430199_2016_了望股份_2016年年度报告_2017-04-19.pdf

了望 股份 NEEQ:430199 北京了望投资顾问股份有限公司（BEIJING LW MARKETING COMMUNICATIONS CO.,LTD.）年度报告 2016 公 司 年 度 大 事 记 2016 年 6 月 17 日，公司召开 2015 年度股东大会审议通过了 2015年度权益分派方案，以公司现有总股本 12,099,999 股为基数，向全体股东每 10 股转增 17.272730 股，共计转增 20,900,001 股，转增后的总股本增加至 33,000,000 股，于 2016 年 8 月 12 日直接记入股东证券账户。公告编号：2017-022 1 目 录 第一节 声明与提示.2 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.34 公告编号：2017-022 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 中喜、会计师 指 中喜会计师事务所有限公司(特殊普通合伙)报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 北京了望投资顾问股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、监事、高级管理人员等 公司高级管理人员 指 公司总经理、财务总监 元、万元 指 人民币元、人民币万元 主办券商、东北证券 指 东北证券股份有限公司 监事会 指 北京了望投资顾问股份有限公司监事会 董事会 指 北京了望投资顾问股份有限公司董事会 股东大会 指 北京了望投资顾问股份有限公司股东大会 公司、本公司、了望股份 指 北京了望投资顾问股份有限公司 无忧资产 指 无忧资产管理(北京)有限公司 英沃纵横 指 英沃纵横国际公关顾问(北京)有限公司 了望文化 指 了望文化传播(天津)有限公司 网盛天下 指 北京网盛天下市场咨询有限公司 叁果资产 指 北京叁果资产管理有限公司 叁果投资 指 北京叁果投资有限公司 公告编号：2017-022 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、完整。中喜会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2017-022 4 重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济及传统公关产业增长放缓风险 公司受到整体经济增长放缓、传统公关产业放缓的双重影响,业务增长难度加大。公司加快进行传统广告公关业务向网络营销公关业务的快速转型,以降低市场风险带来的隐患。客户集中度高风险 公司服务客户三十余家,2014 年、2015 年和 2016 年前五大客户的销售收入合计占主营业务收入的比例分别为 55.16%、45.85%和 43.58%。报告期内,公司前五大客户的收入比重较高,尤其是银行、基金公司等金融机构。一旦主要大客户中的任何一家流失,将会对公司的收入和利润产生不利影响,进而可能导致公司业绩下滑。核心人才流失风险 作为需要高端人才的公关传播行业,需要拥有稳定并且高素质的人才支撑。2016 年公司根据新的发展战略,调整了组织架构,通过平台吸引人,并通过待遇留住人。引入多位大型金融机构背景的高级管理人员和一定数量的在互联网广告领域具有丰富经验的高端人才。公司治理风险 公司存在股权高度集中,不利于公司规范运作的风险,控股股东具有对公司经营不当控制的风险,可能会给企业和其他股东带来利益损失。随着多子公司的运营,公司治理结构不断调整完善,管理系统不断升级,初步建立了适合多子公司运营管理的内部管控制度;强化信息披露意识,增强信息披露质量。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2017-022 5 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京了望投资顾问股份有限公司 英文名称及缩写 BEIJINGLWMARKETINGCOMMUNICATIONSCO.,LTD.证券简称 了望股份 证券代码 430199 法定代表人 王蕊 注册地址 北京市经济技术开发区中和街 14 号 C 座 210 室 办公地址 北京市朝阳区西大望路 27 号大郊亭南街 3 号院 1 号楼朗姿大厦 7 层 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 会计师事务所 中喜会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王悦梅、杨晶晶 会计师事务所办公地址 北京市东城区崇文门外大街 11 号新成文化大厦 A 座 11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 靳琳琳 电话 010-57737321 传真 010-87641233 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市朝阳区西大望路 27 号大郊亭南街 3 号院 1 号楼朗姿大厦 7层 100124 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2012 年 12 月 31 日 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业 主要产品与服务项目 为客户提供品牌和营销策略,并提供线上和线下组织实施,收取服务费。