870375_2017_申发轴瓦_2017年年度报告_2018-04-10.pdf

申发轴瓦 NEEQ:870375 浙江申发轴瓦股份有限公司（Zhejiang Shenfa Bearing Co.,Ltd.）年度报告 2017 公 司 年 度 大 事 记 2017年2月，申发轴瓦完成了自主研制的阻尼轴承，乌克兰专家伊戈尔和技术部人员专程赴上海阿波罗公司进行安装调试。2017 年 5 月 30 日，瑞士专家斯米德博士来申发与许永利总经理洽谈磁力轴承的合作意向 2017 年 6 月 15 日，申发轴瓦和浙江农林大学诸暨创新发展研究院共同建立了高端滑动轴承研究院。2017 年 7 月 6 日，浙江省人社厅副厅长陈中，在诸暨市人社局局长杨永水、组织部副部长朱玉荣、人社局副局长宣森淼陪同下，专程来申发轴瓦调研人才工作，许国林、许永利分别作了工作汇报。2017 年 7 月 14 日，瑞士专家斯米德博士来申发轴瓦与许永利总经理洽谈磁力轴承的合作意向。2017 年 12 月 30 日，申发轴瓦自主研制成功的第三代 AP1000 核电轴承在田湾核电站冲转成功及并网发电。公告编号：2018-012 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.16 第六节 股本变动及股东情况.20 第七节 融资及利润分配情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 行业信息.28 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-012 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、申发轴瓦 指 浙江申发轴瓦股份有限公司 股东大会 指 浙江申发轴瓦股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江申发轴瓦股份有限公司董事会 监事会 指 浙江申发轴瓦股份有限公司监事会 公司法 指 中华人民共和国公司法 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 浙江申发轴瓦股份有限公司章程 证监会 指 中国证券监督管理委员会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员 报告期 指 2017 年度 主办券商 指 财通证券股份有限公司 审计机构 指 天健会计师事务所(特殊普通合伙)律师 指 浙江儒毅律师事务所 轴承 指 用于确定轴与其他零件相对运动位置、起支承或导向作用的零(部)件 滑动轴承 指 仅发生滑动摩擦的轴承 轴瓦 指 径向滑动轴承中与轴颈相配的对开式元件 公告编号：2018-012 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人许铁锋、主管会计工作负责人翁余剑及会计机构负责人(会计主管人员)翁余剑保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 许国林、许亦芳夫妻及其子许铁锋、其女许艳炯为公司的实际控制人,其合计直接及间接持有公司 47,330,000 股,占比90.71%,能够通过股东大会行使表决权对公司治理、董监高变动和业务发展目标产生重要影响。若公司实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、人事和财务进行不当控制,可能会损害公司及少数股东权益。技术更新风险 随着下游行业的快速发展,客户对产品的质量与工艺的要求逐步提高,如果本公司不能准确预测产品的市场发展趋势,及时研究开发新技术、新工艺及新产品,或者科研与生产不能同步跟进,产品不能满足市场的需求,本公司的产品可能面临被淘汰的风险,公司的生产经营将会受到较大的影响,公司面临一定的技术风险。主要客户相对集中风险 国内汽轮机和发电设备行业,市场集中度较高,与之配套的滑动轴承生产企业主要客户相对集中。将受同一实际控制人控制的销售客户的销售额合并计算后,2017 年度、2016 年度,公告编号：2018-012 4 公司前五名客户的销售收入占公司营业收入的比重分别为67.52%、66.13%,公司产品销售对主要客户存在依赖。由于汽轮机行业与国家宏观经济变化关联紧密,下游行业的市场需求受国家固定资产和基础建设投资规模的影响,如未来宏观经济复苏放缓,下游汽轮机行业发展出现波动,将直接影响公司的业务发展和经营业绩。应收账款坏账风险 2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日的应收账款余额为97,320,945.76 元、93,411,661.28 元,受宏观经济的影响,若公司的下游客户出现经营困难、财务状况恶化或者商业信用发生重大不利变化,公司应收账款产生坏账的可能性增加,可能对公司现金流量产生重大不利影响。税收优惠风险 2017 年 11 月 13 日,公司取得浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局共同颁布的 高新技术企业证书,证书编号 GR201733002804,证书有效期 3 年。