831355_2016_地源科技_2016年年度报告_2017-04-27.pdf

地源科技 NEEQ:831355 江苏亚特尔地源科技股份有限公司(Jiangsu Yateer Ground Source Polytron Technologies Co.ltd）年度报告 2016 公 司 年 度 大 事 记 公司计划落户在常熟市高新技术产业园，2016年1月通过招拍挂取得土地使用权，2016年4月20日举行办公大楼奠基仪式。2016 年 2 月 29 日，公司第五次定向增发股份 2,026,300 股股票挂牌。2016-010 号公告。公司于 2016 年 4 月 28 日在全国中小企业股份转让系统平台披露 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 2015 年度权益分派实施公告。以资本公积金向全体股东每 10 股转增 20 股，权益分派前本公司总股本为16,122,372 股，权益分派后总股本增至 48,367,116 股。2016-031 号公告。2016 年 6 月 24 日，公司成为全国股份转让系统首批创新层企业 953家之一。2016 年 10 月，公司与江苏苏南万科房地产有限公司签订了万科（苏南+杭州）2016-2017 年度地暖工程集中采购协议。本协议暂定总金额合计 136,053,023.61 元。2016-115 号公告。公告编号：2017-022 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.24 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.38 公告编号：2017-022 2 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、亚特尔科技 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 有限公司、亚特尔有限 指 江苏亚特尔地源空调有限公司 利垚贸易 指 江苏利垚贸易有限公司 利垚智能 指 江苏利垚智能科技有限公司 费诺克斯 指 苏州费诺克斯地源节能服务有限公司 股东会 指 江苏亚特尔地源空调有限公司股东会 股东大会 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司董事会 监事会 指 江苏亚特尔地源科技股份有限公司监事会 主办券商、爱建证券 指 爱建证券有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的江苏亚特尔地源科技股份有限公司章程 三会 指 股东(大)会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)会计师事务所 指 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 地源热泵系统 指 是利用地球表面浅层水源和土壤源中吸收的太阳能和地热能,并采用热地源热泵系统 泵原理,既可为建筑物供热又可制冷并能 24 小时为用户提供生活热水的高效节能空调系统,整个过程无燃烧过程、无污染物排放。地暖 指 地暖是地板辐射采暖的简称,是以整个地面为散热器,通过地板辐射层中的热媒,均匀加热整个地面,利用地面自身的蓄热和热量向上辐射的规律由下至上进行传导,来达到取暖的目的。新风系统 指 提供人体健康所需的新鲜空气,全部送风均来自室外的新鲜空气,室内的回风则由统一的排风管集中排放到室外。公告编号：2017-022 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-022 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1.公司存货余额较大的风险 公司 2016 年末的存货账面价值为 10,822.36 万元,占期末总资产的比例 50.18%。公司从事的业务为空调暖通机电设备施工、安装服务。公司的存货主要为未完工的建造合同“工程施工”大于“工程结算”金额的部分。由于报告期末存货余额较大,造成公司在存货上的资金占用率较高。此外未来随着公司业务量增大,公司存货余额的增长幅度将加大,将给公司带来一定的资金压力。2.经营活动现金流量净额较低引起的经营风险 公司 2016 年度经营活动产生的现金流量净额为-5,048.80 万元。公司报告期内经营活动产生的现金流量净额为负数的主要原因是公司所处行业为资金密集型行业,在工程项目实施过程中,公司需要先期支付投标保证金、履约保证金,垫付工程周转资金及质量保证金等相应款项,而公司按照合同约定比例与发包方办理工程款结算,分期收款。因而,公司前期垫付资金较多。如果公司不能够合理安排资金投放,有效提高营运资金周转,将可能引发公司的经营风险。3.管理控制风险 尽管公司在发展过程中已经集聚了较为优秀的技术、经营以及管理团队,但随着公司业务的不断扩张,增加了管控难度,如果不能有效管控,将对公司产生不利影响。