430336_2016_皇冠幕墙_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

皇 冠 幕 墙 NEEQ:430336 天津皇冠幕墙装饰股份有限公司 年度报告 2016 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 7 月 20 日，我公司召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过关于公司董事会换届选举的议案，选举第二届董事会成员，任命黄海龙同志为董事长，张文君、尚坤、赵振江、黄北萍为公司董事；审议通过关于监事会换届选举的议案，选举职工代表曲淑红为第二届监事会主席，钱巧林、柳丽国为第二届监事会成员。2016 年 7 月 27 日，公司 2016 年第一次临时股东大会审议通过了关于高级管理人员的任免，聘任黄海龙同志为公司总经理，任期三年；聘任白霞女士为公司副总经理，任期三年；聘任黄霁平女士为财务总监兼董事会秘书，任期三年。2016年 12 月 14 日，公司第二届董事会第三次会议审议通过了更换财务总监的议案，原财务总监黄霁平女士因个人原因辞去财务总监职务，聘任刘金江同志为新任财务总监，任期至第二届董事会届满为止。2016 年 11 月 24 日，根据高新技术企业认定管理办法（国科发火201632 号和高新技术企业认定管理工作指引（国科发火2016195 号有关规定，公示了我公司成为2016 年第一批 480 家企业拟认定的的高新技术企业的一员。公司于 2016 年 11 月 4 日拿到了高新技术企业证书，有效期至 2019 年 11 月3 日。公司承建的新建天津市第二儿童医院项目幕墙工程于 2016 年 11 月，荣获中国建筑装饰协会授予的 20152016 年度中国建筑工程装饰奖，证书编号 ZJ1550181 及天津市建设行业联合会颁发的 2015 年天津市建筑工程“金奖海河杯”奖。2016 年 11 月，中国民族建筑研究会门窗幕墙专业委员及中视蓝海门窗幕墙行业发展联盟组织，公司经过 26 家行业协会、平台、联盟推荐评议，荣获 2016 年度中国门窗工匠楷模。公告编号：2017-019 1 目 录 第一节声明与提示第一节声明与提示.3 第二节公司概况第二节公司概况.5 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.7 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.9 第五节重要事项第五节重要事项.18 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况情况.27 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告第十节财务报告.37 公告编号：2017-019 2 释义 释义项目释义项目 释义释义 高级管理人员 指 天津皇冠幕墙装饰股份有限公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 股东大会 指 天津皇冠幕墙装饰股份有限公司股东大会 董事会 指 天津皇冠幕墙装饰股份有限公司董事会 监事会 指 天津皇冠幕墙装饰股份有限公司监事会 公司、皇冠幕墙 指 天津皇冠幕墙装饰股份有限公司 祥德福五金 指 天津市祥德福五金制品有限公司 创顺工贸 指 天津市创顺工贸有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 律师事务所 指 北京重光律师事务所 会计师事务所 指 立信中联会计师事务所(特殊普通合伙)主办券商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 做市商 指 红塔证券股份有限公司、广州证券股份有限公司 报告期 指 自 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 建筑幕墙 指 建筑物不承重的外墙护卫，通常由面板（玻璃、铝板、石材、陶瓷板等）和后面的支撑结构（铝横梁立柱、钢结构、玻璃肋等）组成 K 值 指 传热系数 SC 值 指 遮阳系数 融创 指 天津融创奥城投资有限公司 华夏 指 廊坊市幸福基业房地产开发有限公司 首创 指 首创置业股份有限公司 公告编号：2017-019 3 第一节声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了立信中联审字【2017】A-0153号标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-019 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 房地产开发投资政策及房价变化风险 建筑门窗、幕墙为建筑物的重要组成部分,其市场需求规模的大小与房地产新开工、施工、竣工面积息息相关,而房地产行业主要受国家房地产开发投资政策和房价的影响。作为房地产行业的上游企业,公司存在房地产开发投资政策变化以及房价变化影响门窗、幕墙市场需求的风险。