830851_2016_骏华农牧_2016年年度报告_2017-03-16.pdf

第 1 页，共 85 页 第 2 页，共 85 页 公 司年 度 大 事 记 2016 年 6 月，经公司第一届董事会第十五次会议审议通过，公司投资建设年产 30 万吨有机肥生产项目，第一期工程开工建设，预计2017 年将投产。2016 年 6 月，公司在中国上市公司研究院、中国风险投资研究院、证券时报联合主办的“首届新三板百强榜”评选活动中，荣获“新三板最具成长潜力企业”称号。根据公司 2015 年 7 月 3 日召开的 2015 年第三次临时股东大会审议通过的关于公司发行股份及支付现金购买资产暨重大资产重组的议案，公司于 2016 年 11 月 7 日在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司完成了新增股份登记并向马令钊、屠永豪定向发行股票共计 613.5 万股。2016 年 10 月 25 日，公司取得全国股转系统关于宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司发行股份购买资产暨重大资产重组股份登记的函（股转系统函 2016 7436 号），2016 年 11 月 7 日，公司完成了新增股份登记，总股本由 6,505 万股增至 7,118.5 万股。2016 年 11 月，公司获得国家工商行政管理总局商标局颁发的”月牙湖牧业“商标注册证。宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 3 页，共 85 页 目录 第一节声明与提示第一节声明与提示.5 第二节公司概况第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.8 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告第十节财务报告.33 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 4 页，共 85 页 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、骏华农牧 指 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司章程 全国股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股东大会 指 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司股东大会 董事会 指 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司董事会 监事会 指 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 蒙牛、蒙牛乳业 指 蒙牛乳业（银川）有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、本年、报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 上年、上期、去年 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 TMR 指 全混合日粮 CIP 指 原位清洗 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 5 页，共 85 页 第一节声明与提示第一节声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别 及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 单一客户风险 报告期内，公司向蒙牛乳业（银川）有限公司销售额占公司当期营业收入总额的 81.57%。公司客户相对集中，一旦蒙牛主要采购计划发生变动或生产经营状况发生不利变化，短期内亦将对公司经营产生不利影响。食品安全风险 近年来我国食品安全问题频发，“苏丹红”、“三聚氰胺”等事件的爆发，使食品安全问题成为社会各界和广大民众关注的焦点。动物疫情爆发风险 畜牧业牵涉到活体养殖，与传统制造业的风险特征大不相同。而奶牛的养殖需要持续性的关注、监控。动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及养殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司生鲜乳销售等业务。税收优惠政策变化风险 公司从事农、林、牧、渔（牲畜的饲料）业，免征企业所得税。从事生鲜乳的销售，免征增值税。一旦税收优惠政策发生变化，将会对公司业绩造成较大影响。控制不当风险 本公司实际控制人、控股股东黄金耀期末持有公司59.62%宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 6 页，共 85 页 的股权，对公司经营决策可施予重大影响。