870907_2017_华宝股份_2017年年度报告_2018-04-18.pdf

1 2017 年度报告 华宝股份 NEEQ:870907 深圳市华宝新能源股份有限公司 Shenzhen Hello Tech Energy Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月 23 日取得了关于同意深圳市华宝新能源股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。2017 年 2 月 22 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌。2017 年 1 月 11 日取得了专利号为 ZL 2014 1 0077511.3 移动电源发明专利。3 2017年5月30日 取 得 了 专 利 号 为US009667072B2 的美国发明专利。2017 年 11 月 7 日取得了专利号为 ZL 2015 1 0283668.6 移动电源发明专利。2017年12月29日取得了专利号为 ZL 2015 1 027918.4 移动电源发明专利。4 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .1010 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1212 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1414 第五节第五节 重要事项重要事项 .2929 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3333 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4444 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 华宝股份、公司、股份公司、本公司 指 深圳市华宝新能源股份有限公司 有限公司、华宝有限 指 深圳市华宝新能源有限公司，公司的前身 国融证券 指 国融证券股份有限公司 公司章程 指 深圳市华宝新能源股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会和监事会 股东大会 指 深圳市华宝新能源股份有限公司股东大会 董事会 指 深圳市华宝新能源股份有限公司董事会 监事会 指 深圳市华宝新能源股份有限公司监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 嘉美盛投资 指 深圳市嘉美盛投资合伙企业（有限合伙）香港华宝 指 香港华宝新能源有限公司 电小二 指 广东电小二科技有限公司 ODM 指 生产厂商根据品牌厂商的规格和要求，设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平，基于授权合同生产产品。6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人孙中伟、主管会计工作负责人任桂芳及会计机构负责人（会计主管人员）任桂芳保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 从国际环境看，全球经济复苏乏力，国际贸易增长低迷，国际资本流动、主要货币汇率和大宗商品价格波动加剧，地缘政治等非经济扰动因素更趋恶化，导致金融危机后世界经济总体疲弱。从国内环境看，供求的结构性矛盾依然突出，经济阶段性下行压力依然存在，导致汇率走势、利率走势和跨境资本流动方向多变、波动加大。上述多重因素相互叠加以及各种不利因素相互交错，导致国内宏观政策、微观政策、金融政策等调整难度加大。市场竞争加剧风险 公司自成立以来始终致力于从事便携储能设备技术的研发、生产和销售，是国内首家获准发行便携储能设备行业标准的企业，经过长期经营，公司具备了较强的品牌影响力，建立了较完善的管理体系；公司经营团队经验丰富，具有较强的管理能力和质量控制能力。但由于市场需求增加，便携储能设备市场前景向好，该行业吸引了大量企业进入，市场竞争加剧，具体表现为技术、质量、价格和服务等多方面的竞争。如果公7 司在市场竞争中，不能及时推出高性价比高产品，持续提升品牌影响力，公司未来的经营业绩可能受到影响。技术研发风险 公司具有较强的技术研发能力，结合现状，自主创新和研发了一批具有国际或国内领先的技术和产品。随着科学技术的不断发展，客户对便携储能设备提出了更高的要求，未来的便携储能技术将向绿色、环保、大容量、快速充电、低自放电等方向发展。若公司不能把握产品的发展趋势，及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者研发与生产不能同步前进，满足市场的要求，产品可能面临市场占有率降低的风险。