831494_2016_美居客_2016年年度报告_2017-04-25.pdf

公告编号：公告编号：2017-024 1 证券代码：证券代码：831494 831494 证券简称：美居客证券简称：美居客 主办券商：安信证券主办券商：安信证券 江苏美居客科技发展股份有限公司 JIANGSU ULIVES TECHNOLOGY DEVELOPMENT CO.,LTD.2016 美居客 NEEQ:831494 年度报告 公告编号：公告编号：2017-024 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年公司美居客电商产业园已建设、装修完毕，并于同年 4 月 28 日公司正式入驻美居客电商产业园，举行了隆重的开园典礼，市领导、区镇领导莅临园区指导园区今后的规划和运营。公告编号：公告编号：2017-024 3 目目 录录 第一节 声明与提示.4 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要指标.9 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项28 第六节 股本变动及股东情况.30 第七节 融资情况及分配情况.32 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节 公司治理及内部控制.37 第十节 财务报告43 公告编号：公告编号：2017-024 4 释释 义义 释义项目释义项目 释义释义 美居客、本公司、公司 指 江苏美居客科技发展股份有限公司 主办券商、安信证券 指 安信证券股份有限公司 股东大会 指 江苏美居客科技发展股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏美居客科技发展股份有限公司董事会 监事会 指 江苏美居客科技发展股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 修订）公司章程 指 江苏美居客科技发展股份有限公司章程 报告期内 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 近两年 指 2015 年度、2016 年度 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 电子商务 指 在互联网（Internet）、企业内部网（Intranet）和增值网（VAN，Value Added Network）上以电子交易的方式进行交易活动和相关服务的活动，是传统商业活动各环节的电子化、网络化。OEM 指 Original Equipment Manufacturer 的首字母缩写，是品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌握的关键的核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道，具体的加工任务通过合同订购的方式委托同类产品的其他厂家生产。之后将所订产品低价买断，并直接贴上自己的品牌商标。B2C 指 Business-to-Customer 的首字母缩写，是电子商务的一种模式，也就是通常说的商业零售，直接面向消费者销售产品和服务。这种形式的电子商务一般以网络零售业为主，主要借助于互联网开展在线销售活动。REACH 指 欧盟法规化学品的注册、评估、授权和限制（REGULATION concerning the Registration,Evaluation，Authorization and Restriction of Chemicals）的简称。ABS 指 Acrylonitrile Butadiene Styrene 的首字母缩写，是一种强度高、韧性好、易于加工成型的热塑型高分子材料结构。元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：公告编号：2017-024 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人翁纪远、主管会计工作负责人黄芳及会计机构负责人时明保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：公告编号：2017-024 6【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 品牌经营风险 报告期内，公司主营的箱包类商品品牌是“拓跋客”系列。通过多渠道市场推广营销策略，“拓跋客”箱包品牌逐步明确了其市场消费群体的定位，并拥有了一定程度的市场影响力。“拓跋客”品牌的优势为基于其能够向目标消费群体提供质优价廉、时尚新颖、功能耐用的旅行箱包和背提包。公司未来箱包业务的持续发展依赖于现有市场的维护和潜在市场的挖掘，市场的维护和挖掘很大程度上依赖于公司做好品牌的维护、推广。若公司未能维护、推广“拓跋客”品牌，则该品牌建立起来的市场知名度、影响力可能下滑，将直接影响到公司未来箱包业务销售规模、盈利能力。