430299_2016_天津宝恒_2016年年度报告_2017-04-17.pdf

天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告1 天津宝恒NEEQ:430299天津宝恒流体控制设备股份有限公司（TIANJINBAOHENGFLUIDCONTROL年度报告2016天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告2公 司 年 度 大 事 记 2016 年 12 月 9 日，天津宝恒流体控制设备股份有限公司再次通过高企认定，获得国家高 新 技 术 企 业 证 书。证 书 编 号：GR201612001157 证书有效期 3 年 2016 年 12 月 19 日，天津宝恒流体控制设备股份有限公司获得由中规（北京）认证有限公司颁发的【证书编号：18116IP0525ROM】知识产权管理体系认证证书。证书有效期 3 年。天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告3 目 录 第一节 声明与提示.5第二节 公司概况.6第三节 会计数据和财务指标摘要.9第四节 管理层讨论与分析.11第五节 重要事项.18第六节 股本变动及股东情况.20第七节 融资及分配情况.22第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24第九节 公司治理及内部控制.27第十节 财务报告.29天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告4释义 释义项目释义项目 释义 释义 天津宝恒、公司、本公司、股份公司 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 海斯特 指 天津市海斯特电机有限公司 公司章程 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股东大会 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司股东大会 董事会 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司董事会 监事会 指 天津宝恒流体控制设备股份有限公司监事会 主办券商、招商证券 指 招商证券股份有限公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）公司律师 指 北京德恒律师事务所 电动执行器 指 电动执行器是以交流电源为动力，接受统一的标准直流信号，输出相应的转角位移从而操纵阀门、风门、挡板等执行机构。电动执行机构 指 电动执行机构主要由动力部件、减速器部件及电器部件等三大部件构成。控制阀 指 在工业自动化过程控制领域中，通过接受调节控制单元输出的控制信号，借助动力操作去改变介质流量、压力、温度、液位等工艺参数的最终控制元件。一般由执行机构、阀体以及定位器组成。元，万元 指 人民币元、人民币万元 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华 会计师事务所对公司出具了 标准无保留意见 审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、行业发展受宏观经济波动影响较大，供给改革使得行业需求减少 由于工业自动化仪器仪表主要用于电力、石化、冶金、水泥等重工业，相关行业容易受到整体宏观经济波动的影响，从而使得本行业的生产经营也存在一定的波动性。2、国内行业整体技术研发实力较弱 工业自动化仪器仪表行业是技术密集型的行业，由于国内产业集中度较低，企业规模普遍较小，研发投入不足，从而使国内企业与国外领先企业相比，在行业前沿技术和高端产品的关键技术研究、产品性能及产品制造技术方面存在一定差距。3、公司管理风险 公司现任管理人员，年龄结构出现部分老化倾向，公司如在未来无法充实，优化管理团队的力量，形成合理的人才梯队，将对公司的持续、稳健运营产生重大负面影响。4、应收账款回收风险 公司 2016 年 12 月 31 日应收账款余额为 29,583,751.40 元，计提的坏账准备为 9,452,777.88 元，应收账款账面价值 39,036,529.28 元，占总资产的比重为 55.5%，占比较高。报告期内，公司未发生大额坏账损失。但是，如果公司应收账款不能得到有效管理，公司可能面临一定的坏账损失风险。5、公司收入及净利润下降的风险 公司 2016 年的收入是 2,595 万元，2016 年的收入是 2,595 万元，比去年同期下降39.93%，2016年净利润为41,937.20元，比去年同期下降98.88%，下降的主要原因是受公司所处行业影响，市场整体需求下滑，订单减少所天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告6致。在一定时期内公司仍可能面临持续下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：报告期内，新增以下风险：（一）公司收入及净利润下降的风险 公司 2016 年的收入是 2,595 万元，2016 年的收入是 2,595 万元，比去年同期下降 39.93%，2016 年净利润为 41,937.20 元，比去年同期下降 98.88%，下降的主要原因是受公司所处行业影响，市场整体需求下滑，订单减少所致。