430759_2016_凯路仕_2016年年度报告_2017-04-24.pdf

凯路仕 NEEQ:430759 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司 Guangzhou Cronus Bicycle Fashion Sports Co.,Ltd 年度报告 2016 2 公司年度大事记 公司于2016年4月26日成功召开2015年年度股东大会。会议由董事长主持，公司董事、监事、高管及见证律师列席了会议。出席会议的股东认真审议了关于 2015 年度的各项议案，均以出席大会股东所持有表决权股份总数的 100%通过。并于 4 月 6 日披露 2015 年年度报告。2016 年 5 月 4 日，公司获得“双四连杆单边折叠自行车”的发明专利。专利号：ZL201410112522.0，到目前为止，公司拥有专利 30 项，其中发明专利 2项、外观专利 1 项、实用新型专利 27 项，报告期内新增 7 项实用新型专利。公司高新技术企业通过复审，高新证书号GR201644002864（粤科函高字 2016 1945 号文件），自 2016 年起再次连续 3 年享受高新技术企业的所得税优惠，按 15%的税率征收企业所得税。2016 年 6 月 27 日，全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层正式实施。根据股转系统发布的全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行），公司符合标准一和标准三，进入创新层。2016年12月29日召开了第一届董事会第四十四次会议，审议通过了关于向全资子公司凯路仕国际有限公司（CRONUSINTERNATIONAL COMPANYLIMITED）增资收购资产的议案，子公司拟用此次获得的增资款收购主营智能车锁的 SURE RICHELE CTRONICS TECHNOLOGY LIMITED（中文名称：致富电子科技有限公司）51%的股权。3 目录 释义释义.4 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要重要事项事项.26 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.31 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.33 第八节第八节 董事董事、监事监事、高级管理人员及员工情况高级管理人员及员工情况.36 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.38 第十节第十节 财务报告财务报告.46 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 证监会 指 中国证券监督管理委员会 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中登公司 指 中国证券登记结算有限公司 公司、本公司或股份公司、凯路仕 指 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司 恒永实业 指 广州恒永实业投资有限公司 恒开投资 指 广州市恒开投资管理有限公司 凯路仕自行车 指 广州凯路仕自行车有限公司 烈风自行车 指 广州烈风自行车有限公司 凯路仕国际 指 凯路仕国际有限公司 全旭有限 指 全旭有限公司 耀轮车业 指 广州耀轮车业有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本年度 指 2016年1月1日至2016年12月31日 董事会 指 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司董事会 股东大会 指 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司股东大会 监事会 指 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司监事会 公司章程 指 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 会计师事务所 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）OEM 指 Original Equipment Manufacture，原始设备生产 ODM 指 Original design manufacture，原始设计商 5 第一节声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 客户、供应商集中度较高风险 报告期内公司前五名客户销售总收入占总收入比为 37.20%，前五名供应商采购金额占年度采购金额比为 54.33%，从规模和趋势来看客户和供应商的波动将对公司经营业绩产生较大影响。