430433_2016_中瑞电子_2016年年度报告_2017-04-23.pdf

山东中瑞电子股份有限公司 2016 年度报告公告编号：2017-0101中瑞电子NEEQ:430433山东中瑞电子股份有限公司Shandong Zhongrui Electronics Co.,Ltd年度报告2016山东中瑞电子股份有限公司 2016 年度报告公告编号：2017-0102公 司 年 度 大 事 记2016 年 2 月份，公司获得由国家高新区党工委和管委会颁发的“科技创新示范企业”荣誉称号。2016 年 2 月份，公司获得由国家高新区管委会颁发的“安全生产先进单位”荣誉称号。2016 年 2 月份，公司获得由国家高新区党工委和管委会颁发的“重点项目建设先进单位”荣誉称号。2016 年 5 月份，公司获得由山东省总工会颁发的“模范职工小家”荣誉称号。山东中瑞电子股份有限公司 2016 年度报告公告编号：2017-01032016 年 2 月份，公司获得由国家高新区党工委和管委会颁发的“基层党建工作先进单位”荣誉称号。2016 年 9 月份，公司董事长高启龙先生获得由山东省信息产业协会颁发“山东省电子信息行业优秀企业家”荣誉称号。山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告4目 录第一节声明与提示.6第二节 公司概况.7第三节 会计数据和财务指标摘要.9第四节 管理层讨论与分析.10第五节 重要事项.19第六节 股本变动及股东情况.20第七节 融资及分配情况.23第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25第九节 公司治理及内部控制.29第十节 财务报告.33山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告5释义释义释义项目项目释义释义公司/股份公司/中瑞公司指山东中瑞电子股份有限公司股东大会指山东中瑞电子股份有限公司股东大会董事会指山东中瑞电子股份有限公司董事会光大证券指光大证券股份有限公司会计师指山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）股份转让系统指全国中小企业股份转让系统/全国中小企业股份转让系统有限责任公司公司高级管理人员指公司总经理、副总经理、财务总监公司管理层指对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等公司章程指山东中瑞电子股份有限公司章程磁性材料指一种具有低矫顽力和高磁导率的磁性材料，易于磁化，也易于退磁，可分为铁硅合金及软磁铁氧体等类型。软磁铁氧体指具有软磁特性的铁氧体，以 Fe2O3 为主成分的亚铁磁性氧化物，采用粉末冶金方法生产，主要包括 Mn-Zn、Cu-Zn、Ni-Zn 等类别。磁芯指由各种氧化铁混合物组成的一种烧结磁性金属氧化物，用于增加电磁体的磁感应强度，广泛用于各种电子设备的线圈和变压器中。山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告6第一节声明与提示【声明声明】本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。山东和信（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项是或否是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述客户依赖风险报告期内的收入主要集中在光宝贸易有限公司，群光电能科技（重庆）有限公司，根茂电子（苏州）有限公司，青岛海信电器股份有限公司，存在一定客户依赖风险。公司正在积极的开拓新的客户，目前公司已经新开发了台湾全汉公司，已经开始交易，交易额逐步在上升。融资渠道单一风险报告期内，公司的融资方式主要还是依靠银行融资，融资渠道比较单一，有可能会因融资渠道单一带来相关的财务风险。公司目前正在积极的拓宽融资方式，借助合作、资本市场等平台进行融资，减少对银行融资的依赖性，拓宽融资渠道，保证资金的正常周转。公司流动比率为 0.70，存在短期偿债能力不足的风险。技术失密及技术人才单一风险磁性材料行业市场竞争比较激烈，技术是公司的核心竞争力，是公司持续发展的关键，由于人员的变动，技术创新的发展，使得公司的核心技术会有失密的风险。目前公司正在加大对研发的投入，保障公司核心技术的领先性，持续保持公司的核心竞争力。公司也出具了相应的保密措施，以保障公司的商业技术秘密的安全性。