870115_2017_先融期货_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

公告编号：2018-020 1 先融期货 NEEQ:870115 中电投先融期货股份有限公司（SPIC Xianrong futures Co.，Ltd）年度报告 2017 公告编号：2018-020 2 公 司 年 度 大 事 记 成功举行“新三板”挂牌仪式成功举行“新三板”挂牌仪式 1月6日，公司在全国中小企业股份转让系统成功进行“新三板”挂牌仪式，得到了集团公司和股东单位的大力支持和高度赞扬。获批新牌照获批新牌照 经过上海国际能源交易中心董事会审议，批准公司正式成为能源中心会员单位。新牌照的取得，为公司创新业务范围、拓宽期货业务渠道奠定了基础。完成首次股票发行工作完成首次股票发行工作 本次股票发行的数量 68,000 万股，募集资金 108,800 万元。成功引进新的战略投资者。公司注册资本达到 10.1 亿元。获批新资格获批新资格 经中国金融期货交易所批准，公司正式成为中国金融期货交易所交易结算会员。圆满召开圆满召开2017年工作会议年工作会议 1月13日，公司召开先融期货2017年工作会议，全面总结2016年工作情况，深入分析当前的形势和存在的问题，安排部署2017年工作任务，确保公司顺利完成年度各项工作。完善战略布局完善战略布局 本年度公司新设南京营业部，注销石家庄营业部，完成深圳、济南、上海等营业部的负责人变更。切换核心系统切换核心系统 6 月公司完成核心业务主交易中心系统的平稳切换和全面上线运行。公司信息系统处理能力已经位居行业前列，为各项业务开展提供了技术保障。公司荣誉公司荣誉 荣获2017年度大连商品交易所“最具成长性会员”奖项；荣获2016年度重庆市“金融贡献先进单位”；在由期货日报、证券时报联合主办“2017年中国期货业创新发展论坛暨第十届最佳期货分析师评选颁奖典礼”上，公司荣获“中国期货公司金牌管理团队”、“中国最具成长性期货公司”、“最佳品牌建设推广奖”三项大奖。公告编号：2018-020 3 目 录 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记.2 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.3434 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.3737 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.39 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.43 第十节第十节 财务报告财务报告.50 备查文件目录备查文件目录.116 公告编号：2018-020 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 年度报告 指 中电投先融期货股份有限公司 2017 年年度报告 公司、股份公司、先融期货 指 中电投先融期货股份有限公司 国电投集团、国家电投、集团公司 指 国家电力投资集团有限公司 资本控股 指 国家电投集团资本控股有限公司 股东大会 指 中电投先融期货股份有限公司股东大会 董事会 指 中电投先融期货股份有限公司董事会 监事会 指 中电投先融期货股份有限公司监事会 三会 指 中电投先融期货股份有限公司股东大会、董事会、监事会 先融资管公司、资管子公司 指 中电投先融(上海)资产管理有限公司 先融风管公司、风管子公司 指 中电投先融(天津)风险管理有限公司 主办券商 指 财达证券股份有限公司 会计师事务所 指 大信会计师事务所(特殊普通合伙)证监会 指 中国证券监督管理委员会 证监局 指 中国证券监督管理委员会重庆监管局 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2018-020 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人姚敏、主管会计工作负责人赵文浩及会计机构负责人(会计主管人员)江山红保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。大信会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、控股股东及实际控制人控制不当风险 国家电投集团资本控股有限公司、国家电投集团远达环保股份有限公司和中国电能成套设备有限公司合计持有公司 70%股份,同为国家电力投资集团有限公司控股企业。故,国家电力投资集团有限公司为公司实际控制人。目前,公司已经制定了比较完善的内控制度,但控股股东国家电投集团资本控股有限公司与实际控制人国家电力投资集团有限公司仍可利用对公司的控制权对公司的经营决策、人事变动、财务管理等进行不当控制,可能对公司经营和其他股东的权益产生不利影响。2、公司历史沿革资料不完整的风险 公司成立至今已逾 20 年且经历的变更事项较多。