835930_2016_杉杉能源_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

杉杉能源 NEEQ:835930 湖南杉杉能源科技股份有限公司 HUNAN SHANSHAN ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.年度报告 2016湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 月初，杉杉能源的“万吨高能量密度锂电正极材料数字化车间新模式应用”项目，成功入选“智能制造新模式应用”项目。2016 年 12 月 15 日，杉杉能源荣获由国家发改委、国家科技部、国家财政部、国家海关总署、国家税务总局联合组织评选的“2016 年（第 23 批）国家认定企业技术中心”。2016 年 1 月 28 日，湖南杉杉能源科技股份有限公司获批在全国股转系统挂牌公开转让（证券简称：杉杉能源，证券代码：835930），成功实现新三板上市。2016 年 1 月 15 日，杉杉能源（宁夏）有限公司正式注册成立。杉杉能源“一总一院三基地”大战正式拉开帷幕。2016 年 12 月 15 日，杉杉能源（宁夏）有限公司的 锂离子电池高性能高镍多元正极材料绿色制造技术入选 2016 年绿色制造系统集成项目公示名单。2016 年 11 月 26 日，杉杉能源 2016 年度感恩答谢招待会在广东东莞盛大召开，来自政府、企业、金融、媒体的 200 多位中外嘉宾欢聚一堂，共商行业大计，共话未来宏图。湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.37 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司 长沙市工商局 指 长沙市工商行政管理局 杉杉股份 指 宁波杉杉股份有限公司 甬湘投资 指 宁波甬湘投资有限公司 宁波杉杉新能源 指 宁波杉杉新能源技术发展有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司章程 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事和高级管理人员 钴酸锂 指 钴酸锂，化学式为 LiCoO2，是一种无机化合物，一般使用作锂离子电池的正电极材料。锰酸锂 指 锰酸锂主要为尖晶石型锰酸锂 LiMn2O4，是具有三维锂离子通道的正极材料，它作为电极材料具有价格低、电位高、环境友好、安全性能高等优点。多元材料 指 多元材料是指含有Ni,Co,Mn,Al,Mg等其中三种或三种以上元素的锂离子电池正极材料，典型的代表如：锂镍钴锰氧化物(LiNiCoMnO2)，锂镍钴铝氧化物(LiNiCoAlO2)。锂离子电池 指 一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。在充放电过程中，Li+在两个电极之间往返嵌入和脱嵌：充电时，Li+从正极脱嵌，经过电解质嵌入负极，负极处于富锂状态；放电时则相反。电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高性能电池的代表。报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 5 第一节声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 技术进步带来的替代风险 公司目前生产的主要产品为钴酸锂以及多元材料，上述材料是生产锂离子电池所需的正极材料，主要应用于移动设备储能电池以及汽车动力电池的生产。随着电池技术的不断改进，公司产品存在被替代的风险，主要表现为：其一，锂离子电池被其他类型电池替代的风险。锂离子电池虽然目前是二次电池中应用领域最为广泛的种类，但如果其他类型电池如燃料电池、铝电池、超级电容电池取得了革命性发展，克服了目前应用中的重大问题，则可能在将来取代锂离子电池成为二次电池主流，从而使得锂离子电池行业不断缩小甚至被淘汰。若公司未来未能及时把握技术发展趋势，调整产品方向，将可能对公司的生产经营产生影响。其二，钴酸锂和多元材料被其他材料的替代风险。锂离子电池正极材料的技术路线多元化发展，每种材料都有其特点，应用于不同类型的终端产品。虽然钴酸锂和多元材料在电压、循环充电次数方面优势明显，但总体而言，其他锂离子电池正极材料对其有一定的替代性。如果细分行业未来无法攻克目前湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 6 钴酸锂应用中的重要技术难点，其应用领域有可能会因其他材料的发展而被侵占，从而影响该细分行业的发展空间。若其他类型的锂离子电池正极材料在短期内取得了革命性突破，使钴酸锂丧失在电压、循环次数等方面的优势，钴酸锂细分行业可能会在不久的未来急速缩小。