831371_2016_美涂士_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

1 美 涂 士 NEEQ:831371 广东美涂士建材股份有限公司 Guangdong Maydos Building Materials Limited Company 年度报告 2016 2 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 10 月 12 日，佛山市工商联对外正式发布 2016 年佛山民营经济发展成绩单，同时首次发布 100 家佛山市优秀民营企业名单，表彰在经济新常态下涌现出一批在智能制造、提质增效、互联网+、科技创新等方面主动转型的优秀民营企业，公司成功入选。2016 年 12 月 22 日，2017 年度中国房地产采购峰会暨供应商行业竞争力十强颁奖盛典在深圳中洲万豪酒店盛大举行，美涂士工程漆以前五名的优异成绩获得 2017 年度中国房地产竞争力十强供应商“建筑涂料竞争力 10 强”称号。2016 年南宁房博会联合美涂士漆及众多知名品牌企业举办了为期三天的展会，80 多家家装、建材品牌也集中亮相房博会。美涂士漆作为首次参展的品牌，接受了南宁电视台的采访报道，其品牌知名度及信誉度在当地可见一斑。经广东省科技厅、财政厅严格审查，公司获批设立“广东省院士工作站”。2016 年 8 月 22 日，来自全国各地的 70多位美涂士超级精匠齐聚天府之国成都，共启为期两天的“凝聚人心 锻造执行团队”拓展培训之路。3 目 录 第一节 声明与提示-5 第二节 公司概况-9 第三节 主要会计数据和关键指标-11 第四节 管理层讨论与分析-13 第五节 重要事项-21 第六节 股本、股东情况-26 第七节 融资情况-28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况-30 第九节 公司治理及内部控制-34 第十节 财务报告-37 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司或美涂士 指 广东美涂士建材股份有限公司 美涂士有限 指 佛山市美涂士化工有限公司、股份公司的前身 实际控制人 指 周伟建与王曼郦夫妇 美涂士化工 指 广东美涂士化工有限公司 齐心共赢 指 佛山市顺德区齐心共赢投资有限公司，本公司股东 宝嘉九鼎 指 厦门宝嘉九鼎投资管理中心（有限合伙），本公司股东 中奥九鼎 指 厦门市中奥九鼎投资合伙企业（有限合伙），本公司股东 崇州美涂士 指 崇州市美涂士涂料科技有限公司，公司全资子公司 江苏美涂士 指 江苏美涂士节能科技有限公司，公司全资子公司 美涂士家居 指 佛山市美涂士家居饰品有限公司 美涂士涂装 指 佛山市美涂士涂装工程有限公司，公司全资子公司 建筑涂料 指 用于建筑物内墙，外墙，顶棚，地面及卫生间的涂料 木器涂料 指 用于实木及人造板制品的涂料 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期、本报告期、本年度 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日、2016 年度 三会 指 公司的股东大会、董事会、监事会 董监高 指 公司的董事、监事和高级管理人员 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 1、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无 2、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无 3、豁免披露事项及理由（如有）无 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、环保风险 公司的涂料生产通过化学反应及物理混合完成，公司所处的涂料行业属于容易造成污染的行业。公司在生产过程中会产生一定噪声、粉尘、废气、废水和废渣等有害废物。现阶段公司的各项环保指标已经达标，但随着国家环保标准的提高，公司必须不断加大环保投入，才能确保环保设施的正常运转，保证达标排放。但若在生产加工过程中未按章操作、处理不当仍有可能会产生一定的环境污染，并进而造成公司可能会被责令停产、行政处罚甚至面临被起诉的风险。公司采取积极的环境保护措施，适时提高环保投入，通过源头工艺设计、加强回收、综合利用、推行清洁生产，减少污染物的产生和排放。6 2、核心技术泄密风险 作为高新技术企业，核心技术水平体现了公司的核心竞争能力，因此，公司在经营活动中非常重视核心技术保密，将保护核心技术作为公司内部控制和管理的重要一环。为此，公司一方面通过申请专利对公司的核心技术予以保护；另一方面建立了严格的保密制度，与相关技术人员均签署了保密协议，对保密的机构、职责、范围及管理均做出了详细的规定，实施合同化管理；同时，确定了专门的部门对公司产品的核心技术和配方等进行保密控制。