由于档案保管不善,导致公司目前现存的和从工商部门调取的工商资料中缺失部分报告期之前的监管部门的许可批复文件、部分工商核准登记的文件以及部分公司的会议决议。虽然公司已改制为股份公司,目前也没有因为历次工商变更引起过诉讼、仲裁或其他纠纷的情形,但不排除公司今后因以上文件的缺失而引起纠纷的可能。公告编号：2018-020 6 3、监管政策和合规风险 由于专业性与风险性高的因素,期货行业始终受到严格监管,业务经营与开展受到国家各种法律、法规及规范性文件的监管。虽然,随着期货市场的快速发展和行政管制的逐渐放松,相关期货法律法规的建设也处于完善阶段,部分限制性的规定正逐步取消,关于新业务及新产品的规定可能逐步出台。相关政策的变动可能会对期货行业产生影响,进而有可能对公司业务开展、经营业务产生影响。同时,若公司未完全规范运作、合法合规经营,未积极应对调整后的法律法规,公司有可能出现被监管部门处罚、限制规模、取缔现有业务资格或者新申请业务不被批准的可能。4、市场风险 市场风险指在因价格、利率、汇率等的变动而导致的价值未预料到的潜在损失的风险,包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。经纪业务收入是期货公司的主要收入来源,对商品市场和金融市场行情的依赖性很强。期货公司各项业务与股票市场联动性强,股票市场的波动对期货市场影响显著。市场风险来自于公司外部,是公司无法回避的风险。因市场系统性风险冲击而发生的收入和利润波动的风险很大。5、内控制度不足的风险 公司属于期货行业,在内控制度和公司治理机制的要求上高于一般行业。公司改制为股份公司之后,制定了关联交易、对外投资、信息披露、大股东占款等一系列制度,并对原有制度进行了修改,制度是否充分、有效、全面还需要实践过程以全面评估。随着行业和公司的发展,内控制度还有待继续健全和完善。若公司因内控制度不足或执行不到位而发生治理风险,则会给公司的客户和投资者造成一定风险。6、交易所返回(减收)手续费不确定风险 为推动期货行业的发展,支持期货公司业务做大做强,各期货交易所对期货公司在一定期间的业绩情况采取不定期的手续费返还(减收)政策,交易所手续费返还(减收)占公司收入的一定比例。由于各期货交易所未明确规定手续费的返还(减少)政策和标准,导致该项政策具有较大不确定性。如果未来交易所降低了手续费返还(减收)金额或者取消该项政策,这将对公司利润造成一定的影响。7、部分营业部亏损影响公司业绩风险 为进一步加强市场布局,提升公司业务覆盖能力,促进期货经纪业务的稳定增长,截止 2017 年末公司已在华南、华北、华东和西南大区设立 10 家营业部。其中,深圳、上海、广州、南京营业部是近 2 年成立的营业部,基本布局在沿海一线城市,战略地位重要。但新设营业部由于正处于起步阶段,前期投入费用较大,略出现亏损情况。此外,原有个别营业部较长时间也出现亏损情况。这些营业部亏损问题会产生影响公司业绩的风险。8、操作风险 期货公司的风险管理需要制定完善的内部控制制度和合规管理制度,但任何控制制度都有其固有限制,尤其开展创新业务涉及主动管理时,可能因环境变化、执行人认知不够或未严格执行、操作人员主观故意等,使内控机制的作用受到限制或失去效用,从而造成操作风险。9、流动性风险 公司在业务经营中,若因净资本不足或客户权益增长过快,在开公告编号：2018-020 7 展重大业务之前未进行相关的压力测试,将会发生流动性风险,导致公司风险监管指标预警或不符合标准,从而受到监管部门的处罚。10、技术系统风险 公司的客户交易、资金调拨及日常营运均依赖于信息技术的支持,信息技术风险可能来源于物理设施、软件程序、操作流程等多个方面,当信息系统运行出现故障时,会导致公司交易系统受限甚至瘫痪,影响公司的正常经营,甚至会给公司带来经济损失和法律纠纷。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-020 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 中电投先融期货股份有限公司 英文名称及缩写 SPIC Xianrong futures Co.,Ltd 证券简称 先融期货 证券代码 870115 法定代表人 姚敏 办公地址 重庆市渝中区邹容路邹容广场 A 座 14 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 倪江 是否通过董秘资格考试 是 电话 023-63799198 传真 023-63799138 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 重庆市渝中区邹容路邹容广场 A 座 14 楼 400010 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1995 年 8 月 23 日 挂牌时间 2016 年 12 月 16 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）其他金融业 J69 主要产品与服务项目 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理 普通股股票转让方式 