870961_2017_宝信环球_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

广东宝信环球家居股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 证券代码：870961 证券简称：宝信环球 主办券商：东兴证券 宝信环球 NEEQ:870961 广东宝信环球家居股份有限公司 Guangdong Bestsign Universal Home Furnishing Ltd.年度报告 2017 广东宝信环球家居股份有限公司 2017 年年度报告 公告编号：2018-003 宝信环球年度大事记宝信环球年度大事记 挂牌挂牌新三板新三板 公司于 2017 年 1 月 26 日取得全国中小股份转让系统同意挂牌函（股转系统函2017423 号），公司股票于 2017 年2 月 21 日起在全国中小股份转让系统挂牌并公开转让。中国中国子公司成立子公司成立 2017 年 6 月 26 日，宝信环球全资子公司东莞市欧尼迪迪家居用品有限公司正式注册成立，开启了公司进入中国市场的第一步。截止到 2017 年 12 月 31 日，欧尼迪迪已经分别在家居生产及销售集散地东莞厚街以及顺德罗浮宫开设了 4 间线下专卖店，主要销售意式轻奢以及新中式家具风格产品，深得消费者的喜爱。完成完成 A A 轮轮融资融资 30003000 万万元元 2017 年 12 月 19 日，公司完成新增股份 12,000,000 股的登记。本次融资由公司向合格的个人投资者定向增发完成，实现融资金额人民币 3000 万元。本次发行完成后公司股本增加至 71,644,000 股。权益分派权益分派 2017 年 4 月，公司实施 2016 年年度权益分派，以公司现有总股本 45,880,000 股为基数，向全体股东每 10 股转增3.000000 股，新增股份于 2017 年 6 月 20 日直接计入股东证券账户，权益分派完成后公司股本增加至 59,644,000股。公告编号：2018-003 1 目 录 宝信环球年度大事记宝信环球年度大事记.2 第一节第一节 声明与提示声明与提示.4 第二节第二节 公司概况公司概况.6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.24 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.26 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节第九节 行业信息行业信息.32 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.33 第十一节第十一节 财务报告财务报告.40 备查文件目录备查文件目录.121 公告编号：2018-003 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、宝信环球 指 广东宝信环球家居股份有限公司 宝信有限、宝信进出口 指 东莞市宝信进出口有限公司 宝信实业 指 东莞市宝信实业有限公司 香港公司 指 SFORP COMPANY LIMITED,宝信环球香港子公司 美国公司 指 BESTSIGN INTERNATIONAL INC.,宝信环球美国子公司 欧尼迪迪 指 东莞市欧尼迪迪家居用品有限公司 盛和同成 指 东莞市盛和同成投资有限公司 金圃田投资 指 东莞市金圃田投资有限公司 绍成投资 指 东莞市绍成投资有限公司 美勤投资 指 东莞市美勤投资有限公司 弘源汇创投 指 深圳前海弘源汇创投投资有限公司 宝元投资 指 东莞市宝元投资合伙企业(有限合伙)宝亿投资 指 东莞市宝亿实业投资有限公司 宝信商行 指 东莞市宝信商行有限公司 宝信酒业 指 东莞市宝信酒业有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 主办券商/东兴证券 指 东兴证券股份有限公司 股东大会 指 广东宝信环球家居股份有限公司股东大会 董事会 指 广东宝信环球家居股份有限公司董事会 监事会 指 广东宝信环球家居股份有限公司监事会 会计师事务所 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)报告期、本年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广东宝信环球家居股份有限公司章程 海关 指 中华人民共和国海关 元、万元 指 人民币元、人民币万元 B2B2C 指 B2B2C,即 Business to Business to Customer。第一个 B 指广义的卖方,第二个 B 指交易平台,即提供卖方与买方的联系平台,同时提供优质的附加服务,C 即指买方。在这种模式中平台不是单纯的中介,而是提供包括客户管理、信息反馈、数据库管理、决策支持等高附加值服务的服务平台。