870479_2017_源慧信息_2017年年度报告_2018-04-24.pdf

上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 1 2017 年度报告 源慧信息 NEEQ:870479 上海源慧信息科技股份有限公司 Shanghai Esmartwave Information Technology Co.,Ltd 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 12 月 25 日，公司取得上海市软件评测中心颁布的软件企业证书，公司自主研发的“源慧奖品营销平台软件 V1.0”符合上海市软件评测中心的相关标准，被评估为软件产品。2017 年 12 月，公司被上海市经济信息化委员会评选为2017年度上海市“专精特新”中小企业。2017 年 1 月 19 日，公司获得 ISO/IEC 27001:2013 信息安全管理体系认证。2017 年 2 月，公司收购北京卓雅盈盛文化传媒有限公司 100%股权。2017 年 9 月，公司收购广州纽梦信息科技有限公司 80%的股权。上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3939 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、源慧信息 指 上海源慧信息科技股份有限公司 有限公司、源慧有限 指 上海源慧信息科技有限公司 宏克企管 指 上海宏克企业管理中心（有限合伙）硕洲企管 指 上海硕洲企业管理中心（有限合伙）本报告 指 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 本年度 指 2017 年度 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 股东大会 指 上海源慧信息科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海源慧信息科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海源慧信息科技股份有限公司监事会 高级管理人员、高管 指 总经理、财务总监、董事会秘书 管理层、董监高 指 公司董事、监事、高级管理人员 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的上海源慧信息科技股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 元、万元 指 人民币元、人民币万元 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 硕苗信息 指 上海硕苗信息科技有限公司，为公司的全资子公司 有思文化 指 上海有思文化传媒有限公司，为公司的全资子公司 有想信息 指 上海有想信息科技有限公司，为公司的全资子公司 纽梦信息 指 上海纽梦信息科技有限公司，为公司的全资子公司 北京卓雅 指 北京卓雅盈盛文化传媒有限公司，为公司的全资子公司 广州纽梦 指 广州纽梦信息科技有限公司，为公司的控股子公司 有谋信息 指 上海有谋信息科技有限公司，为公司的全资子公司 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张庆、主管会计工作负责人张庆及会计机构负责人（会计主管人员）于艳凤保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东及实际控制人不当控制的风险 控股股东张庆直接持有公司 40.00%的股份，担任公司董事长、总经理；股东张勇持有公司 4.00%的股份；张崇峦担任上海硕洲企业管理中心（有限合伙）普通合伙人，控制公司 18.60%股份。张崇峦系张庆、张勇的父亲，三人合计控制公司 62.60%的股份，并签署了一致行动协议，约定三人为保障公司的持续稳定发展，提高公司经营决策的效率，就公司股东大会或董事会审议事项表决时，必须保持一致。若张庆、张勇、张崇峦利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来一定的风险。应收账款金额较大的风险 报告期内，公司应收账款净额 2016 年末、2017 年末分别为 21,083,802.00 元和 51,112,847.63 元，分别占总资产的 62.41%和 74.82%。应收账款金额较大。公司客户主要为玛氏（食品）中国有限公司、强生视力健商贸（上海）有限公司等大型企业，结算审批流程较长，回款较慢。随着公司业务拓展的不断加快，销售规模进一步扩大，应收账款将有进一步增加的趋势。虽然现有客户与公司合作关系较为稳定、信用记录良好，但如果下游行业发展前景发生不利变化，公司未来经营过程中仍然存在应收账款无法回收的风险。上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 6 毛利率波动风险 2016 年、2017 年公司毛利率分别为 29.53%和 19.18%，主要是因为 2017 年互联网的资源价格波动、部分以实物为奖品的低毛利项目增加导致整体毛利率下降。未来采购成本和销售价格的变动依然会带来毛利率波动风险。行业竞争加剧的风险 由于互联网营销行业的进入壁垒并不多，不需要特殊的业务资质，也没有明确的法规限制企业进入。因此，随着市场容量进一步扩大，该行业或有大量服务商涌入，加剧行业竞争程度。如果公司不能及时有效地应对市场竞争，将会面临增长放缓、市场份额下降、盈利能力下降的风险。核心人员流失的风险 人力资源是营销服务行业的核心资源，营销服务人才的业务能力决定着营销服务的质量和品质。