872741_2017_农友股份_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

1 2017 年度报告 农友股份 NEEQ:872741 湖南省农友农业装备股份有限公司（Hunan Nongyou Agricultural Equipment Holdings Co.Ltd.）2 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .4 4 第二节第二节 公司概况公司概况 .9 9 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .3030 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3434 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3737 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员董事、监事、高级管理人员及员工情况工情况 .3838 第九节第九节 行业信息行业信息 .4242 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4343 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .5151 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 农广有限、有限公司 指 湖南省农广农业装备有限公司 农友股份、股份公司、公司 指 湖南省农友农业装备股份有限公司 农友集团 指 湖南省农友机械集团有限公司 农友农机 指 双峰县农友农机技术服务有限公司 鑫桥国际 指 湖南鑫桥国际投资管理有限公司 主办券商 指 国融证券股份有限公司 会计师事务所 指 中准会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会的统称 股东大会 指 湖南省农友农业装备股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南省农友农业装备股份有限公司董事会 监事会 指 湖南省农友农业装备股份有限公司监事会 高管、高管人员 指 高级管理人员 报告期 指 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 全喂入联合收割机 指 将割下的农作物全部喂入脱粒装置进行脱粒的联合收割机 喂入量 指 收割机在工作时经过田地的时候，作物的厚度瞬间和持续的收割量最大值 履带自走式联合收割机 指 配置履带行走装置和自身动力驱动的联合收割机 脱粒 指 作物收获过程中最重要的环节之一，将收割后作物的籽粒从穗上脱下，同时尽可能的将其他的脱出物如短茎秆、颖壳、杂物与籽粒分离出来 脱净率 指 脱离下来的籽粒重量占脱粒前籽重量的比例，反映联 合收割机是否将作物籽粒脱净的指标 含杂率 指 脱粒后各种杂物的重量占整个脱粒后物质重量的比 例，反映联合收割机完成脱离后籽粒纯净程度的指标 CIS 系统 指 企业形象识别系统 4 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人刘若桥、主管会计工作负责人王建旦及会计机构负责人（会计主管人员）王建旦保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 农业政策变化的风险 近年来，包括减免农业税、农机购置补贴在内的一系列国家出台的对农业的扶持政策逐步得以落实，大大提高了农业生产者的积极性，进而也迅速扩大了对各类农业机械的需求。其中，农机购置补贴的政策对农业机械行业发展的推动作用最为直接和明显，有力解决了农民使用农业机械的需求与缺乏购买力之间的矛盾，为农业机械市场的持续快速发展提供了源源不断的动力。但是，随着我国农业经济的不断发展，产业技术革新的深化和农机化水平的提高，如若国家调整相关农业政策，特别是调整农机购置补贴政策，将对行业的未来发展产生重大影响。行业竞争的风险 近年来，我国农业机械行业市场发展较快，已经成为一个开放的、市场化程度较高的行业，行业内各类经营企业较多，5 市场集中度较低，市场竞争较为激烈。同时，随着国家对农业扶持力度的不断加强和我国农业机械化程度的不断提高，农业机械市场将保持繁荣和持续增长，市场容量不断扩大，但市场的繁荣也会加剧行业内的市场竞争。农业机械行业属于技术密集型和资金密集型行业，这个行业的整合发展趋势决定了农机企业必须通过不断的技术升级和技术创新以及市场占有率的提高来立足于未来日趋激烈的市场竞争。如公司不能继续保持在行业内的技术、市场、品牌等方面的优势，加剧的市场竞争会持续降低公司的盈利能力。生产经营季节性波动的风险 农业作业有很强的季节性和时效性，在春耕、秋收等农忙季节，对农机的需求大，是农机生产销售的旺季，而在农闲季节，是农机销售的淡季。