B2B2C 定义包括了现存的 B2B 和B2C 平台的商业模式,更加综合化,可以提供更优质的服务。B2B 指 即 Business to Business,企业对企业 OEM 指 即 Original Equipment Manufacture,也称定点生产,俗称“代工(生产)”,品牌生产者不直接生产产品,利用自己掌握的核心技术负责设计和开发新产品,控制销售 公告编号：2018-003 3 渠道,具体加工任务则委托其他厂家生产。OFFICE DEPOT 指 全球办公用品及办公家具零售商 WAYFAIR 指 美 国 家 居 产 品 电 子 商 务 平 台,网 址https:/ 指 美国零售电子商务平台,网址http:/ AMAZON 指 全球著名购物平台,网址 http:/ WALMART 指 全球性连锁企业,网址 http:/ TARGET 指 全球性连锁企业,网址 http:/ HOME DEPOT 指 为 全 球 领 先 的 家 居 建 材 用 品 零 售 商,网 址 http:/ HOUZZ 指 全 球 受 欢 迎 的 家 居 设 计 装 修 网 站,网 址http:/ HAYNEEDLE 指 美 国 家 居 产 品 电 子 商 务 平 台,网 址https:/ 本年度报告部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。2 公司财务报表及本报告除特别说明外，金额单位为人民币元：“期初”指 2017 年 1 月 1 日，“期末”指 2017 年 12 月 31 日，“上期”指 2016 年 1-12 月，“本期”指 2017 年 1-12 月。公告编号：2018-003 4 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人赖锡胤、主管会计工作负责人吴洪义及会计机构负责人(会计主管人员)吴洪义保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2018-003 5 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、市场竞争风险 跨境电商的迅速发展吸引了大量企业的涌入,部分销量较大且利润空间较大的产品同质化现象严重,甚至出现了一定程度的价格战。公司为跨境出口电商,行业竞争愈来愈激烈,将使得公司存在产品价格和毛利率下降的风险,从而影响公司盈利能力。同时,在激烈的竞争中,公司若不能在产品种类、质量、品牌以及运营模式创新等各方面不断提高,所面临的市场竞争风险将进一步加大。二、政策变动风险 中国跨境电商行业尚处在发展期,包括监管体系的管理与职能定位、相关外汇管理等在内的相应政策、法律体系尚不完善。虽然国家为促进跨境电商行业的加速发展,接连颁布对跨境电子商务的相关支持政策,并提出具体措施以解决跨境电商在通关、支付等方面存在的难题。但目前仍处于行业发展的早期阶段,若未来监管部门出台新的政策要求,且公司未能满足新的政策要求,将可能对公司的持续经营产生不利影响。三、第三方平台风险 公司 B2B2C 模式的主要销售渠道为 WAYFAIR、OVERSTOCK 等第三方平台,未来若出现第三方平台调整经营策略、双方关键合作条款变动等不利情形,将会对公司的经营业绩产生较大影响。此外,平台会根据卖家的产品质量,产品是否侵权,服务表现等多个方面评估卖家质量,如果卖家质量低于某一个分值,平台会对卖家有相应的惩罚,公司若不能把控好产品质量,为客户提供优质的产品及售后服务,公司所使用的平台账号面临被封停的风险,从而对公司经营带来不利影响。四、境外投资带来的风险 公司先后在香港、美国设立子公司,负责公司在海外平台的运营、推广等业务。由于子公司设在香港、美国,基于当地的法律和文化环境与国内存在一定的差异,因此公司有可能因为不熟悉当地的政策及法律或者因为当地的政策及法律环境发生不可预测的变化而对境外子公司的经营活动产生不利影响甚至造成损失。五、汇率波动的风险 公司主要从事跨境电商业务,以美元进行结算。由于汇率随着国内外政治、经济环境的变化而波动,具有一定不确性。人民币汇率变幅将更加市场化且更富弹性大环境下,公司有可能面临人民币升值带来的不利影响,具体表现为:(1)短期内可能导致公司的汇兑损失;(2)长期看,将在一定程度上影响公司出口产品的价格竞争力,对公司的营业收入和利润的增长带来不利影响。六、公司治理风险 随着公司主营业务不断拓展,公司总体经营规模将进一步扩大,这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求。股份公司设立前,公司的法人治理结构不完善,内部控制有欠缺。公司在 2017 年 2 月 21 日正式挂牌新三板后,不断引入专业管理人才,此方面的风险在不断降低。但公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中,对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。