430413_2016_沄辉科技_2016年年度报告_2017-04-26.pdf

湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 1 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2016 年 6 月，公司通过年检继续获得湖南省企业信用评价 中心颁发的 3A 信用等级证书。2、报告期内，公司新增实用新型专利 2 项，取得计算机软件著作权1项，取得发明专利1项，申请发明专利1项正在受理审核中。截止 2016 年 12 月 31 日，公司累计获得专利授权 15 项，其中发明专利 1 项，累计获得软件著作权登记 1 项。湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 3 目目 录录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.27 第六节 股本变动及股东情况.28 第七节 融资及分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.40 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 4 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、沄辉科技 指 湖南沄辉科技股份有限公司 主办券商、方正证券 指 方正证券股份有限公司 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 会计事务所 指 亚太(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 福纳康、福纳康电气 指 长沙福纳康电气有限公司 三会 指 股份公司股东大会、董事会、监事会 报告期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 管理层 指 公司董事、监事、高级管理人员 辅控系统 指 公用辅助设备的自动控制系统 GE、GE IP、GE IP 智能设备 指 美国通用电气公司 GE 企业解决方案旗下的一个业务部门 施耐德、法国施耐德 指 法国施耐德电气集团 ISO9001 指 国际标准化组织实施的关于质量管理体系标准之一，主要适用于工业企业。PLC、控制器、逻辑控制器、可编程逻辑控制器 指 可编程逻辑控制器（Programmable Logic Controller），它采用一类可编程的存储器，用于其内部存储程序，执行逻辑运算、顺序控制、定时、计数与算术操作等面向用户的指令，并通过数字或模拟式输入/输出控制各种类型的机械或生产过程。PAC8000 指 可编程自动化控制器(Programmable Automation Controller)是美国通用电气 GE IP 公司最具特色的自动化控制器,面向工厂自动化的新一代模块化开放式控制系统。PC8 指 美国通用电气 GE IP 公司产品智能天然气流量控制器。LCU 指 现地控制单元(local control unit)CCTV 指 闭路电视视频监控(closed-circuit television)传感器 指 传感器（transducer/sensor）是一种检测装置，能感受到被测量的信息，并能将检测感受到的信息，按一定规律变换成为电信号或其他所需形式的信息输出，以满足信息的传输、处理、存储、显示、记录和控制等要求 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 5 变频器 指 变频器（Variable-frequency Drive，VFD）是应用变频技术与微电子技术，通过改变电机工作电源频率方式来控制交流电动机的电力控制设备 DI/DO、AI/AO 指 指数字量输入输出模块、模拟量输入输出模块 液位测量 指 液位测量是基于相界面两侧物质的物性差异或液位改变时引起有关物理参数的变化的对液体介质高低的测量 系统集成 指 将不同的系统，根据应用需要，有机地组合成一个一体化的、功能更加强大的新型系统的过程和方法 MW 指 功率单位，MW 代表“兆瓦”的英文缩写，1MW=0.1 万 KW 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）iScada 监控软件 指 工业自动化数据采集、监视、控制专用软件 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所 载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 1、公司治理不完善的风险 由于公司管理层管理经验不足，存在因内部管理制度存在瑕疵或执行不力而给公司的生产经营带来不利影响的风险；董监高存在因对非上市公众公司需遵循的规则及信息披露要求认识不足而给公司带来不利影响的风险。2、市场竞争风险 对于水电站自动化设备而言，市场需求主要受到国内水电站项目数量的影响，受水电站单体规模的影响不明显。