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 33,000,000 做市商数量 0 控股股东 王蕊 实际控制人 王蕊 公告编号：2017-022 6 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 企业法人营业执照注册号 91110302740070020T 否 税务登记证号码 91110302740070020T 否 组织机构代码 91110302740070020T 否 公告编号：2017-022 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 23,132,016.07 37,479,419.02-38.28%毛利率 32.13%45.88%-归属于挂牌公司股东的净利润-17,388,952.24 2,090,561.09-931.78%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-17,201,166.83 4,061,125.33-523.56%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-59.49%7.53%-加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-58.85%14.64%-基本每股收益-0.53 0.19-378.95%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 22,091,831.22 40,209,163.71-45.06%负债总计 1,557,169.44 2,285,549.69-31.87%归属于挂牌公司股东的净资产 20,534,661.78 37,923,614.02-45.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.62 3.13-80.19%资产负债率（母公司）25.76%2.62%-资产负债率（合并）7.05%5.68%-流动比率 11.92 14.30-利息保障倍数-1,347.86-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-10,632,335.23 304,515.73-应收账款周转率 5.60 6.56-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-45.06%169.48%-营业收入增长率-38.28%53.16%-净利润增长率-931.78%67.90%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 公告编号：2017-022 8 普通股总股本 33,000,000 12,099,999 172.73%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-59,315.54 与收益相关的政府补助 11,017.01 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 13,635.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-183,967.77 非经常性损益合计非经常性损益合计 -218,631.30 所得税影响数-30,845.89 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -187,785.41 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 单位：元 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上上年同期年同期）上上上上年年期末（期末（上上上上年同年同期期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述调整重述前前 调整重述调整重述后后 股本 33,000,001.00 33,000,000.00 12,100,000.00 12,099,999.00-资本公积 742,804.64 742,805.64 21,642,805.64 21,642,806.64-注：根据公司于 2015 年 3 月 23 日召开的第二届董事会第八次会议决议，公司以资本公积 1,100,000.00 元转增股本 110.0000 万股，转增完成后公司总股本为 850.0000 万股，注册资本为人民币 850.0000 万元。