836467_2016_诺德新材_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

公告编号公告编号：2017-018 证券代码：证券代码：836467 836467 证券简称：诺德新材证券简称：诺德新材 主办券商：西部证券主办券商：西部证券 江苏诺德新材料股份有限公司（Jiangsu Roda Electron Material Co.,Ltd）2016 诺德新材 NEEQ:836467 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告 公告编号公告编号：2017-018 1 公 司年 度 大 事 记 2016 年 1 月 19 日，公司与台湾合正科技股份有限公司签订设备购买合同，购买覆铜板产品生产设备，合同金额 400 万元。公司开始筹备覆铜箔板制造项目二期的建设。2016 年 2 月 22 日，公司取得全国中小企业股份转让系统同意挂牌的函，转让方式为协议转让。2016 年 5 月 3 日，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称：诺德新材，证券代码：836467。2016 年 7 月 25 日，公司与如东市政建筑工程有限公司签订了建设工程施工合同，建造综合楼和生产车间二，合同金额 1052.8888 万元。公司覆铜板制造项目二期的建设正式起动。公告编号公告编号：2017-018 2 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示 .4 4 第二节公司概况第二节公司概况 .7 7 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .1111 第五节重要事项第五节重要事项 .2222 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .2727 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .2929 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .3434 第十节财务报告第十节财务报告 .3939 公告编号公告编号：2017-018 3 释义 释义释义项目项目 释义释义 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司、股份公司、诺德新材 指 江苏诺德新材料股份有限公司 有限公司、诺德电子 指 股份公司前身南通诺德电子有限公司 信德国际 指 信德国际（香港）有限公司，系公司股东 源鼎电子 指 南通源鼎电子科技有限公司，系公司股东 盈凯投资 指 南通盈凯投资中心（有限合伙），系公司股东 股东大会 指 江苏诺德新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏诺德新材料股份有限公司董事会 监事会 指 江苏诺德新材料股份有限公司监事会 三会 指 江苏诺德新材料股份有限公司股东大会、董事会、监事会 主办券商、西部证券 指 西部证券股份有限公司 会计师 指 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2016 年 公司章程 指 江苏诺德新材料股份有限公司章程 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）铜箔基板、覆铜板、CCL 指 英文全称“Copper Clad Laminate”，缩写为“CCL”，用增强材料，浸以树脂胶黏剂，通过烘干、裁剪、叠合成坯料，然后覆上铜箔，用钢板作为模具，在热压机中经高温高压成形加工而制成。印制电路板、PCB 指 英文全称“Printed Circuit Board”，缩写“PCB”，是组装电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板。半固化片、Prepreg、PP 片 指 主要由树脂和增强材料组成，增强材料分为玻纤布、纸基、复合材料等几种类型，制作多层印制板所使用的半固化片大多是采用玻纤布做增强材料。经过处理的玻纤布，浸渍上树脂胶液，再经热处理（预烘）使树脂进入 B 阶段而制成的薄片材料称为半固化片，是多层板生产中的主要材料之一。UL 指 美国保险商实验室（UnderwriterLaboratoriesInc.）或称为美国安全检测实验室公司，一个安全认证机构，对印刷线路板的阻燃性等安全性能进行监督检查。RoHS 指 电气、电子设备中限制使用某些有害物质指令（The restriction of the use of certain hazardous substances in electrical and electronic equipment）的英文缩写，是由欧盟立法制定的一项强制性标准。