870660_2017_康意服饰_2017年年度报告_2018-04-17.pdf

1 2017年度报告 康意服饰 NEEQ:870660 江西康意服饰股份有限公司 Jiangxi Kangyi Clothing Co.,Ltd.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 1 月 13 日，江西省工信委中小企业处杨金娥处长、江西省工信委中小企业处公共服务示范平台负责人胡波等一行前来公司指导工作；2017 年 1 月 19 日，江西康意服饰股份有限公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌；2017 年 2 月，被评为“赣州市南康区十强企业”；2017 年 3 月 10 日，赣州市总工会组织全市 19 个县市区的女企业家、劳动模范、女创业带头人一行相聚康意服饰交流创业心得及企业管理理念；2017 年 4 月，赖忠玉董事长作为创业带头人获全国总工会党组书记、副主席、书记处第一书记李玉赋接见；2017 年 4 月 21 日，被省工信委认定为“江西省中小企业公共服务示范平台”；2017 年 5 月 10 日，东华大学纺织学院、中科纺织研究院（青岛）有限公司与康意服饰举行战略合作授牌仪式；2017 年 8 月 10 日，被省工信委评委“江西省三品战略示范企业”；2017 年 12 月 28 日，被省工信委认定为“全省专业化小巨人企业”。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节第九节 行业信息行业信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.35 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 康意服饰、公司、本公司、股份公司 指 江西康意服饰股份有限公司 有限公司、康意有限 指 江西康意服装有限责任公司 白马制衣 指 赣州市南康区白马制衣有限公司 鑫琪娜公司 指 赣州市鑫琪娜服装有限公司 康成公司 指 赣州市康成服饰有限公司 股东大会 指 江西康意服饰股份有限公司股东大会 董事会 指 江西康意服饰股份有限公司董事会 监事会 指 江西康意服饰股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 股转系统 指 全国中小企业股转系统 元、万元 指 人民币元、人民币万元 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、中航证券 指 中航证券有限公司 金诚同达律所 指 北京金诚同达律师事务所 报告期、本报告期、2017 年度 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人赖忠玉、主管会计工作负责人赖忠玉及会计机构负责人（会计主管人员）李华香保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险及公司治理风险 公司实际控制人为钟春华、赖忠玉夫妇，其共同持有公司100%的股权，股权高度集中。赖忠玉担任公司董事长，钟春华担任公司董事及总经理，同时由钟春华、赖忠玉之子钟权担任公司董事兼副总经理，若实际控制人利用控股地位和所担任职务，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司的经营和未来其他少数权益股东带来风险。同时，公司于 2015 年 12 月 16 日召开创立大会确立了三会一层的公司治理结构，并制订了较为完善的公司治理相关规章制度，但公司治理结构确立时间短，管理层对规范运作意识不甚深入，存在公司治理风险。内部控制风险 有限公司期间，公司虽设立了股东会、执行董事、监事，但未制定相关议事规则，亦未严格履行公司治理职责，同时公司内部控制也存在一定的欠缺，如存在公司与关联方资金拆借等不规范的情况。股份公司成立后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了“三会”议事规则，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。由于股份公司成立时间短，各项管理控制制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，6 对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。偿债能力风险 报告期内，随着公司业务发展和生产规模扩大，固定资产投资和生产经营活动对资金的需求持续增长，公司自身积累无法满足对资金的需求，目前主要通过银行贷款方式进行融资。2017 年末、2016 年末，公司流动比率分别为 1.29 和 1.28，速动比率分别为 0.68 和 0.63，资产负债率（母公司）分别为 68.92%和 64.01%，公司面临一定的偿债压力。