2015 年 4 月 20 日，根据公司一次临时股东大会审议通过关于北京了望投资顾问股份有限公司股票发行方案的议案，公司以每股 7.00 元定向增发 360.00 万股，转增完成后公司总股本为 1210.00 万 股，注册资本为人民币 1210.00万元。上述变更经北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2015京会兴验字第05010005 号验资报告进行了验证。经公司与中国证券登记结算有限责任公司系统的股东名册进行比对，发现股本存在一股的差额，经查是由于四舍五入造成的尾差。公司于 2016 年 8 月 22 日召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了关于前期会计差错更正的议案，并根据实际情况对上述科目的期初数进行了账务调整，调整后的股本为 12,099,999.00 元，与中国证券登记结算有限责任公司系统股数一致。公告编号：2017-022 9 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 了望股份成立于 2002 年，是一家整合营销传播公司，是国内最早从事金融公关的服务机构，重点围绕品牌咨询、营销传播、财经公关和投资顾问等方向，为客户提供专业化的公共关系服务。作为国内最早从事金融公关专业咨询的服务机构之一，公司拥有 15 年金融公关服务经验，累计服务国内一半以上的公募基金客户，以及多家银行、保险、信托公司和上市公司。然而，近年来监管层急于要扭转的金融空转、脱实向虚及金融高杠杆等问题，监管机构依次针对理财、影子银行、同业及资管等业务，持续密集出台监管政策，导致金融环境发生了巨大的转变，合规、维稳等成为当前金融行业主旋律。基于此，公司由“服务传统金融行业”向“为新兴金融行业以及跨金融行业客户提供公关传播、整合营销等服务”的转变成为必然。报告期内，公司通过拓展业务领域、并购整合、对外投资及出售资产等方式调整了产业布局，升级传统公关业务；公司在转型过程中遇到重重困难，也在各方面做出了巨大的努力。因业务发展，2016 年公司通过招募、培养等多种手段，聚集了一批复合型人才。公司专门成立新媒体研究部门，以微信、微博、互联网视频等营销传播工具，进行借势营销；采用 H5、游戏等创新技术，以较低成本实现了更为广泛的群体传播；并借此拿到更多新媒体业务，充分挖掘客户价值。公司根据客户多元化需求，将跨界营销提上日程，并与意向客户重点沟通，2017 年有望通过跨界整合营销做强做大市场。报告期内，报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾总体回顾：2016 年伴随中国宏观经济增长进一步放缓、传统经济行业加速下滑，公司面对的市场竞争更加复杂：一方面传统行业企业营销开支态度更趋谨慎、另一方面大量创新公司又在快速涌现、飞速成长、形成新蓝海。在如此“危中有机”的市场环境上，新营销手段、新技术的兴起对公司经营都提出更加高标准要求。公司预期通过拓展新客户领域、并购整合、对外投资、出售资产等方式调整产业布局，实现由“服务传统金融行业”向“为新兴金融行业以及跨金融行业客户提供公关传播、整合营销等服务”的转变，升级传统公关业务；公司在转型过程中遇到重重困难，也在各方面做出了巨大的努力，虽然短期内公司没有取得理想的成果。公司深刻分析经济格局变化、全力拥抱蓝海新经济，在董事会指导下，于 2016 年下半年及时调整业务方向,调整部分“基金管理业务”资产，深耕“品牌管理、营销传播、公关”的专业服务业务。除了现 公告编号：2017-022 10 有金融公关业务之外，公司积极开拓游戏、文体、快消行业市场；并增加以公众公司投资者关系管理和媒体关系管理为主要服务内容的市值管理业务以及链接项目、资源双方的投资顾问业务。另外公司也大力拓展全国客户群，打破区域限制，发掘新业务。通过前期的布局和投入，“产能”将逐步释放，因此公司对2017 年的业绩保持乐观预期。一、一、经营业绩经营业绩 报告期内，公司实现营业收入 23，132，016.07 元，同比下降 38.28%,归属于母公司的净利润-17，388，952.24 元，同比下降 931.78%，归属于挂牌公司股东的净资产 20，534，661.78 元，同比下降 45.85%。二、市场开拓二、市场开拓 1、公司重新调整业务团队，大力开拓金融机构以外的其他客户群体，不断优化客户结构，截止报告日，新增了战舰帝国、丧尸之战、掌握纵横、沙棘汁等游戏、体育、快消品行业优质品牌宣传、投资顾问项目；但新客户的获客成本提高，实现规模效应需要一段时间。