430474_2016_恒裕灯饰_2016年年度报告_2017-04-24.pdf

公告编号：2017-008 1 恒裕灯饰 NEEQ:430474 广东恒裕灯饰股份有限公司 （Guangdong Hengyu Lighting CO.,Ltd.）年度报告 2016 公告编号：2017-008 2 公 司 年 度 大 事 记 公司被评为 2016 年广东省创新型企业（试点）“一种三角形组合式灯条”获得国家发明专利证书 获得惠州市仲恺高新区颁发“2016 年度创新创业后备人才”工作资助经费 2016 年获得广东省高新技术协会颁发五项高新技术产品证书 公告编号：2017-008 3 目 录 第一节 声明与提示.4 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及分配情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.38 公告编号：2017-008 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 董事会 指 广东恒裕灯饰股份有限公司董事会 股东大会 指 广东恒裕灯饰股份有限公司股东大会 监事会 指 广东恒裕灯饰股份有限公司监事会 公司、恒裕 指 广东恒裕灯饰股份有限公司 高级管理人员 指 本公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 管理层 指 董事、监事、高级管理人员 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 会计师、会计师事务所 指 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)元、万元 指 人民币元、人民币万元 LED 指 一种能发光的半导体电子元件,由镓(Ga)与砷(AS)、磷(P)的化合物制成的二极管,当电子与空穴复合时能辐射出可见光,因而可以用来制成发光二极管。灯具 指 能分配、透出或转变一个或多个光源发出光线的一个器具,并包括支承、固定和保护光源必需的所有部件(但不包括光源本身)。公告编号：2017-008 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-008 6 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 大客户依赖的风险 公司近几年收入中境外 OEM 和 ODM 业务为主,2013 年、2014年和2015年销售额第一大客户为香港客户,其销售额分别占总销售额的 58.82%、62.67%和 55.94%。2016 年情况发生变化,销售额第一大客户为美国客户,第二大客户为香港客户,分别占销售额的 34.91%和 32.54%,合计前两大客户销售额占了 67.45%。今后这几年对这两该客户依赖依然较大,若境外OEM和ODM订单规模下滑较大,将对公司经营业绩产生不利影响。行业竞争风险 公司产品定位于中高端客户,竞争对手多为国际知名品牌在华设立的企业,这些企业品牌知名度高,资金技术实力雄厚,议价能力强,对公司形成很强的竞争威胁,同时一定程度上挤压了中小厂商的市场空间。公司虽然这几年形成一定的市场品牌知名度,但市场开拓能力依然有限,短期内难以获得竞争优势。存货规模较大的风险 2014 年至 2016 年这三年年末,公司存货余额分别为1,787.91 万元、2,073.02 万元和 2,888.80 万元,占当期流动资产的比例分别为 73.19%、75.78%和 87.73%。公司存货由原材料、库存商品、在产品、委托加工物资等构成,占用公司营运资金较多,对公司生产经营的扩大产生一定影响。新产品开发的风险 为了推广国内市场的新产品和外贸部客户的意向订单,2015 年和 2016 年陆续投入了 400 多万元和 200 多万元新产品的模具开发。由于市场开发前期需要较大资源投入,且市场竞争面临一定地不确定性,可能导致市场开发不能达到预期目标。存在客户的开发情况和实际产生的销售订单存在一定地不确定性风险。成本不断上涨的风险 随着中国经济的增长,公司所在珠三角沿海地区企业员工待遇与内地企业相比已无优势,导致用工更为紧张。公司作为劳动密集型企业,将面临用工成本不断上涨的压力;同时,各地环保督查等原因,导致上游供应商原材料价格已在上涨,这些都使公司面临成本上升、盈利下降的风险。汇率波动的风险 由于目前公司对国外客户的 OEM 和 ODM 业务占公司销售收入比例仍然较高,因此面临一定的外汇汇率波动导致财务状况变动的风险。依赖政府补助的风险 2014 年至 2016 年,公司非经常性损益净额分别为 48 万元、248.96 万元和 64.18 万元,扣除非经常性损益后的净利润占当期净利润比例分别为 43.22%、92.58%和 10.81%,今年占比略有下降。经营成果对非经常性损益还是存在一定程度的依赖。公司获得的政府补助为偶发性的或者是阶段性的,若公司后续获得的政府补助规模下降会对公司业绩产生不利影响。