经营模式的相关风险 公司主要采用经销模式实现产品销售,但经销商系独立于公司的主体，若其经营活动有悖于公司的经营宗旨或主要经销商发生变动,将对公司的经营和业绩造成不利影响。公司国内业务和部分国际业务主要通过外包生产获取产品,供应商系独立主体，当供应商无法按照公司要求在规定时间内生产和供应产品，则可能会对公司的下游经销商销售产生不利影响。经营流动资金相对紧张的风险 公司产品主要为中高端运动休闲自行车，在该行业的零配件供应商相对强势，公司采购需预付采购货款，同时海外采购运输周期长，预付款占用较大。国内市场销售季节相对集中，国内业6 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 务采取库存式销售，库存资金占用较大。欧洲市场为获得零关税竞争优势，公司分别在柬埔寨设立车架等核心部件的生产基地、葡萄牙设立装配厂，采购及生产运输环节较长，导致业务占款时间长。在上述业务模式下，公司正处于高速增长的阶段，资金相对紧张，如果公司业绩的高速增长无法实现货款的及时回笼，则会造成公司资金周转困难,进而影响公司的正常经营。原材料涨价的风险 由于公司产品中原材料大量进口，在人民币持续贬值的预期下，原材料有涨价风险，将导致公司经营成本增加。汇率变动风险 报告期内，公司海外市场销量大幅增加，由于公司国际业务采用外币支付，并且合同签订主要以美元价格进行结算，所以人民币兑换美元价格及其他货币的价格变动会影响公司的收入。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Cronus Bicycle Fashion Sports Co.,Ltd 证券简称 凯路仕 证券代码 430759 法定代表人 邓永豪 注册地址 广州市黄埔区埔北路 2 号 2 栋 2 楼 办公地址 广州市黄埔区埔北路 2 号 2 栋 2 楼 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吉争雄、雷宇 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团 10 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 聂婉华 电话 020-61304228 传真 020-61304215 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州市黄埔区埔北路 2 号 2 栋 1 楼 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-05-30 分层情况 创新层 行业（证监会规定的行业大类）C24 文教，工美，体育和娱乐用品制造业 主要产品与服务项目 本公司专业从事自行车整车的研发设计和销售，主营“CRONUS”和“TROPIX”两大系列品牌自行车。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）242,295,760 做市商数量 20 控股股东 广州恒永实业投资有限公司 实际控制人 邓永豪 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914401015544127522 否 8 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 税务登记证号码 914401015544127522 否 组织机构代码 914401015544127522 否 9 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 571,201,443.07 482,529,618.38 18.38%毛利率%25.95%26.86%-归属于挂牌公司股东的净利润 91,111,880.34 74,223,673.58 22.75%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 88,276,156.88 71,768,266.56 23.00%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.41%20.69%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.77%20.01%-基本每股收益 0.38 0.33 15.15%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 861,643,388.38 695,559,249.00 23.88%负债总计 369,252,618.21 294,964,176.89 25.19%归属于挂牌公司股东的净资产 492,390,770.17 400,595,072.11 22.