831091_2016_精冶源_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

1 精冶源 NEEQ:831091 年度报告 2016北京精冶源新材料股份有限公司（Beijing Jingyeyuan New Materials Co.,Ltd）2 年度大事记 1、2016 年 5 月 4 日，国家知识产权局授予公司专利权并颁发 发明专利证书，公司研发的陶瓷耐磨新材料产品“一种长寿无修补免烧高炉冲渣槽用陶瓷耐磨料及其应用方法”获得国家发明专利（专利号：ZL 201310629955.9）。2、2016年4月18日，公司2015年度股东大会审议通过了关于实施2015年度虚拟股权激励的议案。截至2016年6月30日，公司已经实施完成2015年度虚拟股权激励，根据公司虚拟股权激励方案（2015年11月修订）规定，2015年度激励基金授予对象为对公司有卓越贡献的16名新老员工，激励基金总额为573,408.72元。3、2016 年 7 月 5 日公司召开了第一届董事会第二十次会议，会议审议通过关于公司与济南钢铁集团新事业有限公司共同出资设立济南精冶源新材料有限公司的议案。注:上 述 重 大 事 项 均 已 在 全 国 股 份 转 让 系 统 指 定 信 息 披 露 平 台（http:/）披露。3 目录目录 年度大事记.2 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.26 第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.42 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、精冶源 指 北京精冶源新材料股份有限公司 股东大会 指 北京精冶源新材料股份有限公司股东大会 董事会 指 北京精冶源新材料股份有限公司董事会 监事会 指 北京精冶源新材料股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、财务负责人 公司章程 指 北京精冶源新材料股份有限公司章程 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 主办券商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 北京天驰君泰律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 耐火材料、耐材 指 物理和化学性质适宜于在高温环境下使用的非金属材料，但不排除某些产品可含有一定量的金属材料 不定形耐火材料 指 由骨料、细粉和结合剂及添加物组成的混合料，以交货状态直接使用，或加入一种或多种不影响其耐火度的合适的液体后使用 压入料 指 可用压力为 1MPa-2Mpa 的泵挤压施工的不定形耐火材料，或无水在线碳素压入料 环保炮泥 指 由耐火骨料、细粉、结合剂和液体组成，烧后形成碳结合的专为堵塞高炉出铁口用的耐火可塑料，以使用状态供货 高炉 指 可以把铁矿石还原成生铁的一种设施，主要产品是生铁，还有副产高炉渣和高炉煤气 5 第一节声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 1、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）不适用。2、列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）不适用。3、豁免披露事项及理由（如有）不适用。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 产能过剩、无序竞争的风险 2016年，全国耐材制品的年产量大约为2,391.24万吨，比 2015 年下降 8.56%，整个行业仍然处于周期性的低谷；耐火材料企业数量巨大、生产能力分散、市场无序竞争、低价竞销、秩序混乱的局面没有显著改变。下游行业萎缩的风险 2016 年，我国粗钢产量约 8.08 亿吨，同比增加 1.2%，6 钢铁行业产量下滑的趋势暂时得以扭转。但公司认为，行业产能过剩的问题仍然比较严重，盈利能力虽有所好转但没有巩固。下游行业经营不佳，直接导致耐火材料企业的恶性竞争和严重的货款拖欠，公司 2016 年、2015 年应收账款余额及其占总资产的比例分别为 7,672.85 万元、87.57%及6,870.70 万元、77.66%。2016 年末应收账款余额较 2015年末增长 11.67%，应收账款情况没有明显好转。客户集中风险 公司主要向钢铁企业提供耐火材料直销和整体承包服务，销售收入相对集中于少数客户，客户高度集中不利于公司分散经营风险，单一客户的得失将对公司生产经营带来较大影响。生产外包的风险 公司不设生产厂，生产采取外包方式。这种模式的优势在于公司可以将主要资源集中于技术、产品、市场、客户开发上，且固定资产投资低，资金需求少。