集合竞价转让方式 普通股总股本（股）1,010,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 国家电投集团资本控股有限公司 实际控制人 国家电力投资集团有限公司 期货公司最新分类评价结果 BB 四、注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 915000004504066067 否 注册地址 重庆市渝中区邹容路邹容广场A 座 14 楼 否 公告编号：2018-020 9 注册资本 1,010,000,000.00 是 中电投先融期货股份有限公司 2017 年发行股票 680,000,000 股，其中限售条件 0 股，无限售条件680,000,000 股。无限售条件股份于 2017 年 12 月 26 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。公司于 2018 年 2 月就注册资本变更办理了工商行政登记手续。五、中介机构 主办券商 财达证券 主办券商办公地址 北京市朝阳区百子湾路 33 号万利中心二层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大信会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 吴育岐、李恩船 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 1504 室 六、报告期后更新情况 适用 中电投先融期货股份有限公司 2017 年发行股票 680,000,000 股，其中限售条件 0 股，无限售条件680,000,000 股，无限售条件股份于 2017 年 12 月 26 日在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。公司于 2018 年 2 月就注册资本变更办理了工商行政登记手续。公告编号：2018-020 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,345,598,161.15 103,147,972.38 1,204.53%毛利率%4.96%3.32%-归属于挂牌公司股东的净利润 54,422,302.36 23,676,315.50 129.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 51,519,939.92 23,422,631.54 119.96%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）8.05%8.18%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）7.62%8.09%-基本每股收益 0.11 0.09 22.22%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 2,921,448,415.04 1,433,909,197.39 103.74%负债总计 1,404,430,926.48 1,056,055,189.33 32.99%归属于挂牌公司股东的净资产 1,517,017,488.56 377,854,008.06 301.48%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.50 1.15 30.43%资产负债率（母公司）41.59%74.34%-资产负债率（合并）48.07%73.65%-流动比率 202.03%130.05%-利息保障倍数 6.9500-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-110,664,871.13 184,922,151.44-159.84%应收账款周转率 32.01%-存货周转率 19.38%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%103.74%118.20%-营业收入增长率%1,204.53%188.20%-净利润增长率%129.86%489.33%-五、股本情况 公告编号：2018-020 11 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 1,010,000,000 330,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益,包括已计提资产减值准备的冲销部分 126,401.69 计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,836,844.37 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 523,280.56 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,486,526.62 