目前国内营销服务行业存在人才短缺、人员流动率较高、业务培训机构严重不足等风险。特别是中高级专业人员的严重紧缺制约着营销服务行业的快速发展。如果公司不能维持核心团队的稳定性并不断吸引新的人才加入，将造成公司业务短期内无法满足客户的需求，继而存在业务发展受到限制的风险。技术创新的风险 公司业务的发展与软件开发、SaaS 平台开发、移动互联网等技术的发展和进步密切相关。公司自开展服务以来，一直高度关注技术发展的最新趋势，并根据客户对营销服务的新要求，适时将最新技术成果运用于业务实践中以满足客户的需求。若公司不能根据相关技术的发展状况对公司的业务与产品进行持续的更新与升级，将对公司的市场竞争能力带来不利的影响。对前五大客户存在依赖的风险 2016 年和 2017 年，公司对前五大客户销售收入比为53.11%与 49.05%，比例逐年下降。但由于公司成立时间较短，业务仍处于持续拓展阶段，对前五大客户销售占比较高存在一定的必然性，公司与知名大型快速消费品品牌如达能、强生等合作有利于公司快速、稳健地成长。随着公司业务的不断拓展、客户维度的不断拓宽，公司对前五大客户的销售比例持续下降，对前五大客户依赖的风险持续得到改善，不会对公司持续经营产生不利影响。公司治理风险 公司于 2016 年 7 月 13 日由上海源慧信息科技有限公司整体变更设立。股份公司设立后，建立健全了法人治理机制，完善了现代企业发展所需的内部控制体系。但是，由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在公司开拓经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司短期内仍可能存在公司治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 7 风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海源慧信息科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Esmartwave Information Technology Co.,Ltd.证券简称 源慧信息 证券代码 870479 法定代表人 张庆 办公地址 上海市普陀区金沙江路 1989 号 1101 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 于艳凤 职务 财务总监、董事会秘书 电话 021-62500201 传真 021-62500201 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市普陀区金沙江路 1989 号 1101 室，230000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2013 年 2 月 6 日 挂牌时间 2017 年 1 月 24 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）互联网和相关服务-其他互联网服务（I6490）主要产品与服务项目 1、营销方案策划与设计服务；2、营销推广与活动管理服务；3、营销数据分析相关服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）20,400,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 张庆 实际控制人 张庆、张勇、张崇峦 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91310110062534390L 否 注册地址 上海市杨浦区逸仙路 25 号307K 室 是 注册资本 20,400,000 元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 光大证券 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 施剑春、张怡 会计师事务所办公地址 上海市静安区威海路 755 号 25 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后，2018 年 3 月 28 日，公司注册地址由上海市杨浦区逸仙路 25 号 307K 室变更为：上海市杨浦区逸仙路 13 号 25 幢 801 室。报告期后，2018 年 3 月 21 日，公司转让所持原全资子公司北京卓雅 39%股权，转让后仍持有其 61%股权；北京卓雅各股东同比例增资，其注册资本由 100 万元增加至 500 万元。根据全国股份转让系统公司 2017 年 12 月 22 日颁布的全国中小企业股份转让系统股票转让细则（股转系统公告2017663 号）之规定，自 2018 年 1 月 15 日原采取协议转让方式的股票改为采取集合竞价转让方式进行转让，公司的股票已于 2018 年 1 月 15 日开始采用集合竞价转让方式进行转让。