人才流失风险 人才是公司发展的根本保障，人才队伍的建设对公司的发展至关重要，能否维持公司人员队伍的稳定，并不断吸引优秀人才加盟，关系到公司能否持续保持行业内的技术领先优势和未来的发展动力。公司自设立以来就十分重视人才的引进和培养，提供了行业内具有竞争力的人员薪酬和奖励政策，在此基础上为公司员工提供良好的工作、科研条件，未来拟将公司的核心技术人员及管理人员吸收为公司股东，实现了利益共享。但随着我国便携储能设备行业的快速发展，业内的人才竞争日趋激烈，对上述人才的争夺也变得更为激烈，虽然公司采取了多种措施稳定人员队伍并取得较好的效果，但仍存在人才流失及人才短缺的风险。实际控制人控制不当的风险 本次挂牌前，公司的实际控制人为孙中伟和温美婵夫妇。孙中伟先生现任公司董事长及总经理，直接持有公司 60%的股份。温美婵现任公司董事及董事会秘书，直接持有公司 20%的股份，公司控制权较为集中。因此，公司实际控制人孙中伟和温美婵夫妇处于绝对控股地位，能够对公司的重大经营决策施加重大影响或实施控制，可能存在实际控制人滥用其控股地位，不当干预公司正常生产经营活动，损害公司及其他股东利益的风险。存货发生跌价损失的风险 2017 年末、2016 年末，存货净额分别为 30,664,946.018 元、49,709,094.80 元，占公司总资产的比重分别为 32.81%、36.44%,若原材料供应市场、产品销售市场发生重大不利变化，将导致存货跌价风险，给公司经营业绩产生不利影响。汇率波动风险 当前和未来一个时期，国内外经济金融环境复杂严峻、形势错综复杂，不稳定、不确定因素增多，导致汇率走势波动加大，加之近期英国脱欧因素影响，导致投资者避险情绪上升，避险资产（美元、黄金、日元等）走强，人民币兑美元承受贬值压力，人民币短期波动加大，将对公司未来运营及业绩带来影响。公司治理风险 股份公司于 2016 年 9 月 2 日由有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内控体系。但是，由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚需经过较长时间的检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善。未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高要求。因此，在股份公司设立初期，存在公司治理机制执行不到位的风险。客户集中度较高的风险 公司产品为电子类消耗品，适用范围广，使用频率高，消费成本相对较小，可短期内实现产品的再次销售，因而报告期内公司前五名客户变动不大。出口地区政治经济政策变动风险 2016 年度和 2017 度年公司外销收入占营业收入比例分别为 85.27%和 89.49%。报告期内，公司产品主要销往美国、瑞典、日本、韩国、香港、台湾等国家或地区。目前公司出口的绝大部分国家和地区政局稳定，不存在战争或政治动乱；政治和经济政策具有连续性和一致性；经济政策开放透明，不存在恶意的国际竞争及贸易壁垒等贸易障碍。但不排除未来这些国家的产业政策或经济环境发生较大变化的可能，从而给公司经营带来潜在风险。若相关国家和地区政治环境、经济景气度及购买力水平、对华贸易政策、关税及非关税壁9 垒以及行业标准等因素发生变化，将会对公司业绩带来不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 深圳市华宝新能源股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen Hello Tech Energy Co.,Ltd 证券简称 华宝股份 证券代码 870907 法定代表人 孙中伟 办公地址 深圳市龙华新区大浪街道同胜社区华繁路东侧嘉安达科技工业园厂房七第二、三层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 温美婵 职务 董事会秘书 电话 0755-29106556 传真 0755-29017110 电子邮箱 selinahello- 公司网址 www.hello- 联系地址及邮政编码 深圳市龙华新区大浪街道同胜社区华繁路东侧嘉安达科技工业园厂房七第二、三层 邮政编码：518000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011-07-25 挂牌时间 2017-02-22 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电气机械和器材制造业(C38)-其他电池制造（C3849）主要产品与服务项目 移动电源、储能电源 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）25,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 孙中伟、温美婵 实际控制人 孙中伟、温美婵 11 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91440300580086655P 