公司采取了以上举措来化解风险，但如果公司相关核心技术内控制度得不到有效执行，或出现重大疏忽、恶意串通、舞弊等行为面导致公司核心技术外泄，对公司的核心竞争能力和持续盈利能力将造成不利影响。3、技术人员流失风险 公司自成立以来，始终重视人才的培养，拥有一支技术过硬、人员稳定的技术团队。上述技术人员精通涂料技术，拥有涂料产品研发经验，为公司的技术创新打下了坚实的基础。在报告期内公司技术人员队伍稳定，未出现技术人员重大流失的情形。公司已采取了相应措施，如制定有竞争性的薪酬标准体系、提供有吸引力的职业发展通道等，上述措施有助于保证技术团队的稳定。但随着市场竞争的日益激烈，不排除上述人员流失的可能，从而会对公司的未来发展产生一定的不利影响。4、控股股东、实际控制人控制不当的风险 截止报告期末，公司的实际控制人周伟建与王曼郦夫妇直接持有本公司 85,145,000 股股份，通过佛山市顺德区齐心共赢投资有限公司间接持有本公司 5,000,000 股股份，合计占公司股本总额的 90.15%。公司已经聘请三名独立董事，并将通过不断完善公司治理结构，建立科学的决策机制等方式降低控股股东、实际控制人控制不当的风险。若实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司经营与财务决策、重大人事任免和利润分配等方面实施不利影响，可能会给公司及中小股东的利益带来不利影响。公司严格遵循公司章程和公司治理的相关议事规则，避免控股股东、实际控制人控制不当。公司建立了独立董事制度，通过外部独立董事加入公司重大经营决策，进一步规范公司治理，减少股权过于集中可能会对公司经营和其他股东利益带来的风险。5、经销商模式风险 公司采用经销商与直销相结合的销售模式。经销商模式主要系公司通过遍布全国主要市县的经销商网络实现产品的销售，公司采用买断方式对经销商销售，公司与经销商采用签订年度销售框架合同。直销模式主要面向家具厂、房地产及建筑装饰大中型企业、重大工程项目建设方或业主方等大客户。由于公司经销商数量较多且不在公司控制范围内，若未来公司出现重大质量、价格或品牌等的不利变化，经销商可能更换经销其他同类产品，对公司业绩造成影响。公司将进一步探索有效的经销商管理模式，强化经销商对于公司产品的信任和信心，7 同时也提高经销商更换产品代理的门槛。同时，公司也将积极探索多元化的模式，逐步提高直销比例，降低过于倚重单一销售模式风险。6、产品质量风险 建筑涂料和木器涂料的质量关系到用户的健康，产品质量至关重要。产品质量取决于原料选购、产品配方、生产过程控制、分析检测和自动化控制程度等生产工艺流程。公司具备较强的基础材料研究能力、新产品开发能力、分析检测能力和现场调整能力，并建立了严格的产品质量控制体系，且成立以来从未发生过重大产品质量事故和质量纠纷。但若公司产品出现重大质量问题引发法律诉讼与媒体的负面报道，给公司品牌形象与信誉带来损害，将可能给公司生产经营带来不利影响。公司将进一步完善产品质量控制体系，不断强调产品质量意识，加大对原料选购、产品配方、生产过程控制、分析检测和自动化控制程度等生产工艺流程的把控。7、安全生产风险 公司生产所用主要原材料为石化类原材料及无机矿物，同时部分产品亦属于危险货物品名表所列的危险化学品。如果操作不当，上述原材料和产品在生产、经营、储存、运输过程中会产生质量安全事故，从而对公司的生产经营产生不利的影响。公司拥有危险化学品生产单位登记证、安全生产许可证，一直以来高度重视安全生产工作，制定了 消防安全管理制度、安全监督管理规定等一系列的生产管理制度和规定，对公司的保安、消防、生产管理、机器设备操作等进行严格规范，消除安全事故隐患。此外，公司还制定了应急准备和响应控制程序，针对火灾、爆炸等重大安全生产事故作出了明确的预防、应急与处理措施。8、未来产能过剩导致资产闲置、利润下滑风险、盈利能力下滑风险 公司子公司崇州市美涂士涂料科技有限公司筹建的崇州市工业集中发展区涂料生产线项目已于 2014 年第四季度陆续投产，完全投产后，将年产建筑涂料 102,000 吨、木器涂料 44,000吨、胶粘剂 12,000 吨，总产能达 158,000 吨。若公司未来无法进一步开拓市场，提高市场占有率，可能存在产能过剩、资产闲置风险。另外，该项目达产结转固定资产后，将产生较大额的固定资产折旧支出，若项目未能实现预期收益，则公司存在因为折旧摊销费用大量增加而导致利润下滑的风险。公司将积极开拓市场，进一步推动川渝、西南等地区的市场推广，加快招商建店、加快西部地区直销客户的开发，带动油漆涂料、防水辅材、胶粘剂等产品快速成长。9、偿债能力风险 公司 2016 年末、2015 年末及 2014 年末资产负债率（母公司）分别为 56.09%、59.92%、63.26%，流动比率分别为 1.00、0.80、0.74，速动比率分别为 0.73、0.57、0.50，公司各项偿债能力指标报告期内变动不大，较为均衡，但资产负债率较高，8 流动资产和速动资产无法覆盖流动负债，若未来销售收款或产品变现能力出现下滑，可能存在一定的偿债风险。公司将积极拓宽融资渠道，适时适当提高直接融资比例，增加公司资本金。