872577_2017_浏经水务_2017年年度报告_2018-04-18.pdf

湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 1 证券代码：872577 证券简称：浏经水务 主办券商：财富证券 2017 年度报告 浏经水务 NEEQ:872577 湖南浏阳经开区水务股份有限公司 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 2 公司年度大事记公司年度大事记 1、2017年7月21日股份公司召开创立大会及第一届董事会第一次会议，确定了五名董事会成员，选举产生了董事长1 名。3、2017 年 12 月 26 日，水务公司取得了股转系统的挂牌函，成功登录新三板市场。公司进一步健全了公司治理结构，完善了内部管理制度，强化了规范管理和市场化经营的意识。2、董事会第一次会议审议通过了公司 章程、董事会议议事规则、总经理 工作制度、财务管理制度以及内部 控制制度等。湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1313 第五节第五节 重要事项重要事项 .2727 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2929 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3131 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3737 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3737 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 有限公司、水务公司 指 浏阳经济技术开发区水务有限公司 公司、本公司、浏经水务、股份公司 指 湖南浏阳经开区水务股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会和监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 股东大会 指 湖南浏阳经开区水务股份有限公司股东大会 董事会 指 湖南浏阳经开区水务股份有限公司董事会 监事会 指 湖南浏阳经开区水务股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 元（万元）指 人民币元（万元）公司章程、章程 指 最近一次被公司股东大会批准的湖南浏阳经开区水务股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 管委会 指 浏阳经济技术开发区管理委员会 金阳投资 指 湖南金阳投资集团有限公司 湖南汇创 指 湖南汇创公用事业开发有限公司 污水公司 指 浏阳生物医药园污水处理工程有限公司 万源水电 指 浏阳万源水电安装工程有限公司 金源市政 指 浏阳金源市政工程有限公司 鑫能售电 指 浏阳鑫能配售电有限公司 汇远实业 指 浏阳汇远实业有限公司 汇嘉园林 指 湖南汇嘉市政园林有限公司 汉元生物 指 湖南汉元生物科技有限公司 盛和金阳 指 长沙盛和金阳军民融合产业园运营管理有限公司 云普检测 指 湖南云普检测技术服务有限公司 新盛房产 指 浏阳新盛房地产开发有限公司 昆云文化 指 湖南昆云文化传播有限公司 中铁机电 指 浏阳中铁机电有限公司 大机光电 指 昆明大机光电技术有限公司 主办券商、财富证券 指 财富证券有限责任公司 大华、会所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）湖南金州、律所 指 湖南金州律师事务所 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人林大军、主管会计工作负责人胡立文及会计机构负责人（会计主管人员）张红生保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 （一）过度依赖单一市场的风险 目前，公司生产的自来水全部供应浏阳经济技术开发区本地市场，在一定的时期内存在着过度依赖单一市场的风险，公司经营业绩受浏阳经济技术开发区内入驻企业发展情况的影响较大。公司作为园区内具有垄断地位的水务企业，为了保证生产，促进国民经济的发展和社会繁荣，近年来一直在努力扩大供水规模，通过兴建或扩建一批供水设施，逐步提高浏阳经开区经济发展对于供水的增长需求，巩固公司在本地的绝对垄断地位。（二）特许经营权的风险 股份公司子公司污水公司 2016 年 1 月与浏阳经济技术开发区管理委员会签署了浏阳经开区污水处理特许经营协议，污水公司拥有 25 年的污水处理特许经营权，在特许经营权期满后，同等条件下污水公司享有优先获得特许经营的权利。但是污水公司仍然存在上述特许经营期限届满后，无法继续取得特许经营权的风险。