在一定时期内公司仍可能面临持续下降的风险。天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告7 第二节 公司概况 一、基本信息公司中文全称 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 英文名称及缩写 TIANJIN BAOHENG FLUID CONTROL EQUIPMENT CO.,LTD 证券简称 天津宝恒 证券代码 430299 法定代表人 林子晨 注册地址 天津华苑产业区（环外部分）海泰发展一路 2 号 办公地址 天津华苑产业区（环外部分）海泰发展一路 2 号 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘永 丛培红 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人 王建民 电话 022-23785511 传真 022-23783388 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 天津华苑产业区（环外）海泰发展一路 2 号 300384 公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc 公司年度报告备置地 天津华苑产业区（环外）海泰发展一路 2 号 三、企业信息股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2013-08-05 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）仪器仪表制造业（C40）主要产品与服务项目 从事电动执行器、控制阀等工业自动化控制仪表设备的研发、生产与销售业务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）35,000,000 做市商数量 2 控股股东 林子晨、黄皖平、林睦然、黄哲宇 实际控制人 林子晨、黄皖平、林睦然、黄哲宇 四、注册情况天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告8项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 911201167581202926 否 税务登记证号码 911201167581202926 否 组织机构代码 911201167581202926 否 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告9第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 营业收入 25,951,889.6843,203,391.49-39.93%毛利率%44.7534.03-归属于挂牌公司股东的净利润 41,937.203,738,194.25-98.88%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 278,496.081,516,111.53-81.63%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.075.69-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.452.35-基本每股收益 0.00120.11-98.91%二、偿债能力 单位：元 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 资产总计 70,333,766.0479,237,308.11-11.24%负债总计 9,024,750.7117,970,229.98-49.78%归属于挂牌公司股东的净资产 61,309,015.3361,267,078.13 0.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.751.75 0.00%资产负债率%（母公司）12.8322.68-资产负债率%（合并）12.8322.68 流动比率 6.173.56-利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,543,177.22-1,146,124.63 234.64%应收账款周转率 60.65%95.54%-存货周转率 235.79%411.55%-四、成长情况 本期 本期 上年同期 上年同期 增减比例 增减比例 总资产增长率%-11.24-3.38-营业收入增长率%-39.93-0.39-净利润增长率%-98.88-26.85-五、股本情况 单位：股 本期期末 本期期末 上年期末 上年期末 增减比例 增减比例 普通股总股本 35,000,00035,000,000-计入权益的优先股数量-天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告10计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元项目 项目 金额 金额 