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.03 3.31-38.67%资产负债率%（母公司）41.12%29.44%-资产负债率%（合并）42.85%42.41%流动比率 3.02 2.31-利息保障倍数 9.09 8.91-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例 经营活动产生的现金流量净额 -96,203,085.54 -125,349,248.30-应收账款周转率 2.57 2.49-存货周转率 1.70 1.99-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.88%82.64%-营业收入增长率%18.38%32.08%-净利润增长率%22.75%70.63%-五、股本情况 单位：股 10 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 242,295,760.00 121,147,880.00 100%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,899,300.04 营业外收支净额 436,151.59 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,335,451.63 所得税影响数 499,728.17 非经常性损益净额非经常性损益净额 2,835,723.46 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）无 11 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一一）商业模式商业模式 公司的主营业务为中高端运动休闲自行车的品牌运营、设计、研发、制造与销售，定位为“全球运动休闲自行车提供商”，致力于为中国及海外追求低碳健康生活的骑行者提供优质的运动休闲自行车产品。国内市场采取双品牌双渠道的策略，把用户群体细分为专业和非专业客户，针对两个群体的不同属性，分别采取线下加盟店和线上直销两个销售模式。同时公司加快国内总部去生产化，通过收取品牌使用费及设计费等方式将部分产品授权给第三方企业生产销售。公司拥有 CRONUS（凯路仕）和 TROPIX（烈风）两个主打品牌，其中：CRONUS 品牌定位于高端的休闲时尚自行车，以“远不只单车”为品牌理念，倡导自行车骑行带来的健康、低碳、优质、时尚生活方式，以非专业爱好者为目标客户群。鉴于非专业客户需要更多的体验和服务，故 CRONUS 品牌的产品以线下加盟店的方式进行销售。TROPIX 品牌的产品以专业群体为主，该群体对线下体验和服务依赖度不高，对性能、品牌、性价比要求很高，故针对这个群体特性，TROPIX 产品采取去中间化的网上直销模式，自建垂直电商平台，以市场同比产品的一半价格销售，快速获得市场和用户口碑。烈风采取线上销售、线下服务共享的商业模式，消费者线上购买产品后可以获得电商平台推送的 200-300 元的安装质保金，其可以到全国 1600 家烈风线下服务点使用该电子券购买一年的安装及质保服务。通过这种共享经济的方式，用户既可以获得去中间化的商品价格，还可以就近获得线下服务。由于自行车用户可以为门店带来装备、零配件的二次消费收益，越来越多的门店要求成为烈风的线下服务点。同时，TROPIX 透过三届世界冠军及悉尼奥运冠军 Miguel Martinez 米格尔马丁内兹（以下简称“马丁”）和葡萄牙山地车冠军 David Rosa 大卫罗萨作为品牌的代言人，驾骑 TROPIX 自行车参与全球顶级赛事，推动自行车运动。公司于 2015 年成立了以马丁为队长的职业化运作的国际车队和国内车队，TROPIX 将逐渐成为世界顶尖的运动自行车品牌。目前，CRONUS 与 TROPIX 联合举办的“凯路仕.烈风”杯全国山地自行车联赛已经成功举办五届，成为中国最受关注的业余山地自行车赛事之一，推动自行车运动在中国健康发展。在国际业务方面，公司重点发展市场成熟、需求较大、进入门槛较高的欧洲市场。公司依托多年欧洲市场销售和海外工厂运营的优势，在柬埔寨布局车架、零配件生产基地以及在葡萄牙设立装配工厂，上述12 措施使得公司既获得柬埔寨低劳工成本和零件销往欧洲零关税的优势，又获得在欧洲本土装配所带来的零进口关税、低运输成本和无整车销售配额限制优势，形成在欧盟市场独特的竞争优势，海外业务成为公司收入的重要增长点。柬埔寨与中国、美国等多国有零关税协议，公司通过柬埔寨的车架和整车生产基地，把需要大量进口零配件的高端运动自行车通过柬埔寨生产并销往中国、美国和加拿大等市场，为公司在国外市场的高端自行车业务带来极大竞争优势。公司致力于构建一个骑行生态圈，抓住中国大力发展体育运动的机遇，借力跑步运动的良好氛围，把骑行运动打造成为下一个全民参与的群众性运动。报告期内至报告披露日，公司国内部分扩大了线上销售以及品牌使用设计费的收入占比，商业模式较上一年度无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：报告期内，公司营业收入为 571,201,443.07 元，毛利率为 25.95%，营业收入较上年同期增加88,671,824.69元，较上年同期增加18.38%。