872728_2017_西屋电气_2017年年度报告_2018-04-25.pdf

1 2017 年度报告 西屋电气 NEEQ:872728 浙江西屋电气股份有限公司 ZHEJIANG WESTHOMES ELECTRIC CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 2 月，公司获得柳市镇人民政府授予的“2016 年度明星企业”荣誉称号。2017 年 1 月，公司自主研发的“WCM30L 系列三相取电剩余电流保护断路器”“可控分合闸微型断路器”、“WSB9LE-63 小型漏电断路器”、“WSB9S-125 小型断路器”4 项产品获得浙江省科技厅颁发的科学技术成果登记证书。2017 年 6 月，公司获得温州市科学技术局、温州市知识产权局共同授予的“温州市专利示范企业”荣誉称号。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1111 第五节第五节 重要事项重要事项 .2121 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业行业信息信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、西屋电气公司 指 浙江西屋电气股份有限公司 有限公司、西屋电气有限 指 浙江西屋电气有限公司 股东大会 指 浙江西屋电气股份有限公司股东大会 董事会 指 浙江西屋电气股份有限公司董事会 监事会 指 浙江西屋电气股份有限公司监事会 三会 指 股份公司之股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 董事、监事、高级管理人员 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、方正证券 指 方正证券股份有限公司 公司章程 指 浙江西屋电气股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人黄国臣、主管会计工作负责人郑杰 及会计机构负责人（会计主管人员）南向芝保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见（审计意见类型）审计报告。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 黄国臣直接持有公司 34.00%的股份，黄建国直接持有公司33.00%的股份，二人合计持有公司 67.00%的股份，且二人已签署一致行动协议，通过一致行动协议的安排，能够共同对公司的股东大会决议产生实质性影响，能够实际控制公司经营管理和重大决策，为公司共同实际控制人。如上述实际控制人利用其实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司的管理经营带来损失，进而损害公司的利益。公司存在实际控制人不当控制的风险。税收优惠政策变动的风险 西屋电气属国家高新技术企业，于 2015 年 9 月 17 日取得高新技术企业资格，有效期三年，报告期内享受 15%的企业所得税率。若相关税收优惠政策调整或公司今后不具有资质，将给公司的经营状况带来较大不利影响。核心技术人员及管理人员流失风险 公司主要从事断路器、交流接触器等低压电器的研发、生产与销售，对低压电器技术的不断改进，是公司的核心竞争力之一；同时，公司管理团队具备丰富的行业经验，主要管理人员均在同行业知名企业中拥有多年从业经验，是公司发展的重要保障。公司注重核心技术人员及管理人员的培养、激励，形成了专业的研发、管理团队。未来如果发生核心技术人员及管理人员的流失，将对公司经营产生不利影响。产品质量控制风险 公司主要产品为各种型号的断路器等低压电器产品，这些产品广泛应用于住宅、工厂、建筑工程等民用、工用配电系统6 中，其产品质量直接关系到使用者的生命健康安全，必须经强制性认证后方可投入生产销售。虽然报告期内，公司未发生任何产品质量事故，也未因产品质量问题与客户发生纠纷，但未来如果公司在生产、检测过程中管理不当，出现质量不合格产品，导致产品质量事故，给使用者造成经济损失或人身伤害，或因产品质量不合格不能继续通过强制性认证，都将对公司经营产生不利影响。市场竞争风险 中国低压电器制造行业整体集中度不高，生产厂家众多，行业竞争激烈。根据中国电器工业年鉴（2013 年）统计，国内低压电器生产企业已经超过 2,000 家，绝大多为中小企业，生产的产品同质化竞争严重；另一方面，市场又面临着国外知名企业的挑战，全球主要低压电器生产厂商已通过建立区域工厂、并购国内企业或销售代理的方式进入中国市场。如果公司不能加快产品更新换代，提升核心竞争力，将在市场竞争中处于不利地位。