目前国内水电站建设已经逐渐过了高速增长时期，2020 年以后新建水电站市场可能会明显萎缩。而自动化设备竞争者越来越多，如果竞争对手为争夺市场份额而采取低价竞争策略，将拉低行业利润率。3、人才流失风险 公司根据情况，将生产和部分项目安装实施采取服务外包形式，减少了部分生产和工程施工人员，有部分技术人员离职，公司总员工人数略有减少；公司存在骨干人员离职的风险。4、研发产品的风险 公司智能安防应急管理系统项目开发，主要针对电站厂房等工作区域人员定位、视频监控、门禁、广播等系统集中监控管理，以及针对紧急情况的应急处理等，研发产品现已经进入试用阶段，产品虽然得到了众多水电站用户的认同，但是湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 7 否能达到用户需求，是否满足现场实际运行情况，现场安装应用抗干扰能力是否能达到要求，都有待实际应用后才能了解，因此，研发产品存在技术和应用的风险。5、股东回购风险 根据公司 2014 年 10 月 19 日股份发行方案中相关条款“本次股票发行双方约定，新增认购股份在全国股份转让系统挂牌之日起三年内不得转让，若是涉及本次股份认购的员工主动从公司辞职或其他任何主观或客观原因导致该员工从甲方离职，则乙方应将其所持股份按照 1.5 元/股的认购价格转让给公司控股股东，但在此次股票认购后的该员工持股期间，如公司未进行任何股票分红，则该员工有权要求公司控股股东在 1.5 元/股的股票转让基准价的基础上，按照人民银行公布的同期贷款基准利率计算所得金额作为股票转让溢价”，可能存在核心员工离职要求控股股东回购的风险，因公司现已更改为做市商交易方式，该条款将在具体执行中存在瑕疵。6、高新技术企业资格证书取消风险 公司的高新技术企业资格证书将于 2017 年 8 月 28 日到期，因 2015 年、2016 年公司业绩有所下跌，从而可能丢失财务指标得分，进而产生再次复审不能通过的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南沄辉科技股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan YunHui Technology CO.,LTD.证券简称 沄辉科技 证券代码 430413 法定代表人 周自平 注册地址 长沙高新开发区文轩路 27 号麓谷钰园 A2 栋 5 层 502 号房 办公地址 长沙高新开发区文轩路 27 号麓谷钰园 A2 栋 5 层 502 号房 主办券商 方正证券 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 2224 层 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈云飞、孙克山 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘桂莲 电话 0731-85452599 传真 0731-85452597 电子邮箱 公司网址 www.yunhui- 联系地址及邮政编码 长沙高新开发区文轩路27号麓谷钰园A2栋5层 502号房（410007）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2014-01-24 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类）“其他制造业”，行业代码为 C41 主要产品与服务项目 工业自动化行业的系统集成业务与产品分销业务。公司的主营业务领域主要集中在水电站机电设备总承包、水利水电及工业自动化控制系统集成、智能安防系统工程；GE 自动化产品的分销。湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 9 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）15,000,000 做市商数量 2 控股股东 周自平 实际控制人 周自平 四、四、注册情况注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91430100779037164p 是 税务登记证号码 91430100779037164p 是 组织机构代码 91430100779037164p 是 报告期内，公司进行三证合一的办理，统一社会信用代码为：91430100779037164p。湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 16,759,863.24 28,418,197.14-41.02%毛利率%40.04%28.47%-归属于挂牌公司股东的净利润 70,210.42-2,020,235.48 103.48%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 53,210.42-2,271,429.86 102.34%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.35%-9.60%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.27%-10.79%-基本每股收益 0.0047-0.13 103.62%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 三、三、营运情况营运情况 单位：元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,703,570.23 1,065,215.77-应收账款周转率 1.05 1.67-存货周转率 1.57 3.78-四、四、成长情况成长情况 本期 上年同期 增减比例 本期期末 上年期末 增减比例 资产总计 30,958,830.20 33,187,568.13-6.72%负债总计 10,855,449.98 13,154,398.33-17.48%归属于挂牌公司股东的净资产 20,103,380.22 20,033,169.80 0.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.34 1.34-资产负债率%（母公司）28.73%39.99%-资产负债率%（合并）35.06%39.64%-流动比率 259.00%233.00%-利息保障倍数 1.17-2.61-湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 11 总资产增长率%-6.72%-4.65%-营业收入增长率%-41.02%-19.23%-净利润增长率%-103.48%-237.14%-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末 上年期末 增减比例 普通股总股本 15,000,000 15,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目 金额 政府补助（贷款财政贴息）20,000.00 非经常性损益合计 20,000.00 所得税影响数 3,000.00 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 17,000.00 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司是水电厂公用及辅助设备自动化系统行业主要集成商及服务商，是一带一路主参建单位中能建集团、中国电建集团、浙江富春江水电设备有限公司等单位的自动化控制系统合格供应商，是供给侧技术改革自动化系统和设备供应商。截止报告期末公司共拥有 15 项专利：其中 14 项实用新型专利，1 项发明专利；取得计算机软件著作权 1 项；公司拥有的重要经营资质：ISO9001:2000 标准质量体系认证证书、安防工程企业资质证书（壹级）、对外贸易经营许可证书、低压配电开关柜“CCC”认证证书、高新技术企业资格证书。1、公司的商业模式为：公司采取“订单驱动型”商业模式，先销售后生产。公司利用产品和服务的核心优势、技术研发团队的技术实力来获得订单。项目中标后，再根据合同要求进行系统图纸设计、软件编程、采购、生产、质检、现场安装指导、调试验收以及售后服务。2、报告期内，公司继续加强与浙江富春江水电设备有限公司、中国水利水电第八工程局有限公司等总承包商的合作，承担了老挝谢攀（3+1）Xe Pian 水电站直流系统及 UPS 采购合同、西藏昌都地区洛隆县达曲流域新荣水电站公用设备成套等重大合同项目。3、报告期内，公司将加强地铁防淹门控制系统业务拓展，以及新开发的智能安防应急管理系统，将在 2017 年客户推广应用，预计为公司带来新的利润增长点。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 总体回顾：总体回顾：一、总体经营情况 报告期内公司总体经营状况较 2015 年同期有所降低，2016 年实现营业收入 1675.99 万元，较去年同期 2841.82 万元减少 1165.83 万元，降幅为 41.02%；2016 年净利润为 7.02 万元，较上年同期增加 209.04湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 13 万元；2016 年资产总额为 3095.88 万元，负债总额为 1085.54 万元，所有者权益为 2010.34 万元。2016年经营活动产生的现金流量净额为 470.36 万元，比 2015 年同期增加 363.84 万元。二、公司业务、产品或服务有关经营计划的实现及变化情况 1、公司业务、产品或服务有关经营计划的实现情况 2016 年实现营业收入比 2015 年同期下降 41.02%；主要因为公司业务受大环境影响，国内水电站新建项目减少，且有几个项目如谢攀低压、直流等系统项目等近 1000 万合同延期执行，以及 GE 产品代理因为有近 300 万项目延期至 2017 年执行，以及营销人员调整等原因使销售收入降低了 800 多万，以上原因直接影响了公司 2016 年销售收入。