2、2016 年，公司以多种形式在沪、深、广地区加大对自身品牌的宣传力度；并布局北京之外的市场，成立天津子公司和深圳办事处；公司大力投入公司品牌建设，以扩大公司影响力和业务辐射范围，积极壮大业务与客户。三、收购、对外投资、出售资产三、收购、对外投资、出售资产 1、收购 公司积极地通过兼并收购的方式来拓展业务线、实现快速扩张和发展，以便更好地应对营销行业新媒体时代面临的变革，提升公司的持续发展能力与综合竞争能力。为了进一步增强新媒体整合营销业务优势，2016 年 3 月公司与“网盛天下”签署了发行股份购买资产的协议，收购其 100%股权。2016 年 3 月 24 日，公司第二届董事会第二十一次会议审议通过了关于北京了望投资顾问股份有限公司的议案和关于北京了望投资顾问股份有限公司的议案，并经 2016 年第一次临时股东大会审议通过。但最终因“网盛天下”业务发展定位的调整以及市场变化情况，双方充分友好协商，共同决定终止上述股票发行事宜。公司为此投入了前期尽调、资产评估、财务顾问、投资顾问等必要的中介费用。2、对外投资事项：1）2016 年 1 月，公司设立全资子公司了望文化传播（天津）有限公司（以下简称“了望文化”），经营范围为：企业营销策划、计算机图文制作，市场调查、广告等。了望文化于 2016 年 1 月完成工商登记，自 2016 年 2 月起，了望文化纳入本公司合并范围。该对外投资事项经公司第二届董事会第二十四次会议和 2016 年第三次临时股东大会审议通过。2）2016 年 4 月 20 日公司第二届董事会第二十二次会议决议对全资子公司无忧资产管理（北京）有限公司增资 500 万元，注册资本由 1,500 万元增加到人民币 2,000 万元。并于 2016 年 6 月 17 日经 2015年年度股东大会审议通过。公司对外投资致力于公司资产的保值增值，配合公司开拓投资者关系管理业务，符合公司长期战略发展方向。从长期看，本次增资有助于提升公司综合实力和核心竞争力，对未来公司业绩和收益增长具有积极影响。3、出售资产事项：1）2016 年 12 月 2 日公司第二届董事会第二十八次会议审议通过了关于确认股权转让暨关联交易的议案：公司全资子公司无忧资产管理（北京）有限公司（以下简称“无忧资产”）转让其持有的北京叁 公告编号：2017-022 11 果资产管理有限公司 35%股权给北京叁果投资有限公司，交易价格为 61.6 万元。并于 2016 年 12 月 23 日经 2016 年第五次临时股东大会审议通过。2）2016 年 12 月 2 日，公司召开了第二届董事会第二十八次会议审议通过了关于转让北京叁果投资有限公司 35%股权的议案，无忧资产转让其持有的北京叁果投资有限公司 35%股权给自然人李金铜，交易价格为 111.6 万元。上述出售资产事项系公司进一步整合资源，优化资产结构，改善公司经营和财务状况，集中精力和财力发展公司现有主业，增强公司持续经营和健康发展的能力。四、多元化发展四、多元化发展 2016 年 4 月，了望股份联合北京产权交易所、华奥星空成立了“体育平台投融资沙龙”，旨在为体育、文化及泛娱乐企业开启一个以行业项目路演为核心的展示平台。沙龙以每月一期、每期 4-7 个项目的形式常态化举办，倾力打造一个完善、具有影响力的一站式投融资服务交易平台，实现各方资源价值最大化。以此平台开拓公司投资顾问业务，并向子公司无忧资产导入优质投资标的。子公司无忧资产搭建专业团队积极开展基金管理业务以实现“从服务走向金融、从营销走向资本”的跨越，2016 年 2 月无忧资产取得私募基金管理人备案并积极申请第三方基金销售牌照，但因基金销售牌照审批政策收紧以及未能在有效时间内发出基金产品，私募基金管理人资格被注销，资管业务开展受阻。上述事项的发生，使公司投资及投资顾问业务的布局受到一定影响，但通过平台前期的搭建和运作，公司在投资顾问领域初步获得客户的初步认可。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 23,132,016.07-38.28%-37,479,419.02 53.16%-营业成本 15,699,244.00-22.60%67.87%20,283,430.02 47.03%54.12%毛利率 32.13%-45.88%-管理费用 17,173,314.07 49.82%74.24%11,462,298.83 17.09%30.58%销售费用 8,056,857.81 1,060.65%34.83%694,166.02-23.70%1.85%财务费用-60,022.20-92.64%-0.26%-31,158.06-120.29%-0.08%营业利润-17,643,980.07-743.10%-76.28%2,743,599.36 2,002.32%7.32%营业外收入 11,017.01-71.28%0.15%38,365.93-97.34%0.10%营业外支出 59,315.54 24.00%0.26%47,833.30 3,141.22%0.13%净利润-17,388,952.24-931.78%-75.17%2,090,561.09 67.90%5.58%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：报告期内，营业收入降低了 38.28%，主要原因是源于公司主要客户-传统金融机构的营业收入是 14,298,588.58 元，与上年同期 29,310,759.78 元，相比下降 51%；报告期内新领域客户实现收入 4,014,056.56 元；因此营业收入较 2015 年整体下降 38.28%。