消费者偏好转移风险 箱包类商品已逐渐摆脱容纳物件的单一功能特征，逐渐表现出融合实用性、时尚性、新颖性等综合特点。综合考虑用途、审美等诸多因素，消费者购买其钟意的箱包产品。经研究分析，消费者在箱包类商品选择过程中其消费偏好的规律性难以把控或统计。随着环境、审美观、时尚元素等外部因素的改变，对本公司“拓跋客”品牌具有忠诚度的消费者也可能发生消费偏好的转移。即使本公司能够对上述消费者偏好转移做出及时预测并采取应对措施，也可能无法保证及时将满足不断转变消费偏好的改良产品或新产品推向市场。若本公司不能够对上述消费者偏好转移做出及时预测并采取应对措施，公司的竞争对手就可能趁机抢夺本公司的消费市场。这都将直接影响到公司未来箱包业务销售规模、盈利能力。产品市场定位风险 箱包市场属于比较分散的市场，按照零售价格可分为实惠型市场、中端市场、高端及奢侈品市场。目前国内中端市场、高端及奢侈品市场基本上由国外知名箱包品牌所占领，上述领域市场中箱包售价及利润最高，市场竞争相对缓和。而国内箱包自主品牌主要集中在实惠型箱包市场，此市场销售的箱包产品同质化严重、附加值较低、售价低廉，同时此市场主要依赖于价格促销来争夺市场份额，市场竞争异常激烈。目前公司大部分箱包产品定位于实惠型市场，结果使得公司盈利能力较低。若未来期间公司未能通过品牌经营改变其产品市场定位，则公司可能会面临更加激烈的市场竞争，更多地依赖于价格战来争夺市场份额，结果可能使得产品售价进一步降低，利润空间受到进一步挤压，从而无法通过差异化竞争获取较高的市场利润。OEM 委托代工风险 公司目前箱包产品采取了 OEM 委托代工贴牌生产，随着箱包生产主要原材料价格上涨、国内人工成本上升，OEM 代工生产厂商的生产成本将直接增加。考虑到目前公司整体采购规模偏小，可能导致公司与 OEM 大型代工厂商在商品采购议价时处于劣势。这可能使得 OEM 代工厂商通过成本转嫁方式将增加的生产成本直接转移至本公司，直接影响公司公告编号：公告编号：2017-024 7 盈利能力。政策监管风险 随着人们环保意识、健康意识的增强，对箱包产品的质量要求越来越高，消费者在选择箱包时将更倾向于选择环保、安全的产品。随着国家相继出台更为严格的箱包质量标准而且加大了执行力度，如环保部 2010 年出台的环境标志产品技术要求 箱包（HJ 569-2010）等，公司销售的箱包将面临更细化、更严格的监管标准。电子商务产业园项目投资运营风险 公司于 2013 年 4 月启动电子商务产业园项目，总投资 2 亿元，产业园功能定位于电子商务企业园区孵化器。电子商务产业园项目需较大规模的资金投入。考虑到未来期间公司在电子商务产业园经营过程中可能会面临较多的不确定性，如项目招商效果的不确定性、产业孵化效果的不确定性等，致使公司可能面临着电子商务产业园项目投资的风险。销售旺季经营风险、盈利能力不确定性及资金流风险 报告期内，公司利用第三方电子商务平台销售箱包表现出明显的季节性，即有明显的销售淡、旺季，如国内“双十一”期间属于公司产品销售的旺季。考虑到公司 OEM 代工采购模式，若未来期间公司不能准确地预测销售旺季时商品的市场需求，则公司 可能面临两种销售风险：因备货不足而失去增加销售的机会或因备货过多而造成商品积压。实际控制人不当控制风险 公司不存在控股股东；公司实际控制人为翁纪远、时明、黄统兴和温起，分别持有本公司 37%、33%、18.75%和 11.25%的股权，合计持有 100.00%的股权，上述四名自然人于 2014年 5 月 30 日签订一致行动人协议。同时，翁纪远担任本公司董事长、温起担任本公司副董事长、时明担任本公司董事、总经理、黄统兴担任本公司董事。公司已建立了较为完善的法人治理结构和规章制度体系，在组织结构和制度体系上对实际控制人的行为进行了规范，最大程度地保护了公司及中小股东的利益。若实际控制人利用其特殊地位，通过行使表决权或其他方式对公司经营决策、人事财务、利润分配、对外投资等进行控制，可能对公司、债权人及其他第三方的利益产生不利的影响。广告代理风险 报告期内，公司增加了广告代理相关业务。由于代理制是双向代理，其三方信息往往处于“不完全”状态，即广告主不能完全掌握广告公司和媒体的信息，广告公司不能完全掌握广告主和大众媒体的信息，大众媒体不能完全掌握广告主和广告公司的信息。因此，三方在交易过程中都具有比其他代理方式更大的交易风险。因此在实行代理制的同时，法律规范的约束和行业自律的规范变得尤为重要。若未来期间公司不能在业务拓展的同时跟进公司相关合规规范制度，则可能存在出现业务发展混乱的情况。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：2017-024 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏美居客科技发展股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU ULIVES TECHNOLOGY DEVELOPMENT CO.,UTD.