831025_2016_万兴隆_2016年年度报告_2017-03-30.pdf

公告编号：2017-022 1 股份简称：万兴隆股份简称：万兴隆 股份代码：股份代码：831025 831025 主办券商：广发证券主办券商：广发证券 年度报告 2016 佛山市万兴隆再生资源开发股份有限公司 FOSHAN WANXINGLONG RECYCLING RESOURCES DEVELOPMENT CO.,LTD.万兴隆 NEEQ:831025 公告编号：2017-022 2 公司年度大事记公司年度大事记 2016 年 3 月，经公司第二届董事会第十次会议审议，万兴隆以人民币 8000 万元收购佛山市富龙环保科技有限公司，进军环保产业。4 月，富龙环保完成工商变更登记手续。2016 年 4 月，公司在全国中小企业股份转让系统业务平台上披露了 2016 年第一次股票发行方案，向 15 名自然人及机构投资者发行了 2856 万股，共募集资金 9996 万元。2016 年 5 月，经第二届董事会第十三次会 议审议，公司以人民币 900 万元收购 Powell Corporation Limited 持有的肇庆市万泰隆资源再生利用有限公司 30%股权，收购完成后，万泰隆成为公司的全资子公司。公司停牌期间，积极推进重大资产重组的各项工作，因该重大资产重组需论证事项较多，为确保参股公司项目进度，经董事会决议，公司决定终止本次重大资产重组事项，并于 2016 年 12 月 30 日恢复股票转让。2016 年 7 月 21 日，因公司的全资子公司富龙环保拟与升达亚洲有限公司、沃玛克（香港）有限公司合作成立子公司存在重大不确定事项，公司自该日起在全国中小企业股份转让系统平台上暂停转让。2016 年 12 月，子公司万瀚隆通过了广东省2016 年第三批拟认定高新技术企业名单的公示，成为高新技术企业，证书编号GR201644004904。公告编号：2017-022 3 目录 第一节 声明与声明与提示提示005 5 第二节 公司概况公司概况006 6 第三节主要会计数据主要会计数据和关键指标和关键指标0 08 8 第四节 管理层管理层讨论与分析讨论与分析1010 第五节 重要事项重要事项224 4 第六节 股本股本、股东情况、股东情况 228 8 第七节 融资融资情况情况3030 第八节 董事董事、监事、高级管理人员及员工、监事、高级管理人员及员工情况情况 332 2 第九节 公司公司治理及内部控制治理及内部控制336 6 第十节 财务报告财务报告443 3 公告编号：2017-022 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、万兴隆 指 佛山市万兴隆再生资源开发股份有限公司 主办券商 指 广发证券股份有限公司 万瀚隆 指 佛山市万瀚隆磁电科技有限公司，系公司的全资子公司 万盛隆 指 梧州市万盛隆资源再生有限公司，系公司的全资子公司 万泰隆 指 肇庆市万泰隆资源再生利用有限公司，系公司的全资子公司 万臻 指 万臻资源国际有限公司，系公司的全资子公司 万兴隆环保科技 指 佛山市万兴隆环保科技有限公司，系公司的全资子公司 富龙环保 指 佛山市富龙环保科技有限公司，系公司的全资子公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 佛山市万兴隆再生资源开发股份有限公司公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 公告编号：2017-022 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、行业环境的影响 公司主营业务所属行业为废弃资源综合利用业，再生铜、再生铝等产品销售价格与有色金属市场大宗商品的行情密切相关，公司经营环境受世界经济复苏和增长缓慢的影响，整体市场环境不佳将直接影响到公司的产品销售。2、政策及资质风险 公司经营行业属于国家环保部第七类定点企业，每年年末需要经过环保部门审核下年度进口配额，进口配额审批时间及数量均会对公司业务产生影响。3、汇率波动风险 公司及子公司万泰隆、万兴隆环保科技所需要的原材料在境外采购以美元结算，人民币与美元之间的汇率波动对公司的经营业绩可能产生影响。4、产品及原材料价格波动风险 公司的原材料采购成本及产品销售价格受国际及国内有色金属价格波动影响程度较大，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。5、危险废物行业的政策及资质风险 子公司富龙环保的经营资质为由广东省环保厅审批并下发的危险废物经营许可证，目前已获得第一年审批，第二年起审批期为 5 年一次。上述资质是否及时获得审批会对公司能否经营危险废物业务产生影响。6、子公司富龙环保经营的风险 子公司富龙环保所从事的行业为公司 2016 年新进入的行业，且其危险废物处理项目目前处于筹建阶段，存在不能取得预期收益的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是。