872008_2017_瀚晖顾问_2017年年度报告_2018-03-27.pdf

广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公告编号：公告编号：20182018-00003 3 证券代码：证券代码：872008 证券简称：瀚晖顾问证券简称：瀚晖顾问 主办券商：中泰证券主办券商：中泰证券 2017 年度报告 瀚晖顾问 NEEQ:872008 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 GuangzhouHanhuiManagementConsultingCorp.,Ltd.广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 2 月 21 日，经广东省企业管理咨询协会理事会审议通过，公司增补为广东省企业管理咨询协会副会长单位；2017 年 3 月 15 日，公司荣获“2016 省年度广东省中小企业管理咨询创新标杆企业”奖项。2017 年 6 月 24 日，第十届国际管理咨询师活动日暨首届咨询+智能制造峰会在深圳盛大召开，公司荣获“2016 年度广东省管理咨询行业十佳机构”。2017 年 3 月 20 日，东莞市道滘镇“春分行动”暨实施重点企业规模与效益倍增计划动员大会隆重召开，公司被道滘镇人民政府聘为“道滘镇金融发展顾问”。2017 年 12 月 31 日，公司被广东省企业管理咨询协会评为“2017 年度广东省管理咨询行业最具成长单位”。广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 目目 录录 释义释义.1 1 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .2 2 第二节第二节 公司概况公司概况 .4 4 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .6 6 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .8 8 第五节第五节 重要事项重要事项 .2424 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 1 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、瀚晖顾问 指 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 圆合金控 指 宁波梅山保税港区圆合金融控股有限公司，公司股东 翰昕荣投资 指 广州翰昕荣投资管理中心（有限合伙），公司股东 瀚睿投资 指 珠海横琴瀚睿投资中心（有限合伙），公司股东 瀚杰晖 指 广州市瀚杰晖企业管理顾问有限公司，公司控股子公司 股东大会 指 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司股东大会 股东会 指 广州市瀚晖企业管理顾问有限公司股东会 董事会 指 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司董事会 监事会 指 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程 指 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司章程 主办券商、中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本报告、本年度报告 指 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司2017年度报告 报告期 指 2017年1月1日至2017年12月31日 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 2 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈怡、主管会计工作负责人洪展及会计机构负责人（会计主管人员）杨穗保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 人才流失的风险 公司所处的行业属于现代服务业管理咨询领域，专业人才是最核心的资源，直接关系到企业的行业地位及持续发展能力。公司通过多年的累积和经营，形成了一支富有活力的高素质团队，并且一直在努力打造适合年轻人发展的企业文化和业务平台。然而，随着行业市场规模的高速增长，业务和经营所需要的专业人才可能出现短缺。加之行业竞争加剧，行业内公司对人才的争夺也将更加激烈。如果公司未来无法建立有效的员工激励机制、有特色的企业文化来不断吸引行业优秀人才加入，稳定原有核心人才，将导致公司未来市场竞争力的下降，进而对其经营业绩造成不利影响。