上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 165,905,883.58 74,326,477.09 123.21%毛利率%19.18%29.53%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,094,797.05 9,467,861.86 48.87%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,792,097.74 9,205,394.14 28.10%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）49.99%85.15%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）41.82%82.79%-基本每股收益 0.69 0.77-10.39%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 68,311,070.32 33,782,693.34 102.21%负债总计 33,005,998.11 12,712,115.77 159.64%归属于挂牌公司股东的净资产 35,324,349.28 21,070,577.57 67.65%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.73 1.76-1.70%资产负债率%（母公司）43.34%30.07%-资产负债率%（合并）48.32%37.63%-流动比率 205.29%250.06%-利息保障倍数 42.53 155.48-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-12,898,745.26-8,047,734.73 60.28%应收账款周转率 460%564%-存货周转率 2,183%1,178%-上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%102.21%144.39%-营业收入增长率%123.21%310.85%-净利润增长率%48.52%40,121.36%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,400,000 12,000,000 70.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-4,330.46 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)2,740,000.00 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-32,621.32 除上述各项之外的其他营业外收支净额 1,304.77 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,704,352.99 所得税影响数 401,653.68 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,302,699.31 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司在报告期内，继续面向消费品大中小型企业，为其提供以技术为基础、以数据为导向的一站式品牌数字营销服务，帮助客户提高品牌曝光率、提升服务粘度、加强消费者互动，助力客户提升销售业绩。公司的主营业务是致力于技术数据驱动的品牌营销的数字化创新的一站式服务，将品牌营销咨询、技术实现、虚拟礼品综合服务、项目运营、大数据能力有机结合，实现数据驱动的营销自动化，提升品牌营销效率。公司所属行业为互联网和相关服务，公司业务立足于针对消费品行业以数据为驱动的一站式技术营销服务领域。由于近几年众多消费品品牌面临着产品同质化现象严重、传统销售渠道遇冷、用户（尤其是年轻用户）流失、品牌老化、新零售刚起步收效甚微等挑战，年轻用户习惯于在网络上进行消费，消费者接受信息渠道逐渐互联网化，对购物体验和礼品使用体验的期望不断变高，传统买赠等营销方式已无法满足消费者的需求。而未来新零售的趋势将从增量场景的创新突进，转向存量场景的改造赋能、从模式驱动的销售增长，转向技术加数据驱动的效率提升、场景和数据的增长将给创业公司创造提供技术和服务的机遇。所以技术驱动的场景改造和赋能存在重大机会。公司具有技术、自有知识产权、团队、行业经验、先发优势等关键资源要素。公司服务的核心竞争力体现在以下多个方面：业务能力【多营销场景咨询能力+客户商务拓展能力+运营能力（项目运营+内容生产+客户关系管理）】、数字化能力【开发能力+数据能力】、产品研发能力【定制化-模块化-产品化-效率的提升和数据化】。此外，公司拥有一支专业的技术研发、活动策划、营销推广、项目管理队伍。公司核心团队成员具备快消品行业工作经验、互联网产品开发经验、技术平台开发经验、大数据分析管理经验，对行业的产业特性、经营特点、管理模式、业务流程等有深入、全面的理解和把握。利用上述关键资源要素，公司主要面向达能（中国）食品饮料有限公司、强生视力健商贸（上海）有限公司等客户，为其提供以技术为基础、以数据为导向的一站式品牌营销服务。在直销模式下，公司一般通过招标或商务谈判方式入围，入围后与客户签订合同。公司采取一整套的研发、采购、销售、服务、盈利的业务模式，经营模式清晰，业务结构完整。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，作为一家以数据驱动的一站式品牌营销技术创新公司，公司董事会及经营管理层始终坚持稳步持续扩大核心业务的经营方针，以数据驱动与产品化为核心，在品牌互联网营销服务产品和技术方面持续投入，积极开拓产业链上下游业务，公司研发的数据驱动的技术营销产品及以数据驱动的一站式品牌营销平台化产品取得了客户的高度认可，同时取得了可观的成效，完成了公司的既定目标。公司 2017 年实现营业收入 165,905,883.58元，同比增长 123.21%，实现净利润 14,061,675.31 元，同比增长 48.52%。公司在报告期内继续加大技术方面的投入。