因而，如公司在销售旺季时没有占据目标市场份额，公司的盈利水平将受到较大的影响。同时，如公司不能根据季节性因素及时、合理的调整农机生产计划和存货储备量，也将对公司经营带来不利影响。主要原材料价格变动的风险 公司生产所需的原材料主要为钢材，并且生产所需的零部件以及外协零部件的生产材料也主要为钢材，钢材的价格直接或间接影响公司的生产成本。钢材价格上涨直接导致采购成本上升，使得公司自制零部件的成本上升，同时也会导致外协零部件的采购成本上升，从而对公司经营产生不利影响。产品种类单一 报告期内公司主要产品为收割机，2017 年度、2016 年度、2015 年度收割机销售收入（不含配件）占营业收入的比重分别为 97.36%、98.96%、97.49%，公司产品种类较为单一。如果我国农业生产规模化和农业机械大型化发展的速度超过公司产品改进升级的速度，或者市场上出现其他更能适应市场需求的同类多功能产品，将对公司未来的盈利能力造成不利影响。6 公司存在对出口客户依赖的风险 2017 年度、2016 年度、2015 年度，公司终端客户所属区域分类的境外销售收入占主营业务收入总额比分别为 65.79%、76.07%、45.91%。报告期内，公司收割机基本出口至 CV ADI SETIA UTAMA JAYA 与 CV.JAVATECH AGRO PERSADA，境外客户集中度较高，公司存在较强的出口依赖，一旦国外客户中止合作，将会直接影响公司的业务收入和经营业绩。此外，公司的出口依赖使公司面临着国际贸易常见的国际政治、国际经济、国际法律、国际汇率等风险。若未来国际贸易环境、中国出口政策发生变化，将可能对公司未来经营业绩产生较大的不利影响 盈利不稳定的风险 公司目前正处于快速发展阶段，2015年度、2016年度和2017年度实现营业收入分别为 2,449.48 万元、4,214.24 万元和3,162.70 元，实现的净利润分别为 153.95 万元、714.31 万元和 21.64 万元。2015 年和 2017 年非经常性损益占比较高，2015年度、2016 年度和 2017 度扣除非经常性损益后的净利润分别为 94.23 万元、660.22 万元和-87.16 万元。公司在报告期内营业收入下降，收入规模相对较小导致盈利不稳定。超额分配利润的情况 由于 2013 年度及以前公司未计提法定盈余公积导致公司在 2016 年度、2015 年度超额分配利润，具体情况如下：项目项目 20162016 年度年度 20152015 年度年度 当年可供分配的利润 663,025.84 4,277,436.58 当年分配的股利 1,600,000.00 5,000,000.00 当年超额分配 214,410.74 722,563.42 累计超额分配 936,974.16 722,563.42 为补足上述超额分配的利润，公司于 2017 年 10 月 19 日召开股东大会，经审议，公司全体股东同意以经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计确认公司 2016 年 1-5 月实现的净利润7 中，扣除 936,974.16 元用于补足以前年度公司利润超额分配部分，之后股东需分配利润的，分配的金额应提前扣除上述超额分配补足部分。实际已经剔除了超额分配利润对公司的影响，不影响资本充足性。为避免上述超额分配对公司造成的不利影响，2017 年 11 月 2 日公司股东湖南省农友机械集团有限公司、陈立永已将上述超额分配的利润额共计936,974.16元全部以银行转账形式汇入公司账户。公司销售和采购相对集中的风险 公司产品销售采用经销商模式，公司将产品买断式销售给经销商，再由经销商销售给终端客户，国内经销商分布较为分散，公司对国内经销商的依赖性相对较低。2017 年度、2016 年度、2015 年度，公司终端客户所属区域分类的境外销售收入占主营业务收入总额比分别为 65.79%、76.07%、45.91%。报告期内，公司收割机基本出口至 CV ADI SETIA UTAMA JAY 与CV.JAVATECH AGRO PERSADA，境外客户集中度较高，公司存在较强的出口依赖，一旦国外客户中止合作，将会直接影响公司的业务收入和经营业绩。公司不存在对供应商的重大依赖。公司供应商较为集中，是由公司生产经营情况、业务模式共同决定的。集中采购符合行业特征，不会对公司未来经营稳定性造成重大不利影响。关联方依赖性、关联交易对公司业务完整性和持续经营能力的具体影响 由于公司目前无收割机零部件电泳、喷漆环节相关工艺生产线，因此委托农友集团代加工,公司暂无独立的生产经营场所，公司与农友集团签订房屋租赁协议，公司使用农友集团办公楼、厂房进行日常生产经营活动，定期支付农友集团租金，目前公司自有厂房处于在建状态，尚未完工，待完工入住后，此项关联交易未来不具有持续性。由于建立电泳和喷涂生产线投入较大，未来一段时间仍将继续委托农友集团加工完成。当公司业务发展到一定规模后亦考虑相关生产线的建设，不再8 委托农友集团加工完成。因此，就电泳和喷涂加工，公司对农友集团存在一定的依赖性。