835704_2016_罗特药业_2016年年度报告_2017-04-23.pdf

1 2 3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 罗特药业、公司、本公司、股份公司 指 广东罗特药业股份有限公司 有限公司、罗特药业有限 指 广东罗特药业有限公司 罗特集团 指 罗特集团有限公司，系公司的股东，亦为公司的关联方，原名为“广东罗特实业有限公司”罗特制药 指 广东罗特制药有限公司，系公司子公司 罗特医药科技 指 广州罗特医药科技有限公司，系公司子公司 罗特电子商务 指 广州罗特电子商务有限公司，原名为“广州罗特药品电子商务有限公司”，系公司的子公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、广州证券 指 广州证券股份有限公司 会计师事务所、会计师、指 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）、陈清学、叶焕为 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 公司章程 指 广东罗特药业股份有限公司章程 股东大会议事规则 指 广东罗特药业股份有限公司股东大会议事规则 董事会议事规则 指 广东罗特药业股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 广东罗特药业股份有限公司监事会议事规则 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013 年 12 月）公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）证券法 指 中华人民共和国证券法（2013 年修订）报告期内、报告期、本年度 指 自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中天运会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了 标准无保留意见 审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 1、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无 2、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无 3、豁免披露事项及理由（如有）无 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1.公司治理风险 有限公司阶段，公司治理存在一定瑕疵。如公司的会议记录不健全、未按法律及公司章程要求发出会议通知；未建立具体的对外担保、重大投资、关联交易相关制度。2015 年9 月，有限公司整体变更为股份公司后，建立了较为健全的三会治理结构、三会议事规则及关联交易管理制度等管理制度。新的治理结构和制度对公司治理的要求比有限公司阶段高，但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层的管理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需逐步理解、熟悉。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。6 2.主要供应商过于集中风险 2016 年、2015 年及 2014 年公司向前五大供应商的采购金额占当年采购总额的比重分别为 91.99%，92.82%和 80.01%，其中华北制药股份有限公司一直是报告期内公司的第一大供应商，公司对其采购金额较大。虽然公司与重要供应商建立了深厚、稳定的合作关系，但仍存在供应商收回代理权、供货不足、双方合作关系终止等风险因素，公司仍可能因供应商集中度较高而面临业务波动风险。公司将加大对自产药品的投入和推广，逐渐增大自产药品的市场份额。3.实际控制人控制不当风险 公司实际控制人为罗楚波，其为公司的实际控制人、董事长兼总经理，对公司决策、监督、日常经营管理均能产生重大影响。除公司以外罗楚波对外还投资了罗特集团、庄利咨询、亨德投资等多个企业，这些关联企业之间存在着交叉持股的关系，虽然公司已经建立较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制定公司章程、股东会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易管理制度等规章制度，但并不排除实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行决策，给公司经营带来风险的可能。4.