基础上为广告客户策划更加多样化的广告投放方案。新兴媒体包括各类 PC端和移动端的媒介资源，如网页、社交媒体（微博、微信等）、论坛、视频、搜索引擎等。公司拥有程序化广告投放平台四方 DSP 和数据管理平台四方 DMP，提供一站式广告智能投放服务。报告期内，公司的商业模式没有发生变化。年度内变化统计：14 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：1、2016 年公司对行业的发展趋势有着清晰的判断，随着互联网的发展，近年来数字媒体广告发展迅猛。公司在智能大数据领域做更多的战略布局，以便能够为消费者提供最优而又精准的互动服务和体验，同时利用数据来提升媒体传播的整体效率。数字媒体成本低、传播广的优势，促进了网络广告的快速发展，公司把握这一趋势，积极发展数字营销业务，并搭建了四方 DSP 和四方 DMP，为客户提供程序化购买和精准化营销服务。2、2016 年度，公司的营业收入为 3,319.46 万元，较上年同期减少了 14.61%，营业成本为 2,545.56万元，较上年同期减少了 24.71%，实现净利润 101.25 万元，较上年同期减少了 34.49%。截止至 2016 年 12 月 31 日，公司总资产为 2,746.33 万元，净资产为 1,316.13 万元。3、2016 年度，公司媒体代理收入为 1,839.98 万元，占营业收入比例 55.43%，数字营销收入为1,296.07 万元，占营业收入比例 39.04%，其他收入为 183.41 万元，占营业收入比例 5.53%。由于整个传统媒体代理业务持续走低，以往主要以电视媒体投放的大客户，削减传统媒体投放预算，导致公司媒体代理业务下降。4、公司因为搭建了数字营销投放平台，能给客户带来更好的服务和广告投放效果，也吸引了更多新的客户把业务转到数字营销互联网投放上面来，因此公司在数字营销业务方面取得了快速的增长。5、2016 年 12 月 26 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统申报挂牌成功。公司登陆“新三板”后,极大的提高公司的品牌知名度和市场公信力，为公司未来的快速发展奠定了坚实的基础。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 15 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 33,194,550.51-14.61%-38,873,855.45-2.28%-营业成本 25,455,579.88 24.71%76.69%33,809,370.08-4.60%86.97%毛利率 23.31%-13.03%-管理费用 5,069,024.74 183.95%15.27%1,785,207.84-5.74%4.59%销售费用 917,855.98 3.35%2.77%888,139.11-45.22%2.28%财务费用-5,987.39-45.67%-0.02%-11,019.52 151.90%-0.03%营业利润 1,470,723.90-30.31%4.43%2,110,529.06 220.55%5.43%营业外收入 0.33-99.99%0.00%2,377.87-44.97%0.01%营业外支出 66,750.95 143.17%0.20%27,450.36 5,404.94%0.07%净利润 1,012,547.81-34.49%3.05%1,545,578.99 232.67%3.98%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业成本本年比上年同期下降 24.71%，主要原因是：（1）公司传统媒体业务下降导致成本相应降低；（2）数字营销业务相对成本比较低。2、毛利率本年比上年上升了 10.28%，主要原因是公司各项业务结构变动所致，数字营销业务毛利率相对较高，传统媒体毛利率相对较低，本年数字营销业务收入同比增长 118.07%，占总收入比重上升 23.76个百分点，而传统媒体业务收入同比减少 43.48%，占总收入比重下降 28.32 个百分点，高毛利率的数字营销业务的增长使得本年毛利率提高。3、管理费用本年比上年同期增长 3,283,816.9 元，主要原因是：（1)公司搭建自有 DSP 和 DMP 投放平台，增加了研发费用的投入；（2）团队人员增加，工资费用增长 1,416,996.16 元；（3）公司改善了办公环境，办公室装修及办公设备、租金等费用提高；（4）公司在新三板挂牌上市，支付券商、律师、会计师的中介费用及其他上市相关费用 1,783,317.45 元，导致本期管理费用大幅增加。4、营业外支出本年比上年同期增长 143.17%，主要原因是：（1）2016 年公司积极参与广告行业内的各项公益活动，新增公益赞助费用；（2）公司搬迁办公室，原租用办公室还未到期而新增了违约金支出。