公告编号：2018-003 6 七、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人系赖锡胤,其通过 一致行动协议 及 一致行动补充协议可控制公司 70.91%的表决权,同时,赖锡胤担任公司董事长,自公司成立至今一直参与公司日常经营管理,对公司经营管理决策有较强的影响力,当公司利益与实际控制人利益发生冲突时,实际控制人可能利用其实际控制地位,通过行使表决权,影响公司的重大决策,从而影响和损害公司及其他股东的利益。公司存在实际控制人不当控制的风险。八、公司经营场所尚未办妥房地产权证的风险 公司租赁东莞市金松投资管理有限公司的房产尚未取得 房屋所有权证或其他产权证明。2009 年 7 月 14 日,根据东莞市城市管理综合执法局批复,金松投资提交了东莞市已建房屋申请补办房地产权手续登记备案表;2009 年 12 月 31 日,金松投资取得东莞市高埗镇补办产权手续工作办公室的回执,同意为金松投资申报的房屋编号 12040002 进行登记备案,纳入可申报补办房地产权手续的台账范围,可到该办公室具体申报补办已建房屋的房地产权手续。截至目前,因一直未有指标,该房屋尚未取得房地产权证。九、重大客户依赖风险 2017 年公司第一大客户 OFFICE DEPOT,INC.的营业收入占公司营业收入的比例为 44.22%。虽然这一比例较 2016 年的比例有所下降,但报告期内仍然存在公司第一大客户的销售收入比较集中的情况,公司对第一大客户存在一定程度的依赖。主要原因是 2015 年下半年公司开始业务转型,专注于毛利率较高的家居产品业务,导致对家居类客户的集中度有所上升。十、偿债风险 2017 年公司资产负债率为 56.54%。公司资产负债率保持在偏高位水平。若公司未来公司经营状况出现困难、流动资金不足,将会面临较大的债务违约风险。十一、税收优惠的风险 公司出口产品享受“免、抵、退”的增值税出口退税政策。报告期内部分产品享受出口退税率为 5%、13%和 17%。2017 年公司出口退税额为 29,138,691.17 元,占营业收入的比例为7.75%,占当期净利润 217.69%,对公司的财务状况影响较大。尽管报告期内公司产品的出口退税率及所得税率均保持稳定,但若今后公司产品的出口退税率降低或所得税税收优惠政策发生变化,会对公司经营业绩产生一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广东宝信环球家居股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Bestsign Universal Home Furnishing Ltd.证券简称 宝信环球 证券代码 870961 法定代表人 赖锡胤 公告编号：2018-003 7 办公地址 广东省东莞市高埗镇冼沙冼宝街 1 号 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 李晴 职务 董事会秘书 电话 0769-88737166 传真 0769-88734422 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省东莞市高埗镇冼沙冼宝街 1 号 523000 公司指定信息披露平台的网址 或 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 6 月 29 日 挂牌时间 2017 年 2 月 21 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F 批发和零售业-52 零售业-528 五金、家居及室内装饰材料专门零售-5283 家具零售 主要产品与服务项目 公司的两种业务模式为 B2B2C 跨境出口零售和 B2B 跨境出口销售。B2B2C 模式下,公司经营自有品牌,产品包括户外家具、室内家具和餐具等,以较高的性价比满足海外消费者的需求。公司负责产品研发、设计、销售,委托第三方进行生产。B2B 模式下,公司直接根据客户下达的订单向合适的供应商进行采购,再经过检验、装运之后将货物发往客户。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）71,644,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 东莞市宝信实业有限公司 实际控制人 赖锡胤 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91441900598948751N 否 注册地址 广东省东莞市高埗镇冼沙冼宝街 1 号 否 注册资本 71,644,000.00 是 注册资本与总股本一致。