但外包也面临着可能的技术机密泄露、产品质量不稳定、交货不及时等风险。特别是在整个行业不景气的状态下，供应商也处于不断的调整过程中，这就有可能影响到公司的生产外包业务，从而影响到公司业务稳定。股权集中及实际控制人不当控制的风险 公司股权较为集中，实际控制人左亮珠、马英二人为夫妻关系，合计持有公司 86.72%的股份。左亮珠、马英均为公司董事，且左亮珠担任董事长，能够对公司股东大会决策、董事会决策、经营管理、人事任免等产生重大影响。公司的实际控制人可能凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。产品差异化和下游行业高危性引发的质量责任风险 公司的主要产品为高温工业用速干浇注料、湿法喷涂料、陶瓷耐磨料、压入料、环保炮泥等不定形耐火材料。一方面，公司生产的不定形耐火材料具有差异化和定制化生产的特点，缺乏标准化的控制机制；另一方面，公司生产的不7 定形耐火材料主要应用于钢铁企业的高炉区域，对高炉运行的经济效益和安全防护起到重要作用，具有较高的风险。核心员工队伍稳定性的风险 公司是轻资产型的技术型企业，生产加工过程和施工过程均外包给第三方负责，因此公司的在册员工人数较少。公司生存和发展的基石是技术和产品，新产品的开发和业务开拓均依靠高素质、稳定的核心员工队伍。因此，能否保持核心员工队伍的稳定以及后续人才的培养是否有效是影响公司稳健经营及发展的至关重要因素。原材料价格波动的风险 2016 年以来，公司生产所需的原材料价格出现了较大幅度的上涨，对公司经营成本影响较大，并最终影响到公司的经营利润。出现这样的情况，是国家坚决推行去产能、供给侧改革政策、严格的环保督察以及企业提前备货、基建拉动综合叠加效应的结果。原材料是公司开展业务的主要成本，受业务规模制约 2016 年业绩出现了比较大的波动。本期重大风险是否发生重大变化：是，本期新增原材料价格波动的风险。第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京精冶源新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Jingyeyuan New Materials Co.,Ltd 证券简称 精冶源 证券代码 831091 法定代表人 左亮珠 注册地址 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)办公地址 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）8 签字注册会计师姓名 于涛、付平 计师事务所办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 范凌江 电话 010-82086998 传真 010-82086998 电子邮箱 Jyy_ 公司网址 http:/ 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号(德胜园区)邮编：100088 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京市西城区新街口外大街 8 号 1 幢 615 号（德胜园区）三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-19 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）非金属矿物制品业 主要产品与服务项目 节能环保产品无水在线碳素压入料、工业基础材料陶瓷耐磨料及高温工业用不定型耐火材料速干浇注料、湿法喷涂料、环保炮泥等的销售及整体承包服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）31,848,720 做市商数量 3 控股股东 左亮珠 实际控制人 左亮珠、马英 四、注册情况（公司已换发 3 证合 1 的新执照）9 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 统一社会信用代码 91110102758739626W 否 注：公司于 2017 年 2 月 9 日更换新营业执照。第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 88,712,089.93 96,411,930.20-7.99%毛利率%20.31 29.15-归属于挂牌公司股东的净利润 1,612,300.09 17,074,230.88-90.