870449_2017_艾维科_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

1 2017 年度报告 艾维科 NEEQ:870449 上海艾维科阀门股份有限公司(ShangHai IVCO Valve Shares Co.,Ltd)2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年年 1 月，公司取得“一种减压阀”月，公司取得“一种减压阀”发明专利发明专利证书证书。2017 年年 10 月，公司月，公司取得取得国家高新技术企国家高新技术企业业证书证书。2017 年年 12 月，公司成为阀门专业委员会会月，公司成为阀门专业委员会会员员单位。单位。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.23 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.25 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节第九节 行业信息行业信息.29 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.29 第十一节第十一节 财务报告财务报告.34 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、艾维科股份 指 上海艾维科阀门股份有限公司 艾铁机械 指 上海艾铁机械有限公司 中电投 指 中国电力投资集团公司 中国国电 指 中国国电集团公司 华润电力 指 华润电力控股有限公司 大唐集团 指 中国大唐集团公司 中铁建设 指 中铁建设集团有限公司 锦天城律所 指 上海锦天城律师事务所 天衡事务所 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 业务规则 指 2013 年 2 月 8 日起施行的全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013 年 12 月 30 修改）公司法 指 中华人民共和国公司法（2013 年修订）公司章程 指 上海艾维科阀门股份有限公司章程 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 铸件 指 将熔炼好的液态金属，用浇注、压射、吸入或其他方法注入预先准备好的铸型中，冷却后经落砂、清理后处理，所得到的具有一定形状、尺寸和性能的物件 锻件 指 金属材料在外力作用下，产生形变，从而塑造一定形状和尺寸的物件 EPDM 指 三元乙丙橡胶是乙烯、丙烯和少量的非共轭二烯烃的共聚物，是乙丙橡胶的一种 Pa 指 在国际单位制中，压强的单位是帕斯卡，简称帕 TS 认证 指 中华人民共和国特种设备制造许可证 McIlvaine 指 一家市场调研公司 中国制造 2025 指 是中国版的“工业 4.0”规划，该规划经李克强总理签批，并由国务院于 2015 年 5 月 8 日公布。规划提出了中国制造强国，建设三个十年“三步走”战略，是第一个十年的行动纲领 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈建銮、主管会计工作负责人张伟萍 及会计机构负责人（会计主管人员）张伟萍保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 阀门行业的下游行业主要包括石油天然气、电力、化工、水处理、造纸、冶金、制药、食品、采掘、有色金属、电子等行业等，与宏观经济形势有较强的关联性。如果下游行业发展良好，将会带动对工业阀门的需求；如果宏观经济出现紧缩，下游行业相应的市场需求则会削弱。因此，阀门行业发展受国家宏观经济波动的影响较大，宏观经济的周期性波动将影响到下游行业对阀门产品的市场需求，从而影响阀门生产厂商收入的稳定性。市场竞争风险 阀门行业集中度不高，生产企业众多，竞争十分激烈。如果行业景气度下降或者国家出台严厉的宏观调控措施，导致行业经营环境发生较大的不利变化，将引发行业竞争进一步加剧，行业的利润空间受到挤压，对企业生产经营带来不利影响。阀门生产制造企业在激烈市场竞争环境下，若不能充分发挥自身产品质量、性价比与品牌等优势，积极优化产品结构、提高产品附加值，将会处于不利的竞争地位。阀门行业发展时间较长，进入门槛较低，行业内规模以上企业近 2000 家，还有众多生产低价低质的小企业参与行业竞争。如果行业内企业不能巩固并提升自我品牌优势，有效开拓并占领高端市场，则企业的盈利能力会下降，行业内企业将会面临较大的市场竞争风险。原材料价格波动风险 阀门产品的主要原材料为铸件和锻件，铸件和锻件的价格变化主要取决于钢铁的价格变化情况。原材料价格的波动会对行业经营业绩的稳定性产生一定影响，存在一定的风险。就国内来 6 看，近年来钢铁价格经历了较大的波动。如果阀门制造厂商不能够合理定价，把原材料的风险向下游转移，将会存在因原材料价格波动带来的成本增加、毛利率下降的风险。客户集中度较高的风险 2017 年度公司前五大客户合计销售额占当期营业收入比例为58.97%。本公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例较高，在公司经营资源有限的情况下，形成了目前客户集中度较高的局面。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动，将对本公司的收入和利润产生较大的影响。应收账款账面价值较大的风险 2017 年 12 月 31 日，应收账款账面价值为 4,727.17 万元，占当期资产总额的比例为 42.39%，公司应收账款价值较大。受公司客户项目工程施工周期较长以及结算模式的影响，导致应收账款回收周期较长。