公告编号：2017-008 7 高新技术企业享受优惠所得税率的风险 公司 2014 年 10 月 10 日取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局及广东省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书,证书编号:GR201444001003,有效期三年(2014 年 1 月至 2016 年 12 月)。根据根据中华人民共和国企业所得税法 第二十八条:“国家需要重点扶持的高新技术企业,减按 15%的税率征收企业所得税”,公司在有效期内适用企业所得税率为 15.00%的税收优惠。2017 年高新技术企业资格到期后重新认定事项仍存在不确定性,公司存在未通过认定或复审,失去继续享受企业所得税优惠政策的风险,存在企业所得税税率升高导致净利润下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-008 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东恒裕灯饰股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Hengyu Lighting CO.,Ltd.证券简称 恒裕灯饰 证券代码 430474 法定代表人 何忠勇 注册地址 惠州市仲恺高新区惠风东二路 16 号 B501-1 号 办公地址 惠州市小金口镇金源工区新区 206 号 主办券商 东北证券 主办券商办公地址 北京市西城区三里河东路 5 号中商大厦四层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 高连勇 马德财 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 敖紫薇 电话 0752-2060633 传真 0752-2060900 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 惠州市小金口镇金源工区新区 206 号(516023)公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014 年 1 月 24 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 照明产品设计、开发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,250,000 做市商数量 _ 控股股东 何忠勇 实际控制人 何忠勇 四、注册情况 公告编号：2017-008 9 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91441300684445608G 是 税务登记证号码 91441300684445608G 是 组织机构代码 91441300684445608G 是 公告编号：2017-008 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 67,352,359.87 40,724,197.29 65.39%毛利率 34.72%35.17%归属于挂牌公司股东的净利润 4,398,724.87 2,285,681.63 92.45%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,923,050.25 169,556.11 2,213.72%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）22.30%13.95%加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.89%1.03%基本每股收益 0.43 0.22 95.45%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 41,709,486.55 38,119,215.62 9.42%负债总计 19,784,502.94 20,592,956.88-3.93%归属于挂牌公司股东的净资产 21,924,983.61 17,526,258.74 25.10%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.14 1.71 25.15%资产负债率 47.43%54.02%-流动比率 1.70 1.37-利息保障倍数 9.06 4.12 三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,922,075.56 5,499,591.85-应收账款周转率 62.94 46.59-存货周转率 1.77 2.55-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 