非流动性资产处置损益-1,680.00计入当期损益的政府补助-3,598.33除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有的交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益-交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售的金融资产取得的投资收益-除上述各项之外的其他营业外收入和支出-273,026.23非经常性损益合计 非经常性损益合计-278,304.56-278,304.56所得税影响数 41,745.68少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 非经常性损益净额-236,558.88-236,558.88 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告11第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 公司在长期的市场运营中形成了研发、生产、销售于一体的经营模式。公司自主研发各种系列电动执行器与控制阀产品，并严格执行采购流程以及产品质量控制流程，生产制造符合客户要求的产品，并通过向配套客户、终端客户以及工程总包客户进行直接销售或参与招投标的方式进行市场销售。公司通过以上完整的业务流程将产品销售给客户，并对客户提供持续的技术支持从而获得收入、利润和现金流。在研发方面，基于对工业自动化控制仪器仪表行业发展规律的理解及趋势判断，公司着力培养自主创新研发能力，掌握了结构化设计技术、数字化编码技术、专用伺服电机驱动技术等关键技术资源，使产品在个性化设计、稳定性与安全性等方面具备较强的市场竞争力，为客户提供了工业自动化控制系统在执行层方面的技术解决方案。在生产方面，公司于创立之初便取得生产经营所需的土地使用权，建造了厂房、办公楼等生产及办公设施，保证了公司生产经营的稳定性与持续性。公司在生产模式上采取以销定产的生产原则，委托外协厂商生产加工部分非核心零部件，由公司完成精细机加工作业并与公司外购零部件进行组装、测试之后向客户发货。在销售方面，公司通过向配套客户、终端客户以及工程总包客户进行直接销售或参与招投标的方式进行产品的市场销售。对于公司配套客户，公司根据客户资质等情况授予一定信用额度，相关货款在发货后 1-2 年收回，因此公司产品销售收入的现金流主要发生在发货之后 1-2 年内；对于终端客户及工程总包客户，公司一般需要客户支付一定比例的预付款，同时为客户提供质保期（一般为货到现场 18 个月或调试合格 12 个月），因此，公司产品销售收入的现金流主要发生在公司与客户签署销售合同之后至产品质保期结束。报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项 事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：（二）报告期内经营情况回顾 总体回顾：我公司的主要产品是电动执行器和调节阀。执行器的高端市场是 30 万伏以上的发电厂，调节阀的高端市场是中石油中石化等大型化工企业集团。只有进入到这两块高端市场，公司才会有相应的行业地位。2016 年，我们的新产品研发工作主要集中在该领域。1、公司的财务状况 2016 年 12 月 31 日，公司资产总额为 70,333,766.04 元，比上年末减少了近 900 万元，主要由于合同额比上年减少近40%，造成应收账款较上年减少约 900 万元,以及其他科目影响造成资产总额同比上年降低了 11.24%；负债总额为9,024,750.71 元，比上年末减少了 895 万元，降低了 49.78%；主要原因是合同额的减少，导致对金属材料和电子器件的采购量相对减少，应付账款也随之减少。净资产总额为 61,309,015.33 元，与上年基本持平。2、公司经营成果 2016 年，公司的营业总收入为 25,951,889.68 元，比上年同期降低了 39.93%，主要是电动执行器产品收入减少约 1,196万元,控制阀产品收入减少约 135 万元,备品备件收入减少 394 万元，故 2016 年收入较 2015 年同期减少 40.08%。下降的天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告12主要原因是受公司所处行业影响，市场整体需求下滑，订单减少所致。2016 年实现净利润 41,937.20 元，比上年同期降低了 98.88%。虽然报告期内营业收入下降，但由于公司推出 SE 电动执行器新品，毛利率较去年上升 10.72%，同时管理费用较上年下降 13.28%、销售费用较上年下降 18.46%，但受非经常性损益的影响 2016 年投资收益较 2015 年减少 349 万元，故而导致净利润较上年同期降低了 98.88%。报告期内，公司主营业务未发生变化。