872270_2017_龙海股份_2017年年度报告_2018-04-15.pdf

公告编号：2018-014 1 2017 年度报告 龙海股份 NEEQ:872270 龙海汽车销售集团股份有限公司 Longhai Automobile Sales Group Co.,Ltd 公告编号：2018-014 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 10 月 23 日，公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。证券简称：龙海股份，证券代码：872270。2017 年 12 月 11 日，一汽-大众品牌经销商合作伙伴大会在四川成都盛大召开，会上一汽-大众各级领导与来自全国各地的1000 多位一汽-大众经销商代表齐聚一堂，龙海汽车销售集团股份有限公司再次荣获“五星经销商”大奖。公告编号：2018-014 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .3131 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3535 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3737 第九节第九节 行业行业信息信息 .4141 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .4141 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4848 公告编号：2018-014 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、龙海股份 指 龙海汽车销售集团股份有限公司 龙海有限 指 黑龙江龙海汽车销售集团有限公司（更名前为黑龙江龙海汽车销售有限公司）天津汇泽 指 天津汇泽企业管理合伙企业（有限合伙）黑龙江龙奥达 指 黑龙江龙奥达汽车销售服务有限公司 绥化龙奥达 指 绥化龙奥达汽车销售服务服务有限公司 黑龙江美福 指 黑龙江龙海美福汽车销售服务有限公司 上海龙奥 指 上海龙奥汽车销售服务有限公司 主办券商 指 安信证券股份有限公司 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）律师、乾成律师 指 北京乾成律师事务所 股东大会 指 龙海汽车销售集团股份有限公司股东大会 董事会 指 龙海汽车销售集团股份有限公司董事会 监事会 指 龙海汽车销售集团股份有限公司监事会 三会 指 股东大会（股东会）、董事会、监事会的统称 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 龙海汽车销售集团股份有限公司章程 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 股转公司、全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 报告期 指 2017 年 1 月 1 日-2017 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 4S 指 指整车销售（Sale）、配件零售（Sparepart）、售后服务（Service）和信息反馈（Survey）四位一体的销售服务模式。公告编号：2018-014 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人袁永庆、主管会计工作负责人武星梅及会计机构负责人（会计主管人员）武星梅保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人控制风险 报告期内，袁泉、袁永庆、李芙荔为公司共同控制人，袁泉直接持有公司 57.00%的股权，袁泉之父袁永庆直接持有公司24.00%的股权，袁泉之母李芙荔直接持有公司 4.00%的股权。袁泉持有天津汇泽 99.00%的出资额，袁永庆持有天津汇泽 1.00%的出资额。综上袁泉、袁永庆及李芙荔三人直接和间接持有公司 100.00%的股权。袁泉、袁永庆、李芙荔签署一致行动人协议，三人共同对公司的重大事项、财务、经营政策等决策施加重大影响。尽管本公司已经建立起规范有效的法人治理结构，且自公司设立以来主营业务及核心经营团队稳定，若袁泉、袁永庆、李芙荔利用其控制地位对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，将会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。2、公司治理风险 公司于 2017 年 5 月改制成为股份公司。有限公司期间，公司的法人治理结构不够完整，内部控制不够完善。股份公司设立之后，建立了健全的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但股份公司成立时间较短，各项管理控制制度的执行效果需要经过一段时期实践，公司治理和内部控制体系也需要在经营过程中逐步提高。