所得税影响数 584,164.18 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,902,362.44 七、其他主要会计数据和指标 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 净资本 571,095,606.19 305,285,476.97 87.07%风险资本准备总额 37,247,199.05 70,157,465.19-46.91%净资本与风险资本准备总额的比例 1,533.26%435.14%-净资本与净资产的比例 38.60%84.24%-扣除客户保证金的流动资产 99,421,004.08 307,297,265.86-67.65%扣除客户权益的流动负债 18,741,224.75 17,735,938.74 5.67%流动资产与流动负债的比例（扣除客户权益）530.49%1,732.620%-负债与净资产的比例（扣除客户权益）1.27%4.89%-结算准备金额 14,254,811.97 14,194,549.26 0.42%八 预计负债情况 不适用 公告编号：2018-020 12 九、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 十、业绩预告、业绩快报的差异说明十、业绩预告、业绩快报的差异说明 不适用（创新层公司如披露业绩预告或业绩快报的，应填写此项）公告编号：2018-020 13 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司主要业务为期货经纪、期货投资咨询等业务，通过全资控股的中电投先融（上海）资产管理有限公司开展资产管理业务，通过全资控股的中电投先融（天津）风险管理有限公司开展风险管理业务。具体商业模式如下：1、期货经纪业务 期货经纪业务主要包括代理客户的经纪业务和代理客户的结算业务，是期货公司最基本的一项业务。公司期货经纪业务收入主要包含三方面：交易手续费、交割手续费和交易所手续费返还或减收。期货经纪业务的主要营销渠道包括网点渠道、业务渠道和居间人。保证金利息收入亦是公司收入的重要来源。期货交易实行保证金制度，根据期货交易管理条例的规定，保证金是指期货交易者按照规定交纳的资金或者提交的价值稳定、流动性强的标准仓单、国债等有价证券，用于结算和保证履约。在实际业务中，客户多以资金的形式向期货公司交纳保证金。2、期货投资咨询业务 期货投资咨询业务服务内容包括风险管理顾问咨询服务、研究分析咨询服务等。期货投资咨询服务的对象有普通投资者、产业客户、机构投资者。期货投资咨询业务的开展改变了公司的盈利模式，具体表现为公司服务范围在通道为主的经纪业务服务基础上，增加了以期货为基本工具的风险管理咨询服务；收入来源在交易手续费、利息收入的基础上，增加了投资咨询费项目；研究范围也由品种及策略研究为主的基础上，增加了产业及风险管理策略研究；客户来源也因为系统地解决企业参与期货市场障碍而得以拓宽。期货市场结构更加稳定合理，期货市场功能发挥日趋完善，期货公司的收入来源从而也可以稳定增加，结构也愈加合理。3、资产管理业务 资产管理业务是指公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据相关规定及合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动，包括：期货、期权及其他金融衍生品；股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；中国证监会认可的其他投资品种。公司资产管理业务收入主要来自管理费收入，公司收取的管理费率按合同约定比例为准。4、风险管理业务 公司风险管理业务范围包括仓单服务、合作套保、基差交易等试点业务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的现货贸易、远期交易和期货交割等。风险管理业务为期货公司提供了新的盈利渠道，并能体现期货公司差异化服务的水平，从长远看，将逐步成为差异化期货公司的分水岭。公司以服务实体产业客户为宗旨，以品种基本面研究为基础，依靠期、现货各方面的渠道资源，结合场内交易和场外交易两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客户提供一流的期现结合与风险管理产品与服务，形成稳定、可持续的盈利模式和交易体系，发展成为业内领先的商品、金融市场风险管理服务商。核心竞争力分析：核心竞争力分析：不适用（创新层公司应填写此项，基础层公司不做强制要求）公告编号：2018-020 14 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、经营情况回顾二、经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 一、公司 2017 年为进一步增强公司资本实力，助推创新业务发展，按照经营规划通过股票发行完成了公司的增资扩股。