870601_2017_启明星_2017年年度报告_2018-04-10.pdf

1/112 2017 年度报告 启明星 NEEQ:870601 淄博启明星新材料股份有限公司 2/112 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 2 月被评为淄博高新区 2016年科技型高成长工业企业三十强。2017 年 6 月 16 日被评为淄博市见义勇为基金会第二届理事会会员单位。2017 年 4 月通过 GB/TISO9001：2015国际质量体系审核认证。2017 年 4 月全资子公司山东合创明业 精细陶瓷有限公司通过 ISO9001：2008 国际质量体系审核复审。3/112 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.19 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.24 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节第九节 行业信息行业信息.29 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.29 第十一节第十一节 财务报告财务报告.33 4/112 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、启明星、启明星股份、母公司 指 淄博启明星新材料股份有限公司 合创明业 指 山东合创明业精细陶瓷有限公司 星创盛源 指 淄博星创盛源管理咨询合伙企业（有限合伙）公司章程 指 淄博启明星新材料股份有限公司章程 股东大会、董事会、监事会 指 淄博启明星新材料股份有限公司股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 淄博启明星新材料股份有限公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 实际控制人 指 张合军、赵霞 公司法 指 根据 2013 年 12 月 28 日第十二届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修订，2014 年 3 月 1 日生效的 中华人民共和国公司法 主办券商 指 新时代证券股份有限公司 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 关联关系 指 公司与控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及与其控制或间接控制的企业之间的关系,以及可能导致公司利益转移的其他关系 会计师 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师 指 山东长城长律师事务所 报告期、本期 指 2017 年度 上期 指 2016 年度 元、万元 指 人民币元、万元 氧化锆粉体 指 低比表面积高烧结氧化锆粉体 微晶耐磨铝磨介 指 含 AI2O3 90%以上的氧化铝磨介 氧化铝制品 指 微晶高烧结 AI2O3 压制成型的氧化铝板、砖、片等 锆铝复合耐磨制品 指 用 r-氧化铝粉和氧化锆粉体复合粉体制作的陶瓷耐磨制品 防弹陶瓷插板 指 注凝成型法制作的整体弧形氧化铝防弹插板 氧化锆制品 指 氧化锆磨介、氧化锆砖、板、棒、片等 立式搅拌磨 指 LJM 系列转速在 80 转/分钟的带棒状的立式搅拌粉体磨料设备 湿法超细高速砂磨机 指 LS 系列转速在 360 转/分钟以上，用湿法超细研磨的立式高速粉体研磨机 5/112 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张合军、主管会计工作负责人李霞及会计机构负责人（会计主管人员）高润仙保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司治理风险 公司已于 2016 年 6 月底整体变更为股份有限公司，但由于股份公司成立时间较短，公司管理层的公司治理意识还需进一步增强，法人治理结构仍需规范，各项管理制度的执行也需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展、经营规模扩大、业务范围扩展、人员增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部治理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。人才资源流失的风险 作为新材料行业，产品的研发与创新是企业生存与发展的源泉，因此，公司将需要大批高素质、高技术的人才。近年来行业内企业用工成本不断上涨，给未来经营增加了难度，成为制约行业发展的重要因素。随着公司在特种陶瓷应用领域的不断拓展，这将对公司技术、生产、销售、管理方面的人才提出更高要求，尽管公司一贯重视并不断加强企业文化建设、加大技术团队的培养力度和优化激励体系，但由于优秀的技术人才是市场激烈争夺的对象，不排除行业内其他企业以高薪聘用公司优秀人才从而使公司面临一定的人才资源流失的风险。核心技术失密的风险 特种陶瓷生产过程中，原料调配是最为重要的基础环节，公司的核心配方设有专门的数据库，数据库分别由核心技术人员负责更新、管理和维护，这些配方和制备技术构成公司的核心竞争优势，核心技术人员的稳定对公司发展具有重要影响，因此，核心技术失密、核心技术人员流失将带来核心技术泄漏的风险；6/112 虽然公司对部分配制方法和产品已申请专利保护，较好地保护了核心技术，但若不能持续、有效地管理，仍存在核心技术泄密的可能或者被他人窃取的风险。偿债能力较低的风险 报告期内，公司流动比率和速动比率均相对较低，较高的资产负债率和较低的流动比率及速动比率说明公司不论长期偿债能力还是短期偿债能力均相对较低。