5、营业利润本年比上年同期减少了 30.31%，原因是公司传统媒体代理业务下降，自有广告投放平台还在投入阶段，数字营销策划、运营、销售、技术团队建设，人才储备费用加大。16 6、净利润本年比上年同期减少了 34.49%，原因是公司传统媒体代理业务下降，自有广告投放平台还在投入阶段，数字营销策划、运营、销售、技术团队建设，营业外支出本年比上年同期增加 66,750.95元，导致净利润减少。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 33,194,550.51 25,455,579.88 38,873,855.45 33,809,370.08 其他业务收入-合计合计 33,194,550.51 25,455,579.88 38,873,855.45 33,809,370.08 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%媒体代理 18,399,790.48 55.43 32,556,685.65 83.75 数字营销 12,960,706.27 39.04 5,943,396.21 15.29 其他 1,834,053.76 5.53 373,773.59 0.96 合计 33,194,550.51 100.00 38,873,855.45 100.00 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：营业收入本年比上年同期下降 14.61%，主要原因是：1、2016 年传统媒体代理收入减少，2015 年传统媒体代理收入 32,556,685.65 元，占比 83.75%，本年传统媒体代理收入 18,399,790.48 元,占比 55.43%，下降 28.32 个百分点。由于整个传统媒体代理业务持续走低，以往主要以电视媒体投放的大客户，削减传统媒体投放预算，导致公司媒体代理业务下降。2、数字营销业务有了较快的增长，2015 年数字营销业务收入为 5,943,396.21 元，占比 15.29%，本年数字营销业务收入达到 12,960,706.27 元，占比 39.04%，上升了 23.75 个百分点，主要是公司搭建了数字营销投放平台，能给客户带来更好的服务和广告投放效果，也吸引了更多新的客户把业务转到数字营销互联网投放上面来。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-98,499.08-913,360.36 投资活动产生的现金流量净额-1,357,308.70-1,000,000.00 17 筹资活动产生的现金流量净额 7,000,000.00 -现金流量分析现金流量分析：1、本年经营活动产生的现金流量净额较去年增长 814,861.28 元，主要原因为：2016 年度预收款项增加 9,968,189.05 元。2、本年投资活动产生的现金流量净额为-1,357,308.70 元,较去年减少了 357,308.7 0 元，主要原因为：公司 2016 年积极发展数字营销业务，并搭建了四方 DSP 和四方 DMP 两个业务系统，投资额有所增加。3、本年筹资活动产生的现金流量净额为 7,000,000.00 元,筹资活动的现金流入为公司在报告期内进行了增资和定向增发股票，吸收了股东投入的资本金。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户名称名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州医药海马品牌整合传播有限公司 20,618,677.86 62.11%否 2 广州直效广告传媒有限公司 2,759,433.95 8.31%否 3 广州互动派传媒科技股份有限公司 2,900,943.40 8.74%否 4 合肥立方制药股份有限公司 1,132,075.48 3.41%否 5 广州慧路软件科技有限公司 1,452,830.20 4.38%否 合计合计 28,863,960.89 86.95%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 贵州艺高广告有限公司 5,007,861.32 19.67%否 2 湖北新年广告传播有限公司 4,968,847.47 19.52%否 3 广州市晶日广告有限公司 3,231,132.09 12.69%否 4 上海剧星传媒股份有限公司 2,244,339.60 8.82%否 5 湖南广播电视广告总公司 1,866,404.36 7.33%否 合计合计 17,318,584.84 68.03%-（6 6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 18 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,665,871.34 503,193.52 研发投入占营业收入的比例 5.02%1.29%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：公司是以创意为先导的独立广告公司，以创意、内容、数字化和大数据为驱动，向企业提供品牌全案服务。