2、公司业务、产品或服务的重大变化对公司经营情况的影响 报告期内，公司成功中标了老挝谢攀（3+1）Xe Pian 水电站直流系统及 UPS 采购、老挝 Xe Pian-Xe Namnoy Hydroelectric Power Project 电站 0.4KW 开关柜及其附属设备采购、老挝 Xe Pian-Xe Namnoy Hydroelectric Power Project 电站水力量测设备及其附属设备采购合同、越南 Dak Po Co 低压配电、直流系统及辅控设备、长沙市轨道交通 3 号线一期工程防淹门控制系统设备采购及安装项目、西藏昌都地区洛隆县达曲流域新荣水电站工程等项目；显示了公司在配套国外辅控系统强劲的竞争力；尤其是长沙市轨道交通 3 号线一期工程防淹门控制系统项目的成功签约，代表公司成功进入地铁防淹门控制系统的厂家行列，并先后与福州地铁、厦门地铁、广州地铁、南昌地铁等相关厂家交流，均表示了合作意向，随着地铁项目的增长，将是公司今后业务新的增长点。公司经过调研，在 2016 年 8 月正式立项进行了智能安全应急管理系统项目开发，主要针对电站厂房等工作区域人员定位、视频监控、门禁、广播等系统集中监控管理，以及针对紧急情况的应急处理等，得到了公司水电客户的广泛认同，该项目预计 2017 年 5 月份可以投入运行，目前已经与客户达成了试点应用意向，预计在 2017 年上半年实施，具有很好的市场前景。3、周期波动对公司经营情况的影响 水电自动化主要运用于水电站建设，与国家经济周期的变化密切相关，很大程度上依赖于国家经济运行状况及社会固定资产投资规模的变动，所以水电自动化行业的发展有伴随经济发展波动而波动的趋势，呈现出一定的周期性。未来十年，将要重点开发西部水能资源丰富河流，主要集中在金沙江、雅砻江、大渡河等重点流域，西部地区的水电自动化市场将仍会合理增长。但对于东部地区来说，水能资源较缺乏，且开发已经趋于饱和，下游需求增长将比较缓慢，呈现出一定的地域性。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 金额 变动比例 占营 业 收入的比重 金额 变动比例 占营业收入的比重 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 14 营业收入 16,759,863.24-41.02%-28,418,197.14-19.23%-营业成本 10,049,691.00-50.56%59.96%20,328,391.98-9.23%71.53%毛利率 40.04%-28.47%-管理费用 3,404,500.71-42.43%20.31%5,913,438.39-1.04%20.81%销售费用 2,636,488.25-24.25%15.73%3,480,312.40-6.78%12.28%财务费用 377,301.54-45.14%2.25%687,812.00-19.70%2.42%营业利润 28,448.30-101.24%0.17%-2,285,178.41-229.66%-8.04%营业外收入 20,000.00-93.59%0.12%311,899.00 66,975.05%1.10%营业外支出 0.00-0.00%16,376.20-0.06%净利润 70,210.42-103.48%0.42%-2,020,235.48-237.14%-7.11%项目重大变动原因：项目重大变动原因：1、营业收入较上期下降 41.02%，主要受大环境影响，国内新建水电项目减少、GE 代理产品的收入减少及近 1000 万的项目延迟执行所致，营业成本较上期下降-50.56%，主要原因为营业收入减少从而营业成本同向减少；2、毛利率较上期增加 11.57%，主要是报告期内 GE 代理产品的收入减少，本年仅占公司全年销售收入的 12.04%，而 GE 代理产品的毛利率为 22.00%，低于公司平均毛利率，且报告期内公司的改造项目毛利提高，从而导致综合毛利率较上期增加；3、管理费用较上期减少 250.89 万元，同比降低了 42.43%，主要是报告期内重大资产重组相费用减少，且进行了有效的费用管理，同时对人员岗位进行精简从而薪酬减少所致；4、财务费用较上期减少 31.05 万元，同比降低了 45.14%，主要是报告期内公司的银行借款减少，从而利息支出减少所致；6、营业外收入较上期同比降低了 93.59%，主要是报告期内公司没有取得政府补助资金所致；7、营业利润及净利润较上期增长幅度较大，主要原因是报告期内毛利率增加且期间费用较上期减少所致。