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 浙江西屋电气股份有限公司 英文名称及缩写 ZHEJIANG WESTHOMES ELECTRIC CO.,LTD.证券简称 西屋电气 证券代码 872728 法定代表人 黄国臣 办公地址 乐清市柳市镇新光工业区 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 郑志豪 职务 董事会秘书 电话 0577-61710069 传真 0577-61710068 电子邮箱 公司网址 ,www.westhomes.cc 联系地址及邮政编码 乐清市柳市镇新光工业区 325604 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 1998-1-15 挂牌时间 2018-3-21 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C3823 配电开关控制设备制造 主要产品与服务项目 断路器等低压电器的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价转让 普通股总股本（股）51,680,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 公司不存在单一控股股东 实际控制人 黄国臣、黄建国 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913303007043952902 否 8 注册地址 乐清市柳市镇新光工业区 否 注册资本 5168.00 万元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 方正证券 主办券商办公地址 长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22-24 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈树华、朱佳明 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 65,972,653.79 93,282,856.10-29.28%毛利率%24.38%21.50%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,528,479.67 2,395,063.95 5.57%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 397,265.13 1,875,083.58-78.81%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.27%4.28%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.67%3.35%-基本每股收益 0.05 0.05 0.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 107,042,152.73 129,615,759.72-17.42%负债总计 46,523,312.80 71,625,399.46-35.05%归属于挂牌公司股东的净资产 60,518,839.93 57,990,360.26 4.36%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.17 1.12 4.46%资产负债率%（母公司）43.46%55.26%-资产负债率%（合并）-流动比率 1.62 1.49-利息保障倍数 6.90 20.07-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 27,241,911.41 25,063,158.87 8.69%应收账款周转率 1.18 1.17-存货周转率 1.55 2.35-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-17.42%-10.2%-营业收入增长率%-29.28%-24.16%-净利润增长率%5.57%-14.82%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 51,680,000 51,680,000 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 961,869.42 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,593,868.39 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 