目前，公司外部市场环境良好，内部各项生产经营活动一切正常，公司不存在较大的短期和长期偿债风险。若外部市场发生不利变化，将会对公司产生重大不利影响并导致债务违约风险。客户重大依赖风险 公司 2016 年度和 2017 年度向第一大客户澳大利亚 Keramos Pty Ltd 的销售金额占营业收入的比重分别为 33.88%和 20.57%。该公司成立于2008年，是目前世界上排名前列的研磨介质销售商，客户遍及埃及、新西兰、澳大利亚、秘鲁、哈萨克斯坦等国家，现为公司研磨介质产品在海外的独家代理商，其在海外的销售情况将会对公司的经营业绩产生较大影响，因此，公司存在客户重大依赖风险。对外担保风险 截至报告期末，启明星、合创明业分别为淄博亚龙石材有限公司和淄博远澎商贸有限公司向齐商银行股份有限公司鲁中支行提供债务担保。如果未来被担保方借款到期后无法按期偿还，银行将可能要求公司承担担保责任，从而将会对公司产生重大不利影响。出口退税风险 公司出口产品增值税根据税法相关规定享受“免、抵、退”政策，报告期内，2016 年度和 2017 年度公司收到出口退税金额分别为251.73 万元和 80.93 万元。若未来出口退税政策出现调整，将会对公司盈利产生一定的影响。对政府补助的依赖风险 公司 2016 年度和 2017 年度计入当期损益的政府补助金额分别为 180.19 万元和 439.01 万元，占当期净利润的比例分别为24.10%和 41.26%，政府补助对公司净利润影响较大，由于政府补贴收入具有不确定性，如果公司未来无法继续获得或维持政府补贴收入将对公司的经营业绩产生一定的影响。汇率波动风险 报告期内，公司出口销售收入金额较大，占公司营业收入比重较高，公司出口销售以美元进行结算，美元兑人民币的汇率波动，将会影响公司的出口销售价格以及公司产品出口销售的市场竞争力。因此，公司面临较大的汇率波动风险。税收优惠政策变化的风险 公司 2015 年 12 月通过高新技术企业复审，有效期到 2018 年 12月，公司享受 15%的企业所得税优惠税率。如果公司未来未能通过高新技术企业认定，所得税优惠税率会相应取消，将对公司净利润产生一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7/112 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 淄博启明星新材料股份有限公司 英文名称及缩写 Zibo Qimingxing New Material Incorporated Co.,Ltd.证券简称 启明星 证券代码 870601 法定代表人 张合军 办公地址 淄博开发区四宝山办事处曹三村 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李霞 职务 董事会秘书 电话 0533-3118138 传真 0533-3118138 电子邮箱 LX 公司网址 联系地址及邮政编码 淄博开发区四宝山办事处曹三村邮政编码：255000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 淄博启明星新材料股份有限公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1997-12-02 挂牌时间 2017-01-23 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业（C）-非金属矿物制品业（C30）-陶瓷制品制造（C307）-特种陶瓷制品制造（C3072）主要产品与服务项目 精细陶瓷、功能陶瓷、研磨设备和配件销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）30,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 张合军 实际控制人 张合军、赵霞 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91370303265207218E 否 8/112 注册地址 淄博开发区四宝山办事处曹三村 否 注册资本 30,000,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 新时代证券 主办券商办公地址 北京市海淀区北三环西路 99 号院 1 号楼 15 层 1501 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王亮、苗英华 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 01 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则正式实施，公司普通股股票转让方式由协议转让变更为集合竞价方式进行转让。9/112 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 109,636,309.38 89,591,002.65 22.37%毛利率%28.18%29.32%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,640,133.89 7,476,398.31 42.32%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,838,765.39 5,779,753.15 18.32%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.84%17.16%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.11%13.27%-基本每股收益 0.35 