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,361,826.86 15,171,948.69-84.43%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.11 41.24-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）4.55 36.46-基本每股收益 0.05 0.54-90.74%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 87,623,872.62 88,471,709.24-0.96%负债总计 34,958,803.52 37,418,940.23-6.57%归属于挂牌公司股东的净资产 52,665,069.10 51,052,769.01 3.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.65 1.63 1.45%资产负债率%39.90 42.29-流动比率 2.42 2.30-利息保障倍数 6.03 73.07-10 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,121,234.81-7,879,811.31-应收账款周转率 1.22 1.61-存货周转率 5.82 8.32-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-0.96 47.55-营业收入增长率%-7.99 27.12-净利润增长率%-90.56 32.69-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 31,848,720.00 31,848,720.00-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国有政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）6,500.00 债务重组损益-804,296.20 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-84,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计-881,796.20 所得税影响数-132,269.43 少数股东权益影响额（税后）11 非经常性损益净额非经常性损益净额-749,526.77 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上上年年同期同期）上上上上年年期末（期末（上上上上年同期年同期）调整重述前调整重述前（影响金额）影响金额）调整调整重述后重述后（影响金额）影响金额）调整重调整重述前述前 调整调整重述重述后后 调整重调整重述前述前 调整重调整重述后述后 税金及附加-16,653.33 管理费用 16,653.33-根据增值税会计处理规定（财会201622 号）的规定，2016 年 5 月 1 日之后发生的与增值税相关交易，影响资产、负债等金额的，按该规定调整。利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目，房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等原计入管理费用的相关税费，自 2016 年 5 月 1 日起调整计入“税金及附加”。12 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司是国家级高新技术企业，是专注于无机非金属材料的研发与销售、施工和技术服务的轻资产型企业，主要产品包括节能环保材料-无水在线碳素压入料、工业基础材料-陶瓷耐磨料及高温工业用不定形耐火材料。公司以自主研发和产学研结合的模式开发技术，采购原材料后通过委托加工制成产成品，通过整体承包或直接销售的方式，面向客户销售产品或提供服务，实现收益。公司在无机非金属材料特别是高温环保型耐火材料行业耕耘多年，建立了较为稳定的上下游业务网络，与我国棕刚玉、碳化硅、铝矾土等主要原材料供应商建立了长期稳定的合作关系。公司自成立以来，依靠持续的创新、领先的技术、产品质量和实际业绩，逐步赢得了客户的信任，形成了比较好的市场口碑，从而实现由点带面的口碑式营销，通过对区域内的知名企业客户的突破，通过建立标杆工程服务等方式，逐渐拓展至区域内的其他企业。通过上述区域渗透的方法，公司已成功打入钢铁企业云集的华北、华东大片市场。报告期内，公司的商业模式无变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：13 公司 2016 年实现营业收入 8,871.21 万元，比去年同期减少 7.99%；营业成本 7,069.24 万元，比去年同期增加 3.50%；营业利润 242.60 万元，比去年同期减少 86.07%；经营活动现金净流入 112.12万元，比去年同期增长了 114.23%。公司 2016 年的营业收入同比有一定幅度的下降、净利润下降幅度较大，主要原因为受上下游严厉的去产能政策、环保督察及交通运输整顿的影响，公司 2016 年原材料和运输费用均大幅度增长，导致公司的利润空间受到很大程度的挤压。