本期重大风险是否发生重大变化：否山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告7第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称山东中瑞电子股份有限公司英文名称及缩写Shandong Zhongrui Electronics Co.,Ltd Zhongrui Elec证券简称中瑞电子证券代码430433法定代表人高启龙注册地址临沂市高新技术产业开发区双月湖路 282 号办公地址临沂市高新技术产业开发区双月湖路 282 号主办券商光大证券股份有限公司主办券商办公地址上海市静安区新闸路 1508 号会计师事务所山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名赵卫华 孟庆福会计师事务所办公地址山东省济南市历下区经十路 13777 号中润世纪广场 18 号楼 14 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人荣辉电话0539-2776768传真-电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码临沂市高新技术产业开发区双月湖路 282 号公司指定信息披露平台的网址http:/公司年度报告备置地公司财务办公室三、企业信息股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2014-01-24分层情况基础层行业（证监会规定的行业大类）电气机械和器材制造业主要产品与服务项目软磁铁氧体磁性材料及相关电子元器件的生产、研发、制造和销售普通股股票转让方式协议转让普通股总股本（股）30,000,000做市商数量-控股股东山东恒华投资有限公司实际控制人高启龙四、注册情况项目项目号码号码报告期内报告期内是否变更是否变更山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告8企业法人营业执照注册号913713007636813937是税务登记证号码371311763681393否组织机构代码913713007636813937是山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告9第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例营业收入137,625,264.24112,867,955.5921.93%毛利率%27.32%20.40%-归属于挂牌公司股东的净利润4,329,640.77-2,773,703.59256.10%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-535,535.36-9,289,274.1794.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.48%-8.85%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.67%-29.65%-基本每股收益0.14-0.09255.56%二、偿债能力单位：元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例资产总计233,477,876.63213,655,705.989.28%负债总计199,203,126.02183,710,596.148.43%归属于挂牌公司股东的净资产34,274,750.6129,945,109.8414.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产1.141.0014.00%资产负债率%（母公司）84.88%85.56%-资产负债率%（合并）85.32%85.98%-流动比率0.700.73-利息保障倍数2.180.69-三、营运情况单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例经营活动产生的现金流量净额1,020,666.12412,723.26-应收账款周转率1.931.99-存货周转率2.532.32-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例总资产增长率%9.28%10.14%-营业收入增长率%21.93%5.45%-净利润增长率%256.10%-42.60%-五、股本情况单位：股山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告10本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例普通股总股本30,000,