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元项目 项目 本期 本期 上年同期 上年同期 金额 金额 变动比例 变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重金额 金额 变动比例 变动比例 占营业收入占营业收入的比重 的比重 营业收入 25,951,889.68-39.93%-43,203,391.49-0.39%-营业成本 14,338,704.96-49.69%55.25%28,502,959.9813.10%65.97%毛利率 44.75%-34.03%-管理费用 6,300,928.73-13.28%24.28%7,265,704.29-0.64%16.82%销售费用 2,913,710.71-18.46%11.23%3,573,502.115.32%8.27%财务费用-29,983.56 1.92%-0.12%-29,418.0816.78%-营业利润 411,028.61-90.39%1.58%4,278,345.30-26.33%9.90%营业外收入 6,718.21-94.17%0.03%115,310.68-0.27%营业外支出 285,022.77 594.26%1.10%41,054.3913,584.80%-净利润 41,937.20-98.88%0.16%3,738,194.25-26.85%8.65%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入：较去年下降 39.93%，由于受公司所处行业影响，市场整体需求下滑，订单减少所致，其次，由于市场需求减少，导致竞争更加激烈，低端产品在产量不变的情况下，价格下降。2、营业成本：较去年下降 49.69%，首先受收入的下降的影响，相应的材料成本、人工成本也随之下降；其次企业推出了新产品 SE 型电动执行器，导致毛利率提高 10.72%；3、营业利润：较上年减少 387 万元，下降 90.39%，一方面原因是受投资收益的影响，即 2015 年，公司将上年度在证券市场上的库存股票全部变现，获得投资收益 349 万元，今年没有进行股票投资；另一方面原因是营业收入较去年减少约1,725 万元，导致毛利减少 309 万元。而销售费用和管理费用并没有大幅下降，故而造成营业利润下降幅度较大。4、营业外收入：较去年下降 94.17%，主要原因为本年度公司没有政府补贴项目。5、营业外支出：较去年上升 594.26%，主要构成是：公司补缴交增值税 0.3 万元，处理旧轿车损失 0.2 万元,核销坏账 28 万元。原因是：西安陕鼓通风设备有限公司（我公司的下游客户）由于资金周转原因，于 2016 年 4 月向我司提出债务重组要求，经双方友好协商，达成协议，将应付宝恒执行器货款按下浮 25%进行债务重组，即冲减宝恒应收账款 28 万元。6、净利润：由于营业利润较上年下降 90.39%，营业外收入较去年下降 94.17%，营业外支出较去年上升 594.26%，故而导致净利润下降 98.88%。（2）收入构成 （2）收入构成 单位：元 项目 项目 本期收入金额 本期收入金额 本期成本金额 本期成本金额 上期收入金额 上期收入金额 上期成本金额 上期成本金额 主营业务收入 25,775,453.68 14,336,003.5243,018,133.69 28,492,721.94其他业务收入 176,436.00 10,238.04185,257.80 10,238.04合计 合计 25,951,889.68 14,346,241.5643,203,391.49 28,502,959.98按产品或区域分类分析：单位：元 类别/项目 类别/项目 本期收入金额 本期收入金额 占营业收入比例%占营业收入比例%上期收入金额 上期收入金额 占营业收入比例%占营业收入比例%电动执行器收入 19,648,926.4975.71%31,606,774.80 73.16%控制阀收入 2,855,564.0911.01%4,201,453.78 9.72%天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告13其他收入 3,270,963.1012.60%7,209,905.11 16.69%其他业务收入 176,436.000.68%185,257.80 0.43%合 计 25,951,889.68100.00%43,018,133.69 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度，由于下游市场整体需求减少，导致本司所有产品收入较去年减少 17,242,680.01 元。其中，执行器收入较去年减少 11,957,848.31 元，控制阀收入较去年同期减少 1,345,889.69 元，其他收入较去年同期减少 3,938,942.01 元。虽然公司整体收入下滑，但公司收入结构较稳定，同时也涉及产品结构的调整。执行器产品占营业收入比较去年同期增加了2.76%，控制阀产品占营业收入比较去年同期增加 1.31%，其他项收入占营业收入比较去年同期下降 4.07%。（3）现金流量状况 （3）现金流量状况 单位：元 项目 项目 本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,543,177.22-1,133,975.89投资活动产生的现金流量净额 3,297,028.637,406,542.35筹资活动产生的现金流量净额-6,300,000.00现金流量分析：现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额比去年提高了 269 万元，主要是现金收入比去年减少了 49 万元，现金支出比去年减少了318 万元。