3,068.50 其他营业外收入和支出-51,495.09 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,507,311.22 所得税影响数 376,096.68 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,131,214.54 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 11 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事低压断路器等低压电器的研发、生产与销售，所属行业为低压电器业。公司主要产品包括小型断路器、塑壳断路器、框架断路器等，产品广泛应用于电网配套设施及住宅、工厂、建筑工程等民用、工用配电系统中。公司生产主要采取订单生产方式，由外协厂商加工零部件，公司主要负责产品研发、装配与检测。公司主要客户包括国家电网、南方电网及各类电气设备生产制造商，公司对国家电网、南方电网客户的销售均采用招投标方式，对其他客户的销售采取直接销售方式。公司利润主要来源于公司产品先进的技术及优越的产品性能所带来的附加值。1、研发模式 公司目前设有独立的研发中心，下设技术部、品管部，共有技术人员 20 人，公司目前所拥有技术均为自主研发取得。销售部通过走访市场，了解行业现状，出具新产品开发调研报告；技术部分析销售部调研报告，结合公司当前实际情况，出具新产品开发立项报告，报总经理批准；技术部主管工程师组织实施各零部件的绘图工作，在三维外观设计完成后组织评审会，评审会议通过的方案进入模具开发流程；模具经确认后进入小批量样件试产，确保模具与图纸要求完全一致，随后进入标准试装流程，装配完成后进行各项性能测试工作，发现问题持续改进，直至达到移交生产条件时移交生产部执行小批量生产程序。2、采购模式 公司采购采取批量采购模式，根据生产计划，对所需物资进行批量采购。公司采购的物资主要为铜排、铜铁件、外壳、触点、触头等生产断路器产品所必需的原材料。采购部组织生产部、品管部等部门对供货方进行审查，确定合格供货方，并对采购产品进行验收；生产部负责发布原材料市场价格信息和价格审核，财务部负责复审原材料价格并监控价位执行情况，确保公司采购价格合理。3、生产模式 公司生产主要采取订单生产模式，生产部根据销售部提供的订货清单结合库存情况，编制生产计划，向仓库领取所需物料，并组织车间生产。公司主要负责产品的研发、组装工作，生产工艺主要为断路器产品的装配、拼接及延时校验、瞬时校验、耐压试验等产品质量检测，零部件加工则由外协厂家完成。为保证产品质量，公司向外协厂家提供银点、双金等关键材料，铜铁件等其他材料由外协厂家提供或公司外购后向外协厂家提供，由外协厂家将上述材料加工成触头、热元件等零部件。公司在对产品质量实施严格控制的基础上，筛选优秀的生产厂家作为公司的外协合作伙伴，对其委托加工业务实行严格的监督管理。采购部根据公司质量控制标准，综合考察外协厂家的生产规模、内部管理制度、生产资质情况、产品质量情况、产品价格等要素，筛选出 3-5 家厂家作为备选外协厂家。总经理、采购部、技术部、品管部等部门对筛选出的厂家进行评审，由相关人员至工厂进行实地考察，根据评审结果确定外协厂家。公司对外协厂商的加工服务采购采取询价机制，通过询问市场中多家加工企业价格，了解加工行情，结合加工数量、加工工艺复杂度等多项因素确定加工价格。首先采购部至少向 10 家合格供应商进行询价，其次公司采购部根据零售价及毛利率计算采购商品的底价，最后由公司采购人员、财务人员参与外协加工合同的谈判，综合考虑质量、价格因素，确定外协加工厂商及其加工价格。对外协厂家提供的产品，品管部、采购部依据相关验收标准进行检验，验收合格后方可收货。公司定期对外协厂家就产品质量、交货情况等方面进行考核，对考核不合格的外协厂家予以淘汰。4、销售模式 公司销售模式分为招标模式与非招标模式。公司对国家电网、南方电网的销售全部通过招投标实现。国网安徽省电力公司、广州供电局有限公12 司等客户为其管辖范围内的项目进行统一招标，在国家电网、南方电网电子商务平台发布招标公告，公司参与其招标活动，招标结果将在电子商务平台进行公告，招标过程公正透明。国家电网、南方电网客户建立了严格的供应商评估认证体系，通过送样检测工作的供应商方能成为合格供应商，具备相应物资招标的中标资格，通过送样检测的结果长期有效，因此通过检测后的供应商将与其具有较为长期稳定的合作关系。对国家电网、南方电网外的其他客户，公司主要通过业务员对接方式进行直接销售，由公司销售部通过拜访客户等方式获取客户需求。除国家电网、南方电网外，公司主要客户为天铂电气、海川电器等电气设备制造企业，产品直接应用领域主要为低压配电柜的制造，销售均为大批量销售，不存在零售、线上销售等情况。