Tg 指 耐热性 FR-4 指 FR-4 是一种耐燃材料等级的代号 公告编号公告编号：2017-018 4 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 目前，覆铜板行业集中度高，各细分市场行业企业数量很多、规模较小，具备规模生产能力和稳定供货能力的企业较为有限。小规模企业以价格竞争为主，规模生产企业以技术、工艺水平和树立品牌为主要竞争方式。报告期内，公司以技术创新推动产业升级，致力于高阶、环保基板材料的研发生产，成功开发了具有较高附加值的 RL150 和 CTI600 等产品，将产品重点市场拓展到电脑、仪器仪表、摄像机、通讯设备、电子游戏机、汽车、航空等新领域，市场竞争力得到有效提升。但与行业龙头企业相比，公司整体生产经营规模仍较小，能否在激烈的市场竞争中持续提高市场地位仍存在一定的不确定性。下游行业周期性变化引致行业需求变动风险 覆铜板终端需求的前三大行业分别是计算机、通讯和消费电子，累计占比 71.13%，均属于电子信息产业。电子信息产业存在周期性的变化，这会间接影响覆铜板行业的需求。当电子信息产业处于下行或者低谷时，对上游覆铜板行业的需求量降低；当其处于上行或者波峰时，对覆铜板行业的需求就会增加。公司受下游行业周期性变化影响比较大。汇率波动风险 报告期内公司的主营业务收入中来源于境外销售的比例较大，境外销售收入占比为 50.61%。公司境外公告编号公告编号：2017-018 5 销售货款主要以美元、港币和欧元为主，人民币对相关货币的汇率波动仍具有不确定性。如果人民币对相关货币出现大幅波动将直接影响到公司出口产品的销售定价，从而影响到产品的国际竞争力，给公司未来的经营带来一定的不稳定性。原材料价格波动风险 公司目前生产所需的主要原材料是铜箔、玻璃纤维布、环氧树脂，2016 年度分别占生产成本的比例约为36.32%、26.08%和 26.29%。其中铜箔受国际铜价走势影响发生波动，环氧树脂是石油的副产品，同样受到国际石油价格波动的影响较大。主要原材料价格的波动影响了公司的生产成本、加大了存货管理难度，影响产品销售单价并在一定程度上造成销售收入的波动，公司存在主要原材料价格波动的风险。实际控制人不当控制的风险 包晓剑实际支配公司股份表决权为 100%，且担任董事长、总经理，对公司经营决策具有重大影响，系公司的实际控制人。股份公司成立后，公司虽然已经按照公司法、证券法、非上市公众公司监督管理办法、非上市公众公司监管指引第 3 号章程必备条款等法律法规及规范性文件的要求建立了相对完善的法人治理结构和关联交易回避表决制度、三会议事规则等各项制度，从制度安排上避免实际控制人不当控制现象的发生，但实际控制人仍可能利用其控股地位，通过行使表决权以及其他方式对公司的财务决策、经营决策、人事任免等进行不当控制，从而存在损害公司和公众投资者利益的风险。应收账款偏大和发生坏账的风险 2016 年 12 月 31 日，公司应收账款余额占流动资产和总资产的比重分别为 33.99%、26.40%；公司应收账款余额占流动资产和总资产的比重均较高，其中账龄在 1 年以内的应收账款余额占应收账款余额的比例83.21%。公司执行严格的销售业务内控制度和应收账款管理制度，外销一般采用信用证 45、60、90、120 天结算方式，内销一般采用月结 60、90 天结算方式。虽然目前公司应收账款回收情况良好，但随着公司业务的不断发展以及规模的扩张，如果公司无法及时收回货款，将面临流动资金短缺的风险，并可能会由此带来坏账损失，从而影响公司未来年度的盈利水平。资产负债率较高的风险 2016 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 72.60%。报告期内，由于覆铜板行业整体回款情况偏慢，公司大部分经营性资金主要依靠银行贷款和商业信用解决，导致公司资产负债率较高。综合来看，公司的资产负债结构相对稳定，在贷款银行保持着良好的信用记录。虽然目前公司经营状况良好，经营性现金能够满足生产经营需要，具有一定的偿公告编号公告编号：2017-018 6 债能力，偿债风险较小，但如果未来出现应收账款回款情况不好等情形导致公司经营性现金不足，公司将面临无法偿还应付债务的风险。出口退税政策变化风险 公司享受国家规定的增值税出口免、抵、退税政策。报告期内公司享受的增值税出口退税额为8,528,390.64 元，占当期营业收入的比例为 6.55%，占当期净利润的比例为 78.19%。增值税出口退税政策对公司经营业绩影响较大，如果未来国家调整出口退税政策，导致公司产品出口退税率降低或取消出口退税，将大大影响公司生产经营成本，进而对公司经营状况以及现金流产生重大不利影响。出口国家或地区政治、经济环境变动对公司持续经营影响的风险 报告期内，公司将产品出口至韩国、印度及欧洲等国家和地区，报告期内公司出口收入占比为 50.61%，占比较大。目前出口地国家或地区政治经济环境较为稳定，在可预见的未来，不会发生重大的政治、经济动荡等影响公司持续经营的事项。但是，如果未来公司主要出口国家和地区的政治、经济政策发生重大不利变化，可能导致公司出口收入下降，影响公司的盈利能力，进而影响公司的持续经营能力。