4.房地产行业政策调控的风险 公司所处行业为建筑安装业,其景气度与宏观经济的运行状况及国家固定资产投资规模相关,特别是基础设施投资规模、城市化进程以及房地产市场的发展状况。未来国家的房地产政策导向仍存在较大的不确定性,可能会对公司业绩增长造成不利影响。5.实际控制人不当控制的风险 虽然公司对实际控制人的行为进行了严格的限制,但仍存在公司实际控制人不能有效执行内部控制制度,利用控制权,对公司经营、人事、财务等进行不当控制的风险,可能给公司的正常运营和其他中小股东的利益带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-022 5 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏亚特尔地源科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Yateer Ground Source PolytronTechnologies Co.ltd 证券简称 地源科技 证券代码 831355 法定代表人 顾健 注册地址 常熟市黄河路 22 号汇丰时代广场 1 栋 801-810 办公地址 常熟市黄河路 22 号汇丰时代广场 1 栋 801-810 主办券商 爱建证券 主办券商办公地址 上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 32 楼 会计师事务所 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 朱佑敏、王震 会计师事务所办公地址 无锡市新区龙山路 4 号 C 幢 303 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 须伟强 电话 0512-52827002 传真 0512-52823009 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省常熟市黄河路 22 号汇丰时代广场 1 栋 8 层 215516 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 或 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 11 月 13 日 分层情况 创新层 行业（证监会规定的行业大类）E49 建筑安装业 主要产品与服务项目 地源热泵系统、其它供暖工程系统、新风系统的方案设计、设备采购、工程施工、安装调试及系统机房的运行维护;地暖设备的批发;建筑智能化设备的研发、销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 48,367,116 做市商数量 0 控股股东 徐卫东 实际控制人 徐卫东 公告编号：2017-022 6 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91320500564322320G 是 税务登记证号码 91320500564322320G 是 组织机构代码 91320500564322320G 是 注：企业法人营业执照注册号、税务登记证号码、组织机构代码发生变更是由于 2016年公司落实了三证合一登记制度。公告编号：2017-022 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 144,822,594.35 96,727,028.76 49.72%毛利率 30.30%32.00%-归属于挂牌公司股东的净利润 21,171,894.21 12,573,575.72 68.38%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,536,653.31 11,371,807.32 80.59%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.79%19.13%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.41%17.30%-基本每股收益 0.44 0.36 22.22%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 215,666,980.39 193,175,368.35 11.64%负债总计 37,651,068.15 37,900,291.74-0.66%归属于挂牌公司股东的净资产 174,979,496.96 153,089,548.27 14.30%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.62 10.86-66.67%资产负债率（母公司）17.04%18.95%-资产负债率（合并）17.46%19.62%-流动比率 4.85 