若公司实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。净利润下降风险 截止 2016 年 12 月 31 日止，实现归属于挂牌公司的净利润 4,810,961.28 元，较上年同期下降 78.48%。主要是国内原奶供应过剩，库存压力尚存；进口大包粉、复原乳大量涌入中国市场，制约着国内奶价下降及公司优化牛群结构淘汰低产牛所致。未来若市场持续低迷，可能会给公司业绩带来进一步下滑的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 7 页，共 85 页 第二节第二节公司公司概况概况 一、基本信息 公司中文全称 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 英文名称及缩写 Ningxia Jun Hua Crescent Lake Agricultural Technology Co,.Ltd 证券简称 骏华农牧 证券代码 830851 法定代表人 黄金旨 注册地址 宁夏银川兴庆区富宁南街 306 号（二层）201-207 室 办公地址 宁夏银川兴庆区富宁南街 318-2 号（二层）主办券商 国信证券 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 施丹丹 金戈 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 党利宁 电话 0951-4112670 传真 0951-4112670 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 宁夏银川兴庆区富宁南街 318-2 号（二层）750001 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-07-08 分层情况 创新层 行业（证监会规定的行业大类）畜牧业 主要产品与服务项目 奶牛养殖、生鲜乳生产和销售 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）71,185,000 做市商数量 5 控股股东 黄金耀 实际控制人 黄金耀 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91640100564148190R 否 税务登记证号码-否 组织机构代码-否 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 8 页，共 85 页 第第三三节节会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 107,681,578.28 115,958,740.28-7.14%毛利率%22.96%27.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,810,961.28 22,352,450.65-78.48%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,952,526.59 20,486,469.04-27.01%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.45%26.76%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.62%24.53%-基本每股收益 0.07 0.35-80.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 334,824,056.39 275,147,002.33 21.69%负债总计 97,743,674.09 100,423,881.31-2.67%归属于挂牌公司股东的净资产 237,080,382.30 174,723,121.02 35.69%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.33 2.69 23.79%资产负债率%29.19%36.49%-流动比率 68.18%54.08%-利息保障倍数 2.55 16.78-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 14,368,750.30 15,900,785.80-应收账款周转率 12.56 19.23-存货周转率 1.86 3.18-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%21.69%114.56%-营业收入增长率%-7.14%193.21%-净利润增长率%-78.48%58.06%-宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 9 页，共 85 页 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 71,185,000 65,050,000 9.43%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-10,218,468.36 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）108,500.