资产完整性风险 公司使用全资子公司天津市向德福五金制品有限公司位于天津市武清区东马圈工业区的土地(面积7504.25 平米),该土地已取得房地产权证(编号:武单国用(2004)第 056 号)。目前公司已完成土地修整,并在其土地上建设员工宿舍、库房、办公室等主要经营场所,以上建筑物在建设前期未办理相关审批程序,未取得房产证。销售季节性风险 公司的经营活动具有一定的季节性,并变现为不同的地区差异,主要原因为:我公司承建的建筑工程是室外、临边、高空施工作业,受严冬、冰雪、飓风、高湿等气候影响较大,春节前后的一个月完成的工程量相对较少,公司上半年对于工程的资金投入相对较大,从而对现金流带来一定影响,因此公司存在季节性波动风险。区域集中风险 公司业务主要集中在华北地区,2015 年、2016 年占主营业务收入比例分别为95.57%和98.74%,虽然公司近年来逐步开发了山东、安徽等区域市场,但如果本公司不能进一步培育和开拓新的区域市场,提高华北地区之外的市场份额,将会对公司未来持续快速增长造成一定的影响。应收账款回收风险 公司 2016 年末、2015 年末应收账款分别为70,479,683.14 元及 86,287,791.29 元,其金额分别占同期总资产的 22.24%及 36.74%，公司的应收账款比例较高是由所处行业特点决定的,同时宏观经济的波动可能加大应收账款的回收难度。如果出现大额应收款无法回收发生坏账的情况,将对公司业绩和生产经营产生较大的影响。实际控制人不当风险 公司实际控制人欧洪荣、黄海龙二人为夫妻关系,合计持有公司 71.73%的股份。黄海龙为公司董事长兼总经理职务,对公司经营决策可施予重大影响。若实际控制人利用其对公司的实际控制权,对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制,可能会给公司经营和其他权益股东带来风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-019 5 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 天津皇冠幕墙装饰有限公司 英文名称及缩写 Tianjin Crown Curtain Wall Decoration Co.,Ltd 证券简称 皇冠幕墙 证券代码 430336 法定代表人 黄海龙 注册地址 天津市武清区东马圈镇武落路南侧 办公地址 天津市武清区东马圈镇武落路南侧 主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘静、邢晓霞 会计师事务所办公地址 天津市南开区宾水西道 333 号万豪大厦 C 座 10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 黄霁平（曾用名：黄北萍）电话 022-29479698 传真 022-29479698 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 天津市武清区东马圈镇武落路南侧 301717 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2013 年 11 月 6 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）E50 建筑装饰和其他建筑业 主要产品与服务项目 室内外装饰装修工程、建筑幕墙工程设计、施工，铝合金门窗、塑料门窗加工、销售、安装。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 55,401,600 做市商数量 2 控股股东 欧洪荣 实际控制人 黄海龙、欧洪荣 四、注册情况 公告编号：2017-019 6 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照统一社会信用代码 91120000681855150P 否 注：公司已于 2015 年办理了三证合一。公告编号：2017-019 7 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 308,462,538.96 299,476,065.85 3.00%毛利率 19.01%23.96%-归属于挂牌公司股东的净利润 10,397,464.69 15,243,988.97 -31.79%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,359,265.53 14,558,037.21-28.84%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.36%19.11%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）11.32%18.33%-基本每股收益 0.19 0.28-32.14%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 