831416_2016_大成医药_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

证券代码：831416 证券简称：大成医药 主办券商：浙商证券 公告编号：2017-005 江苏大成医药科技股份有限公司 JIANGSU DACHENG PHARMACEUTICAL TECHNOLOGY CO.,LTDJIANGSU DACHENG PHARMACEUTICAL TECHNOLOGY CO.,LTD 大成医药 NEEQ:831416 年度报告 2016 公 司 年 度 大 事 记 公司所在的化工集中区受本园区外约 2 公里处淮安骏亚油脂科技有限公司与其周边百姓纠纷的波及，导致整个化工集中区所有企业被迫停产，自 2016 年 4 月下旬以来本公司也被迫停产。2016 年 6 月 8 日公司发出重大事项停牌公告，2016 年 10 月 12 日复牌。目前政府要求园区化工类项目搬出园区，公司自 2016 年 5 月起分别在山东、河北落实生产基地，维持正常运营。目前公司所在的淮安厂区处于停产状态，新上生物氨基酸项目于 2016 年 3月试生产运行取得成功，下一步将积极寻求合适地点迁址建厂。江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 目 录 第一节声明与提示.1 第二节公司概况.3 第三节会计数据和财务指标摘要.5 第四节管理层讨论与分析.7 第五节重要事项.15 第六节股本变动及股东情况.17 第七节融资及分配情况.19 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.20 第九节公司治理及内部控制.22 第十节财务报告.25 江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 释义 释义释义项目项目 释义释义 大成律师 指 北京大成（杭州）律师事务所 中汇会计师 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商 指 浙商证券 浙商证券股份有限公司 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限公司 大成有限、有限公司 指 江苏大成医药化工有限公司 公司、本公司、股份公司、大成公司 指 江苏大成医药科技股份有限公司 L-羟脯氨酸 指 是生物体内胶原等许多重要蛋白质的主要成分之一，参与构成皮肤、腱、软骨、血管等组织，广泛应用于医药、保健品、化学品合面等 公司章程或章程 指 最近一次股东大会通过的江苏大成医药科技股份有限公司章程 报告期 指 报告期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 三会 指 股东大会、董事会、监事会 培南类 指 培南类药物（碳青霉烯类），是近年异军突起的一类抗生素，问世于 20 世纪 80 年代，是抗菌谱最广的一类非典型-内酰胺类抗生素，具有抗菌谱广、抗菌活性强的特点 PPM 指 化学浓度单位，用溶质质量占全部溶液质量的百万分比来表示的浓度，也称百万分比浓度。PPM 表示一百万份单位质量的溶液中所含的溶质质量 元、万元 指 人民币元、人民币万元 原料药 指 用于药品制剂生产的主要原料，是现代精细化工行业中的一类主要产品 医药中间体 指 用于药品原料合成工艺过程中的化工中间产品，是现代精细化工行业中的一类主要产品 母核、母体 指 化学术语，即母体化合物，在系统命名中，选出最长的碳链的化合物就是母体化合物。例如在衍生物命名法中，以最简单的烃为主体（即母体），其它烃视为母体烃的氢原子被取代的衍生物 侧链 指 化学术语，指有分支结构的开链烃分子中较短的链 精制 指 从一种物质中把不需要的成分除去 阿利克伦 指 一种治疗高血压以及其他心血管疾病与肾病的口服肾素抑制剂 卡培他滨 指 抗癌药物，能够抑制细胞分裂，干扰 RNA 和蛋白质合成，主要用于晚期原发性或转移性乳腺癌、直肠癌、结肠癌和胃癌的治疗 头孢硫脒 指 第一代头孢菌素，为我国首创用于临床。抗菌谱与头孢噻吩相似，对金葡菌、草绿色链球菌、肺炎球菌的作用较强，对肠球菌有独特的抗菌活性 江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 1 页 共 89 页 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了带强调事项段的无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否 1、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 柏谦，因公出差、未能到会【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 新产品研发风险 医药中间体行业是知识密集型的高新技术行业，其行业特点是产品品种繁多、更新变化快，每一细分产品获利能力由高到低转化的商业周期较短。同时，新产品的研发对产品的合成方法、催化剂的选择、工艺流程的控制均有较高的技术要求。