五、五、中介机构中介机构 主办券商 东兴证券 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)公告编号：2018-003 8 签字注册会计师姓名 刘晓丽、郭子友 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 六、报告期后更新情况六、报告期后更新情况 适用 根据全国股转公司 2018 年 1 月 15 日新制定并正式上线实施的全国中小企业股份转让系统股票转让细则，原采取协议转让方式的股票改为采取集合竞价转让方式进行转让。公司股票转让方式变更为集合竞价转让方式。公告编号：2018-003 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 376,066,323.48 336,847,088.82 11.64%毛利率%23.98%21.23%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,546,051.48 7,639,343.86 90.41%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,404,777.27 7,095,415.08 103.02%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.74%19.21%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）17.57%17.84%-基本每股收益 0.23 0.20 15.00%二、偿债能力二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 246,688,202.51 218,737,169.06 12.78%负债总计 139,465,852.77 151,536,456.36-7.97%归属于挂牌公司股东的净资产 107,222,349.74 67,200,712.70 59.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.50 1.46 2.74%资产负债率（母公司）50.66%63.11%-资产负债率（合并）56.54%69.28%-流动比率 148.00%133.00%-利息保障倍数 3.55 3.02-三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,228,866.04-27,687,806.80 133.33%应收账款周转率 299.00%260.00%-存货周转率 1,098.00%1,593.00%-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.78%12.25%-营业收入增长率%11.64%-25.00%-净利润增长率%88.53%490.18%-五、五、股本股本情况情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 71,644,000 45,880,000 56.16%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-公告编号：2018-003 10 六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 187,565.00 其他营业外收入和支出 637.06 非经常性损益合计非经常性损益合计 188,202.06 所得税影响数 46,927.85 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 141,274.21 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-003 11 第四节 管理层讨论与分析 一、一、业务概要业务概要 商业模式商业模式 宝信环球以家居产品的跨境出口电子商务为主营业务。宝信环球的商业模式是掌握家居产业链微笑曲线的两端，即设计研发端和运营销售端，通过生产 OEM 的方式委托给合适的供应商进行生产，并与海外零售商、平台合作，提供优质、便捷、时尚的服务品质和产品给海外消费者，从而获得利润。公司的收入来源主要是通过 B2B2C 跨境出口零售和 B2B 跨境出口销售两种业务模式，将高质量、高性价比的家具产品销售到美国、加拿大等国家。B2B 跨境出口销售模式为公司传统的销售模式，主要产品为家庭办公家具。B2B2C 跨境出口零售模式为公司的业务重点发展方向，主要销售产品包括户外家具，以及部分室内家具。在该模式下，公司运营六大自有品牌 THY-HOM、SDENTE、INCADOZO、CARABELLE、AGHDeco 以及 RUSS160，由公司设计师依据市场需求和趋势推出产品，逐步建立自有品牌的市场地位和认可度。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式也未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 公司致力于家居产品的研发设计与销售。