（三）污水处理费价格变动的风险 公司子公司污水公司的污水处理费收入全部来自于地方财政，2016 年污水处理公司与浏阳经济技术开发区管理委员会签订了为期 25 年的特许经营权协议，协议中约定浏阳经济技术开发区管理委员会按设计水量向污水处理公司支付污水处理服务费，服务费标准为 2.6 元/吨，实施期暂定为 2 年（即 2016 年 1 月 1日至 2017 年 12 月 31 日），2 年期满后，根据实际运营情况再进行调整，污水处理费计算办法为：污水处理服务费=2.6 元/吨*5.5 万吨*年实际天数。现 2 年期满，经向管委会请示，管委会财政审批意见为：建议暂不调价，2020 年以前继续按原价执湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 6 行。若上述期间届满后财政调整上述污水处理费价格，将给公司的经营业绩带来一定影响。（四）政府对水价干预和管制的风险 城市供水价格是重要的公用事业价格，实行政府定价管理。省价格行政主管部门负责全省城市供水价格管理和省辖市的供水价格的制定和调整工作；各市州价格行政主管部门负责县（市）城关镇供水价格的制定和调整工作；县（市）价格行政主管部门负责除城关镇外的建制镇和集镇的供水价格的制定和调整工作。由于供水价格受到政府的严格管制，因此存在政府通过管制或者干预水务公司价格的制定，进而影响到水务公司的经济效益的情况。（五）税收优惠政策的变化风险 根据财政部国家税务总局关于简并增值税征收率政策的通知(财税201457号)文件，自2014年7月1日起，财税20099号文件第二条第（三）项和第三条“依照6%征收率”调整为“依照3%征收率”，即公司销售自来水的增值税征收率由按照6%税率征收调整为按照3%税率征收。财政部、国家税务总局联合发文财政部、国家税务总局关于印发资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录的通知(财税201578号)，从2015年7月1日起，对资源综合利用产品和劳务增值税优惠政策进行整合和调整。其中，污水处理劳务增值税优惠政策由原来的免征增值税优惠改为即征即退增值税优惠，污水、垃圾及污泥处理劳务在缴税后返还70%。若未来国家对于供水业务的税收政策发生变化，将可能给公司的经营业绩带来一定的负面影响。（六）水源水质变化的风险 捞刀河为湘江一级支流，位于湖南省长沙市境内，发源于浏阳市石柱峰北麓，流经浏阳市社港镇、龙伏乡、沙市镇、北盛镇和永安镇，长沙县春华镇和黄花镇，开福区捞刀河街道于长沙城北洋油池汇入湘江，全长141公里，流域面积2543平方公里。捞刀河两岸有浏阳经开区和长沙市经济开发区两大开发区，近年来浏阳经开区和长沙经开区的工业企业发展迅速，如果环保工作跟不上经济建设的节奏，将可能导致捞刀河水源污染严重，水质下降。若污染较轻，水质下降程度不大，可能会在一定程度上增加本公司的制水成本，引起公司效益下滑；若污染较重则可能导致公司被迫改变取水点，制水成本不可预计的增加，公司效益大幅下滑，并使公司及时向客户供水的能力受到影响。（七）污水处理质量控制的风险 在污水处理过程中如果进厂水水质未达到污水处理厂设计进水水质标准（排污企业超标排放）或遇突发灾害性气候，会影响污水处理的排水水质。为此子公司制订了紧急情况预警方案，并且在日常生产中主动与政府监管部门协作，加强对进厂水水质的监控。尽管如此，公司仍然不可避免因突发事件而导致污水处理排水水质不符合质量标准的风险。（八）部分相关资质到期续办的风险 公司持有浏阳市水务局颁发的取水许可证，有效期为2017年8月10日-2018年8月10日。取水许可证作为公司重要的经营资质，如果该取水许可证不能够成功续期或者到期续办的取水量较原来发生不利变动，将影响公司未来相关业务开展。如果上述近期到期的资质证书无法按期续证，将影响公司生产经营的正常湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 7 开展，因此公司存在资质到期续办的风险。（九）无真实商业交易背景票据的风险 报告期内，公司存在开具部分无真实商业交易背景票据的行为，不符合国家票据法的有关规定，虽然公司在报告期内已履行完该票据行为的合同，且不存在任何逾期或造成其他损失，但仍可能存在不规范使用票据而承担赔偿或者被处罚的风险。（十）内部控制及公司治理风险 有限公司阶段，公司长期为国有性质法人独资企业，虽然治理相对较为规范，但公司关联交易、资金管理等内部控制制度仍有不完善，离公众公司的治理及监管要求尚有距离，报告期内出现过关联方资金占用的情况。股份公司成立后，公司制定了一系列管理相关的规章制度，对公司法人治理结构和内部控制制度进行了健全和完善。但由于股份公司成立时间较短，公司管理层规范运作意识的提高以及相关制度切实执行及完善均需要一定过程，随着公司的发展，将对公司治理提出更高的要求。因此，公司在未来经营中存在因内部管理不适应发展要求，或者内部控制制度得不到有限执行而影响公司规范运作和持续、稳定、健康发展的风险。