5、盈利模式 公司断路器等低压电器产品的销售收入减去公司为生产产品进行的原材料采购、人工成本、产品研发费用等成本，形成公司利润。该部分利润主要来源于公司产品先进的技术及优越的产品性能所带来的附加值。同时公司技术进步使公司产品结构简化、生产成本得到压缩，给公司带来了利润空间。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司将通过提升产品的标准化设计水平，不断提高劳动生产效率，为客户提供更多更好的附加值，以实现公司的战略目标。公司将以塑壳断路器、小型断路器、浪涌保护器、智能断路器等高低压成套设备为主导，同时将致力于新型智能电器的开发；通过不断加大研发投入、机制创新等，保持现有产品的领先优势，同时根据行业发展趋势，把握市场机会，丰富公司产品系列，不断提升公司的核心竞争力和品牌知名度。(二二)行业情况行业情况 公司生产的断路器产品广泛应用于电网配套设施中，电网投资情况对公司产品需求具有至关重要的影响。根据中国电力企业联合会发布的我国各月份电力运行发展简况，2012 年以来，我国电网投资额呈稳步增长趋势。2016 年，我国电网投资 5,431 亿元，较 2015 年增长 17.1%；2017 年 1-8 月份，全国电网工程完成投资 3,250 亿元，同比增长 7.9%。我国电网规模稳步增长，跨省区输送和中低压配电能力大幅提升。截至 2016 年底 35110 千伏电压等级的配电设备容量增长 11.8%，远高于高压和超高压电网增速。新一轮农网升级改造工程全面启动，总投资约 1,900 亿元，惠及 2,416 个县、8.5 万个小城镇13 和中心村，覆盖 150 万个机井、2.1 亿亩农田，改造后农村用电保障能力将大幅提高。根据国家发改委关于加快配电网建设改造的指导意见、国家能源局配电网建设改造行动计划（20152020 年），2015-2020 年，配电网建设改造投资不低于 2 万亿元，其中 2015 年投资不低于3,000 亿元，“十三五”期间累计投资不低于 1.7 万亿元。按照行业经验，配电网建设中，电力客户自行投资规模大于电网企业投资规模。按照 1：1 保守估算，2015-2020 年，配电网建设总投资规模近 4 万亿。目前在提高效率、节约能源和电网升级改造的驱动下，低压电器终端用户对智能化、小型化、模块化、可通讯的升级产品的需求剧增，这也成为低压电器产品发展的主流方向。由于电能均需通过低压电器分配以实现利用，所以其性能直接关乎输配电的效率。2015 年，我国在输配电上的电力损失量高达2,987.90 亿千瓦时，虽然已较 2013、2014 年有所下降，但与美国、日本等国家相比仍有较大差距。根据国家发改委制定并发布的节能中长期专项规划，未来我国将采用先进的输、变、配电技术和设备，逐步淘汰能耗高的旧设备。由于低压电器作为输配电设备和电网用电侧的配套产品，电能的 80%通过低压电器配送或控制，低压电器的市场容量与电力行业的发展紧密相连，大规模的电网投资将对智能化、小型化、模块化、可通讯的升级低压电器产品的市场需求起到显著的带动作用。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 962,070.57 0.9%3,696,646.19 2.85%-73.97%应收账款 40,311,418.78 37.66%65,957,417.78 50.89%-38.88%存货 28,706,323.13 26.82%33,212,492.46 25.62%-13.57%长期股权投资 固定资产 5,833,391.10 5.45%6,471,587.34 4.99%-9.86%在建工程 15,819,286.37 14.78%2,740,759.69 2.11%477.19%短期借款 4,000,000.00 3.74%5,000,000.00 3.86%-20.00%长期借款 资产总计 107,042,152.73-129,615,759.72-17.42%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、应收账款本期末较上期末减少 38.88%，主要原因 2017 年公司销售收入较上年度下降较大，因此期末应收账款相应大幅度降低。2、存货本期末将上年末有所下降，主要是由于 2017 年公司销售收入较上年度下降较大，公司原料采购，成品备货相应减少所致。3、在建工程本期末将上年末大幅度增长，主要是由于公司位于经济开发区厂房基建项目 2017 年度在进行中，工程投入较大所致。