公司线上的技术服务平台的处理能力日趋完善，为业务发展提供了有力保障，为公司提升了核心竞争力。1、公司的财务情况 2017 年 12 月 31 日，公司总资产 68,311,070.32 元，比上年末的 33,782,693.34 元，增加102.21%,主要是由于销售业绩的提升、应收账款的增加、企业发展中增加的银行授信与股东借款，使得公司流动资产和流动负债都有所增加，截止公司 2017 年 12 月 31 日，公司盈利 14,061,675.31 元，公司净资产增加，导致公司总资产增加。2、公司的经营成果 2017 年度，公司实现营业收入 165,905,883.58 元，同比增长 123.21%，收入增长幅度主要来源于两方面：（1）原有客户的渠道与品牌的拓展导致的销售量增加、业绩上升；（2）新品牌的开发拓展带来的销量增加。3、现金流量情况 2017 年度，公司经营活动产生的现金净流量为-12,898,745.26 元，主要是 2017 年公司业务量增加，产业链上游和下游付款和回款周期不一致，公司对现金需求量的上升，公司通过短期借款来补充公司日常经营需求，所以公司筹资活动产生的现金流量净额为 14,536,886.25 元。(二二)行业情况行业情况 源慧信息所属行业为互联网和相关服务，公司业务立足于为快消品牌公司提供技术数据驱动的数字化营销创新一站式服务。随着互联网的继续发展，数字化概念越来越被广泛认知并使用，在产品的全链路上对于数据的需求更为强烈，从溯源到消费行为各环节、各场景都在致力于数字化，2017 年各种新零售模式应运而生，如无人货架、无人便利店等等，但各大品牌并没有真正从中获得利益，新零售增量场景带给品牌的销售增长寥寥无几。品牌面临业绩增长乏力，数据收集难、数据清洗难、数据分析难、数据运用难以及各大数据巨头互联网平台进入原有存量场景市场，数字媒体投放成本上升转化效果差的被动局面，品牌如何利用品牌自身的流量以及存量场景流量的收集来建设自己的流量。品牌又会面临场景多元需求难以整体覆盖，数据嘈杂层次多，生产、物流、市场、销售、消费的目标群体相互割裂，操作环节复杂技术受限的局面，再加之品牌商业决策多依赖传统经验，决策有效性低，虽然每日有亿级触达，但并没有转化为有效流量，加之品牌数据建设并没有单独预算，需要在发展生意的同时建设自身流量，品牌急需要既有技术营销能力又能帮助品牌完成数据收集、整理、分析、运用等能力服务商。源慧信息协同品牌为了增强与消费者的线上线下互动，继续创新各种激励营销模式，并以此建立属于自己的客户管理系统、提高运营效率和销售额。基于各种技术平台的营销上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 14 模式可以增强消费者与商家或品牌的互动，提升消费者对品牌的忠诚度，助力商家及品牌实现营销目标。行业发展将给公司带来良好的前景，预计公司未来的发展能力和盈利能力将会随之增强。当前，大数据分析、技术创新已经成为移动互联网营销的主要风向。互联网+技术营销服务行业是营销行业的一个细分，而营销行业作为一个总体必然会受到宏观经济周期的影响，经济危机会造成客户企业降低营销预算，导致企业总体营销意愿降低，其中传统媒体广告投放量显著减少而线上线下相结合的营销模式会继续成为主流。由于公司的技术营销服务的客户以国际大型快消品企业为主，其产品具有一定刚需的特征，抗风险能力较强，受到经济波动影响较小。作为一个新兴行业，在经济较发达的地区诸如北京、上海和广州及一些沿海城市消费品生产制造行业及互联网发达区域接受度较高。报告期内，行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的事件。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,153,678.89 4.62%1,984,515.06 5.87%58.91%应收账款 51,112,847.63 74.82%21,083,802.00 62.41%142.43%存货 6,917,823.96 10.13%5,365,703.61 15.88%28.93%长期股权投资-固定资产 1,331,291.04 1.95%1,693,970.44 5.01%-21.41%在建工程-短期借款 9,500,000.00 13.91%-长期借款-预收款项 5,338,012.42 7.81%5,058,884.07 14.97%5.52%其他应付款 7,394,363.51 10.82%2,574,576.53 7.62%187.21%资产总计 68,311,070.32-33,782,693.34-102.21%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款：报告期期末应收账款账面价值 51,112,847.63 元，同比增长 142.43%，主要原因是公司一站式技术营销服务能力的提升，2017 年下半年尤其是第 4 季度客户订单量上升，进而业绩提升，加之大部分客户都是账期付款，平均账期在 90 天左右，进而导致期末应收账款余额大幅上升。2、存货：报告期存货余额 6,917,823.96 元，同比增长 28.93%，主要原因是公司业绩提升，安全库存同比增加。3、短期借款：报告期短期借款余额为 9,500,000.00 元，同比增加 9,500,000.00 元。公司业绩快速稳健增长，业务发展得到政府相关部门的支持和认可，由关联方和相关担保基金担保，公司取得了上海银行、中国银行、交通银行的信用贷款，为报告期业绩增长提供上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 15 了有力保障。