（十一）未决诉讼风险 污水公司现涉及一宗合同纠纷案，污水公司作为被告于2017年10月18日收到浏阳市人民法院出具的编号为（2017）湘0181民初7194号传票，定于2017年11月21日上午因合同纠纷开庭审理该案。因合同纠纷，原告自然人陈嘉武向浏阳市人民法院诉广东省阳江市建安集团有限公司、浏阳生物医药园污水处理工程有限公司，请求法院判令两被告向原告支付拖欠工程劳务工资及材料款5,854,692.75元；请求判令被告向原告支付逾期付款期间利息（利息从合同约定的应付之日到被告实际付清之日止，按约定银行贷款利率三倍支付利息计算。）；诉讼费、财产保全费及其他实际支出的费用由被告承担。目前该案已开庭审理，正在等待判决书下达。如该案原告诉讼请求全部或者部分得到法院支持并最终判决，公司将面临相应款项的被执行款需支付。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南浏阳经开区水务股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 浏经水务 证券代码 872577 法定代表人 林大军 办公地址 浏阳经开区康万路 373 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 黎海 职务 董事会秘书 电话 0731-83250578 传真 0731-83250578 电子邮箱 公司网址 http:/ 浏阳经开区康万路 373 号水务公司 410300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 浏阳经开区康万路 373 号水务公司 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2001 年 9 月 27 日 挂牌时间 2018 年 1 月 25 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）电力、热力、燃气及水生产和供应业-水的生产和供应业-自来水生产和供应 主要产品与服务项目 自来水生产和供应；污水处理 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）200,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 湖南汇创公用事业开发有限公司 实际控制人 湖南金阳投资集团有限公司 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 9 统一社会信用代码 914301817305266613 否 注册地址 浏阳经济技术开发区康万路 373号 否 注册资本 200,000,000.00 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 财富证券 主办券商办公地址 长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26-28 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈长春 周勇 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日起，公司转让方式由协议转让变更为集合竞价转让方式。湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 93,164,109.94 75,636,149.63 23.17%毛利率%46.87%47.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 33,846,769.26 27,891,551.44 21.35%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 31,747,691.76 21,347,257.75 48.72%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.64%52.14%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）19.36%42.6%-基本每股收益 0.27 5.81 二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 396,134,266.89 321,659,630.55 23.15%负债总计 158,368,328.46 254,218,581.63-37.70%归属于挂牌公司股东的净资产 237,765,938.43 67,441,048.92 252.55%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.19 