随着公司的发展及规模不断扩大，对公司治理将会提出更高的要求。因此公司未来经营中存在因治理制度和内部控制制度不能有效执行而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。3、汽车厂商品牌授权风险 目前，汽车经销商从事汽车销售业务需要取得相应汽车生产厂商的授权合同，品牌授权制度是汽车生产厂商管理和统筹销 公告编号：2018-014 6 售渠道的唯一方式。通常情况下汽车生产厂商与汽车经营商签订 1-5 年（汽车品牌不同合同期限有所差异）的授权合同，品牌授权合同由厂商提供格式条款，其中对汽车经销商的经营规模、人员配备、技术配备、技术服务和服务质量作出具体要求。汽车生产商会定期对汽车经销商的经营规范性作出评定，对于不合格汽车经销商，汽车生产厂商会提出相应的整改意见，如果汽车经销商不能对问题进行有效整改，可能面临被撤销授权许可的风险。4、政策风险 近年来，城市交通拥堵不断加剧，北京、上海、广州、贵阳、石家庄、天津、杭州和深圳等 8 个城市陆续出台机动车数量调控和配额管理制度等措施。未来，若限购政策继续在公司经营区域内的相关城市蔓延，将对公司的汽车销售业务和经营业绩产生进一步影响。5、报告期内前五大采购对供应商的依赖风险 报告期内，公司采购的主要原材料为整车、维修备件以及精品等，其中整车采购占比较大。目前，整车的采购主要从一汽大众销售有限责任公司、长安福特汽车有限公司销售分公司、一汽大众汽车有限公司、长安福特汽车有限公司等公司采购。2017 年度、2016 年度、2015 年度公司采购前五名占报告期采购总额的比重分别为 98.03%、98.27%、97.47%，公司对前五大供应商的依赖程度较高。6、偿债风险 2015 年度、2016 年度及 2017 年度，公司的母公司资产负债率分别为 97.46%、89.38%、72.56%，流动比率分别为 0.88、0.96、0.98，速动比率分别为 0.48、0.30、0.69，公司的资产负债率水平与公司所属行业相符。公司的主营业务为汽车销售及汽车售后服务，由于整车采购需要预付货款，汽车经销行业属于资金密集型企业。公司主要通过存入保证金和汽车合格证质押的方式开具银行承兑汇票支付预付款，同时在每辆车销售前存入相应金额的兑付保证金解除汽车合格证质押，而应付票据在到期兑车销售前存入相应金额的兑付保证金解除汽车合格证质押，而应付票据在到期兑付后才核销，造成公司应付票据和其他货币资金较大，资产负债率较高。截至 2017 年 12 月 31 日，公司用于质押的存货价值 97,764,885.07 元，占公司存货余额60.82%。如公司无法按期偿还银行借款，可能会对公司资产采取强制措施，进而影响公司的生产经营。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-014 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 龙海汽车销售集团股份有限公司 英文名称及缩写 Longhai Automobile Sales Group Co.,Ltd 证券简称 龙海股份 证券代码 872270 法定代表人 袁永庆 办公地址 哈尔滨市道里区城乡路 301 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈亮 职务 董事会秘书 电话 0451-84300123 传真 0451-84300123 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 哈尔滨市道里区城乡路 441 号，150070 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2002 年 8 月 2 日 挂牌时间 2017 年 10 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）批发和零售业（F）-零售业（F52）-汽车、摩托车、燃料及零配件专门零售（F526）-汽车零售（F5261）主要产品与服务项目 新车销售及后市场服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）50,000,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 袁泉 实际控制人 袁泉、袁永庆、李芙荔 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 公告编号：2018-014 8 统一社会信用代码 9123010273862731X4 否 注册地址 哈尔滨市道里区城乡路 301 号 否 注册资本 5,000.00 万元 是 2017 年 1 月 17 日，龙海有限召开股东会，并就以下事项达成一致意见：同意公司注册资本由 2,000.00万元增至 5,000.00 万元，其中股东袁泉以现金出资 3,000.00 万元。