其中，支付哈尔滨凯特电子技术有限公司材料款较去年减少了 100 万元，支付上海远赢泵阀制造有限公司货款较去年减少 74 万元，支付天津佰纳德自控仪表技术开发有限责任公司材料款较去年减少 30 万元，由于收入的减少，利润的下降，所以支付的各项税费比去年减少了 161 万元等等。投资活动产生的现金流量净额比去年减少了 412 万元，主要由于 2015 年公司将挂牌前在证券市场上将持有的股票进行了变现。今年没有进行股票投资。筹资活动产生的现金流量净额为 0 万元，主要原因系 2015 年度公司进行利润分配，支付分红款 630 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元序号 序号 客户名称 客户名称 销售金额 销售金额 年度销售占比 年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系1 天津市海斯特电机有限公司 3,135,875.4912.08%是2 天津中邦信息技术有限公司 1,884,361.54 7.26%否3 东方希望晋中铝业有限公司 1,302,564.10 5.02%否4 江苏新世纪江南环保股份有限公司 975,905.98 3.76%否5 重庆通用工业（集团）有限公司 804,290.60 3.10%否合计 合计 8,102,997.71 31.22%-应收账款联动分析：1、天津市海斯特电机有限公司报告期内减少收入金额 3,978,032.79 元，收回本期及前期货款 4,070,764.14 元，年末应收账款 428,923.06 元,占应收账款 1.45%。2、天津中邦信息技术有限公司报告期内减少收入金额 4,117,217.69 元，收回本期及前期货款 6,626,538.99 元，年末应收账款 0.01 元,占应收账款 0.00%。3、东方希望晋中铝业有限公司报告期内增加收入金额 1,302,564.10 元，去年收预收账款 480,000.00 元，今年收回本期货款 457,200.00 元，年末应收账款 586,800.00 元,占应收账款 1.98%。4、江苏新世纪江南环保股份有限公司报告期内增加收入金额 447,461.54 元，收回本期及前期货款 740,239.80 元，年末应收账款 592,210.20 元,占应收账款 2.00%。5、重庆通用工业（集团）有限公司报告期内增加减少金额 928,521.37 元，收回本期及前期货款 950,000.00 元，年末应收账款 3,032,628.00 元,占应收账款 10.25%。报告期内，公司根据客户的行业地位、订单规模及过往回款情况等综合要素，对不同客户设置差异化的应收账款额度。1、一般客户，执行全款到账发货 2、批量较大的直接用户（如电厂、水泥厂、钢厂等），可以留不超过 10%的质保金。3、招投标客户：一般按合同执行。天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告14 4、长期配套户，一般跟据订货量及合同价格综合考核。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元序号 序号 供应商名称 供应商名称 采购金额 采购金额 年度采购占比 年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系1 富通时代科技有限公司 2,471,900.00 20.41%否2 哈尔滨凯特电子有限公司 2,000,000.00 16.52%否3 苏州成科自控设备有限公司 689,550.00 5.69%否4 卧龙电气南阳防爆集团股份有限公司 671,500.00 5.55%否5 河北佰纳德自控仪表技术开发有限责任公司 471,666.00 3.90%否合计 合计 6,304,616.00 52.07%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利研发支出：研发支出：单位：元项目 项目 本期金额 本期金额 上期金额 上期金额 研发投入金额 3,015,445.20 2,776,971.85研发投入占营业收入的比例 11.62%6.43%专利情况：专利情况：项目 项目 数量 数量 公司拥有的专利数量 12公司拥有的发明专利数量-研发情况：研发情况：2016 年研发总支出 301.5 万元，其中，人员人工 185 万元、直接投入 89 万元、折旧 17 万元、检测费 6.5 万、办公费 4 万元。2016 年共有 29 人参与 6 个项目的研发工作。其中，项目 1 大流量电动快速定位变频球阀执行器于 2016 年 3月 31 日已结项；项目 2 一种密封蝶阀和项目 3 大比例变速调节电动执行机构于 2016 年 12 月 31 日已结项；项目 4SE16粉尘防爆电动执行机构于 2017 年 3 月结项。项目 5 小力矩 SE 单体防爆和项目 6 微小流量调节阀立项于 2017 年 12 月结项。项目 1 全部采用防爆型结构，项目 4 和项目 5 填补了公司在国内的闭合系统领域的空白，具有独创性和新颖性，达到国内领先水平。这 3 个新项目科技成果转化后，可以使公司产品在石油、化工等易燃环境下使用，从而使公司进入新的销售领域，可以极大的拓展市场空间，产生新的销售增长点，克服公司对建材行业的过度依赖，降低经营风险。