10、公司业务受房地产、建筑行业发生产生波动的风险 涂料行业的发展与房地产行业的发展息息相关。建筑涂料主要用于房屋内、外墙的表面装饰；木器涂料主要用于家具和木制品装饰的表层涂装，两者均是房屋建设装修的重要组成部分。由于近年国内房地产行业发展速度过快，国家已出台相关政策以减缓房地产行业的增速。房地产行业发展放缓会在一定程度上减少市场对涂料的需求。公司将加大对市场需求信息的掌握，积极控制存货积压；加大应收账款的回收力度，减少坏账损失风险；同时，采取产品类型多元化、销售渠道多元化、客户行业多元化等措施分散控制风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节 广东美涂士建材股份有限公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东美涂士建材股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Maydos Building Materials Limited Company；缩写：Maydos 证券简称 美涂士 证券代码 831371 法定代表人 周伟建 注册地址 广东省佛山市顺德区伦教三洲工业区 办公地址 广东省佛山市顺德区伦教街道三洲工业区 主办券商 广州证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号国际金融中心主塔 19-20 楼 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 廖朝理、叶东 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 范远志 电话 0757-27332001 传真 0757-27332127 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省佛山市顺德区伦教街道三洲工业区、528308 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-11-27 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）化学原料及化学制品制造业 主要产品与服务项目 木器涂料、建筑涂料、胶粘剂等产品 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）100,000,000 做市商数量 0 控股股东 王曼郦 实际控制人 周伟建与王曼郦 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91440606231931427U 否 10 税务登记证号码 91440606231931427U 否 组织机构代码 91440606231931427U 否 11 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 782,731,740.57 690,878,922.72 13.30%毛利率%31.55 34.08-归属于挂牌公司股东的净利润 48,815,024.08 22,177,053.13 120.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 33,727,068.15 16,723,484.52 101.67%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.09 10.20-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.19 7.69-基本每股收益 0.49 0.22 122.73%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 671,988,918.91 586,571,302.72 14.56%负债总计 388,806,621.01 359,365,172.15 8.19%归属于挂牌公司股东的净资产 283,182,297.90 228,182,328.88 24.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.83 2.28 24.12%资产负债率%（母公司）56.09 59.92-资产负债率%（合并）57.86 61.27-流动比率 1 0.80-利息保障倍数 13.22 4.61-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 43,771,481.58 17,298,500.30-应收账款周转率 7.35 6.80-存货周转率 8.78 7.78-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%14.56-5.25-营业收入增长率%13.30-21.93-净利润增长率%136.15 220.52-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000.00 100,000,000.00 0.00%计入权益的优先股数量-12 计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 1.