尽管报告期内公司长短期偿债指标逐年优化，但仍存在较大的偿债风险。如未来公司出现不能按期偿还银行借款本息的情形，则对公司经营可能产生不利影响。资产抵押的风险 截至 2017 年 12 月 31 日，公司用于银行贷款抵押的资产账面价值为 2,191.11 万元，占资产总额的比例为 24.63%，公司用作抵押的资产主要为房屋建筑物、土地使用权等。如果公司不能及时偿还银行借款，银行可能对被抵押的资产采取强制措施进行处置，从而影响公司生产经营活动的正常进行，公司存在资产抵押风险。流动性风险 公司 2016 年度、2017 年度经营活动现金流量净额分别为-533.26 万元、-909.00 万元，现金及现金等价物净增加额分别为-648.07 万元、276.86 万元，公司向南康赣商村镇银行、农业银行、浦发银行等银行进行债权融资，未来公司需偿还银行借款，如果公司不能合理安排资金投放，有效提高营运资金周转，银行贷款的归还和公司规模的扩大导致营运资金增加，将引发公司的流动性风险。市场竞争风险 服装行业是市场化程度较高、竞争较为激烈的行业。竞争已从价格、广告宣传的竞争逐渐转为包括品牌、设计、渠道、商业模式等全方位的竞争。并且，随着国际品牌不断进入国内市场，竞争将更加激烈。品牌风险 我国服装品牌已呈现多元化的趋势，这种趋势要求品牌拥有者通过设计的个性化和品牌的风格化来实现品牌的维护。随着国际顶尖服装品牌的不断进入，国内服装企业加强品牌建设，未来品牌竞争将日益激烈。如果公司品牌档次和知名度不能得到进一步提升，则将面临不能进一步开拓市场，甚至丧失原有客户群体的风险。潮流时尚风险 公司的成功很大程度上取决于公司能够正确预判或开创产品潮流趋势，以及及时预测、评估和回应消费者需求的变动。如果本公司预判错误或者不能有效预测、确定并回应变化多端的消费者需求或潮流趋势，公司所设计、开发的产品不能够对消费者有吸引力，则可能对经销商或终端客户对产品的接受程度造成不利影响，公司的品牌形象和经营业绩可能会因此受到不利影响。产品集中度过高的风险 2016 年、2017 年，公司销售时装、职业装分别占当期营业收入的 99.06%、和 97.76%，公司在时装、职业装两类产品形成7 的销售收入占比较高，公司的战略发展定位是国内时装、职业装的知名品牌，因此存在产品集中度过高的风险。客户集中度较高风险 2016 年、2017 年，公司对前五大客户销售收入分别占当期营业收入的 68%、60.25%，公司对前五大客户的销售收入占营业收入总额的比重较高，虽呈下降趋势，公司和重要客户形成了长期稳定的合作伙伴关系，但仍然存在收入来源依赖于主要客户的风险，可能给公司的经营业绩带来不利影响。人员流失及核心设计人员不足的风险 公司员工结构中，60%以上的为生产工人，服装行业对工人生产经验的积累要求较高，对于新手至少须学习实践半年以上才能掌握生产技能。由于公司所在地区服装企业较多，熟练生产工人需求量较大，导致生产工人流动性大，熟练工人离职率较高，存在人员流失风险。核心设计人员属于高端人才，对学历、经验等条件要求较高，因地域等因素限制，招聘难度较大，存在核心设计人员不足的风险。存货发生跌价的风险 报告期期末，公司为满足生产经营而采购的原材料以及库存商品合计金额逐年上升，2017 年 12 月 31 日，公司存货净额为 28,476,496.38 元。随着公司产销规模持续扩大，存货规模仍有可能逐年上升。较大的存货余额将占用公司更多的营运资金，降低公司资产周转速度，降低资金运作效率。如果未来因市场环境变化或竞争加剧导致客户减少或延迟采购，将使公司存货增加并面临一定的存货跌价风险。财务费用增加风险 报告期内，公司流动资金借款大幅增加，财务费用相应增长较多。2016 年度、2017 年度公司财务费用分别为 248.70 万元、269.08 万元，占营业收入的比例分别为 8.89%、5.20%。财务费用与公司的借款规模和借贷资金的利率水平直接相关。未来如果公司借款规模持续扩大或者贷款利率水平上升，将会加大公司的财务负担，对公司的盈利水平产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江西康意服饰股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangxi Kangyi Clothing Co.,Ltd.