14.05-91.53%资产负债率%（母公司）20.82%48.61%-资产负债率%（合并）39.98%79.03%-流动比率 0.96 0.59-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 49,819,235.43 264,180,903.46-81.14%应收账款周转率 8.81 26.46-存货周转率 31.74 13.47-湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%23.15%-21.63%-营业收入增长率%23.17%90.30%-净利润增长率%21.35%-1,260.10%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 200,000,000 0 100.00%计入权益的优先股数量 -计入负债的优先股数量 -六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 3,559,152.96 其他符合非经常性损益定义的损益项目-760,569.28 其他营业外收入和支出 186.32 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,798,770.00 所得税影响数 699,692.50 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,099,077.50 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 资产处置收益-1,270.29 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 12 营业外收入 8,820,816.92 8,819,546.63 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 1、生产模式 公司按照生活饮用水国家标准的要求严格控制出厂水的质量，为保障企业和居民用水的需求，公司实行 24 小时连续生产。公司通过人工调控和自控系统对生产过程进行控制，根据企业生产经营情况、居民不同时段的用水需求量适时进行生产工艺参数调整，并通过生产监控系统对生产设备运行情况进行实时监控。自来水生产的过程是去除原水体中会给人类健康和工业生产带来危害的悬浮物质、胶体物质、细菌及其他有害成分，使净化后的水能够满足生活饮用及工业生产的需求。2、销售模式 公司作为浏阳经开区唯一一家供水公司，所生产的自来水通过管道输送至经开区内需要用水的企业和居民用户，并且在用户端以水表计量实际售水量，按月向用户收取水费。公司根据政府核准的供水价格向用户收取水费，收取的水费以用户端安装的远程控制电子水表所计量的使用水量计算。没有安装电子水表的用户，需要抄表员每月一次上门抄表，用户按照水量缴纳和预存水费。主要客户的获取方式方面，公司作为园区内唯一的供水公司，承担着为园区内企业及居民提供工业及生活用水的职能，因此对于新入驻园区的企业或居民，公司通过派遣服务人员上门拜访问询客户需求或者在营业大厅开设咨询窗口的方式来获取客户；交易背景方面，公司的主要产品为自来水，通过供水管网运输，供水企业的售水区域具有极强的地域性，管网的铺设线路是在政府规划下建成的，因此一旦建成就很难再改变，新进入市场的竞争者一般是要与原来的供水公司合作才能进入这个市场，具有较高的进入壁垒；定价政策方面，公司依据浏阳经济技术开发区管理委员会关于调整公共供水水资源费标准的通知（浏经发201551号）、浏阳市发展和改革局、浏阳市财政局、浏阳市水务局关于调整我市城市公共供水水资源费有关问题的通知（浏发改价发20153号）和浏阳经济技术开发区管理委员会关于印发关于降低企业成本实施意见的通知（浏经发201683号）定价；销售方式方面，公司通过直接与客户签订供水合同的方式进行直接销售，为客户提供优质的产品，及时提供周到的维护服务，供水合同的期限为自供用水关系存在期内均有效。3、定价模式（1）自来水收费 公司依据 浏阳经济技术开发区管理委员会关于调整公共供水水资源费标准的通知（浏经发201551号）、浏阳市发展和改革局、浏阳市财政局、浏阳市水务局关于调整我市城市公共供水水资源费有关问题的通知（浏发改价发20153号）和浏阳经济技术开发区管理委员会关于印发关于降低企业成本实施意见的通知（浏经发201683号）定价。公司向自来水终端用户征收的自来水终端水价包括：自来水价格、水资源费和代收污水处理费。其中，“水资源费和污水处理费”属于行政事业性收费，公司向用户代收后分别上缴非税收入管理局和财政局，不计入公司收入和成本。（2）污水处理费 依据污水处理费征收使用管理办法规定，污水处理费是按照“污染者付费”原则，由排水单位和个人缴纳并专项用于城镇污水处理设施建设、运行和污泥处理处置的资金。