非流动资产处置损益-1,413,630.83 2.计入当期损益的政府补助(不包括与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助)3,165,182.20 3.除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,438,384.20 4.除上述各项之外的其他营业外收入和支出 895,606.88 5.其他符合非经常性损益定义的损益项目 9,775,454.49 非经常性损益合计非经常性损益合计 14,860,996.94 所得税影响数-176,229.01 少数股东权益影响额（税后）-50,729.98 非经常性非经常性损益净额损益净额 15,087,955,93 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 -13 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司是处于化学原料及化学制品制造业的生产商，高新技术企业，拥有多项产品和技术专利，有稳定、优秀的产品研发、技术人才队伍，利用自身工艺及生产技术，公司将溶剂、颜填料、钛白粉等原材料生产为建筑涂料、木器涂料及胶粘剂等产品。公司开发部门注重产品性价比，在优化配方、工艺改进上不断挖潜；同时注重节能降耗、绿色环保及增强产品功能，在整个产品开发过程中注重与美学元素结合，达到个性化、人性化和环境和谐的目的。公司致力于开发符合环保、节能及功能化要求的新型涂料产品，致力于国家重点鼓励发展的高新技术涂料产品研究、生产、销售，为房地产开发商、涂料经销商、普通消费者提供绿色环保、净味无添加的木器涂料、建筑涂料、胶粘剂等产品。公司通过直销、分销等模式开拓业务，建立了“大区省区城市经理”扁平化的营销组织结构负责对经销商进行管理，配备区域经理，负责管理本区域的营销工作；公司已在淘宝及天猫建立销售和招商平台，产品销往孟加拉、越南、印度、南非等地区。此外，公司采用以市场为导向、以项目为中心的研发管理模式，保持工艺技术及产品研发方面的创新，从而提高公司竞争力。公司收入来源主要是产品销售。在国内率先推广经销商专卖店、进行小区推广等创新方式，并通过设立市场部和终端运营部对经销商提供包括硬件设施设计、内部管理、培训等全方位服务，提高了经销商盈利能力，推动了经销商网络的迅速扩大。公司注重与终端客户特别是购买决定者的直接接触，并通过营销创新不断扩大其接触面，将营销工作深入到小区、工地、车间等用户群体，公司开展的路演、招商会、涂装培训会等与终端客户及购买决定者直接接触的方式极大地提高了客户对公司产品的认同度，直接推动了公司营销网络的扩张和业务规模的扩大。公司收入来源主要是产品的销售。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生改变。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生改变。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司营业收入 782,731,740.57 元，较去年同期上涨 13.30%；营业总成本 744,320,567.82元，较去年同期上涨 10.45%；净利润 48,761,164.33 元，较去年同期增长 136.15%，公司同期净利润较上期大幅增长的原因主要为公司处置长期股权投资子公司产生的投资收益 9,775,454.49 元，同时在报告期内期间费用有小幅下降。报告期内产品综合毛利率 31.55%，较去年同期下降 2.53 个百分点；经营活动现金流量净额 43,771,481.58 元，较去年同期净增加 26,472,981.28 元，主要现金流入为销售货物和提供劳务取得的现金收入较去年同期有所增加。报告期公司资产总额 671,988,918.91 元，较期初增长 14.56%。公司在发展理念、市场定位、产品结构等方面未发生重大改变，公司产品坚持健康、绿色、环保，在产品研发、生产技术改良等方面继续加大投入。产品受到了消费者的青睐，家装类产品及工程墙面漆在公司主营业务收入中仍占主导地位。