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号公告编号：2017-018 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏诺德新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Roda Electron Material Co.,Ltd 证券简称 诺德新材 证券代码 836467 法定代表人 包晓剑 注册地址 江苏南通如东开发区新区鸭绿江路北侧 办公地址 江苏南通如东开发区新区鸭绿江路 98 号 主办券商 西部证券股份有限公司 主办券商办公地址 西安市新城区东新街 232 号信托大厦 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 郁东、黄碧玉 会计师事务所办公地址 无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富中心 5 号楼十层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 袁艳龙 电话 0513-84885511 传真 0513-84885522 电子邮箱 jekyllyuanccl- 公司网址 www.ccl- 联系地址及邮政编码 江苏南通如东开发区新区鸭绿江路 98 号邮编 226400 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 诺德新材财务总监办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-05-03 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 覆铜板和半固化片 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）25,450,000 做市商数量 0 控股股东 南通盈凯投资中心（有限合伙）、南通源鼎电子科技有限公司、信德国际（香港）有限公司 实际控制人 包晓剑 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 913206007953521720 否 公告编号公告编号：2017-018 8 税务登记证号码 913206007953521720 否 组织机构代码 913206007953521720 否 公告编号公告编号：2017-018 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 130,170,318.61 108,351,732.41 20.14%毛利率%20.39%14.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,907,397.97 3,740,430.38 191.61%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,693,273.25 3,423,102.85 183.17%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）33.20%14.65%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）29.51%13.41%-基本每股收益 0.43 0.15 191.61%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 139,797,653.72 110,520,492.70 26.49%负债总计 101,494,641.51 83,124,878.46 22.10%归属于挂牌公司股东的净资产 38,303,012.21 27,395,614.24 39.81%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.51 1.08 39.81%资产负债率%72.60%75.21%-流动比率 1.07 1.08-利息保障倍数 23.15 18.32-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-7,165,222.28 471,864.29-应收账款周转率 3.53 2.84-存货周转率 3.58 5.40-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%26.49%-3.38%-营业收入增长率%20.14%1.19%-净利润增长率%191.61%181.29%-五、股本情况 公告编号公告编号：2017-018 10 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,450,000 25,450,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,218,328.