证券简称 美居客 证券代码 831494 法定代表人 翁纪远 注册地址 巴城镇学院路 88 号 办公地址 巴城镇学院路 999 号 主办券商 安信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 尹超文 麻国华 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院（B2）座 301 室 二、联系方式 信息披露负责人 陆文雅 电话 0512-36827299 传真 0512-36827299 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省昆山市巴城镇学院路 999 号，215300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司信息披露人办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 12 月 9 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（C19）；商务服务业（L72）主要产品与服务项目 设计、委托生产并利用电子商务平台进行箱包销售；设计、制作、发布、代理国内各类广告；开发、经营电商产业园；普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,000,000 公告编号：公告编号：2017-024 9 做市商数量 不适用 控股股东 无 实际控制人 翁纪远，时明，黄统兴，温起 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320583000470260 否 税务登记证号码 320583579483151 否 组织机构代码 57948315-1 否.注：公司因相关部门未重视未办理三证合一，公司将于 2017 年底之前完成三证合一。公告编号：公告编号：2017-024 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 59,690,845.86 19,910,976.66 199.79%毛利率 0.44%11.67%-归属于挂牌公司股东的净利润-8,892,799.60-370,398.37-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-9,915,731.42-6,231,848.16-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-19.38%-0.73%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-21.61%-12.33%-基本每股收益-0.18-0.01-二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 166,414,871.76 136,990,296.78 21.48%负债总计 124,968,027.37 86,650,652.79 44.22%归属于挂牌公司股东的净资产 41,446,844.39 50,339,643.99-17.67%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.83 1.01-17.82%资产负债率（母公司）74.93%63.07%-资产负债率（合并）75.09%63.25%-流动比率 0.19 0.09-利息保障倍数-19.14-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 827,177.62 16,496,165.70-94.99%应收账款周转率 172.04 54.12-存货周转率 36.11 3.59-公告编号：公告编号：2017-024 11 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 21.48%58.66%-营业收入增长率 199.79%39.15%-净利润增长率 2,300.87%-117.98%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额（元金额（元）计入当期损益的政府补助 800,000.00 其他营业外收入和支出 222,931.82 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,022,931.82 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 1,022,931.82 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 -公告编号：公告编号：2017-024 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 （一）现有的商业模式 公司报告期内主要经营销售箱包类商品及广告代理业务。