证券简称 康意服饰 证券代码 870660 法定代表人 赖忠玉 办公地址 江西省赣州市南康区东山工业区文峰大道康意服饰 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 刘萍 职务 董事、董事会秘书 电话 0797-6627368 传真 0797-6627368 电子邮箱 公司网址 www.kangyifushi,com 联系地址及邮政编码 江西省赣州市南康区东山工业区文峰大道康意服饰 341400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董秘办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2007 年 10 月 30 日 挂牌时间 2017 年 1 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C18 纺织服装、服饰业-C181-机织服装制造业-C1819 其他机织服装制造 主要产品与服务项目 职业装、时装、运动装及家居服等服装的设计、生产、销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）9,200,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 赖忠玉 实际控制人 赖忠玉、钟春华 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91360782667473471G 否 注册地址 江西省赣州市南康区东山工业区文峰大道 否 注册资本 920 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 中航证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区安立路 60 号润枫德尚 6 号楼 3 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 高连勇、马德财 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 51,757,943.83 27,976,264.62 85.01%毛利率%29.68%30.71%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,524,600.49 3,793,255.07 72.01%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,760,727.46 541,659.79 778.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）27.13%22.44%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.80%3.20%-基本每股收益 0.71 0.46 54.35%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 88,739,917.24 57,327,727.30 54.79%负债总计 61,487,152.06 36,540,875.97 68.27%归属于挂牌公司股东的净资产 27,311,451.82 20,786,851.33 31.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.97 2.26 31.42%资产负债率%（母公司）68.92%64.01%-资产负债率%（合并）69.37%63.74%-流动比率 129%128%-利息保障倍数 4.59 3.09-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-9,093,560.54-5,332,599.64 70.53%应收账款周转率 397%720%-存货周转率 171%172%-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%54.79%11.12%-营业收入增长率%85.01%40.47%-净利润增长率%70.46%-0.50%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 9,200,000.00 9,200,000.00 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）2,150,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 0.37 其他符合非经常性损益定义的损益项目-63,627.28 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,086,373.09 所得税影响数 322,500.06 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,763,873.03 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、公司的经营模式 公司自成立以来，始终坚持以“开拓创新，引领潮流；务实高效，主导市场”为经营理念，以“体现个性，彰显身份”为设计理念，秉承“康宁如意，达济天下”的核心价值观；多渠道收集消费者信息，深刻把握市场需求和消费动向，实现从研发设计、生产制造到销售服务等多领域关键资源的战略整合。