报告期内，公司客户稳定，业绩稳步增长，2017 年公司完成了非家居业务的剥离，实现营业收入 37,606.63 万元，同比上升 11.64%；归属于挂牌公司股东的净利润 1,454.61 万元，同比上升 90.41%；经营活动产生的现金流量净额为 922.89 万元，上年同期为-2,768.78 万元，同比上升 133.33%。1、报告期内，公司营业收入、营业利润增长 2017 年公司完成了非家居业务的剥离，并集中大力发展 B2B2C 家居跨境电商销售，在业务调整下仍然实现营业收入同比 11.64%的增长。相比起传统的贸易出口 B2B 业务，B2B2C 业务贡献出更高的毛利，从而驱动公司实现公司净利润同比增长 88.53%。报告期内，家居跨境电商销售主营业务增长明显，产品已经成功入驻全美国各大主流电商销售平台，持续经营能力良好。2、B2B2C 产品情况 从 2015 年开始 B2B2C 业务以来，公司以户外家具作为产品主打，2017 年针对最热销的几款户外家具原产品的基础上新增加了变体，为消费者提供了更加丰富的消费选择。这些变体包括新材质的应用，新颜色的开发，以及不同的销售组合的营销等。2017 年底，公司开始了室内家具及灯类产品的采购，为 2018 年的品类拓展奠定了基础。3、B2B2C 用户体验的提升 在线上销售中，优质的用户体验直接影响了消费者的购买行为。2017 年公司从以下两大方面实现 公告编号：2018-003 12 了用户体验的提升：-公司将传统的 QA 部门转型为产品工程部，入驻 OEM 工厂，在生产过程中进行辅导和监控，确保产品质量，使产品损坏率持续下降；-公司租用更大面积的海外自有配送仓库，并加大与第三方物流的合作力度，从而实现覆盖全美国 90%以上地区的用户下单后 24 小时内出货，72 小时内到货的服务。4、报告期内销售渠道的拓展 2017 年公司完成了更多海外销售渠道的开发，截止到 2017 年底，宝信环球的产品已经成功入驻了全美国各大主流电商销售平台，完成了第一阶段的销售渠道的铺设。其中包括大家所熟知的 WALMART、TARGET、HOME DEPOT 等综合型购物平台，以及一些垂直性的家居类销售平台包括 WAYFAIR、HOUZZ、HAYNEEDLE 等。2017 年，WAYFAIR 成为了美国家居市场线上销售的龙头，主要由于其精准的广告营销和成功的物流布局以及丰富的产品品类，迎合了目前市场消费者的消费习惯。宝信环球在经营过程中与 WAYFAIR建立了深度合作关系，WAYFAIR 的快速发展也带动了公司产品的销售提升。5、专业团队的建立 公司在 2017 年明确了以产品研发创新为核心的发展方向，并聘请了行业专业人士进行产品优化和设计。（二）行业情况（二）行业情况 近年来，跨境电子商务的发展吸引了社会各界的密切关注，政府部门也高度重视中国跨境电子商务的发展，积极引导企业参与跨境电子商务。相关部门先后出台关于利用电子商务平台开展对外贸易的若干意见、关于实施支持跨境电子商务零售出口有关政策的意见、关于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见等措施，加强对利用电子商务平台开展对外贸易的政策支持。报告期内，公司主要海外销售市场为美国。2017 年，美国家居市场迎来了持续性的增长，本土经济和劳动力市场的持续上升，使消费者自由支配支出达到了自 2006 年以来的最高点。近年来，美国经济复苏，失业率创 2000 年以来新低，房地产市场活跃，新房以及二手房交易率不断攀升，直接推动了美国家居消费的增长。据调查（数据来源于“Duff&Phelps Home Furnishing Industry Insights”），目前 80,90后已经成为了美国家居消费的主流人群。该人群正处于置业或独立的阶段，也习惯于用线上来进行信息比较和购买。数据调查显示，美国 20%的 80,90 后人群使用智能手机完成家居用品及家具的购买。家居已经成为美国线上销售增长最快的板块之一。公司在家居跨境电商的市场发展空间巨大，所处行业未发生重大变化，季节性、周期性特征不明显。供应端方面，报告期内家居产品及包装原材料成本均存在上涨趋势。公司通过产品创新优化以及品牌形象提升等方式，实现产品差异化，减少价格竞争。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 6,815,941.14 2.76%7,230,034.32 3.31%-5.73%应收账款 148,463,327.65 60.18%102,876,852.047.03%44.31%公告编号：2018-003 13 0 存货 33,356,776.27 13.52%18,705,376.76 8.55%78.33%长期股权投资 19,285,500.00 7.82%-固定资产 522,048.23 0.21%705,725.67 0.32%-26.03%在建工程-短期借款 77,876,502.77 31.57%92,939,644.56 42.19%-16.21%长期借款-预付款项 6,326,004.82 2.56%53,748,473.78 24.57%-88.23%资产总计 246,688,202.51-218,737,169.06-12.78%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1、公司在报告期末的应收账款为 148,463,327.65 元，比上年度末增加 45,586,475.65 元，变动比例为 44.31%，主要因为公司 2017 年营业收入较 2016 年增长 11.64%，且主要销售集中在 2017 年下半年，所以造成了报告期内应收账款增加。