“两票制”推行的风险 随着“两票制”的全面推行，将促使当前药品流通格局发生重大调整，对于从事临床产品分销业务的商业来说，中间多余的商业都将被压缩掉，包括过票商业公司和二级及以下商业，只会剩下一级药品商业流通，现公司有部分产品需要通过下一级代理商或者医药流通公司再销售到医院等终端，未来“两票制”全面实行后，该部分品种销售空间将被大大压缩。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东罗特药业股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong LUOTE Pharmaceutical Co.,LTD 证券简称 罗特药业 证券代码 835704 法定代表人 罗楚波 注册地址 广东省广州市天河区华就路 12 号 901 房 办公地址 广东省广州市天河区华就路 12 号 901 房 主办券商 广州证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层 会计师事务所 中天运会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈清学、叶焕为 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼 1 门 701-704 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 蔡燕玲 电话 020-85502514 传真 020-85502873 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省广州市天河区华就路 12 号 901 房 510620 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016 年 2 月 1 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）F 批发和零售业-F51 批发业 主要产品与服务项目 产品主要分为代理销售产品和自主生产老年病用药、代谢病用药。产品以处方药为主、非处方药物为辅，产品种类涵盖了抗生素类、降脂类、神经营养类、消化系统类、五官科类、妇科类、感冒类、抗寄生虫类、抗贫血类、泌尿系统类、内分泌类、皮肤科类以及维生素矿物质类等 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）2000 万 做市商数量 0 控股股东 罗特集团有限公司 实际控制人 罗楚波 8 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 914400007408346846 否 税务登记证号码 914400007408346846 否 组织机构代码 914400007408346846 否 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 76,313,516.19 61,972,060.05 23.14%毛利率%39.64 37.11-归属于挂牌公司股东的净利润 11,820,252.74 6,076,094.71 94.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,439,719.00 6,071,912.54 88.40%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.62 14.38-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.86 14.37-基本每股收益 0.59 0.30 96.67%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 76,511,180.54 77,471,305.62-1.24%负债总计 20,567,821.20 33,273,679.43-38.19%归属于挂牌公司股东的净资产 55,943,359.34 44,123,106.60 26.79%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.80 2.21 26.70%资产负债率%（母公司）27.66 34.23-资产负债率%（合并）26.88 42.95-流动比率 1.67 1.01-利息保障倍数 43.00 4.27-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,604,096.23 13,950,084.96 -应收账款周转率 39.23 71.13-存货周转率 5.25 6.08-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-1.24%-36.10%-营业收入增长率%23.14%-6.78%-净利润增长率%95.36%-26.34%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000-计入权益的优先股数量 