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-468,581.36 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,749,746.64 所得税影响数 535,621.92 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 1,214,124.72 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（上年同期）上年期末（上年同期）上上年期末（上上年同期）上上年期末（上上年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无-公告编号公告编号：2017-018 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 本公司是处于印制电路板制造业的生产商，公司自成立以来一直致力于印制电路板（PCB）所用覆铜板（CCL）、半固化片（Prepreg）及相应的高阶基板的研发、生产及销售。经过多年的业务发展和技术积淀，公司拥有 1 项发明专利和 12 项实用新型专利技术，形成了较强的研发能力和稳定的产品质量，获取了一定的品牌知名度和市场占有率。公司的客户类型主要是信誉高、付款及时的大中型客户，境外客户涵盖韩国、印度、西班牙等国家，境内客户集中在华南、华东、江浙等 PCB 产业密集发展的地区；目前公司与主要客户均保持了长期紧密的合作关系，为公司带来了较为稳定的收入、利润及现金流。公司销售模式分为直接销售和通过中间商销售两种模式。公司的销售人员通过参加行业展会、收集下游行业公开资料等途径获取国内外潜在客户信息，开拓业务。收入主要来源于印制线路板（PCB）所用 FR-4 系列铜箔基板、玻璃纤维胶片及相应高阶基板等产品的销售。报告期内及报告期后至报告披露日，公司的商业模式、主营业务及产品与上年度保持一致，未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：1 1、财务状况、财务状况 报告期末，公司资产总额为 139,797,653.72 元，较期初增加 26.49%,主要系本期增加采购原材料及新建二期项目增加在建工程所致；负债总额 101,494,641.51 元，较期初增加 22.10%，主要是由于本期新增贷款及增加采购原材料导致应付账款及应付票据增加；净资产总额为 38,303,012.21 元，较期初增长 39.81%，主要系本期优化工艺，加强管理，成品的销售价格同比大于当期原材料采购的价格,净利润增加所致。2016 年 12 月 31 日公司的资产负债率为 72.60%，较期初下降 2.61%。随着公司经营情况的持续稳定，资产负债结构也趋向稳定。2 2、经营成果、经营成果 报告期内，公司实现营业收入 130,170,318.61 元，同比增加了 20.14%；本期营业成公告编号公告编号：2017-018 12 本金额为 103,625,558.90 元，较上年同期增加 11.31%；本期归属于挂牌公司股东的净利润为 10,907,397.97 元，同比增加了 191.61%；报告期内归属于挂牌公司股东的净利润与上年同期相比大幅增加的主要原因为：（1）由于订单数量及下半年产成品价格上涨，本年度营业收入较上年增长 21,818,586.20 元；（2）自主研发并量产的 TG150、CTI600 系列覆铜板毛利率较高；（3）2016 年下半年开始，公司的主材料电解铜箔的市场价上涨幅较快,由于公司与主要原材料供应商在价格上涨前签订了长期合作协议,采购价格较低,而公司产成品因原材料价格的上涨随行就市,获得了较高的售价，进一步提高了公司的利润空间；（4）本年度公司取得新三板挂牌奖励以及其他政府补助合计 2,218,328.00 元，较上年增加 2,027,328.00 元。报告期内,公司的毛利率为 20.39%，比上年同期上升 6.31%，盈利能力取得较大提升。3 3、现金流量、现金流量 报告期内，公司现金及现金等价物净增加额为 2,897,176.61 元,主要系本期赎回上期末理财产品导致投资活动产生的现金流量净额增加及新增贷款所致。经营活动产生的现金流量净额为-7,165,222.28 元，主要是因为：（1）本年度外销收入与上年同期相比减少了 5.66%，内销以佘销方式为主且账龄较长，回款速度慢，因而销售商品收到的现金相应减少；（2）为获得较低的原材料采购价格降低生产成本，公司采取直接支付现金的方式购买大量原材料，原材料与上年同期相比增加了 269.11%。投资活动产生的现金流量净额为 4,897,446.58 元,较上年度增加 8,666,666.94 元，主要是因为本年度公司赎回了上年度购买的银行理财产品，同时大幅减少了新增的理财产品支出。筹资活动产生的现金流量净额为 4,846,482.32 元，较上年度增加 4,241,230.28 元，主要系本期为满足流动资金需求新增贷款 5,551,920.00 元所致。4 4、业务情况、业务情况 报告期内，公司经营情况保持稳定；公司继续优化工艺，研发高 TG 系列覆铜板产品，优化生产方式，按质按量按时完成客户订单。公司将继续加大中高端系列覆铜板产品的研发力度，以不断提高公司产品附加值和市场竞争力，提高公司市场占有率。