由于电泳、喷漆均不属于公司产品的核心工艺，2015 年度、2016 年度、2017 年度，关联加工费占同期采购量的比重分别为 3.49%、2.65%、2.81%，占比较小，对公司整体影响较小。公司租赁的办公场所未取得消防验收风险 公司租赁的办公场所位于双峰县科技工业园内，该办公大楼仓库并未取得主管部门的消防验收或消防备案。根据中华人民共和国消防法相关规定，办公大楼可能面临停止使用或者暂停对外经营活动的风险，也可能面临被相关主管部门处以行政处罚的风险。但当地的监管部门已经出具了无违规证明，因此公司被处以消防处罚的风险较小。同时公司的新的办公场地正在建设中，公司把办公场所搬迁至已完成消防验收备案程序的其他场所产生的损失很小，不会影响公司主要经营场所的正常使用，不会对公司财务状况及持续经营能力产生重大不利影响。汇兑损益对公司业绩的影响 项目项目 20172017 年度年度 20162016 年度年度 汇兑损益（元）33,199.94 79,490.66 占公司净利润的比例（%）15.34 0.88 报告期内，公司汇兑损益对公司业绩的影响较小，但是随着公司自营出口收入的增大，如果未来美元兑人民币汇率出现大幅波动，将会对公司出口业务和业绩造成一定影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南省农友农业装备股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Nongyou Agricultural Equipment Holdings Co.Ltd.证券简称 农友股份 证券代码 872741 法定代表人 刘若桥 办公地址 湖南省双峰县科技工业园 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 李博文 职务 董事会秘书 电话 13637475006 传真 0738-6885568 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 湖南省双峰县科技工业园 417700 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 总经理室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 9 月 19 日 挂牌时间 2018 年 3 月 8 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C制造业-C35专用设备制造业-C3572机械化农业及园艺机具制造 主要产品与服务项目 小型联合收割机的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）22,000,000 优先股总股本（股）0 10 做市商数量 0 控股股东 农友集团 实际控制人 刘若桥 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91431321561728624B 否 注册地址 湖南省双峰县科技工业园 否 注册资本 22,000,000.00 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门西大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中准会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王运莲、胡赞明 会计师事务所办公地址 北京市海淀区首体南路 22 号国兴大厦四层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 31,626,984.42 42,142,415.29-24.95%毛利率%27.33%39.17%-归属于挂牌公司股东的净利润 216,381.87 7,143,107.57-96.97%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-871,588.52 6,602,192.55-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.45%20.87%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.82%19.29%-基本每股收益 0.01 0.40-97.5%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 62,493,703.36 65,106,931.66 -4.01%负债总计 13,682,766.61 17,449,350.94-21.59%归属于挂牌公司股东的净资产 48,810,936.75 47,657,580.72 2.