4、其他应付款：报告期期末其他应付款账面价值为 7,394,363.51 元较上年同期2,574,576.53 元上升 4,819,786.98 元，主要原因是公司业绩提升，资金需求量上升，间接融资未能满足公司日常运营资金的全部需求，故由关联方借款提供临时借款，以满足公司运营资金的需求，为此，导致报告期末其他应付款余额上升。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 165,905,883.58-74,326,477.09-123.21%营业成本 134,092,599.08 80.82%52,378,779.64 70.47%156.01%毛利率%19.18%-29.53%-管理费用 12,188,775.93 7.35%9,456,525.08 12.72%28.89%销售费用 4,182,409.57 2.52%2,125,447.64 2.86%96.78%财务费用 547,640.23 0.33%68,237.06 0.09%702.56%营业利润 13,095,610.95 7.89%9,190,963.67 12.37%42.48%营业外收入 2,741,393.08 1.65%1,790,205.04 2.41%53.13%营业外支出 4,418.77 0.00%32,612.70 0.04%-86.45%净利润 14,061,675.31 8.48%9,467,861.86 12.74%48.52%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年度营业收入 165,905,883.58 元，较上年同期增长 123.21%,主要是由于：（1）公司所在行业市场空间大、品牌需求多，公司业绩处于快速发展时期。2017 年取得了营业收入的大幅增长，并继续稳步发展。（2）技术带动销售增长：公司技术部门继续自行研发图像识别平台，对原产品继续升级迭代，同时新研发了许多产品矩阵：如：PDQ 店内助手、中小店进货激励宝、批发积分商城等一系列新技术产品，以及继续与大型互联网公司开发技术接口服务，在给品牌客户提供技术营销服务过程中改变了消费的营销体验同时取得了品牌用户数的快速增长，2017年大数据技术定制化产品也取得了很好的进展。（3）全力发展核心业务：2017 年度公司继续加大客户团队建设，组建了多个客户团队，利用其对品牌痛点的深度了解，为品牌客户提供技术数据驱动的品牌营销数字化创新一站式服务，在品牌客户开拓方面取得了很大的突破。2、2017 年度营业成本 134,092,599.08 元,较上年同期增长 156.01%，主要是因为：（1）2016 年及以前，互联网平台亦处于推广期有大量的免费资源，即便是收费资源亦有很大的折扣，但 2017 年知名互联网资源平台运作日趋完善并流量趋于稳步上升期，免费资源供给大幅下降，收费资源价格提升，整体互联网资源成本提高；（2）为了保证资源集采优势（规模价格）在客户不能完全消耗掉目标资源的情况下，直接销售目标资源的项目额度上升（直采项目）导致成本增加；（3）2017 年初开始和品牌开发对于经销商下面批发客户（1 级批-N 级批）的进货激励营销活动，由于批发商地处 2-3 线区域甚至是地级、县级市以及乡镇，对于互联网资源没有太多的概念，我们选择和京东合作提供进货积分兑换实物礼品（京东平台接口直接兑换，上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 16 京东物流直接配送），为开展这部分营销活动增加了营销成本。3、管理费用 报告期内管理费用 12,188,775.93 元，占收入比上年 9,456,525.08 元增加 2,732,250.85元主要原因是：（1）报告期团队人员增加，尤其产品开发人员占比较多，人工成本上升；（2）报告期随着团队增加办公室租赁费用亦随之上升；（3）报告期内新增了广州纽梦控股子公司与北京卓雅全资子公司，办公室租赁及其他相应成本上升；（4）报告期管理费用占比 7.35%较上年占比 12.72%下降了 5.37%，亦体现内部管理能力的提升；4、营业利润较上年同期上升主要是营业收入上升的规模效应依然存在。虽然毛利率有所下降，收入上升基数加大，整体营业利润还呈上升趋势。5、净利润较上年增加 48.52%，主要因为本年度营业收入继续快速增长、人员效率提升、收入的规模效应导致营业利润上升、营业外收入上升。费用控制能力加强、管理费用和销售费用的相对比率下降，导致利润上升。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 165,871,815.97 74,192,568.02 123.57%其他业务收入 34,067.61 133,909.07-74.56%主营业务成本 134,092,599.08 52,378,779.64 156.01%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%市场营销服务 165,871,815.97 99.98%74,192,568.02 99.82%其他业务收入 34,067.61 0.02%133,909.07 0.18%合计合计 165,905,883.58 100.00%74,326,477.09 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%华北 12,192,761.21 7.35%28,105,895.09 37.81%华东 62,226,369.44 37.51%28,219,230.94 37.97%华南 76,608,580.77 46.18%17,218,999.88 23.17%华中 8,191,794.00 4.94%110,146.48 0.15%东北 