316,881,051.24 234,858,272.47 34.92%负债总计 220,172,670.17 148,547,356.09 48.22%归属于挂牌公司股东的净资产 96,708,381.07 86,310,916.38 12.05%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.75 1.56 12.18%资产负债率%（母公司）68.57%62.33%-资产负债率%（合并）69.48%63.25%流动比率 1.17 1.23-利息保障倍数 3.51 6.05-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,984,210.78 17,835,763.55-应收账款周转率 3.58 3.59-存货周转率 2.30 4.43-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 34.92%46.43%-营业收入增长率 3.00%57.03%-公告编号：2017-019 8 净利润增长率-31.79%31.28%-四、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 55,401,600 55,401,600-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-五、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 4,734.54 计入当期损益的政府补助 10,953.72 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 27,260.68 非经常性损益合计非经常性损益合计 42,948.94 所得税影响数-4,749.78 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 38,199.16 六、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 无 公告编号：2017-019 9 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司处于建筑装饰行业，从事门窗幕墙工程的研发设计、生产加工、安装施工及相关技术服务，拥有建筑幕墙专项工程设计甲级资质、建筑幕墙工程专业承包以及资质、金属门窗工程专业承包一级资质，为大型的房地产开发商如融创、华夏、首创等提供高品质、高节能特性的建筑门窗幕墙实际、生产及安装服务。公司采用投标竞价、战略合作的方式获得订单，收入来源主要未建筑节能门窗产品的销售。公司的商业模式包括了采购模式、生产模式、销售模式、研发模式及盈利模式，公司为高新技术企业，结合公司的发展战略和技术实力，制定了以自主研发为主，合作研发为辅的产品研发模式，根据公司自身的组织架构，下设了门窗事业部、幕墙事业部、塑钢事业部、运营中心及综合服务部五个部门，各事业部根据订单要求组织生产，公司采取营销人员“分区划片”负责制，跟踪各个地区的项目建设信息，并对客户开展具有针对性的“技术营销”，同长期合作的大客户签订战略协议，保证了销售价格在战略合作期间的稳定。报告期内，公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：2016 年，在整体经济形势更为严峻的一年中，作为传统制造业、建筑装饰业也是挑战更加困难的一年。皇冠幕墙在 2016 年实现收入 308,462,538.96 元，较上年同期收入 299,476,065.85 元相比，增加了8,986,473.11 元，毛利率减少了 4.95%。销售费用、管理费用及财务费用较上年同期减少了 2,650,658.17元，公司本报告期实现净利润 10,397,464.69 元，较上年净利润 15,243,988.97 元减少了 4,846,524.28元，减少了 31.79%。2016 年，在比较恶劣的外部经济环境之下，公司依照“审时度势、冷静应对、抓住机遇、重点突破”的总体工作方针，经营班子坚持以“控制投资，平衡资金，防范风险，提升效率”为指导，将项目业绩指标逐级明确、落实具体，持续加强了对投资开发、项目销售、资金平衡、法人治理等专项工作的有效管控。报告期内，尽管宏观经济景气度下降、行业市场整体收缩导致公司发展的外部环境发生较大变化，使得公司整体销售计划和营销工作受到一定的不利影响，但基于公司上年及年初产生的业绩支撑，公司通过适时适度的战略和策略调整，在确保重点项目开发建设有序推进的基础上，全面实现了整体工作稳重有进。2016 年公司签订合同订单共 22,789.62 万元，为 2017 年的生产经营计划奠定了一定基础。