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.22 2.17 2.30%资产负债率%（母公司）21.89%26.80%-资产负债率%（合并）21.89%26.80%-流动比率 7.96 4.75-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 12 经营活动产生的现金流量净额-5,569,079.76 10,450,177.11-应收账款周转率 8.78 12.26-存货周转率 3.53 4.33-四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.01%151.19%-营业收入增长率%-24.95%72.05%-净利润增长率%-96.97%363.98%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,000,000 22,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 6,600.00 委托他人投资或管理资产的损益 1,004,677.22 其他 268,687.95 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,279,965.17 所得税影响数 191,994.78 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,087,970.39 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司的主营业务为小型联合收割机的研发、生产和销售，公司秉承“专注、诚信、合作、创新”的经营理念，以市场需求为导向，通过自主研发的形式，制造并销售适合丘陵山区气候、地形、农作物农艺要求的小型联合收割机，从而获取销售收入与利润。公司商业模式可细分为采购模式、研发模式、生产模式和销售模式。采购模式 公司生产所需的主要原材料包括钢材、钢板、辅助材料，以及直接外购件和外协加工件。公司采用集中采购模式，采购部依据生产部的年度生产计划制定年度采购计划，并集中向供应商进行询价、比价，以确定供应商和采购价格，并签订年度采购合同。确定合格供应商后，采购部每月依据生产部提供的材料申购计划，直接下单给合格供应商，供应商按订单发货。公司依据供应商的行业品牌、经营资质、公司产品配置反馈、用户反馈、诚信履约能力等方面对其进行考察和评审，并建立合格供应商档案，并与质量稳定、实力较强的供应商建立长期合作关系，以达到降低采购产品价格和提高采购产品质量，与合格供应商合作共赢的目的。研发模式 公司自成立之初就十分重视产品技术研发，通过自主研发，与国内高校产学研合作等方式，不断对现有技术和产品进行改进升级。目前，公司已经取得发明专利 3 项，实用新型专利 6 项，外观设计专利 2 项，同时，公司正在申请的发明专利有 4 项。公司根据制定的研发项目，结合公司实际情况，成立专项研发项目组，利用自身资源，解决生产和使用过程中存在的技术难题，进行新产品的研制，不断提升公司的核心竞争力和技术水平。生产模式 公司采用“库存生产”的生产模式组织生产。“库存生产”即依据市场的需求并 参照本身的库存存14 量来决定是否要安排生产计划。公司依据上一年度销量，结合市场预测来确定下一年度的生产计划，生产部按照生产计划的 70%-80%制定年度实际生产计划并分解成季度计划。销售部每季度初对当季度产品库存及市场状况做进一步统计分析，结合经销商下达的订单、同期销售情况和合理的库存量确定季度销售计划；生产部根据季度销售计划制定季度生产计划并分解成月度生产计划组织生产，半成品、成品经质检部检验合格后入库。同时，销售部会将经销商的临时订单汇总反馈给生产部，以使生产部适时调整生产，以便有效降低库存，减少资金占用，降低经营风险。在装配生产组织上，公司采取节拍生产的组装方式。在目标时间内，根据需求数量、需求期的有效工作时间、设备加工能力、劳动力配置情况、工艺方法等对生产节奏进行调节，通过不断改进使生产均衡有序，有效防止分段库存过多造成的浪费和生产过迟造成的分段供应不连续问题，使生产现场作业规律化，提高生产效率，做到快捷生产交付。销售模式 公司通过展会、广告、互联网宣传等方式接触客户，由于我国农机消费具有高度差异化和最终用户分散的特点，目前在国内市场，公司采取以经销商销售为主，部分直接面向终端农户零售的销售模式；在国外市场，采取自营出口的销售模式。经销商模式 经销商销售是公司主要的销售模式，通过长期的市场开拓以及客户资源积累，公司建立了较为稳定的经销商渠道，以方便公司在各地的销售工作的开展。公司与经销商之间的产品经销为买断式销售，经销商在下单并支付预付款后，公司安排发货，经销商确认收货后，公司财务部向其开具发票。经销商合作模式 经销商的选择与管理方面，公司主要通过市场调查、经销商申请两种方式确定初步意向经销商；初步意向经销商确定后，公司与之进行初步洽谈，根据洽谈及初步了解的情况，选择出在公司实力、营销能力、商业信誉等方面能够满足公司要求且愿意与公司密切合作的意向经销商；意向经销商确定后，由公司销售人员对之进行实地考察；考察合格后，最终将其确定为公司的正式经销商。