（2）收入构成）收入构成 单位：元 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 16,450,903.38 10,049,691.00 27,287,749.26 20,328,391.98 其他业务收入 308,959.86-1,130,447.88-合计 16,759,863.24 10,049,691.00 28,418,197.14 20,328,391.98 按产品或区域分类分析：单位：元 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 15 类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占 营 业 收 入 比例%PAC8000 含 PC8 322,698.13 1.93%1,237,988.60 4.36%PLC 产品 1,180,567.34 7.04%8,638,361.18 30.40%软件 134,570.21 0.80%244,125.73 0.86%自动化控制工程项目 15,122,027.56 90.23%18,297,721.63 64.38%合计 16,759,863.24 100.00%28,418,197.41 100.00%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内 PLC 产品比去年同期销售收入减少 745.78 万元，PAC8000 含 PC8 产品与去年同期销售收入减少 91.53 万元，减少的主要原因是报告期内新建水电项目减少，近 300 万项目延迟交货所致；而自动化控制工程项目比去年同期销售收入减少 317.57 万元，主要是有近 1000 万的项目延迟执行所致。报告期内公司的业务重点向工程项目转移，故自动化控制工程项目占比达到 90.23%。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 4,703,570.23 1,065,215.77 投资活动产生的现金流量净额-2,960.00-640,452.72 筹资活动产生的现金流量净额-5,884,929.00-2,451,029.28 现金流量分析：现金流量分析：1、报告期内，公司经营活动产生的现金流净额为 470.36 万元，与本年度净利润存在较大差异，原因是本年度应收帐款回款较好，比上年同期减少 412.97 万元，且本期开具的银行承兑汇票和需要支付 GE货款尚未到期故未发生现金流出所致；2、投资活动产生的现金流量净额为-0.30 万元，较上期现金流出减少 63.75 万元，主要原因是相较上期报告期内没有进行投资支出所致；3、筹资活动产生的现金流量净额为-588.49 万元，较上期筹资现金流出增加 343.39 万元，主要是因为报告期内偿还全部借款且未取得新增借款导致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 中国水利水电第八工程局有限公司 2,967,152.11 17.70%否 2 浙江富春江水电设备股份有限公司 2,848,622.28 17.00%否 3 北方国际合作股份有限公司 1,538,461.56 9.18%否 湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 16 4 中国电建集团西北勘测设计研究院有限公司 1,198,636.77 7.15%否 5 张家界土木溪开发有限公司 787,435.03 4.70%否 合计合计 9,340,307.75 55.73%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 通用电气智能设备（上海）有限公司 4,198,010.26 41.77%否 2 北京中元瑞讯科技有限公司 522,000.00 5.19%否 3 湖南晶炬钣金有限公司 498,920.00 4.96%否 4 长沙斯远机电有限公司 438,130.14 4.36%否 5 长沙艾德迅电气科技股份有限公司 340,000.00 3.38%否 合计合计 5,997,060.40 59.66%-（6）研发支出与专利）研发支出与专利 研发支出：研发支出：单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 957,825.03 1,067,490.18 研发投入占营业收入的比例 6.33%5.83%专利情况：专利情况：项目项目 数量数量 公司拥有的专利数量 15 公司拥有的发明专利数量 1 研发情况：研发情况：1、报告期内，公司研发的基于实测声速的水情专用超声波水位计项目目前进行试验阶段，Scada工业自动化计算机监控组态软件项目目前进入到软件的设计阶段；2、公司经过调研，在 2016 年 8 月正式立项进行了智能安防应急管理系统项目开发，主要针对电站厂房等工作区域人员定位、视频监控、门禁、广播等系统集中监控管理，以及针对紧急情况的应急处理等，得到了公司水电客户的广泛认同，该项目预计 2017 年 5 月份可以投入运行，目前已经与客户达成了试点意向，预计在 2017 年上半年实施，具有较好的市场前景。公司现有研发人员 9 人，报告期内研发总投入为 95.78 万元，占母公司营业收入 6.33%，公司对研发项目的投入，有效的提高了公司的技术水平和技术保障能力，为公司可持续性发展奠定了良好的基础。湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 17 2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 2,263,125.48 9.11%7.31%2,074,229.31-45.93%6.25%1.06%应收账款 13,941,053.22-22.85%45.03%18,070,746.62 13.26%54.45%-9.42%存货 7,894,205.77 60.75%25.50%4,910,845.11-16.15%14.80%10.70%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 3,446,783.65-8.38%11.13%3,762,051.62-5.17%11.34%-0.20%在建工程 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%短期借款 700,000.00-85.11%2.26%4,700,000.00-21.67%14.16%-11.90%长期借款 447,712.17-33.47%1.45%672,945.77-53.83%2.03%-0.58%资产总计 30,958,830.20-6.72%-33,187,568.13-4.65%-1.06%资产负债项目重大变动原因：资产负债项目重大变动原因：1、存货较上年增加 298.34 万元，主要原因是公司为了满足已签订合同订单的需要，在报告期末购进 247.72 万元 GE 产品以及已投产未完工的谢攀项目 271.02 万元所致；2、短期借款较上年减少 400 万元，主要原因是报告期内银行贷款减少所致；3、长期借款较上年减少 22.52 万元，主要原因为报告期内房屋贷款按揭每月还款，从而导致长期借款减少。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 长沙福纳康电气有限公司系公司全资控股子公司，2016 年实现营业收入 2,017,900.64 元，占公司总营业收入的 12.04%；实现净利润-754,049.47 元。（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无。（三）（三）外部环境的分析外部环境的分析 一、宏观环境 根据国家统计局 2011 年 8 月颁布实施的国民经济行业分类国家标准（GB/T 4754-2011），公司属于“仪器仪表制造”之“工业自动控制系统装置制造”行业（C4011）；按照上市公司行业分类指引，公司属于大类“C 制造业”中的 C41“其他制造业”。计算机技术、信息技术、网络技术的飞速发展给水电自动化系统集成商提供了一个广阔的发展舞台。为适应新的形势需要，水电自动化系统将发展成为一个集计算机、控制、通信、网络、电力电子为一体的综合系统，具备完备的硬件结构、开放的软件平台和强大的应用系统，不仅可以完成对单个电厂，也可以进一步实现对梯级、流域、甚至跨流域的水电厂群的经济运行和安全监控。湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 18 二、行业发展 1、工业自动控制系统装置制造行业概述 工业自动控制系统装置制造业是指以工业生产中的各种参数为控制目标，通过运用控制理论、仪器仪表、计算机和其它信息技术，对工业生产过程实现检测、控制、优化、调度、管理和决策，实现各种过程控制。在整个工业生产中，尽量减少人力的操作，充分利用动物以外的能源与各种资讯来进行生产工作称为工业自动化生产。工业自动化能达到增加产量、提高质量、降低消耗、确保安全等目的的综合性技术。工业自动化控制系统产品从功能上可以划分为控制层产品、驱动层产品和执行层产品。一般地，PLC属于控制层产品，低压变频器、伺服驱动器、直驱驱动器、一体化及专机属于驱动层产品，伺服电机及直驱电机等属于执行层产品。2、工业自动控制系统装置行业发展趋势 我国劳动年龄人口的增长率在本世纪以来下降速度明显加快，据中国社科院人口与劳动经济研究所的研究，劳动年龄人口的增长预计将在 2017 年左右停止增长，中国的人口红利即将消失。与此同时，我国制造业工人平均工资水平快速上升，国内企业面临的成本压力越来越大。另外，人民币升值使得我国制造业的低成本优势一再削弱。国内企业想在全球市场站稳脚跟，必须提高生产效率和产品的一致性。因此，目前来看，工业自动化无疑是解决目前企业困局的有效途径之一。3、水电自动化行业概述 水电自动化设备是专供水电行业的工业自动控制系统装置，属于工业自动控制系统装置制造业的子行业。根据电力系统的纵向划分，水电自动化设备属于二次设备，即对一次设备进行监察、测量、控制和保护的辅助设备。水电自动化工程是指采用自动化控制技术和信息技术实现水电信息自动采集和水电设施自动控制的专项工程。水电自动化系统工程是水电工程的辅助工程，也是水电工程灵魂工程。自动化系统采集的数据真实有效与否直接关系到水电能源开发的效果，所以水电自动化工程的发展对水能资源开发至关重要。我国从上世纪 90 年代开始，随着计算机技术、电子技术和通讯技术的高速发展，给水电自动化的发展提供了良好的建设环境和技术支持。目前水电自动化系统已经广泛应用于水电站全厂机组发电控制、机组调速励磁控制、闸门控制、通风空调控制、公用辅机设备控制、水库水调控制等水电的各个方面，大幅提升了水电现代化管理水平。