实现净利润91,111,880.34元，较上年同期增加16,888,206.76 元，较上年同期增长 22.75%。主要原因是报告期内品牌使用费及设计费的收入比同期增长了 50.31%；2016 年国内 Tropix 产品自行车广受消费者欢迎，销售快速增长，同时荷兰子公司 2016 年开始有销售收入，销售相应增加，相应的净利润也有较大提升。经营现金流量净额-96,203,085.54 元，同比增加了 29,146,162.76 元，主要原因是本年的应收账款减少，线上销售增加，经营现金流量净额为负数是因为业务所依托的零配件采购款需要提前预付款，报告期内经营活动现金流量状况较去年同期有所改善是因为国内 Tropix 品牌采取线上销售模式，降低了资金的占用。报告期内，国内业务公司将 TROPIX 品牌的产品采取去中间化的网上直销模式，自建垂直电商平台，13 以市场同比产品的一半价格销售，快速获得市场和用户口碑；在国际业务方面，公司海外重点发展市场成熟、需求较大、进入门槛较高的欧洲市场，设立柬埔寨和葡萄牙工厂进行全球供应链整合，海外业务收入成为公司重要增长点。柬埔寨与中国、美国等多国有零关税协议，公司通过柬埔寨的车架和整车生产基地，把需要大量进口零配件的高端运动自行车通过柬埔寨生产并销往中国、美国和加拿大等市场，为公司在国外市场的高端自行车业务带来极大竞争优势。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 571,201,443.07 18.38%-482,529,618.38 32.08%-营业成本 422,977,499.25 19.85%74.05%352,908,532.34 26.47%73.14%毛利率 25.95%-3.39%-26.86%13.77%-管理费用 30,546,388.91 28.09%5.35%23,846,997.47 32.82%4.94%销售费用 9,289,223.37-1.77%1.63%9,456,778.63 28.40%1.96%财务费用 10,165,224.18 8.69%1.78%9,352,795.22 10.08%1.94%营业利润 99,231,908.04 26.34%17.37%78,542,731.52 63.24%16.28%营业外收入 3,354,563.74 10.06%0.59%3,047,884.50 98.74%0.63%营业外支出 19,112.11-86.84%0.00%145,279.97-39.90%0.03%净利润 91,111,880.34 22.75%15.95%74,223,673.58 70.63%15.38%项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，营业收入、管理费用、营业利润、营业外支出有较大变动，主要原因是：（1）营业收入 2016 年度较 2015 年度增长 18.38%，主要是由于公司线上销售扩张，而且今年葡萄牙工厂（PORTUBIKE INTERNATIONAL COMPANY LDA）和荷兰公司（Apollo Europe B.V）开始有销售收入。（2）管理费用2016年度较2015年度增长28.09%，主要是由于境外公司投产，研发费和租赁费增加，导致相关费用增加。（3）报告期内营业利润较2015年增长26.34%，主要是由于营业收入增加，毛利率变动不大，销售费用较2015年下降。（4）营业外支出 2016 年比 2015 年减少 86.84%，是因为 2016 年其他费用支出比 2015 年减少，2015年营业外支出主要是补交税款，而 2016 年无需补交。（2）收入构收入构成成 单位：元 14 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 571,143,657.95 422,977,499.25 482,529,618.38 352,908,532.34 其他业务收入 57,785.12-合计合计 571,201,443.07 422,977,499.25 482,529,618.38 352,908,532.34 按产品分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 运动休闲型自行车 477,399,275.16 83.59%430,003,820.73 89.11%自行车零配件 61,526,505.35 10.77%31,091,505.25 6.44%品牌使用费及设计费 32,217,877.44 5.64%21,434,292.40 4.44%合计 571,143,657.95 100%482,529,618.38 100.00%按区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%国内 189,561,539.91 33.19%222,701,703.53 46.15%国外 381,582,118.04 66.81%259,827,914.85 53.85%合计 571,143,657.95 100%482,529,618.38 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：国内营业收入减少是因为报告期内公司将部分中端车型的设计及品牌授权给第三方生产和销售，公司收取品牌使用费及设计费，但因设计费单价比较低，毛利比较高，而整车销售单价比较高，但毛利比较低，故整体收入较 2015 年有所下降，从而导致国内部分营业收入较去年减少，而净利润增加。