污水处理费属于政府非税收入，全额上缴地方国库，纳入地方政府性基金预算管理，实行专款专用。污水处理费的征收标准，按照覆盖污水处理设施正常运营和污泥处理处置成本并合理盈利的原则制定，由县级以上地方价格、财政和排水主管部门提出意见，报同级人民政府批准后执行。使用公共供水的单位和个人，其污水处理费由城镇排水主管部门委托公共供水企业在收取水费时一并代征，并在发票中单独列明污水处理费的缴款数额。公共供水企业代征的污水处理费，由城镇排水主管部门征缴入库。污水处理费一般应当按月征收，湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 14 并全额上缴地方国库。4、盈利模式 公司收取的水费是主要的盈利来源，收取方式分成两类，一类是企业用户，企业用户可以选择到营业服务大厅通过POS机刷卡、水费预存、现金交费或者通过银行公对公转账的方式支付。二类是居民用户，居民用户可以选择到营业大厅通过POS机刷卡、水费预存、现金缴费或者通过微信和支付宝缴纳水费。5、子公司商业模式（1）特许经营模式 浏阳经济技术开发区管理委员会授予浏阳生物医药园污水处理工程有限公司在浏阳经济技开发区规划范围内从事污水处理的经营许可。在特许经营期内，子公司只对浏阳经济技术开发区管理委员会收集的污水进行处理，未经浏阳经济技术开发区管理委员会书面同意，不得接受任何第三方的污水进行处理。（2）特许经营有效期限 除非依据本协议进行延长或第 14 条而终止，特许经营期应为 25 年，自 2016 年 1 月 1 日起计算。（3）特许经营期内子公司的权利与义务 子公司享有特许经营期内的特许经营权，应在特许经营期内自行承担费用、责任和风险，负责进行项目的融资，建设以及项目设施的运营与维护；按照本协议规定的方式取得污水处理服务费。（4）特许经营期限的延长 子公司应该在特许经营期满12个月前申请续签，如子公司在特许经营期内提供了符合本协议约定或者法律法规、国家标准、行业标准规定的服务，则子公司在同等条件下享有优先获得特许经营的权利。（5）特许经营期内浏阳经济技术开发区管理委员会的权利与义务 授予子公司特许经营权；根据本协议的规定按时向子公司支付污水处理服务费；在特许经营期限内，协助子公司办理有关政府部门要求的各种与本项目有关的批准；对子公司污水处理过程实施监管，包括产品和服务质量，项目经营状况和安全防范措施，以及协助相关部门核算和监控成本等。（6）污水处理服务费的定价 在运营期内，浏阳经济技术开发区管理委员会每月按设计水量向子公司支付污水处理服务费，服务费标准为2.6元/吨（2020年以前按2.6元/吨实施，2020年以后，根据实际运营情况再进行调整）。污水处理服务费计算办法为：污水处理服务费=2.6元/吨5.5万吨当月天数（7）生产模式 子公司按照生产工艺进行污水的处理，为保障企业排水的需求，实行24小时连续生产。子公司通过自控系统对生产过程进行控制，根据收集污水量适时进行调整，并通过生产监控系统对生产设备运行情况进行24小时监控。污水处理设施一共分两期分别建设完工。一期工程采用A/O+BAF+ClO2消毒工艺，处理规模为2.0万吨/天，一期污水处理设施处理后出水水质达到城镇污水处理厂污染物排放标准（GB 18918-2002）中一级标准的B标准后排入捞刀河。二期工程采用改良型A2/O+BAF+三合一体深度处理+紫外消毒工艺，处理规模为3.5万吨/天，二期污水处理设施处理后出水水质达到城镇污水处理厂污染物排放标准（GB 18918-2002）中一级标准的A标准后排入捞刀河。（8）销售模式 子公司的主营业务为向企业和居民提供工业、生活污水处理服务，公司与浏阳经济技术开发区管理委员会签订特许经营权的合同，来保障收入。报告期内，公司商业模式未发生变化 报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 15 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司的商业模式未发生变化，水价及污水费定价均未发生调整，作为园区内唯一的供水公司，继续承担着为园区内企业及居民提供工业及生活用水的职能；同时公司坚持以市场需求为导向，继续优化现有工艺技术，完善自身内控制度管理，进一步增强了公司竞争力。报告期内，公司实现营业收入 9316.41 万元，同比增长 23.17%；营业利润 3749.21 万元，同比增长 61.46%；净利润 3384.68 万元，同比增长 21.35%。营业收入增长主要是由于园区用水户用水量同比增长 33%，其中公司第一大客户蓝思科技股份有限公司同比增长 28%；同时随着 2017 年公司内部债权转资本注入和子公司国开基金利息资本化，公司财务利息费用支出骤减，财务费用同比下降 69.38%，综合致使营业利润增长 61.46%。最后随着报告期污水公司利用部分利润总额弥补“未弥补以前年度亏损”1274.96 万元，公司企业所得税费用同比增长 77.77%，最终公司实现净利润 21.35%的同比增长。