2017 年 2 月 10 日，龙海有限召开临时股东会，并签订股权转让协议及补充协议，协议约定：同意股东袁泉将其持有的龙海有限 15.00%共计 750.00 万元认缴股权转让给天津汇泽企业管理合伙企业（有限合伙）。五、五、中介机构中介机构 主办券商 安信证券 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 楼 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴雪、姜秀芳 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路 61 号四楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 4 日，龙海汽车销售集团股份有限公司召开第一届董事会第四次会议审议通过关于变更会计师事务所的议案；2018 年 1 月 20 日，公司召开 2018 年第一次临时股东大会审议通过关于变更会计师事务所的议案，决定聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2017 年度审计机构，负责公司 2017 年度财务报告的审计工作。2018 年 1 月 15 日起，公司普通股股票转让方式由协议转让转变为集合竞价转让。公告编号：2018-014 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 1,325,282,905.80 1,513,620,054.42-12.44%毛利率%7.09 6.14-归属于挂牌公司股东的净利润 17,010,721.76 32,172,440.28-47.13%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,748,785.55 13,347,573.51 10.50%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）36.67 3,616.40-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）31.80 1,500.36-基本每股收益 0.34 1.61-78.88%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 402,508,411.26 380,701,257.03 5.73%负债总计 318,220,377.79 347,553,107.24-8.44%归属于挂牌公司股东的净资产 58,017,132.43 11,006,410.67 427.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.16 0.55 110.91%资产负债率%（母公司）72.56 89.38-资产负债率%（合并）79.06 91.29-流动比率 1.04 0.96-利息保障倍数 3.73 4.01-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-33,781,799.68-111,626,744.54 69.74%应收账款周转率 58.23 151.50-存货周转率 6.38 6.75-公告编号：2018-014 10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%5.73-29.99-营业收入增长率%-12.44 13.53-净利润增长率%-30.93-298.31-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,000,000 50,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 1,163,559.36 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,216,399.02 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-4,589.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,111,708.74 其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,487,077.803,487,077.80 所得税影响数 874,330.76 少数股东权益影响额（税后）350,810.83 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,261,936.212,261,936.21 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 公告编号：2018-014 11 资产处置收益 0.00 1,112,053.06-营业外收入 1,339,706.79 227,653.73-持续经营利润 0.00 34,153,489.61-公告编号：2018-014 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 根据中国证监会 2012 年发布的上市公司行业分类指引，公司所属行业为零售业（分类代码：F52）；根据国家统计局 2011 年颁布的国民经济行业分类，公司所属行业为汽车零售业（分类代码：F5261）；根据全国中小股份转让系统挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“F5261 汽车零售业”。