市场竞争的风险 随着企业客户对管理咨询效果提升的不断追求，管理咨询服务领域的竞争也越来越激烈，总体而言，国内企业的资本实力普遍较弱，缺乏核心竞争力，具有国际竞争力的咨询服务机构多数是跨国公司。近几年，行业内的部分企业通过资本运作，广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 3 不断拓展业务线，通过与其他细分服务企业业务合作或兼并收购等方式进行快速扩张发展。但从整个行业而言，国内管理咨询机构的规模和专业化程度仍偏低，行业竞争日趋激烈，高端咨询需求有效供给能力尚有待提高。与此同时，中国经济处于爬坡过坎的增速换挡关键期，宏观经济下行压力较大，将迫使部分企业不得不严格控制预算，降低咨询服务等非紧急性采购支出，从而阶段性影响管理咨询在内的服务业的增长速度，加剧管理咨询行业的市场竞争。公司客户集中及主营业务收入规模较小的风险 2017 年公司对前五大客户的营业收入占全部营业收入总额的比重为 88.98%。若前五大客户的经营发生重大不利变化或者其与公司的合作产生不利变化，则将对公司的经营业绩产生重大不利影响。同时，报告期内公司主营业务收入总体规模较小，公司 2017 年营业收入为 9,533,094.33 元，面临一定的经营风险，可能影响公司抵御市场波动的能力。本期重大风险是否发生重大变化：否 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 4 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Hanhui Management Consulting Corp.,Ltd.证券简称 瀚晖顾问 证券代码 872008 法定代表人 陈怡 办公地址 广州市天河区海安路 13 号之一 1603 房 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 宁博 职务 董事会秘书 电话 020-37884046 传真 020-37884046 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 广州市天河区海安路 13 号之一 1603；邮编：510627 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012-8-30 挂牌时间 2017-8-11 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）租赁和商务服务业-L72 商务服务业-L723 咨询与调查-L7239 其他专业咨询 主要产品与服务项目 企业管理咨询、财务咨询服务等综合管理咨询服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）6,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 陈怡 实际控制人 陈怡 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 5 统一社会信用代码 914401060525874723 否 注册地址 广州市天河区海安路 13 号之一1603 房 是 注册资本 6,000,000 否 根据公司业务发展需要，公司注册地由广州市天河区海安路 13 号之一 603 房迁至广州市天河区海安路 13 号之一 1603 房。该事项已经公司第一届董事会第三次会议以及 2017 年第三次临时股东大会会议审议通过。五、五、中介机构中介机构 主办券商 中泰证券 主办券商办公地址 济南市经七路 86 号证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 吴震、黄志业 会计师事务所办公地址 广州市天河区林和西路 9 号耀中广场 B 座 11 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 公司股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让变更为集合竞价交易。