报告期内，公司定向发行股票 6.8 亿股，每股发行价格 1.60 元，募集资金 10.88亿元，为加大风险管理和资产管理业务的拓展，向风险管理子公司追加注册资本金 3 亿元、向资产管理子公司追加注册资本金 2.5 亿元，剩余的募集资金补充母公司的营运资金，提升了公司的资本实力。报告期内，公司加强业务部门的布局，新设营业部和风险管理子公司，扩大收入来源。同时，资产管理业务和经纪业务规模大幅增长，以及募集资金的到位，使公司盈利能力得到大幅提升，利润总额实现快速增长。2017 年公司营业收入实现 134,559.82 万元，同比增加 124,245.02 万元，增长 1204.53%，其中资产管理子公司营业收入实现 7620.08 万元、风险管理子公司营业收入实现 119381.27 万元；营业总支出127,887.23万元，同比增加120,615.26万元，增长1658.63%，其中资产管理子公司营业支出3,118.85万元、风险管理子公司营业支出 119,299.86 万元；公司利润总额整体实现实现 7,021.24 万元，同比增加3,948.55 万元，增长 128.50%，其中资产管理子公司利润总额实现 4,501.23 万元，同比增加 2,439.66 万元，增长 118.34%；风险管理子公司利润总额实现 138.42 万元。2017 年期货业务日均客户规模 12.5 亿元，同比增长 67%；资产管理业务规模 100 亿元，同比增长67%。经营活动产生的现金流量净额-11,066.49 万元，投资活动产生的现金流量净额-145,557.73 万元，筹资活动产生的现金流量净额 144,677.83 万元。截止 2017 年 12 月 31 日，公司注册资本金 10.1 亿元，净资本 5.71 亿元。二、重大事项（1）首次增资完成，资本实力增强。2017 年公司进行首次股票发行，发行股票 6.8 亿股，成功募集资金 10.88 亿元，新引入鞍钢集团资本控股有限公司和天津临港高新技术发展有限公司两家战略投资者。公司资本实力得到了进一步提升，整体抗风险能力大幅增强。（2）新增业务牌照，拓宽业务渠道。一是 2017 年公司先后成功取得上海国际能源交易中心会员资格和中国金融期货交易所交易结算会员资格。二是先融风管公司先后成功备案了基差交易、仓单服务、合作套保、定价服务四项业务模式，并取得了郑州商品交易所动力煤做市商资格。（3）推进战略布局，优化组织架构。成功设立南京营业部，推进杭州营业部筹建；注销石家庄营业部；优化营业部场地和人员配置。进一步加强现有营业网点的效益增长，提升各业务单元的创利能力。（4）资管提质增效，风管创新突破。先融资管公司面对监管从严、资金成本上升等不利影响，主动适应市场，提升管理能力，业务发展保持稳健向上势头。2017 年资管业务规模新增 44.68 亿元，期末规模达到 100.12 亿元。先融风管公司积极寻找适合自身发展的业务模式，陆续开展动力煤、铝等现货贸易、仓单服务、合作套保和基差交易等创新业务，全年营业收入达到 11.94 亿元。公告编号：2018-020 15 （二）行业情况（二）行业情况 从期货市场发展来看，2017 年是中国期货市场稳步发展的一年，党的十九大把习近平新时代中国特色社会主义思想确立为我们党、我们国家建设必须长期遵循的根本指导思想，描绘了到本世纪中叶中国发展的宏伟蓝图，提出了建设现代经济体系、发展更高层次的开放型经济、形成全面开放新格局的要求，也为证券期货行业转型发展指明了方向。随着供给侧结构性改革的深入推进，期货市场从服务国家战略和实体经济的全局出发，紧紧围绕服务实体经济、防范金融风险、深化金融改革等工作要求，在稳中求进的总基调下，积极推进行业转型升级，在助力供给侧结构性改革、服务“三农”、服务国家脱贫攻坚战略等方面取得了一定成效，初步形成了期货、期权、场内场外、境内境外、期货现货多元共融发展的新局面。从期货行业发展来看，2017 年，期货市场发展变化加快，市场规模变化较大，各交易所的新品种、新业务推进较快。全国期货市场累计成交量为 30.76 亿手，累计成交额为 187.9 万亿元，同比分别下降25.66%和 3.95%。其中，三大商品交易所同比降幅较大，而中金所受益于限制政策放松，成交量同比增长 34.14%。累计成交额方面，上期所和中金所成交金额同比上涨较多。此外，期货行业进入新的发展时期，期货法立法将加快，而且期货市场的功能和作用得到监管层进一步认可，越来越多的企业认识到期货衍生品工具的用处，加上期货市场改革开放和创新发展是大势所趋；品种创新和交易工具创新将进一步提速。金融严监管政策对期货行业的影响较其它金融行业要小很多，越是在严监管、防风险的背景下，就越需要风险管理工具进行协同操作。从行业上市情况来看，目前在新三板挂牌的期货公司有十多家，A 股市场尚未有期货公司上市。2018 年期货公司或在进军 A 股方面出现实质性突破，出现第一家登陆 A 股的期货公司。未来两年，期货业或再掀“上市潮”。