其中，箱包类产品按照上市公司行业分类指引（2012 年修订）归类为“皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业”（C19）。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业”（C19），所属细分行业为“皮箱、包（袋）制造”（C1922）。广告代理业务按照上市公司行业分类指引（2012 年修订）归类为“商务服务业”（L72）。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所处行业属于“商务服务业”（L72），所属细分行业为“广告业”（L7240）。公司经工商核准的经营范围包括：计算机网络领域及生物领域内的技术研发、技术咨询；网络工程设计及设备的安装、维护、调试；设计、制作、发布、代理国内各类产品广告；企业管理培训；商务信息咨询；预包装食品、食品农产品、计算机网络设备及配件、通讯器材、日用百货、电子产品、运动器材、化妆品、家用电器的批发、零售。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）自成立以来，公司主要经营销售箱包类商品。随着近年来电商数量逐渐增长，电商间的竞争日益激烈，公司箱包业务也因日趋激烈的行业环境而面临较大的经营压力。公司管理层为了保证公司的持续发展，在坚守主营箱包业务的同时，也积极利用公司及股东的资源，开拓新的业务增长点。在报告期内，公司利用股东的行业资源，积极介入广告代理业务，并取得了一定的经营成果。鉴于公司在广告代理业务的尝试性介入取得了较大的突破，故在未来的经营期间，公司将继续扩大对广告代理业务的介入程度，增加人力、物力以拓展广告代理业务的经营成果。可以预见未来广告代理业务占公司的业务比重将会持续增长。箱包业务的商业模式。在箱包业务上，与传统箱包经营企业采取的“采购+生产+销售”商业模式不同，公司选择了“抓两端+轻资产”的商业模式。所谓“抓两端”是指公司紧紧抓住箱包产业价值链前后两端高附加值的环节，即产品设计环节和产品销售环节；所谓“轻资产”是指鉴于箱包加工生产具有“资产投资额大、收益回报率低”的特点，公司选择了委外 OEM 贴牌生产模式。设计、委外 OEM 代工生产和 B2C 销售具体模式如下所述。产品设计模式：除了市场营销策略等重要因素，箱包品牌运营商在品牌经营过程中都非常重视产品的设计能力。从 2013 年开始，公司管理层明确地将公司定位于国内自主箱包品牌运营商，并着手组建了小规模的产品设计团队。为了尽快在细分市场中树立公司“拓跋客”箱包品牌，公司制定了标准的、适用的产品设计业务流程。同时，公司建立有效的、多层次市场信息收集渠道，借助于这些信息渠道，公司能够及时、有效地获悉箱包主流市场的行情信息和消费者（含潜在消费者）的偏好。借助于业务流程、信息渠道及有用的市场信息，公司设计团队能够及时设计出细分市场消费者所偏好的箱包商品。通过网络营销渠道，公司定期或不定期地向市场推出自主设计的不同款式、不同材质、不同颜色、不同规格的箱包商品，并借助市场消费信息来进一步提升公司的设计能力。OEM 代工生产模式：根据波特的“价值链”理论，价值链上的 OEM 双方结成合作伙伴关系，将有利公告编号：公告编号：2017-024 13 于价值创造与实现，亦能提高业务运作的效率和降低市场风险。考虑到传统的箱包生产具有“资产投资额大、收益回报率低”的特点，从公司经营箱包商品开始，公司管理层摒弃了箱包企业自建生产线的传统经营理念，选择了 OEM 代工生产模式。采用 OEM 代工生产模式，公司管理层主要是基于下列事项的考虑：在国内劳动力短缺、原材料价格波动以及产业转移步伐加快等不确定因素冲击下，加上国内箱包专业生产基地的集聚（注：国内已经形成广东花都、福建泉州、浙江平湖和河北白沟四大箱包生产制造基地。），公司选择 OEM 代工生产模式，可以规避传统箱包制造企业前期大规模生产性资产的投入，同时也减轻了人力成本和原材料价格的市场波动风险。此外，借助于 OEM 代工生产模式，公司能够与生产规模较大的代工生产厂商达成稳定的业务合作关系，某种程度上可能更有利于保证了箱包产品的质量、产品供货的及时性和产品成本价格的稳定。为了有效地利用好 OEM 代工生产模式，公司制定了严格、详细的 OEM 代工采购业务流程。B2C 销售模式：作为一种新的商业销售模式，电子商务正在慢慢地改变着传统行业固有的经营管理思维，也渐渐地影响着人们日常的生活方式。近年来电子商务取得了长足发展，其商业模式也呈现出多样化、成熟化的趋势。许多传统制造企业正积极谋求借助电子商务的“东风”实现商业模式的“华丽转身”。自公司成立开始，公司管理层放弃了开实体店销售商品的想法，选择了利用第三方电子商务平台网络销售商品，即 B2C 销售模式。借助于国内大型电子商务平台，如天猫商城、京东商城、一号店和苏宁易购等，公司实现了产品网上营销、更快地匹配消费者、与消费者网上洽谈、网上订购、网上交易等，最大程度地规避了传统实体店的运营成本，减轻了实体广告宣传费用，节约了商品交易成本。为了最大程度地利用好B2C 销售模式，公司制定了一系列网络营销策略和网络销售业务流程。