公司根据不同区域对收割机的需求、经销商的销售能力等建立经销单位区域，在每一个经销单元区域设立一个经销商。公司根据经销商的营销能力与付款进度等对经销商进行分级管理，每年年底对经销商进行评审，按照考核结算将经销商划分为一级、二级和三级，并针对不同等级的经销商实行不同的信用政策与返利政策。15 公司产品定价原则及结算方式 公司与经销商的产品定价根据成本加毛利并结合市场同类产品价格的方式确定。大部分经销商为款到发货，对于合作时间较长且信誉较好的经销商，公司给予一定的信用额度和信用期。直销模式 在直销模式下，由公司销售人员直接向农村合作社、农业种植大户或本地农户推介并签订购销合同。直销模式中客户在支付全部货款后，公司安排发货并开具发票。网络销售模式 客户通过网络交易平台提交订单，并将货款支付给第三方支付平台，客户收到货物后在交易平台确认收货。公司 2017 年与控股股东农友集团的合作模式 公司是由农友集团与陈立永共同出资设立，农友集团为公司控股股东，拥有较为雄厚的农机产品的销售团队和市场开发、推广的能力，而陈立永专注于小型联合收割机的技术研发，有可靠的技术和成熟的产品。因此，在公司成立之初，两个出资主体分工明确，优势互补。2012 年 2 月 1 日，公司与农友集团签订了委托代理销售协议，由农友集团负责公司全部产品的销售，公司按照实际销售额的 2.25%和 350 元/台向农友集团支付销售佣金。销售佣金主要包括销售人员的人工费用、业务招待费等。公司不再单独设置销售机构，专注从事产品开发和生产，以达到资源共享、机构精简、提高效益的目的。销售佣金是按公司全部销售额和销售数量进行计算，包括公司销售给国内经销商的产品、销售给农友集团用于出口的产品以及销售给农友集团用于其淘宝商铺销售的产品。公司财务部门按月进行销售额与销售数量的统计并计算出销售佣金，并与农友集团销售部门进行核对，核对无误，报公司总经理审批后支付。随着公司产品市场认知度的提高和销售客户的稳固，考虑到公司业务的独立性和减少关联交易，公司2016年初开始着手组建独立的销售部门，并于2016年03月正式成立。由于年初为销售淡季，公司在 2016年 01-02 月无销售产品，所以此销售模式和费用结算从 2012 年开始到 2015 年结束。此销售模式是在公司拟成立时，控股股东农友集团和小股东陈立永就达成了相关意向，具体销售佣金的比例是在农友集团相关费用的基础上，并考虑了农友集团销售团队和营销网络优势后协商达成一致。公司 2015 年支付农友集团销售佣金 1,043,415.26 元，占公司全年营业收入的 4.26%和销售毛 16.25%，平均每月支付 86,951.27 元，公司成立独立的销售部门后 2016 年 03 月至 2017 年 12 月平均每月销售人员人工费用和16 业务招待费为 78,162.11 元。因此，销售佣金是公允的，不存在向关联方利益输送等情形。报告期内商业模式及资源要素未发生重大变化 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 1、报告期内经营情况 2017 年实现营业收入 3,162.70 万元，比上年同期减少 1,051.54 万元，同比减少 24.95%；实现净利润 21.64 万元，同比减少 692.67 万元，净资产 4,881.09 万元，总资产 6,249.37 万元。2、业务经营状况 报告期内公司全面围绕提升客户服务价值为中心，提升管理效率，提升投入产出比，按照制定的经营目标贯彻落实董事会的战略部署，持续开拓市场渠道，巩固并扩大市场份额，把握客户需求，进一步巩固了公司行业地位，公司品牌形象和市场竞争力大幅提升，实现了经营业绩的平稳增长。3、公司治理逐步完善 报告期内，公司进一步建立完善了内部管控制度，综合管理水平得到较大程度的改善和提高。公司努力优化人才结构，一方面加强对中、高层管理人员的培训；另一方面不断引进各种管理和技术人才。公司不断完善人力资源管理机制，保证公司的人才发展需要。17 4、技术研发 公司一直高度重视研发团队的建设，不断加大对研发经费的投入，积极推进新品研发，优化产品结构。报告期内没有发生的对企业经营有重大影响的事项 (二二)行业情况行业情况 经过农机行业连续十余年的高速发展，我国农机工业进入新常态，发展速度由高速增长转变为中高速增长，发展方式和发展动力由产能扩张、投资驱动转变为内涵式发展、创新驱动。加上农机行业正吸引着越来越多的农机企业和国内其他产业资本的进入，市场竞争加剧。受农机需求主体从农机户向农业合作社、农机合作社等主体的转变，农机需求开始向舒适性、智能化、配套采购转移，高端产品优势明显。2017 年以来，受粮食价格下降、农机补贴调整、“国三”发动机切换、农机用户购机意愿持续低迷等因素的影响，农机行业面临深度调整，拖拉机、收割机等农机细分市场均面临“供给侧”产能过剩的问题，出现不同程度的下滑。农机行业将面临较大规模的“洗牌”。