广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 6 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 9,533,094.33 18,717,611.19-49.07%毛利率%81.66%84.21%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,070,676.91 8,773,628.32-76.40%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,543,313.34 8,796,191.85-82.44%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.87%94.72%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.59%94.96%-基本每股收益 0.35 2.13-83.57%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 19,049,988.52 20,570,063.49-7.39%负债总计 1,927,602.06 5,520,166.54-65.08%归属于挂牌公司股东的净资产 17,122,386.46 15,051,709.55 13.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.85 3.66-22.13%资产负债率%（母公司）10.12%26.82%-资产负债率%（合并）10.12%26.84%-流动比率 931.00%368.00%-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,354,791.63 9,471,496.31-85.70%应收账款周转率 2.21 6.30-存货周转率-广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 7 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-7.39%1,606.42%-营业收入增长率%-49.07%338.81%-净利润增长率%-76.37%802.02%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 6,000,000.00 5,465,677.00 9.78%计入权益的优先股数量 0.00 0.00-计入负债的优先股数量 0.00 0.00-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 600,000.00 银行理财产品投资收益 111,673.91 除上述各项外其他营业外收支-4,579.26 非经常性损益合计非经常性损益合计 707,094.65 所得税影响数 177,918.48 少数股东权益影响额（税后）1,812.60 非经常性非经常性损益净额损益净额 527,363.57 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家为创业及成长期的中小企业提供综合管理咨询服务提供商，主营业务是一般管理咨询、财务顾问咨询等综合管理咨询服务。公司管理咨询服务涉及各行业，属于智力服务行业的高端综合咨询服务，拥有此领域经营所必须的企业品牌、服务经验、专业团队、质量管理能力、丰富投资机构资源及大量创业及成长期的企业资源，为创业期及成长期的企业客户提供定制化的管理咨询、财务咨询等综合管理咨询服务。同时基于管理咨询的衍生专业能力，公司挑选优质客户企业，结合客户的需求和意愿，向其提供“深度咨询”服务，具体包括资源撮合、并购重组、资本运营等，以更好服务客户、创造价值、分享收益。公司通过客户推荐、业务拜访、投标等方式开拓业务。公司的主要营业收入来源于咨询服务费。报告期内，公司的商业模式较上年度并未发生重大的变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式并未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司根据发展规划和经营目标，提高服务质量，进一步拓展客户，完善公司内部管理，并完成了新三板挂牌，公司的品牌形象与影响力得到有效提升，治理结构和资源配置也进一步优化。1、公司财务状况 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 9 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额为 19,049,988.52 元，比上年末 20,570,063.49 元降低了 7.39%，主要原因为公司本期末应收帐款较上期末减少 2,545,914.48 元，导致资产总额有所下降；负债总额为1,927,602.06 元，比上年度末的 5,520,166.54 元降低了 65.08%，主要原因为本期资金充裕，偿还上期末负债，导致负债规模大幅下降所致；公司净资产总额为 17,122,386.46 元，比上年末 15,049,896.95元上升了 13.77%，主要原因系本期盈利导致留存收益增加所致。2、经营成果 2017 年公司营业收入为 9,533,094.33 元，较上期 18,717,611.19 元下降 49.07%，实现净利润2,072,489.51 元，较上期减少 6,699,326.21 元，下降 76.37%。