相较于去年，报告期内增加了危险废物行业政策及资质风险、子公司富龙环保经营的风险。公告编号：2017-022 6 第二节公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 佛山市万兴隆再生资源开发股份有限公司 英文名称及缩写 FOSHAN WANXINGLONG RECYCLING RESOURCES DEVELOPMENT COL,LTD 证券简称 万兴隆 证券代码 831025 法定代表人 何杰钊 注册地址 佛山市南海区丹灶国家生态工业示范园区核心区捷贝路 3 号 办公地址 佛山市南海区丹灶国家生态工业示范园区核心区捷贝路 3 号 主办券商 广发证券 主办券商办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 刘方权、杨九琴 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴惠玲 电话 0757-85409800 传真 0757-85414101 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 佛山市南海区丹灶国家生态工业示范园区核心区捷贝路3 号 邮编 528216 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-08-14 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C42 废弃资源综合利用业 主要产品与服务项目 再生铜、再生铝等再生金属材料，环保铝合金锭；废机油、废乳化液等危险废物的处理及处置；高低压变压器、电抗器及铁芯配件。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）104,160,000 做市商数量 3 控股股东 何杰钊 实际控制人 何杰钊、潘绮微 四、四、注册情况注册情况 公告编号：2017-022 7 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91440600719372702H 否 税务登记证号码 91440600719372702H 否 组织机构代码 91440600719372702H 否 公告编号：2017-022 8 第三节会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 865,840,396.51 746,915,669.85 15.92 毛利率%6.36 6.86-归属于挂牌公司股东的净利润 11,905,805.80 8,070,117.62 47.53 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,745,313.13 6,904,067.16 84.61 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.80 7.84-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.28 6.71-基本每股收益 0.13 0.11 18.18 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 447,325,671.01 332,135,888.03 34.68 负债总计 224,277,488.31 209,383,795.20 7.11 归属于挂牌公司股东的净资产 223,048,182.70 112,275,525.07 98.66 归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.14 1.49 43.72 资产负债率%（母公司）37.54 57.66-资产负债率%（合并）50.14 63.04-流动比率 1.14 1.12-利息保障倍数 2.93 2.35-二、二、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 1,378,002.56 177,859.52 674.77 应收账款周转率 13.57 9.68-存货周转率 17.49 10.88-四四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%34.68 10.41-营业收入增长率%15.92 14.54-净利润增长率%29.17 4.67-公告编号：2017-022 9 五、五、股本股本情况情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 104,160,000.00 75,600,000 