4、国家能源发展“十三五”规划及可再生能源发展“十三五”规划 规划提出，从年均增速看，“十三五”能源消费总量年均增速 2.5%左右；从能源结构调整来看，“十三五”时期非石化能源消费比重提高到 15%以上，可以说，清洁低碳能源将是“十三五”期间能源供应增量的主体。从能源发展布局方面，规划对“十三五”时期的重大能源项目、能源通道做出了统筹安排，主要是将风电、光伏布局向东中部转移，新增风电装机中，中东部地区约占 58%，新增太阳能装机中，中东部地区约占 56%。湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 19 规划中对可再生能源发电装机总量年均增长 4250 万千瓦，包括常规水电 800 万千万，抽水蓄能约 350 万千万，风电约 1600 万千瓦，光伏发电约 1200 万千瓦，生物质发电和太阳能热发电约 300 万千瓦。水电区域开发上，根据电力“十三五”规划研究编制工作组的意见，一方面将继续加快长江上游、乌江、南盘江和红水河、黄河中下游及北干流、湘西、闽浙赣和东北 7 个水电基地开发，这些水电基地将用 5 到 10 年时间基本开发完毕。另一方面重点开发金沙江、雅砻江、大渡河、澜沧江、怒江、黄河上游干流 6 个分布在西部地区的水电基地，推进雅鲁藏布江等西藏水电开发，开发缅甸等周边国家水电，并向我国输电。水电站建设和水利工程的发展给下游的水电自动化控制系统集成商带来发展机遇。但是，相对于水电资源的顺利开发，水电站自动化技术的发展却走了一条不平坦的道路。该行业在相当长的一段时间内发展都比较落后，历经了摸索、试点、推广、提高四步骤之后，近 20 年才得到飞速发展。“无人值守，少人值班”是推动电站实行减员增效、提高管理水平的一项重要举措。它必须以优良的主、辅机设备和先进的监控技术为基础，对水电站的设备状况、人员素质、管理标准等方面都有很高的要求。因此，“无人值守、少人值班”是衡量一个国家的水电站自动化水平是否达到高水平的一个重要标志。三、市场竞争的现状 公司在水电自动化控制系统与设备领域的主要竞争企业包括：国电南瑞、国电南自、许继集团等。各主要厂家市场占有率大多在 2%8%。全行业的销售额大约为每年 30 亿元左右。GE IP 智能控制系统产品以及相关自动化成品系统集成、软件产品销售代理商国内有十几家，主要的竞争对手有深圳市锦铭科技有限公司、上海海越自动化系统有限公司、上海北科良辰科技有限公司等，他们都是分别在华南和华中区较早和较大规模的分销商。水电自动化控制系统与设备领域的主要竞争企业：国电南瑞：该公司是一家以电力自动化技术研究和创新以及软件开发为基础的高技术企业，目前专业从事电力自动化领域中有关电网调度自动化、变电站自动化和火、水电厂及工业控制自动化的产品开发和系统集成服务的企业。在电力自动化领域，把世界上先进的信息技术、软件技术和测控技术引入公司的服务领域，从而形成核心技术和产品，为我国电力自动化和工业控制自动化领域极具竞争力的企业之一。该公司在电网调度自动化、变电站自动化和火电厂及工业控制自动化领域具有与国外知名公司进行市场竞争的综合实力。国电南自：该公司是国内最大的电力系统成套自动化设备研制与生产基地之一，主要从事电力调度自动化系统、高低压输配电线路保护、电力主设备保护及安全自动装置、发电厂、变电站综合自动化系统、铁路自动化控制系统、水电站自动化系统、配网自动化、电力信息及市场能源管理系统、发电厂分散控制(DCS)、电厂管理系统、工业过程控制及其他自动化领域的研究开发和生产制造。许继集团：该公司是国家电网公司直属的电力装备行业大型骨干和龙头企业，以智能电网和特高压设备技术研发为基石，形成了全电压等级、全系列的输配电设备产品线，产业覆盖电力系统发电、输电、湖南沄辉科技股份有限公司 2016 年度报告 20 变电、配电、用电等各环节，横跨一次及二次装备、交流及直流装备领域。核心业务聚焦于可再生能源开发利用与并网、特高压直流输电、智能电网、智能中压开关、高效节能变压器、电动汽车充换电网络服务系统、轨道交通供电装备、水电自动化等业务领域，是国内综合配套能力最强、最具竞争力的电力装备制造商及系统解决方案提供商之一。四、周期波动 1.行业的周期性 水电自动化主要运用于水电站建设，与国家经济周期的变化密切相关，很大程度上依赖于国家经济运行状况及社会固定资产投资规模的变动，所以水电自动化行业的发展有伴随经济发展波动而波动的趋势，呈现出一定的周期性。2.行业的区域性和季节性特征 未来十年，将要重点开发西部水能资源丰富河流，主要集中在金沙江、雅砻江、大渡河等重点流域，西部地区的水电自动化市场将仍会合理增长。但对于东部地区来说，水能资源较缺乏，且开发已经趋于饱和，下游需求增长将比较缓慢，呈现出一定的地域性。行业的季节性特征不明显。五、市场竞争的现状 对于自动化设备而言，市场需求主要受到国内水电站项目个数的影响，受水电站单体规模的影响不明显。目前国内水电站建设已经逐渐过了高速增长时期，2020 年以后新建水电站市场可能会明显萎缩。而自动化设备竞争者越来越多，如果竞争对手为争夺市场份额而采取低价竞争策略，将拉低行业利润率。六、已知趋势 1、上游行业 自动化系统集成商的上游主要是各类金属材料和电子器件的供应商。行业所需的原材料除特殊应用材料、芯片等需要