9.42%16.12%-营业收入增长率 65.39%1.35%-净利润增长率 92.45%174.41%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,250,000 10,250,000 0.00%公告编号：2017-008 11 计入权益的优先股数量 _ _-计入负债的优先股数量 _ _-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 641,764.45 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-69,825.16 非经常性损益合计非经常性损益合计 571,939.29 所得税影响数 96,264.67 少数股东权益影响额（税后）_ 非经常性非经常性损益净额损益净额 475,674.62 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上上年同期年同期）上上上上年年期末（期末（上上上上年同期年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 _ _ _ _ _ _ _ 公告编号：2017-008 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司是设计、生产和销售的照明灯具和相关配件。公司主要根据客户需求提供个性化产品，一般自行采购原材料，在自有生产车间进行生产加工，并外发一部分生产环节，生产完成后直接向客户交货，如果客户需要安装施工，由公司或经销商负责安装施工并通过项目验收，对产品提供技术和售后服务以及一定期限的质量保证。公司的主要成本为原材料和人力成本，照明产品的销售和服务收入是公司主要的收入和利润来源。1、生产模式 公司主要生产照明灯具和配件，外购光源后公司将产品进行组装作为最终照明产品销售给终端客户。公司采用以自主生产和接受客户委托进行生产相结合的生产模式，建立了原材料采购、研发设计、产品生产和质量检验等较完善的生产线，公司以客户订单生产模式为主，客户在建立订单时提供产品需求、交货日期以及产品数量等信息，公司接到订单后根据自身生产能力判断能否满足客户要求。销售订单确立后，公司一般自行采购生产所需的锌锭、铝锭、铝型材、光源、线材和塑胶配件等，并将客户需求纳入生产计划并进行生产，最终向客户发货并收款。另外公司也根据对未来产品需求量的预测，保持部分原材料和产成品的安全库存。2、销售模式 公司产品在国内和海外销售。国内商业照明领域有需求的企业一般采用招投标的形式进行采购，因此公司在国内的销售模式围绕招投标展开。公司在国内的销售采用代理和直销相结合的模式，代理销售以发展专业工程公司为主，签订代理协议后以专业工程公司为中介，通过其承接的不同工程项目完成对本公司产品的销售。另外，公司也直接与终端客户签订销售合同，由公司负责安装施工并提供质量保证。国内销售大部为公司自有品牌 JOJO 佐希产品。2014 年初随着公司在业内的知名度增加，针对特定客户的 OEM销售方式。海外销售全部为代理销售，公司接到代理商的订单后直接与代理商签订销售合同，通过代理商销售以 OEM 和 ODM 形式生产的非 JOJO 佐希品牌产品。公司与代理商结成了长期、稳定的业务关系。公司与 OEM 和 ODM 客户的合作方式一般有三种：(1)根据 ODM 客户的产品风格和市场定位，公司研发部设计出相应产品供客户选择，期间双方会沟通修改，得到 ODM 客户的最终确认后，公司才开始生产；(2)OEM 客户直接将产品设计和规格参数发给公司，公司接到后组织生产并销售给客户；(3)ODM客户从公司自有品牌产品中选择需要的产品，由公司组织生产并销售。第一种和第二种方式是公司与 OEM 和 ODM 客户合作的主要方式。3、盈利模式 公司通过销售照明产品和服务获取收入和利润。公司销售自有品牌产品时，与客户签订的是一站式销售合同，其中包括了销售产品、安装施工和质量保证等内容，因此公司一般不再单独收取服务费用。公司签订的内销合同主要为酒店、商业广场、百货公司以及零售店的新建和翻新项目中的室内照明工程。内销合同对销售总额和明细、付款进度、售后和质保的收费项目等内容进行约定，公司在前期会收取一定的预付款，客户在工程开始后按合同或另行约定的进度付款，工程完工后由公司或专业工程公司负责与客户办理验收和最终结算。公司销售 OEM 和 ODM 产品时直接和代理商签订外销合同，合同约定销售总额和明细以及交货期，代理商和客户代表验货合格后由公司将货物直接发往海外，出货后公司一般在次月与代理商结算。公司 OEM 和 ODM 产品的客户主要为海外知名的照明产品供应商。本年度内公司的商业模式较上年度披露内容未发生重大变化。公告编号：2017-008 13 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：公司在董事会的领导下，管理层严格执行 2016 年初制定的发展计划，坚持建筑室内功能性照明产品专业性、技术满足能力，提升产品的兼容性，通过专业产品、专业服务、专业渠道营销策略锁定高端优质目标客户。