否 注册地址 深圳市龙华新区大浪街道同胜社区华繁路东侧嘉安达科技工业园厂房七第二、三层 是 注册资本 25,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区闹市口大街 1 号长安兴融中心西楼 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李联 林利 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市西溪路 128 号新湖商务大厦 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 215,430,663.82 262,947,775.75-18.07%毛利率%34.12%25.49%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,703,639.57 8,035,158.77-16.57%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,903,151.86 7,767,762.22-49.75%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.19%27.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.59%26.92%-基本每股收益 0.27 0.32-15.63%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 93,474,170.49 136,405,874.13-31.47%负债总计 50,567,287.94 99,349,633.17-49.10%归属于挂牌公司股东的净资产 39,978,163.81 33,508,468.47 19.31%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.60 1.48 8.11%资产负债率%（母公司）56.21%70.97%-资产负债率%（合并）54.10%72.83%-流动比率 1.77 1.33-利息保障倍数 8.13 41.37-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-17,978,827.41 4,079,892.04-应收账款周转率 5.03 7.63-存货周转率 3.53 5.36-13 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-31.47%96.78%-营业收入增长率%-18.07%83.90%-净利润增长率%3.11%140.75%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 25,000,000 25,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0 计入负债的优先股数量 0 0 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-3,068.52 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,151,260.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 165,520.11 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,313,711.59 所得税影响数 513,223.88 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,800,487.71 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 14 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司收入主要来源于客户定制 ODM 产品、自主产品销售收入。公司的成本费用主要包括原材料采购、生产人员薪酬、产品研发、市场推广费用、管理费用等。公司当前主要产品移动电源和便携储能产品的价格主要由产品档次、电芯容量、市场供需等因素决定。公司产品定位高端，具有品牌优势，避免了同质化竞争，不走低价竞争模式，具备一定的市场议价能力。公司上游原材料电芯、电子元器件等生产工艺处于成熟阶段，生产厂商众多，供应较为充足，上游市场充分竞争，产品定价合理。公司收入扣除公司成本费用即为公司的盈利。（一）研发模式 公司的产品研发分为自主研发与被动研发两种。被动研发主要是根据客户对电池容量、适用环境、外观风格、产品产量等各种参数的要求，选用相匹配的原材料设计、研发出对应的产品；自主研发则是对目前市场的主流机型进行改良、创新，以达到提升效率、节能、环保的效果。