00030,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益单位：元项目项目金额金额非经常性损益合计非经常性损益合计5,723,914.05所得税影响数858,737.92少数股东权益影响额（税后）0.00非经常性非经常性损益净额损益净额4,865,176.13七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况单位：元科目科目本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前调整调整重述后重述后调整重述前调整重述前调整调整重述后重述后调整重述前调整重述前调整重述后调整重述后营业税金及附加1,034,167.980.00-税金及附加0.002,247,879.59-管理费用18,309,256.7317,095,545.12-注：财政部于 2016 年 12 月 3 日发布了增值税会计处理规定（财会201622 号），适用于 2016 年 5 月 1 日起发生的相关交易。本公司执行该规定的主要影响如下：会计政策变更的内容和原因受影响的报表项目名称和金额将合并利润表及母公司利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。税金及附加将自 2016 年 5 月 1 日起本公司经营活动发生的房产税、土地使用税、印花税从“管理费用”项目重分类至“税金及附加”项目，2016 年 5 月 1日之前发生的税费不予调整。比较数据不予调整。调整合并利润表税金及附加本年金额1,213,711.61 元，调减合并利润表管理费用本年金额 1,213,711.61 元。调整母公司利润表税金及附加本年金额1,127,426.75 元，调减母公司利润表管理费用本年金额 1,127,426.75 元。第四节 管理层讨论与分析一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式1、根据证监会发布的上市公司行业分类指引，公司磁性材料和电子元器件制造业务所属行业为 C38 电气机械和器材制造业。根据国民经济行业分类，公司所属行业为 C38 电气机械和器材制造业下 C3824 电力电子元器件制造行业。报告期内，公司主要收入来源为器件产品及软磁产品的销售收入，占营业收入的比重分别为 87.59%、10.80%。公司业务所依赖的关键资源主要为专利技术及核心技术人才。公司的主要产品及服务包括软磁铁氧体材料、铁硅铝材料等。到目前为止，公司已打造了一支较为稳定的研发团队，积累了较为成熟的核心技术并形成了专利，其中包括材料理山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告11化特性控制技术、特殊材料配方技术、纳米掺杂技术、成分偏离补偿技术等，逐渐形成以技术为核心的竞争力。此外，公司还建立了高效的管理团队、稳定的营销渠道。利用系统的研、产、供、销体系，公司向下游知名客户提供磁性材料及相关电器元器件产品，公司的主要客户包括光宝贸易有限公司、群光电能科技（重庆）有限公司、青岛海信电器股份有限公司、根茂电子（苏州）有限公司、青岛云路新能源科技有限公司等。公司还引进了销售人才，从产品供应商提升为产品及服务提供商，根据客户要求，改进生产工艺、提升产品质量，并为客户提供良好的售后跟踪服务。2、受到行业特点影响，公司产品主要为定制化非标准产品，在与客户签订框架合同后，公司根据客户订单组织生产。因此，公司主要采取直接销售模式，由销售部和台湾、苏州、重庆、青岛等地办事处负责销售。同时，由于主要客户类型为台企，公司采取内销外销相结合的模式。外销模式下，在报关后，客户实际验收领用数量与销售部门对账，根据对账结果确认收入。内销模式下，经客户验收合格并与公司销售部门对账一致后，财务人员根据对账结果，对符合收入确认条件的确认收入。报告期内公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项是或是或否否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾总体回顾总体回顾：报告期内，公司按照年初的经营计划，一方面积极的开拓新市场、新客户、开发新产品、巩固老客户；同时加大研发创新的力度，保持技术的竞争力；另一方面全面完善公司的管理体系，包括内控制度、绩效考核等，使得公司的管理更上一个台阶；为保证完成年初的经营计划打一个坚实的基础。公司积极的按照战略目标和年度经营计划推进工作，报告期内，公司实现营业收入 13,762万元，较上年同期上升 21.93%；实现净利润 432.96 万元，较上年同期上升 256.10%。