113,397.00 0.07%108,122.88 0.15%西南 6,538,913.55 3.94%430,172.75 0.58%上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 17 合计 165,871,815.97 99.98%74,192,568.02 99.82%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：华北区域报告期收入 12,192,761.21 元较上年 28,105,895.09 元下降 15,913,133.88元，主要原因是前期该地区通过第三方客户间接服务于品牌客户，报告期公司不再与第三方公司合作，客户主要以直接客户为主，以及老客户中品牌合并总部迁入华南区域，致使华北地区业绩下降较大；华南区域是公司客户相对集中区域，报告期收入 76,608,580.77 元较上年同期17,218,999.88 元增长 59,389,580.89 元，主要是：公司大客户品牌合并总部由华北迁入华南地区，整体业绩统计在华南区；原有客户业绩上升和新客户拓展使该区域业绩提升。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序序号号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 强生视力健商贸（上海）有限公司 28,218,579.48 17.01%否 2 达能（中国）食品饮料有限公司 23,868,641.89 14.39%否 3 玛氏食品（中国）有限公司 16,385,070.29 9.88%否 4 美赞臣营养品（中国）有限公司 8,503,842.26 5.13%否 5 北京嘀嘀无限科技发展有限公司 4,386,471.92 2.64%否 合计合计 81,362,605.84 49.05%-注：达能（中国）食品饮料有限公司销售包括达能（陕西）食品饮料有限公司、湖北达能食品饮料有限公司、四川达能食品饮料有限公司(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 南京飞翰网络科技有限公司 25,362,268.63 18.88%否 2 星巴克（上海）商业有限公司 18,062,000.00 13.44%否 3 资和信电子支付有限公司 14,664,729.50 10.91%否 4 公象未来（北京）科技有限公司 13,575,790.80 10.10%否 5 北京京东世纪信息技术有限公司 12,894,391.97 9.60%否 合计合计 84,559,180.90 62.93%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-12,898,745.26-8,047,734.73 60.28%上海源慧信息科技股份有限公司 2017 年年度报告 18 投资活动产生的现金流量净额-468,977.16-104,253.27 349.84%筹资活动产生的现金流量净额 14,536,886.25 9,726,814.38 49.45%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金净流量为-12,898,745.26 元,主要是 2017 年公司业务量增加，产业链上游和下游付款和回款周期不一致。2、投资活动产生的现金流量净额为-468,977.16 元，因为公司发展较快、人员数量提升、每个人员配备的设备投入增加所致。3、筹资活动产生的现金流量净额为 14,536,886.25，主要是 2017 年公司业务量增加，产业链上游和下游付款和回款周期不一致，公司采取债务融资来提高现金流用以满足企业正常经营发展所需资金。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，不存在单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达 10%以上。公司在报告期内全资或控股子公司共七家，具体情况如下：1、上海硕苗信息科技有限公司为公司全资子公司：注册资本 200 万元，经营范围：信息科技、网络科技、通讯科技、计算机软硬件技术领域内的技术开发、技术咨询、技术转让、技术服务；计算机网络系统工程服务，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），票务代理，企业管理咨询（不得从事经纪），软件开发，计算机系统集成，图文设计制作，网页设计，广告设计、制作、代理、发布；计算机软硬件及配件（除计算机信息系统安全专用产品）、电子产品、建筑材料、日用百货、一类医疗器械、办公设备、办公用品、文体用品、印刷器材及用品、通讯设备（除卫星电视广播地面接收设施）、玩具的销售，商务信息咨询，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），市场营销策划，会务会展服务，文化艺术交流活动策划。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】2、上海有思文化传媒有限公司为公司全资子公司：注册资本 500 万元，经营范围：文化艺术交流活动策划，市场营销策划，会务会展服务，商务信息咨询，企业管理咨询（以上咨询不得从事经纪），市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），信息科技、网络科技、通讯科技、计算机软硬件技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，计算机网络系统工程服务，电子商务（