公司 2016 年度实现为营业收入 6,735.24 万元，较上年同期增长了 65.39%；实现净利润 439.87 万元，较上年同期增长了 92.45%；扣除非经常性损益后的净利润 392.31 万元，较上年同期增长了 2213.72%；报告期末总资产 4,170.95 万元，总资产增长率为 9.42%，净资产 2,192.49 万元,净资产的增长率为 25.10%。（1）、2016 年在国内外经济增长预期放缓，对行业影响较大的房地产调控政策持续加强，与之配套的灯具行业也受到影响。在整个市场环境不太景气的情况下，公司内外销售额都取得了较大的增长，内销和外销较上年同期增长了 57.11%和 68.22%，基本完成年前制定的销售收入目标。（2）、公司在 2016 年加强了内外销市场的投入，一方面对内销自主品牌的市场的建设在持续的加强，2016 年的杭州 G20 峰会的相关的场馆做了些标志的工程项目；另一方面针对外销客户的新产品、新工艺的开发方面快速的响应，在外销客户更新换代产品方面取得较好的销售业绩，2016 年重点抓好了美国客户的产品的开发销售工作，保证新产品的毛利率合理区间，提高了整体产品的毛利水平。2016 年全年在销售量实现了较大的突破情况下，净利润有了大幅增长。（3）、2013-2016 年销售费用和研发费用的投入，已经产生了正面积极的效果。公司自主品牌 JOJO 通过的市场定位及资源沉淀，有效完成了各个层面的资源整合、特别是专业工程渠道商、商业地产机构、国际及亚太地区一线主流设计机构，并积极构建覆盖全国的行销网络，在一线城市建立商业运营中，包括北京、上海、广州、深圳、郑州等，迅速向全国全面推进，抢占市场份额，为公司今后品牌的运作奠定了基础。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 67,352,359.87 65.39%-40,724,197.29 1.35%-营业成本 43,964,354.53 66.52%65.28%26,401,342.96-0.15%64.83%毛利率 34.72%-35.17%-管理费用 11,967,104.85 33.38%17.77%8,972,004.89 5.50%22.03%销售费用 5,365,597.24 23.18%7.97%4,355,852.33 4.49%10.70%财务费用 764,311.16 54.01%1.13%496,258.25 166.36%1.22%公告编号：2017-008 14 营业利润 4,747,016.14 2,221.36%7.05%204,492.93-68.51%0.50%营业外收入 641,764.45-74.22%0.95%2,489,559.44 418.68%6.11%营业外支出 69,825.16-0.10%0.00-净利润 4,398,724.87 92.45%6.53%2,285,681.63 174.41%5.61%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入 2106 年实现营业收入 6,735.34 万元，较上年同期增长了 65.39%，主要是美国客户销售增加和内销的增长所致。2、营业成本 2016 年营业成本 4396.44 万元，较上年同期增长了 66.52%，主要是营业收入对应的增长所致。3、管理费用 2016 年管理费用 1196.71 万元，较上年同期增长了 33.38%，主要是人员工资增长，办公费、差旅费、业务招待费、研发费等大幅增长所致。4、财务费用 2016 年公司财务费用为 76.43 万元，较上年同期增长了 54.01%，汇兑损益所致。5、营业利润 2016 年公司营业利润为 474.70 万元，较上年同期增长了 2221.36%，主要是营业收入增长,期间费用占营业收入比例下降所致。6、营业外收入 2016 年公司营业外收入为 64.18 万元，较上年同期下降了 74.22%，主要是 2015 年财政补贴金额较大所致。7、净利润 2016 年公司净利润为 439.87 万元，较上年同期增长了 92.45%，主要是营业收入增长，期间费用占营业收入比例下降所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 67,352,359.87 43,964,354.53 40,724,197.29 26,401,342.96 其他业务收入 _ _-合计合计 67,352,359.87 43,964,354.53 40,724,197.29 26,401,342.96 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 壁灯 864,590.40 1.28%1,392,066.99 3.42%轨导灯 9,154,329.47 13.59%8,155,708.33 