截至 2016 年12 月 31 日，公司净资产 3427.05 万元，总资产 23,347.79 万元，资产负债率为 85.32%。2016 年，公司主要客户包括光宝贸易有限公司、群光电能科技（重庆）有限公司、青岛海信电器股份有限公司、根茂电子（苏州）有限公司、光宝科技股份有限公司等。其中光宝贸易有限公司、群光电能科技（重庆）有限公司的年交易额占公司营业收入的 70%左右，根茂电子（苏州）有限公司年交易额占公司营业收入的 12%左右。公司的客户比较集中，存在着一定的客户依赖风险。为了解决这一问题，公司一直着力拓展新市场、发展新客户，以减少公司对单一客户的依赖性。2016 年新增加了客户全汉企业股份有限公司，并且已经开始交易，交易额在逐步的增加。1 1、主营业务分析主营业务分析（1 1）利润构成利润构成单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例占营业收占营业收入的入的比重比重金额金额变动比例变动比例占营业收入占营业收入的的比重比重营业收入137,625,264.2421.93%-112,867,955.595.45%-山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告12营业成本100,029,313.2411.34%72.68%89,843,590.6711.01%79.60%毛利率27.32%-20.40%-管理费用17,095,545.12-6.40%12.42%18,265,356.66-16.68%16.18%销售费用7,037,851.0123.38%5.11%5,704,017.4029.05%5.05%财务费用9,879,937.6240.85%7.18%7,014,585.6946.61%6.21%营业利润132,453.99101.34%0.10%-9,859,192.63-20.11%-8.74%营业外收入5,895,480.69-23.67%4.28%7,723,568.069.63%6.84%营业外支出171,566.64184.74%0.12%60,254.76-89.20%0.05%净利润4,329,640.77256.10%3.15%-2,773,703.59-42.60%-2.46%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入：较年初增加 21.94%，主要原因是因为 2016 年客户订单量较 2015 年同期增加较大，年平均增加额超过 20%，使得销售收入增加。2、销售费用：较年初增加 23.38%，主要是因为以下几个原因：A、报告期内公司的销售收入增幅较大，导致销售人员收入提成增加；B、报告期内为了增加销售收入，增加了销售人员的招聘力度，使得销售人员数量增加，销售费用加大；C、报告期内进行新客户的开发导致销售费用增加。3、财务费用：较年初增加 40.85%，主要是因为：A、报告期内新增加中国工商银行罗庄支行流动资金贷款 930 万导致财务费用增加；B、报告期内，公司利用光宝贸易有限公司和群光电能科技（重庆）有限公司应收账款质押进行了融资，报告期内的应收账款增加，导致利用应收账款质押的融资额增加，财务费用加大。4、营业利润：较年初增加 101.34%，主要是因为报告期内调整了毛利率较低的产品，导致了毛利率比 2015 年增加 6.92%。5、营业外支出：较年初增加 184.74%，主要是因为报告期内处置的非流动资产、滞纳金等支出。6、净利润：较年初增加 256.10%，主要是因为：A、报告期内调整了毛利率较低的产品，导致了毛利率比 2015 年增加 6.92%。B、报告期内加强了费用预算的管控，使得销售费用占营业收入比例较 2015 年同期下降 6.4%，管理费用和财务费用占营业收入比例变化较小，三项费用总的占营业收入比例下降。C、报告期内的营业利润较 2015 年同期增加 101.34%。（2 2）收入构成）收入构成单位：元项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期上期收入金额收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入136,400,683.7499,355,178.41111,900,907.6489,330,877.65其他业务收入1,224,580.50674,134.83967,047.95512,713.02合计合计137,625,264.24100,029,313.24112,867,955.5989,843,590.67按产品或区域分类分析：单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额占营业占营业收入收入比比例例%器件产品收入133,537,854.3397.03%110,358,091.9197.78%软磁产品收入2,867,301.852.08%1,542,815.661.37%其他收入1,220,108.060.89%967,047.950.85%合计137,625,264.24100.00%112,867,955.59100.00%山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告13收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、软磁产品收入：较年初增加 