3.68-利息保障倍数 20.93 17.21-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-49,354,244.96-26,731,995.72 84.63%应收账款周转率 3.79 5.13-存货周转率 1.18 1.43-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 11.64%258.68%-营业收入增长率 49.72%79.05%-净利润增长率 52.91%44.80%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 48,367,116 14,096,072 243.12%公告编号：2017-022 8 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-22,696.29 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,830,587.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 65,148.75 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,133,333.28 非经常性损益合计非经常性损益合计 739,706.60 所得税影响数 108,039.01 少数股东权益影响额（税后）3,573.31 非经常性损益净额非经常性损益净额 635240.90 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 不适用 公告编号：2017-022 9 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司属于建筑安装业，是地源热泵系统、其他供暖工程系统及新风系统的综合解决方案提供商。公司的主营业务为地源热泵系统、其他供暖工程系统、新风系统的方案设计、设备采购、工程施工、安装调试及系统机房的运行维护以及地暖设备的批发、建筑智能化设备的研发、销售。公司的关键资源要素包括公司的技术、服务模式、客户渠道等。公司通过多年的技术和项目积累，拥有业务相关的核心技术，包括工程系统设计工艺、地源热泵埋管方法等施工工艺。结合业务特点，公司逐渐形成地源热泵系统、其他供暖工程系统及新风系统全业务链条集成服务模式，即公司在项目前期设计、设备采购、安装、调试等各个环节为客户提供服务，并根据服务内容和项目进展取得业务收入。公司主要向各类商用建筑、公共建筑、生态住宅等相关群体客户提供服务，其主要客户为上市房地产开发商或建设工程项目的承包商。公司积极开拓与国内大型房地产开发商的商业合作，并已与万科、金地、世茂、恒大等达成采暖设备和采暖工程合作协议。目前，公司业务以工程安装为主；家庭安装、设备批发为辅。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：报告期内，公司管理层积极调整发展战略，通过与大型上市房企的合作，积极争取更多项目机会。有步骤有规划进行生产经营，在稳健发展的基础上，为公司的快速发展做好整体规划和战略布局，通过投资新设控股子公司利垚智能，开始布局家庭装修业务。1、经营业绩情况 公司全年实现营业收入 144,822,594.35 元，同比增长 49.72%；归属于股东的净利润 21,171,894.21 元，同比增长 68.38%。截至 2016 年 12 月末，公司总资产为 215,666,980.39 元，归属于挂牌公司股东的净资产为 174,979,496.96 元。公司作为高新技术企业，随着业务增长的同时，不断加大对技术的研发投入，报告期内公司研发总投入 5,164,285.75 元。2、市场拓展情况 报告期内，公司继续致力于改善现有的客户结构，努力从区域型客户为主向全国范围的大型房地产开发商拓展。公司根据市场情况，与核心供应商建立了较为稳固的合作关系，尽量降低公司采购的成本。同时公司加大了对现场施工的质量管理力度，公司的服务效率与水平得到市场的认可。3、资本运作情况 报告期内通过定增募集资金，缓解了资金压力，消除了资金周转紧张等诸多不利因素；通过新设利垚智能，使公司的业务范围扩大到智能家居安装领域。公告编号：2017-022 10 4、内部建设情况 报告期内，公司努力优化人才结构，一方面加强对中、高层管理人员的培训，另一方面不断引进各种管理和技术人才。进一步加强公司体系、流程和制度建设，推进人力资源系统化管理的进程。公司不断完善人力资源管理机制，保证公司的人才发展需求。