尽管公司的主要客户规模较大、偿债能力较强，并且公司与客户的合作关系稳定，但是由于公司应收账款规模大且回款周期长，如果未来客户的生产经营发生重大不利变化，则公司应收款项发生坏账的风险将会增加，从而使公司经营成果受到不良影响。高新技术企业优惠政策变化的风险 根据高新技术企业认定管理办法（国科发火2008172 号）和高新技术企业认定管理工作指引（国科发火2008362 号）有关规定，上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发 高新技术企业证书（证书编号 GR201731000023），认定公司为高新技术企业，认定有效期为三年，2017 至 2019 年度企业所得税税率按照 15%执行。如若公司将来复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司将有可能恢复执行 25%的企业所得税税率，由此将给公司的税负及盈利带来一定程度影响。短期偿债能力及流动性风险 2017 年 12 月 31 日，公司短期借款余额为 2,450.00 万元，占流动负债的比重为 42.42%。短期借款占流动负债的比重较高，公司存在短期借款到期，不能及时偿还的风险，如果公司不能及时偿还到期短期借款，公司信用等级可能下降，将影响公司的融资能力，以及承担相关违约责任，造成一定程度的违约损失，影响公司的盈利能力。盈利能力较弱的风险 2017 年度，归属于公司股东的净利润为 201.66 万元，归属 于股东的扣除非经常性损益后的净利润为 80.84 万元，净 利润水平偏低，主要系：1、公司处于成长期，为了保持技术 优势，研发投入较大；2、政府补助金额占净利润的比重较大，若公司后续研发的新产品转换收入规模不达预期或政府补助金额下降，公司面临盈利能力进一步下降的风险。实际控制人不当控制的风险 公司的实际控制人陈建銮先生持有公司 36.046%的股份，并且担任公司的董事长、总经理，能够对公司的日常经营和重大决策产生重大影响。如果实际控制人通过行使表决权等方式对公司的人事任免和经营决策进行不当控制，将会损害公司及中小股东的利益。公司治理风险 公司建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。然而，股份公司成立时间短，公司各项管理制 7 度的执行需要经过一段时间的检验，公司治理和内部控 制体系也需要在经营过程中逐步完善。因此，公司未来经营 中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续健康发展 的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 本期相对于去年同期，减少了“资金往来未收回的风险”，公司对上海凯球泵阀给水设备有限公司的资金往来款已收回。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海艾维科阀门股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai IVCO Valve Shares Co.,Ltd 证券简称 艾维科 证券代码 870449 法定代表人 陈建銮 办公地址 上海市青浦区工业园区拓青路 199 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈芳芳 职务 董事会秘书 电话 021-59868821 传真 021-59868826 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市青浦区工业园区拓青路 199 号 201799 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2000 年 3 月 6 日 挂牌时间 2017 年 1 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C34 通用设备制造业-C344 泵、阀门、压缩机及类似机械制造-C3443 阀门和旋塞制造 主要产品与服务项目 公司主营业务为研发、生产及销售工业阀门，并提供相关技术服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）50,100,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈建銮 实际控制人 陈建銮 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310118631702965X 否 注册地址 上海市青浦区工业园区拓青路199号 否 注册资本 50,100,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙懿君、张持荣 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 9 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。报告期末至报告披露日期间，会计师事务所变更为天衡会计师事务所（特殊普通合伙）。