如果公司未能及时扩展自身产品线，将可能对公司的生产经营产生影响。产业政策风险 公司的主要产品为锂电池正极材料，而新能源电池材料行业作为新能源产业和新材料产业下的细分行业，是国家重点扶持和发展的高新技术产业。为了鼓励清洁能源的使用，国家出台了一系列的产业政策，如节能与新能源汽车产业发展规划（20122020 年）、国务院关于加快发展节能环保产业的意见等，均明确提出了要大力发展电池材料行业。近期产业资本密集投于锂电池行业的一个重要诱因便是政策的扶植，虽然目前国家针对新能源电池材料行业出台不利政策的可能性比较低，但在发展过程中，存在政策调整变动的可能性，这些调整可能会对公司经营带来一定影响。税收优惠变动风险 因本公司系高新技术企业，根据相关税收法律法规的规定，公司报告期内享受减按 15%税率缴纳企业所得税及研究开发费用 50%加计扣除的优惠政策。若上述税收优惠政策调整以及税收优惠期满后不能通过复审，将可能对公司的经营业绩、现金流产生不利影响。市场竞争加剧的风险 近年来，全球主要企业均聚焦于中国锂电池市场，纷纷加快在中国布局步伐，进而使得全球锂电池产业重心进一步向中国偏移。从投资规模看，2016 年全球锂电池新增投资的大多集中在中国，并且预计未来中国市场份额在全球中占比将进一步提升。与此同时，随着国家政策逐步加大对新能源产业的扶持力度以及动力汽车市场的逐渐兴起，国内越来越多的企业加大了对锂电正极材料业务的投入力度，行业产能过剩导致竞争态势进一步加剧。面对市场恶性竞争日益加剧的风险，公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入，进一步提升产品技术性能；通过提升锂电池正极材料的自动化生产工艺，争取降低产品的制造成本，进一步提升产品毛利率水平，从而巩固公司产品的市场竞争力。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南杉杉能源科技股份有限公司 英文名称及缩写 HUNAN SHANSHAN ENERGY TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 杉杉能源 证券代码 835930 法定代表人 李智华 注册地址 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 办公地址 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王一芳、俞春毅 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张炯 电话 0731-88996788 传真 0731-88996566 电子邮箱 公司网址 http:/ 长沙高新开发区麓谷麓天路 17-8 号；邮编：410205 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-02-16 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业”（C38），“锂离子电池制造”行业（C3841）主要产品与服务项目 公司主营业务为锂离子电池正极材料的研发、生产与销售，包括钴酸锂、多元正极材料、锰酸锂正极材料等产品，主要应用于通讯设备锂电池市场。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）446,666,700 做市商数量-湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 8 控股股东 甬湘投资 实际控制人 郑永刚 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91430100755814344K 否 税务登记证号码 91430100755814344K 是 组织机构代码 91430100755814344K 是 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,508,118,101.95 2,316,356,088.94 8.28%毛利率%21.04%12.96%-归属于挂牌公司股东的净利润 206,074,309.79 85,749,013.29 140.32%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 198,730,124.59 89,494,475.50 122.06%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）28.73%13.96%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）27.70%14.57%-基本每股收益 0.46 0.19 140.32%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,348,240,687.69 