14 2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 65,972,653.79-93,282,856.10-29.28%营业成本 49,887,954.86 75.62%73,226,130.19 78.50%-31.87%毛利率%24.38%-21.50%-管理费用 9,982,967.37 15.13%10,140,579.53 10.87%-1.55%销售费用 5,238,472.37 7.94%6,113,937.53 6.55%-14.32%财务费用 571,310.86 0.87%175,290.93 0.19%225.92%营业利润 2,666,746.15 4.04%1,944,803.08 2.08%37.12%营业外收入 118,940.97 0.18%627,300.91 0.67%-81.04%营业外支出 170,436.06 0.26%15,475.40 0.02%1,001.34%净利润 2,528,479.67 3.83%2,395,063.95 2.57%5.57%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入本年较上年下降 29.28%，主要是由于受到国网处罚影响，订单量减少引起销售收入大幅度减少。2、营业成本本年较上年下降 31.87%，主要是由于销售收入大幅度降低所致。3、销售费用本年较上年下降 14.32%，主要是由于销售收入减少，导致与销售业务相关费用支出相应减少所致。4、营业利润本年较上年上升 37.12%，主要是由于公司 2017 年出售在建工程（湖头工业区转让收入）实现收益 96.17 万所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 65,408,388.12 92,887,577.04-29.58%其他业务收入 564,265.67 395,279.06 42.75%主营业务成本 49,324,431.64 72,880,516.39-32.32%其他业务成本 563,523.22 345,613.8 63.05%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%塑壳式断路器 18,894,431.86 28.64%40,156,330.48 43.05%小型断路器 39,215,449.48 59.44%44,585,120.72 47.80%其它产品 7,298,506.78 11.06%8,146,125.84 8.73%15 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：1、公司营业收入主要来自主营业务，本期与上期不变；主营业务收入由于国网处罚的原因，下降较大，主营业务成本相应降低，符合公司的实际情况。2、2017 年度，公司销售收入按照产品分类中，小型断路器销售占比上升较快，主要是由于因公司调整小型断器销售策略，加强小型断路器推广所致。3、公司销售收入均来自境内，无外销销售。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州供电局有限公司 10,602,588.89 16.07%否 2 浙江海川电器股份有限公司 3,964,044.27 6.01%否 3 华威博奥电力设备有限公司 3,707,119.71 5.62%否 4 天铂电气（常州）有限公司 2,783,159.57 4.22%否 5 广东恒港电力科技股份有限公司 2,692,329.40 4.08%否 合计合计 23,749,241.84 -(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 乐清市梓科电气有限公司 3,397,912.53 11.28%是 2 浙江图海塑料科技有限公司 1,600,837.50 5.31%否 3 无锡智卓电气有限公司 1,579,049.59 5.24%否 4 杭州阶梯科技有限公司 1,516,237.66 5.03%否 5 深圳万至达电机制造有限公司 1,431,076.91 4.75%否 合计合计 9,525,114.19 -3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 27,241,911.41 25,063,158.87 8.69%投资活动产生的现金流量净额-10,878,833.77-2,750,288.53 295.55%筹资活动产生的现金流量净额-16,728,299.94-21,588,137.61-22.51%现金流量分析现金流量分析：1、2017 年，公司加强对应收账款的管理及催收强度，应收账款报告期内回款较多，且 2017 年期间费用控制较好，因此经营活动现金净流入，且净流入金额较上年有所提升。2、2017 年，公司经济开发区的厂房建设进展较快，因此资金投入较大，导致投资活动现金就流出较多。16 3、2017 年，公司归还了较多的银行借款和关联方借款，导致筹资活动现金流出较大。