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目-31,596.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 -10,141,565.31 所得税影响数 0.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 -10,141,565.31 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 10 页，共 85 页 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司为一家现代化奶牛养殖企业，属于畜牧业，公司的主营业务为奶牛养殖，通过养殖奶牛获取和销售原奶（生鲜乳）。公司在月牙湖建有现代化、规模化、集约化、信息化的牧场，月牙湖属于沙丘地带，毗邻黄河，土壤丰沃，水质优良，利于牧草的种植和奶牛的防疫与饲喂。公司还拥有经验丰富的奶牛养殖技术团队，以及良好的客户关系和客户资源，主要向国内大型的乳业企业提供具有高脂肪、高蛋白含量、体细胞低于 20 万、菌落数低于 5 万的生鲜乳。公司主要采用直销的方式销售产品，通过奶牛的集约化养殖生产和销售生鲜乳来实现收入。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年，在国际市场继续低迷和国内奶业竞争力整体不足的背景下，奶业进口继续增长，国内奶牛养殖业依然艰难。随着散户和小规模养殖户大量退出，一些规模养殖户扩大规模、蓄积产能，奶牛养殖主体正在发生结构性变化。下半年，随着国际市场调整到位，生鲜乳收购价格触底反弹，市场显示回暖迹象。公司把握趋势、抓准机遇，通过完善技术、管理等多种措施，进一步提高公司的核心竞争力。公司继续推进整合区域资源、发展规模化养殖为主线，完善法人治理结构、加强内控管理、规范经营为重点，实现产业资本与金融资本的有效融合，推动公司牧业的健康、持续发展。报告期内，公司完成了月牙湖万亩养殖园区中马令钊、屠永豪两家牧场的并购重组工作。不断提高畜群管理水平，充分利用并购重组后的规模优势，逐步完成降本增效目标。在牧场管理方面，公司采用以色列阿菲金的精准牧场管理体系及生产标准，持续优化生鲜乳品质，并携手国内知名的饲料供应商大北农集团，制定严格的畜群营养标准，提高奶牛营养均衡，提升生产水平。截止 2016 年 12 月 31 日止，年度公司营业总收入 107,681,578.28 元，奶牛养殖业务依旧是公司的支柱业务，公司主要生产生鲜乳，自有管理牧场 3 个，饲养总共约 6,881 头奶牛，全年产奶量 2.69 万吨。我们的牧场全部位于月牙湖。临近下游知名乳品加工企业，且地处优质饲料供应充足地域。位于北纬 30 度核心优质奶源基地，同时也是蒙牛乳业的优质奶源基地，生产的生鲜乳主要供应给蒙牛乳业，用于其【特仑苏】、【纯甄】等优质高端品牌的生产。宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 11 页，共 85 页 截止 2016 年 12 月 31 日止，实现归属于挂牌公司的净利润 4,810,961.28 元，较上年同期下降 78.48%，主要受国内原奶供应过剩，库存压力尚存；进口大包粉、复原乳大量涌入中国市场，制约着国内奶价下降及公司优化牛群结构淘汰低产牛所致。2016 年公司董事会积极应对国内奶业竞争形势，着力打造“好环境、养好牛、挤好奶，骏华志、责任心、共发展”的企业品牌建设。充分利用公司所处地域优势、技术管理优势、分段饲喂技术、设施设备优势，优化奶牛群体结构，增强奶牛群体体质，改良奶牛群体遗传，降低成本，提高奶牛单产。推动有机肥厂的建设，预计 2017 年将能进行试产。在管理上，公司不断对内控制度进行完善，并严格执行，真正做到“制度管人，制度管事”，优化和完善公司的现有管理制度。2016 年 11 月公司获得了国家工商行政管理总局商标局颁发的“月牙湖牧业”商标注册证，为塑造品牌和公司形象以及提升市场知名度奠定基础，对公司延伸产业链、提高公司竞争力及进一步拓展市场具有积极意义。2017 年 1 月公司被宁夏回族自治区人民政府认定为农业产业化自治区重点龙头企业。