根据中华人民共和国企业所得税法和“国税函2009203 号”国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知 相关规定,公司自被认定为国家高新技术企业之日起连续三年享受高新技术企业所得税优惠,按15%的税率征收企业所得税。未来如果我国税收优惠政策发生重大变化,取消相关税收优惠,将对公司的净利润额产生一定影响。报告期内存在经常性关联交易 报告期内,公司与诸暨市申润轴瓦厂、公司与申发集团有限公司存在日常性关联交易,并且与申发集团有限公司存在偶发性关联交易。报告期内公司向诸暨市申润轴瓦厂和申发集团有限公司采购的材料及电力金额分别为:3,147,288.89 元 、927,507.82 元。报告期内公司向申发集团有限公司销售产品的金额为:155,355 元(含税)。关联采购及关联销售金额相对较小,不会对公司财务状况形成重大影响,不会影响公司的业务完整性及持续经营能力。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-012 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江申发轴瓦股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Shenfa Bearing Co.,Ltd.证券简称 申发轴瓦 证券代码 870375 法定代表人 许铁锋 办公地址 浙江省诸暨市跨湖路 59 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 金卢飞 职务 董事会秘书 电话 0575-87218898 传真 0575-87211878 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 诸暨市陶朱街道跨湖路 59 号 邮编:311800 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1996 年 2 月 1 日 挂牌时间 2017 年 1 月 4 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-C34 通用设备制造业-C345 轴承、齿轮和传动部件制造-C3451 轴承制造 主要产品与服务项目 滑动轴承及部套件的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）52,180,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东-实际控制人 许国林、许铁锋、许亦芳、许艳炯 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330600146293184N 否 注册地址 诸暨市陶朱街道跨湖路 59 号 否 注册资本 52,180,000.00 否 公告编号：2018-012 6 -五、中介机构 主办券商 财通证券 主办券商办公地址 浙 江 省 杭 州 市 杭 大 路15号 嘉 华 国 际 商 务 中 心201,501,502,1103,1601-1615,1701-1716 室 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 蒋晓东、赵南飞 会计师事务所办公地址 杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、报告期后更新情况 适用 根据 全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引，公司股票转让方式自 2018 年 1 月 15 日起由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。公告编号：2018-012 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 105,454,560.58 86,733,599.10 21.58%毛利率%49.79%53.32%-归属于挂牌公司股东的净利润 23,876,556.34 20,752,592.31 15.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,768,601.63 15,025,692.69 38.