2、营业成本：报告期内，由于营业收入较上年同期减少 14,347,402.95 元，营业成本相应降低，减少了 4,584,186.02 元。3、管理费用：报告期内，公司房租、设计及装修服务费支出与 2015 年相比增加了 816,874.30 元，同比增长 33.92%；会议服务费较 2015 年增加了 1，549,373.61 元，与去年同期相比增长 16,569.07%；2016 公告编号：2017-022 12 年日常经营开销增加 846,029.59 元，同比增长 173.37%；员工薪酬、劳务费、培训费等人力支出增加1,437,733.24 元，同比增长 19.39%；因融资及并购事项增加中介费 594,910.22 元，同比增长 109.58%；折旧、摊销等非付现管理费用增长 224,816.77 元，同比增长 41.01%。4、销售费用：报告期内，公司因加大自身品牌宣传力度，发生品宣费用 3,846，946.71 元，与去年同期相比增长 84,106.46%；报告期内，公司增加销售人员同时调整销售人员薪资，销售人员薪酬达1,809,641.1 元，较 2015 年增长了 281.85%。5、财务费用：报告期内，公司闲置资金用于购买银行短期理财产品，产生收益 59,083.91 元。6、营业利润和净利润同比减少：公司在报告期内营业收入较 2015 年减少 14,347,402.95 元，同时公司内部优化和外部宣传投入的增加，导致管理费用与去年同期相比增加 5,711,015.24 元，销售费用增幅最大，较 2015 年增加 7,362,691.79 元，使得营业利润和净利润同比减少。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 23,132,016.07 15,699,244.00 37,479,419.02 20,283,430.02 其他业务收入-合计合计 23,132,016.0723,132,016.07 15,699,244.0015,699,244.00 37,479,419.0237,479,419.02 20,283,430.0220,283,430.02 按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 公关服务收入 23,132,016.07 100.00%37,479,419.02 100.00%收入构成变动的原因收入构成变动的原因：报告期内公司通过拓展业务领域、并购整合、对外投资、出售资产等方式调整产品和项目布局，以实现由“服务传统金融行业”向“为新兴金融行业以及跨金融行业客户提供公关传播、整合营销等服务”的转变。2016 年下半年和上半年相比，公司对组织架构和业务板块进行了重组和精炼，调整过程中，公司原有银行、基金公司、保险公司等金融机构客户受到较大影响，收入下滑，报告期内金融客户的营业收入较 2015 年下降了 108%；另外，2016 年下半年公司在新的行业领域有所突破，但尚未形成规模效应，导致 2016 年全年收入的减少。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-10,632,335.23 304,515.73 投资活动产生的现金流量净额 1,859,639.16-11,600,949.13 筹资活动产生的现金流量净额 486,883.55 23,266,566.50 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额减幅为3,591.56%，变动主要原因：1）报告期内，公司收入减少 1434.74 万元，使得销售商品、接受劳务现金流入减少；2）公司内部优化和外部宣传投入的增加，报告期内管理费用较上年增加 571.10 万元，销售费用较上年支出增加 736.27 万元，致使经营活动现金流出增加；3）2015 年产生的应收账款在 2016 年收回，导致报告期内经营活动现金流入较上年增加 558.70 万元；4）报告期内，采购成本相应减少了 458.42 万元，致使经营活动现金流出减少。2、投资活动产生的现金流量净额：公告编号：2017-022 13 公司投资活动产生的现金流量净额较 2015 年变动较大的原因有：1）2016 年公司赎回了 2015 年购买的“中信建投证券万思定增 6 号资产管理计划”，收回现金 282.32万元；2）报告期内，公司循环使用暂时闲置的资金累计滚动购买低风险理财产品共计 3728.44 万元，获得理财收益 12.11 万元。