随着医药行业的快速发展，下游医药生产企业对医药中间体供应商的协同开发能力提出了更高的要求，公司为了维持竟争优势必须保持较强的新产品研发能力。公司一贯注重研发经费的持续投入，确保产品的质量和领先性，随着公司业务规模的扩大以及长期发展的规划落实，公司研发经费将继续维持在较高水平。但医药中间体新产品与工艺的开发受各种客观条件的制约，存在开发失败风险，如果不能按照计划开发出新产品，公司的市场拓展计划及行业内竟争优势将受到影响。市场充分竟争的风险 医药中间体行业属于资金密集型与知识密集型的行业，江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 2 页 共 89 页 国内企业数量众多，但规模普遍不大、行业集中度不高，处于充分竟争状态。虽然公司在溴系列细分行业上具有一定的产业链优势，但不排除国内有部分溴产品的原料药中间体行业上市公司未来继续进入这一领域拓展相关产品线，上市公司具有较强的资金和规模优势，在生产规模、知名度、生产成本、产品价格、上下游议价能力及客户基础上，可能对公司构成一定的竟争压力。同时，部分采取低价低质竞争策略的小型生产企业也会在一定程度上扰乱市场秩序，对行业内企业竞争构成一定威胁。原材料价格波动的风险 溴系列精细化学品和医药中间体的主要原料为溴素和基础石化产品。其中，溴素在溴系列初级中间体生产中的成本超过一半，对产品成本的影响较大。溴素作为基础石化产品采购价格存在较为明显的波动性；同时，全球石油市场的价格波动也会带来基础石化产品采购价格的波动性。若原料价格上涨幅度超过行业内企业的消化能力，将导致经营成本的增加，从而降低行业内企业的盈利能力。环保政策和安全生产风险 公司属精细化工行业，生产经营中面临着“三废”排放与综合治理问题，公司历来重视污染消费品市场理和环境保护工作，被授予淮安市“清洁生产企业”称号，通过了ISO14001 环境管理体系认证，但随着国家经济增长方式的转变和可持续发展战略的全面实施，如国家实施更高的环保标准，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而对公司经营业绩造成一定程度的影响。采购集中的风险 公司主要产品均以溴素作为起始原料，受地缘因素影响，国内主要供应商集中在山东，东营海惠工贸有限公司为我公司主要供应商，合作关系如出现重大不利变化或受不可抗力影响，将对公司的生产经营造成一定负面影响。销售客户集中的风险 医药中间体行业的业务模式以定制生产为主，公司客户销售集中度偏高，若主要客户需求下降，将直接影响公司的经营业绩。异地搬迁的风险 由于公司所在园区功能调整，被逼异地组织生产，面临成本升高利润下滑。公司一方面积极异地生产维持生产经营，另一方面寻找适合场址或潜在合作对象重新恢复正常生产经营。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 3 页 共 89 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏大成医药科技股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU DACHENG PHARMACEUTICAL TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 大成医药 证券代码 831416 法定代表人 张兆春 注册地址 淮安市淮安区化工集中区 办公地址 淮安市淮安区化工集中区 主办券商 浙商证券股份有限公司 主办券商办公地址 杭州市西湖区杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 6/7 层 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱广明、王文强 会计师事务所办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 朱云 电话（0517）87036907 传真（0517）85200186 电子邮箱 公司网址 http：/ 联系地址及邮政编码 淮安市淮安区化工集中区江苏大成医药科技股份有限公司 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-12-08 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）化学原料及化学品制造业-C26 主要产品与服务项目 溴系列精细化学品的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 协议 普通股总股本（股）24,000,000 做市商数量-控股股东 张兆春、杨书华 实际控制人 张兆春、杨书华 江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 4 页 共 89 页 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91320800793822927B 是（三证合一）税务登记证号码 91320800793822927B 是（三证合一）组织机构代码 91320800793822927B 是（三证合一）江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 5 页 共 89 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 55,646,643.11 69,882,848.07-20.37%毛利率%16.85%25.93%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,550,098.95 3,996,136.42-213.