全国农业机械化发展第十三个五年规划显示，到 2020 年，全国农作物耕种收综合机械化率达到 70%左右，小麦、水稻、玉米三大粮食作物耕种收综合机械化率达到并稳定在 80%以上。目前全国农作物耕种收综合机械化率为 65%左右，未来五年仍有较大提升空间。2017 年的中央一号文件提出，未来的工作重点要放在深入推进农业供给侧结构性改革，加快培育农业农村发展新动能，开创农业现代化建设新局面。因此，我国农业机械的发展也将随着农业经营主体从单一农户到农业合作社、家庭农场等新型农业经营主体的转变而发生结构性转变，即从单一采购向规模化、智能化、配套采购转变，也将带来农机制造企业通过自主研发、并购等方式从单一产品向农机全程机械化产业链发展，农机行业产业集中度将进一步提升。因此，2017 年上半年，我国农机行业出现不景气的现象主要受粮食价格、农机补贴力度减弱和国三发动机切换等不利因素影响，导致市场需求主体观望情绪较浓。虽然，我国农机行业进入深度调整期，但长期向好的基本面并未改变，农机行业仍然具有良好的发展前景。在此背景下，我国农业机械化将迎来发展升级阶段，主要粮食作物生产全程机械化水平进一步提升，同时在全程机械化应用中的瓶颈环节将有所突破。在全面、全程机械化发展的过程中，市场需求结构逐18 渐向高端、智能化装备调整，大型拖拉机、收割机、烘干机等瓶颈环节机械的需求将得到释放和持续增长。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,544,723.82 8.87%15,923,328.26 24.46%-65.18%应收账款 2,991,049.26 4.79%1,711,530.98 2.63%74.76%存货 5,716,604.32 9.15%6,784,699.62 10.42%-15.74%长期股权投资-固定资产 2,920,029.27 4.67%2,417,218.71 3.71%20.80%在建工程 6,474,113.65 10.36%1,999,685.20 3.07%223.76%短期借款-长期借款-预付账款 2,267,618.20 3.63%698,153.00 1.07%224.80%其他应收款 556,767.04 0.89%161,804.45 0.25%244.10%其他流动资产 30,024,567.55 48.04%29,758,977.82 45.71%0.89%无形资产 4,601,078.97 7.36%4,546,584.25 6.98%1.20%递延所得税资产 1,397,151.28 2.24%1,104,949.37 1.70%26.44%应付账款 2,845,293.42 4.55%7,715,190.29 11.85%-63.12%预收账款 53,203.00 0.09%1,062,506.55 1.63%-94.99%应付职工薪酬 1,477,670.00 2.36%1,703,323.72 2.62%-13.25%应交税费 401,526.61 0.64%384,749.27 0.59%4.36%其他应付款 1,138,834.67 1.82%715,948.74 1.10%59.07%预计负债 66,238.91 0.11%167,632.37 0.26%-60.49%递延收益 7,700,000.00 12.32%5,700,000.00 8.75%35.09%资产总计 62,493,703.36-65,106,931.66-4.01%19 资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：本期货币资金为 5,544,723.82 元，较上年同期减少 10,378,604.44 元，同比减少 65.18%，主要原因是：（1）本期货币资金结构发生明显变化，2016 年货币资金期末余额 15,923,328.26 元，其中其他货币资金 1,696.17 元，占比 0.01%；2017 年 12 月 31 号货币资金审定期末余额 5,544,723.82 元，其中其他货币资金 3,000,000.00 元，为企业购买理财产品存出投资款余额，占比 54.10%；本期其他货币资金较上年增加 2,998,303.83 元，增加幅度为 176,669.06%,本期大幅增加的原因主要系建行多次转证券户所致，所转入证券金额超过 1600 万元。（2）本期银行存款期末余额较上年同期减少 13,375,462.38 元，减少幅度为 84.03%，公司为盘活与合力利用资金，购买了“国海金贝壳稳德利”、“国海金贝壳 9 号（债券增强）集合资”基金理财产品，使银行账户资金转入证券账户，其中建行-3514 本期依次向证券账户转入 200.00 万、30.00 万、1,000.00 万、400.00 万。（3）本期在建工程较上年增加 4,474,428.45 元，无形资产增加 200,187.06 元，公司用于在建工程建设和购买无形资产的货币性支出增加；其中：废旧农机再利用项目在建工程本期支出 6,081,828.45元；本期购买“金蝶 K3”软件及取得“农友”著名商标，列入无形资产，支出 200,187.06 元。