0 0-10 计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）500,000.00 除上述项目之外的其他营业外收入和支出 6,958.58 非经常性损益合计非经常性损益合计 506,958.58 所得税影响数 126,424.84 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性损益净额非经常性损益净额 380,533.74 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（无）单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 -11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式 公司处于医药流通领域，多年来一直专注于承接国内外知名品牌厂家（如华北制药股份有限公司、广州白云山制药股份有限公司、日本 CHEMIPHAR 株式会社等）的优质医药产品，并已在华北、华南、华中和华东地区建立了较为完善的商业渠道网络，在当地医院、药店、第三终端拥有较稳定的终端把控力。目前公司的主要利润来源于药品的批发销售业务，并逐步从赚取进销差价的传统盈利模式转变为通过差异化的市场营销、总代理药品与自产药品相结合的盈利模式。（一）采购模式 公司采用的采购模式为定期订货的模式，由采购人员根据各类药物品种的需求量和订货提前期的长短，确定每个品种的订购点、订购批量、最高库存水平等。（二）研发模式 产品的研发主要由两家子公司罗特制药和罗特医药科技完成。罗特制药主要侧重生产并协助研发，目前以专科类（如前列腺、糖尿病、神经类、痛风类等）用药为主。罗特医药科技主要侧重研发，同样以专科类用药为主。公司目前对药物的研发模式主要分为两类：自主研发与合作研发。研发一个药品报批时间漫长，报批过程需要经过研发筛选化合物，三期临床试验，一般一类新药的推出需要 8 年左右时间。一方面，公司通过子公司进行药品研发，公司自主研发的药品包括：非那雄胺分散片、辛伐他汀分散片、兰索拉唑片等。另一方面，公司与高校签订战略合作联盟协议，实现产学研相结合的战略模式，将科研项目有效转换为市场成果，同时也与医药研究所或单位进行合作研发。目前子公司的在研项目包括：非那雄胺 1mg 片剂，兰索拉唑肠溶片，辛伐他汀片剂，与华南理工大学合作开发的石斛益生菌发酵产品，与上海医药工业研究所合作开发的高效低毒的广谱抗菌新药甲磺酸帕珠沙星等。（三）生产模式 公司的产品主要按照客户需求进行生产，一般要求客户提前 45 天左右提供生产计划。随着子公司罗特制药的生产规模逐渐扩大，公司逐步加大对自产药品的销售和推广。（四）销售模式 公司在全国各地通过招投标等方式选择分销商或配送公司，如广州医药、九州通等大型零售医药公司。公司与各经销商均签订严格的合作协议或合同，同时在各区域设置大区总监进行市场管理。公司对下游经销商的选择标准基本包括：经销商在当地有一定实力和知名度，在当地的医院、药店的销售渠道和网络较广，拥有一定的资金实力和业内经验。此外，公司内部设有销售部、市场部、客户服务部专职负责销售事宜，销售部与市场部是公司专门设立的营销团队，客户服务部主要负责客户售后服务工作。公司采用“顾问式”的营销理念，针对客户需求和市场实际情况调整公司的营销体系和方式，而非一成不变的固定化运作。具体而言，公司对现有客户进行梳理，与重要客户签署框架合同，设立专门的市场营12 销管理部门对客户进行管理，由专人配合和指导客户的营销。公司根据不同产品的特点制定不同的营销方式，先内部培训销售人员，再将人员派往各个代理商，对其进行营销方面的指导，让代理商更清楚地了解产品的内涵、特色、市场潜力、前景等。公司在帮助代理商做方案策划的同时，搜集优秀案例，从而推广到全国。这种“顾问式”的营销方式加深了企业与代理商的合作关系，使得公司区别于同行业竞争对手提供的同质化服务，让自己的营销具有特色，也让代理商更加信任公司，从而能够更好地把控渠道、管理客户、掌握信息。这种灵活的管理机制和销售理念使得公司得以实现全国范围内的销售网络布局，建立长期的客户关系。此外，公司电商销售业务未来发展的模式如下：罗特电子商务的公司网站对客户采取会员制，会员客户输入自己的体检报告和病例情况后，会有后台专门的工作人员根据客户的健康情况，为其量身定制膳食方案，销售的产品主要是非处方药和特殊食品，产品大部分将由子公司罗特制药研发、生产。未来可能会延伸到对个人的健康管理等方面的业务。等到客户量足够大的时候，公司将逐步完善数据库，从而能够提供更加智能的药品、食品搭配方案。由于公司目前已在医药体系中积累了一定的经验，对医药配送领域也十分熟悉，因此公司发展医药电商具备一定的优势，而公司未来向医药电商方向延伸既利于自身业务量的扩大，又顺应了当前行业的整体变化。报告期内，公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：一、2016 年是罗特药业公司发展历史上十分重要的一年。