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 144,822,594.35 49.72%100%96,727,028.76 79.05%100%营业成本 100,935,751.83 53.45%69.70%65,777,884.16 96.90%68.00%毛利率 30.30%-32.00%-管理费用 18,315,403.00 60.00%12.65%11,447,280.27 79.68%11.83%销售费用 1,966,637.99 141.74%1.36%813,524.86 382.30%0.84%财务费用 1,052,588.26-8.32%0.73%1,148,145.29 39.95%1.19%营业利润 22,339,649.43 72.50%15.43%12,950,218.61 23.43%13.39%营业外收入 85,280.00-96.18%0.06%2,230,704.62 1,147.60%2.31%营业外支出 42,827.54-62.59%0.03%114,469.51 27.49%0.12%净利润 19,722,781.15 52.91%13.62%12,897,881.12 44.80%13.33%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入 报告期比上年同期增加了 48,095,565.59 元，变动比例为 49.72%,原因是：（1）公司在本报告期地暖安装业务规模进一步扩大，业务快速增长，导致营业收入大幅增长。(2)控股子公司利垚智能产生业务收入。2、营业成本 报告期比上年增加了 35,157,867.67 元,变动比例为 53.45%,原因是:产品销售收入增长，成本也相应增长。营业成本增长比率高于营业收入增长比率，主要是由于子公司利垚贸易的批发业务毛利率较低。3、管理费用 报告期比上年增加了 6,868,122.73 元，变动比例为 60%,原因是：(1)公司加大了研发投入，研究开发费用增加 1,613,333.03 元；(2)同时由于公司业务增长，公司员工人数由 92 人扩展到 142 人，职工薪酬增加 3,531,996.36 元；(3)办公费增加 854,830.74 元。4、销售费用 报告期比上年增加了 1,153,113.13 元，变动比例为 141.74%,原因是：报告期内业务扩大,导致销售费用大幅增长，主要为会务费增加 341,342.89 元；广告宣传费增加 87,024.80 元；办公费增加 103,929.51 元；维修及保险费增加 231491.67 元；运费增加 326492.26 元。5、财务费用 报告期比上年减少了 95,557.03 元，变动比例为-8.32%，原因是：报告期内公司银行贷款减少导致利息支出有所减少。6、营业外收入 报告期比上年减少了 2,145,424.62 元，变动比例-96.18%，原因是：报告期内无政府补助项目收入。7、营业外收出 报告期比上年减少了 71,641.97 元，变动比例-62.59%，原因是：报告期内无对外损赠支出。8、净利润 报告期净利润增长 6,824,900.03 元，变动比例为 52.91%，原因是:主要来源于营业收入等大幅增长而 公告编号：2017-022 11 提高了净利润。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 144,822,594.35 100,935,751.83 96,727,028.76 65,777,884.16 其他业务收入-合计合计 144,822,594.35 100,935,751.83 96,727,028.76 65,777,884.16 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 地源热泵空调系统 4,211,790.25 2.91%16,268,564.45 16.82%其他供暖系统 113,350,870.22 78.27%56,354,411.15 58.26%新风系统 0.00 0.00%82,466.04 0.09%地暖设备批发 27,259,933.88 18.82%24,021,587.12 24.83%小计 144,822,594.35 100.00%96,727,028.76 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、报告期内，地源热泵空调系统收入比上年同期减少了12,056,774.2元，占营业收入比例减少13.91%，主要原因是:报告期内公司已把发展方向偏向其他供暖系统（地暖安装业务），导致地源热泵工程收入减少。2、报告期内，其他供暖系统（地暖安装业务）收入比上年同期增加了 56,996,459.07 元，占营业收入比例增加 20.01%，主要原因是:公司业务规模进一步扩大，业务快速增长，地暖市场占有率迅速提高，导致地暖工程项目的收入猛增。3、报告期内，新风系统无收入,占营业收入比例减少 0.09%,主要原因是:公司把发展方向偏向地暖安装业务，本报告期内无新风系统工程施工。4、报告期内，地暖产品批发收入增加 3,238,346.76 元，占营业收入比例减少 6.01%,主要原因是:母公司工装业务增速较大所致。