同时，公司处于审慎性考虑对部分可能受到行业兼并重组影响的客户的供货做了较大幅度的调整，在开发其他客户的过程中收入和利润也暂时都受到了影响。公司 2016 年综合毛利率降低了 8.84%，具体原因是：1、速干浇注料：原材料和运输成本增加、客户因环保督察导致频繁的维修保养等原因造成毛利率由上年同期的37.94%降为本期的 21.43%，下降 16.50%；2、环保炮泥：毛利率下降 7.53%，主要原因包括原材料和运输成本增加、因生产外包造成在行业快速回暖时采购成本上升，平均每吨炮泥的成本增长 6.19%，在激烈的市场竞争中公司选择短期内牺牲利润保市场的策略从而牺牲了部分毛利率；3、无水在线碳素压入料和陶瓷耐磨料：这两个产品为公司获得国家发明专利的新产品，上年同期毛利率分别为71.95%、69.80%，本期因市场推广力度加大以及竞争加剧等因素导致平均价格较上年度分别降低了18.31%、52.47%，毛利率分别下降了 3.87%、23.93%。另外，公司对应收四平现代钢铁有限公司539.94 万元及上海海博鑫惠国际贸易有限公司 135.55 万元应收账款全额计提了减值准备，本期计提的坏账准备增加，影响了公司的盈利水平。2016 年，公司的新产品陶瓷耐磨料获得国家发明专利、其他产品与技术获得 6 项实用新型专利，表明公司在技术研发上的逐步成熟，这是公司后续发展的技术基础。2016 年 7 月 5 日，公司第一届董事会第二十次会议审议通过了关于公司与济南钢铁集团新事业有限公司共同出资设立济南精冶源新材料有限公司的议案，将以合资形式建立生产基地，逐步完善产品研发、生产设施。该控股子公司已于 2017 年 1 月投产，在保证公司的产品供应、质量控制、技术研发等方面将发挥重要作用。2016 年，下游钢铁行业虽有所回暖，但去产能和环保督察的力度导致整个行业的波动幅度加大，企业经营难度增加。在国内市场需求不乐观、全球经济依旧低迷且不确定性增加的大环境下，整个行业整体经营形势存在较大的不确定性；短期的经济政策虽然刺激了需求，但整体的产能过剩没有完全解决，而且环保督察越来越严厉，交通运输整顿成为常态，部分企业限产、停产、关闭的趋势不可避免。考虑到上述因素和公司融资的现状，公司 2016 年把经营风险控制做为最重要的因素考虑，降低对风险客户的销售，保证公司不出现大的系统性的风险，同时加大坏账计体提力度，保证财务的稳健和安全。公司认为，虽然 2016 年经营业绩不理想，但在行业周期性底部逐步形成的时期，公司基本控制14 住了系统性风险，并且利用这个时期在技术和新产品上实现了突破，在生产上也通过合资形式以低成本逐步突破了制约公司发展的瓶颈。公司充分认识到唯有通过技术进步和产品的更新换代，才能使公司保持持续的竞争力。公司近年在产品上的技术革新，保证了公司产品的技术路线在质量、性能、能耗、环保等方便取得先机和前瞻，与国家规划和社会发展趋势高度吻合。在行业周期已处于谷底且蓄势上升的阶段，公司这些年持续的努力将通过这些技术和产品把利润空间释放出来。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 88,712,089.93-7.99%100.00%96,411,930.20 27.12%100.00%营业成本 70,692,398.77 3.50%79.69%68,305,116.42 41.58%70.85%毛利率 20.31%-29.15%-管理费用 6,562,872.10 0.47%7.40%6,532,076.65 16.20%6.78%销售费用 3,385,866.91 31.44%3.82%2,575,931.63-30.31%2.67%财务费用 651,058.37 84.46%0.73%352,962.41 182.34%0.37%营业利润 2,426,015.61-86.07%2.73%17,409,671.49 22.55%18.06%营业外收入 6,500.00-99.72%0.01%2,334,389.84 1,227.25%2.42%营业外支出 888,296.20 24,780.57%1.00%3,570.24-94.84%-净利润 1,612,300.09-90.56%1.82%17,074,230.88 32.69%17.71%项目重大变动原因：项目重大变动原因：15 1、销售费用：本年度的销售费用较上年度增加 31.44%，主要原因是本年度运输费较上年度有所增加。主要由于本年度委托加工单位变更，从唐山变更至山西，山西到迁安距离较远，运费较高；另外由于本年度下半年柴油价格上涨严重，导致运费增加，炮泥运费由原来的 90 元一吨增长为 110 元每吨。2、财务费用：本年度财务费用较上年度增加了 84.46%，主要原因是公司分别于本年 10 月末及 12月偿还 150 万元及 104 万元银行借款，虽然年末短期借款余额减少，但是本年度贷款利息增加，贴息费增加。3、资产减值损失：本期资产减值损失较上年度增加了 383.73 万元，主要是对两家经营不善客户的应收账款全额计提了坏账准备金所致。4、投资收益：本年度公司无投资收益。