公司于 2016 年 2 月“新三板”成功挂牌，这将给公司带来规范治理和融资便利，提升公司的知名度和美誉度，并持续推动公司更好更快地发展壮大，从而为公司客户提供更具竞争力的产品和服务。报告期内，公司克服了宏观经济环境持续不利的影响，在扎实稳固产品销售环节的基础上，更大力发展自有产品，加大研发投入力度，持续推进公司医药上下游产业链布局。二、财务状况 报告期内，公司实现营业收入 7,631.35 万元，2015 年度实现营业收入 6,197.21 万元，较 2015 年度上涨 23.14%，2016 年度营业成本为 4,606.51 万元,2015 年营业成本为 3,897.91 万元，较 2015 年度上涨 18.19%，毛利率较 2015 年上升 2.53%；2016 年净利润为 1,182.03 万元，2015 年度净利润为 605.06 万13 元，较 2015 年度上涨 576.96 万元,上涨幅度为 95.36%，2016 年度扣除非经常性损益后的净利润为 1143.97 万元，2015 年度为 607.19 万元，较 2015 年度增长 536.78 万元，增长幅度为 89.20%。这主要是基于企业内部经营效率的提高，提高营业收入，减少代理毛利率较低的产品，并调整资本结构降低利息支出，从而使企业的扣除非经常性损益后的净利润有了显著提升。三、产品结构更趋完善，新产品开发有序推进 罗特药业旗下全资子公司罗特制药在保证高标准规范生产的基础上，大力推进新品研发工作的有序进行。1、公司于 2016 年 1 月，罗特制药研发的“腺苷钴胺胶囊”获得国家食品药品监督管理总局颁发药品临床试验批件；2、2016 年 1 月，罗特制药研发的“辛伐他汀”获得国家食品药品监督管理总局颁发药品临床试验批件；3、2016 年 2 月，罗特制药的“非那雄胺分散片及其制备方法”获国家知识产权局核发发明专利证书；4、2016 年 9 月，罗特制药获得了由广东省食品药品监督管理局核发的“进口药品分外包装（片剂）”药品 GMP 证书；5、2016 年 11 月，公司收到与 华南理工大学合作开发研究的新药“非布索坦新晶型药物”的非布索坦新药开发研究资料交接表，非布索坦新晶型药物研究已经完成以下研究工作：非布索坦的研究进展、非布索坦合成工艺的研究、非布索坦结晶工艺的研究、非布索坦质量标准的研究、非布索坦药效学的研究、非布索坦药代的研究。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 76,313,516.19 23.14%-61,972,060.05-6.78%-营业成本 46,065,117.90 18.19%60.36%38,977,058.19-13.57%62.89%毛利率 39.64%-37.11%-管理费用 8,532,798.26-11.00%11.18%9,587,620.47 4.60%15.47%销售费用 3,415,590.56 43.32%4.48%2,383,270.72-13.82%3.85%财务费用 399,270.87-84.22%0.52%2,530,993.43-47.36%4.08%营业利润 15,695,646.38 86.10%20.57%8,434,196.24-10.93%13.61%营业外收入 507,288.64 948.52%0.66%48,381.61 188.40%0.08%营业外支出 330.06-99.61%0.00%84,237.63 7,463.49%0.14%净利润 11,820,252.74 95.36%15.49%6,050,614.30-26.34%9.76%项目重大变动原因项目重大变动原因：（1）销售费用：2016 年度较 2015 年度增幅 43.32%，主要原因系公司 2016 年进一步加大对市场的投入力度。增加销售人员，导致人工费用较 2015 年增幅 26.26%；增加宣传推广力度，导致推广、宣传、咨14 询费用较 2015 年增幅 380.96%。（2）财务费用：2016 年度较 2015 年度降幅 84.22%，主要原因系公司为调整资本结构，本年度取得短期借款 1200 万元，偿还短期借款 3200 万元，短期借款余额从年初 2300 万元减少至年末短期借款余额为 300 万元，本年度利息支出较 2015 年降幅 85.01%。（3）营业利润：2016年度较 2015年度增幅 86.10%，主要原因系 2016 年较2015 年毛利增加 7,253,396.43元，增幅 31.54%，期间费用减少 2,154,224.93 元，降幅 14.85%。（4）营业外收入：2016 年度较 2015 年度增幅 948.52%，主要原因系确认政府补助 50 万元.（5）营业外支出：2016 年度较 2015 年度降幅 99.61%，主要原因系公司 2015 年支付企业所得税汇算清缴滞纳金 5.16 万元，处置一台别克轿车损失 1.29 万元.（6）净利润：销售收入金额增加，毛利率上升，财务费用大幅降低。