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,803,301.35 3,403,989.11-241.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-10.79%10.74%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-11.39%9.15%-基本每股收益-0.19 0.18-205.56%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 65,802,281.19 70,296,031.69-6.39%负债总计 28,947,387.91 25,261,279.46 14.59%归属于挂牌公司股东的净资产 36,854,893.28 45,034,752.23-18.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.54 1.87-17.65%资产负债率%43.99%35.94%-流动比率 109.00%140.00%-利息保障倍数-2.66 5.30-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 630,022.19 6,660,325.45-应收账款周转率 4.45 5.53-存货周转率 3.16 4.60-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-6.39%32.92%-营业收入增长率%-20.37%25.87%-净利润增长率%-213.86%52.53%-江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 6 页 共 89 页 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 24,000,000 24,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计非经常性损益合计 253,202.40 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 253,202.40 江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 7 页 共 89 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司利用专有技术和生产工艺研发和生产溴系列精细化学品和医药中间体，主要通过产品直销为主的模式进行产品销售，取得业务订单，赚取利润。通过十多年的客户开拓维护，上下游客户较为稳定，特别是下游客户大多是国内外著名医药上市企业，经过严格的供应商审核所取得的供应商地位较为稳定，销售渠道、资金回笼比较可靠，形成了可持续的商业模式。报告期内，公司的商业模式较去年相比未发生重大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：1、经济目标完成情况：2016 年营业收入 55,646,643.11 元，与去年同期相比下降 20.37%；净利润-4,550,098.95 元，与去年同期相比下降 213.86%；基本每股收益-0.19 元，与去年同期相比下降 205.56%；净资产 36,854,893.28 元，与去年同期相比下降 18.16%；资产总计 65,802,281.19 元，与去年同期相比下降 6.39%；短期借款 1,700,000.00 元，与去年同期相比增长 6.25%。2、报告期内，经济目标完成与上年存大较大差距，主要是因为四月下旬公司所在的园区受园外企业影响被逼停产，影响了当期的生产经营。公司生产模式由自主生产转为暂时采取委托加工和合作生产模式，产能受到一定程度影响。