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 107,681,578.28-7.14%-115,958,740.28 193.21%-营业成本 82,957,143.68-1.65%77.04%84,348,700.99 260.78%72.74%毛利率 22.96%-27.26%-管理费用 4,655,166.38-37.62%4.32%7,463,092.49 107.54%6.44%销售费用 1,774,793.44-9.38%1.65%1,958,428.04 201.73%1.69%财务费用 3,097,246.18 109.32%2.88%1,479,675.93 161.67%1.28%营业利润 14,952,526.59-27.01%13.89%20,486,469.04 90.36%17.67%营业外收入 129,726.98-95.59%0.12%2,939,241.09-35.68%2.53%营业外支出 10,271,292.29 857.02%9.54%1,073,259.48-6.25%0.93%净利润 4,810,961.28-78.48%4.47%22,352,450.65 58.06%19.28%项目重大变动原因项目重大变动原因：(1)营业收入较上年下降 7.14%，主要是本年生鲜乳销售价格下降致使主营业务收入下降所致；(2)营业成本较上年下降 1.65%，主要是本年公司对生产成本进行管控使鲜奶生产成本下降所致；(3)管理费用较上年大幅下降，主要是上年公司实施了并购和增发业务，从而产生了大额的中介机构服务费，公司本年未发生上述业务；(4)销售费用较上年下降 9.38%，主要是本年原奶的公斤奶运输费价格下降所致；(5)财务费用较上年增 109.32%，主要是本年增加了宁夏银行贷款 3,000 万增加的利息费用，上年该笔贷款只发生了 3 个月的利息费用；(6)营业利润较上年减少 27.01%，主要原因是本年生鲜乳销售价格下降所致；(7)营业外收入较上年下降 95.59%，主要是本年收到的政府补助与资产相关，计入递延收益；(8)营业外支出较上年大幅增加，主要是报告期奶业市场不景气，公司在此期间对牛群结宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 12 页，共 85 页 构进行优化，淘汰了部分低产牛，因此带来的牛群处置损失致使营业外支出大幅增加；(9)净利润较上年下降 78.48%，主要原因一是本年生鲜乳的销售价格下降致使鲜奶的销售毛利率有所下降，二是公司淘汰牛的损失致营业外支出大幅增加。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 95,592,362.28 75,340,975.97 104,731,712.28 76,009,105.35 其他业务收入 12,089,216.00 7,616,167.71 11,227,028.00 8,339,595.64 合计合计 107,681,578.28 82,957,143.68 115,958,740.28 84,348,700.99 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%生鲜乳 95,592,362.28 88.77%104,731,712.28 90.32%公牛 8,749,140.00 8.13%7,761,160.00 6.69%牛粪 3,340,076.00 3.10%3,465,868.00 2.99%合计 107,681,578.28 100.00%115,958,740.28 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：(1)生鲜乳销售收入较上年下降 8.73%，主要是本年度受市场生鲜乳价格下降所致。(2)公牛销售收入较上年增加 12.73%，主要是本年公司饲养的公牛头数较上年增加，处置收入相应增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,368,750.30 15,900,785.80 投资活动产生的现金流量净额-19,777,130.19-74,865,673.70 筹资活动产生的现金流量净额-3,251,575.33 68,623,764.54 现金流量分析现金流量分析：(1)经营活动产生的现金流入净额较上年同期减少了 9.63%，主要是本年奶业市场不景气，生鲜乳价格下降致使营业收入下降，相应地现金流入减少；(2)投资活动产生的现金流出净额较上年大幅下降，主要是上年同期公司实施了牧场二期的建造工程并采购了相关的配套设备，产生了大量的投资性现金流出，本年由于奶业市场疲弱公司放慢了扩张速度，固定资产投资也较上年大幅下降，从而减少了投资现金流出；(3)筹资活动产生的现金流量净额较上年大幅下降，主要是公司报告期内未发生股权性现金筹资业务，而公司上年度发生了股权性筹资业务流入现金 4,676 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 蒙牛乳业（银川）有限公司 87,840,839.20 81.57%否 2 李波 8,012,254.40 7.44%否 3 罗勇 7,724,223.08 7.17%否 4 牛兴宝 4,076,961.60 3.79%否 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 13 页，共 85 页 合计合计 107,654,278.28 