报告期内，公司荣获八项计算机软件著作权登记证书。随着企业新产品的完工，将为 2017 年带来新的利润增长点。2016 年度共计投入研发费用 1,665,871.34 元，较上年同期增加 231.06%，整体研 发支出在可控范围内，后续公司还将继续增加研发投入，提升公司的核心竞争力。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 6,030,332.62 1,140.45%21.96%486,140.40-79.74%5.29%16.67%应收账款 1,962,783.60 124.57%7.15%874,000.00 1,198.83%9.51%-2.36%存货-长期股权投资-固定资产 313,678.07-8.44%1.14%342,585.05-28.83%3.73%-2.59%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 27,463,296.05 198.97%-9,186,024.31-26.73%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金年未数比年初数增加 5,544,192.22 元，增长 1,140.45%，主要是因为报告期内公司收到股东增资款 700 万元。2、应收账款年未数比年初数增加 1,088,783.6 元，增长 124.57%，是由于公司本年向数字营销业19 务拓展，对新增客户的信用期给予了适当的延长。3、本年度末公司的总资产为 27,463,296.05 元，比上年的 9,186,024.31 元大幅增长 198.97%，主要是由于公司在报告期内增资扩股和预付款项增加。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 不适用（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 不适用（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 公司所处的广告行业市场空间广阔，根据工商部门、广告协会的数据，2015 年我国广告市场规模为5,973.41 亿元，行业集中度不高和广阔的市场空间为各类型广告经营主体提供了充足的发展空间。互联网广告迅速拔起，潜力无限，移动营销市场保持快速持续的增长态势，程序化购买将会成为未来的重要发展趋势。而随着新技术的发展，将会驱动整个互联网广告市场的持续发展，尤其是 DSP（网络投放广告平台）、DMP（大数据广告平台）和 RTB（即时竞价）已经正式开始进入快速发展期。公司长期服务的客户，对互联网广告（数字营销）投入增速明显，作为国内领先完成自主 DSP、DMP 数字营销平台部署的 4A 广告公司，前所未有地实现了技术与创意的融合，公司在大数据平台的投入也是顺应行业趋势的发展，不断提升四方在行业内的影响力。（四）（四）竞争竞争优势优势分析分析 公司经过多年的发展，与一些电视台媒体和互联网媒体保持了紧密的合作关系，对于所处行业的发展趋势和下游客户的广告诉求有着深刻的理解和认知，积累了一定的客户资源。公司的竞争优势主要体现在以下几点：1、媒体资源优势 公司在业务开展过程中，与很多家电视台媒体保持着多年的良好合作关系；同时，在数字媒体方面，公司的四方 DSP 平台对接了亿告、爱奇艺、搜狐视频、Adview 等广告交易平台，拥有了大量的 PC 端和移动端的媒体资源。这些是公司为客户提供优质整合营销传播服务的前提条件。2016年 9 月，公司与广州食安菜妈信息科技有限公司签订合作协议书，食安菜妈将其运营的智慧菜市场内的广告代理权独家授予公司。该等智慧菜市场的广告经营权由公司独家运营，公司与食安菜妈的合作将丰富公司的媒体投放场景，巩固公司媒体资源方面的优势。2、客户资源优势 公司在多年的运营过程中，已基于自身良好的服务能力，已经为药业、汽车、通信、电器、快消等领域的多个知名品牌提供连续 3 年以上的服务，帮助企业提升品牌形象及销售业绩，并积淀了大量忠实用户。同时，公司在与这些客户多年的合作过程中，对其需求的把握更深刻，这进一20 步加强了客户对公司的依赖度。3、创意策划及运营优势 四方专注整合数字营销领域，配备策划团队、创意团队、文案团队、社媒运营团队、执行团队，注重营销内容的创造，在技术团队的配合下为客户提供整合数字营销解决方案。