国外营业收入增加是因为报告期内葡萄牙工厂（PORTUBIKE INTERNATIONAL COMPANY LDA）和荷兰公司（Apollo Europe B.V）开始有销售收入，导致国外市场收入有所增加。运动休闲型自行车的销售收入 2016 年比 2015 年增长了 11.02%，自行车零配件的销售收入 2016 年比2015年增长了97.89%，主要是因为2016年葡萄牙工厂（PORTUBIKE INTERNATIONAL COMPANY LDA）和荷兰公司（Apollo Europe B.V）开始有销售收入，所以对应的整车和自行车零配件都有所增长，而且全旭有限，2016 年销售的自行车零配件比往年也有所增长。（3）现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 -96,203,085.54-125,349,248.30 投资活动产生的现金流量净额-14,196,750.80-5,164,039.04 筹资活动产生的现金流量净额 105,238,112.00 174,615,813.13 现金流量分析现金流量分析：15 经营活动产生的现金流量净额-96,301,355.36 元，同比增加 29,146,162.76。主要原因是线上平台销售增加，本年的应收账款减少。投资活动产生的现金流量净额同比减少 9,032,711.76。主要 2016 年境外柬埔寨公司（ASIA LEADER INTERNATIONAL(CAMBODIA)CO.,LTD）和葡萄牙工厂（PORTUBIKE INTERNATIONAL COMPANY LDA）购买的固定资产增加，而且长洲岛时尚自行车主题公园项目的在建工程费用也比 2015 年增加。筹资活动产生的现金流量净额比去年同期减少了 39.73%，主要原因是本年吸收投资额和取得的借款额比往年有所减少。（4）主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 法人 1 56,898,419.95 9.96%否 2 法人 2 49,261,790.56 8.62%否 3 法人 3 48,027,532.43 8.41%否 4 法人 4 29,150,185.33 5.10%否 5 法人 5 29,135,493.26 5.10%否 合计合计 212,473,421.53 37.20%否 应收账款联动应收账款联动分析分析：报告期内，公司应收账款净额为164,963,792.66元，较上年同期减少34.99%，主要是因为公司2015年10月启动双品牌双渠道销售模式，2016年国内销售线上平台收入大幅提升，而且国内部分产品以委外加工的形式收取品牌使用和设计费，所以应收账款较去年有所减少。（5）主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 法人 1 86,356,956.54 18.23%否 2 法人 2 67,434,147.32 14.24%否 3 法人 3 36,528,050.00 7.71%否 4 法人 4 34,688,540.00 7.32%否 5 法人 5 32,350,220.00 6.83%否 合计合计 257,357,917.86 54.33%-（6）研发支出与专利研发支出与专利 研发支出研发支出：单位：元 16 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,945,786.21 9,605,514.00 研发投入占营业收入的比例 3.46%3.33%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 30 公司拥有的发明专利数量 2 研发情况研发情况：报告期内，公司不断加强研发，提高研发人员素质水平。研发支出较上期有所增长，为项目研发提供了充足的财力保证。为公司可持续发展、提升市场竞争力和市场占有率奠定了坚实的基础。同时公司具有强大且多元化的研发设计团队，除自主研发主体外，聘请意大利研发顾问团队提供部分款型车架外观设计等服务。公司自主研发主要由研发中心和技术中心负责，研发中心着眼长期规划，如产品结构设计；技术中心以产品规格和样式设计为中心，服务公司短期产品投放计划，坚持以市场为导向，以国际国内时尚潮流为参考设计原则，与经销商客户充分沟通后将样品付诸生产。到目前为止，公司拥有专利 30 项，其中发明专利 2 项、外观专利 1 项、实用新型专利 27 项，报告期内新增 7 项实用新型专利。