公司的产品研发流程包括项目立项、机型设计、原材料询价、样品制造、产品试验、领导评审、批量生产等。（二）采购模式 公司是集研发、生产、销售于一体的便携储能设备制造商，公司采购的主要内容是公司生产产品需要的原材料。便携储能设备由存储电能的电芯、安全控制电路、充放电管理系统、升压系统和输入输出系统等主要部件以及外壳、指示灯、按钮等其他次要部件构成。电芯是便携储能设备的储电媒介，是核心构件。公司产品一直以质量取胜，定位高端，在对电芯的采购上有严格的要求，公司对采购电芯进行多项测试，包括 IQC 检验、电芯线上测试等，通过检测后才能列入采购范围。安全控制电路、充放电管理系统、升压系统和输入输出系统集成于保护板（或主板），为电芯提供保护功能并完成充放电任务。保护板对于便携储能设备正常和安全的使用尤其重要，为保证保护板的性能，公司采购电子元器件，自主设计生产保护板。公司制造保护板采购的主要电子元器件有电容、电阻、晶体管、电路板等等。当前生产电子元器件的企业较多，公司主要采取质量优先、对比价格的原则进行采购。外壳为电芯和保护板提供物理保护，公司主要通过向供应商定制的方法采购。对于其他次要部件，公司多采用即需即购的方式采购。（三）生产模式 公司目前共有 7 条生产线，另有一条便携储能电源生产线已试产，并已开展相关产品认证工作。目前公司主要采取“订单式”生产模式，即根据客户订单安排生产，对于市场反应较好的畅销品或者新产15 品，公司根据市场情况安排一定的计划生产量。报告期内，公司主要为贴牌代工生产，产品均由公司自主设计和研发，生产过程由公司自主控制完成，成品移动电源贴客户的商标进行销售。公司的子公司香港华宝自身未进行任何生产制造类业务，全部业务即为公司提供进出口贸易。报告期内，香港华宝的收入基本为公司移动电源产品的出口贸易，客户由公司自行开发，全权管理。（四）销售模式 目前，公司产品主要包括公司自有品牌产品、客户定制 ODM 产品，各类产品采取不同的销售模式。1、自主产品销售模式 公司自主产品由公司自主研发设计，品牌具有较高市场知名度，对于该类产品，公司采取线上和线下直销模式销售。在自有品牌产品的研发阶段，公司时刻把握市场动向，持续跟进行业上下游产品更新趋势，细致分析消费者需求，力争研发设计出满足客户需求的产品。公司研发设计团队经验丰富，创新能力突出，开发的新产品广受市场认可，已经形成了电小二和 Jackery 两个具有一定知名度的品牌。电小二品牌产品主要用于国内销售，Jackery 品牌产品主要用于外销。公司以其自身研发实力和品牌优势，赢得了较好的市场口碑，与众多知名企业了建立合作关系，向企业大批量销售自有品牌产品。同时，在电子商务持续繁荣的背景下，通过电商平台销售产品是行业趋势，公司也通过电商平台向消费者直销自主产品。线上直销和线下直销是公司当前自有品牌产品销售的主要模式。2、客户定制 ODM 产品销售模式 客户定制 ODM 产品由公司根据客户需求进行研发设计和产品开发，最终贴上客户指定的商标后销售给客户，或者按照客户要求对公司自有品牌产品进行细节修改后销售给客户。公司在移动电源行业深耕多年，产品设计高端美观、质量上乘，受到消费者喜爱，因而被行业内企业定制采购或被众多知名企业定制作为礼品或赠品赠送。当前，通过 ODM 模式从公司购买产品的知名企业有宝马、中国移动、招商银行、保利集团、Clas Ohlson、GRIFFIN、Topdisk、等。公司与这些知名企业建立合作关系，一方面有利于公司 ODM 产品销售稳定增长；另一方面通过知名企业的品牌效应进一步提升公司产品知名度，有利于挖掘潜在客户，扩大 ODM 销售规模。公司与客户签订了委托生产协议及商标使用授权协议，报告期内，公司秉承诚信经营的原则，将生产的所有贴牌产品直接销售给客户，未出现侵权自主销售的情形。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 16 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年，公司人员齐心协力、以人才促发展、以优质产品拓展市场、以管理抓效益，注重研发与技术，公司今年推出的便携储能新产品的上市销售，取得了较好的市场反馈。报告期内，在国内经济发展增速放缓，产业结构调整的背景下，本期公司实现营业收入 21,543.07 万元，较上年同期下降 4,751.71万元，本期归属于母公司所有者的净利润 670.37 万元，较上年同期下降 133.15 万元。变动的主要原因如下:1、营业收入：本期营业收入下降的原因是移动电源产品市场饱和度增大，2016 年客户对市场预期较高，储备了一些库存，2017 年第一季度客户基本都在消化库存，2017 年的新订单量有所减少，造成移动电源产品销售额有所下滑；2、净利润：本期净利润下降的原因是移动电源产品进入产品成熟期，产品竞争日益激烈，利润逐年降低，同时本期为实现产品升级转型，加大储能产品的技术开发与市场拓展，研发费用增加，且报告期内支付了较多的新三板挂牌相关费用。