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）26.85%29.89%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.36%22.25%-基本每股收益 0.46 0.70-34.29%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 315,927,177.20 212,909,563.99 48.39%负债总计 215,063,607.83 135,922,550.96 58.23%归属于挂牌公司股东的净资产 100,863,569.37 76,987,013.03 31.01%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.93 1.48 30.92%资产负债率（母公司）67.86%64.16%-资产负债率（合并）68.07%63.84%-流动比率 0.96 1.24-利息保障倍数 6.93 5.36-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 33,216,764.72 27,458,329.31 20.97%应收账款周转率 1.11 0.85-存货周转率 1.44 1.39-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%48.39%-30.52%-营业收入增长率%21.58%-4.47%-净利润增长率%15.05%195.79%-五、股本情况 公告编号：2018-012 8 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 52,180,000 52,180,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 3,608,075.33 除上述之外的其他营业外收入和支出 48,341.97 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,656,417.30 所得税影响数 548,462.60 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,107,954.70 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-012 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 报告期内，公司产品和技术研发战略主要是将滑动轴承产品做精做强，在引进的设计平台、轴承结构、工艺配方基础上，开发先进高端滑动轴承，并利用机电一体化技术在机加、浇铸、环控/温控等方面优化工艺，提升质量，提高自动化程度。报告期内，公司使用引进的轴承设计软件平台，并利用公司成立以来给国内外汽轮发电机组、高速透平机组、核电机组供货的近 20 万套轴承实际经验数据进行修正。尤其是通过数百起现场轴承、轴系的故障诊断分析，公司在轴承性能分析、结构设计与改进、制造、安装调试等方面积累了大量的经验，公司轴承设计平台技术来源主要有三个方面：一是国际知名的滑动轴承设计软件；二是乌克兰、俄罗斯专家技术团队；三是国内知名轴承专业的高校和研究所。具备对国内大型动力机械大直径复杂轴承进行 24h 服务的响应能力，在轴承快速测绘、现场修复、有限空间内旧轴承改造等方面拥有丰富的经验。公司产品均为个性化定制产品，采用“以销定产”的生产模式，由公司统筹制定计划，生产部负责按照订单组织产品生产，待产品检测合格后交付客户验收确认，并以此作为收入获取的来源。报告期内，公司商业模式相比上一报告期未发生变动。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司营业收入 10,545.46 万元，同比减增长 21.58%，归属挂牌公司净利润 2,387.66 万元，同比增长 15.05%；具体经营层面，公司主要进展如下：1、调整策略，适应市场环境变化，推动企业快速发展。报告期内，公司产品和技术研发战略主要是将滑动轴承产品做精做强，在引进的设计平台、轴承结构、工艺配方基础上，开发先进高端滑动轴承，并利用机电一体化技术在机加、浇铸、环控/温控等方面优化工艺，提升质量，提高自动化程度。公司成立 20 年以来经历了国内动力机械发展最快的历史机遇期，公司使用引进的轴承设计软件平台，并利用公司成立以来给国内外汽轮发电机组、高速透平机组、核电机组供货的近 20 万套轴承实际经验数据进行修正。尤其是通过数百起现场轴承、轴系的故障诊断分析，公司在轴承性能分析、结构设计与改进、制造、安装调试等方面积累了大量的经验。公司轴承设计平台技术来源主要有三个方面：一是国际知名的滑动轴承设计软件；二是乌克兰、俄罗斯专家技术团队；三是国内知名轴承专业的高校和研究所。公司具有快速服务响应能力，具备对国内大型动力机械大直径复杂轴承进行 24h 服务的响应能力，在轴承快速测绘、现场修复、有限空间内旧轴承改造等方面拥有丰富的经验。公告编号：2018-012 10 2、核心技术持续完善，核电产品优势显现 报告期内，公司持续推进核心技术的研发与升级，目前现有核心技术有：（1）数控乌金浇铸工艺：采用测温与调速技术对大型轴承巴氏合金浇铸过程进行大量实验，获得了不同规格轴承的最优浇铸工艺曲线，进而采用复合浇铸工艺流程彻底改变了传统手工靠经验浇铸导致的质量不稳定性，严格控制合金偏析程度，提升了产品质量，保证了乌金与基体结合力80Mpa。（2）高端汽轮机复杂曲面轴承制造、检验技术：采用多轴数字化机加技术制造超超临界六十万千瓦、超超临界百万千瓦等级汽轮机组的轴承外支撑双曲面和轴承内孔多曲面；利用数控加工直径大1300mm 的球面支撑轴承、3000mm 平面轴承、特种可倾瓦轴承、舰船薄壁瓦轴承等，并拥有国内唯一的大型球面安装轴承偏转扭矩测量技术。