37.78%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-1,730,856.20 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 229,557.04 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 382,993.90 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,775.76 小计小计 -1,114,529.501,114,529.50 所得税影响额-275,022.17 合计合计 -839,507.33839,507.33 公告编号：2017-022 10 第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式商业模式 本公司目前三大业务分别是：（一）废旧金属再生利用产业：公司从全球回收废旧金属，加工拆解成单一品种的废铜、废铝、废铁等产品。废铝产品向下延伸，进一步加工生产为高端环保铝合金锭。铝合金锭是公司在对废旧回收金属简单拆解的基础上，进一步深加工，经过分选、熔炼、浇注等一系列工序，制造出各种成分和牌号的环保铝合金锭，从而达到铜、铝、铁等废旧金属资源循环利用的目的。（二）输配电产品产业：主要从事自主研发、设计、制造和销售特种变压器、电抗器、铁芯配件及智能成套设备等产品，该类产品是公司产品转型升级的试点，产品从研发到设计、制造等一系列工序均由公司自主完成。报告期内公司将原第一分公司从事的业务整合到子公司万瀚隆，进一步优化公司内部资源、产品及架构，初步实现公司产品从单一的铁芯产品到变压器、电抗器等系列产品的转变。（三）环保治理产业：从事工业危险废物收集、处理和处置的生产服务业务；无害化处置工业危险废物。目前一期项目处于设备安装阶段。本公司拥有加工、回收废旧金属各类资质，设计和制造变压器、电抗器各类资质及15万平方生产基地，十余年从业经验的管理团队及研发、设计工程师团队。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。与上年相比，报告期内公司业务增加了环保治理产业，主要原因是公司于 2016 年上半年完成了对佛山市富龙环保科技有限公司的收购，富龙环保已取得 危险废物经营许可证，主要从事工业危险废物收集、处理和处置的生产服务业务；无害化处置工业危险废物。该公司为目前佛山能综合处理工业危废的企业之一，客户主要是产生工业危险废物的企业，收入来源主要是环保治理产业的处置费收入及处理后的基础油销售。但环保治理产业报告期间未产生收入，因此报告期内商业模式尚未变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 公告编号：2017-022 11 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：1、主营业务经营计划的实现情况 2016 年公司实现销售收入 86,584.04 万元，比上年同期增长了 15.92%，超额完成了公司预定的销售任务。实现利润总额和净利润分别为 1,582.98 万元和 1,190.58 万元，分别比上年同期增长了 28.87%和29.16%，经营现金净流量为 137.8 万元，比去年同期增加了 120.01 万元，增幅 674.77%。截止 2016 年 12 月 31 日，公司资产总额 44,732.56 万元，较上年末增加了 34.68%；负债总额22,427.74 万元，较上年末增加了 7.11%；净资产 22,304.81 万元，较上年末增加 98.66%。2、年度内对企业经营有重大影响的事项（1）报告期内，再生铝及铝合金锭的销售规模大幅增长。子公司万泰隆2016年实现销售收入47,944.45万元，比上年同期增长了 55.37%，主要原因是报告期内铝金属市场行情较去年同期有较大幅度的增幅。借助铝价上涨的市场利好，公司管理层积极部署扩大铝合金锭的业务规模、加强了销售力度。目前万泰隆生产的铝合金锭主要应用于汽车、家电、模具等行业，产品基本覆盖了铝合金锭的各个使用领域。万泰隆技术团队稳定，为了使公司产品具有独特的应用领域，公司正积极研究和开拓铝合金锭产品的新使用领域，以占有更广阔的市场。（2）报告期内，公司将原第一分公司的业务整合到子公司万瀚隆，对内部的产品、人员及组织架构做出了相应的调整。该调整对万瀚隆的经营收入产生了一定影响。子公司万瀚隆 2016 年实现实现电抗器销售收入 547.84 万元，比上年同期电抗器销售减少了 1,264.06 万元，降幅 69.76%。铁芯类产品实现销售收入 1,897.46 万元，比上年同期 2,382.97 万元，减少了 485.51 万元，降幅 20%。报告期内，万瀚隆被认定为高新技术企业，为公司后续业务拓展、技术创新及产品销售奠定了良好的基础。（3）公司于 2016 年上半年收购富龙环保，进入环保治理行业。