99.97%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采年度采购占比购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 宁夏大北农科技实业有限公司 30,086,103.54 12.91%否 2 陈生福 8,018,648.80 3.44%否 3 温海生 5,861,659.84 2.52%否 4 成都华川高新农业科技股份有限公司 5,533,529.00 2.37%否 5 天和进出口有限责任公司 3,865,374.00 1.66%否 合计合计 53,365,315.18 22.90%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量-公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：无 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 1,054,308.75-89.15%0.31%9,714,263.97 17,438.78%3.53%-3.22%应收账款 9,007,645.56 10.62%2.69%8,143,155.09 107.84%2.95%-0.26%存货 53,395,719.84 48.32%15.95%36,001,176.55 110.68%13.08%3.74%长期股权投资-固定资产 122,795,788.39 41.05%36.67%87,056,271.61 334.41%31.63%5.04%在建工程 8,762,881.87 726.14%2.62%1,060,703.57-97.52%0.38%2.24%短期借款 45,000,000.00 0.00%13.44%45,000,000.00 275.00%16.35%-2.91%长期借款-资产总计 334,824,056.39 21.69%-275,147,002.33 114.56%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：(1)货币资金较年初大幅下降，主要是报告期内支付了屠永豪、马令钊并购重组业务对价的现金部分使年末货币资金余额较年初大幅减少；(2)存货较年初增加 48.32%，主要是公司增加储存的饲草料较上年末大幅增加所致；宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 14 页，共 85 页 (3)固定资产较年初增加 41.05%，主要是报告期内完成了屠永豪、马令钊资产的并购重组，账面确认增加的相关固定资产；(4)在建工程较年初大幅增加，主要是本年牧场的绿化工程投入增加和有机肥厂开工建设的投资所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 2016 年，宏观经济增速放缓，中国乳品消费总量呈现缓慢增长趋势。原奶销售价格依旧疲弱。供应过剩、库存压力尚存；进口大包粉、复原乳大量涌入中国市场，制约着奶价回升。在利益驱动下，低成本复原乳鱼目混珠，以次充好。尽管早在 2005 年国务院下发【24号文】，明确规定使用需醒目标注，然而复原乳并未得到有效限制，用而不标乱象横行。进口乳粉不断挤压奶业的生存空间，诸多地区出现拒收生鲜乳的现象仍有存在。小规模牧场在奶价下行、技术受限、质检要求提高等多重压力下，生存空间将受到进一步挤压。相比之下，规模化、现代化牧场有着其专业的管理经营模式，保质保量供应优质原奶，形成产业龙头示范效应，进一步巩固市场及品牌认可度。我国奶牛养殖产业正经历转型过程中的阵痛，从农业部到地方农牧局等多个政府部门深刻意识到这一问题，纷纷出台应对措施，协商分地区指导价，协助市场中小养殖规模牧场到大规模牧业企业的平稳过渡，稳定中小牧场和养殖户社区的奶价，保证奶农利益。相关监管部门也连续出台政策法规，并对乳品配方实行注册管理制，充分凸显出了国家推进乳粉企业兼并重组、维持市场稳定、合理规范中国奶制品市场的决心。中国与国际粮价倒挂是中国饲料成本常年高企的主要原因，更是中国上游原奶供应行业利润受限的主要因素。近年来，中国政府下调三大原粮收储价格，以缓解中国粮食库存压力，导致三大原粮价格大幅下跌，其中玉米价格跌幅最大。目前公布的 2017 年中央一号文件提出，推进农业供给侧结构性改革，统筹调整粮经饲种植结构；发展规模高效养殖业，全面振兴奶业，引导扩大生鲜乳消费，严格执行复原乳标识制度，培育国产优质品牌。这意味着中国将推动粮改饲，扩大青贮玉米种植面积，这将有助于打破上游原奶供应商面对的原奶价格下跌但成本高企的矛盾局面。另外，随着人均收入的提高及城镇化进程的持续，消费升级带动产品结构升级；消费者营养健康意识的提高，促使高端优质奶等品类增长高于行业整体水平。由于人均奶类消费量仍有较大的提升空间，加上二胎政策的出台将扩大乳制品消费群体的数量，中国乳业在未来中长期将继续呈现稳定的增长趋势。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、竞争优势（1）优质地域得天独厚 公司牧场位于北纬 30 度核心奶源带，黄河岸边，沙漠腹地。