0.27 29.63%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 137,040,600.42 120,292,017.20 13.92%负债总计 75,238,477.74 69,130,028.41 8.84%归属于挂牌公司股东的净资产 61,802,122.68 51,161,988.79 20.80%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.06 1.71 20.47%资产负债率%（母公司）33.84%47.55%-资产负债率%（合并）54.90%57.47%-流动比率 1.06 1.07-利息保障倍数 6.34 6.02-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 8,373,824.18 7,702,965.42 8.71%应收账款周转率 12.43 12.03-存货周转率 2.24 2.28-10/112 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%13.92%13.25%-营业收入增长率%22.37%37.38%-净利润增长率%42.32%17.10%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 30,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-15,498.21 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 4,390,094.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-270,856.28 非经常性损益合计非经常性损益合计 4,103,739.54 所得税影响数 302,371.04 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,801,368.50 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 0 0-11/112 营业外支出 26,412.53 13,491.74-资产处置损益 0-12,920.79-持续经营净利润 0 7,476,398.31 变更原因：依照财政部发布的相关政策、通知 1、2017 年 4 月 28 日，财政部发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号），自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。2、2017 年 5 月 10 日，财政部发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会201715 号），自 2017 年 6 月 12 日起施行，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。对于 2017 年 1 月 1 日至施行日政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。3、2017 年 12 月 25 日，财政部发布了 关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会 201730 号），适用于 2017 年度及以后期间的财务报表的编制。按照企业会计准则和该通知要求编制 2017 年度及以后期间的财务表。调增 2016 年度持续经营净利润 7,476,398.31 元。调减 2016 年度资产处置收益 12,920.79 元。调减 2016 年度营业外支出 12,920.79 元。12/112 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是集研究、设计、制造和商贸为一体的高新技术企业，拥有完整的质检和售后服务体系，以工业耐磨陶瓷制品研发和生产为重点，以向客户提供国际一流的高技术耐磨陶瓷磨介和衬板为使命。专业生产各种材质高品质耐磨陶瓷磨介及制品、高纯超细粉体研磨设备、耐磨聚氨酯弹性体制品等。产品广泛服务于电子陶瓷、陶瓷原料、结构陶瓷、电池材料、非金属材料、太阳能行业、颜料、云母、贵金属选矿、造纸、涂料、油漆、化工、石墨、石墨烯和新型材料等多个领域。受产品特性影响，采取自产自销方式，专业指导销售，市场健康稳定。公司的市场大都是一线的使用企业和规模实力大的专业代理商。市场大都属于新能源、新材料、各种先进陶瓷和高科技制造产业。公司在经营过程中会根据客户的不同需要，对产品进行升级和研发新产品，从而获得持续性收入。同时，公司始终关注客户需求，为客户贡献价值的理念，产品品质在原有基础上每年在提高。企业始终根据市场需求在不断发展进步，始终脚踏实地经营，站到客户角度为客户创造价值。报告期内公司商业模式未发生根本变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 2017 年基础建设基本结束，扩建的生产线进展顺利，生产工人招聘和培训正常，配套能源、后勤设施都已正常运行。2017 年比 2016 年全年销售提高了 22.37%，经营状况良好。2017 年比 2016 年全年盈利提高了 42.32%，盈利能力大大提高。随着新一代主要产品耐磨陶瓷磨介的投产并陆续上市，公司盈利能力将进一步提高。(二二)行业情况行业情况 2017 年行业发展总体健康，行业内企业大都经营状况良好，虽然受原材料涨价及冬季国家能源限供政策影响，影响了供货量和盈利水平，但是市场需求依然旺盛，损失可控。我们生产的耐磨陶瓷磨介升级产品及新开发同类产品依然是行业内的标杆，产品质量水平稳步提高。