3）2016 年 9 月公司子公司无忧资产受让叁果投资 35%股权，实际入资 50 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额：公司筹资活动产生的现金流量净额较 2015 年变化较大的原因是：1）报告期内，公司取得 50 万元银行短期借款，支付利息 13,116.45 元；2）2016 年公司未发行股票募集资金。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 平安大华基金管理有限公司 2,291,897.17 9.91%否 2 丰宁缘天然乳业有限公司 2,169,811.32 9.38%否 3 诺安基金管理有限公司 2,078,584.91 8.99%否 4 北京金锑体育文化发展有限公司 2,075,471.70 8.97%否 5 天弘基金管理有限公司 1,465,424.53 6.34%否 合计合计 10,081,189.6210,081,189.62 43.58%43.58%-应收账款联动分析：截至报告期末，公司应收账款余额为 133.73 万元，较上年减幅80.69%。其中前五大应收账款客户分别为：1）北京易车互动广告有限公司，应收账款余额为 87.23 万元；2）民生加银基金管理有限公司，应收账款余额为 41.32 万元；3）许留山餐饮管理（上海）有限公司，应收账款余额为 4.83 万元；4）北京北迈科技股份有限公司，应收账款余额为 2.55 万元；5）北京天星资本股份有限公司，应收账款余额为 1.32 万元。上述客户中，许留山餐饮管理（上海）有限公司账龄为 1-2 年外，其余客户账龄均在一年以内。截止年报报出日，主要客户回款情况如下：丰宁缘天然乳业有限公司回款 575 万元；平安大华基金管理有限公司回款 242.94 万元；诺安基金管理有限公司 220.33 万元。客户能够按照合同约定支付款项，未构成实质性风险。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海京鸿影视文化工作室 2,600,000.00 13.88%否 2 朗姿股份有限公司 1,327,254.96 7.08%否 3 北京网盛天下市场咨询有限公司 1,039,547.22 5.55%否 4 北京格申工艺美术品有限公司 909,100.00 4.85%否 5 北京古北水镇旅游有限公司 850,000.00 4.54%否 合计合计 6,725,902.186,725,902.18 35.89%35.89%-（6）研发支出）研发支出与专利与专利 公告编号：2017-022 14 研发支出研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 724,987.55 1,256,958.37 研发投入占营业收入的比例 6.34%8.59%专利情况专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 0 公司拥有的发明专利数量 0 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 11,986,697.97-40.87%54.26%20,272,510.49 144.18%50.42%3.84%应收账款 1,337,309.58-80.69%6.05%6,924,318.73 67.38%17.22%-11.17%存货-长期股权投资-100.00%-599,051.88 100.00%1.49%-1.49%固定资产 562,249.29-25.78%2.55%757,534.84 2.26%1.88%0.67%在建工程-短期借款 500,000.00 100.00%-100.00%-长期借款-资产总计 22,091,831.2222,091,831.22 -45.06%45.06%-40,209,163.7140,209,163.71 169.48%169.48%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：货币资金余额变动较大的原因主要是：1）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额减幅为 3,591.56%，其中销售商品、接受劳务现金流入减少 1434.74 万元；公司内部优化和外部宣传投入的增加使得报告期内管理费用较上年增加 571.10万元，销售费用较上年增加 736.27 万元，经营活动现金流出增加；2）2016 年未发行股票募集资金，筹资活动产生的现金流入减少；3）投资活动产生的现金流量净额增加，其中：2016 年公司赎回了 2015 年购买的“中信建投证券万思定增 6 号资产管理计划”，收回现金 282.32 万元；报告期内，公司循环使用暂时闲置的资金累计滚动购买低风险理财产品共计 3728.44 万元，获得理财收益 12.11 万元。