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司存在参股乐清市西屋进出口有限公司的情形，持有乐清市西屋进出口有限公司 5.00%的股权，出资额为人民币 15.00 万元。乐清市西屋进出口有限公司的经营范围为“货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”，注册资本为 300.00 万元，法定代表人为黄国臣，成立日期为 2010年 1 月 7 日，营业期限为 2010 年 1 月 7 日至 2020 年 1 月 6 日，注册地址为乐清市柳市镇柳青南路 1888号，执行董事兼总经理系黄国臣，监事系高林微。2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 财政部于 2017 年度发布了 企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6 月 12日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1 月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。项目 1：（1）会计政策变更的内容和原因：将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算；（2）受影响的报表项目名称：其他收益，营业利润；（3）影响金额：1,252,962.39 元。项目 2：（1）会计政策变更的内容和原因：将与日常活动相关的非流动资产处置计入“资产处置收益”；（2）受影响的报表项目名称：资产处置收益、营业外收入；（3）影响金额：961,869.42 元。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 (八八)企业社会责任企业社会责任 公司作为一家公众企业，一方面在产业上开拓创新、积极为社会创造价值、促进社会进步，另一方面也将承担社会责任、消除贫困现象放在重要的位置，稳定、和谐的社会环境是企业存在与发展的根本17 基础，对内，公司积极为员工创造更好的工作环境、生活环境，不断提高员工薪酬福利待遇，对外，公司严格按时足额纳税、积极参与社会公益事业、逐步加大慈善事业参与度，努力为党中央国务院的脱贫目标作出应有的贡献。三、三、持续持续经营经营评价评价 公司主要从事断路器等低压电器的研发、生产与销售，主要产品为小型断路器、塑壳断路器、框架断路器等低压电器产品，产品广泛适用于电网配套设施及住宅、工厂、建筑工程等配电系统中，主要客户为国家电网公司、中国南方电网有限责任公司等电网建设运营企业，及其他电气设备制造企业。近年来，公司生产的断路器产品被广泛应用于“广州越秀供电局低压集抄改造项目”、“云南永善县小城镇、中心村农网改造升级工程”等电网改造项目中。公司是国家高新技术企业、浙江省科技型企业，建设有温州市企业技术研究开发中心、乐清市市级企业技术研究开发中心。近几年，公司承担“国家级星火计划项目”1 项，省级新产品试制计划项目 6项，乐清市科技计划项目 2 项。公司先后获得“温州市专利示范企业”、“温州市知名商标”、“温州市高成长型企业”、“柳市镇五十强企业”等荣誉。公司不存在对一个或几个客户或供应商的依赖；公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在公司前五大供应商或客户中未持有权益；公司的采购模式、销售模式、盈利模式、质量控制流程符合公司的业务特点。综上，公司业务明确，持续经营能力良好，具有较大的发展潜力。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 (一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、产品向智能化、免维护、小型化与集成化方向发展 目前，我国处于工业化加速发展的阶段，正在迎来工业 4.0 的新机遇。随着电力系统对配电系统的质量和可靠性要求的提高，对输配电及控制设备的性能要求也越来越高；特别是分散化新能源发电模式对输配电网的设备和运营提出了灵活性、自协调性的要求。基础理论、材料技术、生产工艺、加工工艺和信息技术的应用，使得输配电及控制设备的技术水平有了很大的进步，以及更大的进步空间。输配电及控制设备未来将朝着智能化、免维护、环保性、小型化、集成化方向发展。智能化 智能化是利用现代电子技术、通信技术、计算机及网络技术，与电力设备相结合，将配电网在正常及事故情况下的监测、保护、控制、计量和管理工作有机地融合在一起，进行远距离数据传输及监控，提高设备的自动化程度，方便设备的运行和维护。2009 年国家电网提出“坚强智能电网”的发展目标，我国的输配电及控制设备将逐步形成智能电网运行控制和互动服务体系。这是一个以全网用电实时需求为驱动的协调反应系统，很多新型的设备亟待开发。