2、公司在报告期末的存货为 33,356,776.27 元，比上年度末增加 14,651,399.51 元，变动比例为78.33%，主要因为美国户外家具的线上销售产品上架时间提前至每年 1 月，公司需要提前采购在中国农历新年前准备充足的库存保障 2018 年第一季度的销售。3、公司在报告期末的固定资产为 522,048.23 元，比上年度末减少 183,677.44 元，变动比例为-26.03%，此变动属于年度固定资产折旧。4、公司在报告期末的预付款项为 6,326,004.82 元，比上年度末减少 47,422,468.96 元，变动比例为-88.23%，主要因为以下因素：-2018 年 1 季度的采购已经在 2017 年第四季度完成并支付全款，厂家完成交货，在账面上已经体现在存货的余额。-随着公司采购量的上升，与供应商谈判能力加强，采购的预付款比例由过去的 30%预付款，调整到部分订单实现 15%的预付款，预付款比例下降。2 2营业情况分析营业情况分析 （1 1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 376,066,323.48-336,847,088.82-11.64%营业成本 285,893,352.51 76.02%265,323,942.38 78.77%7.75%毛利率 23.98%-21.23%-管理费用 29,572,393.80 7.86%21,810,376.58 6.47%35.59%销售费用 35,760,660.00 9.51%43,847,920.13 13.02%-18.44%财务费用 12,831,298.92 3.41%-1,844,542.66-0.55%795.64%营业利润 11,958,128.94 3.18%9,003,360.88 2.67%32.82%营业外收入 196,951.60 0.05%509,720.21 0.15%-61.36%营业外支出 8,749.54 0.00%1,337.23 0.00%554.30%净利润 14,546,051.48 3.87%7,715,513.78 2.29%88.53%公告编号：2018-003 14 项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年度，公司营业收入 37,606.63 万元，较 2016 年增长了 11.64%，公司成本 28,589.34 万元，增长 7.75%。公司毛利率 23.98%，较 2016 年同期 21.23%，增长了 2.75 个百分点。主要因为公司主营业务发展稳定，B2B2C 业务销售额占比的提升，使公司的毛利率及净利润率不断提高，盈利能力不断加强。2、管理费用变动比例为 35.59%，主要因为公司在 2017 年期间人员增加，不断引入高级管理及设计人才，以匹配公司挂牌新三板后企业管理以及产品研发的需求。除此之外，2017 年公司在美国完善了物流布局，在美国加州租赁了更大面积的自有配送仓库，为海外消费者提供更加优质的物流服务。3、在营业收入增加的同时，销售费用同期减少了 18.44%，主要因为公司规模日益壮大，与销售平台和销售代表的议价能力不断提升，销售佣金和平台费用均有下降。2017 年销售费用中运输费用下降了887 万元，主要由于物流量增加，更换了物流供应商，公司获得了更有优势的物流价格。4、财务费用较上一年度增加了 795.64%，主要受到 2017 年美金对人民币汇兑损益的影响。2017 年期初汇率为 6.9370，到 2017 年期末美金对人民币汇兑为 6.5342,年度平均汇率为 6.7356。公司为出口型企业，人民币升值造成财务费用增加。5、2017 年度，公司营业利润 1,195.81 万元，较 2016 年增长了 32.82%，主要因为公司业务比例调整，将低毛利非家居类的业务在报告期内全部完成剥离。B2B2C 业务不断增长，提高了综合毛利率和总体盈利能力。通过优质的管理，公司的产品质量不断提升，货损率降低，成本增长率低于营业收入增长率。6.营业外收入较上一年减少 61.36%，主要因为 2017 年公司收到的政府补贴减少所致。7.2017 年营业外支出为 8,749.54 元，较 2016 年增加了 7,412.31 元，增加金额属于 2017 年新增坏账。