公司主营业务为新车销售及后市场服务，后市场服务主要包括维修服务、金融贷款代理服务、汽车保险代理服务、精品加装等四大类别，是一个以汽车为主线、多品牌 4S 店集群及多项汽车后市场服务的汽车综合服务提供商。公司商业模式的主要特点即汽车品牌授权 4S 店模式，拥有的关键资源要素有：品牌授权经营资格、专业经营场所、专业服务人员等。公司充分利用以上关键资源要素，在汽车销售环节，由经过整车厂商和本公司专业培训的销售人员向客户介绍讲解并安排试乘试驾，并由销售人员对客户的需求进行跟踪和回访；同时维修和保险代理业务也依托各 4S 店进行，为客户提供新车销售、维修服务、金融贷款代理服务、汽车保险代理服务、精品加装等汽车相关消费的全流程服务。此外，公司还依托大型配件供应商开展配件销售业务。公司采取“集中多元化”的经营模式，即以“新车销售”和“维修服务”为业务主线，并衍生出一系列与业务主线相关的后市场业务，如金融贷款代理服务、汽车精品、汽车保险代理服务等业务。采购采购模式：模式：公司采购商品主要包括四大类：一是新车采购；二是精品采购；三是备件采购；四是办公物品采购。公司及其子公司通过与大型汽车生产商签订品牌授权经营合同取得整车和零配件的销售经营权。目前公司及其子公司经营的品牌包括一汽大众、一汽奥迪及长安福特。公司具体采购流程如下：1、新车采购 公司与厂家签订年度采购商务协议，公司新车业务部根据厂家公示的周度车型资源制定周度采购计划由总经理审批，审批完成后，根据采购计划由财务管理部将款项打入厂家账户，厂家根据公司的需求匹配运送车辆，公司收到车辆后由新车业务部进行检验，检验合格后入库待售。公司报告期内的新车采购均为买断式采购，不存在以旧换新以及销售退回情况。2、精品采购：公司新车业务部根据采购计划及精品属性提报相应采购申请，非监管品类精品由下属公司总经理审批后自行采购、结款；监管品类精品由下属公司总经理审批、采购管理部审批后方可自行采购，每月下属公司新车业务部与供应商核对上月应结款，确认无误后将结款汇总表上报采购管理部审批，由下属公司新车业务部负责办理结款手续。3、备件采购：公司后市场业务部根据采购需求询价 3 家或以上供应商填写询价表并提报相应采购申请，经采购管理部综合比较提出采购意见，下属公司总经理审核，下属公司后市场业务部方可自行采购。每月下属公司财务管理部与供应商核对上月应结款，确认无误后将结款汇总表上报采购管理部审批，由下属公司后市场业务部负责办理结款手续。4、办公物品采购：公司需求部门根据采购计划及办公物品属性询价 3 家或以上供应商填写询价表并提报相应采购申请，非监管品类商品由下属公司总经理审批后自行采购、结款；监管品类商品由下属公司总经理审批、采购管理部审批后方可自行采购、结款。销售销售模式：模式：1、新车销售模式：龙海股份在传统的店面销售基础上，结合自身优势和用户习惯变化，充分利用互联网技术，打造线上 公告编号：2018-014 13 O2O 销售模式。通过汽车之家、易车网等垂直类电商平台，实现客户的线上收集和交流，并通过线下引流，吸引客户到店实地体验、完成购买过程。通过新的销售模式，促进车辆销售，扩大客户数量，提高存货周转率。通过线上获取的客户成交占比总销售台次的 35.00%以上。2、后市场产品销售模式：龙海股份在实现新车销售的同时，还大力发展后市场业务，主要后市场业务有：维修服务、金融贷款代理服务、汽车保险代理服务、精品装饰等。后市场产品销售主要植入在车辆销售的过程中，在客户实地到店购车过程中，由销售顾问或服务顾问向客户推送后市场产品，形成客户消费，增加销售利润。后市场服务中最重要的为维修服务，龙海股份在原有客户实地到店维修的基础上，强化客户关怀、提醒和预约服务机制，并通过销售前端和售后服务过程中，进行售后保养套餐及维修服务捆绑，实现用户和企业的高粘度融合。同时向客户提供阶段性维修服务促销优惠，引导客户到店接受实地维修服务，实现消费行为，降低客户流失率。金融贷款代理服务为龙海股份各 4S 店通过与厂家的金融公司合作，获得贷款服务的代理权，通过金融公司向终端客户提供个人消费贷款服务，解决客户购车资金不足问题，促成客户购买新车，同时获得金融公司向 4S 店支付的金融服务费作为企业利润。汽车保险代理服务为龙海股份与中国人民财产保险股份有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、中国太平洋保险（集团）股份有限公司、中国人寿保险（集团）公司、阳光财产保险股份有限公司等公司合作，开展汽车保险代理、汽车保险理赔等业务。