1、主营业务分析、主营业务分析 公告编号：2017-019 10 （1）利润构）利润构成成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的比重的比重 营业收入 308,462.538.96 3.00%-299,476,065.85 57.03%-营业成本 249,811,329.82 9.70%80.99%227,714,135.73 63.74%76.04%毛利率 19.01%-23.96%-管理费用 29,313,679.71-9.43%9.50%32,365,967.68 28.61%10.81%销售费用 6,375,460.72-10.18%2.07%7,098,290.90 26.47%2.37%财务费用 5,643,080.03 24.89%1.83%4,518,620.05 38.66%1.51%营业利润 11,968,358.99-32.66%3.88%17,772,551.05 53.70%5.93%营业外收入 195,104.23-81.32%0.06%1,044,306.62-34.07%0.35%营业外支出 152,155.29-32.85%0.05%226,604.79 29.22%0.08%净利润 10,397,464.69-31.79%3.37%15,243,988.97 31.28%5.09%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1.毛利率本期 19.01%，较上期 23.96%下降了 4.95%。下降原因是近年来行业竞争愈加激烈，导致市场价格逐步透明以及 2016 年铝材价格上涨，利润水平下降。2.管理费用较上期下降 305.23 万元，下降了 9.43%，主要原因是业务招待费比 2015 年下降了 200.12万元，占总下降的 65.56%，主要原因为公司本年对业务招待费支出加强了管理，控制了此项费用；其他下降较大的为房租费用，比上一年下降了 81.62 万元，占总下降的 26.74%，主要因为企业整合为办公资源，退租了在濠景国际租用的办公场所。3.销售费用比上年同期减少 72.28 万元，下降了 10.18%。主要变动原因为：2016 年销售人员比去年同期减少了 10 人，导致工资、保险、福利费共减少了 161.83 万，同时公司更多的关注质量管理，维修费用比去年同期减少了 30.13 万元；此外，2016 年由于公司本年收入增长，导致公司运输费、业务费比上年同期增长 121.84 万元，以上费用变动占总金额变动的 97.02%。4.营业利润较上年同期减少 580.42 万元，下降 32.66%，原因为：虽然营业收入较去年略有增长，涨幅 3.00%，但相应的成本也增长了，涨幅 9.70%，而且涨幅比营业收入涨幅大。虽然管理费用和销售费用较去年共下降 19.61%，但财务费用增幅 24.89%，综合看影响营业利润下降。5.营业外收入较上年同期减少 84.92 万元，降幅 81.32%，主要是政府补助减少所致。6.营业外支出较上年同期减少 7.44 万元，降幅 32.85%，原因为：2016 年成立了清欠小组，当年没有出现无法收回的应收款项；减少了捐赠支出 2 万元。7.税金及附加较上期减少 476.41 万元，下降 70.39%，由于国家营业税改增值税政策，公司营业税较上年减少 472.69 万元。8.所得税费用较上年减少 173.24 万元，下降 51.77%，主要由于项目毛利率下降，导致公司利润总额下降，所得税费用减少。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 308,364,699.11 249,811,329.82 299,474,176.11 227,714,135.73 其他业务收入 97,839.85 1,889.74 合计合计 308,462,538.96 249,811,329.82 299,476,065.85 227,714,135.73 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：公告编号：2017-019 11 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例 门窗 198,236,660.46 64.27%140,048,899.80 46.76%幕墙 110,128,038.65 35.70%159,425,276.31 53.24%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司门窗业务收入占比由去年的 46.76%，增长至本期的 64.27%，增长了 17.51 个百分点。幕墙业务收入占比由去年的 53.24%减少至今年的 35.70%，减少了 17.54 个百分点，主要原因为 2016 年住宅项目较多，住宅主要为门窗业务，公司执行的几个大额合同均为门窗业务，幕墙的合同较门窗大幅下降导致。其他业务收入为报告期内公司子公司天津市祥德福五金制品有限公司处理生产所剩的边角余料收入9.78 万元。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-4,984,210.78 17,835,763.55 投资活动产生的现金流量净额-8,844,476.60-15,253,600.75 筹资活动产生的现金流量净额 6,893,978.84 5,844,950.60 现金流量分析：现金流量分析：1.