5、营业利润：本年度营业利润比上年度大幅下降的主要原因为对两家经营不善的客户全额计提坏账准备，运费和原材料价格持续走高以及本年度耐火材料的毛利率下降所致。本年度钢铁行业受政府大规模压缩产能的影响较大，钢铁企业因严格的环保督察需要频繁的停产检修导致其产量减少，公司营业收入也相应减少，同时为配合客户停产期间的安排，公司需要对铁沟做维修保养甚至是大修，这又增加了公司的成本。湿法喷涂因市场竞争加剧、压入料因公司加大市场推广力度等措施导致毛利率降低。6、营业外收入：本年度营业外收入下降了 99.72%，主要系上年度公司收到上级政府部门的补贴资金较多。7、营业外支出：因客户以房抵债，债务重组产生的营业外支出导致本期较上年度有所增长，上年度未发生大额的损失。8、净利润：本年度净利润下降的主要原因为收入下降了 7.99%，受经济环境、钢铁行业压缩产能等政策的影响，毛利率下降，坏账计提较上年度增加了 445.03%，政府补贴较上年度减少了 99.72%，所得税费用较上年度减少 273.43 万元。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 88,098,201.12 70,395,977.39 94,633,021.46 66,691,376.85 其他业务收入 613,888.81 296,421.38 1,778,908.74 1,613,739.57 合计合计 88,712,089.93 70,692,398.77 96,411,930.20 68,305,116.42 按产品或区域分类分析：16 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%风口区域及炉缸整体浇注 2,519,204.26 2.86%1,349,316.23 1.43%湿法喷涂料 82,666.66 0.09%6,166,883.85 6.52%速干浇注料 42,412,503.55 48.14%33,045,988.84 34.92%陶瓷耐磨料 3,915,495.78 4.44%835,803.41 0.88%压入料 1,126,804.59 1.28%1,219,658.64 1.29%环保泡泥 32,098,226.69 36.43%41,363,696.58 43.71%泡泥添加剂 4,869,405.56 5.53%7,624,232.84 8.06%鱼雷罐喷射料 1,073,894.03 1.23%3,027,441.07 3.20%合计合计 88,098,201.12 100.00%94,633,021.46 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、湿法喷涂占收入比较上年度下降原因：本年度销量较上年度减少 95.94%，上年度向五个客户销售此产品，主要用于钢炉的喷涂工程，本期受钢铁行业整体降产能等因素影响，客户用量降低。同时，由于部分客户回款不好，出于审慎性要求，公司未再进行投标，故本年度此产品销量下降。2、速干浇注料占比较上年度增加了 13.22%，主要有两方面的原因：一是本年度收入总额较上年度下降了 7.99%；二是迁安市九江线材有限责任公司在原来的基础上增加了熔炉还原炉（13#1080m高炉)南北出铁场整体承包及 7 号炉大修工程等业务，另外还新开发了三个客户共实现销售收入 409.12 万元。3、陶瓷耐磨料占比较上年度增长 3.56%，因本期使用此产品的客户由原来的三家增至六家，销量增加导致收入增加 307.97 万元，故占营业收入比重有所增加。4、环保炮泥占比较上年度减少 7.28%，主要是此产品的老客户有两家停产，销量较上年度减少 2,886.22吨，销售额下降所致。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,121,234.81-7,879,811.31 投资活动产生的现金流量净额-140,500.00 309,668.49 筹资活动产生的现金流量净额-1,158,779.85 6,896,679.57 现金流量分析：现金流量分析：17 1、经营活动产生的现金流量净额：本年度较上年度增长 114.23%，主要为公司本年度采取有效的催款机制，在收入减少的情况下，收回的现金较上年度有所增加，不仅本年加大了回款力度，且也相应延缓付款时间，保证现金流正常运转。2、投资活动产生的现金流量净额：本年度较上年度减少 145.37%，主要由于上年度公司出售设备取得处置收入，本期处置收入为 0。3、筹资活动产生的现金流量净额：本年度较上年度减少了 116.80%，本期贷款为净减少，去年为净增加，另外上年度本公司定向增发股票 326.88 万元，吸收投资收到的资金较多。