2,204,107,255.55 6.54%负债总计 1,552,609,585.85 1,565,010,079.14-0.79%归属于挂牌公司股东的净资产 795,631,101.84 639,097,176.41 24.49%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.78 1.43 24.49%资产负债率%（母公司）56.68%68.47%-资产负债率%（合并）66.12%71.00%-流动比率 1.12 1.16-利息保障倍数 6.48 5.13-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 83,042,076.45 192,347,654.80-应收账款周转率 2.74 2.77-存货周转率 4.84 6.06-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.54%25.03%-营业收入增长率%8.28%57.64%-净利润增长率%140.32%288.67%-湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 446,666,700 446,666,700 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-333,707.83 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）9,057,593.07 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-119,047.23 非经常性损益合计非经常性损益合计 8,604,838.01 所得税影响数-1,260,652.81 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 7,344,185.20 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司立足于锂离子电池正极材料的研发、生产与销售，商业模式包含采购模式、生产模式、销售模式、研发模式以及盈利模式，具体如下：1、采购模式 公司根据年度经营预算管理推行年度采购规划，对主要原材料从价格竞争力、品质稳定性、响应速度、增值服务等综合实力择优选择年度合作供方，采用年度合作、低位战略采购与临时补充采购并行的采购模式，并对镍、钴、锂等资源性原材料的采购由采购委员会决定战略采购方案；对公司核心、附加值高的产品与供应链上下游联合定制开发，确保产品技术竞争力及唯一性。对公司用量大的产品则采取开发多家备选供方的方式，一方面既能保持足够的供应量，也能多家比价议价形成良性价格竞争机制，有效控制采购成本；采购部根据月度产销计划并结合原料实际库存安排月度原料到货，有效控制原料库存，减少库存占用资金。2、生产模式 公司根据以销定产的生产原则，由 PMC 每月按照销售计划，安排生产计划和采购计划，采取自制为主、委托加工为辅的生产模式来满足市场需求。对于客户的个性化需求产品，或技术难度大，但利润率高的产品，采用自己立项、开发，实验批量，自产供应；为更好满足客户的一站式采购需求，丰富产品种类，部分普通的、生产难度低的产品，或部分技术含量低，能耗高的工序，可采取提供原料委托加工的方式获得，以利于自有产线生产技术含量高、附加值高的产品。3、销售模式 公司产品主要销往中国、韩国、日本、中国台湾等区域，客户主要为国际国内知名锂电电芯制造商，运用于各类数码产品、电动工具、储能、新能源汽车用锂电池电芯。公司通过上下游战略联盟、战略合作的方式形成稳定的供应链供需关系，公司订单价格根据原材料成本推算加成的方式进行确定。4、研发模式 公司设有研究院，拥有国家企业技术中心、国家博士后科研工作站、省级院士工作站等科研平台，通过“自主研发”、“产学研合作”、“联合定制开发”等多种模式，充分利用前沿科技资源，推动企业科技进步，满足产业化需求，提升公司的锂离子电池正极材料研发制造水平。（1）“产学研”合作：公司非常重视产学研合作，与中南大学、吉林大学、湖南科技大学、长沙理工大学、厦门大学、中山大学、清华大学深圳研究生院等高校科研院所进行紧密合作。（2）市场需求开发：强大的营销团队和技术支持团队，能够在市场变化的第一时间，把产品需求信息反馈给研发体系，研究院紧跟市场需求的改变，极速研发，最短时间开发出新产品。（3）基础预研开发：基础预研项目开发是研发体系可持续发展的基本保障，也是研发体系的底蕴所在。我们制定了公司新产品开发的 5 年计划，定期总结基础研发的成果，及预研项目的进展情况。（4）联合定制开发：公司与前驱体供应商紧密合作开发，提供特殊 NMC 和 LCO 产品前驱体合作；同时持续与电芯厂商联合定制开发 LCO 和动力 NMC 产品，更快更高效的提供符合市场主流的正极材料产品。