14 1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 782,731,740.57 13.30%-690,878,922.72-21.93%-营业成本 535,751,775.45 17.63%68.45%455,459,834.54-26.34%65.92%毛利率 31.55-34.08-管理费用 88,293,857.24 12.45%11.28%78,521,338.26-5.43%11.37%销售费用 107,721,698.40-15.54%13.76%127,537,717.84-23.50%18.46%财务费用 3,654,489.09-46.04%0.47%6,772,892.40-25.93%0.98%营业利润 50,625,011.44 155.16%6.47%19,840,440.71 223.05%2.87%营业外收入 5,719,947.06 79.91%0.73%3,179,372.29 80.02%0.46%营业外支出 3,072,788.81 2136.44%0.39%137,396.73-87.22%0.02%净利润 48,761,164.33 136.15%6.23%20,648,078.69 220.52%2.99%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、报告期内，公司营业收入较去年增长 13.30%，其中涂装业务增长较快，年度内公司加大力度发展涂装工程业务，2016 年度就涂装工程业务与恒大、珠江、敏捷、绿地等大地产商签定战略合作协议，涂装工程业务 2016 年度实现收入 8,258.52 万元。2、报告期内，公司营业成本较去年增加 17.63%，主要是营业收入的同比增加，同时，涂装业务成本中的人工成本也有所增加。3、报告期内，公司毛利率 31.55%，较去年同期下降 2.53 年百分点，主要原因是涂装业务毛利较产品销售毛利较低，影响公司综合毛利率。4、报告期内，公司管理费用较去年增加 12.45%，主要原因是公司加大力度改善办公环境，并对厂区道路、绿化等进行升级改造支出。5、报告期内，公司销售费用较去年下降 15.54%，主要原因：一是公司对市场资源的投放进行了优化，剥减部份广告、促销费用的投入；二是公司开展成本、费用的预算控制取得一定的效果。6、报告期内，公司财务费用较去年下降 46.04%，主要原因：一是适度控制对偿还能力较差，应收款账期较长的客户减少信用支持，降低资金占用量；二是加大票据结算比例和票据融资比例，综合资金成本得到改善；7、报告期内，公司营业外收入较去年增长 79.91%，主要是本期收到的政府补贴增加所致。8、报告期内，公司营业外支出较去年较大幅度增加，主要是本期处置建筑物（仓库）所致。9、报告期内，公司营业利润较去年增长 155.16%，净利润较去年增长 136.15%，如上述分析，2016 年度加强与大地产商战略合作、拓展工程涂装业务，营业收入增加，同时公司采取的成本费用预算控制措施，使公司的成本费用有所减少，营业利润和净利润大幅增长。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 695,320,568.82 455,129,809.10 670,184,862.88 437,133,183.29 其他业务收入 87,411,171.75 80,621,966.35 20,694,059.84 18,326,651.25 合计合计 782,731,740.57782,731,740.57 535,751,775.45535,751,775.45 690,878,922.72 455,459,834.54 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%木器涂料 256,491,092.84 32.77%299,799,433.19 43.39%15 建筑涂料 378,984,820.44 48.42%323,683,163.61 46.85%胶粘剂 27,357,237.83 3.49%32,893,188.10 4.76%其他 32,487,417.71 4.15%13,809,077.98 2.00%其他业务收入 87,411,171.75 11.17%20,694,059.84 3.00%合计 782,731,740.57 100.00%690,878,922.72 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：2016 年度营业收入较去年增长 13.30%，主要增长来自涂装工程业务，2016 年度涂装工程业务实现收入8,258.52 万元；从产品结构上看，报告期内木器涂料较去年同期占比减少，建筑涂料占比变动平缓，其他类产品（如防水材料、地坪涂料等）有所增加。木器涂料主要供给家具制造厂家和工装客户，公司在报告期内调整了部份亏损产品和应收款账期较长的直销客户，同比销量减少。其他业务收入较去年同期占比加大，如上所述，公司在拓展涂装工程业务方面，报告期内取得较好的成效，促进业务的增长。