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 45,768,297.94-17.58%5.31%55,528,292.10 365.62%7.95%-2.64%应收账款 164,963,792.66-34.99%19.15%253,743,908.39 122.72%36.32%-17.17%存货 295,624,785.02 46.09%34.31%202,353,906.27 33.33%28.97%5.34%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 16,697,671.99 39.56%1.94%11,964,525.16 18.23%1.71%0.23%在建工程 6,430,286.61 224.49%0.75%1,981,651.50 857.32%0.28%0.47%短期借款 147,600,000.00 9.37%17.13%134,950,000.00 29.51%19.32%-2.19%长期借款 102,000,000.00 100%11.84%0.00 0.00%0.00%11.84%资产总计 861,643,388.38 23.88%-695,559,249.00 82.64%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期内，存货、在建工程、长期借款有较大变动，主要原因是：（1）存货增加的原因：为满足持续增长的销售而增加期末备货。17（2）在建工程增加的情况：主要为子公司广州烈风自行车有限公司的长洲岛时尚自行车主题公园项目工程初期支出。（3）长期借款增加的情况：主要原因是向西藏信托有限公司质押、保证借款产生长期借款增加。（4）应收账款减少的原因：2016 年线上收入增加，应收账款回款较多。（5）固定资产增加的原因：2016 年境外柬埔寨公司（ASIAL EADERINTERNATIONAL(CAMBODIA)CO.,LTD）和葡萄牙工厂（PORTUBIKE INTERNATIONAL COMPANY LDA）购买的固定资产增加。名称 2016 年 占总资产的比例 2015 年 占总资产的比例 流动资产 802,296,705.03 93.11%679,143,253.37 97.64%非流动资产 59,346,683.35 6.89%16,415,995.63 2.36%公司 2016 年与 2015 年对比，非流动资产占比相对上升，原因是公司新增生产线与厂房投入，进入车品的上游零配件的供应链。非流动资产主要是柬埔寨的车架生产线、装配车间，以及其他非流动资产的其他增加额包括烈风自行车体育公司的建设项目的工程投入增加等。公司 2016 年与 2015 年对比，流动资产增加较大，原因是公司为满足未来订单需求积极备货（存货增加）、以及向供应链（上游零配件供应商以及外包装配厂商）提前预付进行零配件货款进行备货的原因。名称 2016 年 占总负债的比例 2015 年 占总负债的比例 流动负债 265,670,951.64 71.95%293,382,510.28 99.46%非流动负债 103,581,666.57 28.05%1,581,666.61 0.54%目前，公司为满足满足备货的需要，除了自有的资金积累，也通过提高借款的借款额度解决融资需要。同时，为保证资金的调拨顺利，公司陆续始通过提高长期借款的借款额度方式实现融资。名称 2016 年 2015 年 流动比率 3.02 2.31 资产负债率 0.43 0.42 权益乘数 1.75 1.74 由于 2016 年的备货需求高度占用公司的资金，因此公司的经营性现金相当部份需由借款融资进行补充，公司的债务结构维持稳定水平。3、投资状况分析投资状况分析（1）主要控股子公司主要控股子公司、参股公司情况参股公司情况 截至报告期末，公司拥有三家全资子公司，四家孙公司，报告期内不存在取得和处置子公司的情况。1、子公司广州凯路仕自行车有限公司 18 企业名称 广州凯路仕行车有限公司 注册号 440106000550175 住所 广州市天河区珠江新城清风街 1-48 号 92，96，98 房 法定代表人 邓永豪 注册资本 50.00 万元 股权结构 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司 100.00%成立日期 2012 年 1 月 11 日 经营范围 一般经营项目：体育用品及器材批发;自行车批发;五金产品批发;玩具批发;仪器仪表批发;工艺品批发;美术品批发;其他文化娱乐用品批发;服装批发;鞋批发;帽批发;箱、包批发;陶瓷、玻璃器皿批发;体育用品及器材零售;自行车零售;五金零售;玩具零售;工艺美术品零售;服装零售;鞋零售;帽零售;箱、包零售;自行车修理;自行车出租服务;货物进出口（专营专控商品除外）;体育组织。许可经营项目：无。