5、盈利模式 湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 12 公司主要提供锂离子电池正极材料产品销售，包括钴酸锂、多元正极材料（如 NCM,NCA 等）、锰酸锂正极材料等产品；其中，钴酸锂、多元正极材料产品销售是公司的主要收入及利润来源。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年度全年实现营业收入 2,508,118,101.95 元，比去年同期收入 2,316,356,088.94 元增长8.28%；利润总额和净利润分别为 245,424,861.74 元，206,074,309.79 元，分别比去年同期的97,322,910.59 元，85,749,013.29 元 增 长 152.18%和 140.32%。报 告 期 末，公 司 总 资 产 为 2,348,240,687.69 元，净资产为 795,631,101.84 元。报告期内，公司利润总额和净利润较上年同期快速增长的主要原因系：公司产能规模扩大，客户结构优化，高端新产品销量增长，成本管控强化等带来的持续增长。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 2,508,118,101.95 8.28%-2,316,356,088.94 57.64%-营业成本 1,980,474,805.83-1.77%78.96%2,016,249,059.55 53.59%87.04%毛利率 21.04%-12.96%-管理费用 169,653,657.75 47.31%6.76%115,164,164.54 113.66%4.97%销售费用 48,166,496.64 2.46%1.92%47,009,721.87 30.69%2.03%财务费用 38,882,087.31 57.13%1.55%24,745,571.26-4.57%1.07%营业利润 236,820,023.73 207.88%9.44%76,919,048.78 220.47%3.32%营业外收入 9,623,679.92-53.89%0.38%20,869,122.88 4,295.04%0.90%营业外支出 1,018,841.91 118.98%0.04%465,261.07 823.32%0.02%净利润 206,074,309.79 140.32%8.22%85,749,013.29 288.67%3.70%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、公司本年营业收入较上年同期增加 8.28%，主要原因为公司产能规模扩大，客户结构优化，高端湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 13 新产品销量增长等带来的业绩增长；2、公司本年营业成本较上年同期减少 1.77%，主要原因为成本管控带来的成效；3、公司本年管理费用较上年同期增加 47.31%，主要原因为高端新产品研发投入增加，导致研发费用增加；4、公司本年度销售费用较上年同期增加 2.46%，主要原因为市场推广、营销，设立多处办事处，海外市场开发力度加大等带来的费用增加；5、公司本年度财务费用较上年同期增加 57.13%，主要原因为借款增加导致本年度利息支出增加；6、公司本年营业外收入较上年同期减少 53.89%，主要原因为公司本年度收到的政府补贴收入减少；7、公司本年营业外支出较上年同期增加 118.98%，主要原因为公司本年度社会捐款支出大幅增加所致；8、公司本年营业利润较上年同期增加 207.88%、净利润较上年同期增加 140.32%，主要是营业收入、营业成本及期间费用等科目综合变动影响所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 2,503,414,072.28 1,979,873,326.76 2,315,407,076.43 2,016,249,059.55 其他业务收入 4,704,029.67 601,479.07 949,012.51-合计合计 2,508,118,101.95 1,980,474,805.83 2,316,356,088.94 2,016,249,059.55 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%主营业务收入 2,503,414,072.28 99.81%2,315,407,076.43 99.96%其中：锂离子电池正极材料 2,503,414,072.28 99.81%2,315,407,076.43 99.96%其他业务收入 4,704,029.67 0.19%949,012.51 0.04%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：公司主营业务收入较去年同期增加 8.12%，主要原因为公司产能规模扩大，客户结构优化，高端新产品销量增长所致。