2017 年行业内都在开展节能降耗工作，各个企业重视安全生产和环保投入，投入巨资引入高效环保设备，未来的行业发展将更平稳、健康。耐磨陶瓷现在广泛用于材料研磨、输送设备、煤矿、矿山等一些磨损较大的机械设备上，远远超过耐磨钢和不锈钢的耐磨性能，硬度仅次于金刚石，深受各种厂家企业欢迎。经济的高速发展，为耐磨陶瓷行业、超细球磨微纳米设备行业带来了新的挑战，也带来了新的机遇。未来的市场对耐磨陶瓷的需求将会稳定增长，行业也将迎来一个持续发展的时期。公司作为生产耐磨陶瓷的标杆企业我们会把握发展机遇，以更齐全的产品、过硬的质量、更优势的价格抢占国内国际市场，进一步提高市场13/112 占有率。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期末本期期末与上年期末金额变动比例金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 3,546,486.90 2.59%6,489,691.85 5.39%-45.35%应收账款 8,056,805.86 5.88%8,082,678.86 6.72%-0.32%存货 37,637,981.21 27.46%32,599,146.73 27.10%15.46%固定资产 39,961,931.23 29.16%40,721,933.59 33.85%-1.87%在建工程 22,378,581.79 16.33%9,053,915.83 7.53%147.17%短期借款 30,300,000.00 22.11%31,200,000.00 25.94%-2.88%长期借款 2,400,000.00 1.75%-资产总计 137,040,600.42-120,292,017.20-13.92%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：报告期内货币资金 354.65 万元，较上期减少了 45.35%，主要原因是由于公司销售的快速增长，产品备货量增加，流动资金需求相应增加。2、在建工程：报告期内在建工程 2,237.86 万元，较上年增加 147.17%。主要原因是报告期内子公司山东合创明业新建 2 号车间及附属工程。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金额本期与上年同期金额变动比例变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 109,636,309.38-89,591,002.65-22.37%营业成本 78,744,775.12 71.82%63,324,195.58 70.68%24.35%毛利率%28.18%-29.32%-管理费用 12,428,635.46 11.34%11,106,830.23 12.40%11.90%销售费用 7,062,188.24 6.44%6,042,658.89 6.74%16.87%财务费用 2,300,664.42 2.10%1,440,156.26 1.61%59.75%营业利润 10,920,528.95 9.96%6,912,359.14 7.72%57.99%营业外收入 1,326,806.96 1.21%1,807,882.90 2.02%-26.61%营业外支出 311,161.74 0.28%13,491.74 0.02%2,206.31%净利润 10,640,133.89 9.70%7,476,398.31 8.35%42.32%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内营业收入 10,963.63 万元，较上年增长了 22.37%，主要原因是随着 2017 年新市场的扩展，客户不断增加、销售额也不断扩大。14/112 2、营业成本：报告期内营业成本 7,874.48 万元，较上年增长了 24.35%。主要原因是 2017 年销售额较上期大幅增长，加上原材料、天然气价格的上涨导致了营业成本也相应的增长。3、营业利润：报告期内营业利润 1,092.05 万元，较上年增长 57.99%。主要原因是报告期内新产品研发持续取得进展，使得新产品及已有产品的生产工艺取得改进，锆铝复合磨介等新产品客户需求持续增长，收入的大幅增长导致营业利润也大幅增长。4、净利润：报告期内净利润 1,064.01 万元，较上年同期增长 42.32%。主要原因是公司面向新能源、陶瓷新材料及矿山深加工等市场不断扩大，国际市场不断拓展，老客户合作稳定，与国内诸多行业内领军企业建立了稳固的业务合作，销量持续增长。营业收入的较大增长增加了公司的净利润。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 109,554,733.51 89,588,096.66 22.29%其他业务收入 81,575.87 2,905.99 2,707.16%主营业务成本 78,668,632.95 63,323,547.90 24.23%其他业务成本 76,142.17 647.68 11,656.14%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%锆制品 28,008,674.46 25.55%13,434,354.78 15.00%铝制品 65,543,683.89 59.78%64,219,488.01 71.68%聚氨酯类 1,563,051.54 1.43%266,914.55 0.30%设备 14,326,633.87 13.07%9,488,611.48 10.59%陶瓷制品 112,689.75 0.10%456,980.08 0.51%其他 81,575.87 0.07%1,724,653.75 1.92%合计 109,636,309.38 100.00%89,591,002.65 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，锆制品产品营业收入占比同比增加，主要原因为：在新能源、新材料行业硅酸锆磨介、ZTA 锆铝复合磨介的销量持续增长，国际市场的需求也在稳步扩大，增加了锆制品的销量。