主营业务 中高档自行车的采购、销售 2、子公司凯路仕国际有限公司（CRONUS INTERNATIONAL COMPANY LIMITED）企业名称 凯路仕国际有限公司（CRONUS INTERNATIONAL COMPANY LIMITED）商业登记证码 59425215.000.02.13.A 成立时间 2012 年 2 月 17 日 注册地址 Unit1202,12/F,Oriental Centre,67-71 Chatham Road,T.S.T,Kowloon,Hong Kong 法定股本 USD8,902,357.84 股权结构 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司 100.00%主营业务 投资控股 凯路仕国际有限公司于 2012 年 2 月 17 日由广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司在香港投资设立，商业登记证号码为 59425215.000.02.13.A。凯路仕国际的设立履行了正常的审批。凯路仕通过其持有商务部颁发的企业境外投资证书（商境外投资证第 N4400201600799 号）进行了投资。凯路仕国际设立的目的为布局国际业务，其主营业务为投资控股。凯路仕国际单独投资有四家企业，分别为在香港投资设立的全旭有限公司（SHINE LEAD LIMITED）、在柬埔寨投资设立的 ASIA LEADER INTERNATIONAL(CAMBODIA)Co.Ltd、在荷兰设立的 Apollo Europe B.V 和在葡萄牙设立的PORTUBIKE INTERNATIONAL COMPANY LDA。3、子公司广州烈风自行车有限公司 企业名称 广州烈风自行车有限公司 注册号 440108000067449 住所 广州市萝岗区科学大道 97 号 1201 房 19 法定代表人 邓永豪 注册资本 100.00 万元 股权结构 广州凯路仕自行车运动时尚产业股份有限公司 100.00%成立日期 2012 年 12 月 24 日 经营范围 一般经营项目：体育用品及器材批发;自行车批发;五金产品批发;自行车零售;体育用品及器材零售;五金零售;自行车出租服务;物业管理;体育组织;策划创意服务;场地租赁（不含仓储）;技术进出口;货物进出口（专营专控商品除外）;商品零售贸易（许可审批类商品除外）;商品批发贸易（许可审批类商品除外）;职业技能培训（不包括需要取得许可审批方可经营的职业技能培训项目）;社区、街心公园、公园等运动场所的管理服务;大型活动组织策划服务（大型活动指晚会、运动会、庆典、艺术和模特大赛、艺术节、电影节及公益演出、展览等，需专项审批的活动应在取得审批后方可经营）;企业形象策划服务;市场营销策划服务;群众参与的文艺类演出、比赛等公益性文化活动的策划;专利服务;商标代理等服务;软件服务。许可经营项目：冷热饮品制售。主营业务 中高档自行车的销售 4、孙公司全旭有限公司（SHINE LEAD LIMITED）公司名称 全旭有限公司（SHINE LEAD LIMITED）商业登记证号码 61343267.000.04.13.2 成立时间 2013 年 4 月 26 日 注册地址 FLAT/RM 1202 12/F ORIENTAL CENTRE 67.71 CHATHAM ROAD TSIM HA SUI KL 股东 凯路仕国际有限公司（CRONU INTERNATIONAL COMPANY LIMITED）已发行股份数目 10,000.00 每股面值 HKD1.00 已发行股份的已缴股款总值 HKD10,000.00 全旭有限公司主要从事业务为贸易，承接欧盟市场之外的自行车订单。设立全旭有限公司的目的主要是充分发挥良好的金融环境和进出口业务的便利性及降低汇率风险。5、孙公司 ASIA LEADER INTERNATIONAL(CAMBODIA)Co.Ltd 公司名称 AIA EADER INTERNATIONAL(CMBDIA)Co.Ltd 注册地址 柬埔寨 股东 凯路仕国际有限公司 已发行份的已缴股款总值 USD749,936.33 ASIA LEADER INTERNATIONAL(CAMBODIA)主营业务为自行车生产制造，承接欧洲、中国及20 其它海外市场的业务。其地区具有劳动力充裕、成本相对较低，周边自行车产业配套成熟及税收政策优惠等优势。鉴于欧盟对原产自中国的自行车企业实施反倾销措施，故为了拓展欧盟市场，公司在柬埔寨投资设立了车架生产基地以配合葡萄牙整车厂的配套，同时柬埔寨工厂的高端运动自行车整车销往中国和美国都有零关税的优惠政策。报告期内，该公司已投产，产品成功销往海外市场。报告期内利润影响占 10%以上的子公司经营业绩如下：子公司名称 营业收入（元）营业净利润（元）ASIA LEADER INTERNATIONAL(CAMBODIA)CO.,LTD 125,296,746.00 28,321,425.23 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司无委托理财及衍生品投资情况。（三三）外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 近年来，国家支持体育产业的政策不断出台，全民健康意识逐渐提升，低碳健康的骑行运动尤其受到民众的喜爱。目前中国自行车年销售量