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 76,313,516.19 46,065,117.9 61,960,060.05 38,977,058.19 其他业务收入 12,000.00 合计合计 76,313,516.19 46,065,117.90 61,972,060.05 38,977,058.19 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%华南区域 19,918,379.14 26.10%22,268,247.32 35.93%华东区域 21,014,869.78 27.54%15,550,628.58 25.09%华北区域 28,900,559.46 37.87%17,197,983.02 27.75%其他地区 6,479,707.81 8.49%6,955,201.13 11.22%合计 76,313,516.19 100.00%61,972,060.05 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：2016 年度营业收入较 2015 年度增加 14,341,456.14 元，增幅 23.14%，主要原因系：1、2016 年通过学术会议、广告宣传等手段，加大业务推广力度，公司产品在行业内形成了一定的品牌效应；2、2016 年延续公司战略，精选代理产品，集中推广力度，导致 2016 年华北地区、华东地区营业收入较 2015 年分别增幅 68.05%、35.14%。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 11,604,096.23 13,950,084.96 投资活动产生的现金流量净额-772,539.63 20,147,558.87 筹资活动产生的现金流量净额-20,396,022.87-49,674,049.26 现金流量分析现金流量分析：（1）投资活动产生的现金流量净额：2016 年度较 2015 年度降幅 103.83%，主要原因如下：2016 年公司无投资现金流入，购建固定资产、无形资产、对外投资等现金流出约 77.25 万元。2015 年公司为了规范管理，清理与关联方的资金拆借而产生的现金流入约 3,433.26 万元，购建固定资产、无形资产、对外投资等现金流出约 1,418.50 万元，2015 年投资活动现金净流入约 2,014.76 万元。15 （2）筹资活动产生的现金流量净额：2016 年度较 2015 年度降幅 58.94%，主要原因系公司为调整资本结构，减少短期借款金额。2016 年取得借款 1200 万元，偿还借款 3200 万元。2015 年取得借款 8000万元，偿还借款 1.25 亿元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 嘉事瑞康（北京）医药有限公司 16,650,068.53 21.82%否 2 安徽省康威药业有限公司 7,796,538.44 10.22%否 3 广东宏洲药业有限公司 2,782,008.51 3.65%否 4 揭阳市欣特贸易有限公司 2,572,529.84 3.37%否 5 厦门钜翔医药有限公司 2,203,846.22 2.89%否 合计合计 32,004,991.54 41.94%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 华北制药股份有限公司 45,123,907.67 74.08%否 2 浙江浙邦制药有限公司 3,555,000.00 5.84%否 3 华北制药股份有限公司销售分公司 3,056,106.10 5.02%否 4 山东健康药业有限公司 2,697,288.90 4.43%否 5 广东世信药业有限公司 1,601,600.00 2.63%否 合计合计 60,910,093.51 91.99%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 967,504.22 1,364,800.01 研发投入占营业收入的比例 1.27%2.20%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 11 公司拥有的发明专利数量 3 研发情况：研发情况：2015 年 10 月子公司罗特制药通过高新技术企业认定，2016 年度罗特制药研发投入占罗特制药营业收入的比例为 6.48%，符合高新技术企业认定的相关规定。