20.03%格栅灯 2,305,235.71 3.42%2,983,422.65 7.33%天花灯 11,231,063.63 16.68%11,312,407.99 27.78%筒灯 13,701,040.06 20.34%10,437,652.39 25.63%配件 8,264,263.48 12.27%6,442,938.94 15.82%工矿灯 21,831,837.12 32.41%-合计 67,352,359.87 100.00%40,724,197.29 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：2016 年的工矿灯收入 2183.18 万元，主要美国客户的新增的产品；天花灯收入占总收入的比例较上期变动 11.10%，原因是总收入较上年同期增长了 65.39%所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 公告编号：2017-008 15 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,922,075.56 5,499,591.85 投资活动产生的现金流量净额-1,862,499.08-5,083,732.10 筹资活动产生的现金流量净额-1,105,688.53 151,471.42 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2016 年期末经营活动产生的现金流量净额为 192.21 万元，较上年同期下降了 65.05%，主要是报告期内原材料的采购、支付人工工资、期间费用等增加，以及 2015 年数据中包含与收益相关政府补助 181.5 万元等所致。2、投资活动产生的现金流量净额 2016 年投资活动产生的现金流量净额为-186.25 元，较上年同期增长了 63.36%，主要是报告期购入长期待摊的模具分别比上年同期较少了 241.82 万元，导致投资活动现金流出较少，投资活动产生的现金流量净额增加。3、筹资活动产生的现金流净额 2016 年期末筹资活动产生的现金流净额为-110.57 万元，较上年同期下降 829.97%，主要是报告期归还银行借款所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 第一名 23,511,700.06 34.91%否 2 第二名 21,914,256.71 32.54%否 3 第三名 1,737,878.82 2.58%否 4 第四名 1,400,670.80 2.08%否 5 第五名 1,120,805.09 1.66%否 合计合计 49,685,311.48 73.77%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一名 2,393,715.04 5.84%否 2 第二名 2,368,873.93 5.78%否 3 第三名 2,213,042.91 5.40%否 4 第四名 1,610,256.41 3.93%否 5 第五名 1,467,153.21 3.58%否 合计合计 10,053,041.50 24.53%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出与专利与专利 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,103,558.21 3,150,666.01 研发投入占营业收入的比例 6.09%7.74%公告编号：2017-008 16 专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 47 公司拥有的发明专利数量 2 研发情况：研发情况：2016 年公司研发项目共 9 项，基本完成共 4 项。部分的成果已经量产，实现了销售，为报告期的业绩提升起到了一定的作用。从长远看，研发项目优化了产品的结构，提高产品的品质，开拓照明细分领域奠定了基础。2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 2,273,169.94-27.95%5.45%3,155,068.86 42.25%8.28%-2.83%应收账款 363,236.82-79.14%0.87%1,741,320.67-47.69%4.57%-3.70%存货 28,888,041.21 39.35%69.26%20,730,241.14 15.95%54.38%14.88%长期股权投资 _ _-固定资产 3,544,169.59-10.64%8.50%3,966,172.39-8.47%10.40%-1.90%在建工程 _ _-短期借款 9,550,000.00-2.15%22.90%9,760,000.00 14.82%25.60%-2.70%长期借款 _ _-资产总计 41,709,486.55 9.42%-38,119,215.62 16.12%-6.70%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款 报告期未应收账款 36.32 万元，较上年同期下降了 79.14%，主要是报告期内应收账款的及时收回所致。