富龙环保主要从事工业危险废物的收集、处理和处置。报告期内，富龙环保仍处于项目建设和设备安装阶段，前期各项土地、厂房、设备等基础设施的开支及投入较大，对公司 2016 年度的经营效果产生了一定影响。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 865,840,396.51 15.92-746,915,669.85 14.54-营业成本 810,743,498.13 16.54 93.64 695,675,851.95 14.90 93.14 毛利率 6.36%-6.86%-公告编号：2017-022 12 管理费用 20,612,407.45 61.55 2.38 12,759,098.15-13.61 1.71 销售费用 5,600,931.73 10.29 0.65 5,078,165.07 3.40 0.66 财务费用 8,570,460.41-58.47 0.99 20,634,634.42 43.30 2.77 营业利润 17,327,333.08 63.14 2.00 10,621,110.58-12.77 1.43 营业外收入 280,378.96-84.91 0.03 1,858,253.33 231.61 0.25 营业外支出 1,777,902.36 806.61 0.21 196,103.97 6.92 0.03 净利润 11,905,805.80 29.17 1.38 9,217,218.33 4.67 1.23 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内实现 8.65 亿销售收入，比上年同期 7.46 亿增加了 15.92%，主要原因是子公司万 泰隆铝合金锭的销售规模大幅增长，本年度完成销售额 4.79 亿，比上年同期 2.43 亿增加了 2.36 亿，增幅 55.37%。2、营业成本：报告期营业成本 8.11 亿，比上年同期 6.96 亿，增加了 16.54%。主要原因是报告期内实现8.65 亿销售收入，比上年同期 7.46 亿增加了 15.92%。本年度再生铝成本为 3.14 亿，比上年同期 1.69亿，增加了 85.80%；铝合金锭成本为 2.28 亿，比上年同期 1.65 亿，增加了 38.18%；再生铜成本为 1.48亿，比上年同期 2.38 亿，减少了 37.28%。本年度再生铜收入为 1.56 亿，比上年同期 2.49 亿，减少了37.35%。再生铜的收入和成本，对比上年同期是同比例变化。3、管理费用：报告期内管理费用 2,061.24 万元，比上年同期 1,275.91 万元，增加了 785.33 万元。报告期内折旧费、薪酬、研发及办公费增加较多，主要是由于本期母公司销售的产品不再需要进行加工生产，仅进行贸易销售，而将厂房、设备等折旧转入管理费用核算，导致折旧费用增加金额较大；同时，合并了富龙环保的人员，所以公司管理人员增加较多，薪酬及办公费增加较多；报告期内，子公司万瀚隆电抗器产品立项及研发投入较多，导致研发费增加较多。4、财务费用：报告期内财务费用 857.04 万元，比上年同期 2,063.46 万元，减少了 1,206.41 万元。主要原因是 2016 年汇兑损失比 2015 年汇兑损失减少 11,590,428.12 元。主要是由于以下两个方面的原因：2015 年集团对外采购和内部销售均采用人民币结算，由于美元汇率上升导致汇兑损失较大；2016 年集团内部销售及对外采购全部使用美元结算，大大减少了汇兑损失；2016 年本公司及子公司万泰隆对外供应商全部采取先预付货款，到货不再存在人民币贬值。公司 2016 年采用即期汇率将资金汇出，一方面可以拿到银行的优惠汇率，另一方面较 2015 年采用 3 个月远期汇率产生的汇兑损失大幅减少。5、营业外收入：报告期内营业外收入 28.03 万元，比上年同期 185.82 万元，减少了 157.58 万元。主要原因是公司 2015 年获得佛山市南海区金融业发展办公室拨付的佛山市经济科技发展专项资金（佛财外【2015】31 号）、佛山市南海区促进优质企业上市扶持资金和 2014 年财政专项资金鼓励，在新三板方面获得较多的补助款项，本年度补助款项大幅减少所致。公告编号：2017-022 13 6、营业外支出：报告期内营业外支出 177.79 万元，比上年同期 19.61 万元，增加了 158.17 万元。