营业收入、净利润出现较大下降的主要原因在于：（1）报告期内公司提供融资顾问服务的几大主要客户调整融资安排，较年初融资计划发生了较大变动，导致公司融资顾问费收入未及预期；（2）公司进一步规范内部控制度，完善公司治理结构，进行了股改并完成了新三板挂牌工作，导致中介机构费、董事津贴等支出大幅增长；（3）公司在报告期内进一步加强业务拓展与市场开拓，向北京、上海、江西等省外地区进行布局，导致差旅费、业务招待费等支出大幅增长；（4）基于公司发展战略，报告期内公司进行了办公场所搬迁工作，租金、装修费用、办公家具、办公用品购置等支出有所上升。3、现金流情况 2017 年度经营活动产生的现金流量净额为 1,354,791.63 元，较上期 9,471,496.31 元下降 85.70%，主要原因在于本期营业收入下滑导致经营活动现金流入减少 1,365,890.62 元，本期为职工支付现金增加 2,065,106.79 元以及偿还往来款与支付期间费用导致经营活动现金流出增加 3,476,081.81 元所致。2017 年度投资活动产生的现金流量净额为-11,236,046.49 元，主要是由于本期使用闲置资金购买银行理财产品 10,000,00.00 元未到期所致。2017 年度公司未从事债务融资以及股权融资行为，故本期筹资活动未产生现金流，筹资活动产生的现金流净额为 0。(二二)行业情况行业情况 1、公司所处的行业 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 10 公司主营业务是为创业及成长期企业提供综合管理咨询服务，从更细分行业的角度来讲，公司所处行业属于“L7239 其他专业咨询”中的广义上的管理咨询行业。管理咨询是指通过分析与单位组织运营管理相关的存在问题和资源缺陷，提出并实施咨询建议与方案，以帮助单位组织提高运营管理效率和匹配资源对接的智力型服务活动。在咨询行业，与管理咨询相近的细分行业有 IT 技术咨询、工程咨询、公共关系咨询、教育咨询、法律咨询等。我国的管理咨询行业兴起于 80 年代初，早期管理咨询公司依靠提供点子经营的初级咨询服务为生。伴随着麦肯锡、埃森哲、波士顿咨询、罗兰贝格等跨国专业咨询机构的进入，经过几十年的不断发展，目前我国的管理咨询已经演变成涵盖战略咨询、组织流程咨询、营销咨询、人力资源咨询、企业文化咨询、企业财务咨询等多方位的专业知识型服务行业。如今，此行业高速发展：2、行业与上下游的关系 管理咨询行业的上游主要为数据提供商、研究机构及相关资源提供者等。咨询公司从上游获得研究分析所需的数据、资料和信息，通过对获取的信息进行挖掘、筛选、分析、提炼等智力劳动，形成咨询服务方案并向客户输出。总体而言，上游企业对咨询公司起到的是较为基础的辅助作用，对管理咨询行业的影响力较小。管理咨询行业下游涵盖的范围十分广泛，不仅涉及政府、事业单位，更是涉及了譬如工业制造、农业、交通仓储、商贸服务等几乎所有类型的企业。管理咨询业作为企业智囊，通过提升企业运营管理效率而帮助客户在市场上更有效地竞争，因此管理咨询服务是市场化的产物，市场竞争越激烈，企业就越需要提升竞争力，对管理咨询服务的需求就越大。相对于上游信息提供商而言，下游行业对管理咨询行业的影响作用更大，下游行业的需求决定了管理咨询行业的发展方向与行业规模。3、行业竞争格局 目前，从事管理咨询业务没有资金、资质、技术、人员等方面硬性要求，行业准入门槛不高，行业集中度偏低，市场竞争较为激烈，咨询服务水平分化明显、良莠不齐。总体来说，以麦肯锡、埃森哲、波士顿咨询为代表的跨国咨询公司占据行业发展的第一梯队，是跨国企业及大型企业的首选咨询服务提供商。据 IBIS World 发布的 Management Consulting in China:Market Research Report（2016），麦肯锡、埃森哲、波士顿咨询三家管理咨询业务收入占管理咨询行业总收入的 25%以上。以和君咨询、北大纵横、华夏基石、正略钧策、新华信等为代表的一批本土咨询管理公司已发展初具规模，其凭借本土资源优势和成本优势，已成为管理咨询市场的有力竞争者，占据着行业发展的第二梯队。除此之外就是广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 11 众多发展晚、体量小的国内本土咨询公司，集中在中小企业的各类专业咨询服务的红海市场激烈竞争。4、行业发展趋势（1）行业规模快速增加 与美国的市场相比，中国的咨询行业还处于新生阶段。根据方正证券有关数据，咨询行业在中国只占 GDP 的 0.18%，而美国为 GDP 的 1.20%。随着我国市场经济不断发展及经济结构的转型升级，市场化经济的竞争压力对企业经营水平提出更高要求，更多企业会向作为企业智囊的管理咨询企业寻求“大脑出租”，以帮助其在市场上更有效地竞争，扩大规模和实现业务多样化。市场研究公司 Source Global Research 估计，中国的咨询市场在 2015 年增长了约 7%，总市值达到 40 亿美元。