同时在传统的服装批量生产之外，开拓了个性化服装定制服务，通过为中高端客户提供私人化、个性化的服装定制，进一步提高品牌知名度与品牌价值。经过二十余年的经营积累，公司已逐步构建以品牌化运营为核心驱动力，以科技创新为核心优势，并通过线上线下相结合进行渠道营销创新的发展模式。多年来，公司这种将客户需求作为公司使命的做法赢得了客户广泛的认可，不断提高其在纺织服装、服饰业的知名度。2、公司的采购模式 公司采购的原材料主要包括面料和辅料，目前公司已经形成了稳定的原材料供应渠道，与主要供应商建立了长期良好合作关系。对于常规类材料如各类面料等，公司会综合口碑、性价比、物流成本等多种因素选择供应商，或者选取有过历史采购的供应商。在确定主要原材料和辅料的供应商后，公司会保持与其长期稳定的合作关系，根据销售计划和库存情况进行批量采购。对于非常规类材料以及采购数量相对较小的品种，如填料、线带类材料、纽扣、拉链等，公司在市场上直接采购或定制。公司严格执行采购流程控制制度和质量验收标准，能有效地保证原材料的质量。3、公司的研发模式 2014 年 12 月，公司研发设计技术中心被认定为“省级企业技术中心”。公司充分依托省级技术中心，与高校建立产、学、研、用四位一体的合作模式，着力组建、打造一支专业化的高端研发设计团队百人设计师团队，建设设计师的孵化基地，设计师直接面向商家、面向客户。服装的设计环节分为自主设计和部分参与设计两种模式。自主设计是指通过对国内外类似产品的市场销售、加工技术、面料研发等形势进入深入分析，公司自主研究设计服装样板，按设计图纸制作样衣，提供给客户作为采购参考，客户不参与产品设计。部分参与设计，是指公司根据客户提出的设计风格、款型、颜色等要求进行设计，将客户的产品理念细化为具体的设计方案，设计方案由客户审核和确定，批量采购主要采取部分参与设计的形式。4、公司的销售模式 公司业务目前采用经销和直销两种销售模式。经销是公司目前主要的销售模式，其中包括贴牌生产销售与使用自有品牌生产销售，通过与多家经销商合作，利用其健康、高效的销售渠道和市场敏感性，并结合公司自身的创新性，根据客户需求研发、生产符合市场需求、销量高、满足多种消费者的服装产品，在经销商的辐射区域内冲击、削弱竞争对手，强化、巩固经销商品牌或自有品牌的市场占有率，对市场有一定的掌控能力，利用公司优质的产品质量、迅速的生产反应获得经销商更多的订单，为公司的良性发展奠定坚实的财务基础。2014 年 12 月前，该模式主要为来样加工，较少参与设计；2014 年 12 月公司研发设计技术中心被认定为“省级企业技术中心”后，经销模式逐渐转变为由经销商提供需求，公司负责设计和生产。该模式下含有部分各行业服装定制业务。直销是指公司直接向最终消费者销售服装，目前主要体现在互联网销售、批量采购及服装定制的部分业务。互联网销售的形式包括网上商城专卖店、特卖会等，公司目前已经在天猫、阿里巴巴设立了品牌旗舰店并作为公司未来发展的重点之一。批量采购活动中的采购主体包括国家机关、企事业单位和社13 会团体组织，公司与具有特定服装订购需求的团体客户签订服装定做合同，按照客户的要求制作服饰，或通过招投标方式，中标后提供标的服饰。公司已为多家政府机关及企事业单位提供了工作服装，服装质量与服务水平受到广泛认可。服装定制包括各行业服装定制及高端个性化私人订制。在各行业服装定制方面，公司对各行业所要求的服装特点、服装功能具有较深的了解，能够针对不同行业不同客户的需求较快的设计、生产客户所需求的服装。在高端个性化私人定制方面，公司拥有专业的服装设计师和造型师，通过与高端客户双向沟通，了解他们的个人生活、职业特点、着装环境、兴趣偏好，提供专业建议，并详细记录客户的体型特点及特殊要求。客户在设计师、造型师的指导意见一下选择面料、款式、颜色等设计要素，享有个人专属度身定制服务，之后公司根据客户选择情况按要求生产服饰，并提供给客户。5、境外业务合作模式 公司与境外客户交易的具体业务模式为：在形成业务往来前，有采购需求的境外客户会到公司进行现场考察，对公司的生产情况、研发水平等进行初步调研，并确定初步的采购需求。对于有进一步合作意向的境外客户，公司会向客户发出 PI（形式发票），PI 主要包含产品面料、单价、规格以及交易方式等信息，带客户确认后，客户将正式向公司发出 PO（订购单）。6、公司的生产模式 公司目前采用自制生产的生产模式，并采用了兼有计划生产和订单式生产的生产组织模式。对于公司的主要产品如包括女裤、风衣在内的部分时装类产品，公司会根据过往销售情况以及对未来市场流行趋势的预测提前计划生产小批量服装入库，之后根据订单情况及时发货。特别对于款式、面料变化不大的基础款产品，公司会持续保有一定量的库存。对于主要经销商和团体定做等批量采购订单中不属于公司计划生产的产品或库存不足的，公司会根据客户订单安排生产计划，及时生产发货。