85.84%，主要是因为：A、报告期内建立了专门的销售团队销售软磁产品；B、报告期内开发了新的客户，交易额也在不断增加；C、公司对销售的激励政策更加清晰明朗，使得销售工作积极性提高；2、其他收入：较年初增加 21.98%，主要是因为 2016 年销售的废料增加导致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额1,020,666.12412,723.26投资活动产生的现金流量净额-11,059,700.25-18,809,656.12筹资活动产生的现金流量净额4,686,116.7323,898,851.43现金流量分析现金流量分析：1、经营活动现金流量净额比同期变动是因为报告期内的收入增加，使得现金流入比同期增大，加之延长了部分供应商的付款期，导致净流量比同期增大。2、投资活动现金流量净额比同期变动是因为报告期内新厂扩建工程已经完成，支付了扩建的尾款，需要投入的资金量明显减少。3、筹资活动现金流量净额比同期变动是因为报告期经营活动净现金流量增大，降低了筹资的金额，导致筹资净流量减少。4、经营活动现金流量净额与净利润差异的分析主要原因是净利润中的非经常性损益带来的现金流量在收到其他与筹资活动有关的现金体现出来了，没有放在经营活动收到的现金流量里体现。（4 4）主要客户情况）主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关联关系是否存在关联关系1光宝贸易有限公司63,883,741.9443.57%否2群光电能科技（重庆）有限公司32,271,307.4022.01%否3根茂电子（苏州）有限公司16,492,596.0711.25%否4青岛海信电器股份有限公司9,527,568.736.50%否5光宝科技股份有限公司6,534,759.824.46%否合计合计128,709,973.9687.78%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况单位：元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关联关系是否存在关联关系1江苏大通机电有限公司17,836,402.6034.83%否2靖江市亚华电子科技有限公司3,319,665.186.48%否3上海亚洋电工有限公司2,876,145.285.62%否4临沂春光磁业有限公司4,222,520.008.24%否5靖江市华尔泰电子器材有限公司1,804,555.103.52%否合计合计30,059,288.1658.69%-（6 6）研发支出与专利）研发支出与专利研发支出研发支出：单位：元山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告14项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额6,890,167.444,944,265.69研发投入占营业收入的比例5.01%4.38%专利情况专利情况：项目项目数量数量公司拥有的专利数量23公司拥有的发明专利数量8研发情况：研发情况：报告期内加大了对公司研发的投入力度，以保持公司核心竞争力，并且对产品的生产线也进行了改造，使得公司的核心竞争力在逐步的增强。2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占占总资产总资产比重比重的增的增减减金额金额变动变动比例比例占总资产占总资产的的比重比重金额金额变动变动比例比例占总资占总资产的产的比比重重货币资金1,716,215.14-72.93%0.74%6,340,844.89655.83%2.97%-2.24%应收账款74,899,170.1225.59%32.08%59,639,197.401,044.00%27.91%4.16%存货42,859,214.6817.84%18.36%36,369,883.60-11.73%17.02%1.33%长期股权投资-固定资产65,241,297.66-3.59%27.94%67,670,523.7952.66%31.67%-3.74%在建工程48,068.32-0.02%-100.00%0.00%0.02%短期借款91,748,000.0032.24%39.30%69,377,902.49-2.26%32.47%0.68%长期借款-100.00%-16,000,000.00300.00%7.49%-7.49%资产总计233,477,876.639.28%-213,655,705.9810.14%-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：较年初减少 