（3）高速工业透平及舰船用高阻尼轴承设计、制造技术：采用先进的阻尼油囊与精确的转子动力学设计相结合，为工业及舰船的高速压缩机、汽轮机提供减振降噪解决方案，采用这种轴承的轴系振动峰峰值能比普通轴承振动值降低 1/3，是一种理想的高端工业轴承，可广泛应用于石化、舰船行业的高速透平机组减小振动。（4）特种巴氏合金浇铸技术：针对不同行业不同应用的滑动轴承采用不同配比的巴氏合金或高温铜合金，尤其是针对 1000MW 汽轮机发电机组、舰船发电/推进机组、核电机组、重型燃机、航改燃机等典型应用的轴承乌金进行非标定制。3、研发产品占比扩大 报告期内，完成节能低功耗型阻尼轴承、大轴颈缓阻轴承等的系列化开发；完成大直径重载可倾瓦与固定瓦的组合轴承，满足超超临界 600MW、超超临界 1000MW 等级汽轮机的特殊应用；在深入乌金脱落机理研究的基础上对合金表面进行激光冲击、重熔处理，细化晶粒并提高乌金的疲劳强度；采用激光淬硬、激光熔覆和 3D 打印技术对传统的轴承制造工艺进行改良，减少工艺环节和零部件数量，提高产品可靠性；研发特种金属、非金属复合轴瓦材料，满足特殊行业高温轴承的需要。建立长轴系和高速轴系稳定性设计能力，进一步向客户提供一站式轴系解决方案。4、全国制造业市场走出低迷态势，市场温和回升 由于国内外经济环境的变化，机械工业面对的矛盾与问题将更为复杂，结构调整与转型升级的任务将更加繁重。尽管如此，机械工业仍具备稳中有进的利好因素。一是中央经济工作会议明确了“稳中求进”的经济政策基调，强调了“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，提高供给体系质量和效益”等主要任务，并释放了保持宏观政策连续性和稳定性的信息，有利于机械行业推进结构调整与转型升级。二是中国制造 2025以及相关配套政策相继出台，为机械工业长期发展和短期调整指明了方向，提供了政策支持。三是行业协会正在配合国家有关部门抓紧研究机械工业稳增长、调结构、转型升级、降本增效的政策措施建议，争取从供需两侧发力，拉需求、推应用、促创新、补短板、调结构、夯基础、优环境、增效益，为机械工业发展提供良好的政策环境，提振全行业的信心和决心。该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。（二）行业情况（二）行业情况 2017 年,申发轴瓦乘势而为释放了多年积淀的优势和实力,成功挂牌上市了新三板、发展了申发重工;尽管一方面市场形势、宏观政策有利实体经济发展,另一方面银根并不宽松、营改增的变动及客户单位的降价等因素,导致上下半年的业务变化较大,然而申发轴瓦的经营业绩仍比上年增长 20%;一年来开发了多只新产品,增强了企业的发展后劲。目前,公司仍保持着市场稳健,产品稳定,发展持续的良好态势。（三）财务分析（三）财务分析 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 公告编号：2018-012 11 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 货币资金 24,761,941.33 7.84%9,792,997.71 4.60%152.85%应收账款 85,441,400.10 27.04%88,773,722.22 41.70%-3.75%存货 41,945,276.73 13.28%31,406,369.58 14.75%33.56%长期股权投资-固定资产 65,010,315.96 20.58%35,933,111.61 16.88%80.92%在建工程 621,896.19 0.20%687,000.00 0.32%-9.48%短期借款 121,725,476.47 38.53%83,670,000.00 39.30%45.48%长期借款-资产总计 315,927,177.20-212,909,563.99-48.39%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 货币资金同比增长 152.85%，主要原因为：报告期内货币资金中票据池的金额较大。存货同比增长 33.56%，固定资产同比增长 80.92%，短期借款同比增长 45.48%，主要原因为：公司全资子公司于 2017 年 10 月以 5128 万拍得一土地和房屋，并购置大量生产锻件的设备，并于 2017 年 12月底正式开始生产锻件，购入大量原材料，直接导致公司存货、固定资产大幅度增长，总投资近 8000万的资金一部分借助于银行贷款，导致短期借款增长 45.48%。