公司通过兼有计划生产和订单式生产，既满足了公司线上销售的需求，又使得公司在接到产品订单后，仅生产非计划生产产品即可发货，大大缩短了订单的生产周期，提高了公司的经营效率。此外，由于职业装与普通服装用途不同，生产工艺复杂，对设备、人员、管理的要求远高于一般以休闲类服饰为主的生产厂商。公司斥重金打造工业化生产线，拥有全套西装生产与检验设备，全程流水线作业，从面料的预缩、打样到最终产品完成后的包装入库，对生产流程实现了有效的全程专业控制。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内公司实现营业收入较上年同期增加 23,781,679.21 元，增幅 85.01%，营业成本较上年同期增加 17,013,139.53 元，增幅 87.77%，毛利率较上年同期变动较小。报告期内归属挂牌公司股东的净利润较上年同期增加 2,731,345.42 元，增幅 72.01%，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加了14 -3,760,960.90 元。报告期内：因受市场大环境的影响，全国纺织行业不景气，公司原制定在杭州设立研发办事处，因品牌效应发展暂不完善，因此取消了该计划，同时在东莞设立了销售办事处也因受市场经济环境的影响，一直处于亏损状态，于 8 月份撤销该办事处；另 2017 年因公司外贸业务暂不成熟，公司未将外贸业务作为主要业务进行拓展，导致 2017 年营业收入未达到预计目标。报告期内公司管理层以及核心技术团队保持稳定，未发生重大变更，未对公司产生重大不利影响。本年度公司经营情况仍然保持稳定持续的成长，公司产品市场占有率稳定，经营业绩稳定，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。(二二)行业情况行业情况 根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司属于纺织服装、服饰业，行业代码为 C18；根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司属于纺织服装、服饰业（C18）机织服装制造（C1810）；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2015 年 3 月发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司业务属于“C1810 机织服装制造”；根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司 2015 年 3 月发布的挂牌公司投资型行业分类指引，公司业务属于“13111210 服装与配饰”。（一）、行业监管体制以及主要法律法规及产业政策（1）行业主管部门和监管体制 目前行业宏观管理职能由国家发改委承担，主要负责产业政策的研究制定、产品开发推广的政府指导、项目审批和产业扶持基金的管理；商务部及其下属各级机构是国内服装行业进出口业务、特许经营业务的主管部门，负责国内外贸易和国际经济合作以及特许经营的监督管理。中国纺织工业协会下属的中国服装协会是中国服装业自律性、非营利性、全国性的行业组织，以推动中国服装产业发展为宗旨，为政府、行业、社会提供与服装业相关的各种服务，主要包括行业和市场研究，通过市场预测和信息统计工作，在技术、产品、市场、信息、培训等方面为业内企业提供服务，提高行业开发新产品的能力，进行行业自律管理，代表会员向政府部门提出意见和建议以及为会员提供信息及产业指导服务。（2）主要法律法规及产业政策 纺织服装、服饰业作为我国的传统优势行业，在促进地方经济发展、构建地区产业集群、吸收大量劳动力等方面发挥重要的作用。国务院及有关部门先后颁布了一系列政策文件以规范和推动纺织服装、服饰业的发展，给予优势企业更好的发展空间，推动自主品牌的建设和推广，加快我国服装行业的升级、转型。（二）行业与上下游的关系 纺织服装、服饰业的主要原材料为面料，又可按最终来源不同分为天然纤维面料和化纤面料。纺织服装、服饰业的上游行业为纺织业，主要原材料为棉纺、化纤、麻纺、毛纺、丝绸等。下游行业为纺织、服装及家庭用品批发业、综合零售业及纺织、服装及日用品专门零售业等，直接或间接面对消费者。1、上游行业纺织业 纺织服装、服饰业的上游行业为纺织业，其主要原材料是棉纺、化纤、麻纺、毛纺、丝线等，原材料价格波动与棉、麻等天然纤维及涤纶、锦纶等化学纤维价格、市场供求相关联，具有一定的周期性。同时，纺织业属于有一定进入壁垒的完全竞争行业。目前，化纤面料和天然纤维面料在该行业具有不可替代性，化纤面料与天然纤维面料在行业内的某些产品中可以互相替代。随着技术的发展及原材料的更新，也许会存在新材料替代的可能性。纺织业与纺织服装、服饰业的发展相互影响、相互促进。