72.93%，主要是因为在 2016 年年底提前 1 个月支付了公司外协加工商的加工款，原因是和外协加工商在签订加工协议时，协议要求在年底需要提前支付应该在次年 1 月支付的加工费用，次年 1 月不用在支付加工费，导致 2016 年年末的货币资金低于 2015 年同期。从公司的整个现金流来看，不会影响公司的正常运转。2、应收账款：较年初增加 25.59%，主要是因为报告期内的营业收入较 2015 年同期增幅 21.94%，并且客户的回款期没有变化，导致应收账款增加 25.94%。3、短期借款：较年初增加 32.34%，主要是因为报告期内的融资额增加。A、报告期内新增加中国工商银行罗庄支行流动资金贷款 930 万；B、报告期内，公司利用光宝贸易有限公司和群光电能科技（重庆）有限公司应收账款质押进行了融资，报告期内的应收账款增加，导致利用应收账款质押的融资额增加。C、长期借款中 1600 万偿还以后，续贷时变为 1 年期的流动资金贷款，导致短期借款增加。4、长期借款：较年初减少 100%，主要是因为报告期内的长期借款全部偿还，续贷时变为 1 年期的山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告15流动资金贷款，核算到短期借款。5、资产负构的分析2016 年末资产负债率与 2015 年末基本保持一致，说明资产负债的总的结构没有发生变化。流动比率从0.73 下降到 0.70，变化不大，主要是由于报告期内短期借款较 2015 年增加，长期借款中 1440 万元由于 1 年内到期，调整到一年内到期的非流动负债科目，使得流动负债总额增加，从而降低了流动比率；非流动负债占总负债的比例由2015年末的21.50%下降至2016年末的11.39%，是由于长期借款中1440万元由于 1 年内到期，调整到一年内到期的非流动负债科目，非流动负债金额减少。流动资产占总资产的比例由 2015 年末的 50.60%下降为 2016 年末的 47.07%，基本变化不大。从以上的财务指标分析来看，企业报告期内和 2015 年的总的资产负债率基本没有变化，负债不会对现金流产生大的影响。只是流动负债和非流动负债有所调整，流动资产和非流动资产占总资产的比例变化不大；流动资产中存货和应收账款比 2015 年同期有所上涨，其中存货上涨是在报告期年末根据客户的订单要求有备货导致存货金额增加，应收账款增加是由于营业收入增加，客户回款期没有变化导致的。存货的上涨在 2017 年会逐步的消化掉，应收账款的增加主要是公司前三大客户导致的，该前三大客户回款信誉一直很好，不存在拖欠货款的情况，不会对现金流产生影响。3 3、投资状况分析投资状况分析（1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况1、报告期内，公司控股山东大顺通电子有限公司，为公司全资子公司，该公司报告期内无实际经营业务。2、新设立全资子公司山东临硕电子有限公司，注册地为山东省临沂市高新区双月湖路 282 号1 号楼 101，注册资本为人民币 3,000,000.00 元,用本公司部分债权债务、部分存货、部分设备进行出资。已在 2016 年 12 月 15 日披露，公告编号为 2016-029。无其他投资控股、参股公司。3、报告期内临沂罗庄农村商业银行股份有限公司进行股份改制，2017 年分配现金股利225,140.63 元，配股 153219 股，配股后公司持股份额由 5000000 股增加为 5153219 股，持股比例为 0.85%。（2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况本报告期内无委托理财及衍生品投资（三）（三）外部外部环境环境的分析的分析一、宏观环境 2016 年，世界经济复苏依然缓慢且不均衡，国际贸易和投资疲弱，增长动力不足，受贸易保护主义抬头、逆经济全球化趋势加剧、欧元区政治经济困局等影响，全球生产率降低、创新受阻，世界经济仍处于“低增长陷阱”。在世界经济不景气的大背景下，中国经济可谓“风景这边独好”。