二期项目持续稳定的按计划进行，预计 2017 年 6 月可以正式投入生产。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 130,170,318.61 20.14%-108,351,732.41 1.19%-营业成本 103,625,558.90 11.31%79.61%93,094,631.54-4.97%85.92%毛利率 20.39%-14.08%-管理费用 5,746,110.47-3.21%4.41%5,936,632.55 33.43%5.48%销售费用 4,599,730.97 6.71%3.53%4,310,634.67 4.01%3.98%公告编号公告编号：2017-018 13 财务费用-259,672.09 86.68%-0.20%-1,948,918.92 411.72%-1.80%营业利润 12,985,487.76 164.99%9.98%4,900,429.75 1,346.76%4.52%营业外收入 2,526,447.15 242.11%1.94%738,496.12-56.12%0.68%营业外支出 776,700.51 146.26%0.60%315,392.74 136.86%0.29%净利润 10,907,397.97 191.61%8.38%3,740,430.38 181.29%3.45%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入与上年同期相比增加了 20.14%，主要原因是：本年度订单增加使得销售数量增加，本年销售基板张数与上年同期相比增加了 191,906 张；2016 年 10 月开始，公司产成品市场价格随着原材料市场价格上涨出现较大幅度的上涨，使得公司收入规模有所增长。2、毛利率与上年同期相比上升 6.31%，主要是因为：为增强公司市场竞争力，公司加大了中高端覆铜板的研发和生产，公司自主研发并量产的 TG150、CTI600 系列覆铜板毛利率较高；2016 年 10 月份开始，产成品市场价格随着原材料市场价格上涨出现较大幅度的上涨，而产成品成本因为公司与原材料供应商在前期签订了单价较低的长期合作协议而未出现大幅增长，进一步提高了公司毛利率。3、财务费用与上年同期相比增加了 86.68%，主要原因是：本年度银行贷款增加导致支付的利息增加；本年度赎回银行理财产品导致理财收益减少；汇率变动导致的汇兑收益较上年减少。4、营业利润与上年同期相比增加了 164.99%，净利润与上年同期相比增加了 191.61%，主要原因是：由于订单数量及下半年产成品价格上涨，本年度营业收入较上年增长21,818,586.20 元；自主研发并量产的 TG150、CTI600 系列覆铜板毛利率较高；2016年下半年开始，公司的主材料电解铜箔的在市场价上涨幅较快，由于公司与主要原材料供应商在价格上涨前签订了长期合作协议合同，采购价格较低，而公司的产成品的售价因原材料价格的上涨随行就市,获得了较高的售价，进一步提高了公司的利润空间；本年度公司取得新三板挂牌奖励以及其他政府补助合计 2,218,328.00 元，较上年增加 2,027,328.00元。5、营业外收入与上年同期相比增加了 242.11%，主要原因是：本年度公司新三板挂牌成功，获得政府奖励 1,500,000.00 元；2016 年新上二期覆铜板项目，获得如东经济开发区开发区奖励 400,000.00 元；本年获得其他政府补贴 318,328.00 元。6、营业外支出与上年同期相比增加了 146.26%，主要为本年度发生锅炉爆燃事故，政府处罚及工亡赔款所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 129,448,802.40 103,625,558.90 107,667,972.41 93,094,631.54 其他业务收入 721,516.21-683,760.00-合计合计 130,170,318.61 103,625,558.90 108,351,732.41 93,094,631.54 按产品或区域分类分析：公告编号公告编号：2017-018 14 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%半固化片 4,353,333.03 3.34%5,091,375.13 4.70%覆铜板 125,095,469.37 96.11%102,576,597.28 94.67%边角料 721,516.21 0.55%683,760.00 0.63%合计 130,170,318.61 100.00%108,351,732.41 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：公司收入构成较为稳定，无重大变化。