8、净利润变动比例为 88.53%，主要因为公司营业利润较 2016 年大幅增加，详见上诉营业利润变化分析。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 376,066,323.48 336,847,088.82 11.64%其他业务收入-主营业务成本 285,893,352.51 265,323,942.38 7.75%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%家具 370,878,788.74 98.62%304,814,154.57 90.49%鞋-3,291,760.56 0.98%五金 5,187,534.74 1.38%23,518,663.85 6.98%其他-5,222,509.84 1.55%合计 376,066,323.48-336,847,088.82-按按区域分类分析区域分类分析：不适用 公告编号：2018-003 15 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，家具类别收入占比提高了 8.13%，五金类别收入占比同期下降 5.60%，2017 年鞋类与其他类无销售收入，主要因为公司从 2015 年开始对于非家居业务进行逐步缩减，在 2017 年完成业务调整，已将所有非家居业务以及低毛利业务剥离。（3 3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 OFFICE DEPOT INC 166,308,054.50 44.22%否 2 WAYFAIR,LLC 97,982,732.67 26.05%否 3 BUSH INDUSTRIES INC 25,004,109.50 6.65%否 4 DEED ELECTRONIC(HK)CO.,LIMITED 12,102,772.44 3.22%否 5 HUALI TRADING AUSTRALIA PTY LTD 11,492,402.86 3.06%否 合计合计 312,890,071.97 83.20%-（4 4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 JP GROUP INTERNATIONAL LIMITED 158,084,084.63 53.51%否 2 东莞市卓之神家具厂 58,291,140.70 19.73%否 3 宁波铠兴休闲用品有限公司 18,528,882.03 6.27%否 4 平湖瑞景户外用品有限公司 11,378,307.49 3.85%否 5 东莞市博一家具有限公司 5,706,960.76 1.93%否 合计合计 251,989,375.61 85.29%-3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 9,228,866.04-27,687,806.80 133.33%投资活动产生的现金流量净额-19,309,370.80-12,617,012.77-53.04%筹资活动产生的现金流量净额 11,178,149.18 35,777,679.64 -68.76%现金流量分析现金流量分析：1、公司在报告期内的经营活动产生的现金流量净额为 9,228,866.04 元，本期经营活动产生的现金流量净额与上期同比净流入增加 36,916,672.84 元。主要因为公司采购规模不断扩大，谈判优势加强，信誉提升，采购预付款比例减少，付款账期延长，经营现金流得以优化。2、公司在报告期内的投资活动产生的现金流量净额为-19,309,370.80 元，本期投资活动产生的现金流量净额与上期同比净流出增加 6,692,358.03 元。主要是因为公司设立了东莞市宝信环球产业投资合伙企业(有限合伙)，投入资本 19,285,500.00 元。3、公司在报告期内的筹资活动产生的现金流量净额为 11,178,149.18 元，本期筹资活动产生的现金流量净额与上期同比净流入减少 24,599,530.46 元。报告期内优化资金管理，科学管理应付账款付款时间，相应的流动资金贷款减少。公告编号：2018-003 16 （四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司拥有 3 家全资子公司，运营情况如下：1.宝信环球全资子公司 SFORP COMPANY LIMITED，注册地为香港，成立日期为 2004 年 12 月 3日，注册资本 1 万元港币，经营范围包括家具、服装、纸、包装贸易。报告期内，香港公司 SFORP 在 2017 年实现收入港币 393,777,581.07 元，净利润港币29,047,318.14 元。2宝信环球全资子公司 BESTSIGN INTERNATIONAL,INC，注册地为美国加州，成立日期为 2011年 9 月 6 日，注册资本 67 万美元，经营范围为进口经销。报告期内，美国公司宝信国际在 2