公司其他业务收入较去年同期增加 395.68%，主要原因为原材料业务量增加导致收入增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 83,042,076.45 192,347,654.80 投资活动产生的现金流量净额-338,933,711.69-181,664,151.66 筹资活动产生的现金流量净额 271,260,923.75 10,804,960.95 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额减少原因：上期大量供应商票据结算在本期，导致本期经营活动支付的现金流增加。2、投资活动现金流流出大幅增加的原因：本期子公司湖南杉杉新能源有限公司、杉杉能源（宁夏）有限公司厂房建设和设备安装工程基本完成，工程投资支付的现金较多，导致投资活动支付的现金流大幅湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 14 增加。3、筹资活动产生的现金净额大增加的原因：银行贷款增加，导致本期收到的筹资活动现金流增加。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 A 573,143,349.25 22.85%否 2 B 194,016,484.08 7.74%否 3 C 114,179,581.88 4.55%否 4 D 112,571,041.66 4.49%否 5 E 73,876,880.34 2.95%否 合计合计 1,067,787,337.21 42.58%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 A 267,120,715.85 9.99%否 2 B 242,077,921.24 9.05%否 3 C 210,005,555.56 7.85%否 4 D 181,973,939.46 6.80%否 5 E 160,138,435.90 5.99%否 合计合计 1,061,316,568.01 39.68%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 136,999,496.10 81,493,681.76 研发投入占营业收入的比例 5.46%3.52%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 61 公司拥有的发明专利数量 38 研发情况：研发情况：公司在研发方面持续加大科研投入，坚持创新驱动，强化企业核心竞争力。公司的钴酸锂 LC800 系列、9000 系列、95 系列，多元材料如 T11R、T31R、T61R 已经成为国内外技术领先的先进产品，公司将持续开发高电压、高压实、高能量密度、能广泛应用于电动汽车的三元产品，以满足市场需求。在现有研究院、“产学研用”结合的基础上，进一步组建结构合理的研究开发队伍，配合公司锂电池正极材料产品战略规划，对技术难点重点击破，优化产品生产工艺，争取建立和巩固企业在行业内的技术优势。同时，紧密关注科技发展和动态，及时将合理实用的技术应用于产品的研发和生产中。湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 15 目前，公司已经拥有国家级企业技术中心、国家博士后科研工作站和省级院士专家工作站等科研创新平台，同时正在承担湖南省锂离子动力电池正极材料工程技术研究中心的建设。公司拟在美国成立研究院，通过联合国际最前沿的实验室和高科技企业，推动公司在基础研究和前瞻性研究方面快速发展，加速科技创新成果研发和产业化进程，保持技术领先，提高产品销售量和利润，为公司经营做贡献。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 181,297,483.57-41.30%7.72%308,836,640.41 76.13%14.01%-6.29%应收账款 833,704,269.34 1.14%35.50%824,284,315.89 13.49%37.40%-1.90%存货 399,882,073.53-4.42%17.03%418,358,149.45 69.12%18.98%-1.95%长期股权投资-0.00%-固定资产 435,153,879.92 27.90%18.53%340,217,526.80 139.24%15.44%3.09%在建工程 104,878,293.70 36.30%4.47%76,948,336.44 8.36%3.49%0.98%短期借款 311,500,000.00 823.86%13.27%33,717,085.11-91.84%1.53%11.74%长期借款-0.00%-0.00%-资产总计 