2、存货 报告期末存货 2,888.80 万元，较上年同期增长了 39.35%，主要是美国客户在 2016 年 10 月下批次的订单，在准备的过程中，因自身其公司的市场布局等内部的原因，要求我公司推后执行，造成我公司部分需要提前备料的光源、电器、驱动、塑胶件采购计划已经不能更改，这部分的库存将近 450万元所致。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 照明行业已有 100 多年的发展历史，根据全球咨询公司麦肯锡的研究报告，由于人口和收入的增加以及城市化等趋势，全球照明行业一直保持持续增长。全球照明行业的销售收入将在 2020 年达到1100 亿欧元，2010-2016 年和 2016-2020 年的增速预计为 6%和 3%，预计 LED 照明产品的销售收入将在 2020 年达到 650 亿欧元，约占整个照明行业销售收入的 60%。公司所在行业将处于长期微幅增长 公告编号：2017-008 17 的态势。其中新型节能环保的 LED 照明产品上游芯片、电源价格的下降趋势明显，2016 年度，继续受国际经济大环境的影响，上游行业投资增速放缓及工程项目放缓和减少，LED照明行业受到不同程度的不利影响，尤其是偏重工程类 LED 照明产品的厂家受到的不利影响更深。与此同时，在大力提倡环保的今天，我国不断推进节能减排，照明行业必将发挥其更节能、环保、寿命更长的特点，LED 灯具照明行业也将迎来又一次春天。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、竞争优势（1）产品性价比优势 公司将自有品牌产品的客户群定位于酒店、商场和零售连锁店等专业中高端客户。公司的直接竞争对手多为国际知名照明企业，如德国 echo，美国华格和日本恩都等，此类公司品牌知名度和认可度较高，多数企业在中国设立生产基地，利用中国廉价的劳动力进行生产，生产成本低，竞争少，因此价格始终高居不下，但此类产品的高价位也为新进入企业创造了市场空间。（2）产品研发优势 公司生产照明灯具多年，建立了严格的质量控制体系，同时拥有富有经验的生产人员，加上公司所拥有技术与专利都来自于自有研发团队，成本优势明显，这些都使公司在与国外公司竞争时具有较强的价格竞争能力。另外，公司参与了众多一线城市的商业照明工程，证明产品在性能、质量与稳定性方面与国外品牌产品的水平相当，打破了国外产品在国内中高端市场的垄断格局。公司产品先后通过了欧盟 CE 认证和国家 CCC 和 CQC 认证。（3）初步确立品牌知名度优势 品牌是公司发展的关键，也是竞争优势所在。经过几年发展，公司品牌初步获得建筑和室内设计师以及工程承包商等了专业人士的认可，他们对产品的评价影响着客户对产品的选择。近年来，公司承担了巴黎老佛爷百货北京西单店、北京太阳宫凯德广场、北京光华路 SOHO 城市综合体、北京骏豪中央公园、北京故宫博物馆中的紫檀展厅和东方展厅、袁世凯故居宝蕴楼、北京天桥剧院、北京职业艺术学院、上海世博园、香港利福百货沈阳店、厦门九牧王大厦、安徽徽商集团、深圳远为大厦、深圳华侨城酒店、深圳创投大厦、深圳龙华九方购物中心、西安法拉利展厅、郑州劳斯来斯展厅、山东淄博五彩城城市综合体、山东兖州罗汉堂、桂林福鹏喜来登酒店、郑州美盛喜来登酒店、江苏仁达国际酒店、西安凯悦酒店、广州国际纺织城一号、杭博博览中心，上海天山路 SOHO，天津环球购物中心，杭州钓鱼台，杭州国宾馆等项目的照明工程，产品形成了一定的品牌知名度，同时也使公司品牌认可度得到进一步提升。（4）快速适应市场变化的优势 公司虽然规模小，但在市场信息传递和客户沟通方面具有速度上的优势，对客户需求反应迅速，生产经营灵活性强，能更好地适应市场的变化，成本优势突出。针对中小规模企业机制灵活，对市场反应迅速的特点，公司通过专业和个性化经营，在生产销售照明产品的同时注重满足客户多元化需求，根据市场变化不断开发新产品，灵活安排生产，为客户设计定制个性化产品，同时提供照明方案设计以及施工指导等多样化的服务。（5）营销优势 公司注重和工程公司与建筑灯光设计师的合作，通过工程公司承接的项目和设计师的作品推广公司产品。另外，公司拥有一支富有经验的销售团队，公关能力较强并有工程渠道资源，能够在销售过程中进行人力、物力和财力的持续跟踪。2、竞争劣势（1）整体实力上的差距 鉴于我国照明市场的巨大发展潜力，国际照明灯具制造商和一部分国内知名企业纷纷加大中国市场开拓力度，并凭借其技术、产品及资金优势，在我国高端照明市场中占据了主导地位。公司虽然建 公告编号：2017-008 18 立了完整的生产线、组建了研发团队并完善了销售网络，但与竞争对手相比，产品类别有待丰富、生产和销售规模较小。同时，公司在技术研发、技术储备、人才储备、生产设备、工艺、国际市场品牌知名度和营销网络等诸多方面仍然具有一定差距。