IBISWorld 的 2016 年Management Consulting in China:Market Research Report 显示，该行业的总收入估计为 230 亿美元，2011-2016 年行业总收入年均增长率为 10.6%。尽管定义和数据集存在差异（例如哪些公司被归类为管理顾问），但这两份报告都反映了管理咨询行业规模正在快速上升的明显趋势。（2）行业集中度不断提升 根据国外管理咨询行业发展规律，管理咨询行业在未来必然会迎来一轮行业洗牌，具有较大规模和品牌优势的咨询公司将对一些优质的专业性咨询公司进行收购并购，行业集中度将得到不断提升。首选，凭借其品牌、人力资源及服务水平、范围等优势，第一梯队的跨国咨询公司将从规模上日益占据行业的主导地位，行业龙头埃森哲、麦肯锡、波士顿咨询等仍将会是跨国企业及大型企业的首选咨询服务提供商。其次，发展初具规模的本土知名咨询管理公司（如和君咨询、北大纵横等）已经成为管理咨询市场上的有力竞争对手，占据着行业发展的第二梯队。考虑到中国已经成为“商业创新的重要震中区”，植根于中国且具有全球意识和资源的本土管理咨询企业将面临需求爆发的难得发展机遇，未来很可能涌现一批实力雄厚、规模较大的本土咨询机构。（3）行业与资本市场对接趋势加快 管理咨询行业与资本市场的融合对接趋势将加速发展。一方面，行业内优秀公司正不断通过 IPO、新三板挂牌打通与资本市场的通道，以融资、兼并、收购多种形式提高自身竞争力和公司价值；另一方面，挂牌、上市、投融资、并购重组等资本市场活动对企业发展的助推作用日渐显现，企业资本运作和资源整合方面的咨询服务日益成为管理咨询企业争夺的高端服务领域。（4）国家政策支持力度加大 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 12 近年来国家针对管理咨询行业出台了众多支持政策，包括国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见、国务院办公厅关于发展众创空间、推进大众创新创业的指导意见、国务院关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见等，这些政策给行业的发展提供了较为有利的政策空间，为行业的健康发展创造了良好的外部环境。5、公司的竞争优势（1）品牌优势 公司以优质服务、专业团队深耕于华南地区，致力于打造成为华南地区具有行业影响力的综合管理咨询服务提供商和中小企业孵化服务平台，得到了各领域优秀企业、政府单位和行业协会、投资机构等认同。公司成立至今，瀚晖顾问累计服务客户逾 100 家，深度服务客户累计超 50 家。公司于 2017 年 2月被评为广东省企业管理咨询协会副会长单位，并于 2017 年 3 月被授予“广东省中小企业管理咨询创新标杆企业”荣誉，2017 年 12 月被评为“2017 年度广东省管理咨询行业最具成长单位”。公司以“发现商业价值，提升核心竞争力，整合产业和金融资源，致力于成为行业领先的综合咨询服务商”为宗旨，通过客户的口碑宣传，在华南地区建立了较高的品牌知名度和辨识度。（2）人才优势 公司员工素质较高，研究生及以上学历员工占员工总数的比重超过 50.00%，核心业务团队均有成熟的管理咨询和财务顾问服务经验。公司奉行“共创价值，共享收益”的理念，通过与员工分享股权，建立利益共同体，搭建价值实现平台，较好地培育了员工团队的凝聚力和归属感。与此同时，公司还将积极吸纳一批拥有行业经验或相关背景的优先专业人才，进一步强化人才优势地位，更大程度地提升公司的业务承载能力。（3）资源优势 公司与广大专业机构建立了紧密的合作关系，包括超过 40 余家国内外投资机构、多家国内外律师事务所和会计事务所等专业机构。公司通过与知名投资机构、政府金控平台、律师事务所、会计师事务所紧密合作，深度整合资源，以产融互动、互为助推为路径有力推进了一批科技创新型企业（如科顺防水，瑞远新材）的快速发展，在管理咨询服务行业形成了良好的示范效应和影响。广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 13 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 4,888,227.19 25.66%14,769,482.05 71.80%-66.90%应收账款 2,831,133.02 14.86%5,377,047.50 26.14%-47.35%存货-长期股权投资-固定资产 421,577.89 2.21%160,459.38 0.78%162.73%在建工程-短期借款-长期借款-其他应收款 219,692.76 1.15%189,819.72 0.92%15.74%其他流动资产 10,000,000.00 52.49%-长期待摊费用 645,488.89 3.39%-递延所得税资产 40,668.77 0.21%73,254.84 