公司业务集中于便携储能设备领域，主要从事便携储能设备的研发、设计、生产和销售，核心产品为移动电源。未来公司业务将进一步拓展至便携储能电源和动力电池等领域，致力于为客户提供高品质、全方位、多层次的便携储能解决方案。在移动互联时代，消费者的消费习惯发生了重大变化，移动电子设备的普及促使消费者的活动范围不再局限于有限的固定场所，而是可以通过移动电子设备随时随地参与长时间、多地点的工作、社交活动。在智能化发展的大趋势下，电子产品呈现功能多样化、外形轻薄化、网络接入便捷化等特点，消费者受益于移动互联时代方便快捷的同时也不得不受到产品续航能力不足的制约，仅依靠电子产品自身电池容量难以满足消费者长时间使用的需求。便携储能设备的出现，为解决电子产品续航不足问题提供了方向。便携储能设备由大容量锂电池电芯、保护电路板以及其他配件构成，旨在为可充电电子产品提供电能，延长电子设备的续航时间，满足消费者长时间使用需求，提升消费者的用户体验，是当前解决电子产品自身电容量限制问题的最佳方案，备受消费者青睐。公司是国家高新技术企业，自成立以来，一直专注于便携储能设备领域，是国内知名的移动电源产品制造商，并致力于成为全球移动电源技术领先的制造企业。截至报告期末，公司及其子公司已经取得17 国内注册商标 133 项，香港商标 2 项，美国商标 5 项，俄罗斯商标 1 项，日本商标 1 项,澳大利亚 1 项，泰国商标 1 项，欧盟商标 1 项，越南商标 1 项，在国内取得 14 项发明专利、20 项实用新型专利和 29 项外观设计专利。原始取得美国外观设计专利 6 项，原始取得日本外观设计专利 1 项，欧盟外观专利 3 项，美国发明专利 1 项。截至报告期末，公司已取得 4 项软件著作权公司。公司始终秉承创新精神，不断拓展在便携储能设备领域的业务范围，为客户提供更专业、更全面的产品和服务。(二二)行业情行业情况况 公司业务集中于便携储能设备领域，当前主要产品为移动电源，根据 上市公司行业分类指引（2012年修订），公司所处行业属于电气机械和器材制造业大类，行业的分类为“C38”。根据国民经济行业分类和代码（GB/T4754-2011），公司所处行业为电气机械和器材制造业大类（C38）中的其他电池制造（C3849）。根据全国中小企业股份转让系统有限公司挂牌公司管理型行业分类指引（股转系统公告 2015 23 号）标准，公司所属行业为电气机械和器材制造业（C38）中的其他电池制造（C3849)；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌公司投资型行业分类指引（股份系统公告201523号）标准，公司所属行业为信息技术（17）中的其他电子元器件（17111112）。行业发展趋势：（1）创新和技术研发加速 移动互联网的发展带动了便携储能设备的强劲需求。大容量、小体积、便携易用、时尚新颖以及更多附加功能，是便携储能设备的总体发展趋势，要做到容量大、体积小，关键是在电池的研发和改进。锂离子聚合物电池大量推广、薄膜电池进一步研发以及压电材料技术的突破都将有助于扩大移动电源容量，减小体积。无线充电技术的运用将在充电器与设备之间的空气中传输电能，进一步提升便携储能设备使用的便携性。外观方面，符合年轻消费者个性的时尚新颖设计能激发消费者的购买欲望。在附加功能方面，便携储能设备自带供电功能可以与其他电子设备结合，极大发挥移动电源的供电作用，增加用户体验，比如移动电源+剃须刀，移动电源+台灯，移动电源+路由器等等。（2）家庭储能、户外储能产品蕴含机遇 随着绿色环保理念更加深入人心以及技术的进步，普通家庭将更轻易的利用太阳能。家庭储能设备通过将太阳能转化为电能存储起来，在需要时使用，或者通过微网循环汇入电网，节能减排效果将十分明显。户外储能产品同样通过将太阳能转化为可存储的电能，用于户外照明、取暖、应急和娱乐等，将极大的改善人们户外生活环境、提升乐趣。家庭储能和户外储能产品将成为储能领域新的发展机遇，大18 中型储能电源将进一步拓展市场空间。（3）品牌和质量成为竞争焦点 目前，国内部分便携储能设备产品（如移动电源）技术门槛不高，生产企业较多，产品同质化严重，价格竞争激烈。随着行业规范化发展以及居民消费水平的提升，价格竞争逐渐被技术优势和品牌服务所取代，价格低质量差的产品将难以获得消费者认可，品牌和质量将成为竞争的着力点和公司发展的关键因素。（4）安全标准逐步提高 2015 年 8 月 1 日，国家强制标准便携电子产品用锂离子电池和电池组安全要求正式实施，对基于锂离子电池和电池组的便携储能设备安全性能进行了全方面的规范，旨在保障消费者安全、促进行业健康有序发展。随着该标准的实施，将逐步解决行业内部分厂商在制造过程中“电芯以旧换新”、“外壳可燃”、“污染严重”、“保护电路偷工减料”等安全问题，逐步淘汰不符合标准的生产行为，净化市场环境，促进公平有序竞争。行业发展有利因素和不利因素:1、有利因素 （1）产业政策大力支持 锂离子电池是便携储能设备的核心组成部分，自 2006 年以来，我国政府制定了电池行业相关的产业政策，促进、规范和引导锂离子电池相关行业的健康发展。