月牙湖万亩沙漠，空气干燥纯净无污染、湿度低，细菌不易滋生，有效降低疫病爆发几率；优质万亩沙地是奶牛天然舒适的卧床；远离城市，远离人畜共居，有效防范疫情发生；黄河岸边，为公司饲草自建、打造绿洲牧场提供了丰沃土壤、优良水质。（2）设施设备国际一流 规划建设不同规格奶厅，满足规模牧场对挤奶效率、奶牛健康、信息化管理需求，实现高产牛、低产牛等不同牛群的分离挤奶。配备双 60 位转盘式挤奶厅，全自动高效挤奶，宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 15 页，共 85 页 有效控制乳房炎，保障挤奶舒适度和牛奶品质。拥有以色列阿菲金智能化牧场管理系统、TMR 监管系统、全程牛奶速冷设备、CIP 清洗系统、干湿分离设备和现代化舒适的牛棚等设施，具备现代化的牧场规划建设，国际化的设施设备引进，保证牧场运转的高效率；为奶牛健康生活、安全挤奶、优生优育、信息化管理提供强大后盾。（3）科学饲喂，健康养牛 吃的健康，吃的营养，吃的科学，是奶源品质的第一道屏障。在奶牛饲料喂养上，由大北农集团根据公司畜群营养结构专门定制的预混饲料与公司的自拌料同时配比，并且要通过公司和大北农四十余项的双重监测，让奶牛吃的营养，吃的科学。为确保奶牛的健康和可持续发展，针对泌乳牛、干奶牛、围产牛、新产牛、育成牛、犊牛等不同阶段的奶牛采用分段营养调控，通过独立的饲喂配方，独立的生长环境、合理的粗精配比，精准的全混合日粮，确保不同牛种的营养健康。（4）先进管理，优质原奶 公司建有集约化、规模化、现代化牧场。从牧场设计规划、饲喂、挤奶、防疫、配种等进行科学化管理，实现“统一饲料、统一挤奶、统一配种、统一防疫”，机械化程度高，在饲养技术和管理方面都发生了质的变化，解决了分散化养殖的原奶质量的问题，从源头上对产品质量安全进行监控。公司所产原奶平均脂肪含量大于 4.0%（国家标准 3.1%），蛋白质含量大于 3.4%（国家标准 2.8%）。同时，公司的原奶中所含的体细胞低于 20 万，菌落数低于 5 万。公司原奶质量显著优于国家标准（生乳(GB19301-2010)食品安全国家标准）。公司原奶主要销售给蒙牛乳业用于生产【特仑苏】、【纯甄】等高端品牌奶。（5）人力资源优势 公司不断优化中高层管理人员，引进行业内具有牧场丰富管理经验的管理人员和专业技术团队，人员结构呈现出年轻化，给公司持续发展奠定了良好的基础。同时公司在牧场配备了网真系统，与行业内专家、相关牧场进行技术、管理等经验交流与研讨，并且保持着良好的合作关系。2、竞争劣势 目前，公司在行业内规模较小，近几年，公司虽然取得了较快的发展，但整体规模仍然较小，与国内外大型养殖企业相比，还有差距。虽然公司注重现代化牧场的建设，拥有先进的生产设备和领先的技术水平，但相对较小的规模限制了公司品牌知名度的提升。（五）（五）持续经营持续经营评价评价 公司拥有完善的治理机制与独立经营所需各种资源，所属行业并未发生重大变化，公司积极开拓主营业务，继续实现利润的健康快速增长，保证公司具有可持续的经营能力。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司自成立以来始终重视企业的社会责任。在 2012 年至 2015 年的四年时间里，公司每年接受月牙湖乡政府的委托，替月牙湖乡移民贫困户每户托管代养奶牛 1 头，截止报告期末，公司共为移民贫困户 1,135 户代养奶牛 1,135 头，并且每年支付人民币 2,800 元/头的固定收益。报告期内，公司向银川市红十字会捐款 5 万元，用于西夏区镇北堡镇团结村“分布式光伏发电”扶贫项目。截止本报告日，为响应党中央、国务院关于“关于打赢脱贫攻坚战”的重大决策，实现“精准扶贫、精准脱贫”，将社会效益与企业效益相结合。根据银川市兴庆区人民政府关于月牙湖乡与宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司对建档立卡贫困户精准扶贫实施方案（银兴政党组发【2016】40 号），公司与兴庆区政府、中国银行银川市西夏支行等机构共同对月牙湖乡建档立卡贫困户约 3,000 人实施精准扶贫。本次扶贫采用“政府+银行宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 16 页，共 85 页 +合作社+资金运营企业+保险”的模式，即由银川市兴庆区月牙湖乡政府牵头，各村组织建档立卡贫困户成立养殖专业合作社，再由合作社作为借款主体向中国银行银川市西夏支行申请贷款（贷款总额不超过 1.5 亿元），贷款通过委托协议方式交由公司使用（用于购买奶牛以及与奶牛养殖的配套设施设备、销售原奶等活动有关的经营支出），公司负责偿还银行贷款本息以及向建档立卡贫困户每年支付人民币 3,000 元/人的固定收益。本次扶贫正在推进中。二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 我国奶牛养殖产业正经历转型过程中的阵痛，从农业部到地方农牧局等多个政府部门深刻意识到这一问题，纷纷出台应对措施，协商分地区指导价，协助市场中小养殖规模牧场到大规模牧业企业的平稳过渡，稳定中小牧场和养殖户社区的奶价，保证奶农利益。