集团旗下各 4S 店通过与保险公司签订合作协议，获得汽车保险产品的代理销售权，主要开展新车投保、续保业务，为客户提供便捷、适用的投保服务。在终端客户购买新车环节，进行汽车保险推荐和销售，成交后从保险公司获取相应比例的佣金作为利润。同时保险根据合作协议约定及 4S 店保费规模，向 4S 店售后服务推送事故车辆，4S 店提供维修服务，保险公司向 4S 店支付维修所产生的备件和工时费用。通过投保与维修理赔服务相结合的方式，提高了龙海集团业务规模和盈利能力，增加了客户数量，增进与客户的联系，形成 4S 店客户的良性循环。盈利盈利模式：模式：龙海股份采用“以客户关系为导向”的“用户需求全生命周期管理模式”，将客户从购车，到用车，再到车辆更换的全过程进行跟踪，在这个过程中实现新车销售、后市场产品销售（维修服务、金融贷款代理服务、汽车保险代理服务、精品装饰）等全业务链的需求开发，有效提升客户资源利用率，最大限度的满足用户需求，打造完整的客户价值链，获取最大化的交易机会。在完善交易链条的同时，“放弃”新车销售等具备导流效应的业务的盈利，通过提高流量，带动高附加值的后市场业务发展，互动相生、正向放大，实现系统性盈利，其中新车销售、维修服务及精品加装的盈利主要为进销差价；金融贷款代理服务和汽车保险代理服务主要为保险公司及金融公司的返利及手续费收入。报告期及报告期后至报告披露，公司商业模式未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：2018-014 14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司通过深入分析国内汽车政策法规和市场动态变化，制订了具有针对性的发展战略规划，稳健推进战略实施，坚持现有经营模式的同时，通过媒体宣传等方式，继续加大营销力度，集客能力显著提高，以产品、品牌优势形成竞争中差异化优势。不断合理优化销售团队、提高服务意识，完善服务体系。1、报告期报告期内财务状况分析内财务状况分析 截至 2017 年 12 月 31 日，公司总资产为 402,508,411.26 元，同比增长了 5.73%。总资产增长主要原因如下：（1）预付款项增长 32,853,961.46 元，由于厂家根据 2017 年末预收车款情况进行 2018 年各经销商的销售排车计划，为取得最优质的厂家排车方案，公司加大了预付账款金额；（2）其他非流动资产增长 32,701,000.00 元，其中本期增加上海奥迪项目的预付工程款 25,251,000.00 元；（3）应收账款增长 23,228,266.83 元，原因之一：本期新车销售中贷款客户大幅度增加，2017 年末各银行及金融机构贷款规模减少导致车贷放款速度减慢，使得应收账款增长；原因之二：由于贷款客户增加，需替厂家垫付的贴息金额也随之增加，因厂家的贴息回款周期较长，导致应收账款增长。负债为 318,220,377.79 元，同比下降 8.44%。负债下降主要原因如下：（1）应付票据下降 50,141,000.00 元，原因一为本期增加了固定资产抵押类借款，运营资金较为充足，故减少了使用承兑汇票的结算；原因二为不同银行承兑汇票的还票结算方式不同，本年度优化了合作银行的出票比例。（2）其他应付款下降 42,405,872.37 元，期初部分余额在本期还款。净资产为 84,288,033.47 元，同比增长了 154.28%，净资产增长主要原因报告期内，公司发生了一次增资情况。2017 年 1 月 17 日，龙海有限召开股东会，股本由 20,000,000.00 元增加至 50,000,000.00元，由此导致净资产大幅增加。本期盈利 23,589,883.68 元。2、报告期报告期内的经营成果分析内的经营成果分析 报告期内，公司通过深入分析国内汽车政策法规和市场动态变化，制订了具有针对性的发展战略规划，稳健推进战略实施，坚持现有经营模式的同时，通过媒体宣传等方式，继续加大营销力度，集客能力显著提高，以产品、品牌优势形成竞争中差异化优势。不断合理优化销售团队、提高服务意识，完善服务体系。报告期内，公司实现营业收入 1,325,282,905.80 元，同比下降 12.44%。营业成本 1,231,333,430.46元，同比下降 13.32%。主要原因是 2016 年与 2017 年营业收入的合并主体不同。2016 年对五家子公司进行了股权转让处置，2016 年合并的营业收入包含五家子公司未转让前的营业收入，2017 年不包含已转让处置的五家子公司的营业收入。通过报告期相同合并主体的营业收入对比，2016 年营业收入1,286,197,007.46 元，2017 年度营业收入 1,325,282,905.80 元，同比增长 3.04%。报告期内，公司的新车销量 和毛利率水平也呈现出相对稳定的增长。报告期内,归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,748,785.55 元，同比增长 10.50%。