本期用货币资金购买私募基金产品“SN1731”共计 7,190,000.00 元；原本留在企业而未在的资金增加，本期支出和应收账款的增加使公司本期货币资金较上期减少。2、应收账款：本期应收账款为 2,991,049.26 元，较上年同期增加 1,279,518.28 元，同比增长 74.76%，主要原因是：公司 2017 年下半年在国内新开发了部分客户，给予了较为优惠的付款条件，其中新增客户广西双峰欣欣农机销售有限公司期末应收账款余额 529,012.00 元、赣州市星顺农友有限公司期末应收账款余额 234,793.50 元，上述款项已经于 2018 年 3 月份收回。20 3、在建工程：本期在建工程为 6,474,113.65 元，较上年同期增加 4,474,428.45 元，同比增长 223.76%，主要原因是：公司在建工程主要为废旧农机再利用项目在建厂房；本期新建厂房正式开工，支付项目招标、勘察、设计等费用支出计 475,129.81 元以及支付工程进度款计 5,612,065.76 元。以上共计支出 6,087,195.57元。4、预付账款：本期预付账款为 2,267,618.20 元，较上年同期增加 1,569,465.20 元，同比增长 224.80%，主要原因是：（1）预付深圳市大族智能装备科技有限公司购买激光切割机货款 720,000.00 元；（2）公司废旧农机再利用项目工程建设预付娄底市星城建筑有限公司 661,460.12 元，湖南双峰县方圆建工程有限公司工程款 115,056.88 元。5、其他应收款：本期其他应收款为 556,767.04 元，较上年同期增加 394,962.59 元，同比增长 244.10%，主要原因是：（1）本期由其他应付款负值重分类至其他应收款金额合计 644,949.72 元，支付双峰县劳动监察局100,000.00 元系民工工资保证金，因公司废旧农机再利用项目，双峰县劳动监察局于 2017 年 5 月 15 日下发农民工工资保证金缴存通知（编号：（2017）4 号），需缴纳 100,000.00 元作为农民工工资保证金，公司于 2017 年 05 月 16 日将该款项主动缴纳至双峰县劳动监察局。（2）因废旧农机再利用项目建设与湖南中色工程建设有限公司签订边坡支护锚杆施工合同，与双峰县国藩咨询监理有限公司签订建设工程委托监理合同。支付给湖南中色工程建设有限公司100,000.00 元，双峰县国藩咨询监理有限公司 50,400.00 元，暂未履行完合同，对方没有开发票，故暂且挂账往来。21 6、应付账款：本期应付账款为 2,845,293.42 元，较上年同期减少 4,869,896.87 元，同比减少 63.12%，主要原因是：本期业务较上期有所缩减，主营业务成本较上期减少 10.11%，因此，收割机产量也相应减少，故本期较上期购买原材料数量有所下降；其次系本期支付上期所欠供应商货款所致。7、预收账款：本期预收账款为 53,203.00 元，较上年减少 1,009,303.55 元，同比减少 94.99%，主要原因是：（1）本期预收账款较上期减幅较大的原因是 CV.JAVATECH AGRO PERSADA 确认收入 833,638.15 元、中江县永鑫农业机械销售有限责任公司确认收入 91,930.00 元、成县大众农机确认收入 75,313.00 元，共计 1,000,881.15 元。（2）预收账款期末余额皆为应收负数重分类形成。8、其他应付款：本期其他应付款为 1,138,834.67 元，较上年同期增加 422,885.93 元，同比增长 59.07%，主要原因是：（1）本期公司与娄底长江科技有限公司及双峰县好特咨询有限公司签订了产品技术开发合同，应付娄底长江科技有限公司技术开发费 238,000.00 元，双峰县好特咨询有限公司公司技术开发费30,000.00 元，与浩通国际货运代理有限公司产生应支付的收割机外销海运费 172,216.00 元。（2）本期计提其他应付湖南省农友机械集团有限公司各项租金也相应提高。9、预计负债：本期预计负债为 662,38.91 元，较上年同期减少 101,393.46 元，同比减少 60.49%，主要原因是：2016 年 1 月 15 日印发关于实施国家第三阶段非道路移动机械用柴油机排气污染物排放标准的公告：“自 2016 年 12 月 1 日起，所有制造、进口和销售的农用机械不得装用不符合非道路标准第三阶段要求的柴油机,”预计负债根据要求计提预计退回的收割机。本期国三柴油机根据需要才进行组装，22 所以不存在退货情况，所以本期无预计负债，本期减少主要为上期预计退回在本期已退回，在账务处理上直接冲减预计负债科目。10、递延收益：本期递延收益为 7,700,000 元，较上年同期增加 2,200,000 元，同比增加 35.09%，主要原因是：（1）公司废旧农机再利用项目获得中央预算内投资，政府投资总额 770.00 万，2015 年收到政府拨款 500.00 万元、2016 年收到政府拨款 70.00 万元，本期收到剩余投资款 200.00 万元；（2）根据