2006 年中国高新技术产品目录将锂离子电池确认为高新技术产品；2011 年中国化学与物理电源（电池）行业“十二五”发展规划指出锂离子电池重点发展动力型、储能型锂离子电池及其材料，鼓励锂离子电池隔膜技术的研究与产业化；2011年当前优先发展的高新技术产业化重点领域指南（2011）将高性能二次锂离子电池、动力电池、储能电池等列为国家优先发展的高新技术产业化重点领域；2013 年产业结构调整指导目录将公开安全与应急产品安防照明器材及灯具为国家鼓励类项目；锂离子电池、氢镍电池、新型结构（卷绕式、管式等）密封铅蓄电池等动力电池、储能用锂离子电池和新型大容量密封铅蓄电池列为国家鼓励类项目。国家宏观政策支持锂电行业将有助于便携储能设备稳定发展。（2）居民消费水平稳步提升 近年来，我国居民可支配收入稳步增长，2011-2015 年保持了年均 8.59%的增长率，2015 年全国居民人均可支配收入达到 21,966 元，扣除价格因素后同比增长 7.4%。2015 年我国 GDP 达到 67.67 万亿元，增速为 6.9%，保持了中高速增长，随着 GDP 的稳步增长，居民可支配收入也将不断提高。居民可支配收入提高意味着居民潜在消费能力和支付能力的增强，对移动端电子产品的有效需求增加，作为辅助产品19 的便携储能设备的需求也会增加。（3）消费者行为习惯发生变化 随着移动终端的智能化、多功能化、大屏化、微型化，互联网接入的便捷化和高速化，智能移动终端已经成为最受消费者青睐的电子产品。中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第 37 次中国互联网络发展状况统计报告显示，截至 2015 年 12 月，中国网民规模达 6.88 亿，手机网民规模达 6.20 亿，有90.1%的网民通过手机上网。只使用手机上网的网民达到 1.27 亿人，占整体网民规模的 18.5%。百度公司发布的移动互联网发展趋势报告 2015显示，移动互联网的人均上网时长首次超过了 PC 端。随着消费者向移动终端迁移的趋势正在扩大，以及移动端人均上网时间的延长，消费者对移动端电量需求也将快速增长，便携储能设备行业将伴随着消费者行为习惯的变化实现增长。（4）移动端电子设备电容量增速缓慢 多功能化、大屏化、微型化是移动端电子设备发展趋势，单位时间内耗电量将伴随着这一趋势不断增加。但近十年来，产品级的电池技术无重大实质性突破，电池单位体积电容量并无显著增长，消费者对移动端电子设备的用电需求与电容量限制的矛盾无法通过设备自身解决，通过外置移动储能装置补充电能是目前最佳的解决途径。（5）行业安全监管措施日趋完善 2015 年 8 月 1 日，由国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会制定发布的便携电子产品用锂离子电池和电池组安全要求开始执行，其对电池和电池组 30 多项数据指标进行了约束，除了包含常规的一般安全要求，还对电池组环境试验、安全试验、保护电路安全测试要求、系统保护电路安全要求。便携储能设备行业受到该国家安全标准的严格规范，将逐步提升产品安全性能，减少安全事故发生概率，提高行业准入门槛，淘汰部分不合规定、偷工减料的生产厂商，净化市场环境，有助于行业健康发展。2、不利因素 （1）市场竞争激烈 移动电源是便携储能设备的一种产品形式，2014 年度移动电源年度报告数据显示，截至 2013年，移动电源行业生产企业超过 5000 家，大部分为中小微企业，行业内竞争激烈，企业竞争方式还停留在价格战，移动电源的工艺设计、品控能力缺乏，多数产品走低端路线。2014 年开始，行业进行了整合重组，大量小微企业逐步被淘汰，到 2014 年底，移动电源企业只剩下 500 家左右，市场竞争强度有所减缓。由于长期以来行业内的价格竞争方式，企业利润率普遍不高，技术研发和产品创新资金投入较少，行业需要进一步整合或借助资本市场实现升级发展。20（2）经济下行压力 2012 年以来，经济进入新常态，我国经济增速开始放缓，产业升级转型压力加大。宏观经济环境的变化影响着居民收入变化，制约电子消费品市场需求的增长，原材料成本和人工成本却在的持续上升，导致行业利润被削弱。虽然近几年数码电子产品需求持续较快增长，带动着便携储能设备行业保持旺盛，但当数码电子产品市场需求趋于饱和后，势必影响便携储能设备行业发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 13,554,292.31 14.50%28,508,048.75 20.90%-52.45%应收账款 34,057,696.79 36.44%42,174,866.76 30.92%-19.25%存货 30,664,946.01 32.81%49,709,094.80 36.44%-38.31%长期股权投资 0 0.00%0 0.00%0.00%固定资产 2,502,405.51 2.68%3,267,346.66 2.40%-23.41%在建工程 0 0.00%0 0.00%0.00%短期借款 14,918,000 15.96%10,288,787.38 7.54%44.99%长期借款 0 0.00%0 0.00%0.00%资产总计 93,474,170.49-136,405,874.13-31.47%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：公司 2017 年末货币资金余额为 1,355.43 万元，同比减少 1,495.38 万元，减幅为52.46%，主要原因是由于移动电源类产品销售额减少，且公司缩短了供应商的结算周期，用货币资金支付了较多的供应商货款，应付账款同比有所下降。