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 43,771,481.58 17,298,500.30 投资活动产生的现金流量净额-20,187,075.16-10,769,879.44 筹资活动产生的现金流量净额-9,940,371.05 -14,595,362.12 现金流量分析现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金净额较去年同期增加 26,472,981.28 元，其中销售商品、提供劳务收到的现金增加 25,476,570.43 元，收到其他与经营活动有关的现金增加 6,582,921.41 元，经营活动现金流入合计增加 31,757,709.66 元。报告期内公司加强现金流管理，应收账款和存货周转速度略有加快，经营活动产生的现金净额增加。2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少 9,417,195.72 元，主要原因是公司仓库升级改造，增加保温装饰一体板喷涂线、防水生产线等固定资产，构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金出现较大幅度的上升。3、报告期内,筹资活动产生的现金流量净额较去年同期增加 4,654,991.07 元,主要原因是银行承兑汇票到期支付后，加大商业承兑汇票结算比例，减少筹资活动现金流出，从而筹资活动产生的现金流量净额增加。（4）主要）主要客户情况客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州恒大材料设备有限公司 87,831,970.07 12.63%否 2 长沙市雨花区德玖装饰材料商行 22,644,208.46 3.26%否 3 重庆庆科商贸有限公司 14,353,839.13 2.06%否 4 上海博赫建材科技有限公司 9,336,527.16 1.34%否 5 重庆市凯途建材有限公司 8,897,152.87 1.28%否 合计合计 143143,063063,697.69697.69 20.57%20.57%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东神洲化学工业股份有限公司 66,923,122.61 10.33%否 2 成都德川友邦印务有限公司 13,695,058.66 2.11%是 3 成都市欣亚欣精细化工有限公司 12,102,313.51 1.87%否 4 佛山市顺德区巴德富实业有限公司 11,438,931.63 1.77%否 5 深圳市吉雅德实业有限公司 11,312,385.64 1.75%否 合计合计 115115,471471,812.05812.05 17.83%17.83%-16 注：公司除与成都德川友邦印务有限公司存在关联关系外，公司与其他供应商不存在关联关系。（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 27,849,785.71 28,879,202.19 研发投入占营业收入的比例 3.56%4.18%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 12 公司拥有的发明专利数量 10 研发情况：研发情况：报告期内公司研发支出没有发生重大变化，研发团队稳定，共有新的立项项目 8 个包括高性能水性木器漆、高耐污外墙乳胶漆等，部份项目将延续到下一年度结题。公司的技术研发工作对新产品开发，技术进步起到了良好的推动作用。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 62,257,107.35-11.61%9.26%70,435,055.06-0.79%12.01%-2.75%应收账款 116,156,996.51 19.96%17.29%96,829,292.60-8.92%16.51%0.78%存货 98,221,289.69 22.75%14.62%80,019,401.22-18.09%13.64%0.98%长期股权投资-固定资产 217,784,918.58-0.49%32.41%218,850,593.16-2.39%37.31%-4.9%在建工程 2,067,741.60 15.31%0.31%1,793,239.41-30.35%0.31%0%短期借款 65,949,268.39-24.56%9.81%87,414,733.34-30.13%14.90%-5.09%长期借款-资产总计 671,988,918.91 14.56%-586,571,302.72-5.25%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期内，应收账款较去年增加 19.96%，主要原因是加强与大地产商的合作，对优质客户给予信用支持，报告期内有较大幅度增长的涂装施工业务合同账期较长，应收账款相对增加。2、报告期内，存货较去年增加 22.75%，主要为涂装工程材料等占用增加。3、报告期内，在建工程较去年增加 15.31%，主要原因是拓展保温板及防水涂料产品，增加保温装饰一体板喷涂线和防水生产线所致。4、报告期内，短期借款期末余额较去年下降 24.56%，主要原因是本年度经营活动产生的现金流量净额增加，资金需求量减少；同时公司流动资金贷款到期后，增加了票据融资额度。