公司商业模式、供应商、客户、销售渠道等未发生变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 55,646,643.11-20.37%-69,882,848.07 25.87%-营业成本 46,272,467.12-10.61%83.15%51,762,088.82 27.54%74.07%毛利率 16.85%-25.93%-江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 8 页 共 89 页 管理费用 10,296,844.06 12.43%18.50%9,158,381.30 8.46%13.11%销售费用 1,987,730.24 19.10%3.57%2,456,960.05-4.54%3.52%财务费用 1,193,124.35-9.14%2.14%1,313,164.30-22.65%1.88%营业利润-4,475,397.98-198.06%-8.04%4,564,030.53 137.43%6.53%营业外收入 292,922.40-64.26%0.53%819,615.80-51.21%1.17%营业外支出 39,720.00 21.97%0.07%32,564.54-77.57%0.05%净利润-4,550,098.95-213.86%-8.18%3,996,136.42 52.53%5.72%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入及营业成本 报告期内营业收入较上期下降了 20.37%，主要原因是公司停产，委托生产导致产能下降所致。报告期营业成本较上期下降了 10.61%，主要是 2016 年度公司的营业收入下降。2、管理费用 报告期管理费用较上期增加了 12.43%，主要是公司停产，部分折旧费用进入管理费用所致。3、销售费用 报告期销售费用较上期下降了 19.10%，主要是公司营业收入下降所致。4、营业外收入 报告期内营业外收入较上期下降了 64.26%，主要是公司得到政府补助下降所致。5、营业利润及净利润 报告期内营业利润较上期下降了 198.06%，主要是本期的营业收入较上期下降 14,236,204.96 元，公司 4 月以来停产、在外委托生产导致各项成本上升，毛利率下降所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 54,599,796.98 45,287,833.17 68,857,734.82 50,693,949.07 其他业务收入 1,046,846.13 984,633.95 1,025,113.25 1,068,139.75 合计合计 55,646,643.11 46,272,467.12 69,882,848.07 51,762,088.82 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%溴化物 47,824,487.40 85.94%50,176,029.58 71.80%医药、食品级氨基酸 2,639,914.52 4.75%3,753,290.63 5.37%杂环类及其它 5,182,241.19 9.31%15,953,527.86 22.83%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内收入构成发生了一定的变动，本期溴化物占营业收入的比重较上期上升了 14.14%，杂环类及其它占营业收入的比重下降了 13.53%，主要是公司停产，在外委托生产导致产品结构变化所致。江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 9 页 共 89 页（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 630,022.19 6,660,325.45 投资活动产生的现金流量净额-2,727,408.60-15,137,817.57 筹资活动产生的现金流量净额 876,574.91 9,890,035.74 现金流量分析现金流量分析：本年度经营活动产生的现金流量净额较上期下降了 90.54%，经营活动流入下降主要是营业收入下降所致。本年度投资活动产生的现金净流量净额较上期下降了 81.98%，主要是公司停产，减少投入所致。本年度筹资活动产生的现金流量净额较上期下降了 91.14%，主要是公司上期收到的新的股东投资1600 万元导致上期筹资活动产生的现金流量净额较大所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江西国化实业有限公司 5,814,358.96 10.45%否 2 东海县泰亿精细化工有限公司 5,009,613.02 9.00%否 3 浙江先锋科技股份有限公司 4,238,598.29 7.62%否 4 江西如益科技发展有限公司 3,836,961.51 6.90%否 5 山东蓝顶化工科技有限公司 3,506,794.88 6.30%否 合计合计 22,406,326.66 40.27%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 东营海惠工贸有限公司 8,501,897.44 17.93%否 2 寿光鑫鸿化工有限公司 6,516,194.87 13.74%否 3 山东蓝顶化工科技有限公司 5,807,290.34 12.25%否 4 东营昌通化工有限公司 5,080,285.47 10.71%否 5 江苏海企国际股份有限公司 3,280,109.83 6.92%否 合计合计 29,185,777.95 61.55%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,888,273.59 3,565,088.78 研发投入占营业收入的比例 3.39%5.10%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 9 公司拥有的发明专利数量 2 江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 10 页 共 89 页 研发情况：研发情况：报告期内公司研发支出较上年下降了 47.03%，主要是公司停产导致公司有些项目研发减缓所致，新的产品是公司持续发展的保证，公司将克服现阶段的困难，持续进行新产品的研发工作。