2016 年是我国全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也是推进供给侧结构性改革的攻坚之年。在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，我们积极适应和引领经济发展新常态，坚持全面深化改革，坚持创新驱动发展，加快经济发展方式转变和经济结构调整，经济运行保持在合理区间，实现了“十三五”时期良好开局，经济发展呈现诸多亮点。二、行业政策环境 电子变压器和电感器的国际标准除 EC61007电子和通信设备用变压器和电感器测量方法和试验程序 外，其余的标准都是以系列标准成套制定，先后发布，其中 IEC60852.1、IEC60852.2、IEC60852.3、IEC60852.4、IEC60852.5 都是采用不同铁心片和磁芯的电子变压器和电感器的外形尺寸系列标准；IEC61248.1、IEC61248.2、IEC61248.3、IEC61248.4、IEC61248.5、IEC61248.6、IEC61248.7 是电子和通信设备用变压器和电感器总规范和分规范系列标准，IEC61248系列标准是供能力认证用的标准，是制定电子和通信设备用变压器和电感器产品标准的兰本和依据。IEC61791 系列标准是通信和电子设备用变压器和电感器线圈框架和的主要尺寸标准，目前发布了该系列标准的第 1 部分 IEC617911；1996，该标准是通信和电子设备用变压器和电感器中使用的叠片磁心线圈框架的主要尺寸标准。电子变压器和电感器的国际标准成套制定，是其特点之一。电子变压器和电感器的国际标准除多以系列标准制订外，另一个特点就是这二类标准基山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告16本上都是一起制定和发布，除 IEC61605电子和通信设备用固定电感器标识码外，其余的所有标准都以“电子和通信设备用变压器和电感器”或“通信和电子设备用变压器和电感器”为标准化对象，即标准名称中的引导要素相同，在标准的相同引导要素下，用不同的主体要素和补充要素以区别标准的个性特征。三、行业市场规模 我国整个电感行业的市场规模非常的大，有上百亿的电感市场。四、行业竞争分析 目前，行业内竞争主要为国内品牌与国外品牌之间的竞争，以及国内产品内部竞争。从技术优势上来说，国内这个行业技术水平比不过日系的 TDK、Murata、太阳诱电等三巨头。但是国内企业的价格和交期来看，较有竞争力。就外资品牌而言，目前行业内市场占有率较高的有 collcraft、wurth、TDK、太阳诱电、村田等等。目前，外资企业在国内市场占有率在 50%左右。而就国内相关电感企业而言，顺络电子和麦捷科技稳坐国内龙头位置，但就市场占有率而言，单个企业占有率仍较小。报告期内无影响公司重大经营的事件。（四）（四）竞争优势竞争优势分析分析报告期内，管理层对公司的竞争优劣势进行了重新的梳理，继续保持并进一步加强原来的竞争优势；对公司的竞争劣势充分的评估并预估其风险性，并制定了一系列的措施来减少竞争劣势带来的风险。具体优势有以下几个方面：（1）研发优势 磁性材料行业属于技术密集型产业，对行业内企业技术要求较高，由于电子元器件是非标准化产品，下游客户对定制化的磁性材料和电子元器件也有较高的指标和性能要求。行业内部分企业仅具备生产能力，不具备磁性材料配方设计、工艺改进等自主研发能力。中瑞电子是国家级高新技术企业，成立以来就注重技术创新和新产品开发。目前公司拥有多项专利技术，并且公司每年都有新的专利产生，公司也在不断的加大对研发人才的培养，通过对外招聘、自行培养等方式，公司已初步打造了一支业务素质高、研发能力强的技术研发队伍。通过建立完善的技术研发制度和激励考核办法，公司科研队伍能够高效稳定地开展工作。此外，公司还注重与国内著名高校和科研院所进行产学研合作。公司与南京大学、山东大学等高校建立起良好的合作关系，为公司的技术创新和新产品开发提供人才支持。（2）质量控制优势 公司通过ISO9001:2008 和GB/T19001-2008 质量管理体系认证以及环境管理体系认证，采用现代化的管理，优化产品研发、生产流程，提升产品质量。作为下游知名企业的供应商，参与其对供应商质量管理体系的评审和沟通，也有力促进了公司质量管理水平的提高。同时，公司内部还采用 ERP 管理系统以及工作流系统，覆盖了生产经营全流程，促使内部管理规范化、精细化，提供了员工工作效率，增强了公司市场竞争力，赢得了大客户的信赖。（3）价格优势 公司生产电感、变压器所需要的主材磁芯均为自行生产。通过对上游产业的整合，公司降低了成品的生产成本，形成了完备的产业链条，相比于竞争企业具有价格优势。此外，公司经营团队奉行精细化管理，采用了电子化核算和管理系统，精确控制公司产品成本。