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-7,165,222.28 471,864.29 投资活动产生的现金流量净额 4,897,446.58-3,769,220.36 筹资活动产生的现金流量净额 4,846,482.32 605,252.04 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比上年同期相比减少 1618.49%，主要是因为：本年度外销收入与上年同期相比减少了 5.66%，内销以佘销方式为主且账龄较长，回款速度慢，因而销售商品收到的现金相应减少；为获得较低的原材料采购价格降低生产成本，公司采取直接支付现金的方式购买大量原材料，原材料与上年同期相比增加了 269.11%。本年度经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异为 18,072,620.25 元，主要是因为 2016 年下半年原材料价格出现上涨趋势，公司为了锁定原材料采购价格，以抵御原材料价格上涨带来的风险，采取了提前备货策略，通过支付现金大额采购了原材料，期末原材料余额较上年末增长 19,932,867.68 元。2、投资活动产生的现金流量净额比上年同期相比增加 229.93%，主要原因是本年度公司赎回了上年度购买的银行理财产品，同时大幅减少了新增的理财产品支出。3、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期相比增加 700.74%，主要是因为本年度公司为满足生产经营的资金需求而新增银行贷款所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销年度销售占比售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 SHIN DUK ELECTRONICS CO.,LTD.24,868,500.44 19.21%否 2 FINECIRCUITWAY CO.,LTD 9,956,221.35 7.69%否 3 IL JIN CO.,LTD.5,194,632.41 4.01%否 4 昆山市苏元电子集团有限公司 3,126,262.52 2.42%否 5 惠州市安浦联电子有限公司 2,730,715.81 2.11%否 合计合计 45,876,332.53 35.44%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 公告编号公告编号：2017-018 15 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 南亚电子材料（昆山）有限公司 53,688,488.43 51.81%否 2 江西省江铜-耶兹铜箔有限公司 9,561,314.23 9.23%否 3 台嘉玻璃纤维有限公司 7,121,023.62 6.87%否 4 旭泰玻璃纤维股份有限公司 6,542,259.87 6.31%否 5 中国巨石股份有限公司 6,527,879.30 6.30%否 合计合计 83,440,965.45 80.52%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,260,752.87 311,907.87 研发投入占营业收入的比例 0.97%0.29%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 13 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：报告期内，公司继续加大研发投入，研发支出较上年同期增加了 948，845.00 元，主要为增加开发人员薪酬及直接投入。公司研发的“高导热、高耐热、高 CTI FR-4 覆铜板的制作方法”于 2017 年 2 月 8 日正式获得发明专利授予。研发中心不仅继续主攻新产品研发，而且在优化工艺装备，尤其是环保治理方面加大研发收入。通过不断的研发投入，提升公司核心竞争力，有利于公司形成持续的创新机制，对公司今后发展产生积极影响。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 27,138,994.16 52.40%19.41%17,807,246.43-12.59%16.11%3.30%应收账款 32,219,971.68 4.00%23.05%30,980,794.80-9.89%28.03%-4.98%存货 39,027,704.97 126.17%27.92%17,256,280.06 7.24%15.61%12.31%长期股权投资-固定资产 15,437,336.38-11.55%11.04%17,453,736.82-8.99%15.79%-4.75%在建工程 13,053,740.34 100.00%9.34%-9.34%短期借款 11,500,000.00 93.34%8.23%5,948,080.00 18.96%5.38%2.85%长期借款-资产总计 139,797,653.72 26.49%-110,520,492.70-3.38%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：公告编号公告编号：2017-018 16 1、贷币资金与上年末相比增加了 52.40%，主要原因是：银行存款增加了2,897,825.97 元；其他货币资金银承保证金增加了 6,434,571.12 元。