公司研发人员共 10 人，现阶段已经对外披露项目进展如下：1、2016 年 1 月 8 日，全资子公司罗特制药有限公司研发的“腺苷钴胺胶囊”获得国家食品药品监督管理总局颁发药品临床试验批件 2、2016 年 1 月 29 日，全资子公司罗特制药有限公司研发的“辛伐他汀”获得国家食品药品监督管理总局颁发药品临床试验批件；3、2016 年 11 月，公司收到与华南理工大学合作开发研究的新药“非布索坦新晶型药物”的非布索坦新药开发研究资料交接表，非布索坦新晶型药物研究已经完成以下研发工作：（1）非布索坦的研究进展；16 （2）非布索坦合成工艺的研究；（3）非布索坦结晶工艺的研究；（4）非布索坦质量标准的研究；（5）非布索坦药效学的研究；（6）非布索坦药代的研究；2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,718,009.76 -51.01%11.39%17,795,016.03 -46.68%22.97%-11.58%应收账款 3,158,270.60 331.48%4.13%731,958.34 -27.57%0.94%3.19%存货 18,323,050.89 70.89%23.95%10,722,272.33 10.92%13.84%10.11%长期股权投资-固定资产 20,158,610.85 5.08%26.35%19,183,259.09 39.14%24.76%1.59%在建工程 84,339.63 -94.69%0.11%1,588,374.82 -74.89%2.05%-1.94%短期借款 3,000,000.00 -86.96%3.92%23,000,000.00 -66.18%29.69%-25.77%长期借款-资产总计 76,511,180.54 -1.24%100.00%77,471,305.62 -36.10%100%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：（1）货币资金：2016 年末较上年末降幅 51.01%，主要原因系公司为调整资本结构，本年度取得短期借款 1200 万元，偿还短期借款 3200 万元，与上年相比，本年度银行借款融资下降所致；（2）应收账款：2016 年末较上年末增幅 331.48%，主要原因系 2016 年末嘉事瑞康（北京）医药有限公司应收款 243.19 万元在正常账期，已在 2017 年 2 月收回；（3）存货：2016 年末较上年末增幅 70.89%，主要原因系 2016 年公司经营规模进一步扩大，预计2017 年将延续高速增长，存货储备相应增加；（4）在建工程：2016 年末较上年末降幅 94.69%，主要原因系车间改造工程完工，转入固定资产；（5）短期借款：2016 年末较上年末降幅 86.96%，主要原因系公司为调整资本结构，本年度取得短期借款 1200 万元，偿还短期借款 3200 万元，短期借款余额较上年下降；3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、广东罗特制药有限公司基本情况 成立时间 1994 年 2 月 6 日 统一社会信用代码 91445200618222908X 类型 其他有限责任公司 注册资本 2857.14 万元 营业场所 广东揭阳市榕城榕华大道东侧“安路下”地段（紫东工业园）法定代表人 罗楚钦 经营范围 生产胶囊剂（含头孢菌素类）、片剂、食品、卫生用品、消毒用品、保健品、化妆品、医疗器械、中药饮片、化工产品（不含危17 险化学品）、饮料、固体饮料；货物进出口、技术进出口。持股比例 100%2、广州罗特医药科技有限公司基本情况 成立时间 2012 年 7 月 30 日 统一社会信用代码 91440106052571710L 类型 有限责任公司（法人独资）注册资本 100.00 万元 营业场所 广州市天河区华就路 12 号 902 房 法定代表人 罗楚波 经营范围 医学研究和试验发展；药品研发；生物技术咨询、交流服务；持股比例 100%3、广州罗特电子商务有限公司基本情况 成立时间 2015 年 3 月 18 日 统一社会信用代码 9144010633145447XY 类型 其他有限责任公司 注册资本 200.00 万元 营业场所 广州市天河区华就路 12 号 909 房 法定代表人 罗楚波 经营范围 药品零售;中药饮片零售;医疗诊断、监护及治疗设备零售；西药批发；中成药、中药饮片批发；中药材批发（收购）；中药材批发；医疗诊断、监护及治疗设备批发；预包装食品批发；预包装食品零售；粮油零售；乳制品零售；非酒精饮料及茶叶零售；酒类零售；医疗用品及器材零售（不含药品及医疗器械）；百货零售（食品零售除外）；化妆品及卫生用品批发；厨房设备及厨房用品批发；食用菌零售；体育用品及器材零售；木制、塑料、皮革日用品零售；婴儿用品零售；日用灯具零售；清扫、清洗日用品零售；厨房用具及日用杂品零售；日用杂品综合零售；干果、坚果零售；冷冻肉零售；海味干货零售；其他肉类零售（猪、牛、羊肉除外）；化妆品及卫生用品零售;营养健康咨询服务；持股比例 80%公司与广州欧普康药业有限公司拟签订股权转让协议，交易标的为罗特电子商务 80%的股权，交易金额为 158.5 万元。交易后，公司不再持有罗特电子商务的股份。该事项已经第一届董事会第十次会议及 2016 年第六次临时股东大会审议通过。该事项的相关公告已披露在全国中小企业股份转让指定信息披露平台。该项交易仍在进行中，截止报告期末还未完成，因此不影响本年合并报表范围。