基于前述因素，公司的生产成本低于竞争对手，具有明显优势。（4）服务效率优势 由于粉料及磁芯生产具有较高的技术门槛，部分竞争对手使用的材料需要外购，而且往往不直接生产电感类产品。而公司为自行生产，因此交货周期短，交货效率较高。同时，公司在青岛、苏州、深圳、重庆、台湾设立了办事处，对重要客户派人驻厂，随时了解客户的需求并提供及时的服务。在提供服务的同时，公司能更准确了解客户的需求、把握产品品质。在客户的新品开发阶段就能准确、及时的提供符合客户需求的产品，缩短客户开发时间，提前占有市场。具体竞争劣势有以下几个方面：（1）内控执行不到位 公司在报告期内对公司的内控又进行了完善和梳理，并且在逐步的实施，但是从实施的效果来看，有一些制度流程执行不到位，并且制度流程需要继续完善，修订，不符合公司目前的现状。（2）研发人才缺乏 公司在报告期内在培养和吸引了一部分优秀的研发人才，但是从公司的发山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告17展来看，研发人才的水平参差不齐，并且研发人员还满足不了公司目前的研发要求，需要继续培养和吸引研发人才或者采用合作研发的形式弥补研发人才的缺乏。（五）（五）持续经营持续经营评价评价2016 年公司在内控、人才培养、市场开拓、研发投入等方面做了大量的工作，以保持公司持续经营：1、公司的内控建设有了长足的进展，各个部门的制度、流程在逐渐的实施和落实，公司在制度化流程化方面已经逐步的规范。2、公司非常注重人才的培养，在报告期内，也涌现了一批有发展潜力，很有管理能力的人员，同时也加强了和咨询机构的合作，挑选了一批发展潜力的人员外出学习培训，吸取新的管理思想和管理知识，丰富管理经验。3、市场也在不断的扩大，大客户的数量也在增加，公司在扩大老客户的订单的同时，也在积极的开拓新的客户，2016 年增加新客户台湾全汉,并且已经开始交易，交易额也在逐步的增加。4、公司在报告期内也在不断的加大对研发的投入，并且已经申请了专利，另外还有一些研发项目正在稳步的推进，将来对成本的降低有很大的作用。5、公司积极筹建智能化改造项目，改造完成后可以大大降低产品的成本，质量与效率都会有很大的提高。以上的工作为公司保持持续经营能力打下坚实的基础，2017 年会继续保持以上几个方面的工作不断推进。报告期内，未出现对持续经营能力有重大不利影响的事项。公司管理层及核心技术人员仍保持稳定。（六）（六）扶贫与社会责任扶贫与社会责任公司始终把社会责任放在公司发展的重要地位，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果；公司支持非公有制企业党建工作,充分发挥党员的模范带头作用，使企业凝聚力进一步加强；将企业作为事业来经营，保证每位员工家庭生活幸福，衣食无忧；用心追求与员工、客户、环境、社会之间的和谐发展，尽力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。二、未来展望（一）（一）行业发展趋势行业发展趋势在中国电感器件的市场前景十分看好，各种视听家电及通信产品中都会用到电感器件。但我国电感器件行业在发展过程中，面临着外资企业占主导地位、内资企业规模小、资金不足、产品结构低级化、出口结构不均衡等问题。中国电感器件市场发展的特点如下：1、国际客户中，欧美及日韩客户主要由日系供货商占领，国产供货商的市场份额比较少。在中国有众多的国际知名电子制造商，他们的采购量非常大，但因这些厂家设计方案的原始设计在国外，也就是设计中心中国外，所以中国的供货商很难取得承认。这也是目前中国虽然制造很发达，但技术上还是受很大限制的原因。国外厂商不愿让研发中心搬到中国，怕技术被中国竞争对手复制。所以中国企业很难取得与国际客户的合作。2、内厂商占整个国内市场的总体份额较高。虽然在国际客户中，国产供货商所占的份额不高，但在国内的厂商中，所占总体份额还是比较高的，主要是经过几年的发展，国产的供货商的产品质量越来越有保证也得到了客户的认可，而国内厂家之前的合作在沟通和服务上更加灵活和快捷，而且价格更为有竞争力，所以国内厂商越来越多的选择国产的供货商，这也给国产供货商提供的良好的发展机会。目前国内厂家如华为、中兴、TCL、海尔、康佳等知名厂家已大量采购国产电感器件，而在国内的众多国外厂商，因为价格和供货需求等方面的原因，也积极采用国产的电感器件，所以国内厂商占整个国内市场的总体份额较高。3、竞争激烈，价格比较低，盈利空间小。目前电感器件的市场竞争越来越激烈，一直保持高价山东中瑞电子股份有限公司2016 年度报告18的欧美及同韩供货商，为了保持国内市场的份额，它们也通过大力降低价格来增加竞争力，而国内的电感器件厂家，为了应对这种竞争，不得不采取更加大幅度的调价，以保持市场的占