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-49,354,244.96-26,731,995.72 投资活动产生的现金流量净额 21,609,867.21-50,846,454.28 筹资活动产生的现金流量净额-738,508.56 118,408,969.44 现金流量分析：现金流量分析：1.经营活动产生的现金流净额 本报告期经营活动产生的现金流量净额-49,354,244.96 元，同比减少了 22,622,249.24 元,，主要原因是：公司所处行业为资金密集型行业，在工程项目实施过程中，公司需要先期支付投标保证金、履约保证金，垫付工程周转资金及质量保证金等相应款项，而公司按照合同约定比例与发包方办理工程款结算，分期收款。随着公司报告期内业务的扩展，工程垫资的金额增加。2.投资活动产生的现金流净额 本报告期投资活动产生的现金流量净额 21,609,867.21 元，同比增加了 72,225,626.09 元，主要原因是：(1)基金提前赎回和银行理财产品到期收入 4,830,587.42 元；（2）新建办公楼支出约 2000 万元。3.筹资活动产生的现金流净额 本报告期筹资活动产生的现金流量净额-738,508.56，同比减少了 119,147,478 元，主要原因是:(1)第五次非公开发行募集资金大部分在 2015 年到位；（2）公司银行贷款有所减少。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 公告编号：2017-022 12 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 南京万科置业有限公司 21,240,253.66 14.67%否 2 上海侨福外高桥置业有限公司 18,043,417.30 12.46%否 3 上海威图热能工程技术有限公司 9,274,221.60 6.40%否 4 苏州旭嘉置业有限公司 7,386,407.04 5.10%否 5 上海安富鑫房地产发展有限公司 4,504,898.00 3.11%否 合计合计 60,449,197.60 41.74%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 博世热力技术(北京)有限公司 40,157,987.71 28.46%否 2 广州迪森家用锅炉制造有限公司 15,365,104.40 10.89%否 3 上海瀛舟劳务有限公司 10,125,857.41 7.18%否 4 博西家用电器(中国)有限公司 5,950,764.00 4.22%否 5 上海威图热能工程技术有限公司 4,159,082.00 2.95%否 合计合计 75,758,795.52 53.70%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,164,285.75 3,550,952.72 研发投入占营业收入的比例 4.39%4.65%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 6 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：2015 年研发投入 3,550,952.72 元，占营业收入的比例为 4.65%，2016 年研发投入 5,164,285.75 元，占营业收入的比例为 4.39%，符合高新技术企业认定标准。报告期内取得 5 项实用新型专利和 1 项软件著作权专利。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 13,124,207.15-70.68%6.08%44,764,838.46 17,780.50%23.17%-93.85%应收账款 48,404,922.17 135.31%22.41%20,570,629.86 21.67%10.65%124.66%存货 108,223,556.25 72.77%50.11%62,641,224.57 111.96%32.43%17.68%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%公告编号：2017-022 13 固定资产 12,316,198.72-0.69%-0.63%12,401,940.92 1,226.67%6.42%-7.05%在建工程 14,581,292.86 6,724.05%6.75%213,675.21-0.11%6.64%短期借款 15,500,000.00-8.82%71.77%17,000,000.00 46.17%8.80%62.97%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 215,666,980.39 11.64%100%193,175,368.35 258.68%100%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：期末余额较期初余额减少 31,640,631.31 元，变动比率为-70.68%。