铝制品产品营业收入占比同比减少，主要原因为：在锆制品营业总收入较上期增长 108.56%的情况下，铝制品销量与上年度基本持平，导致铝制品营业收入占比减少。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 澳大利亚奥凯进出口 KERAMOS PTY LTD 25,835,245.49 20.57%否 2 徐州大亚矿业设备有限公司 10,151,278.79 8.08%否 3 美轲（广州）化学股份有限公司 8,648,130.00 6.89%否 4 漳州晶洁辉陶瓷新材料有限公司 5,334,026.78 4.25%否 5 清远市金盛锆钛资源有限公司 3,817,300.00 3.04%否 合计合计 53,785,981.06 42.83%-15/112 (4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海鑫紫金属材料有限公司 10,555,726.95 8.95%否 2 山东泰瑞清洁能源科技股份有限公司 9,928,409.90 8.42%否 3 山东国宇国际贸易有限公司 4,560,227.20 3.87%否 4 山东中金金石科技股份有限公司 4,367,669.49 3.70%否 5 国网山东省电力公司淄博供电公司 3,229,401.37 2.74%否 合计合计 32,641,434.91 27.68%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 8,373,824.18 7,702,965.42 8.71%投资活动产生的现金流量净额-10,133,579.12-10,589,912.11-4.31%筹资活动产生的现金流量净额-1,183,450.01 7,198,271.55-116.44%现金流量分析现金流量分析：报告期内筹资活动现金流量净额为-118.35 万元，同比减少 116.44%，主要原因是公司去年同期有增资行为，本报告期内没有增资行为，导致本期较上期筹资活动产生的现金流量减少。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有 2 家全资子公司（1）山东合创明业精细陶瓷有限公司 统一社会信用代码：91370303685933777U 注册资本：1700 万元 公司住址：山东省淄博市高新区赵庄路 6692 号 2017 年度营业收入 3,580.05 万元，净利润 303.22 万元。（2）淄博瑞隆陶瓷材料有限公司 统一社会信用代码：913703035690260295 注册资本：700 万元人民币 公司住址：淄博市张店区中埠镇孟家村东南方 2017 年度营业收入 411.53 万元，净利润 2.99 万元。2017 年 6 月 7 日，启明星召开第一届董事会第八次会议审议并通过了 关于公司全资子公司山东合创明业精细陶瓷有限公司吸收合并公司全资子公司淄博瑞隆陶瓷材料有限公司的议案。山东合创明业精细陶瓷有限公司于2018 年 1 月 16 日取得淄博市工商行政管理局下发的营业执照。16/112 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 (五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 因执行新企业会计准则导致的会计政策变更 1、2017 年 4 月 28 日，财政部发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营（财会201713 号），自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。2、2017 年 5 月 10 日，财政部发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）（财会201715 号），自 2017 年 6 月 12 日起施行，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。3、2017 年 12 月 25 日，财政部发布了关于修订印发一般企业财务报表格式的通知（财会201730 号），适用于 2017 年度及以后期间的财务报表。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 2017 年 5 月，公司为淄博市见义勇为基金会捐赠 10 万元。2017 年 6 月 16 日，公司被评为淄博市见义勇为基金会第二届理事会会员单位。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，公司生产经营状况有了质的发展，实现设计产能，国内外新兴市场和传统市场需求稳步提高，回款良好，资金周转正常。产品市场竞争力强，全年总体处于产销两旺的状态。公司 2016 年度和 2017 年度分别实现营业收入 8,959.10 万元、10,963.63 万元（经审计），实现净利润 747.64 万元、1,064.01 万元（经审计），2017年度营业收入和净利润较上年度有较大幅度的增长，公司盈利能力增强。公司还计划后期采取定向增发股份等方式以进一步筹措资金，储备原材料和产品库存，用于后期的市场开拓和推广。综上，公司具有良好的持续经营能力。报告期内，公司经营情况持续稳定增长，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、销售管理、运营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标稳定增长；经营管理层、技术研发团队、核心业务人员稳定。