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 105,454,560.58-86,733,599.10-21.58%营业成本 52,953,379.12 50.21%40,484,546.44 46.68%30.80%毛利率 49.79%-53.32%-管理费用 18,171,764.57 17.23%19,660,829.35 22.67%-7.57%销售费用 3,281,450.43 3.11%2,698,547.19 3.11%21.60%财务费用 5,547,164.93 5.26%7,136,474.81 8.23%-22.27%营业利润 24,691,776.00 23.41%17,079,949.23 19.69%44.57%营业外收入 2,599,117.57 2.46%5,891,560.71 6.79%-55.88%营业外支出 30,775.60 0.03%725.00 0.00%4,144.91%净利润 23,876,556.34 22.64%20,752,592.31 23.93%15.05%项目重大变动原因项目重大变动原因：营业成本同比增长 30.8%，主要是原因为：营业收入同比增长了 21.58%，其次是原材料如合金、锻件都有不同程度的大幅增长，导致了营业成本大幅增加。营业利润同比增长 44.57%，主要原因为：营业收入同比增长了 21.58%，而管理费用同比下降了7.57%、财务费用同比下降了 22.27%等。财务费用的下降主要是由于折扣货款的减少以及上半年贷款较2016 年同期大幅减少。公告编号：2018-012 12 营业外收入同比下降 55.88%，主要原因为：2016 年转回了 2015 年度计入营业外支出中的预计负债480 万计入营业外收入。这笔预计负债已在 2017 年全部收回。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 105,136,343.99 86,529,609.50 21.50%其他业务收入 318,216.59 203,989.60 56.00%主营业务成本 52,735,016.32 40,266,183.64 30.97%其他业务成本 218,362.80 218,362.80 0.00%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%高新技术产品 93,645,689.31 88.80%70,704,761.74 81.52%修复维修产品 4,765,771.79 4.52%5,728,391.27 6.60%出口产品 6,724,882.89 6.38%10,096,456.49 11.64%废料水电 318,216.59 0.30%203,989.60 0.24%合计 105,454,560.58 100.00%86,733,599.10 100.00%按按区域分类分析区域分类分析：不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期收入构成变动不大。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 哈汽轮机系 17,445,049.57 16.54%否 2 南京汽轮机系 9,394,114.10 8.91%否 3 上海电气系 21,313,405.71 20.21%否 4 东方电气系 12,225,725.64 11.59%否 5 青岛捷能系 10,823,031.62 10.26%否 合计合计 71,201,326.64 67.51%-注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 诸暨市建鑫机械厂 6,819,758.46 16.56%否 2 绍兴市恒顺金属材料有限公司 4,463,521.36 10.84%否 3 上海腾辉有色铸造有限公司 3,662,997.20 8.89%否 4 上海腾辉锻造有限公司 3,484,541.25 8.46%否 5 上海浦东江镇机械锻造厂 3,248,505.10 7.89%否 公告编号：2018-012 13 合计合计 21,679,323.37 52.64%-注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 33,216,764.72 27,458,329.31 20.97%投资活动产生的现金流量净额-71,895,300.29 94,344,571.70-176.21%筹资活动产生的现金流量净额 44,721,809.33 -127,282,950.71 135.14%现金流量分析现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额较上期增长 20.97%，主要原因为：营业收入的大幅增加的同时加快应收账款的回收速度，同时相应的用于购买商品、接受劳务支付的现金以及工资税费等都有所增加。投资活动产生的现金流量净额较同期下降 176.21%，主要原因为：2016 年收回关联方资金往来款以及资金拆出利息较多，同时报告期内全资子公司购买了土地厂房和机器设备等占用较多资金。筹资活动产生的现金流量净额较同期增长 135.14%，主要原为：1）2016 年公司归还 3000 万银行贷款，同时贷款产生的相应利息也大幅减少。2）2016 年公司对原有股东进行了利润分配。3）报告期内全资子公司购买了土地厂房和设备，导致银行借款大幅增加。报告期内公司的净利润为 23,876,556.34 元，经营活动产生的现金流量净额为 33,216,764.72，产生差异金额为 9,340,208.38 元。