相关监管部门也连续出台政策法规，并对乳品配方实行注册管理制，充分凸显出了国家推进乳粉企业兼并重组、维持市场稳定、合理规范中国奶制品市场的决心。国内生鲜乳生产已经调整 3 年，周期性调整基本触底，国内原奶价格出现企稳迹象。根据多部委联合下发的全国奶业发展规划（20162020 年）和目前公布的 2017 年中央一号文件，将推进农业供给侧结构性改革，统筹调整粮经饲种植结构；发展规模高效养殖业，全面振兴奶业，引导扩大生鲜乳消费，严格执行复原乳标识制度，培育国产优质品牌。这意味着中国将推动粮改饲，扩大青贮玉米种植面积，这将有助于打破上游原奶供应商面对的原奶价格下跌但成本高企的矛盾局面。另外，随着人均收入的提高及城镇化进程的持续，消费升级带动产品结构升级；消费者营养健康意识的提高，促使高端优质奶等品类增长高于行业整体水平。由于人均奶类消费量仍有较大的提升空间，加上二胎政策的出台将扩大乳制品消费群体的数量，中国乳业在未来中长期将继续呈现稳定的增长趋势。（二）（二）公司发展战略公司发展战略 公司将继续致力于优质生鲜乳奶源基地的建设。公司将充分利用地域优势、技术优势，畜群管理优势大力发展规模化、集约化、现代化、生态化牧场。推进有机肥厂项目的建设，逐步实行“种养结合”养殖模式，推动粪肥资源综合利用，将公司建设成为以生态循环经济为主导的现代化牧场第一品牌。将环境保护和企业需求协同发展。（三）（三）经营计划经营计划或目标或目标 公司将继续利用所处地域优势、技术管理优势、分段饲喂技术、设施设备优势，优化奶牛群体结构，改良奶牛群体遗传，降低成本，提高奶牛单产，从管理上挖掘生产潜力，从而提升公司盈利能力。加快实施公司有机肥厂的投产，发展“种养结合”养殖模式，推动粪肥资源综合利用。继续完善公司法人治理、内控管理，企业文化、企业品牌建设，提高公司综合竞争实力。按计划推进公司与兴庆区政府、中国银行银川市西夏支行等机构共同对月牙湖乡建档立卡贫困户的精准扶贫合作项目。上述经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，提请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。（四）（四）不确定性因素不确定性因素 受行业竞争、产业结构调整和宏观经济发展政策的影响，公司可能会面临经营业绩下滑的风险。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 宁夏骏华月牙湖农牧科技股份有限公司 2016 年度报告 第 17 页，共 85 页 1、食品安全风险 近年来我国食品安全问题频发，“苏丹红”、“三聚氰胺”等事件的爆发，使食品安全问题成为社会各界和广大民众关注的焦点。公司依托自然资源和技术管理优势，致力为市场提供优质的乳品原料，通过统一的管理、严格的监控和先进的检测手段，报告期内公司销售的生鲜乳未发生过重大食品安全问题。虽然公司高度重视生鲜乳的质量控制，但不排除由于工作疏忽或不可抗力等原因造成的食品安全问题。一旦发生重大食品安全问题，对公司的经营造成重大的影响。结合目前公司仅有蒙牛一家客户，如果蒙牛因食品安全问题不再采购公司的原奶，短期内将会使得公司运营及经营业绩受到负面影响。对此，公司在饲料采购环境中，严格把握饲料的营养标准，并在公司各生产环节中加强产品质量控制措施，引进先进的设备，进一步完善食品安全质量控制体系，最大限度地降低食品安全风险，以保证生鲜乳的高品质。2、动物疫病爆发的风险 畜牧业牵涉到活体养殖，与传统制造业的风险特征大不相同。在传统的生产制造行业，一旦原材料验收入库，就不再需要过多的关注。而奶牛的养殖需要持续性的关注、监控。近年来，动物疫病如口蹄疫、禽流感等在国际、国内养殖业中时有爆发，在一定程度上影响了畜牧业的发展。如果爆发大规模的动物疫病，将会对公司及养殖户的奶牛养殖产生影响，从而影响公司生鲜乳销售等业务。公司继续加强对优秀畜牧养殖人才的培养与储备，并在日常生产过程中加强对牛群疾病预防工作，每日定时检查并定期接种疫苗，严控牲畜疫情风险。3、税收优惠政策变化的风险 根据中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十六条、国家税务总局关于实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题的公告（国家税务总局公告 2011 第 48 号）及宁夏回族自治区国家税务局、宁夏回族自治区地方税务局关于企业所得税优惠备案管理办法的公告（2013 年第 9 号），公司从事农、林、牧、渔（牲畜的饲料），免征企业所得税。根据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条及财政部、国家税务总局关于印发农业产品征税范围注释的通知（“财税字199552 号”文件）：农业生产者销售的自产农产品免征增值税，公司从事生鲜乳的销售，免征增值税。一旦税收优惠政策发生变化，将会对公司业绩造成较大影响。对此，公司将持续关注税收政策的变化。与此同时，公司将通过如下措施减少税收优惠政策对公司盈利水平的影响：第一，扩大养殖规模