（2）产品研发系统性规划不足 缺乏明确和有远见的产品研发计划是多数中小企业面临的问题。公司业务发展规划明确，制定了年度产品研发计划，但关注点在于产品的立项和研发，众多产品互相组合，难以形成产品线，研发不能做到系统化，缺乏在市场研究基础上的前瞻性的产品线规划。公司的优势是为客户提供个性化的产品和服务，但个性化服务也带来产品品种众多、难以规模化生产、产能利用率不高、生产成本高、生产周期长、产品管理困难等诸多不足。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持持续独立自主经营的能力。公司建立了现代企业管理制度架构，企业治理规范有序，企业治理规范有序，会计核算、财务管理、风险控 制等各项内部制度完善，内部控制体系运行良好，管理层及核心技术人员队伍稳定，不存在高级管理人员无法履职的情况。公司整体经营情况稳定，财务状况健康，资产结构良好，销售收入逐年增长，资金储备较为充分，不存在银行借款违约、债务无法按期偿还的情况，也不存在拖欠员工工资或者无法支付供应商 货款的情况。在今后中公司管理方面重点需要抓好的几项工作如下：1、公司自主品牌通过前期的市场定位及资源沉淀，有效完成了各个层面的资源整合、特别是专业工程渠道商、商业地产机构、国际及亚太地区一线主流设计机构，在五星级酒店、商业购物、市政工程、高端写字楼、城市综合体等目标市场获取了较高的市场知名度及客户满意。2、公司海外市场的自主品牌的渠道建设日趋成熟，在不与现有外销客户冲突的前提下，通过品牌海外市场的营销定位及渠道规划，未来三年将布局欧洲、美洲、中东等核心应用性市场，从而完成品牌的全球性市场布局。目前公司业务范围已涉猎韩国、印度、印度尼西亚、新加坡、马来西亚、沙特阿拉伯、阿联酋、科威特、伊朗、以色列、法国、德国、瑞士、瑞典、西班牙、葡萄牙、意大利、俄罗斯、荷兰、丹麦、美国、加拿大、智利、玻利维亚、新西兰 澳大利亚、摩洛哥、尼日利亚等全球48 个国家和地区，备受客户青睐，同时也减少公司业绩对一两个大客户的依赖。3、海外市场以 OEM、ODM 为主要属性的业务板块，在依托自主品牌全球市场的产品资源、品牌拉力，渠道资源、研发技术、制造工艺，实施客户的分类和优化，提升客户质量和合作效率。4、2015-2016 年凭借自身强大的科学研发实力，先后获得科学技术厅授权组建省、市工程研究技术中心，并与各大高校开展紧密的产学研合作，将在坚持传统优势项目的基础上，抓住 LED 照明应用终端需求规模扩大的良好机遇，加大科学研发投入，进一步扩展经营品种，丰富公司的产品线，逐步建全销售渠道和销售模式，利用现有的样板工程，发挥品牌影响力的优势，使公司的生产经营再上新台阶。5、在稳固现有传统优势项目的同时，公司计划在未来三年内横向扩宽业务范围，通过技术创新开拓新的行业应用领域，初步涉猎智户外照明、智能照明、博物馆照明灯领域，进一步提升企业在市场中的占有率。目前公司凭借自身强大的研发优势和自主创新能力，针对户外照明领域对防水功能、零件耐损度、灯具轻便度功率等有着严苛的要求，已开发出一系列针对户外照明的大功率投光灯，未来将大阔步进入户外照明市场抢占份额。（六（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任 公司把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担应尽的社会责任。公司诚信经营，依法纳税，对公司全体股东和每一位员工负责。（七七）自愿披露自愿披露 公告编号：2017-008 19 不适用 二、未来展望（自愿披露）（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、LED 产业伴随技术成熟性及应用的普及程度，使得产品制造成本有效降低，同时客户意识不断提升，从整体行业及产业表现来看，会进入应用快速发展的阶段，加之国家及行业协会不断加强行业规范及检验标准、认证体系，在节能鼓励补贴、及绿色建筑评选上给与积极有效的鼓励，市场放量势在必行，但对于大多数企业来讲，机遇及风险是同步的，大浪淘沙过后，留下来的是具备品牌能力的企业。2、公司已经并不断建立完成品牌、技术、市场、制造的立体竞争体系，从整体及核心竞争力构件上，确保在未来获取有效的市场份额，从而确保品牌在行业的可持续及盈利保障。3、照明行业是房地产行业的下游产业、虽然这几年民用地产进入饱和和调控阶段、但旅游及商业地产进入到快速增长期，主要表现形式为旅游性酒店、酒店公寓、商业购物综合体，这也是公司品牌的主要定位领域，未来几年公司品牌致力于打造成为五星级酒店、商业购物中心专业照明优质品牌。（二（二）公司发展战略公司发展战略 1、公司品牌发展规划：（1）国际一线五星级酒店、商业购物百货、顶级会所专业照明设备供应。（2）在全球市场建立高端优质的渠道合作商。（3）建立战略集团客户合作体系，成为全球商业地产商优质灯具设备供应商。（4）不断提升产品创新及专业能力、满足设计师专业灯光技术需求。2、公司品牌的市场发展规划：（1）坚持建筑室内功能性