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 54,677,873.14 39,824,511.33 37.30%毛利率%28.86%28.36%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,016,614.41-1,424,066.38 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 808,395.37-1,919,566.01 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.94%-3.00%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.58%-4.04%-基本每股收益 0.04-0.03 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 111,519,374.89 99,090,262.71 12.54%负债总计 59,337,592.42 48,925,094.65 21.28%归属于挂牌公司股东的净资产 52,181,782.47 50,165,168.06 4.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.04 1 4.02%资产负债率%（母公司）53.21%49.37%-资产负债率%（合并）53.21%49.37%-流动比率 1.20 1.18-利息保障倍数 2.19 0.05-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,830,916.56-9,188,212.67 应收账款周转率 1.34 1.28-存货周转率 4.49 4.51-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%12.54%7.61%-营业收入增长率%37.30%-16.02%-净利润增长率%240.56%-344.28%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,100,000 50,100,000 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-计入当期损益的政府补助 1,182,698.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 242,801.10 资金拆借利息-非经常性损益合计非经常性损益合计 1,425,499.85 所得税影响数 217,280.81 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 1,208,219.04 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 应交税费 1,576,264.01 955,724.55 其他流动负债 0 620,539.46 一年内到期的非流动负债 0 1,042,428.33 长期应付款 1,576,773.70 534,345.37 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主营业务为研发、生产及销售工业阀门，并提供相关技术服务。公司产品涵盖了隔膜阀、减压阀、排气阀、过滤器、闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀、球阀、弹性座封闸阀、疏水阀等工业阀门领域各类产品，广泛应用于电力、石油化工、冶金、燃气、水利、轻工、市政、建筑等行业。近年来，随着公司发展方向逐步向中高端核电阀门市场延伸，研发生产的各类核电阀门产品，已经逐步开始小批量的参与到国内核电项目的阀门供应。公司高度重视产品研发，拥有自主研发平台、完备的产品研发体系、以及核心专利技术。公司自主研发生产的各类工业阀门产品在行业内拥有较高的知名度，在客户群体中树立了良好的口碑，已在阀门行业拥有了一定市场份额。公司主要通过参与招投标进行各类工业阀门的销售。公司建立并完善了覆盖全国主要城市的销售网络，目前公司销售以直销为主，为扩大销售规模，公司也发展了部分优质经销商。公司主要客户有华润电力有限公司、上海阀门厂股份有限公司、中铁建设集团有限公司、中国电力投资集团有限公司等。公司通过为上述客户提供高质量的工业阀门产品以及相关技术服务获得收入。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、财务业绩情况 2017 年，公司实现营业收入 5,467.79 万元，较去年同期增加了 37.30%；实现净利润 201.66 万元，较去年同期增加了 345.13 万元；期末净资产 5,218.18 万元，较去年同期增长了4.02%。2、质量管理情况 公司始终以“推崇匠人精神，制造高端阀门”为企业的核心价值观，追求质量“零缺陷”，对产品实 现的全过程进行质量控制，针对质量问题分析产生原因，制定行之有效的改进措施，使公司质量体系持续 改进。通过推进全面质量管理，全体员工的质量意识不断提高，产品质量得到良好的控制。3、业务拓展情况 公司持续关注行业技术发展动态，强调培养自主创新意识，加大研发力度，不断推进新产品更新换代。4、成本控制情况 公司持续强化内部成本控制，在材料采购方面，对主要原材料实施招标、竞价的采购方式，同时密切跟踪原材料价格波动走势，合理采用套期保值等方式锁定原材料价格。对于辅助材料、低值易耗品等，采用由供应商备库存方式，降低原材料存货资金并有效节约库存空间。在生产成本控制方面，公司坚持内部 挖潜，对原材料采用定额管理等方案，严格实施节能降耗，生产成本控制能力不断增强。同时，公司全面推行精益化管理，稳步提升运营效率，实现股东利益最大化。13 (二二)行业情况行业情况 1、能源工业成为阀门市场新的增长点 我国能源项目以及城市进程的快速发展，给阀门行业的结构调整及产业升级带来了良好的机遇。阀门 行业未来的市场将主要集中在电力工业、石油化工等方面。（1）发电站建设大型化 发电站由过去的 30 万千瓦机组向 60 万至 130 万千万机组的转变，需要大量用于亚临界、临界以及超临界的大口径锻焊结构高温高压减压阀、安全阀等电站阀门，发电设备的大型化对阀门的材料、结构、可靠性提出了更为严格的要求。