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 582,270,896.21 19.93%701,734,849.49 48.94%-17.02%应收账款 83,270,481.25 2.85%122,158.00 0.01%68,066.21%存货 120,939,768.11 4.14%-长期股权投资-固定资产 9,752,826.22 0.33%7,165,645.09 0.50%36.11%在建工程 490,000.00 0.02%618,205.13 0.04%-20.74%短期借款 120,000,000.00 4.11%-长期借款 -应收货币保证金 465,048,910.65 15.92%570,690,913.74 39.80%-18.51%应收质押保证金 77,212,768.00 2.64%97,456,032.00 6.80%-20.77%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 146,376,550.47 5.01%-应收票据 4,590,000.00 0.16%-公告编号：2018-020 16 预付款项 52,755,554.52 1.81%1,963,693.05 0.14%2,586.55%应收结算担保金 10,000,000.00 0.34%应收利息 795,000.00 0.03%260,000.00 0.02%205.77%其他应收款 1,656,570.55 0.06%516,512.76 0.04%220.72%其他流动资产 1,292,440,018.52 44.24%706,598.03 0.05%182,810.22%可供出售金融资产 68,000,000.00 2.33%47,906,692.56 3.34%41.94%期货会员资格投资 1,400,000.00 0.05%1,400,000.00 0.10%-无形资产 1,790,946.69 0.06%1,069,346.45 0.07%67.48%长期待摊费用 2,658,123.85 0.09%2,298,551.09 0.16%15.64%短期借款 120,000,000.00 4.11%应付货币保证金 900,294,253.33 30.82%934,695,778.81 65.19%-3.68%应付质押保证金 77,212,768.00 2.64%97,456,032.00 6.80%-20.77%以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 88,845.00 期货风险准备金 15,768,373.65 0.54%14,304,008.51 1.00%10.24%应付账款 7,185,589.20 0.25%预收款项 24,466,827.48 0.84%应付期货投资者保障基金 55,870.70 206,503.19 0.01%-72.94%应付职工薪酬 1,876,640.46 0.06%1,213,856.63 0.08%54.60%应交税费 6,060,492.13 0.21%5,785,900.35 0.40%4.75%应付利息 666,416.64 0.02%0.00%其他应付款 754,849.89 0.03%2,393,109.84 0.17%-68.46%其他流动负债 250,000,000.00 8.56%-资产总计资产总计 2,921,448,415.042,921,448,415.04 100.00%100.00%1,433,909,197.391,433,909,197.39 100.00100.00%103.74%103.74%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 1.货币资金(期货保证金存款）：本期客户保证金较上年同期增长 33.99%，主要是业务扩展以及资本金增加。2.应收帐款：本期较上期增长 68066.21%，主要系风险管理子公司的购销业务，因货权转移并对下游客户开票确认收入时，确认的应收账款。3.应收利息：本期较上期增长 205.77%，主要系本期期货保证金存款及资本金增加所致。4.预付款项：本期较上期增长 2586.55%，主要系增加风险管理业务预付的货款。5.其他应收款：本期较上期增长 220.72%，主要系新增南京营业部、风险管理子公司房屋租赁押金，公告编号：2018-020 17 以及开展风险管理业务支付的履约保证金。6.其他流动资产：本期较上期增长 182810.22%，主要系增加信托计划等理财产品的购买。7.可供出售金融资产：本期较上期增长 41.94%，主要系增加资管产品的购买。8.固定资产：本期较上期增长 36.11%，主要系公司加大信息化建设投入构建设备所致。9.无形资产：本期较上期增长 67.48%，主要系子公司新购买 CRM 系统（运营软件）和赢时胜财务核算软件所致。10.应付期货投资者保障基金：本期较上期下降 72.94%，主要系本期投资者保障基金计提比例由原来的代理交易额千万分之 7 下调至亿分之 7，导致应付期货投资者保障基金大幅度减少。11.应付职工薪酬：本期较上期增长 54.60%，主要系本期业务规模扩大，人员薪资大幅增加所致。12.其他应付款：本期较上期下降 68.46%，主要系本期先融资管公司项目保证金如期收回所致。