2、应收账款：报告期内公司营业收入减少，导致应收账款相应减少；另外公司财务部门加强了应收账款管理，使得回款状况良好。3、长期股权投资：公司全资子公司无忧资产转让其持有的叁果资产 35%的股权。4、短期借款：本年新增部分银行短期借款 50 万元。3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司拥有 3 家全资子公司：1、英沃纵横国际公关顾问（北京）有限公司，全资子公司。注册资本 500 万元，经营范围为：经济 公告编号：2017-022 15 贸易咨询；设计、制作、代理、发布广告。2016 年营业收入 11,378,985.62 元，净利润-4,456,686.14元。2、无忧资产管理（北京）有限公司，全资子公司，注册资本 2000 万元，经营范围为：资产管理、投资管理和项目投资。2016 年无收入，净利润-1,962,594.60 元。3、了望文化（天津）有限公司，全资子公司，经公司第二届董事会第二十四次会议和 2016 年第三次临时股东大会审议并通过。注册资本 500 万元，经营范围为：企业营销策划、计算机图文制作，市场调查、广告等。2016 年营业收入 1,650,943.35 元，净利润为-1,882,883.17 元。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 1、2016 年 11 月 2 日，公司赎回中信建投证券万思定增 6 号资产管理计划，收回 2,823,192.12 元。2、报告期内，公司循环使用暂时闲置资金购买了汇添富基金现金宝等风险较低的理财产品，期末无余额，收益 120,704.22 元。3、全资子公司无忧资产于 2016 年 1 月购买“火谷网络”新三板股票 406,701.50 元。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 随着互联网时代科技的快速发展，广大消费者触媒习惯和阅读习惯的转变导致传播发生了巨大的变化，传统公关业务增速放缓，数字化传播、新媒体营销等新兴公关业务发展迅猛，微博、微信等微营销模式越来越受到客户青睐，这就要求公关服务供应商必须紧随产业环境的变化，在业务模式、管理方式、新媒体应用等方面不断进行创新，把互联网思维融入企业经营战略，根据自身特点与资源优势打造属于自己的核心竞争力。在金融传播细分市场，随着金融体制改革进程的加快，传统的公募基金、保险、证券公司等相关主体的业务面临竞争加剧和创新提速的趋势，营销和公关传播的需求持续扩充。同时，股权融资市场火爆，上市公司市值管理意识加强，新三板分层政策已经落地，大批新三板挂牌公司将借势进行资产重组和再融资，由此衍生出巨大的财经公关、市值管理和融资服务市场。此外，因技术变革带来的人才更新、行业增长带来的人才需求、人才频繁流动带来的机会成本、人力资源成本上升较快等因素的影响，公关公司整体业绩出现了明显的波动。公司致力于成为国内领先的金融服务集团，志在打通营销和金融的闭环。因此，具备金融、营销等综合背景的专业化人才一直是困扰公司发展的一大难题。未来，公司需要进一步厘清行业发展方向，把握技术变革的趋势，坚持在业务模式方面持续创新；通过完善的激励制度，吸引和留住人才；通过内部管控的创新，提升公司降本增效的能力；通过内生或并购，开拓更为多元的金融和财经类客户，布局更加全球化的市场；通过股权、债权等多种融资方式，满足不同客户多元化需求。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 作为国内最早从事金融公关专业咨询的服务机构之一，公司拥有 15 年金融公关服务经验，累计服务国内一半以上的公募基金客户，以及多家银行、保险、信托公司和上市公司。然而，近年来监管层急于要扭转的金融空转、脱实向虚及金融高杠杆等问题，监管机构依次针对理财、影子银行、同业及资管等业务，持续密集出台监管政策，导致金融环境发生了巨大的转变，合规、维稳等成为当前金融行业主旋律。基于此，公司由“服务传统金融行业”向“为新兴金融行业以及跨金融行业客户提供公关传播、整合营销等服务”转变成为必然。公告编号：2017-022 16 1、品牌影响力稳步提升 公司服务多类型金融机构，客户关系稳定，服务超过 5 年的客户 10 余家，超过 3 年的客户 20 余家。金融机构对于供应商的选择门槛较高，了望登陆新三板以来，客户满意度逐步提高，品牌影响力得到提升，竞争优势明显。2、强大的媒体数据库 公司有千余家合作媒体，其中战略合作媒体 400 余家，主流电视、报纸、杂志、广播、网络、新兴社会化媒体全覆盖，对金融企业、产品、服务、品牌形成立体全天候影响力运营系统。3、专业团队越来越壮大 公司有着多年公关经验的专业化团队，对于金融公关市场的变化有很强的敏感性。公司将在巩固公募基金、银行和保险等客户服务能力的基础上，积极进取，采用内部培养+外部引进的方式，加强财经公关服务团队建设，拓展金融服务领域。此外，公司因业务发展，2016 年通过招募、培养等多种手段，聚集了一批复合