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 820,892.65-59.79%1.25%2,041,704.15 95.21%2.90%-1.66%应收账款 10,989,309.34-21.56%16.70%14,009,004.22 24.34%19.93%-3.23%存货 15,852,132.27 17.72%24.09%13,466,164.37 49.32%19.16%4.93%长期股权投资-固定资产 31,905,971.24 7.37%48.49%29,716,156.36 30.33%42.27%6.21%在建工程-486,882.50 100.00%0.69%-0.69%短期借款 17,000,000.00 6.25%25.83%16,000,000.00-11.70%22.76%3.07%长期借款-资产总计 65,802,281.19-6.39%-70,296,031.69 32.92%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年度下降了 59.79%，主要是公司销售减少，支出增加，流动资金相应减少。2、应收账款较上年度下降了 21.56%，主要是公司销售减少，应收账款相应减少。3、存货较上年度增加了 17.72%，主要是公司停产，在外委托加工，存货周转期变长所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境未发生变化 精细化工是化学工业中最具活力的新兴领域之一，是新材料的重要组成部分。发展精细化工一直是世界各国调整化学工业结构、提升化学工业产业能级和扩大经济效益的战略重点。精细化工率的高低已经成为衡量一个国家或地区化学工业发达程度和化工科技水平高低的重要标志。作为精细化工领域重要分支医药原料药及其中间体其地位显得更加重要。国家石油和化学工业“十二五”发展规划中提出重点发展国民经济建设急需的化工新材料及中间体、新型专用化学品等高端石化化工产品。国家医药工业“十二五”发展规划中提出支持中小企业发展技术精、质量高的医药中间体。我公司产品属于培南类抗生素、抗肿瘤类、抗高血压及治疗爱滋病原料药合成的医药中间体，已开发投产的生物氨基酸制品属于国家当前优先发展的高技术产业重点领域指南（2011 年度），因此宏观环境仍有利于公司业务发展，报告期内未发生变化。2、行业发展处于上升期 江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 11 页 共 89 页 医药行业始终处于发展阶段，抗肿瘤药卡培他滨国外 2014 年刚过保护期，我公司其它医药中间体所配套的原料药大多列入国家医疗保险基本用药，属于国内一线医院常用药，随着国家政策和医保政策的完善，医疗保健行业将迎来高速发展的春天。3、已知趋势及市场竞争的现状影响 我公司长期深耕于国内精细化学品领域，为培南类抗生素配套主要原料已有 6 个之多，由我公司生产培南类抗生素将比其它制药企业具有原料采购、生产技术、生产成本和产业链完整等诸多优势。新开发的生物氨基酸制品与国内正在使用的传统生产工艺完全不同，具有技术安全、质量稳定、成本低廉，处于国内领先地位，上述产品已经显示出巨大的市场潜力。4、重大事件对公司发展影响 2016 年公司因园区外企业突发事件的影响，所在园区化工类项目面临关、退、转，公司一方面自2016 年 5 月份起被逼分别在山东、河北建立生产基地，维系生产经营，另一方面积极寻找新的场址筹措搬迁。由于异地委托生产，导致成本上升、利润下降，公司目前正进一步优化、固化生产经营模式减小亏损，2017 年力争恢复盈利。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 作为研发能力和工业化能力较强的创新型科技型非上市公众公司，公司具有以下优势：1、资金优势 大成医药成功挂牌后，国内多家投资机构前来榷谈定增和做市，2015 年 8 月成功以定向增发股权融资人民币 1600 万元，确保公司后续发展企业所需资金。2、技术优势 公司充分利用核心技术团队长期深耕精细化工，引进高端人才组建项目队伍，有能力按照国家相关法规的要求，完成所有其它新项目产业化平台的建设，保证在研项目合理运营。3、产业链优势 由于公司在溴化工领域多年积累，不断拓展含溴中间体产业链，在原料药产业链中正由前端向末端延伸，这类产品的开发在市场上将具有原料、技术、成本等诸多优势。