2、存货：公司 2017 年末存货余额为 3,066.50 万元，同比减少 1,904.42 万元，减幅为 38.31%，主要系公司销售规模下降，减少了原材料的储备量。3、短期借款：公司 2017 年短期借款较上年末增加 527.92 万元，主要原因为满足公司经营资金运转以及缩短供应商结算周期需要，公司 2017 年取得了招商银行贷款 1500 万元和深圳福田银座村镇银行贷款 100 万元。4、资产总计：2017 年末资产总计金额较 2016 年末减少 4,293.17 万元，减幅为 31.47%，主要是由于公司加快了供应商的付款速度，应付账款、货币资金、应收账款等科目余额均明显下降，因此导致公司资产总额有所下降。21 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 215,430,663.82-262,947,775.75-18.07%营业成本 141,916,147.96 65.88%195,913,558.20 74.51%-27.56%毛利率%34.12%-25.49%-管理费用 22,375,097.72 10.39%22,621,918.40 8.60%-1.09%销售费用 45,102,214.83 20.94%34,452,825.47 13.10%30.91%财务费用 1,680,569.04 0.78%-1,357,654.76-0.52%-营业利润 5,366,141.19 2.49%8,914,117.05 3.39%-39.80%营业外收入 1,783,301.06 0.83%679,699.00 0.26%162.37%营业外支出 117,780.95 0.05%368,488.96 0.14%-68.04%净利润 6,277,635.07 2.91%6,088,041.23 2.32%3.11%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年公司销售费用较 2016 年同期比上升 30.91%，主要系：一方面，公司的储能产品在下半年上市销售，市场拓展及推广费用增加；另一方面，jackery 销售的亚马逊平台费用有所上升。2、2017 年财务费用较 2016 年同期增加 223.78%，主要系：一是由于公司贷款金额增加 500 万元，导致利息支出增加；二是外汇汇率变化，导致汇兑损失较多。3、2017年营业利润与2016年同期比下降39.8%，主要系:一是由于销售收入较去年同期下降18.07%；二是为扩大新产品储能产品，投入了大量的研发费用和市场拓展费用；三是支付新三板挂牌费用近 170万元。4、2017 年营业外收入与 2016 年同期比上升 162.37%，主要是公司新三板挂牌获得深圳市龙华新区新三板挂牌资助资金 150 万元所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 204,389,722.75 249,549,351.48-18.10%其他业务收入 11,040,941.07 13,398,424.27-17.60%主营业务成本 128,562,062.71 185,735,740.78-30.78%其他业务成本 13,354,085.25 10,177,817.42 31.21%22 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%电池模组 11,040,941.07 5.13%13,398,424.27 5.10%成品电池 204,389,722.75 94.87%249,549,351.48 94.90%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司产品构成与上期相比保持稳定，未发生重大变化，成品电池的收入是公司的主要收入来源，销售占比超过九成。2017 年公司营业收入较 2016 年同期比下降 18.07%，主要系：一方面，公司的储能产品在下半年上市销售，市场拓展还需一定周期；另一方面，客户移动电源类产品在 2016 年的销售预期较高，库存较大，2017 年上半年主要消化库存，新订单有所减少。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 Clas Ohlson(Shanghai)Co.ltd 33,349