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 日照钢铁有限公司 27,862,783.15 31.63%否 2 迁安市九江线材有限责任公司 24,803,630.96 28.15%否 3 江苏利淮钢铁有限公司 8,078,842.58 9.17%否 4 济南钢铁集团新事业有限公司 5,040,508.13 5.72%否 5 天津铁厂 3,944,773.18 4.48%否 合计合计 69,730,538.00 79.15%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 济南钢铁集团新事业有限公司 19,636,813.74 29.03%否 2 山西太岳磨料有限公司 17,807,967.81 26.32%否 3 唐山市丰南区瑞兴炉料有限公司 4,824,036.41 7.13%否 4 平罗荣昌碳化硅有限公司 4,549,487.18 6.73%否 5 唐山市开平区金鑫耐火水泥制品厂 3,894,687.36 5.76%否 合计合计 50,712,992.50 74.97%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 18 研发投入金额 4,427,430.88 4,202,039.34 研发投入占营业收入的比例 4.99%4.36%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 9 公司拥有的发明专利数量 3 研发情况：研发情况：公司是国家级高新技术企业、中关村高新技术企业，以技术为导向，为轻资产运营模式。公司生存和发展的基础是技术和市场开发，自成立以来高度重视技术和产品研发工作。公司的技术主要集中于节能环保不定型高温耐火材料领域，技术和产品国内领先，部分产品技术全球领先。公司的研发以产学研模式为主，即与科研院所合作把握技术方向和开展基础研究、以公司为主开展工程试验和产品开发。作为一家追求高效率的企业，公司生产以外包模式为主，员工专注于技术和市场两个关键领域，技术人员比例较高。公司规划的技术路线为：在保证技术性能和产品质量的基础上，持续开发节能、降耗、可循环利用材料的技术和产品，此技术路线与国家规划和社会发展趋势高度吻合。在此技术路线的指引下，公司在国内率先开发出了免烘烤的速干型铁沟浇注料产品，在产品性能和节能降耗上均取得重大突破，在生产和施工工艺上实现了重大改进，帮助行业实现了产品的更新换代。通过多年持续的研发，公司已获得 2 项国家发明专利、6 项实用新型专利，通过独占许可方式获得 1 个国家发明专利。在这些专利技术中，公司开发的无水在线碳素压入料在技术上全球领先，其在安全性、节能环保降耗等方面取得重大突破，对于高炉煤气堵塞有十分显著的效果，是行业内智能新材料的典范之作。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 805,516.95-18.10%0.92%983,561.99-40.64%1.11%-0.19%应收账款 65,301,472.88 5.56%74.52%61,860,302.62 37.31%69.96%4.56%存货 13,771,186.73 30.95%15.72%10,516,067.11 78.24%11.89%3.83%长期股权投资-19 固定资产 941,808.93-11.02%1.07%1,058,452.46-23.36%1.20%-0.12%在建工程-短期借款 3,560,000.00-35.00%4.06%5,477,000.00 265.13%6.19%-2.13%长期借款-资产总计 87,623,872.62-0.96%-88,471,709.24 47.55%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、存货：存货较上年度增长 30.95%，主要原因为公司在冬季及春节期间到来时做的储备工作有关，本年度主要为两个路途较远的客户在上年的基础上增加了存货的储备。2、短期借款：本年末余额较上年度减少 35.00%，主要原因系归还了上年度贷款 511.20 万元。3、应收票据：本年末余额较上年度减少 83.89%，主要系本年度公司对外付款多采用汇票付款所致。4、预付账款：本年末主要原材料价格上涨，在预测还要继续上涨的情况下预付货款订货导致本年末较上上末余额增加。5、其他应收款：本年末较上年末减少 35.75%，为本年末收回所有的员工备用金所致。6、递延所得税资产：本年末较上年度增加 66.81%，系由于本年末坏账准备计提增加所致。7、预收账款：本年末较上年末减少 41.44%，系本年末将预收客户的货款发货并冲减预收账款所致。8、应付职工薪酬：本年末较上年末减少 96.44%，系由于上年末计提了股权激励费，并于本期发放。9、应交税费：本期末较上年末减少 61.11%，系由于本年期末计提的所得税及未交的增值税少于上年末所致。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 2016年7月5日，公司第一届董事会第二十次会议审议通过了关于公司与济南钢铁集团新事业有限公司共同出资设立济南精冶源新材料有限公司的议案。