经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要是工程进度加快，公司增加原料储备和工程项目相关支出造成了购买商品、接受劳务支付的现金大幅上升；2.投资活动产生的现金流量净额增加是由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致，公司 2015 年集中资金投资建设新厂区厂房和宿舍楼，2016 年厂房已经完工，宿舍楼进入后期内外装饰，办公楼尚未启动，所以，相较于上年同期建设投资大幅下降；3.筹资活动产生的现金流量净额小幅增加是由于公司短期借款增加导致取得借款收到的现金大幅增加所致。4.本年度公司实现净利润 1,039.75 万元，经营活动产生的现金流量净额为-498.42 万元，差额为1,538.18 万元，差异较大，主要原由于公司本年工程施工量增加以及期末采购较多原材料导致购买商品、接收劳务支付的现金大幅增加，年末存货账面减值较年初增长 9,562.83 万元，经营性应收项目减少1,472.05 万元，经营性应付项目增加 5,410.81 万元，二者相互影响导致本期净利润与经营活动产生的现金流量金额差异较大。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 天津康婷生物工程有限公司 37,796,002.70 12.25%否 2 天津绿城全运村建设开发有限公司 34,946,887.61 11.33%否 3 河北建工集团有限责任公司 28,036,550.17 9.09%否 4 天津泰达建设集团格调中天地产开发有限公司 21,660,385.50 7.02%否 5 北京融创恒裕地产有限公司 13,569,584.00 4.40%否 合计合计 136,009,409.98 44.09%（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 公告编号：2017-019 12 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东华建铝业集团有限公司 49,605,306.30 17.10%否 2 广东坚朗五金制品股份有限公司 10,535,920.22 3.63%否 3 大厂和平铝业有限公司 8,611,709.75 2.97%否 4 北京海阳顺达玻璃有限公司 8,168,148.13 2.82%否 5 天津耀皮工程玻璃有限公司 6,270,228.15 2.16%否 合计合计 83,191,312.55 28.68%（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,909,717.86 9,607,822.39 研发投入占营业收入的比例 3.21%3.21%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 64 公司拥有的发明专利数量 研发情况：研发情况：公司不断加强技术创新的建设和投入，目前公司已获得 51 项实用新型专利，13 项外观设计专利，并搭建了专业的研发团队，及时跟踪公司产品的技术变化。在产品技术上，公司以技术团队作为基础不断的提高产品功能，满足客户个性化需求。2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 9,289,270.81 -22.42%2.93%11,973,979.35 484.99%5.10%-2.17%应收账款 70,479,683.14 -18.32%22.24%86,287,791.29 24.98%36.74%-14.50%存货 155,081,610.42 160.85%48.94%59,453,357.37 42.77%25.31%23.63%长期股权投资-固定资产 39,129,373.27-2.53%12.35%40,144,099.21 127.21%17.09%-4.74%在建工程 8,829,724.38 869.71%2.79%910,552.69 -84.13%0.39%2.40%短期借款 61,598,000.00 28.33%19.44%47,998,000.00 37.14%20.44%-1.00%长期借款-资产总计 316,881,051.24 34.92 100%234,858,272.47 46.43%100%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1.应收账款较期初下降 1,580.81 万元，下降 18.32%，主要原因是企业在 2016 年公司成立了清欠部，专门催收应收账款。2.预付账款期末较期初增加 311.04 万元，涨幅 37.12%，主要原因为企业根据 2017 年业务量增加了供应商预付货款，以保证未来项目能够顺利进行。3.其他应收款期末较期初减少 221.65 万元，下降 18.13%，主要是因为往来款项、保证金和押金都有所下降，期末公司加大力度回收了往来款项，使公司间往来款下降。