服装行业的快速发展，带动了纺织业的发展，推动了面辅料研发向高科技含量和高舒适度的方向迈进，而各种新型服装面料的开发和成衣设计技15 术的升级。随着服装行业向着自主创新、自主设计方向的发展，对服装面料的品种和功能等方面的要求和对成衣工艺技术的要求也越来越高。2、下游行业批发和零售业 纺织服装、服饰业的下游行业主要是批发和零售业，包括纺织、服装及家庭用品批发业，综合零售业，以及纺织、服装及日用品专门零售业等，直接或间接面对消费者。消费者对服装价格、设计风格、品质等要素的选择会受到包括宏观经济景气度、消费者的收入水平、受教育程度、年龄、职业、性格特点在内的多种因素的综合影响。总体而言，目前我国消费者对服装的消费表现以下特征：第一，随着收入水平的提高，消费者选择服装时更关注服装品质，追求个性化、时尚化的产品；第二，中高收入人群对价格的敏感程度较低，更关注服装的款式、色彩和舒适度；第三，注重消费体验，关注购物环境。此外，国际市场由于自身经济因素需求减弱，我国服装对其出口增速下降明显。内需方面，近年来我国经济虽有起色，但受 GDP 增速下降及居民收入增长放缓的影响，消费增长动力不足，虽然服装内销总体规模扩大，但增速较低。从长期来看，互联网和智能终端的快速发展将改变批发和零售业的产业布局，进而改变服装行业的终端运作模式，以及行业的发展轨迹和竞争格局。从短期来看，传统服装行业的各个分类已不能极大的满足市场发展的需求，各种服装的品牌、款式以及适用的消费者类型等都将面临挑战。同时，这也促使服装企业以品牌建设为中心，更加重视市场需求信息的收集，及时把握时尚潮流趋势，加强产品的研发设计，优化产品结构以满足消费者多样化的需求。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 6,673,763.20 7.50%3,905,217.59 6.81%70.89%应收账款 18,165,086.76 20.42%6,579,122.37 11.48%176.10%存货 28,476,496.38 32.02%14,003,901.53 24.43%103.35%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 27,374,715.25 30.78%28,272,775.71 49.32%-3.18%在建工程 0 0%0 0%0%短期借款 36,900,000.00 41.49%20,000,000.00 34.89%84.50%长期借款 15,000,000.00 16.87%15,000,000.00 26.17%-9.30%应付账款 7,276,322.51 8.18%20,136.00 0.04%36,035.89%资产总计 88,739,917.24-57,327,727.30-54.79%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、2017 年公司货币资金较上年同期增加 276.85 万元，增幅 70.89%，主要原因是报告期内销售收入增加；同时 12 月份向与赣州市南康区城发集团金融投资有限公司和北京同城翼龙网络科技有限公司进行流动资金周转贷款，因此期末货币资金较大。2、2017 年公司应收账款较上年同期增加 1,158.60 万元，增幅 176.10%，主要原因为本期公司业绩较好，收入较上年同期增幅 85.01%，平均收款账期 90 天，受市场经济的影响，为降低同行业的商业竞争，针对部分老客户采取可延期收取账款的销售政策；同时，公司也会根据新开发客户进行信用状况调查，采取可控性的延长账期。16 3、2017 年公司存货较上年同期增加 1,447.26 万元，增幅 103.35%，主要原因为公司存货主要为原材料，公司年末接到大额订单，为备产进行采购的原材料，公司董事长是南康区服装家纺行业协会的会长，响应赣州市政府一带一路政策，在赣州服装加工行业内以康意作为代表集中采购原材料，可以取得相对优惠的价格，之后公司在获取一定利润的前提下销售给赣州服装协会的其他企业，达到双赢的目的，本年度公司原材料销售收入也大幅增加。4、2017 年公司短期借款较上年同期增加 1,690 万元，增幅 84.50%，主要原因是公司新增一条外贸生产专线，用于购买所需设备；同时，报告期期末接到大批量订单，需对其进行备产，而货款回收于 2018年 1 月才陆续回款，为了补充流动资金，所以向金融机构等借款周转，该借款有利于企业扩大生产规模。5、2017 年公司应付账款较上年同期增加 725.62 万元，增幅 36035.89%，主要原因是本期公司业绩较好，收入较上年同期增幅 85.01%，系为销售订单备产采购原材料所致。同时，受市场经济影响，供应商也为留住客户，给予比较灵活的结账方式，大部份可赊销也直接导致应付账款增多。