根据董事会决议，控股子公司注册资本为人民币1,000,000.00元，公司出资人民币510,000.00元，占注册资本的51.00%，济南钢铁集团新事业有限公司出资人民币490,000.00元，占注册资本的49.00%。子公司已于2016年完成注册事宜，注册资金尚未实缴，子公司于2017年初开始生产运营。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 20 无。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 2016 年，全球经济及中国经济均处于较低增长的新常态下，GDP 增速逐渐回落。作为公司下游的钢铁行业在投资拉动和去产能效应逐步显现的情况下，利润有所回升，全行业经营形势有所改善。2016 年国内粗钢产量 8.08 亿吨，同比增长 1.2%，全行业盈利较 2015 年有比较大的改进。但作为其上游的耐材行业的经营形势并未与钢铁行业实现同步的改善，甚至还有更加恶化的趋势。2016 年，耐材制品全年产量约为 2,391.24 万吨，与上年相比出现了较大幅度的下降，整个行业的全面过剩状态并未改变。而 2016 年以来出现的原材料涨价、严厉的环保督察、公路运输整顿等直接导致耐材行业的成本大幅度增加；行业对其下游缺乏议价能力，成本无法实现有效传导，从而导致整个行业的盈利能力受到挤压。可喜的是，经过过去几年的连续调整，去库存、去产能的效果逐步显现，行业已处于深度调整期的周期性谷底。虽然在国家供给侧改革力度加大的情况下，预计钢铁行业和耐材行业的整体调整态势仍将持续一段比较长的时间，但好转的信号已经出现。在这段仍然将持续的比较长的深度调整中，行业内正在逐步发生重新洗牌的巨大变化：具备资金实力、节能环保优势明显、技术和产品领先、客户和市场基础扎实的企业将生存并发展；反之将衰退甚至消亡。经过这次深度调整后，行业将重新进入有序的良性状态，技术、产品、环保必将升级换代，能生存下来的企业将获得进一步发展壮大的历史机遇。鉴于公司具备坚实的技术和产品优势，公司的产品在技术路线上与国家的产业政策高度吻合，公司在市场上积累了良好的客户口碑，新三板的挂牌使公司具备了多渠道融资的能力，公司目前现金流充裕、稳定，公司有信心、有能力度过此调整期并迎来新的发展阶段。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 公司专注于无机非金属材料行业十几年，在无机非金属材料特别是在不定形耐材行业积累了一定的技术和品牌优势。公司从成立之初推出颠覆性的速干浇注料产品开始，一举奠定了公司在行业内技术领先者的地位，之后陆续开发了环保炮泥、喷涂料、陶瓷耐磨料、无水在线碳素压入料等产品，逐步成长为一家以技术和产品见长的公司，在行业内形成了自己的特色和地位。在十余年的发展过程中，公司定位于为中大型企业客户提供不定型耐火材料、节能环保材料的产品和服务，在行业内积累了一定的客户口碑，市场形象良好。由于采取稳健的经营策略，公司无历史遗留问题，市场适应性灵活，对无机非金属材料相关产业的供应链把握能力强，有比较好的原材料采购优势。成立至今，公司生产采取以外包为主的模式，专注于技术和市场开发，业务发展以流动资金的需求为主，减少了不景气时期的经营压力。公司的新产品-无水在线碳素压入料和工业领域的基础材料-陶瓷耐磨料先后获得国21 家发明专利，表明公司已正式进入节能环保产品市场。由于这些产品在技术上的领先和环保、安全性能显著，其未来的市场空间十分可观。2014 年在新三板挂牌后，公司完善了治理结构，规范了内控体系，拓展了融资渠道，为以后的长远发展奠定了坚实的基础。总而言之，公司在技术、新产品开发、客户和市场口碑、治理、内控、融资等方面在行业内有一定的优势，且没有历史积累的问题，容易度过行业的调整期并在未来快速发展。公司生产从成立起一直采取外包的方式，虽然这种模式减轻了公司资产投资的负担、提高了管理效率，但其在产能保证、质量控制、技术保密等方面的弊端也逐步暴露，特别是在行业调整期制约了公司的发展。所以，公司在 2016 年成立了控股子公司，随着其在近期逐步投产，可以在一定程度上解决外包模式的短板。另外，公司业务比较单一，缺乏和上游的战略性合作，导致公司对原材料的波动缺乏应对手段。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 公司是专业的无机非金属材料高科技企业，多年专注于不定形耐火材料行业，主营业务明确，技术和产品领先，经营稳健，市场和客户基础扎实，资金充足，管理规范，具备持续经营和发展的基础。公司在速干浇注料、环保炮泥、喷涂料等高温耐火材料上具有技术优势，销售渠道稳定，盈利能力良好。近年来，公司开发了智能环保新材料-无水在线碳素压入料，并于 2015 年 10 月份获得国家发明专利，正式进入节能环保领域。公司的另一个新产品陶瓷耐磨材料，于 2016 年 5 月获得国家发明专利，具有强度高、耐冲刷、耐腐蚀、环保性能好的特点，作为一个基础工业原料，后续的市场空间非常广阔。公司 2014 年在新三板挂牌后，在治理结构、内控等方面得到提升，融资渠道得以拓宽