0.36%-44.48%预收账款 613,207.55 3.22%-应付职工薪酬 232,597.17 1.22%1,036,978.16 5.04%-77.57%应交税费 1,010,513.06 5.30%2,558,095.31 12.44%-60.50%其他应付款 71,284.28 0.37%1,925,093.07 9.36%-96.30%资产总计 19,049,988.52-20,570,063.49-7.39%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：报告期末资产总额为 19,049,988.52 元，较上年减少 1,520,074.97 元，下降 7.39%，其中其他流动资产占比为 52.49%，为购买的银行保本理财产品；货币资金占比 25.66%，全部为银行活期存款；应收账款占比 14.86%，主要为报告期内部分新增客户服务收入款尚未收回。2017 年资末产负债率为 10.12%，较 2016 年末同比下降 16.72%，资产结构进一步优化，财务风险进一步降低。1、2017 年末货币资金余额为 4,888,227.19 元，较 2016 年末减少 9,881,254.86 元，降低 66.90%，主要原因系公司使用闲置资金购买的银行理财产品 10,000,000.00 元未到期所致。2、2017年末应收账款账面价值为2,831,133.02元，较2016年末减少2,545,914.48元，降低47.35%，主要原因系报告期内公司加强了应收账款的管理工作，上一年度期末应收账款余额已基本全部收回，同时有效减少本期新增客户的应收账款，应收账款余额大幅下降。广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 14 3、2017 年末固定资产净额为 421,577.89 元，较 2016 年末增加 261,118.51 元，增长 162.73%，主要原因为报告期内公司进行了办公场所的搬迁工作，新增购置了办公家具、办公设备等固定资产。4、2017 年末其他流动资产余额为 10,000,000.00 元，较 2016 年末增加 10,000,000.00 元，主要原因为公司将闲置货币资金 10,000,000.00 元购买银行理财产品，报告期末尚未到期赎回，到期日为 2018年 3 月 15 日。5、2017 年末长期待摊费用余额为 645,488.89 元，较 2016 年末增加 645,488.89 元，主要原因为报告期内公司进行了办公场所的搬迁工作，办公场所的装修费用 806,861.08 元计入长期待摊费用，报告期内摊销 161,372.19 元。6、2017 年末递延所得税资产余额为 40,668.77 元，较 2016 年末减少 32,586.07 元，下降 44.48%，主要原因为报告期末应收账款余额较期初减少，应收帐款坏账准备减少导致。7、2017 年末预收账款余额为 613,207.55 元，较 2016 年末增加 613,207.55 元，主要为预收客户江西九岭新能源有限公司的顾问服务费，截至本期末，服务尚未全部提供。8、2017 年应付职工薪酬余额为 232,597.17 元，较 2016 年末减少 804,380.99 元，降低 77.57%，主要原因为 2016 年末计提年终奖 900,000.00 元，本期因 3 月份已进行全员提薪，故本期末未再计提年终奖金。9、2017 年应交税费余额为 1,010,513.06 元，较 2016 年末减少 1,547,582.25 元，降低 60.50%，主要原因为本期营业收入及利润总额下降，导致本期应交增值税和应交所得税下降。10、2017 年其他应付款余额为 71,284.28 元，较 2016 年末减少 1,853,808.79 元，降低了 96.30%，主要原因为：（1）支付2016年员工代垫报销款660,986.25元；（2）支付供应商及中介机构费用823,857.02元，其中包括广州银政信息科技有限公司软件服务费用 450,100.00 元，深圳棠德尙策文化传播有限公司广告费用 210,000.00 元，立信会计师事务所审计费用 150,000.00 元；（3）归还关联方广州市瀚晖投资管理有限公司往来款 440,249.80 元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 15 营业收入 9,533,094.33-18,717,611.19-49.07%营业成本 1,748,631.19 18.34%2,955,003.21 15.79%-40.82%毛利率%81.66%-84.21%-管理费用 5,469,292.86 57.37%3,025,587.10 16.16%80.77%销售费用 309,921.60 3.25%512,331.92 2.74%-39.51%财务费用-26,243.93-0.28%-15,865.57-0.08%65.41%营业利润 