免维护 通常情况下，户外配电产品安装和运行环境较为复杂，并且很多设备安装在无人值守的地方，因此，免维护和模块化的生产和安装方式是未来发展的必要趋势，可以大大提高用户的方便度，是输配电及控制设备生产厂家的目标和方向。小型化、集成化 随着我国城市化进程的加快，单位面积电网容量不断增长，由于小型化输配电及控制设备具有节约18 占地空间、节约能耗和材料、改善城市环境等优点，备受用户青睐。随着复合绝缘技术、APG 自动压力凝胶技术、气体绝缘技术和小型化真空灭弧室的使用，配电设备的尺寸和重量与以前相比大幅度减小。配电及控制设备体积不断减小的同时，在保证原有产品功能的基础上加入更多的电器元件及装置，使单一产品具备更多功能，已成为本行业的发展目标与趋势。2、市场向多元化、企业集团化、加工属地化等方向发展 低压电器市场竞争将愈发激烈，市场将继续保持多元化态势。我国大多数民营企业经过前几年的重组、合并己从创业起的小作坊模式转向了大集团经营模式，企业规模和产品品种都在不断扩大，企业内部的管理水平、技术研发水平和装备水平都在不断提高和改进，产品档次也在不断地提升，以便使企业在激烈的市场竞争中获得一席之地。自 2004 年起，许多国际著名电器公司就开始对他们的上下游产业链作了大幅度地调整，并将中国纳入了他们的全球产业链。产业布局由原先的简单组装转向了属地化深加工。其做法不仅仅是着眼于占领中国市场，同时还兼顾进一步占领全球市场的目标。这些公司利用中国的廉价劳动力和质量不断提高的原材料及加工手段来采购其所需的零部件，从而进一步降低产品成本，提高其在国际和国内市场的竞争力。总体来讲，我国低压电器正经历一场变革。一方面我国智能电网特别是配电网建设力度不断加大，另一方面我国新能源发电并网数量逐年增长，在此背景下，我国低压电器市场需求将逐年增加，市场总体规模逐步扩大。此外，新能源的快速发展为产业延伸提供了发展机会，低压电器行业的产品领域可向光伏发电逆变器、新能源控制与保护系统、分布式电源、储能设备、直流开关电器设备等领域扩展，并能提供整体解决方案，这些领域将成为低压电器行业新的重要经济增长点。(二二)公司发展战略公司发展战略 浙江西屋电气股份有限公司自 1998 年成立以来，凭借先进的经营管理理念、雄厚的技术实力、先进的制造工艺及资源优势，已发展成为集研发、设计、生产、销售为一体的电器定点生产企业。根据公司总体战略部署，公司自 2013 年开始涉及智能控制系统领域的研发，经过 3 年的精心研究与努力，智能控制系统于 2016 年试制成功。公司始终将主要业务定位为智能电网配套的智能低压电器的研发、设计、制造及销售，充分发挥和利用公司自主知识产权、精益生产和流程管理等自身独有的产业优势，整合和发挥本公司在智能电网配套智能低压电器领域的优势，确保智能低压电器专业制造商的领先地位，紧紧围绕企业使命和愿景，努力成为在国内外智能电网配套的智能低压电器设备制造领域中有着举足轻重地位的厂商。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司将通过提升产品的标准化设计水平，不断提高劳动生产效率，为客户提供更多更好的附加值，以实现公司的战略目标。公司将以塑壳断路器、小型断路器、浪涌保护器、智能断路器等高低压成套设备为主导，同时将致力于新型智能电器的开发；通过不断加大研发投入、机制创新等，保持现有产品的领先优势，同时根据行业发展趋势，把握市场机会，丰富公司产品系列，不断提升公司的核心竞争力和品牌知名度。(四四)不确定性因素不确定性因素 报告期内，未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定性因素。19 五、五、风险风险因素因素 (一一)持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人不当控制的风险 黄国臣直接持有公司 34.00%的股份，黄建国直接持有公司 33.00%的股份，二人合计持有公司 67.00%的股份，且二人已签署一致行动协议，通过一致行动协议的安排，能够共同对公司的股东大会决议产生实质性影响，能够实际控制公司经营管理和重大决策，为公司共同实际控制人。如上述实际控制人利用其实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司的管理经营带来损失，进而损害公司的利益。公司存在实际控制人不当控制的风险。针对上述风险，公司建立健全了治理机制，通过了公司章程及其他配套管理制度，对重大事项的决策权限、审议程序等作出了明确规定，设置了关联股东、关联董事回避表决等条款。公司将严格执行上述制度，对公司实际控制人的控制权进行适当限制，确保公司治理机制运行合法合规，维护公司的利益。2、税收优惠政策变动的风险 西屋电气属国家高新技术企业，于 2015 年 9 月 17 日取得高新技术企业资格，有效期三年，报告期内享受 15%的企业所得税率。若相关税收优惠政策调整或公司今后不具有资