2016 年 9 月，四方传媒经典案例牵手让爱回家创意传播方案荣获 2016 年中关村国际创意节科睿奖广告创意类银奖。2016 年 12 月 10 日，四方传媒出品的牵手让爱回家喜获广东省第 23 届广告优秀作品汇展暨自由创作大赛影视公益类金奖。4、具备一定的行业影响力 公司是广东省广告协会副会长单位、广州 4A 会员单位、广州市广告行业协会数字营销分会执行会长单位，获得了“广州一级广告企业（综合服务类）”资质、“2014 年广州十佳广告公司”、“2015 年广告十佳广告公司”证书，由此可见，公司具备一定的行业影响力。5、上市公司股东资源优势 2016 年 8 月引入达安基因、达安创谷作为公司股东，达安基因和达安创谷为上市公司中山大学达安基因股份有限公司（股票代码：002030）下属的投资企业。截至 2016 年12 月，达安股份通过下属投资企业，已经对外投资超过 180 多家大健康领域企业，形成达安产业生态圈。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 1、公司在媒体资源、客户资源、创意策划和运营方面具有一定竞争优势。公司团队包含策略、创意、技术、社会化传播、大数据挖掘等多方面专业人才，业务范围涵盖了品牌咨询和策略、创意整体解决方案、社交媒介内容、媒介策划与执行、数字创新与移动营销、数据分析及程序化广告、企业私有 DMP搭建等，基本上覆盖了品牌数字营销全案服务的每一个环节。2、中山大学达安基因股份有限公司已通过旗下投资企业入股本公司，公司将进入达安股份构建的达安产业生态圈系统，达安股份及其所投资的大健康领域企业的业务资源可以与公司进行对接，形成一定的协同效应。该协同效应已经开始产生作用，2016 年 9 月公司与广州食安菜妈信息科技有限公司签订合作协议书，食安菜妈将其运营的智慧菜市场内的广告代理权独家授予公司，该合作即为达安股份对旗下投资企业进行资源整合的成果，该合作可以拓展公司的媒体资源，进一步提升公司的可持续经营能力。3、公司治理结构完善，管理日趋规范，资产负债结构较合理，本年度公司所处行业保持快速健康成长，公司市场占有率较为稳定，经营业绩稳定，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 2016 年，公司高度重视企业的社会责任，维护员工的合法权益，诚心对待客户和供应商，积极参与行业内的各项公益活动，对“龙飞儿童救助协会”的各项活动也提供了支持和帮助。二、二、风险因素风险因素 21 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、毛利率波动的风险 2014 年度、2015 年度、2016 年度媒体代理业务的毛利率为 8.12%、11.87%以及 14.26%。2014 年度、2015 年度、2016 年度数字营销业务的毛利率为 28.11%、17.32%以及 32.86%。公司与客户的销售定价主要根据项目大小、所耗用的人工成本、所投放的广告渠道等因素制定，故不同项目的毛利率有一定波动。若未来公司毛利率未能保持较高的水平，将对公司的盈利情况产生不良影响。应对措施：公司将加强对客户与供应商管理，加强成本的控制，大力利用自有 DSP/DMP 平台减少媒体采购成本，保持毛利率的稳定。2、主要客户过于集中的风险 2014年度、2015年度以及2016年公司前五大收入占总营业收入的比重为91.59%、83.79%以及86.95%。其中对第一大客户广州医药海马品牌整合传播有限公司的收入占总营业收入的占比分别为59.92%、36.58%以及62.11%。报告期内公司存在对主要客户依赖的风险，未来销售增长将取决于公司与现有客户保持长期合作的能力以及公司开拓新客户的能力。应对措施：公司将在巩固现有客户合作的基础上，积极开拓其他大健康类、金融类、农副产品类广告主客户，扩大公司的客户覆盖范围。3、经营活动现金流不足风险 2014 年度、2015 年度以及 2016 年度经营活动现金流净额分别为 36.94 万元、-91.34 万元以及-9.85万元，报告期内经营活动现金流量净额较小且波动较大，若公司未来市场扩张及渠道建设拓展不顺利，或受行业整体风险影响，公司将面临经营活动现金流不足的风险。应对措施：公司将通过扩大客户基础等方式提高经营活动现金流入，同时加强管理减少无效的费用支出，调整好与客户、供应商的往来款项结账政策，以进一步改善经营活动现金流。4、公司规模较小的风险 2014年度、2015年度以及2016年度公司的营业收入分别为3,978.13万元、3,887.39万元以及3,319.46万元；资产总额分别为1,253.71万元、918.60万元以及2,746.33万元。公司目前整体规模仍较小，抗风险能力相对较弱。应对措施：数字营销业务有利于公司发展中小型广告主客户，公