（2）核电项目逐步增加 核电阀门是核电站中量大面广的设备，它连接整个核电站的 300 余个系统，是核电站安全运行的关键 附件。根据国家制定的“核电 2005-2020 中长期发展规划”，到 2020 年我国核电装机容量将达到 5946 万千瓦，新增建设总投资 4500 亿元。在核电项目的建设中需要大量高质量的闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀、隔膜阀、减压阀等阀门设备。（3）石油开发向海上转移 海上采油平台的采油、防喷、注水、注气、水下设备等系统需要开发一些耐海水、耐盐雾侵蚀的特种 阀门。这些阀门要求有较强的抗腐蚀性、抗风暴等异常外力的能力，并且要求密封可靠、操作灵活、维修方便。2、阀门产品将要迎来技术革新 新合成材料、新合金钢及新工艺为阀门技术的发展提供了新的发展方向。如钛金属表面能生成一层牢 固的钝化膜，在许多强腐蚀介质中显示出了优异的耐腐蚀性。聚丙烯、聚碳酯、尼龙等合成材料，已广泛应用于化工领域中使用的阀门。新型密封材料柔性石墨、具有耐高温、耐腐蚀、润滑等特性，可广泛用于高温高压阀门。随着阀门行业重组步伐的不断加快，将来阀门行业之间的竞争将是阀门产品质量安全和产品品牌之间 的竞争，产品将向高技术、高参数、耐强腐蚀、高寿命方向发展。国内阀门制造业在庞大的需求环境下，也将呈现出良好的发展前景。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 2,689,059.61 2.41%6,129,557.32 6.19%-56.13%应收账款 47,271,687.00 42.39%34,269,998.66 34.58 37.94%存货 9,850,493.09 8.83%7,467,811.39 7.54%31.91%长期股权投资 固定资产 33,335,111.43 29.89%35,009,158.28 35.33%-4.78%在建工程 短期借款 24,500,000.00 21.97%26,500,000.00 26.74%-7.55%长期借款 14 资产总计 111,519,374.89-99,090,262.71-12.54%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、预付账款：报告期，预付账款较上期增加 1,345,205.22 元，变动比率 61.94%，主要原因为预付河南万和实业有限公司预付款 1,120,000.00 元。2、应收账款：报告期，应收账款较上期增加 13,001,688.34 元，变动比率 37.94%，主要原因为一是今年公司经营状况有了很大改善,使营业收入有了较快的增长,二是由于交货期多集中在下半年,而没有及时回款所致,鉴于公司客户大都为国企电厂等大型企业,所以应收账款没有收回的风险。3、报告期，公司资产负债率 53.21%，流动负债占总负债 97.34%，其中应付账款占流动负债 34.68%，由于公司应收账款没有及时回款,致使公司的应付账款也同比增长。支付的工资，税费等，金额不大，故负债对企业现金流的影响较小 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 54,677,873.14-39,824,511.33-37.30%营业成本 38,897,583.03 71.14%28,531,803.36 71.64%36.33%毛利率%28.86%-28.36%-管理费用 10,851,538.57 19.84%8,980,110.40 22.55%20.84%销售费用 3,278,531.22 6%2,845,074.54 7.14%15.24%财务费用 1,455,376.37 2.66%1,241,153.65 3.12%17.26%营业利润 1,484,724.83 2.72%-1,690,910.44 营业外收入 268,840.00 0.49%311,669.73 0.78%-13.74%营业外支出 26,038.90 0.05%12,740.40 0.03%104.38%净利润 2,016,614.41 3.69%-1,434,672.61 项目重大变动原因项目重大变动原因：1）营业收入：2017 年 54,677,873.14 元,较 2016 年 39,824,511.33 元增加了 14,853,361.81 元，变动比率：37.30%，变动比率原因是：2017 年度销量增加。（2）营业成本:2017 年 38,897,583.03 元,较 2016 年 28,531,803.36 元增加了 10,365,779.67 元，变动比率 36.33%，变动比率原因是：当期的销量增加，营业成本的增加与销量的增加完全同比。（3）毛利率：从 28.36%升到 28.86%，毛利率基本持平。（4）管理费用：2017 年 10,851,538.57 元较 2016 年 8,980,110.40 元增加了 1,871,428.17 元，变动比率：20.84%，变动比率原因是：由于管理人员的员工薪酬较上年有所提高,增长了 38.65%,另外,公司厂房于 2016 年新建完成,办公楼的折旧费用增加,增幅为 76.55%。（5）销售费用：2017 年是 3,278,531.22 元，较 2016 年 2,845,074.54 元，增加了 433,456.68 元，变动比率 15.24%，变动比率原因是：为了开拓市场，销售人员的薪酬有所提高,较上年相比,增加了108.89%。（6）财务费用：2017 年是 1,455,376.37 元，较 2016 年 1,241,153.65 元，增加了 214,222.72 元，变动比率 17.26%，变动比率原因是：银行利息收入较上年有所减少,减少了 255,977.85 元。