截止报告期末，公司总资产 39613.43 万元，同比增长 23.15%；净资产 23776.59 万元，同比增长252.55%。总资产同比增长 23.15%的主要原因是一方面园区用水户用水量同比增长 33%，公司报告期末应收转款同比增加 470.15%，另一方面由于公司业务发展需要，对园区供水管网、北园污水厂、污水厂提质改造等项目续建或改造，在建工程同比增加 94.19%。净资产同比增长 252.55%的主要原因是报告期内公司实际控制人金阳投资将内部债权债务 11388.57 万元悉数转为了对公司的资本性投入，计入了资本公积。随着公司各项业务的正常开展，公司将继续保持良好竞争优势，实现国有资产的保值增值。(二二)行业情况行业情况 1、行业的监管体制和法律法规（1）监管体制 目前我国城市供排水行业涉及的主要监管部门包括：中央及地方发改委、中央及地方财政部门、中央及地方环保局、中央及地方建设部门、中央及地方水利部门、地方物价局、地方市政管理部门、地方卫生局、地方质监局、地方安全监察机构等。（2）主要法律法规 国务院 158 号令城市供水管理条例、建设部令第 152 号城市排水许可管理办法、建设部卫生部第 53 号令生活饮用水卫生监督管理办法、GB5749-2006生活饮用水卫生标准、GB18918-2002城镇污水处理厂污染物排放标准、建标200964 号城市给水工程项目建设标准、国务院第 682号建设项目环境保护管理条例、国家计委计价格19981810 号城市供水价格管理办法、国家计委、财政部、国家环保总局、国家经贸委令第 31 号国家计委财政部、国家环保总局、国家经贸委令 2、行业发展概况 湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 16 水是维系生命与健康的基本需求，地球71%的面积为水所覆盖，但是淡水资源却极其有限。在全部水资源中，97.47%是无法饮用的咸水，在余下的2.53%的淡水中，有87%是人类难以利用的两极冰盖、高山冰川和永冻地带的冰雪。人类真正能够利用的是江河湖泊以及地下水中的一部分，仅占地球总水量的0.26%，而且分布不均。我国的淡水资源总量为28000亿立方米，占全球水资源的6%，仅次于巴西、俄罗斯和加拿大，名列世界第四位。随着城镇化的加快，城镇污水排放量明显升高，污水处理行业还有一定的发展空间，日污水处理能力日益加强，污水处理厂的数量也在增多，但大规模提升量的时代已经过去，目前农村环境的治理仍然有很大的空间。3、水务行业的主要特征 多元化的参与主体 目前我国水务市场由政府、民营、国有供水企业、外资四个主体组成。政府对市场的管制逐步放松，开始允许多种水务经营主体参与制水和污水处理领域。更加明确管理主体的职能划分，分离了资产管理与行业管理，避免出现政企不分的现象。对于水价的制定也更强调科学化，建立起规范化的水价管理制度，水价的调整也更加合理。经营机制的转变 我国水务行业开始经营机制的转变。水务企业经历了由成立之初的公益型全民制企业，逐渐转变为以经营效益为目标的公司制企业；由国家垄断、地区垄断到市场逐步开放的过程。2002年，中国建设部颁布了关于加快市政公用行业市场化进程的意见以及市政公用事业特许经营管理办法，2015年颁布了基础设施和公用事业特许经营管理办法，逐步建立起了以特许经营为核心的适应城市水务行业特点的新制度体系，极大地促进了该行业的效率提升和可持续发展。区域经营 由于供水企业分区域的垄断现象普遍，即使目前已经是由多个企业参与管理的供水市场，但各企业由于在辖区内的垄断性从而使得其发展生存并不完全依赖于经营状况。水类型增加 供水行业依据其使用的水源与使用途径的不同，形成了工业给水、自来水、海水淡化、直饮水等细分行业。对于各个行业、地区的产品水质、水环境条件、生产工艺等要求不同，供水成本不同，因此价格也不同。3、影响行业发展的有利因素（1）水价改革有利于水务行业的繁荣发展 当前水价仅反映了CPI的增速，水的资源属性没有得到体现，为充分发挥市场机制和价格杠杆在水资源配置、水需求调节和水污染防治等方面的作用，同时促进节约用水，提高用水效率，努力建设节水型社会，促进水资源可持续利用，我国水价势必会朝着市场化的方向发展。全国普遍正在推进污水提标改造，其增加了污水处理的成本，而根据价格改革机制指导意见，需要价格覆盖成本并给予合理的收益。另外，2015年7月1日起执行78号文，加重了供水企业的税收负担，影响到各供水企业的盈利能力，而2017年两会期间，环境商会形成了相关的提案，要求修复该不利影响，且各供水企业，也将该影响纳入到下一次提价的考虑因素中。基于以上原因，我国水价提价的预期较强，有利于行业的繁荣发展。（2）水务市场空间大 首先，城市供水、污水处理作为水务行业主流市场，在“十三五”就拥有万亿级的市场空间；另外，随着2016年7月起资源税的推进，可以促进节水及水循环利用，有利于再生水的市场打开，带来几十年的发展需求。其次，作为水务行业中的新兴行业，农村环境、海绵城市、黑臭水体、海水淡化等市场，悉数开启，新增空间可观。