主要原因为：存货增加了 10,538,907.15 元，经营性应收项目增加了18,424,457.88 元，经营性应付项目的增加 29,237,612.46 元。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 “诸暨申发轴瓦轴承科研有限公司”于 2018 年 1 月 16 日经工商变更为“浙江申发重工机械科技有限公司”。子公司注册资本于 2017 年 11 月 9 日由 250 万增资为 5000 万。（详见公告 2017-034）经营范围也于 2018 年 1 月 16 日变更为：矿山机械研究开发和制造销售，发电设备零部件、船舶零部件、汽车零部件、石油化工设备零部件制造销售，锻件及金属结构件加工，黑色、有色金属铸造，金属产品热处理，从事货物及技术的进出口业务，普通货物运输。轴瓦、轴承的设计及技术研究、开发、咨询、转让。（以登记机关核准为准）报告期内公司持有浙江申发重工机械科技有限公司 100%股权。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 1.本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的企业会计准则第 16 号政 公告编号：2018-012 14 府补助。本次会计政策变更采用未来适用法处理。2.本公司编制 2017 年度报表执行财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会201730 号)，将非流动资产处置利得和损失等变更列报于“资产处置收益”项目。此项会计政策变更采用追溯调整法，2016 年度比较利润表无需重述。（七七）合并报表范围的变化情况）合并报表范围的变化情况 不适用 （八八）企业社会责任）企业社会责任 公司遵循以人为本的核心价值观，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，通过增加地方税收，提供更多的就业机会等措施来支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。三、持续经营评价三、持续经营评价 公司拥有完善的公司治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业并未发生重大变化。报告期内，并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。四、未来展望四、未来展望 不适用 五、风险因素五、风险因素 （一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、实际控制人不当控制的风险 许国林、许亦芳夫妻及其子许铁锋、其女许艳炯为公司的实际控制人，其合计直接及间接持有公司 47,330,000 股，占比 90.71%，能够通过股东大会行使表决权对公司治理、董监高变动和业务发展目标产生重要影响。若公司实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、人事和财务进行不当控制，可能会损害公司及少数股东权益。应对措施：公司已制定了健全的股东大会、董事会及监事会议事规则等制度，形成了较为完善的法人治理结构和治理机制，以防范实际控制人控制不当风险。公司未来将按照相关法律、法规和公司规章制度的规定，强化董事、监事和高级管理人员在公司治理和规范运作方面的理解、执行能力，督促其勤勉尽责。同时充分发挥监事会作用，通过召开相关会议、现场检查等措施对公司董事会、高级管理人员进行监督、行使相关监督职权。2、技术更新风险 随着下游行业的快速发展，客户对产品的质量与工艺的要求逐步提高，如果本公司不能准确预测产品的市场发展趋势，及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者科研与生产不能同步跟进，产品不能满足市场的需求，本公司的产品可能面临被淘汰的风险，公司的生产经营将会受到较大的影响，公司面临一定的技术风险。应对措施：公司将在未来通过研发提升传统产品系列性能。同时引入外国专家对公司的产品研发进行指导，并成立博士后工作站和技能大师工作站，对于目前需要进口轴承的部分进行试制研发，通过技术攻关突破核心技术壁垒。目前研发的阻尼轴承在减振降噪方面拥有明显优势，已进入测试阶段。3、主要客户相对集中风险 国内汽轮机和发电设备行业,市场集中度较高,与之配套的滑动轴承生产企业主要客户相对集 公告编号：2018-012 15 中。将受同一实际控制人控制的销售客户的销售额合并计算后,2017 年度、2016 年度、2015 年度,公司前五名客户的销售收入占公司营业收入的比重分别为 67.52%、66.13%、59.91%,公司产品销售对主要客户存在依赖。由于汽轮机行业与国家宏观经济变化关联紧密,下游行业的市场需求受国家固定资产和基础建设投资规模的影响,如未来宏观经济复苏放缓,下游汽轮机行业发展出现波动,将直接影响公司的业务发展和经营业绩。应对措施：公司在努力维护现有主要客户的同时，积极开发国内外轴承市场。