广告代理业务商业模式：公司新增广告代理业务，主要是电视广告代理业务。公司采购广告资源，主要为卫视广告资源。对于电视广告资源而言，公司的采购模式分为以销定购的模式。在以销定购模式下，公司通过与广告客户、媒介供应商的双向沟通确定广告投放的媒介排期表后续广告投放、广告监控、效果评估、财务结算都按照媒介排期表进行，因此公司通过该种模式采购媒介资源的销售率均为 100%。公司为广告客户提供综合媒介代理服务，内容大体包括媒介策划、媒介购买和广告的监测评估等，目的在于以最小的广告投放额达到高定的广告投放效果或者在一定预算长期保持下达到最大的广告投放效果，主要以电视媒体为主。通过对之前商业模式的分析、梳理、甄别及扬弃，公司建立了一套适合于自身业务发展的商业模式。此种商业模式有利于公司充分发挥其资源效用，形成其核心竞争力。公司提供媒介策略服务的内容包含媒介策划、媒介购买和监测评估的整个过程，由客户提供总体广告投放预算，公司通过对消费者、竞争品牌、媒体契合度三者的综合分析，为客户提供媒介种类选择、广告预算分配、排期计划制作、广告投放实施、传播效果监测等一系列服务内容。（二）未来公司商业模式 1、商品销售的商业模式 针对箱包业务，在保持现有商业模式框架的基础上，公司将适时、适度地对各业务关键环节进行必要的调整，目的是保证公司箱包业务持续、健康地发展。综合分析了外部环境和内部实际状况，公司管理层计划将目前产品中低端市场定位调整为中高端市场。为实现箱包产品的业务转型，公司管理层计划调整目前设计团队的人员结构，逐渐引进高层次的设计人才。随着后期设计团队结构调整逐步到位，公司管理层将适时地对 OEM 代工生产、B2C 销售等业务关键环节进行调整，比如：对 OEM 代工生产过程的参与程度会更加深入、OEM 代工生产厂商的选择标准更加规范、网络营销策略更加细化等。通过商业模式的调整，公司期望能够更好地运营“拓跋客”箱包品牌。公告编号：公告编号：2017-024 14 未来期间，一方面积极寻找外部市场机会，另一方面进一步整合股东的行业资源，借助于现行的商业模式，公司适时地增加新的业务，比如：关联方苏州润物电子商务信息咨询有限公司的“美居客”品牌袜子等。通过业务多样化经营，最大程度地发挥品牌优势、资源优势以增强公司盈利能力。未来期间，随着品牌影响力的提升和业务规模的扩张，公司计划通过投资等形式着力培育稳定性强、可控的产品供应商，通过对产业链相关环节的渗透，确保商业模式更加顺畅、更富有竞争力。2、广告代理业务的商业模式 对于广告代理业务，在保持现有模式基础上，公司将对各环节进行必要的调整、发展。对于广告资源的采购，除卫视广告外，公司拟扩展其他媒体资源采购及户外媒体资源采购。对于卫视广告资源采购，除已有以销定购模式，发展时间买断模式。公司出于优化媒介资源库或者锁定优质广告时间的考量，通过协议或参与招标的形式买断部分广告资源，再将买断的时间资源根据客户广告投放的需求进行销售。公司拟发展广告客户全面代理广告业务，向广告客户提供以市场调查为基础、广告策划为主导、创意为中心、媒体发布为手段，同时辅以其它促销手段的全面性服务。以策划、创意、设计、媒介代理为基础，并向外延伸公关、市场调查、市场研究等业务。3、电子商务产业园运营的商业模式 公司于 2013 年 4 月启动电子商务产业园项目，现已建设完。产业园占地面积 30 亩、建筑面积 6.7 万平方米，项目总投资 2 亿元。用于产业园建设的地块位于昆山市巴城镇学院路 999 号，2016 年 3 月底正式投入运营。公司管理层对电子商务产业园的功能定位是电子商务企业的园区孵化器，初步运营的商业模式是：通过租赁优惠政策吸引周边的电子商务企业入驻园区，在时机成熟时再引进诸如阿里巴巴、京东商城、易迅、苏宁易购等大型的电子商务网络技术平台企业入驻园区。通过知名电商企业入驻的示范效应，吸引更多电子商务网络技术研发能力更强、业务规模更大或业务发展潜力更大的企业入驻园区，不断提升产业园的整体技术含量和产值规模，最终将产业园打造成集电子商务相关网络技术研发、咨询、企业培训及金融服务为一体的综合型电子商务产业园。年度内变化统计：事事项项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 主营业务是否发生变化 是 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 是 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 是 商业模式是否发生变化 是 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：在国内经济增速持续放缓，电子商务领域业绩都不同程度出现上升的情况下，公司利用自身优势打造电商产业园，以抓住未来电商产业园发展的先机。同时，公司调整经营策略，拓展新的经营业务，利用自身优势，在广告代理业务与房屋租赁方面有较大突破。在报告期内，公司销售业绩保持稳定增长。公司投资建设的电子商务产业园已经正式投入运营。