报告期内不存在单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上的情形。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、2013 年 6 月以来，新版药品经营质量管理规范（GSP）的正式实施促使没有竞争力的18 中小型医药流通企业逐步退出市场，逐渐形成了一批提供优质服务的大型医药流通企业。行业体制变革开启，国家开始着手修订药品管理法，药品研发、生产、经营、流通等方面的政策产生重大变革。2、在宏观经济平稳增长的大背景下，中国城镇化不断推进，人口总量、城镇人口数量和老龄化人口数量不断上升，中国卫生体制改革不断深入，对医药市场的需求量逐步加大。3、2015 年“三医联动”系列改革持续深化，招标新政、医保控费、药价放开、市场监管趋严等政策，将会对医药市场药品销售结构产生重大影响。4、药品流通行业主管部门在“十三五”期间，继续鼓励大型药品流通企业通过兼并重组、上市融资发行债券等方式加快整合与扩张，进而做优做强做大；同时，支持中小型、创新型药品流通企业做精做专，形成经营特色。5、“两票制”的推行，将促使当前药品流通格局发生重大调整，对于从事临床产品分销业务的药品商业流通企业来说，减少药品中间流通环节，药品商业流通公司发生大的整合：商业集中度将进一步提高，大型医药商业将变得更大。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、公司市场敏锐度较强，产品具有相当的竞争力。公司善于选择有前瞻性、有市场潜力的药品，销售的主要医药产品具有较强的竞争优势，产品功效好、品质可靠、市场美誉度较高。2、公司的销售模式具有先进性。在医药企业趋同化的环境下，公司通过差异化的市场营销策略和“顾问式”销售模式实现了差异化经营。3、公司具有丰富的业内经验及药品销售经验，拥有优秀的招商和销售团队。4、公司销售网络完善且稳定，客户忠诚度高。5、公司积极向行业上、下游产业延伸发展，专注药物研发、生产的同时，开拓新的医药销售方式。（五（五）持续经营持续经营评价评价 根据对医药行业分析，公司所属医药行业符合国家政策大力扶持的行业；结合本公司所拥有的竞争优势，公司具备持续经营能力；公司报告期内，各项良好的财务数据表明公司运营正常，公司正处于高速增长阶段。结合政策层面、公司竞争优势以及运营情况综合分析，公司不存在导致对报告期末起 12 个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况。（六（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 无。（七（七）自愿披露（如有自愿披露（如有）无。二、风险因素（一）持续到本年度的（一）持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人控制不当风险 19 公司实际控制人为罗楚波，其为公司的实际控制人、董事长兼总经理，对公司决策、监督、日常经营管理均能产生重大影响。除公司以外罗楚波对外还投资了罗特集团、庄利咨询、亨德投资等多个企业，这些关联企业之间存在着交叉持股的关系，虽然公司已经建立较为完善的内部控制制度和公司治理结构，包括制定公司章程、股东会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则和关联交易管理制度等规章制度，但并不排除实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行决策，给公司经营带来风险的可能。应对措施：公司将进一步完善公司治理结构，加强治理层的功能执行，减少控股股东不当控制的风险。2、主要供应商过于集中风险 2016 年、2015 年及 2014 年公司向前五大供应商的采购金额占当年采购总额的比重分别为 91.99%，92.82%和 80.01%，其中华北制药股份有限公司一直是报告期内公司的第一大供应商，公司对其采购金额较大。虽然公司与重要供应商建立了深厚、稳定的合作关系，但仍存在供应商收回代理权、供货不足、双方合作关系终止等风险因素，公司仍可能因供应商集中度较高而面临业务波动风险。公司将加大对自产药品的投入和推广，逐渐增大自产药品的市场份额。应对措施：一方面公司加大对新产品的研发投入，公司积极向行业上、下游产业延伸发展，专注研发投入。目前公司拥有多个专利，自主研发有市场竞争力的核心产品，为公司的后续发展奠定了充足基础。公司积极推广自有产品，加大市场开发力度，不断增强自有产品的市场份额，报告期内自有产品销量逐年增长，且公司自主生产的主导产品“非那雄胺分散片”采用“微粉化生产工艺”技术，质量及生物利用度等指标相较于其他剂型更优，为公司的持续发展奠定了强有力的基础；另一方面公司持续巩固代理销售医药产品的市场份额，同时不断探索具有特色和一定优势的医药产品，公司将大力发展新的药品供应商，力争获取更多品牌药厂的药品经营权，并寻求行业内整合与合作的机会，这也有利于公司降低对供应商的依赖程度。3、公司治理风险 有限公司阶段，公司治理存在一定瑕疵。如公司的会议记录不