随着老项目的结束，公司收回了部 公告编号：2017-019 13 分保证金和押金。4.存货较年初增加了 9,562.83 万元，增幅 160.85%，主要原因为：（1）存货期末余额中含有建造合同形成的已完工未结算资产(包括已竣工未结算及未竣工的所有工程)，其累计已发生成本 58,282.73 万元，累计已确认毛利 23,190.26 万元，无预计损失，已办理结算金额 67,624.64 万元。（2）存货期末账面余额主要是工程施工、原材料和在产品项目增加导致的。工程施工增加主要原因为甲方或总包除在正常工程节点结算付款外，会按照习俗选择在春节前结算付款，导致公司在年末工程施工占压资金较大，在2017 年 1-3 月，公司总结算金额为 5，186.88 万元，实际收款 6,990.77 万元。原材料增加主要原因为企业预估未来玻璃价格会有所上涨，为节约成本，提前采购。在产品增加主要原因是企业为保证节后能够顺利开工，所以提前生产。5.其他流动资产较期初减少 56.55 万元，下降 70.68%，是因为企业整合办公资源，退租了部分办公场所。6.长期应收款年初为 37.26 万元，期末为 0，是融资租赁进项税额，重分类至一年内到期的非流动资产。7.在建工程较年初增加 791.92 万元，增幅 869.71%，主要原因：宿舍楼建立在母公司拥有的坐落于武清区东马圈镇武落路西侧的土地上，截止 2016 年 12 月 31 日，宿舍楼、库房主体已完工，正在做室内外装饰，预计 2017 年度上半年度可竣工，办公楼尚未正式启动建设，总预算为 1,628 万元。8.长期待摊费用较期初减少 7.27 万元，下降 21.99%，是本期摊销租入房产装修增加所致。9.递延所得税资产较年初增加 50.19 万元，增幅 33.80%，主要由于坏账准备和存货跌价准备计提继续增加所致。10.其他非流动资产年初数为 178.2 万元，年末为 0，是期初购房预付款 178.2 万元，在本年度转为固定资产。11.应付票据较年初增加 1,129.97 万元，增幅 109.33%，主要是企业在 2016 年增加了对长期合作供应商以承兑汇票结算的方式。12 应付账款较年初增加 4,253.87 万元，增幅 58.25%，主要原因是公司根据习俗，选择在春节前支付应付款项，2017 年 1-3 月份公司支付材料及劳务款项共计 7,344.26 万元。13.预收账款较年初数减少 155.61 万元，下降 69.37%，主要是 2016 年公司与上游客户约定的预收比例降低所致。14.应付职工薪酬较年初减少 116.75 万元，下降 31.68%，主要是公司为节约人力成本，在 2016 年年底进行了机构整合，员工数量比去年年底少了 78 人导致。15 其他应付款较年初增加 654.38 万元，增幅 253.70%，主要为 2016 年公司新增向廊坊市昶友房地产开发有限公借款 500 万元以及向天津永恩商贸有限公司借款 200 万元。16.其他流动负债期初为 0，期末为 248.05 万元，期末其他流动负债余额为待转销项税额，主要是营改增后，企业按照完工百分比法确认收入，尚未发生增值税纳税义务而需于以后期间确认为销项税额的增值税额。17.长期应付款年初为 244.26 万元，年末为 0，公司本年新增与仲利国际贸易（上海）有限公司签订了标的物为隔热铝型材的融资买卖合同，标的物总价款为 253.41 万元，首付款 619.88 元，余款分 18 期（月）支付，总计支付 237.00 万元，未确认融资费用为 19.66 万元，分摊未确认融资费用所采用的方法是实际利率法，截止 2016 年 12 月 31 日，未确认融资费用为 7.91 万元。期末长期应付款总计金额 356.36万元，重分类至一年内到期的非流动负债。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司拥有2 家全资子公司，分别为：1、天津市创顺工贸有限公司，法定代表人欧洪荣，注册地为天津市武清区东马圈工业区，属于制 公告编号：2017-019 14 造业企业，注册资本50 万元，经营范围为纸制品加工、销售；办公用品、五金交电、日用百货销售；玉米淀粉批发兼零售；铝合金门窗、塑钢门窗、玻璃幕墙加工、销售、安装。2、天津市祥德福五金制品有限公司，法定代表人欧洪荣，注册地为天津市武清区东马圈工业区，属于制造业企业，注册资本50 万元，经营范围为打火机零件、五金制品加工、制造，铝合金门窗、玻璃幕墙加工、销售。报告期内，单个子公司的净利润对公司净利润影响未达到 10%以上。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 中国门窗幕墙行业尤其是幕墙行业，经过三十年的发展，各类型大小企业的竞争已经越来越趋于常态化和有序竞争，不管是产品系列、新技术还是新材料的应用基于目前的互联网社会模式，产品差异化越来越小。接下来新一轮的竞争核心将逐渐向服务差异以及服务品牌化发展，门窗以系统门窗为发展主题，整合各门窗产业链各个环节直接面向最终用户已成为可能。门窗幕墙行业以大型企业为市场参与主体，这批大型企业完成的工业生产总值约占全行业工业总产值的 50%左右，在国家重点工程、城市形象工程、城市标志性建筑、外资工程及国外工程建设中成为行业的主力军。