(二二)行业情况行业情况 汽车行业以整车为主线，产业上下游覆盖现代民用产业的诸多领域，是综合性产业，反映了一个国家的综合产业水平，对产值和就业的拉动力巨大，所有制造大国和科技大国都是汽车强国。汽车行业自诞生一百多年以来，一直被作为发达国家的经济指标。中国汽车行业诞生于计划经济时代的汽车维修产业，并于改革开放前奠定基础。改革开放后到 20 世纪末，为我国汽车产业成形期，形成了完整的汽车产业体系，从载重汽车到轿车均有了长足的发展。中国汽车工业经过 40 多年的发展，已经成为国民经济的重要产业。随着经济发展水平的不断提高和轿车开始进入家庭，中国已经成为世界上增长最为迅速的市 公告编号：2018-014 15 场，对全球汽车产业产生的巨大影响力。汽车行业产业链相对较长，全产业链分为 5 个阶段，主要包括原材料供应、零部件生产、整车生产组装、整车销售、后市场服务等环节。公司所处的汽车零售业属于汽车行业产业的中后端，直接面向最终消费者，是连接汽车及其零配件生产商和最终消费者的纽带和桥梁。依据车型，整车又可分为乘用车和商用车两大类。乘用车是指在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李或临时物品的汽车，包括驾驶员座位在内最多不超过 9 个座位。具体包括基本型乘用车（轿车）、多用途车（MPV）、运动型多用途车（SUV）、专用乘用车和交叉型乘用车四大类。商用车在设计和技术特征上是用于运送人员和货物的汽车。商用车包含了所有的载货汽车和 9 座以上的客车，具体可分为客车、货车、半挂牵引车、客车非完整车辆和货车非完整车辆五大类。随着我国人民生活水平的不断提升，我国个人客户购买汽车的数量和比例大幅提高，乘用车市场在我国汽车消费市场中的地位也迅速上升。2017 年 4 月 14 日，商务部发布新汽车销售管理办法，自 2017 年 7 月 1 日起正式施行。新汽车销售管理办法从多方面平衡了经销商及供应商之间的地位关系，具体包括：“1）供应商不得单方面给经销商定销售指标、搭售未订购的其他商品、限制经销商之间的转售行为等；2）授权期限一般每次不低于 3 年，首次授权期限一般不低于 5 年；3）销售与售后分离，鼓励原厂配件在授权与非授权体系自由流通等”。此次修订将使经销商长期弱势地位得到显著改善，打破我国汽车行业单一的“品牌授权”销售方式，汽车经营的门槛降低，授权期限的拉长，保护了经销商的投资利益，同时，销售和售后的分离打破了供应商的垄断地位，扩大了经销商的自主经营权，对经销商而言是利好的。随着新汽车销售管理办法的出台，汽车经营的门槛降低，行业内将涌入大批投资者，汽车经销企业的经营网点数量快速增加。随着行业竞争的加剧，未来汽车经销行业的竞争方式，将更多的体现在售后服务质量、综合服务能力等诸多方面。公司所处的汽车零售行业有较为明显的资金壁垒。首先，汽车经销商依照销售计划每月向生产厂商提车时需要大量的现金支持，若企业现金流不够充足，则会直接影响企业日常经营。其次，在汽车生产厂商对汽车经销商实施授权许可的情况下，其对汽车经销商的销售门店有严格的标准和要求，通常同一品牌的汽车 4S 店必须设计统一的装修风格和配备符合要求的物流、库存和维修软、硬件等。根据授权汽车的品牌差异，建设 4S 店面的投资在 500.00 万元到 3,000.00 万元之间不等。因此，就汽车经销商而言，汽车零售业是资金密集型行业，对新投资者有较高的资金壁垒。目前，汽车经销商集团通常采用 4S 店的模式运营。首先，4S 店通常分布地域较广，集团经销商如何统筹管理下面汽车 4S 店以达到协同服务的目的至关重要，这要求企业在财务、人力资源、信息管理和客户响应等方面建立完善的内部管理制度。其次，汽车后市场业务为汽车经销商主要盈利模块。汽车后市场服务是汽车用户个性化需求的体现，客户需求挖掘和客户满意度是做好汽车后市场服务的突破点，这就要求企业更加注重对最终消费客户的营销和服务。营销能力培养最终归结为人才的储备。这也是行业新进入者最缺乏的资源，从而形成行业进入壁垒。新汽车销售管理办法规定：“经销商出售未经供应商授权销售的汽车，或者未经境外汽车生产企业授权销售的进口汽车，应当以书面形式向消费者作出提醒和说明，并书面告知向消费者承担相关责任的主体。”新汽车销售管理办法规定，汽车经销商从事汽车销售业务需要取得相应汽车生产厂商的授权合同，否则需告知消费者相关责任主体，通常汽车生产厂商按照区域授权经销商，并且授权经销商数量维持稳定的状态。虽然新办法颁布后品牌授权有了一定的房款，但后进入市场者仍面临一定的品牌授权壁垒。机动车维修管理规定规定机动车维修经营依据维修车型种类、服务能力和经营项目实行分类许可，申请从事机动车维修业务需要具备相应的厂房、设备、通过全国统一考试的从业技术人员，不同的技术人员对应不同的维修业务等。关于支持汽车企业代理保险业务专业化经营有关事项的通知规定保险代理、保险经纪公司依托汽车企业经营场所开展业务的，应当取得相应的许可证。这意味着从事售后维护服务和保险代理业务的汽车经销商需要取得相关部门的业务许可。