2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年本期与上年同期金额变同期金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 一、营业收入 1,345,598,161.15-103,147,972.38-1,204.53%手续费及佣金净收入 98,435,248.82 7.32%79,710,442.76 77.28%23.49%其中：经纪业务手续费收入 29,287,302.72 2.18%27,018,063.95 26.19%8.40%资产管理业务收入 69,147,946.10 5.14%50,722,999.50 49.17%36.32%投资咨询业务收入-1,969,379.31 1.91%-100.00%代理销售金融产品收入-其他代理业务收入-利息净收入 44,698,145.85 3.32%15,963,706.39 15.48%180.00%投资收益 12,023,698.19 0.89%7,473,823.23 7.25%60.88%其中：对联营企业和合营企业的投资收益-公允价值变动收益 287,705.47 0.02%-汇兑收益-其他业务收入 1,190,153,362.82 88.45%-其中：风险管理业务收入 1,189,497,792.12 88.40%-其他收益-二、营业成本 1,278,872,330.24 95.04%72,719,729.80 70.50%1,658.63%提取期货风险准备金 1,464,365.14 0.11%1,350,903.02 1.31%8.40%公告编号：2018-020 18 税金及附加 2,362,316.02 0.18%1,198,871.54 1.16%97.04%业务及管理费 104,776,409.89 7.79%70,169,955.24 68.03%49.32%资产减值损失-其他业务成本 1,170,269,239.19 86.97%-三、营业利润 66,725,830.91 4.96%30,428,242.58 29.50%119.29%营业外收入 3,533,259.27 0.26%366,059.42 0.35%865.21%营业外支出 46,732.65 0.00%67,403.99 0.07%-30.67%四、净利润 54,422,302.36 4.04%23,676,315.50 22.95%129.86%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入较上期增加 124,245.02 万元，增长 1204.53%，其中：（1）资产管理业务收入较上期增加 1,842.49 万元，增长 36.32%，主要系先融资管公司 2017 年期末资管业务规模达到 100.12 亿元，较上期增长 67%，使 2017 年度资管业务收入大幅增加。（2）利息净收入较上期增加 2,873.44 万元，增长 180.00%，主要系日均客户权益较上期增长 66.62%，以及股东增资提升资金实力，增加了利息收入。（3）投资收益较上期增加 454.99 万元，增长 60.88%，主要系购买信托计划、银行理财产品、资管产品等产生的收益变动。（4）其他业务收入较上期增加 119,015.34 万元，主要系风险管理子公司开展业务实现商品贸易收入 118,387.21 万元、风险管理费收入 561.16 万元等所致。2、营业成本较上期增加 120,615.26 万元，增长 1,658.63%，主要系本期增加了先融风管公司业务，产生的销售成本所致。其中：（1）税金及附加较上期增加 116.34 万元，增长 97.04%。主要系增加风险管理子公司收入所致。（2）业务及管理费用较上期增加 3,460.65 万元，增长 49.32%。主要系加大了信息化费用的投入，以及新增风险管理子公司等业务部门，增加了人工成本、场地租赁费、财务费用、市场开发等费用。（3）其他业务成本较上期增加 117,026.92 万元。主要系本年新增先融风管公司的风险管理业务，发生的销售成本。3、营业利润较上期增加 3,629.76 万元，增长了 119.29%，主要系公司各项业务板块经营效益均得到提升所致。4、营业外收入较上期增加 316.72 万元，增长 865.21%，主要系本年新增 250 万元财政补贴收入。5、净利润较上年增加了 3,074.60 元，增长了 129.86%，主要系资管业务管理费收入、利息收入及投资收益大幅增长，而费用得到较好的控制，增幅低于收入的增长，同时新增风管业务利润及财政补贴所致。(2)(2)收入收入构构成成 公司本年实现营业收入 134,559.82 万元，其中期货经纪业务手续费收入实现 2,928.73 万元，占营业收入的 2.18%，上期期货经纪业务手续费收入实现 2,701.81 万元，同比增长 8.40%；资产管理业务收入实现 6,914.80 万元，占营业收入的 5.14%，上期资产管理业务收入实现 5,072.30 万元，同比增长 36.32%；投资咨询业务收入同比减少 196.94 万元；风险管理业务收入实现 118,949.78 万元，占营业收入的 88.40%，同比增加 118,949.78 万元。单位：元 项目项目 本期金额本期