2,238,495.78 23.48%11,865,590.33 63.39%-81.13%营业外收入 600,000.00 6.29%-营业外支出 4,579.26 0.05%7,034.30 0.04%-34.90%净利润 2,072,489.51 21.74%8,771,815.72 46.86%-76.37%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、2017 年营业收入为 9,533,094.33 元，较 2016 年减少 9,184,516.86 元，降低 49.07%，主要原因 2017 年报告期内公司提供融资顾问服务的几大主要客户调整融资安排，较年初融资计划发生了较大变动，导致公司融资顾问服务费收入未达预期，较上年同期大幅降低。2、2017 年营业成本为 1,748,631.19 元，较 2016 年减少 1,206,372.02 元，降低 40.82%，主要原因是营业收入下降导致营业成本同步减少。3、2017 年管理费用为 5,469,292.86 元，较 2016 年增加 2,443,705.76 元，增长 80.77%，主要原因是：（1）2017 年职工薪酬为 791,717.32 元，较 2016 年增加 324,690.02 元，增长 69.52%，主要原因为公司为了保持人才优势，稳定核心员工,并同时吸引更多的人才加入，于 2017 年 3 月实施了提薪方案，导致职工薪酬增长。（2）2017 年研发费用为 1,043,150.82 元，较 2016 年增加 104,021.35 元，增长 11.08%，主要原因为公司加大了自主研发的投入，如基于大数据的战略人力资源信息收集与分析系统、基于大数据的企业信息因子分析系统等项目，因此增加了专职研发人员的比例，研发人员工资支出较上年增加191,820.41 元，同时委外研发费用较上年减少 181,409.20 元；由于自主研发投入加强，办公经费增长明显，较 2016 年增加了 111,930.18 元。（3）2017 年折旧费用为 67,221.74 元，较 2016 年增加 54,025.01 元，增长 409.38%，主要原因为本年度新增固定资产 355,432.77 元，导致折旧费用同步上升。（4）2017 年办公费用为 158,666.43 元，较 2016 年增加 103,671.15 元，增长 188.51%，主要原因广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司广州市瀚晖企业管理顾问股份有限公司 20172017 年年度报告年年度报告 16 为办公场所搬迁，进行办公用品购置导致费用增长。（5）2017 年聘请中介机构费为 1,839,818.49 元，较 2016 年增加 1,266,351.34 元，增长 220.82%，主要原因为公司在报告期内推进新三板挂牌相关工作，中介机构费用大幅增加。（6）2017 年差旅费为 167,636.27 元，较 2016 年增加 96,457.84 元，增长 135.52%，主要原因为是一是管理层为增加公司的影响力开拓业务，增强了对潜在合作方的沟通与联络；二是公司管理层在北京参加公司新三板挂牌仪式，并在北京组织了挂牌庆祝活动，形成了差旅费 23,222.50 元，三是管理人员数量有所增加导致费用增长。（7）2017 年汽车费用为 31,195.32 元，较 2016 年增加 30,441.31 元，增长 4,037.26%，主要原因为公司未购置车辆，为了增加用车便利性，进行了汽车租赁和部分网络约车等，导致汽车费用增加。（8）2017 年业务招待费为 122,175.52 元，较 2016 年增加 95,897.57 元，增长 364.94%，主要原因一是公司管理层积极进行战略布局，增加了对外的沟通和拓展合作，二是公司在北京组织了挂牌庆祝活动发生业务招待费 18,179.00 元，三是本期筹备新三板挂牌，接待中介机构审查所发生的接待费用增加。（9）2017 年董事津贴 180,000.00 元，为公司每月支付给董事会成员的固定劳动津贴。（10）2017 年装修费 183,624.55 元，为公司对新办公场所装修所产生的费用。4、2017 年销售费用 309,921.60 元，较 2016 年减少 202,410.32 元，降低 39.51%，其中：（1）2017 年职工薪酬为 192,773.96 元，较 2016 年减少 54,081.87 元，降低 21.91%，主要原因为市场部部分员工因个人原因长期休假，导致工资费用的减少。（2）2017 年差旅费为 33,580.56 元，较 2016 年增加 16,127.66 元，增长 92.41%，主要原因为公司市场人员加强了业务拓展，数量和频率上增加，同时范围上加大的省外客户的拓展。（3）2017 年汽车费用为 16,988.94 元，较 201