15 （7）营业利润：2017 年是 1,484,724.8 元,较 2016 年-1,690,910.44 元,增加了 3,175,635.27 元，营业利润有了显著增长,原因是：营业收入的大幅增长使营业利润有了较好的改善。（8）营业外收入：2017 年是 268,840.00 元,较 2016 年 311,669.73 元,减少了 42,829.73 元，变动比率：-13.74%，变动比率原因是：由于会计政策的变更,公司本年收到的政府补助收入 1,182,698.75 元,归集至其他收益科目,总体来看,本年度的政府补助收入有明显的增加,由上年 311,000.00 元增加到本年的1,182,698.75 元,主要是公司获得新三板补贴 872,600 元。（9）净利润：2017 年 2,016,614.41 元,较 2016 年-1,434,672.61 元,增加了 3,451,287.02 元，增幅较大,原因是营业收入增长明显,使净利润有了明显的提高。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 54,677,873.14 39,824,511.33 37.30%其他业务收入 主营业务成本 38,897,583.03 28,531,803.36 36.33%其他业务成本 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%阀门 54,677,873.14 100%39,824,511.33 100%其他 按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司 2017 年销售收入构成与 2016 年一致，且各类别收入占营业收入的比重无重大变动。公司 2017 年度营业收入较上年度增长 14,853,361.81 元，主要是由于公司加大了销售投标力度，积极开拓市,2017 年公司除了维持原来的国企客户外,新增了陆丰宝丽华新能源电力有限公司、江苏华美热电有限公司、天津华电南疆热电有限公司等几家大型电厂的新客户。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 陆丰宝丽华新能源电力有限公司 8,628,514.77 15.78%否 2 上海华电阀门集团有限公司 7,896,420.70 14.44%否 3 上海电投管道工程有限公司 5,576,671.75 10.20%否 4 上海阀门厂股份有限公司 5,396,693.13 9.87%否 5 江苏华美热电有限公司 4,746,532.49 8.68%否 合计合计 32,244,832.84 58.97%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 16 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 冈野集团有限公司 4,628,289.10 11.69%否 2 上海瑞鼓机电成套设备有限公司 2,936,695.06 7.42%否 3 永嘉县双乾阀门有限公司 2,315,073.40 5.85%否 4 上海凯球泵阀给水设备有限公司 2,251,444.61 5.69%否 5 沈阳嘉源博睿测控设备有限公司 2,204,854.50 5.57%否 合计合计 14,336,356.67 36.22%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-2,830,916.56-9,188,212.67 投资活动产生的现金流量净额-1,377,892.89-19,310,267.07 筹资活动产生的现金流量净额 1,991,717.94 30,399,430.46-93.45%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动现金产生现金流量净额为-2,830,916.56 元，较上年同期增加 6,357,296.11 元，主要是由于今年公司经营状况较上年向好，收到的销售商品、提供劳务收到的现金较上年增加了 7,146,505.20 元；2、投资活动产生的现金流量主要是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为 1，377，892.89元,较上年减少投资 17,932,374.18 元；3、筹资活动产生的现金流量净额为 1,991,717.94 元，较上年同期减少 93.45%，主要原因是上年度进行了增资，由原来的 3,000 万元,增加到现在的 5,010 万元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 1、会计政策变更 2017 年 4 月 28 日财政部印发了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，采用未来适用法处理。17 2017 年 5 月 10 日，财政部发布了企业会计准则第 16 号政府补助（修 订），该准则自 2017 年 6 月 12 日起施行。本公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。财政部根据上述 2 项会计准则的相关规定，对一般企业财务报表格式进行了修订，并于 2017 年 12 月 25 日发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知；资产负债表新增“持有待售资产”行项目、“持有待售负债”行项目，利润表新增“资产处置收益”行项目、“其他收益”行项目、净利润项新增“（一）持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目。