报告期内,公司实现营业收入 5,969.08 万元，较上年同期增加 3,977.99 万元，增长率 199.79%；主营公告编号：公告编号：2017-024 15 业务毛利率 0.44%，较上年同期减少 11.23%；公司资产 16,641.49 万元，较上年期末增加 2,942.46 万元，增长率 21.48%。1 1、主营业务分析、主营业务分析 （1 1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 59,690,845.86 199.79%100.00%19,910,976.66 39.15%100.00%营业成本 59,426,305.82 237.90%99.56%17,587,099.51 78.96%88.33%毛利率%0.44-96.23%-11.67-管理费用 6,814,304.37 63.09%11.42%4,178,206.87 23.84%20.98%销售费用 2,095,282.87-52.78%3.51%4,437,654.39-23.66%22.29%财务费用 438,236.69-0.73%-23,131.08-59.32%-0.12%营业利润-9,913,589.26-16.61%-6,211,589.28 33.85%-31.20%营业外收入 1,041,788.72-83.10%1.75%6,164,098.91-15.62%30.96%营业外支出 18,856.90-80.45%0.03%96,433.43 11.06%0.48%净利润-8,892,799.60-14.90%-370,398.37-117.98%-1.86%项目重大变动原因项目重大变动原因：本年公司营业收入 5,969.08 万元，较上年增加了 199.79%，主要原因是今年公司广告代理业务量大幅上升，广告业务增长率为 529.54%；而且今年产业园正式投入使用，招商引资也得到显著的成果，致使今年公司总的营业收入得到大幅度的升高。本年公司营业成本 5,942.63 万元，较上年增加了 237.90%，主要原因是首先公司调整了产品结构，从原先的较为低档的箱包销售改为现在的高档箱包销售，使得箱包的采购成本大幅度上升；其次，广告代理业务这一块的成本也大幅度的上升；故同期成本增幅大于收入的增幅。本年公司毛利率为 0.44%，较上年降低了 96.23%，主要原因是由于箱包市场的竞争越来越激烈，以及箱包采购成本变高，致使我们的营业利润不断的减少，使得产品的毛利率降低。广告代理业务为公司的新项目，在拓展市场初期，公司考虑先把量做上去，积累稳定的客户群，故前期基本以保证广告代理的业务量为主，导致毛利润较低。本年公司的营业利润-991.36 万元，较上年减少了 370.20 万元，第一，公司为了调整产品结构，开发了新的箱包采购，使得箱包采购成本大幅度的上升，但是箱包这一块的亏损还是无法弥补；第二，2016年广告发布代理项目大幅度的增长，由于前期为了保证广告代理的量，为后期做铺垫，所以前期的广告代理利润较低。本年公司营业外支出 1.89 万元，较上年减少-80.45%，主要原因是今年无对外捐赠。本年公司营业外收入 104.18 万元，较上年减少了 512.23 万元，主要原因是本期政府补贴减少，导致了营业外收入的减少。本年公司的净利润-889.28 万元，较上年减少 852.24 万元。减少的原因首先在箱包项目上。因为箱包市场的激烈竞争，公司箱包的采购成本增长，导致公司在箱包业务上得不到较好的盈利，致使公司营业利润不断下降，毛利率随之降低。公司从 2015 年打开新的市场广告发布代理业务，本期广告代理项目营业收入 5,570.11 万元，虽然广告行业前景很理想，但因为是公司新的项目，一切都在积累推广阶段，利润微公告编号：公告编号：2017-024 16 薄。本年公司营业外收入政府补贴减少 512.23 万元。营业外收支增减变动比较大，从而更加剧了净利润的降低。公司 2015 年利润总额-143,923.80 元，2016 年利润总额-8,890,657.44 元，持续亏损，2016 年营业收入较 2015 年增长了 199.79%，同时营业成本也增长了 237.90%。主要受到公司经营方向变化导致，公司原主要经营的箱包业务毛率在 25%以上，在达到一定销售规模的情况下可以为公司带来盈利。随着电商行业竞争的激烈化，公司调整对箱包类产品的定义，小量的试探性销售高端产品，同时逐步退出低端箱包行业的竞争，2016 年将低端产品做清仓处理，导致当年箱包类产品销售直接损失 86.02 万元。本年公司管理费用为 681.43 万元，较上年增加了 263.61 万元，主要原因是，今年产业园正式投入使用，产业园的各项费用都增加，水电燃气费用增加；公司挂牌新三板后期运营费用的增加。本年公司管理费用为 681.43 万元，较上年增加了 263.61 万元，主要原因是，今年产业园正式投入使用，产业园的各项费用都增加，例如水电燃气费增加了 37.58 万元；公司规模扩大，员工增加，职工工资同比去年也增加了28.03 万元；固定资产折旧费用本期金额为 352.27 万元，同比去年增长了 329.22 万元。本年公司销售费用为 209.53 万元，同比去年降低了 52.78%，主要原因是，公司由于箱包项目的不稳定的发展，对该项目进行了裁员的处理，致使公司的职工薪酬减少，商城费用也相应的减少。