公告编号：2018-014 16 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 76,836,866.43 19.09%65,304,340.54 17.15%17.66%应收账款 33,228,404.57 8.26%10,000,137.74 2.63%232.28%存货 160,749,026.55 39.94%225,414,777.71 59.21%-28.69%长期股权投资-固定资产 29,446,012.71 7.32%35,358,965.53 9.29%-16.72%在建工程-短期借款 195,972,899.01 48.69%148,925,085.78 39.12%31.59%长期借款-预付账款 47,337,313.36 11.76%14,483,351.90 3.80%226.84%应付票据 52,260,000.00 12.98%102,401,000.00 26.90%-48.97%资产总计 402,508,411.26-380,701,257.03-5.73%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：截至 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款 33,228,404.57 元，比上期增长 23,228,266.83 元，同比增长 232.28%。原因之一：本期新车销售中贷款客户大幅度增加，2017 年末各银行及金融机构贷款规模减少导致车贷放款速度减慢，使得应收账款增长；原因之二：由于贷款客户增加，需替厂家垫付的贴息金额也随之增加，因厂家的贴息回款周期较长，导致应收账款增长。截至 2017 年 12 月 31 日，公司预付账款 47,337,313.36 元，比上期增长 32,853,961.46 元，同比增长 226.84%。原因系由于厂家根据 2017 年末预收车款情况进行 2018 年各经销商的销售排车计划，为取得最优质的厂家排车方案，公司加大了预付账款金额。截至 2017 年 12 月 31 日，公司存货 160,749,026.55 元，比上期下降 64,665,751.16 元，同比下降28.69%。存货减少的原因：主要是公司本年度优化了存货管理，加强存货的流动性，降低存货占用水平，本期销售前期存货，导致期末存货金额较期初存货金额减少。截至 2017 年 12 月 31 日，公司短期借款 195,972,899.01 元，比上期增长 47,047,813.23 元，同比增加 31.59%。短期借款增长的原因：原因之一，改变了短期借款的结构，减少了库存质押类借款，增加了固定资产抵押类借款，目的为了增加现金流使用时长，增加资金弹性。原因之二，因车辆采购数量增加及工程项目款增加导致融资规模加大。虽然短期借款规模增加，但资产负债率呈下降趋势，2017 年公司资产负债率 79.06%，2016 年资产负债率 91.29%，下降 12.23%。截至 2017 年 12 月 31 日，公司应付票据 52,260,000.00 元，比上期下降 50,141,000.00 元，同比下降 48.97%。原因一为本期增加了固定资产抵押类借款，运营资金较为充足，故减少了使用承兑汇票的结算；原因二为不同银行承兑汇票的还票结算方式不同，本年度优化了合作银行的出票比例。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 公告编号：2018-014 17 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 1,325,282,905.80-1,513,620,054.42-12.44%营业成本 1,231,333,430.46 92.91%1,420,622,239.66 93.86%-13.32%毛利率%7.09-6.14-管理费用 20,688,429.72 1.56%29,081,372.97 1.92%-28.86%销售费用 28,294,216.22 2.14%28,448,678.46 1.88%-0.54%财务费用 12,298,198.34 0.93%17,644,189.66 1.17%-30.30%营业利润 28,317,992.80 2.14%40,872,019.55 2.70%-30.72%营业外收入 2,232,291.96 0.17%227,653.73 0.02%880.56%营业外支出 131,670.39 0.01%931,344.24 0.06%-85.86%净利润 23,589,883.68 1.78%34,153,489.61 2.26%-30.93%项目重大变动原因项目重大变动原因：管理费用本期金额 20,688,429.72 元,较上期下降 8,392,943.25 元,降幅 28.86%。管理费用的变动原因：为了增强利润效益，公司严格控制了各项非生产性开支，尤其在“办公费”上管控效果卓著，本年度提高了自动化办公能力，达到了节能降耗的效果，使得管理费用中办公费大幅下降，较去年下降了3,956,624.26 元，降幅达到 69.75%。财务费用本期金额 12,298,198.34 元,较上期下降 5,345,991.32 元,降幅 30.30%。财