最后，“一带一路”的推进，深化与周边国家跨界水合作，充分发挥我国在水利规划、勘测设计、施工、科技等方面的优势，实施水利“走出去”战略带来海外市场潜在空间，进一步增厚市场。湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 17 （3）政策体系建设有利于水务行业快速健康发展 2015年4月国务院下发的水污染防治行动计划又称为“水十条”，据测算，“水十条”投资将达两万亿元。经过多轮修改的“水十条”将在污水处理、工业废水、全面控制污染物排放等多方面进行强力监管并启动严格问责制，可以预见水环境综合治理将快速发展，利好供水企业的业绩增速提升。另外，国家重点推的PPP+资产证券化最受益的是水务方向，能体现政府愿意将资源向拥有水务等优质资产的公司倾斜，利于公司进一步提升杠杆率，提升ROE，进而获得高估值。可以看出政府通过政策布局，让环保融入到经济体系中，尤其是排污权、环保税、资源税等，这些政策出台后，提升了各个排污企业治污的主动性，也促使环保由成本端向消费端转移，利于环保市场空间释放。4、影响行业发展的不利因素（1）供水价格受政府管制 根据国家计委、建设部城市供水价格管理办法（计价格19981810号）的规定，城市供水价格应遵循补偿成本、合理收益、节约用水、公平负担的原则，其中供水企业合理盈利平均水平应当是净资产利润率8%至10%。但是目前由于种种原因，地区水价仍然存在不能达到以上标准的情况。城市供水企业需要调整供水价格时，需向所在城市人民政府价格主管部门提出书面申请，城市价格主管部门接到调整城市供水价格的申报后，召开听证会，邀请人大、政协和政府各有关部门及各界用户代表参加，供排水价格调整最终由政府决定。（2）区域垄断经营的限制 水务行业管网资产规模大、专用性强、沉淀性高，对投资者资金能力要求比较高。城市水务事关公众利益和公共安全，关系城市环境和城市整体竞争力，许多城市政府对城市水务行业的资本进入和退出设置了很高的行政壁垒，水务并购难免受地方保护主义的影响。水务行业的区域自然垄断性使水务市场整体处于行业集中度不高，区域垄断的局面。我国669座城市基本上每个城市都有自己的自来水公司，全国供水企业超过1500家，各自来水公司的供水能力普遍较小，所占份额以当地份额为限，最大的自来水企业市场份额不足3%。供水企业数量众多、分散、规模较小且区域垄断经营，不具有成本和竞争优势，制约了我国水务行业的市场化程度和发展速度。5、进入本行业的壁垒（1）政策壁垒 目前，政府普遍以区域内特许经营的方式管理限制进入水务行业的企业，同时水务行业事关国计民生和生态环境安全，企业进入水务行业需要符合特定的资质要求。水务行业企业的投资主体、设立标准、建设规划、设施标准、运行规则、收费标准、安全标准、环保标准等方面，均需取得各地政府的批准，并在资质方面受其监管。这些都构成了水务行业新进入者的政策壁垒。（2）地域壁垒 水务行业具有自然垄断的特性，具备较强的地域性特征。作为一个地区的基础设施建设，水务企业需按照地域的供求分布、地方经济发展和当地政府对产能的要求等进行统一的设计和建设。而各地的水务企业，在经过长期大规模的建设后，形成一定的地域垄断。因此，水务行业的新进入者会面临较高的地域壁垒。（3）资金壁垒 水务行业属于资本密集型行业，一次性投资规模大，投资主要集中于供排水设施等市政基础设施的建设及维护，而且投资回收周期较长，巨额的资金投入使得水务行业的新进入者面临较高的资金门槛。（4）规模效应与学习曲线对新进入者构成壁垒 规模经济表现为一定时期内产品单位成本随总产量的增加而降低。学习曲线是指随着产品累计产量的增加，单位产品的成本会以一定的比例下降。我国水务行业存在一定程度的规模经济性。供水企业的主要投入为管网建设及污水处理反应池，固定资产的一次性投入会随着供水规模的增加，每个客户分摊的成本将会降低。由于进入壁垒高，自来水行业企业数量缓慢增长，新进入者以兼并收购居多，而市场化程度高、处于快速成长期的污水处理行业企业数量增长较快。湖南浏阳经开区水务股份有限公司【2017 年度报告】公告编号：2018-006 18 （三）公司所处行业的市场规模 1、城镇供水规模仍具上升空间 当前我国城镇化持续推进，用水量持续增长，需要供水能力配套提升。根据水利改革发展“十三五”规划，城镇供水方向的重点将是全国新增供水能力270亿立方米，即新增产能约7400万立方米/日。要求加快城乡供水管网建设和改造，降低公共供水管网漏损率；加快重点水源工程建设，实施一批重大引调水工程；加强雨水和海水利用；加强城市应急和备用水源建设，单一水源供水的地级及以上城市应于2020年底前基本完成备用水源或应急水源建设。2、管网的增量需求大 据水利部统计信息，国内 600 多个城市供水管网的平均漏损率超过 15，漏损率高，很多地方虽然平均管龄不大，但管网材质差，质量不过关，管网老化，建设标准低，缺乏维护等，需要进行大量的管网改造，造成耗资巨大；另外，随着城镇化推进，需要建设配套管网，且随着供水的深入，单位供水能力对应的