2、资产负债结构分析 、资产负债结构分析 单位：元 项目 项目 本年期末 本年期末 上年期末 上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减 减 金额 金额 变动 变动 比例 比例 占总资产的占总资产的比重 比重 金额 金额 变动 变动 比例 比例 占总资产的占总资产的比重 比重 货币资金 11,847,554.52 69.05%16.84%7,008,327.30-0.39%8.84%12.70%应收账款 29,583,751.40 -23.56%42.06%38,699,706.101.72%48.84%-6.78%存货 5,461,823.30 -18.49%7.77%6,700,559.55-6.30%8.46%-0.69%长期股权投资-固定资产 11,113,472.89 -9.79%15.80%12,319,858.39-8.27%15.55%0.25%在建工程-无形资产 2,117,335.30-0.02%3.01%2,117,830.54-5.38%2.67%0.34%递延所得税资产1,452,861.88 19.87%2.07%1,212,032.49 32.86%1.53%0.54%短期借款-长期借款-天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告15资产总计 70,333,766.04 -11.24%-79,237,180.61-3.38%-资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：公司本年度资产负债结构较去年未发生重大变更。1、货币资金比去年增加了 810 多万，其中（1）2016 应收票据比去年同期减少 546 万元，到期承兑导致货币资金增加。（2）购买材料如采购哈尔滨凯特电子技术有限公司材料比去年同期减少近 100 万元，采购天津佰纳德自控仪表技术开发有限责任公司产品比去年同期减少近 30 万元。采购上海远赢泵阀制造有限公司产品比去年同期减少近 74 万元。（3）因员工比去年减少 19 人，所以支付的社会保险、公积金减少了 55 万元。2、应收账款：随订单的减少，营业收入比去年下降 39.93%，应收账款也随着下降，较去年减少 23.56%。3、存货：随着订单的减少，材料物资需求随之下降，较去年末下降 18.49%。为了降低库存，增加资金的流动性，所以支付的货款也较去年下降了 855 万元，存货较去年末下降 18.49%。4、递延所得税资产：由于市场疲软，国内商家拖欠货款现象持续到今，应收账款年限加长，导致计提坏账准备比例增加，故而今年计提坏账损失比去年增加了 1,605,529.26 元，导致递延所得税资产比去年增加 240,829.39 元。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况（1）主要控股子公司、参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 利用企业银行帐上闲置资金购买农行活期保本理财产品-本利丰天天利（随存随取）金额 330 万元。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 1、宏观环境：工业自动化仪器仪表行业是现代工业的基础行业，其产品广泛应用于国民经济重要领域，良好的国家经济宏观环境对行业及公司的发展起着推动作用。2、行业发展：工业自动化仪表行业，产品需求主要来自下游工业生产流程中新增项目需求和技术改造项目需求，其中，冶金、石油、化工、火电、核电等行业对工业自动化仪表产品的需求占整个行业市场的 60%以上。因此，在宏观经济的波动，尤其是第二产业固定资产投资的波动会直接影响工业自动化仪表行业的景气度。3、周期波动：企业经营不存在季节性或周期性特征 4、市场竞争的现状：工业自动化仪表行业是典型的技术密集型行业，产品技术含量高，生产工艺相对复杂。由于国内产业集中度较低，企业规模普遍较小，大部分重要产品的核心技术仍来源于国外，导致国内终端客户对国内品牌产品认知度较低，中高端产品市场主要被国外品牌产品占领。我公司经过多年的行业积累，在市场上具有一定的地位。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 1、技术方面：我司技术实力雄厚，配备各层次、多领域人才，拥有多项技术专利，多类型、宽领域产品结构，在同行业中处于领先地位。2、销售方面：公司积极开拓新产品市场，努力深化销售渠道，逐步降低对单一应用领域的依赖，通过前期市场调研和信息收集，及时把握市场最新动态、调整研发方向。但市场占有率仍有待提高。3、人才方面：人才的竞争是市场竞争的关键，公司拥有一批优秀的人才，在行业内耕耘多年，人才优势已成功转化为技术优势，进而转化为效益优势。4、品质方面：公司非常注重产品质量，经过近 20 年的发展，“宝恒”品牌已在业内竖立起来良好的品牌形象。5、竞争劣势：产品的设计制造与国际一流品牌仍有差距，公司人才梯队建设尚需完善。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告161、2016 年，公司主营业务是电动执行器、控制阀的生产及销售，主营业务未发生变化。2、公司拥有一组齐心、团结且具有凝聚力的员工团队，拥有核心的技术及管理能力，为公司未来的发展打下了坚实的基础。3、2016 年，我公司加大了研发投入，有部分成熟的项目可以在 2017 年转化为新的产品投入市场，增加利润点。4、2017 年，准备向智能化产品进军，开辟新的环保产品，增加新的利润点。