4、稳定客户群优势 医药和精细化工产业涉及的上下游产品定制性强、门类繁多，需求有完善的产业链配套，而医药行业属特殊行业对供应商条件严格，一但列入将长期合作，公司长期涉入这一领域，客户大多为国内、外医药原料药企业，公司稳定的客户群体奠定了公司未来发展的竞争基础。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 公司 2016 年 4 月 23 日起，因园区外突发事件影响被逼停产，2016 年 5 月公司为维系日常经营，分别在山东、河北建立化工和生物制品两个生产基地，保证主要客户的正常供应，2016 年全年营业收入5564.66 万元，重点客户无一流失。公司股票 2016 年 6 月 8 日在全国中小企业股份转让系统停牌，2016年 10 月 12 日复牌。期间，主办券商浙商证券股份有限公司来我公司现场调查督导。目前，当地政府对园区内化工项目做出“关、退、转”决定，园区功能进行调整。公司将在巩固两个生产基地的同时，在政府搬迁补偿款到位后，积极寻找合适地点实施搬迁移址。经过 2016 年不懈努力，公司主要客户没有流失，生产骨干得以保留，产品市场需求没有发生变化，尽管运营成本增加公司效益下滑，但销售没有大幅波动。通过公司内部精减优化管理，2017 年公司经营质态将起稳回升。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司积极参与所在地贫困家庭脱贫工作，为特因家庭提供帮扶助学金。江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 12 页 共 89 页（七）（七）自愿披露自愿披露 随着公司向生物制品和原料药及其中间体的转型升级，新产品的收入将在经营业绩所占比重大幅上升，为公司持续经营提供长远而有力的保障。二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 医药中间体并非医药最终产品，主要是药品生产过程中的中间产物，其种类繁多，仅主要品种数量就超过 2000 种，且不同中间体产品市场格局差异较大，而定制性较强的高级中间体产品更是具有产量小、品种多、信息保密度高的特点。因此，对于特定门类医药中间体的准确市场数据较难取得。鉴于医药中间体属于精细化学品，其下游也与原料药产业紧密结合，因此业界一般把精细化学品和医药产业的市场数据作为分析医药中间体市场的参考数据。2011 年，全球精细化学品的市场规模约为 1.6 万亿美元，世界生产重心已经向中国发生明显转移，中国在全球精细化工的市场份额由 2005 年的 11上升至 2011 年的 18，我国精细化工产业已经超过日本成为世界第三大精细化工生产大国。（数据来源：我国精细化工原料及中间体行业现状及未来发展机遇，张月丽，中国精细化工原料及中间体行业协作组）。以此估算，当前中国的精细化学品市场规模应已超过 3000 亿美元。近年来，仿制药品和生物药品市场需求的强劲增长推动了全球原料药市场快速增长。根据国家食品药品监督管理局南方医药经济研究所的相关研究数据，20102015 年，全球原料药市场年均复合增长率达到 5.9。当前，北美和欧洲占有全球原料药市场 60份额，但亚太地区原料药市场增速最快，中国、印度和巴西引领全球原料药市场需求增长。国内的相关数据也印证了这一趋势，虽然中国的原料药产业面临行业竞争格局日益激烈、部分产品产能过剩等问题，但国内的原料药产业总产值在过去 5 年内仍然保持了复合增速达到 20%的高增长，不仅远高于全球平均增速，也高于我国工业总产值的平均增速，原料药产业的高增速为国内医药中间体产业的发展奠定了坚实基础。（数据来源：WIND）公司处于精细化学品制造细分领域，客户多为国际、国内医药制药上市企业，通过多年深耕有着良好合作基础，基于这一基础，公司正承接更多化学品定制加工计划，向最终原料药生产过渡。随着产品向原料药终端延伸公司的经营业绩和盈利能力将得到保障和提升。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 公司发展战略为以培南类抗生素、生物制品为目标，围绕产业链优势逐步完成技术平台建设和技术团队整合，借助资本市场最终在行业内做强做大，取得产品定价权，获取稳固的产品收益。（三）（三）经营计划经营计划或目标或目标 1、进一步完善生物氨基酸制品生产工艺与管理，降低成本增加效益。2、完成 2-3 个产品的研发储备，完成工艺路线的优化确定，完成成本测算。上述经营计划不构成对投资者的业绩承诺，请投资者保持足够的风险意识并充分理解经营计划与业绩承诺之间的差异。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 公司完成 2017 年度经营计划的不确定因素，主要是新厂址选址得实施，其进度无法准确预测，直接决定当年产量、效益。江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 13 页 共 89 页 三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、新产品研发风险 医药中间体行业是知识密集型的高新技术行业，其行业特点是产品品种繁多、更新变化快，每一细分产品获利能力由高到低转化的商业周期较短。同时，新产品的研发对产品的合成方法、催化剂的选择、工艺流程的控制均有较高的技术要求。