主要原因是：报告期内工程收款 12,789 万元，比支付货款及劳务款减少 2,765 万元。2、应收帐款：本报告期比上年增加了 27,834,292.31 元，变动比例 135.31%，主要原因是：报告期内主营业务收入同比增长 49.72%,但结算有所迟缓。3、存货：本报告期比上年增加了 45,582,331.68 元，变动比例 72.77%，主要原因是：报告期内公司业务增长较快，项目投入较大。公司的存货主要为未完工的建造合同，“工程施工”大于“工程结算”金额的部分。4、在建工程：本报告期比上年增加了 14,367,617.65 元，变动比例 6724.05%，主要原因是：报告期内新建办公楼支出所致。5、总资产：期末余额较期初余额增加了 22,491,612.04 元，变动比率为 11.64%，主要原因是：报告期内增加净利润所致。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 1、公司持有利垚贸易 51%的股权。利垚贸易主要从事地暖设备的批发业务。2、公司持有利垚智能 51%的股权。利垚智能主要从事建筑智能化设备的研发、销售。3、公司持有司费诺克斯 51%的股权，费诺克斯主要从事地暖工程的售后业务。目前业务已并入利垚智能。2016 年第四次临时股东大会审议通过关于注销子公司苏州菲诺克斯地源节能服务有限公司的议案，目前已进入注销程序。子公司的净利润对公司净利润影响未达 10%以上。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 1、公司于 2016 年 4 月 25 日购买中国农业银行非保本浮动收益型理财产品 3,500 万元，存续期 115天，已于 2016 年 8 月 19 日到期。2、公司于 2015 年购买的“东海瑞京-瑞享新三板 6 号基金”500 万元，存续期为 24 个月。因投资标的公司无法兑现协议约定，公司于 2016 年 8 月 19 日提前赎回。至报告期末，公司不再持有委托理财产品及衍生品投资项目。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、宏观环境 中国宏观经济整体运行平稳，新一届政府注重经济增长的质量和效益，不断推动经济结构转型升级。2、行业发展（1）政策密集出台、地热千亿级市场可期 近期，促进地暖发展相关规划及指导意见密集出台。2016 年 12 月，发改委等印发可再生能源发展“十三五”规划和能源发展“十三五”规划，提出到 2020 年，地热能热利用 16 亿平方米（折合煤 4,000万吨/年）；后者提出到 2020 年，地热能利用规模达到 7,000 万吨标煤以上。2017 年 1 月，国家发改委等印发地热能开发利用“十三五”规划，初步估算，“十三五”期间，浅层地热能供暖（制冷）可拉动投资约 1,400 亿元。该规划为地热能首个五年规划，地热能受到高度重视，行业爆发可期。2017 年 2 月，国家 公告编号：2017-022 14 能源局出台2017 年能源工作指导意见，要求推广地热能供暖、制冷，发挥地热能替代散烧煤、促进大气污染防治的作用。（2）苏浙沪地区备受重视、五年市场规模增两倍 地热能开发利用“十三五”规划要求，大力推广浅层地热能利用，沿长江经济带地区，针对城镇居民对供暖的迫切需求，加快推广以热泵技术应用为主的地热能利用。以重庆、上海、苏南地区城市群、武汉及周边城市群、贵阳市等五大项目为重点，整体推进浅层地热能供暖（制冷）项目建设。苏浙沪地区截止到 2015 年已有浅层地热面积 5,700 万平方米，“十三五”规划新增 11,700 万平方米，到 2020 年达到17,400 万平方米。五年市场规模增加两倍，空间巨大，市场将高速成长。研究数据表明，我国的采暖线正在出现逐步南移的趋势，南方地暖市场将在未来数年内达到数百亿的市场规模，南方城市的分户供暖应该属于朝阳产业，还会有很长的蓬勃发展期。江浙一带特殊的气候条件与经济发展水平的提高，对于地源热泵、其他供暖系统及新风系统的需求相对旺盛，不少优质开发商均推出包括地暖热泵或地暖或新风系统的精装修商品房。另外，据专家统计，以民用住宅 120m2 三室一厅为例，采用传统式散热器占用空间面积约 6 平方米，现代化的家居装饰追求的是艺术性、舒适性、人性化、差异化、因此，传统的散热器与地暖相比，在此方面局限性较大，更多人们心理都追求新颖、时尚的采暖方式。而且科学合理的地暖使用寿命可达 50 年以上。整体来说，节能相关行业已面临从初创期进入成长期的阶段。（3）市场竞争现状 虽然中国地热资源开发利用在供暖、供热水、工业应用等方面均达到一定规模，但地热开发利用仍处于初级阶段，地热在能源结构中占的比例还不足 1%。同时行业发展也存在阻力与制约。一方面是行业整体仍处于发展初级阶段，区域市场，尤其是中西部区域市场整体仍在培育中，客户对行业的认知和认同仍有待进一步加强，行业尚未进入高速成长期。