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 51,757,943.83-27,976,264.62-85.01%营业成本 36,396,681.85 70.32%19,383,542.32 69.28%87.77%毛利率%29.68%-30.71%-管理费用 4,863,375.26 9.40%3,007,665.22 10.75%61.70%销售费用 854,203.55 1.65%1,267,383.62 4.53%-32.60%财务费用 2,690,802.37 5.20%2,487,161.09 8.89%8.19%营业利润 8,095,969.92 15.64%825,654.03 2.95%880.55%营业外收入 0.37 0%4,335,460.37 15.50%100%营业外支出 63,627.28 0%0 0%100%净利润 6,465,913.85 12.49%3,793,255.07 13.56%70.46%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 2017 年公司营业收入较上年同期增加 23,781,679.21 元，增幅 85.01%，主要原因为（1）公司营业收入持续快速增长，其中来自于时装（裤类、裙类、套装、高端定制等）销售业务对营业收入贡献显著。其中，服装定制是公司近几年重点发展的细分领域之一。由于服装定制业务具有高附加值的特征，加大服装定制的开发力度，进行有针对性的市场拓展，以带动主营业务收入的增长。（2）公司为提高销售量，采取薄利稳销和多销策略降低利润率提高营业收入，在开发了新的客户的同时，部分老客户订单量也加大。（3）公司的其他业务收入大幅增加，主要为销售材料收入及子公司出租部分土地使用权取得的收入、外部单位临时租用公司会议厅的场地使用费收入。公司作为赣州市南康区服装协会会长单位，响应市政府一带一路政策，在赣州服装加工行业内以康意作为代表集中采购原材料，可以取得相对优惠的价格，之后公司在获取一定利润的前提下销售给赣州服装协会的其他企业，达到双赢的目的，本年度公司原材料销售收入也大幅增加。2、营业成本 2017 年公司营业成本较上年同期增加 17,013,139.53 元，增幅 87.77%，主要原因为公司的总营业收入增长，总成本相应增加。17 3、管理费用 2017 年管理费用较上年同期增加 1,855,710.04 元，增幅 61.70%，主要原因为（1）人员工资的增加，随着业务量的不断增加，人工费用也相应增加。（2）咨询服务费的增加，本年的咨询服务费金额较去年相比增加了 1,114,871.91 元，公司 2017 年正式挂牌新三板，按照合同规定在上市成功后，支付券商、律师及审计服务费尾款，同时支付 2017 年度审计费及券商督导费。（3）2017 年新增加研发费 169,811.28元，是公司研发功能性服饰费用，以及新增平台服务费、申报实用新型专利及商标变更费用等。（4）2017年8月公司新设立一家子公司，该子公司的装修以及开业费用的开支导致报告期内办公费有所增加。4、销售费用 2017 年公司销售费用较上年同期减少 413,180.07 元，减幅 32.60%，主要原因为（1）改变电商推广模式，降低了支付宝费用 392,529.16 元，主要是参加聚划算等促销活动次数减少以及购买促销软件费用减少所致。（2）报告期内运输费 123,139.69 元同比上年同期减少了 90,646.51 元，主要原因为部分赊销客户合同约定由客户承担导致运输费用减少。5、营业利润 2017 年公司营业利润较上年同期增加 7,270,315.89 元，增幅 880.55%，主要原因为（1）报告期内公司整合上下游资源带来的业务规模增长，营业利润也相对应有所增加。（2）报告期内公司所承接的 高端定制业务获取更大利润空间提高盈利能力。（3）因报告期内政府补助根据新准则调整至“其他收益”影响营业利润金额。6、营业外收入 2017 年公司营业外收入较上年同期减少 4,335,460.00 元，减幅 100%，主要原因为由于今年财政部出台企业会计准则第 16 号-政府补助文件涉及会计政策变更，政府补助计入其他收益，所以报告期内营业外收入大幅降低。（2）2016 年收到政府对企业的大额扶持资金 2,677,100.00 元，专项用于鼓励企业新三板挂牌产生的费用补贴。7、净利润 2017 年公司净利润较上年同期增加 2,672,658.78 元，增幅 70.46%，主要原因为上述原因共同作用的结果。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 41,411,623.09 23,978,028.94 72.71%其他业务收入 10,346,320.74 3,998,235.68 158.77%主营业务成本 26,872,498.06 15,814,566.82 69.92%其他业务成本 9,524,183.79 3,568,975.50 166.86%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金