2,348,240,687.69 6.54%-2,204,107,255.55 25.03%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、公司 2016 年末货币资金余额较 2015 年末减少 41.302%，主要原因为银行开具的票据保证金减少所致；2、公司 2016 年末的应收帐款余额较 2015 年末增加 1.14%，主要原因为销售收入的变化所致；3、公司 2016 年末的存货余额较 2015 年末减少 4.42%，主要原因为库存管控所致；4、公司 2016 年末的固定资产余额较 2015 年末增加 27.90%，主要原因宁乡厂区一期 1.5 万吨锂电正极材料项目建设验收完成，转入固定资产所致；5、公司 2016 年末的在建工程余额较 2015 年末增加 36.30%，主要原因为本年度建设工程宁夏厂区一期锂电正极材料项目、宁乡厂区二期 1 万吨锂电正极材料项目投入建设所致；6、公司 2016 年末的短期借款余额较 2015 年末增加 823.86%，主要原因为本年度为子公司的产线厂房的建设，资金需求增加导致向银行借款增加所致；7、公司 2016 年末的资产总额较 2015 年末增加 6.54%，系货币资金、应收账款、短期借款等科目综合变动影响的结果。4、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、公司于 205 年 12 月 25 日召开第一届董事会第三次会议及 2016 年第一次临时股东大会，审议并通过了关于公司在宁夏进行投资新建的议案。该公司于 2016 年 1 月 15 日经宁夏石嘴山工商行政管理局核准设立的有限责任公司（私人法人独资），公司名称为杉杉能源（宁夏）有限公司，取得了统一社会信用代码为 91640200MA75WCQC5M 的营业执照，设立时注册资本为 5,000 万元，均为货币出资。为了子公司业务发展提供支持，提升本公司的持续经营能力，逐步扩大公司规模和经营业绩，公司于 2016 年 10 月 14 日召开第一届董事会第六次会议，审议并通过了关于对子公司杉杉能源（宁夏）有限公司增资的议案，增资注册资本 1 亿元人民币，公司注册总资本为 1.5 亿元人民币。湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 16 2、子公司湖南杉杉新能源有限公司 2016 年营业收入 1,487,558,850.19 元，净利润 117,865,583.28 元，占合并后净利润的 57.20%，该净利润主要来源于经营性收入。3、子公司杉杉能源（宁夏）有限公司 2016 年营业收入 1,011,965.82 元，净利润为-6,630,414.17元，亏损原因主要为该公司正处于筹办及生产试运营阶段。4、报告期内公司无处置子公司的情况。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资情况。（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 2016 年锂电产业发展一波三折，年初上游原材料价格猛涨，年中行业骗补调查，年末新版行业规范提出，整体来看，国家大力发展新能源汽车的战略方向更加明确，带动对锂电池的需求增长，吸引众多资本竞相涌入，推动了行业的快速发展。近两年，全球 3C 锂电池市场日趋成熟，动力锂电池市场已经成为全球锂电池市场快速增长的最大引擎。新能源汽车的快速增长，带动了动力锂电池的旺盛需求，2016 年中国国内锂动力电池企业出货量合计达到 30.5Gwh，同比 2015 年的 15.7Gwh 大幅度增长 94%，预计 2020 年中国动力锂电池产业规模有望突破 120Gwh。同时，动力电池报废电池市场已经开始形成，预计到 2018 年中国动力电池废旧回收市场将初具规模，累计废旧动力电池 12.08GWH，累计报废量将达到 17.25 万吨左右。面对巨大的回收市场，国内企业已开展了回收技术储备，2017 年仍将有更多的企业涌入其中。传统 3C 锂电需求市场发展放缓，笔记本电脑、手机以及平板电脑等市场逐渐趋于饱和，增长动力不足，与之相对应的可穿戴设备、电子烟、无线蓝牙音箱及无人机等新兴电子产品市场前景可观。2016 年锂电池储能市场应用量约为 3.8Gwh，国内原有储能电池企业及新加入者均展开了对储能市场的全国布局，预计 2017 年储能市场应用量将增长 50%以上。针对动力市场旺盛需求，动力电池高端产能不足、低端产能过剩的问题将进一步加剧，动力电池行业即将迎来一场大浪淘沙的筛选，行业强者恒强局面将进一步加剧。动力电池材料方面，磷酸铁锂电池未来两至三年势必将面临较严峻的产能过剩问题，三元锂电池也会出现阶段性产能过剩，同时出现高端产能供不应求，具备产品技术优势、产能规模优势以及市场占有率优势的企业将获得更好的成长空间。