另一方面，从技术的角度看，行业的技术人员相对还很欠缺，水平也参差不齐，造成了无法达到预期的节能效果，影响行业形象；从产业发展看，目前我国还缺乏完善的整体制造标准和应用规范，行业市场准入机制尚不健全，对长远发展造成较大影响；从产品成熟度看，建筑节能相关产品与技术在实施难度、前期成本投入上，仍有劣势，需要进一步完善。地暖技术虽然已经成熟，但由于准入门槛较低，鱼龙混杂，市场的洗牌也是必然的。目前市场上出现的价格急剧下降，特别是由于恶性竞争引起的剧烈压价，需要引起注意。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析（1）技术与服务优势 公司从事的地源热泵及地暖系统业务中，在设计、安装、设备质量、节能系统调节、设备材料以及经营管理模式等方面均需要技术含量，以提高供暖（制冷）系统的效率，达到建筑节能的目的。公司自成立以来，重视自身的研发设计能力，并开展与科研院校的合作，努力增强公司的系统开发与设计能力。公司已通过技术的研发及经验的积累实施了多个项目，在区域内具有一定的市场口碑。公司建立了完善的售后服务体系，对已交付的项目，定时调试维修，并建立了客户应急服务机制。（2）合作客户优势 公司目前以万科、金地、世茂、恒大等上市房企为主要客户目标。在房地产行业景气度下滑的大背景下，上市房企的盈利能力、库存压力、偿债压力等方面普遍优于行业平均水平，不会存在坏账。与上市房企的战略合作一方面可扩大公司的经营规模并保证回款的效率，上市地产公司每年的增长给公司带来了增长，另一方面上市地产公司的研发新项目的能力优于同行业，我司也参与其中也可促使公司更好地完善自身的技术，走在同行业前端，提升公司的技术能力，增大我司在其它房地产公司竞争能力，提升了企业的品牌，随着客户需求，大型上市地产公司每年精装量的上升给我司带来业务量 50%增长。（3）管理优势 公司拥有一支专业、团结、精干、进取、互补的高素质管理团队，核心管理层从公司创立以来保持稳定，始终专注于暖通行业前沿领域，对行业相关的新趋势保持较高敏感度，通过实践积累了丰富的行业知 公告编号：2017-022 15 识和管理经验，核心经营管理人员管理与技术素质兼备，从而成就了公司创新型、成长型的发展特色。（4）区位优势 由于江浙一带特殊的气候条件与经济发展，生活水平的提高，华东区华中区域分散式供暖量每年以 100亿的市场量增加。目前江浙一带对于地源热泵、其他供暖系统及新风系统的需求相对旺盛，不少优质开发商均推出包括地暖热泵或地暖或新风系统的精装修商品房，目前大部分上市房地产公司的精装修房地暖成为了精装修中标准配置。公司地处苏南区域，相对管理成本优于其他大城市，增加了企业在竞争中的中标率，在区域内树立了一定的口碑，有利于公司进一步的业务拓展。（5）成本控制优势 公司通过狠抓成本控制，抓住流程龙头，从采购环节就开始控制和降低成本。考虑公司规模经营的需要，打造一批有信誉、长期稳定、质优价廉的战略供应商，以实现合作共赢和规模成本下降。完善和认真执行规章制度，杜绝事件成本，抓好安全生产等各项工作，尽量按制度流程办事，使管理效率得到提升，最终使成本控制优势得到逐步体现。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 本年度公司经营情况仍然保持快速发展，公司产品市场占有率进一步提高，经营业绩稳定增长，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。可持续经营能力整体上处于比较良好状态。（六）扶贫与社会责任（六）扶贫与社会责任 公司认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责，对公司全体股东和每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，和社会分享企业发展成果。（七）自愿披露（七）自愿披露-二、未来展望（自愿披露）（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、行业发展的有利因素（1）政策：地热首个五年规划发布，指明发展方向；2016 年 11 月 29 日，国务院发布“十三五”国家战略性新兴产业发展规划明确指出，战略性新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革的方向，是培育发展新动能、获取未来竞争新优势的关键领域。能源局发布可再生能源发展“十三五”规划表明，十三五期间，我国水电、风电、太阳能发电、生物质能发电、地热供暖利用等可再生能源年利用量将达到 5.8 亿吨标准煤，再加上核电，基本上可以确保完成 2020 年 15%的非化石能源发展目标。（2）消费升级：地热能、地暖需求旺盛，苏浙沪市场空间巨大；a.苏浙沪经济发达增速高、房地产行业仍具成长空间；2016 年苏浙沪 GDP 合计 15 万亿，占全国的 20.16%，仍为我国经济最发达的地区。同时，GDP 增速仍高于全国平均水平，为我国经济增长最快的地区之一。2015 年苏浙沪商品房销售面积 1.98 亿平方米，占全