2018 年 1 月 12 日，财政部发布了关于一般企业财务报表格式有关问题的解读，根据解读的相关规定：对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，本公司按照企业会计准则第 30 号财务报表列报等的相关规定，对可比期间的比较数据按照通知进行调整。对于利润表新增的“其他收益”行项目，本公司按照企业会计准则第 16 号政府补助的相关规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，无需对可比期间的比较数据进行调整。2、会计估计变更 无。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司在大力发展的同时，积极承担和履行社会责任，结合公司经营需要，诚信经营，自觉履行缴纳义务。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司业务、资产、财务、人员、机构等安全独立；会计核算、财务管理、风险控制等各项内部控制体系运行良好，主要财务、业务等经营指标健康。主要产品具有较强的技术领先优势。经营管理层、核心业务人员队伍稳定。本公司不存在影响公司持续经营的重大事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是 否 18 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济波动风险 阀门行业的下游行业主要包括石油天然气、电力、化工、水处理、造纸、冶金、制药、食品、采掘、有色金属、电子等行业等，与宏观经济形势有较强的关联性。如果下游行业发展良好，将会带动对工业阀门的需求；如果宏观经济出现紧缩，下游行业相应的市场需求则会削弱。因此，阀门行业发展受国家宏观经济波动的影响较大，宏观经济的周期性波动将影响到下游行业对阀门产品的市场需求，从而影响阀门生产厂商收入的稳定性。应对措施：针对宏观经济波动风险，公司将持续保持技术优势和产品创新。以好产品和服务建立相对稳定的客户网络，结合品牌宣传、市场推广、技术交流，迅速占领市场并获得可持续快速发展。提高品牌营销力和客户忠诚度，以增强自身抵御宏观经济波动的能力。2、市场竞争风险 阀门行业集中度不高，生产企业众多，竞争十分激烈。如果行业景气度下降或者国家出台严厉的宏观调控措施，导致行业经营环境发生较大的不利变化，将引发行业竞争进一步加剧，行业的利润空间受到挤压，对企业生产经营带来不利影响。阀门生产制造企业在激烈市场竞争环境下，若不能充分发挥自身产品质量、性价比与品牌等优势，积极优化产品结构、提高产品附加值，将会处于不利的竞争地位。阀门行业发展时间较长，进入门槛较低，行业内规模以上企业近 2000 家，还有众多生产低价低质的小企业参与行业竞争。如果行业内企业不能巩固并提升自我品牌优势，有效开拓并占领高端市场，则企业的盈利能力会下降，行业内企业将会面临较大的市场竞争风险。应对措施：公司正着力研究开发市场前景好、产品附加值高的新型产品，如核电、火电等高新阀门的研发、设计、制造及服务。3、原材料价格波动风险 阀门产品的主要原材料为铸件和锻件，铸件和锻件的价格变化主要取决于钢铁的价格变化情况。原材料价格的波动会对行业经营业绩的稳定性产生一定影响，存在一定的风险。就国内来看，近年来钢铁价格经历了较大的波动。如果阀门制造厂商不能够合理定价，把原材料的风险向下游转移，将会存在因原材料价格波动带来的成本增加、毛利率下降的风险。应对措施：针对原材料价格波动风险，公司一方面着重通过及时了解行情信息，对铸件和锻件采取预订、锁单等措施，保障采购材料的价格基本稳定，减少行情波动给公司带来的风险；另一方面公司通过提高现有材料的利用效率，严格控制生产成本，降低原材料价格波动风险。4.客户集中度较高的风险 2017 年度，公司前五大客户合计销售额占当期营业收入比例为 58.97%。本公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例较高，在公司经营资源有限的情况下，形成了目前客户集中度较高的局面。如果未来公司的重要客户发生流失或需求变动，将对本公司的收入和利润产生较大的影响。应对措施：公司将持续加大研发投入，开发新产品，积极拓展新客户，优化公司客户结构。通过新产品的开发及新客户的增长，逐步降低客户集中度较高对公司经营的不利影响。5.应收账款账面价值较大的风险 2017 年 12 月 31 日，应收账款账面价值为 4,727.17 万元，占当期资产总额的比例为 42.39%，公司应收账款价值较大。受公司客户项目工程施工周期较长以及结算模式的影响，导致应收账款回收周期较长。尽管公司的主要客户规模较大、偿债能力较强，并且公司与客户的合作关系稳定，但是由于公司应收账款规模大且回款周期长，如果未来客户的生产经营发生重大不利变化，则公司应收款项发生坏账的风险将会增加，从而使公司经营成果受到不良影响。应对措施：公司将不断优化售前客户信用管理，尽量降低发生坏账的可能性。同时，公司将加强应收账款催收工作，将应收账款回款率纳入销售人员的绩效考核体系，必要时将采取诉讼等法律手段维护 19 自身的合法权益，确保实际坏账率处于较低水平。6.高新技术企业优惠政策变化的风险 根据高新技术企业认定管理办法（国科发火2008172 号）和高新技术企业认定管理工作指引（国科发火2008362 号）有关规定，上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发高新技术企业证书（证书编号 GR201731000023），认定公司为高新技术企业，认定有效期为三年，2017 至 2019 年度企业所得税税率按照 15%执行。如若公司将来复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司将有可能恢复执行 25%的企业所得税税率，由此将给公司的税负