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司主要为各大新能源电池厂商提供多规格的钴酸锂、多元材料、锰酸锂，用作锂离子电池的正极。公司在客户关系、技术研发以及生产产能方面具有竞争优势。客户关系优势 客户关系的维护有助于市场份额的稳步拓展。公司成立于 2003 年，历史经营期间内在行业内建立了良好的声誉，同时具有较强的技术研发实力，已经与多家行业排名靠前的电池电芯制造商建立了长期稳定的合作关系，客户的成长也为公司带来了外部的增长动力。另外，由于行业内厂商对各自的供应链非常重视，常采取战略采购与协同采购的策略，供应商结构的稳定性保证了其原材料的质量稳定性，一般情况下不会轻易更换供应商，这使得公司的客户优势变得更加明显。公司下游客户为电池制造商，电池制造行业很多厂家都是由最初的铅酸电池生产厂家转型做锂离子电池，经过近几年的发展，开始逐渐呈现出两极分化的趋势，技术与资金实力雄厚的企业占据的市场份额逐渐增加。而相反，技术与资金实湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 17 力较小的企业竞争压力越来越大，甚至逐渐被淘汰。下游市场集中度的提高，使公司所处行业的业务集中度也逐步提高，把握住行业中的优质客户对公司的长期发展越来越重要。技术研发优势 公司在经过多年的持续研发投入、经验积累以及人才引进，目前已申请 61 项国家专利，其中授权12 项发明专利、16 项实用新型专利，以此逐步建立起了锂电池正极材料生产的技术优势，并被评为高新技术企业。公司设有研究院，拥有国家级企业技术中心、国家博士后科研工作站、省级工程技术研究中心和省级院士专家工作站等科研平台，通过“自主研发”、“产学研用合作”、“联合定制开发”等多做模式，充分利用前沿科技资源，推动企业科技进步，满足产业化需求，提升公司的锂离子电池正极材料研发制造水平，技术水平的提升使得公司产品更好地满足下游电池制造商的材料需求，有利于建立长期稳定的供销管理，保证公司业绩平稳增长。生产产能优势 公司是产销规模全球第一的锂离子电池正极材料制造商，自 2014 年赛迪顾问和中国电池网联合发布中国锂电池产业链年度竞争力品牌榜单以来，公司已连续 3 年位居正极材料行业竞争力品牌榜单第一位。扎根于锂离子电池产业十四年，拥有近 4 万吨的锂离子电池正极材料、多元材料前驱体生产规模，联合院士专家团队研发智能制造技术、绿色制造技术等关键技术以提升产品的一致性和稳定性，降低单位产品能耗，降低制造成本，保证公司产能规模、产品品质和成本竞争力。在看到竞争优势的同时，我们更应该清醒地看到随着公司快速发展所伴随的潜在风险及不协调之处。随着公司营业收入增长以及规模不断扩大，公司应收账款随之增长，公司应持续加强对客户的管理和信用评价，严格执行公司风控管理制度，增强应收账款回收力度，以有效减少应收账款发生坏账的风险。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务和资产独立、完整，具有独立面向市场能力和持续经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；公司拥有突出优势的产品资源、客户资源、市场资源，独特的商业模式，并组建了专业的高效协同的团队，具有良好的持续经营及业绩成长能力。报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司遵循以人为本的核心价值观，大力实践管理创新和科技创新，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。2016 年 10 月，公司成立了“湖杉基金”，旨在促进公司与员工共同发展，更好地贯彻“以人为本”的理念，关爱员工，对困难员工及其家庭给予适当的经济扶助，减缓或消除员工因特殊事件而产生的身心压力，持续提升员工幸福指数，增强公司的综合竞争力、凝聚力。湖南杉杉能源科技股份有限公司 2016 年度报告 18 为回报社会，履行社会责任，2016 年公司共捐赠人民币 65 万元用于沩山千手千眼密印寺全国第三季度佛法会的“千手慈善基金”。二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 自 1981 年索尼实现锂离子电池商业化后，这种电池彻底改变了消费电子市场，从随身听到 iPhone，它们成了日常生活中所有电子设备的中心部件。如今，随着全球气候变暖与环境污染日益严重、石油资源储量逐渐减少且不可再生，排放标准的不断升级，锂离子电池势必将在交通领域扮演同样重要的角色，帮助人类减轻对石油的依赖。近两年，全球 3C 锂电池市场日趋成熟，需求市场发展放缓，笔记本电脑、手机以及平板电脑等市场逐渐趋于饱和，增长动力不足，与之相对应的可穿戴设备、电子烟、无线蓝牙音箱及无人机等新兴电子产品市场前景可观。储能市场应用刚开始起步发展，大部分电池企业及新加入者均展开了对储能市场的全国布局，预计后期储能市场也会逐步增长 新能源汽车的快速增长，带动了动力锂电池的旺