2、存货与上年末相比增加了 126.17%，主要原因是原材料较上年末增加了19,932,867.68 元，自 2016 年 9 月开始，电解铜箔价格涨价较频繁且涨幅较大，玻璃纤维布因生产玻纤纱的瓷窑进入停厂保养期，预计玻璃纤维布会缺货且价格上涨；基于这些因素，为了把原材料的成本锁定在可控制的范围之内，降低公司成本，公司根据价格波动前与供应商签订的采购合同，在 2016 年第四季度大量购买原材料，从而导致原材料余额较大增长。3、在建工程与上年末相比增加了 100%，是因为本年度公司开工建设二期覆铜板项目，增加了工程和设备投入。4、短期借款与上年同期相比增加了 93.34%，主要是因为公司为了满足公司业务增长带来的资金需求而向银行增加了贷款。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况-（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司一直保持金额较大的银行存款，同时为提高资金使用效率，增加公司营业利润，将部分银行存款购买了短期银行理财产品，流动性仅次于银行存款，具有较强的变现能力。报告期内公司收回理财产品 21,700,000.00 元，同时新增购买理财产品3,000,000.00 元。报告期内共计产生理财利息收入 199,940.48 元，增加了公司的营业利润。（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境：国家对覆铜板行业的发展给予政策支持。在战略规划上，将覆铜板及其相关原材料作为发展重点，工信部于 2012 年 2 月发布的电子信息制造业“十二五”发展规划中明确指出新材料属于战略性新兴产业，覆铜板材料及电子铜箔是重点发展的新型元器件材料之一。新型电子元器件制造中的“高密度互连积层板、多层挠性板、刚挠印刷电路板及封装载板”被外商投资产业指导目录（2015 年修订）列入鼓励外商投资产业目录。财政部和国家税务总局于 2016 年 11 月 4 日发布关于提高机电、成品油等产品出口退税率的通知（财税2016113 号），“多层印制电路板用玻璃纤维布浸胶制粘结片”的增值税出口退税率，从 2016 年 11 月 1 日起，提高到 17%。2017 年 1 月 25 日，国家发展改革委公布战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版），高密度互连印制电路板、柔性多层印制电路板、特种印制电路板被列为新型元器件（1.3.3），通信系统用高频覆铜板及相关材料被列为关键电子材料（1.3.5），属于新一代信息技术产业中的电子核心产业。国家产业政策的鼓励和支持，有助于公司主营业务的稳定和快速发展。2、行业发展：虽然我国大陆的覆铜板工业的产值和规模，在全球范围内已经处于绝公告编号公告编号：2017-018 17 对领先地位，但是生产的产品多为低端产品，价值增值不高，在高端覆铜板的生产技术和能力上与国外仍有差距较大。行业正处于低端产品产能过剩、竞争激烈，高端产品供应不足，出口乏力的情形。行业正面临严峻挑战，处于结构调整期。3、周期波动：报告期内，由于新能汽车、消费电子等火爆行情的刺激，电解铜箔价格涨价较频繁且涨幅较大，而铜箔厂商又纷纷转向电池配套供应领域，使得覆铜板用的铜箔也出现短缺，促使覆铜板跟着涨价。覆铜板产业迎来上升周期，公司有望受益。4、市场竞争的现状：覆铜板行业尤其低端普通覆铜板的细分市场竞争十分激烈，行业正面临严峻挑战，处于结构调整期。公司针对目前行业所处状况，制订了未来两年新产品开发计划，未来公司将进一步致力于高阶基板材料的研发生产，以高阶、环保作为发展目标。5、已知趋势：随着物联网、云计算、新能汽车的发展及人民对信息消费需求的快速增长，各类消费电子、汽车电子、4G 通信市场发展迅速及 5G 网络投入建设，各领域的新产品、新技术开始逐步进入大规模替代，覆铜板市场规模日益增大。6、重大事件：报告期内，覆铜板行业未发生重大事件。诺德新材从 2008 年建厂投产至今，凭着对于行业的正确分析及研判，使得公司未雨绸缪，始终将技术创新、新产品研发放在首位，使公司产品在市场竞争中处于领先地位。未来公司将进一步提高生产质量管理，并充分利用资本市场的融资功能，结合内生发展和外延合作，不断壮大自己，提高自身综合竞争能力。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 1 1、市场地位：、市场地位：公司一直致力于印制电路板（PCB）所用覆铜板（CCL）、半固化片（Prepreg）及相应的高阶基板的研发、生产及销售，虽然生产规模与研发能力与大型覆铜板企业存在一定距离，但是通过优质的产品质量积累了境内外优质客户，具有一定的竞争优势。2 2、竞争优势竞争优势 （1 1）技术与研发优势技术与研发优势 a.技术优势 公司生产的覆铜板，按照客户不同的用途和要求分为多个系列，各系列所运用的技术不尽相同。但就各主要产品所采用的通用技术来说，技术优势主