主要原因是本年处置固定资产产生的清理损失较大导致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 840,043,056.58 786,101,965.33 744,134,165.83 693,095,194.32 其他业务收入 25,797,339.93 24,641,532.80 2,781,504.02 2,580,657.60 合计合计 865,840,396.51 810,743,498.13 746,915,669.85 695,675,851.92 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%主营业务收入 840,043,056.58 97.02 744,134,165.83 99.63 其中：再生铜 156,731,431.89 18.10 249,296,649.43 33.38 再生铝 338,375,625.95 39.08 168,655,615.08 22.58 矽钢片 77,382,165.10 8.94 89,029,312.77 11.92 铁芯 18,974,616.26 2.19 23,829,785.52 3.19 其他 14,867,760.83 1.72 19,186,026.34 2.57 电抗器 5,478,479.38 0.63 18,119,150.51 2.43 铝合金锭 228,232,977.17 26.36 176,017,626.18 23.57 其他业务收入 25,797,339.93 2.98 2,781,504.02 0.37 合计 865,840,396.51 100.00 746,915,669.85 100.00 收入构成变动的收入构成变动的原因原因：报告期内收入仍以主营业务收入为主，与上期无变动。但主营业务收入中各产品比重发生变动，主要与各产品的市场行情及报告期内公司内部的资源整合有关。其中，再生铝及铝合金锭产品销售增幅明显，主要原因是万泰隆公司借助铝金属的市场利好，加大销售力度，再生铝及铝合金锭产量逐步增大所致。再生铜的销售额下降，主要原因是报告期内铜金属的行情较差，为保证销售利润，公司管理层决定减少对再生铜的加工与销售，将销售重点放在再生铝产品上，导致铜的销售比例下降。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,378,002.56 177,859.52 投资活动产生的现金流量净额-103,811,364.12-3,036,446.49 筹资活动产生的现金流量净额 113,762,319.64 -4339,953.25 现金流量分析现金流量分析：公告编号：2017-022 14 1、报告期内，本公司经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加了现金净流入 120.01 万元，主要原因是公司营业收入增加，应收账款回收力度加大。2、报告期内，本公司投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少了 10,077.49 万元，主要原因是报告期内支付了对富龙环保的股权收购、设备投入等款项，以及对万泰隆少数股东股权的收购款。3、报告期内，本公司筹资活动产生是现金流量净额比上年同期增加了 11,810.23 万元，主要原因是本年度吸收投资收到的现金比去年大幅增加。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 深圳市利昌中兴贸易有限公司 62,550,159.47 7.22%否 2 东阳市美臣工贸有限公司 48,053,022.38 5.55%否 3 安新县双利有色金属熔炼有限公司 46,240,218.02 5.34%否 4 辽宁万泰铝业有限公司 37,196,558.42 4.30%否 5 宁波沃锦金属材料有限公司 33,662,541.20 3.89%否 合计合计 227,702,499.49 26.30%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 AA RESOURCE 206,151,116.61 25.62%否 2 GLOBAL RESOURCES INTERNATIONAL PTY LTD.162,135,635.40 20.15%否 3 CORE METALS LLC 154,880,122.05 19.25%否 4 NIOX LTD.55,110,904.02 6.85%否 5 广东省恒通工贸发展公司 25,654,669.06 3.19%否 合计合计 603,932,447.14 75.06%-（6 6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,121,283.24 252,683.99 研发投入占营业收入的比例 0.13%0.03%专利情况专利情况：项项目目 数量数量 公司拥有的专利数量 11 公司拥有的发明专利数量 0 公告编号：2017-022 15 研发情况：研发情况：公司现有研发技术人员 21 人，2016 年度研发支出 112.12 万元，同比增幅 344.75%。公司近两年每年都有项目申请专利，截止 2016 年年末，子公司万瀚隆共有实用新型专利 11 项，2016 年下半年子公司万瀚隆被认定为“高新技术企业”。