公司后续高新技术产品储备充足，市场销售渠道不断拓展，为公司的持续经营和健康发展提供重要保障。报告期内未发生对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 17/112 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、公司治理风险 公司已于 2016 年 6 月底整体变更为股份有限公司，但由于股份公司成立时间较短，公司管理层的公司治理意识还需进一步增强，法人治理结构仍需规范，各项管理制度的执行也需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展、经营规模扩大、业务范围扩展、人员增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部治理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：针对上述风险，公司管理层将加强法律、法规及公司各项管理制度的学习和执行力度，对公司全体员工进行培训，并进一步完善公司治理和内部控制。2、人才资源流失的风险 产品的研发与创新是企业生存与发展的源泉，因此公司将需要大批高素质、高技术的人才。近年来行业内企业用工成本不断上涨，给未来经营增加了难度，成为制约行业发展的重要因素。随着公司在特种陶瓷应用领域的不断拓展，这将对公司技术、生产、销售、管理方面的人才提出更高要求，尽管公司一贯重视并不断加强企业文化建设、加大技术团队的培养力度和优化激励体系，但由于优秀的技术人才是市场激烈争夺的对象，不排除行业内其他企业以高薪聘用公司优秀人才从而使公司面临一定的人才资源流失的风险。应对措施：针对上述风险，公司将进一步优化人力资源政策，从多个方面出发采取人性化的管理，并与核心技术人员签订竞业禁止协议。3、核心技术失密的风险 特种陶瓷生产过程中，原料调配是最为重要的基础环节，公司的核心配方设有专门的数据库，数据库分别由核心技术人员负责更新、管理和维护，这些配方和制备技术构成公司的核心竞争优势，核心技术人员的稳定对公司发展具有重要影响，因此，核心技术失密、核心技术人员流失将带来核心技术泄漏的风险；虽然公司对部分配制方法和产品已申请专利保护，较好地保护了核心技术，但若不能持续、有效地管理，仍存在核心技术泄密的可能或者被他人窃取的风险。应对措施：针对上述风险，公司将继续加强知识产权的保护工作，掌握核心技术的人员全部签订保密协议。4、偿债能力较低的风险 报告期内，公司流动比率和速动比率均相对较低，较高的资产负债率和较低的流动比率及速动比率说明公司不论长期偿债能力还是短期偿债能力均相对较低。目前，公司外部市场环境良好，内部各项生产经营活动一切正常，公司不存在较大的短期和长期偿债风险。若外部市场发生不利变化，将会对公司产生重大不利影响并导致债务违约风险。应对措施：针对上述风险，公司将适度调整融资方式，加强公司治理，并加大营销和研发力度，以增强公司抵抗经营风险的能力和提高偿还债务的能力。报告期内的资产负债率较上期已有所降低。5、客户重大依赖风险 公司 2016 年度和 2017 年度向第一大客户澳大利亚 Keramos Pty Ltd 的销售金额占营业收入的比重分别为33.88%和 20.57%。该公司成立于 2008 年，是目前世界上排名前列的研磨介质销售商，客户遍及埃及、新西兰、澳大利亚、秘鲁、哈萨克斯坦等国家，现为公司研磨介质产品在海外的独家代理商，其在海外的销售情况将会对公司的经营业绩产生较大影响，因此，公司存在客户重大依赖风险。应对措施：针对上述风险，公司将积极开拓国内氧化铝研磨介质产品市场，加大新产品研发，并根据国内外市场的变化适时调整销售策略。报告期内该客户的销售占比已经有所下降。6、对外担保风险 截至报告期末，启明星、合创明业分别为淄博亚龙石材有限公司和淄博远澎商贸有限公司向齐商银行股份有限公司鲁中支行提供债务担保。如果未来被担保方借款到期后无法按期偿还，银行将可能要求公司承担担保责任，从而将会对公司产生重大不利影响。应对措施：针对上述风险，公司将严格执行公司对外担保的相关制度，履行相应的审批手续，谨慎对外提供担18/112 保，以防范由此给公司造成不必要的损失；此外，公司控股股东、实际控制人张合军、赵霞做出承诺，承诺如果未来公司因向关联方提供担保遭受任何损失，由其本人承担一切赔偿责任。7、出口退税风险 公司出口产品增值税根据税法相关规定享受“免、抵、退”政策，2016 年度和 2017 年度公司收到出口退税金额分别为 251.73 万元和 80.93 万元。若未来出口退税政策出现调整，将会对公司盈利产生一定的影响。应对措施：针对上述风险，公司将在以后的业务开拓中适时调整销售策略，以减少出口退税风险对公司的影响。8、对政府补助的依赖风险 公司 2016 年度和 2017 年度计入当期损益的政府补助金额分别为 180.19 万元和 439.01 万元，占当期净利润的比例分别为 24.10%和 41.26%，政府补助对公司净利润影响较大，由于政府补贴收入具有不确定性，如果公司未来无法继续获得或维持政府补贴收入将对公司的经营业绩产生一定的影响。应对措施：针对上述风险，公司一方面将加强经营管理，积极扩大市场份额，形成良好的现金流；另一方面，公司继续加大研发投入，提高产品技术含量，积极申请政府各项财政补贴。9、汇率波动风险 报告期内，公司出口销售收入金额较大，占公司营业收入比重较高，公司出口销售以美元进行结算，美元兑人民币的汇率波动，将会影响公司的出口销售价格以及公司产品出口销售的市场竞争力。因此，公司面临较大的汇率波动风险。应对措施：针对上述风险，公司将加强在汇率政策方面的信息收集，并在出口销售定价时积极做出应对。10、税收优惠政策变化的风险 公司 2015 年 12 月通过高新技术企业复审，有效期到