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、报告期末，公司拥有三家全资子公司，具体情况如下：（1）江苏美涂士节能科技有限公司（公司 100%持股）经营范围：节能产品的研发及市场应用服务；建筑保温、装饰材料销售；建筑节能工程策划及设计。硝基木器清漆、硝基漆稀释剂、聚酯树脂清漆、聚氨酯漆稀释剂、聚酯漆稀释剂、丙烯酸清漆、硝基清漆、硝基裂纹漆、硝基底漆、硝基磁漆、氯丁酚醛胶黏剂、醇酸树脂；聚氨基甲酸树脂（以上产品不得17 储存）批发。注册资本：2,000 万元 注册地址：江苏省宿迁市经济开发区富民大道东侧、金鸡湖路北侧（标准厂房集中区 B 区 14 号）报告期内，江苏美涂士实现营业收入 1,180.47 万元，实现净利润 123.86 万元。（2）崇州市美涂士涂料科技有限公司（公司 100%持股）经营范围：生产和销售:涂料及其配套使用产品、树脂、固化剂、稀释剂和粘合剂（含一、二级易燃溶剂的合成树脂丙烯酸树脂、醇酸树脂5000 吨/年、含一级易燃溶剂的油漆、辅助材料及涂料硝基漆类、聚酯漆类、丙烯酸漆类、固化剂、稀释剂22200 吨/年，含一级易燃溶剂的胶粘剂卤化烃橡胶类6000 吨/年，安全生产许可证有效期至 2017 年 11 月 9 日）、内外墙建筑涂料及辅助配套材料、保温板、防水材料、水泥砂浆、保温砂浆、窗帘、墙纸、家纺用品、涂装设备及工具；建筑涂装施工；涂装技术服务、技术转让；精细化工产品研发；货物进出口、技术进出口；仓储服务；贴牌加工。注册资本：6,000 万元 注册地址：四川省成都市崇州经济开发区宏业大道北段 126 号 报告期内，崇州美涂士实现营业收入 18,501.56 万元，实现净利润 597.61 万元。（3）佛山市美涂士涂装工程有限公司（公司持股 100%）经营范围：建筑涂装施工（涉及许可证的必须凭有效许可证经营）注册资本：100 万元 注册地址：广东省佛山市顺德区伦教三洲工业区 报告期内，美涂士涂装实现营业收入 31.61 万元，实现的净利润为-55.77 万元。2、报告期内取得和处置子公司的情况（1）报告期内，公司对外投资成立控股子公司广东顺德美涂士家居有限公司。由于对公司资产结构进行梳理调整，经董事会和股东大会审议批准，公司于 2016 年 9 月将所持有的广东顺德美涂士家居有限公司 80%股权转让给关联方广州海格投资控股有限公司，转让价格为 0 元。报告期末，广东顺德美涂士家居有限公司已经不再是公司的子公司。（2）报告期内，由于公司已将控股子公司广东顺德美涂士家居有限公司股权转让给广州海格投资控股有限公司，为避免同业竞争，经董事会和股东大会审议批准，公司于 2016 年 12 月将佛山市美涂士家居饰品有限公司 92.5%股权转让给关联方广州海格投资控股有限公司，转让价格为 0 元。报告期末，佛山市美涂士家居饰品有限公司已经不再是公司的子公司。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财、委托贷款及衍生品投资情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 “十三五”期间，为适应我国经济“新常态”，满足国内各行业、民众对涂料的需求，完成“一带一路”、“中国制造 2025”任务，保障国家重大专项对高性能、特种功能性涂料需求，涂料行业必须适应国内外经济形势新变化，完成产业由量到质的飞跃。主要任务是：着力提高涂料行业科技创新能力；调整产品结构，提升产品质量和档次；优化产业布局，加快涂料企业兼并重组，推动产业集聚和升级，形成一批具有国际竞争力的涂料企业；切实保护生态环境，促进涂料行业的可持续发展。概括起来涂料行业就是要按国家“十三五”规划建议中提出的发展理念做到：创新发展、协调发展、优势发展、绿色发展。我国涂料行业的基础研究要在涂料应用基础理论、新型原材料、先进装备与自动化技术、涂层评估技术等领域，增强已有优势，培植新优势，取得一批达到国际先进水平的标志性成果，使涂料行业基础研究整体水平有较大提升。作为涂料生产及消费第一大国，中国水性涂料的使用率却远远落后于美国和欧洲。保守估计，我国18 水性涂料的使用率大概只有 10%-20%，目前涂料市场仍由溶剂型涂料占主导地位。据了解，水性漆向空气中排放的 VOCs 约占溶剂型涂料的 1/10。按照 2015 年中国涂料产量为 1717.57 万吨的数字，溶剂型涂料产品在涂装过程中会向大气排放百万吨的 VOCs，在一定程度上造成环境污染。现时，有关涂料中 VOC 排放的标准要求日严，将促进环境友好型涂料发展，其中高固体分涂料会发展较快，这个品种标准基本缺失，中国涂料工业协会标准化委员会目前正在制定汽车涂料高固体分涂料技术标准。在此基础上，根据条件，陆续开展船舶、钢结构、桥梁、防腐等涂料高固体分涂料标准制定。另外，高 VOC 的溶剂型 UV 固化涂料，已列为“双高”（高污染、高环境风险）产品，应制定溶剂型 UV固化涂料标准，对其中 VOC 限值做出规定。另外，中国