这些公司在专业设计、施工能力等方面均具有较强的竞争实力，同时国外的大型门窗、幕墙企业在国内高端门窗、幕墙细分市场的份额正在逐步扩大，市场竞争较为激烈。虽然国内门窗幕墙大型公司在技术、产品质量管理、采购模式等方面具有竞争优势，但如果不能在高端产品的技术研发上有进一步的突破性发展，将可能丧失在行业内的竞争优势，从而面临较大的市场竞争风险。随着近年来日益激烈的市场竞争环境和人民对居住环境的高要求，门窗幕墙产品的信息通过互联网被人们逐渐熟知并了解，产品质量、安全性等在国内多次被国内专家讨论，行业规范标准和施工质量等都已经同以往有了较大的改变，高品质的门窗和幕墙工程被大多数人所认同。新型的节能建筑、环保材料和施工方法将越来越多的应用在建筑门窗幕墙行业中，这使得门窗幕墙行业的上下游企业必须推陈出新，通过自身新技术、新产品的不断研发和推广，维护并提升自身的品牌价值，提高门窗、幕墙的工程质量，并通过高附加值的产品使企业得到足够的利润，使自身的盈利能力不断提高。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1、公司的竞争优势（1）公司的产品、工程业绩及品牌优势：公司主营建筑节能门窗幕墙产品，公司产品涉及到门窗幕墙行业的所有种类，其中门窗产品包括：铝合金门窗、木窗、铝木窗、断桥隔热窗、钢窗、塑钢窗、彩钢窗、PVC 塑酯窗；幕墙产品包括：玻璃幕墙、石材幕墙、金属幕墙。公司自 2008 年 11 月成立以来，在京津冀地区承揽了其中包括北京农展馆项目、北京枫丹壹号、天津航空商务区、天津第二儿童医院、天津海洋大厦、天津中央党校、天津全运村项目、河北廊坊万向城、廊坊大学里等 100 多项大型门窗幕墙项目。公司一直秉承以“科学实效，完善管理、提升品质、诚信客户”为宗旨，以构筑人类美好生活空间的视野成为区域内最具竞争力的企业为愿景，以“科技领先、高端开发、科学管理”为发展方向，努力打造“皇冠明珠”品牌。（2）公司的研发、技术优势：公司依托独立自主的研发及产品模式，通过对市场、客户需求分析，优化投资组合，保证产品投资的有效性。通过应用结构化流程，采用规范化的项目管理，保证产品研发过程中的顺利进行。通过建设并使用公用基础模式，采用异步开发模式缩短开发时间，降低综合成本，通过建立跨部门的产品管理与开发团队，并辅以有效的考评体系来保证整个产品开发有效的进行。公司成功自主研发的铝合金门窗系统 HG70，HG65，HG60 系列。近年来，随着建筑个性需求的强化，以及可持续发展的要求，节能门窗幕墙产品成为我公司重点推崇的产品。自 2013 年 7 月，国家开始执行“四步节能”政策以来，我公司不断研究开发，成功 公告编号：2017-019 15 研制多款同时满足耐火性（30 分钟）、节能性能（K2.3-1.8）和遮阳性能（SC0.55-0.45）的门窗产品。2、公司的竞争劣势 公司属于建筑行业范畴，建筑行业的一个标志性的特征表现在回款相对缓慢，应收账款周期较长，而门窗幕墙行业属于资金密集型行业，资金实力影响着公司的发展速度和规模大小。公司成立 8 年来，依靠自身累计、银行短期借款等方式筹集资金，但是仍不能满足公司迅速发展所需要的资金规模，因此，融资能力将是影响公司迅速发展的一个重要因素。（五）持续经营评（五）持续经营评价价 报告期内，公司实现营业收入30,846.25万元，较上年同期增长了3.00%，公司总资产31,688.11万元，销售费用、管理费用及财务费用较上年同期减少了265.06万元。从资产和盈利方面看，公司保持了良好的独立自主经营的能力，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等经营指标健康；从人员方面来看，公司高层管理人员和主要核心技术人员长期保持稳定；从公司治理看，公司保持稳健的经营原则，并不断完善各项制度，加强了公司治理和内部控制。报告期内公司无对持续经营能力有重大不利影响的事项。公司不断加强技术创新的建设和投入，目前公司已获得51项实用新型专利，13项外观设计专利，并搭建了专业的研发团队，及时跟踪公司产品的技术变化。在产品技术上，公司以技术团队作为基础不断的提高产品功能，满足客户个性化需求。公司营销人员对于所负责区域内的工程项目进行不断甄选，对适合公司市场定位的项目不断跟踪、服务。公司立足于天津市本土市场，在客户资源、信息资源方面具有得天独厚的优势。同时，公司采取缴纳年费的方式从工程项目咨询公司的网站上获取项目信息，以完善营销团队对目标市场的有限覆盖。综上，公司管理层认为：公司具有较强的盈利性和持续增长性，公司未来持续经营能力良好。（六）扶贫与社会责任（六）扶贫与社会责任 无 （七七）自愿披露自愿披露 不适用 二、未来展望（自愿披露）（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 近些年，国内建筑门窗、幕墙市场需求急速增长，国外企业纷纷涌入国内市场，国内门窗、幕墙企业借助国内人力资源等优势，也积极向国际市场拓展行业，市场国际化趋势越来越强烈。随着“一带一路”战略的不断展开，一批高铁、高速公路、机场等基础设施项目将陆续兴建，为门