公司已设立技能大师工作室、博士后流动站和外国专家科，一方面积极研发新产品，拓展产品应用行业范围，另一方面增加产品技术工艺附加值，使公司主要产品难以替代。4、应收账款坏账风险 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日的应收账款余额为 106,728,709.72元、97,320,945.76、元、93,411,661.28 元,受宏观经济的影响,若公司的下游客户出现经营困难、财务状况恶化或者商业信用发生重大不利变化,公司应收账款产生坏账的可能性增加,可能对公司现金流量产生重大不利影响。应对措施：公司将加强应收账款的日常管理工作、加强应收账款的事后管理，对于逾期未归还的应收账款进行账龄分析，并加紧通过邮件、电话、传真、派员面谈等方式方式进行催收，必要时采取法律手段进行催收。5、税收优惠风险 2017 年 11 月 13 日,公司取得浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国家税务局和浙江省地方税务局共同颁布的高新技术企业证书,证书编号 GR201733002804,证书有效期 3 年。根据中华人民共和国企业所得税法和“国税函2009203 号”国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知相关规定,公司自被认定为国家高新技术企业之日起连续三年享受高新技术企业所得税优惠,按 15%的税率征收企业所得税。未来如果我国税收优惠政策发生重大变化,取消相关税收优惠,将对公司的净利润额产生一定影响。应对措施：公司将提升公司研发水平，扩大公司主营业务规模，严格内部管理、控制成本及费用支出，增强公司的盈利能力，降低税收优惠政策调整可能的负面影响。6、报告期内存在经常性关联交易。报告期内,公司与诸暨市申润轴瓦厂、公司与申发集团有限公司存在日常性关联交易,并且与申发集团有限公司存在偶发性关联交易。报告期内公司向诸暨市申润轴瓦厂和申发集团有限公司采购的材料及电力金额分别为:3,147,288.89 元 、927,507.82 元。报告期内公司向申发集团有限公司销售产品的金额为:155,355 元（含税）。关联采购及关联销售金额相对较小,不会对公司财务状况形成重大影响,不会影响公司的业务完整性及持续经营能力。应对措施：为了规范公司与关联方之间的关联交易，维护公司股东特别是中小股东的合法权益，保证公司与关联方之间的关联交易的公允、合理，公司根据相关法律法规和规范性文件的规定，已在公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则及关联交易决策制度中规定了股东大会、董事会在审议关联交易事项时关联股东、董事回避表决机制和其他公允决策程序。公司关联采购及电力采购，考虑到公司正常业务需求，上述关联交易存在必要性和合理性，且在未来一段时间内将会持续。（二）报告期内新增的风险因素（二）报告期内新增的风险因素 无 公告编号：2018-012 16 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否 是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否 是否对外提供借款 否-是否存在日常性关联交易事项 是 第五节二(一)是否存在偶发性关联交易事项 是 第五节二(二)是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 是 第五节二(三)是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 第五节二(四)是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 第五节二(五)是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在失信情况 否-是否存在自愿披露的其他重要事项 否-二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）（一一）报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易情况公司发生的日常性关联交易情况 单位：元 具体事项类型具体事项类型 预计金额预计金额 发生金额发生金额 1购买原材料、燃料、动力 10,250,000.00 4,074,796.71 2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 0.00 0.00 3投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4财务资助（挂牌公司接受的）100,000,000.00 12,889,826.85 5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-6其他 20,000.00 19,047.62 总计总计 110,270,000.00 16,983,671.18 向关联方诸暨市申润轴瓦厂购产品 3,147,288