公司将在现有技术积累的基础上，以市场需求为导向，结合行业发展趋势，系统规划研发项目，为公司扩大现有业务、提高市场占有率提供持续、有力的支撑。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期上年期末末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 22,353,106.54-11.57 5.00 25,278,146.31-17.60 7.61-2.61 应收账款 40,027,800.50-53.70 8.95 86,454,216.07 28.80 26.03-17.08 存货 50,914,636.89 22.66 11.38 41,508,047.38-51.83 12.50-1.12 长期股权投资 -固定资产 98,064,462.83 81.05 21.92 54,164,903.36-10.50 16.31 5.61 在建工程 5,457,420.07 373.37 1.22 1,152,892.98 1,982.31 0.35 0.87 短期借款 172,431,836.98 5.04 38.55 164,161,464.00 16.46 49.43-10.88 长期借款-资产总计 447,325,671.01 34.68-332,135,888.03 10.41-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、报告期内应收账款减少了 53.7%，主要原因是万兴隆拆解的业务规模下降，应收账款规模大幅减少。万泰隆业务规模大幅增长，但应收账款回收速度较快，增长比例较小。因此公司整体应收账款规模大幅下降。2、报告期内固定资产增加了 81.05%，主要原因是公司于上半年收购了富龙环保，将其厂房、机器设备、办公设备等固定资产并入合并报表。3、报告期内在建工程增加主要为公司上半年收购富龙环保，富龙环保处于项目建设阶段，车间、设备及各项附属设施仍在建设中。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司主要子公司情况如下：1、公司于报告期内收购了子公司万泰隆其余 30%股权，万泰隆成为公司的全资子公司。注册资本为 3000 万元，注册地址为四会市龙甫镇惠源五路 7 号。法定代表人为何杰钊，经营范围为废旧金属、五金、公告编号：2017-022 16 钢铁和塑料回收、拆解、分类及铝合金、铜合金、锌合金、不锈钢等有色金属的生产、制造、销售。截止 2016 年 12 月 31 日，万泰隆资产总额为 24,889.26 万元，净资产为 3,840.02 万元；2016 年度实现营业收入 47,944.45 万元，占本公司销售总额的 55.37%，利润总额为 1,067.14 万元，净利润为790.79 万元。2、公司于报告期内以现金人民币 2080 万元对子公司万瀚隆进行增资，增资后的注册资本为 3000 万元，注册地址为佛山市南海区丹灶镇南海区国家生态工业示范园区捷贝路 3 号之二 B 车间。法定代表人为张博，经营范围为研发、销售、生产变压器、整流器和电抗器；电容器及其配套设备制造；配电开关控制设备制造；电力电子元器件制造；光伏设备及元器件制造；高压/低压预装式变电站，其他输配电及控制设备制造；电力电子变压器非晶铁芯，电力电子电感非晶铁芯，电子用非晶纳米级铁芯，硅钢铁芯，变压器铁芯，电子电器铁芯，电子电器产品；货物进出口、技术进出口。截止 2016 年 12 月 31 日，万瀚隆资产总额为 4,068.98 万元，净资产为 2,340.44 万元，2016 年度实现营业收入 4,935.41 万元，占本公司销售总额的 5.70%，利润总额为 28.64 万元，净利润为 25.30 万元。3、公司于报告期内收购了富龙环保 100%股权，该公司的注册资本为 52,587,738 元，注册地址为佛山市南海区狮山镇有色金属园北园金荣路，法定代表人为张钜铖，经营范围为综合利用处置危险废物【废矿物油（HW08）；油/水、烃/水混合物或乳化液(HW09)；其他废物（HW49）】及批发、零售以上危险废物的环保再生产品、基础油；焚烧处理危险废物【有机溶剂废物（HW06）、废矿物油(HW08）、油/水、烃/水混合物或乳化液(HW09)、精（蒸）馏残渣(HW11）、燃料、涂料废物(HW12)、有机树脂类废物(HW13）、感光材料废物(HW16)、其他废物（HW49)】；环保技术研发、推广及应用，信息咨询、交流服务；环境影响评价咨询；环保设备及产品的研发、维护及销售与安装；环保工程设计、施工；废水 及废气、噪声的治理及处置；土壤修复；环境监测技术服务；国内贸易。截止 2016 年 12 月 31 日，富龙环保处于项目建设阶段，资产总额为 8,715.60 万元，净资产为4,544.12 万元；2016 年度实现了再生资源贸易收入 3,160.43 万元，净利润-698.42 万元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司为了应对金属价格波动，锁定原材料成本，对存货进行部分期货套保，报告期内期货套保年初余额 919,671.19 元，年末余额 0.00 元。