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 58,629,038.70 58,148,086.56 19,910,976.66 17,587,099.51 其他业务收入 1,061,807.16 1,278,219.26-合计合计 59,690,845.86 59,426,305.82 19,910,976.66 17,587,099.51 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 箱包销售收入 2,500,590.62 4.27%8,622,985.49 43.31%工艺品 427,350.45 0.73%769,230.77 3.86%广告代理 55,701,097.63 95.00%10,518,760.40 52.83%合计合计 58,629,038.70 100.00%19,910,976.66 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：随着电商产业竞争的日趋激励，公司箱包类业务的利润率较以前年度有所下降。公司为了保持并增强企业的盈利能力，逐步的调整公司的经营方向，在保持公司整体业绩平稳增长的前提下，逐步降低对公司中低档箱包类业务的资源投入，收缩相关业务内容，同时向中高档箱包业务拓展。因此报告期内公司箱包销售的收入为 250.10 万元，较去年 862.30 万元降低了 224.78%。同时在报告期内，公司利用股东资源进行业务的多元化发展，增加了广告代理业务。由于公司股东的广告行业资源较为丰富，且公司为开拓市场，将价格定在行业较低水平，使得公司的广告代理业务开展较为迅速。在报告期内取得收入 5,570.11 万元。报告期内箱包收入占比下降至 4.27%，广告代理营业收入增加至 95.00%。公司在 2015 年开始转型新增广告代理业务，广告代理业务前期主要为占领市场份额，公司 2015 年广告代理业务毛利仅 1.49%。2016 年初步取得成效，2016 年广告代理业务较 2015 年上升了 429.54%，且全年广告代理平均毛利为 2.41%，也较上年毛利上升了 61.97%，随着广告代理业务的逐步稳定发展能为公司带来一定的资金流。公告编号：公告编号：2017-024 17（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 827,177.62 16,496,165.70 投资活动产生的现金流量净额 -36,436,496.38-32,026,308.58 筹资活动产生的现金流量净额 53,185,401.77 13,800,000.00 现金流量分析：现金流量分析：1、本年公司经营活动现金流量净额 82.72 万元，与上年 1,649.62 万元相比，经营活动现金净流入减少 1,566.9 万元，主要是公司的箱包业务较去年大幅下降，从去年 862.30 万元下降到今年的 250.06 万元，而公司广告代理业务的利润较少，报告期内的广告代理业务营业利润仅为 134.12 万元，无法产生大量的经营性现金流。公司经营活动现金流量净额与公司年度净利润的存在差异，主要原因是预付账款由去年的74.56 万元增加到今年的 109.65 万元，存货由去年的 301.69 万元降低到今年的 27.42 万元，应付账款由去年的 3,720.37 万元，减少至今年的 1,989.14 万元，及其他跟公司经营活动相关的会计科目变动。2、本年公司投资活动现金流量净额-3,643.65 万元，较上年-3,202.63 万元，投资活动现金净流出增加441.02 万元，主要是电子产业园正式投入运营，部门楼层需要进行装修，购置固定资产等。3、本年公司筹资活动产生的现金流量净额 5,318.54 万元，是公司对外取得的借款。公司产业园的运行需要资金支持，股东将自有资金借给公司使用。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东添玺传媒广告有限公司 37,978,866.86 63.63%否 2 扬州吉家祥园电子商务有限公司 7,609,150.85 12.75%否 3 广州添玺传媒广告有限公司 4,999,999.86 8.38%否 4 郑州翰燚商贸有限公司 1,886,792.40 3.16%否 5 拓跋客天猫旗舰店 1,069,007.37 1.80%否 合计 53,543,817.34 89.72%-注：1.公司 2016 年主要广告代理客户广东添玺传媒广告有限公司占当年广告代理业务的63.63%，广告业务每笔交易金额都是比较大的，刚好 2016 年大单在这个客户；公司与户广东添玺传媒广告有限公司不存在关联关系。2.拓跋客箱包旗舰店为公司在天猫开设的箱包旗舰店，旗舰店的收入都是网上消费者购买箱包产品的收入，由于网上消费的客户都是散客，故不一一罗列出。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 湖北供销裕农电子商务股份