随着医药行业的快速发展，下游医药生产企业对医药中间体供应商的协同开发能力提出了更高的要求，公司为了维持竟争优势必须保持较强的新产品研发能力。公司一贯注重研发经费的持续投入，确保产品的质量和领先性，随着公司业务规模的扩大以及长期发展的规划落实，公司研发经费将继续维持在较高水平。但医药中间体新产品与工艺的开发受各种客观条件的制约，存在开发失败风险，如果不能按照计划开发出新产品，公司的市场拓展计划及行业内竟争优势将受到影响。2、销售客户集中风险 医药中间体行业的业务模式以定制生产为主，公司客户销售集中度偏高，若主要客户需求下降，将直接影响公司的经营业绩。公司在新三板挂牌后，充分利用新三板的宣传效应，不断开拓新客户，新市场。3、采购集中风险 公司主要产品均以溴素作为起始原料，受地缘因素影响，国内主要供应商集中在山东，东营海惠工贸有限公司为我公司主要供应商，合作关系如出现重大不利变化或受不可抗力影响，将对公司的生产经营造成一定负面影响。经过多年来的努力，公司已对主要原料采取多渠道采购，逐步降低采购集中风险。4、环保政策和安全生产风险 公司属精细化工行业，生产经营中面临着“三废”排放与综合治理问题，公司历来重视污染消费品市场理和环境保护工作，被授予淮安市“清洁生产企业”称号，通过了 ISO14001 环境管理体系认证，但随着国家经济增长方式的转变和可持续发展战略的全面实施，如国家实施更高的环保标准，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入将进一步加大，从而对公司经营业绩造成一定程度的影响。溴系列精细化学品和医药中间体行业部份原料、半成品或产品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质，产品生产过程中对工艺操作要求较高。公司十分重视生产安全管理，实施生产安全董事长负责制，制定了全面生产安全管理制度并严格执行，自成立以来未发生重大安全生产事故，被授予淮安市“安全生产标准化达标企业”，但是，仍然不排除发生产安全事故的风险。5、原材料价格波动风险 溴系列精细化学品和医药中间体的主要原料为溴素和基础石化产品。其中，溴素在溴系列初级中间体生产中的成本超过一半，对产品成本的影响较大。溴素作为基础石化产品采购价格存在较为明显的波动性；同时，全球石油市场的价格波动也会带来基础石化产品采购价格的波动性。若原料价格上涨幅度超过行业内企业的消化能力，将导致经营成本的增加，从而降低行业内企业的盈利能力。原材料价格也将带动下游产品价格波动，公司紧跟原料价格变化，采取灵活的销售策略，及时变化销售价格，以降低原料价格波动风险。6、市场充分竞争风险 医药中间体行业属于资金密集型与知识密集型的行业，国内企业数量众多，但规模普遍不大、行业集中度不高，处于充分竟争状态。虽然公司在溴系列细分行业上具有一定的产业链优势，但不排除国内有部分溴产品的原料药中间体行业上市公司未来继续进入这一领域拓展相关产品线，上市公司具有较强的资金和规模优势，在生产规模、知名度、生产成本、产品价格、上下游议价能力及客户基础上，可能对公司构成一定的竟争压力。同时，部分采取低价低质竞争策略的小型生产企业也会在一定程度上扰乱市场秩序，对行业内企业竞争构成一定威胁。7、人力资源风险 随着生产经营规模的扩大，公司对高端技术和管理人员的需求也显得更为重要。公司一直重视后备人江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 14 页 共 89 页 才的培养，并注重从外部引进人才，公司的高管和核心技术人员也多为公司股东，核心队伍十分稳定。但公司所处区位对于新的优秀人才的吸引力相对较弱，随着公司生产经营的快速发展，如果公司人力资源不能随之快速发展，将对公司的经营产生一定的影响。（二）（二）报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 由于所在园区功能调整，被逼异地组织生产，面临成本升高利润下滑。公司一方面积极异地生产维持生产经营，另一方面寻找适合场址或潜在合作对象重新恢复正常生产经营。四、董事会对审计报告的说明（一）（一）非标准审计意见说明：非标准审计意见说明：是否被出具“非标准审计意见审计报告”：是 审计意见类型：带强调事项段的无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：董事会认为中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具带强调事项段的无保留意见审计报告的内容客观反映了公司的实际情况。（二）（二）关键事项审计说明：关键事项审计说明：我们提醒财务报表使用者关注，如财务报表附注九所述，大成医药公司受环保搬迁的影响，位于淮安市淮安区化工集中区的生产基地自 2016 年 4 月后基本处于停产状态，其结果具有不确定性。虽然大成医药公司在财务报表附注中披露了其应对措施，但持续经营能力仍存在重大不确定性，本段内容不影响已发表的审计意见。江苏大成医药科技股份有限公司 2016 年度报告 第 15 页 共 89 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在控股股东、实际控制人及其