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 目前全球经济一个典型的特征就是通缩，中国面临着周期性下滑与结构性调整的双重压力；受宏观经济周期影响，金属价格剧烈波动，废旧金属回收行业整体盈利下滑。尤其是 2016 年对于全球金属市场而言是比较波动的一年。伴随过去几年来全球金属市场长期的反复下滑，2016 年上半年金属价格到达 公告编号：2017-022 17 2008 年金融危机以来最低水平，主要的金属价格在 2016 年第四季度反弹回升。伦敦金属交易所（LME）铜价从 2016 年 1 月至 2016 年 11 月缓慢上涨，从每吨 4700 美元上升至每吨 4840 美元，上涨不到 3%，仅在 12 月出现较大幅度的反弹。2016 年年初，沪铝价格自 10,000 附近回升，进入 2 月随着下游需求释放，而之前关停产能一时还未回归，市场供需错配驱动铝价走出向上趋势，沪铝被一路拉升最高至 14,850元/吨，年内最高涨幅达 37.25%。随着价格上涨、产能重启，12 月份美联储加息打压金属市场，沪铝重回 13,000 附近，年内累计涨幅达 18.25%。在国内外宏观环境和市场需求低迷的双重压迫下，公司在董事会及管理层的正确领导下，本着对公司利益和股东利益负责的态度，不断整合和优化内部资源，扩大具有竞争优势产品的规模产量，取消竞争力低下、回款周期过长的产品，并以成本控制为核心，推进公司各类产品的结构调整，加快转型升级的步伐，以实现利润的再增长。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 一、产业优势 1、资源再生行业:随着我国经济近十年来的快速发展，国内再生资源产业进入快速发展时期，再生资源发展规划初步成形，再生资源原材料供给本土化将成为趋势，原材料本土化将进一步降低原材料成本，减少因进口汇外汇率变动对利润影响。2、电力电气及能源行业：按照国家能源局“十三五”能源电力规划工作总体部署，国家电网公司编制完成国家电网公司“十三五”电网发展规划（建议稿），提出 2020 年建成东部、西部两个同步电网，形成送端、受端结构清晰，交流、直流协调发展的骨干网架；加强智能配电网建设，加快突破储能技术；特高压建设进入高峰期，根据国家电网已经公开的计划，特高压直流输变电建设将持续到 2025年，特高压交流输变电建设将持续到 2030 年。智能电网进入全面建设阶段，不仅为变压器/电抗器制造业提供了良好的增长空间，也促进其产品结构的优化和技术革新。国家发展改革委下发 关于“十三五”期间实施新一轮农村电网改造升级工程的意见“十三五”规划提出创新驱动发展战略，“电力配电”属于创新重点支持领域（智能电网技术，电力系统自动化技术，电力电子技术和电工设）。为此与此行业和电能治理领域相关企业是一个前所未有的发展大机遇。中国工业自动化和城市化进入全面建设阶段，同时“中国制造 2025”提出信息化与工业化深度整合，推进智能制造和绿色制造，这些对电力装备和新能源产业、能源治理行业的发展必将是重大的利好。3、环保治理产业：随着国家政策的不断发布及监管趋严的影响，我国危险废物处理处置的产能在高速释放，地方危险废物项目也不断增多。相比于国外发达国家，我国危险废物处置相对滞后，整体规模和生产能力偏小，技术研发能力较弱，未来发展空间巨大。随着 2016 年新版危险废物目录的出台以及 公告编号：2017-022 18 国家大力发展环保产业，我国危险废物处理有望步入发展新阶段。同时，近五年来，危险废物处置比率呈现出上升趋势。据前瞻产业研究院 中国危废处理行业市场前瞻与投资战略分析报告 显示，截至 2015年，危险废物综合处置比率达到了 81.1%。工业危险废物占比权重较高。2015 年我国工业危险废物产生量为 4,220 万吨，较 2014 年的 3,633.5 万吨增长 16.1%。预计 2020 年危险废物行业规模将达到 1,867亿元，危险废物行业将进入“黄金时代”。二、公司行业优势 1、公司专注废旧金属再生领域，有 17 年的采购、加工和销售等行业经验。公司连续 7 年以上获得环保部批准的进口配额资质，进口配额数量在行业中上水平。拥有充裕的生产加工场地，公司目前已在佛山、肇庆、梧州三处拥有厂房土地资源约 255 亩，肇庆四会再生资源加工园区的专业化管理，有利于公司在工艺、设备、生产现场等方面的规范化经营。2、公司的子公司富龙环保已取得危险废物经营许可证，是佛山地区具有危废处理资质的企业之一。三、产品优势 1、在废旧金属领域建立了以美国、加拿大、澳大利亚等地为主的采购网络，拥有稳定的海外采购渠道，与海外供应商保持着 10 年以上的合作关系。2、我司加工的各种金属废料，货物纯度高，干净杂质少，质量高于同行平均水平。3、电抗器和变压器方面，由于子公