5、加强内部管理，提高产品质量，增强服务意识，节能降耗。6、报告期内，公司权责明确，运作规范，在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了公司法、证券法及公司章程的要求规范运作，具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标良好；公司员工没有发生违法、违规行为。公司持续经营能力良好。（六）扶贫与社会责任（六）扶贫与社会责任 无 三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 1、行业发展受宏观经济波动影响较大，供给侧改革使得行业需求减少。由于工业自动化仪器仪表主要用于电力、石化、冶金、水泥等重工业，相关行业容易受到整体宏观经济波动的影响，从而使得本行业的生产经营也存在一定的波动性。应对措施：对销售人员进行业务培训和技术培训，使销售人员不仅能销售产品，还能替客户解决一些技术问题，提高服务意识，扩大市场覆盖率，力争提高销售合同量。2、国内行业整体技术研发实力较弱。工业自动化仪器仪表行业是技术密集型的行业，由于国内产业集中度较低，企业规模普遍较小，研发投入不足，从而使国内企业与国外领先企业相比，在行业前沿技术和高端产品的关键技术研究、产品性能及产品制造技术方面存在一定差距。应对措施：加大研发力度，组织专业技术人员设计研发、改进新产品。3、公司管理风险。公司现任管理人员，年龄结构出现部分老化倾向，公司如在未来无法充实，优化管理团队的力量，形成合理的人才梯队，将对公司的持续、稳健运营产生重大负面影响。应对措施：未来公司将通过内部培养与外部引进的方式，在关键岗位上安排接班人选，并不断加强中高层人员的管理培训，积极充实、优化管理团队的力量，形成合理的人才梯队结构。4、应收账款回收风险。公司 2016 年 12 月 31 日应收账款余额为 29,583,751.40 元，计提的坏账准备为 9,452,777.88元，应收账款账面价值 39,036,529.28 元，占总资产的比重为 55.5%，占比较高。报告期内，公司未发生大额坏账损失。但是，如果公司应收账款不能得到有效管理，公司可能面临一定的坏账损失风险。应对措施：公司成立了清欠小组，加大对应收账款的催收清欠力度，并建立设立相应的奖励机制，根据按回款比例进行嘉奖。（二）报告期内新增的风险因素（二）报告期内新增的风险因素 公司公司收入及净利润下降的风险 公司 2016 年的收入是 2,595 万元，比去年同期下降 39.93%，2016 年净利润为 41,937.20 元，比去年同期下降 98.88%，下降的主要原因是受公司所处行业影响，市场整体需求下滑，订单减少所致。在一定时期内公司仍可能面临持续下降的风险。应对措施：公司将加大开发新产品力度，进入智能环保设备领域。四、董事会对审计报告的说明（一）非标准审计意见说明：（一）非标准审计意见说明：是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告17董事会就非标准审计意见的说明：不适用（二）关键事项审计说明：（二）关键事项审计说明：不适用 天津宝恒流体控制设备股份有限公司 2016 年度报告18第五节 重要事项 一、重要事项索引事项 事项 是或否 是或否 索引 索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在控股股东、实际控制人及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易事项 是 二（一）是否存在偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 二（二）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列）（一）报告期内公司发生的日常性关联交易情况（一）报告期内公司发生的日常性关联交易情况 单位：元日常性关联交易事项 日常性关联交易事项 具体事项类型 具体事项类型 预计金额 预计金额 发生金额 发生金额 1购买原材料、燃料、动力-2销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 5,000,000.00 3,248,195.493投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）-4财务资助（挂牌公司接受的）-5公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型-6其他 185,000.00 176,436.00总计 总计 5,185,000.00 3,422,631.49注：报告期内，公司发生的日常性关联交易为向天津市海斯特电机有限公司提供产品加工服务和向其出租厂房、办公房收取租赁费，加工费和租赁费价格均按市场价格进行交易，符合市场价格公允性，公司在 2016 年 5 月召开了 2015 年年度股东大会，审议通过关于审议公司 2016 年度日常关联交易预计事项的议案。（公告编号：2016-20）议案内容：1、鉴于公司与海斯特签订的加工合同均依照市场价格执行，相关合同的执行有利于公司业务开展和盈利水平提升，现决定继续履行天津宝恒流体控制设备股份有限公司与天津市海斯特电机有限公司尚未履行完毕的 2016 年加工合同。上述交易属于公司日常