872634_2017_宏福环保_2017年年度报告_2018-04-18.pdf

公告编号：公告编号：2018-013 1 2017 年度报告 宏福环保 NEEQ:872634 湖南宏福环保股份有限公司 Hunan Greenstar Enviromental Protection CO.,Ltd.公告编号：公告编号：2018-013 2 公司年度大事记公司年度大事记 2018 年 2 月 14 日公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，证券代码：872634，证券简称：宏福环保。2018 年 3 月 16 日公司正式取得由湖南省住房和城乡建设厅审批的环保工程专业承包一级资质。2017 年 12 月 12 日，公司与赣州环博环保科技有限公司签订 章贡区工业固体废物堆放场综合治理工程施工分包合同，合同标的额 22056925.16元。公告编号：公告编号：2018-013 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2525 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2929 第九节第九节 行业信息行业信息 .3333 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3535 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 公告编号：公告编号：2018-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 宏福环保、公司、本公司 指 湖南宏福环保股份有限公司 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 宏福环保有限 指 长沙宏福环保技术有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 湖南宏福环保股份有限公司章程 开源证券 指 开源证券股份有限公司 中兴华、会所 指 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）三会 指 股东大会、董事会、监事会 元、万元 指 人民币元、万元 长沙沃仁 指 长沙沃仁企业管理咨询合伙企业（有限合伙）长沙沃福 指 长沙沃福企业管理咨询合伙企业（有限合伙）宏福智控 指 湖南宏福智控系统有限公司 宏福药剂 指 长沙宏福环保药剂技术有限公司 宏福技术 指 宏福环保技术有限公司 全国股份转让系统公司、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 2017 年度 EPC 指 工程总承包的一种模式，按照合同约定对工程项目的设计、采购、施工、调试等实行全过程或部分阶段的承包。烟气治理 指 对燃料燃烧锅炉排放气体中做的硫氧化物、氮氧化物、粉尘等有害物质进行脱除，使燃烧后烟气达标排放的过程。SCR 指 选 择 性 催 化 还 原 法（Selective Catalytic Reduction），在催化剂作用下，还原剂氨水在290-400下将一氧化氮和二氧化氮还原成氮气，而几乎不发生氨气的氧化反应，从而提高了氮气的选择性，减少了氨气的消耗。SNCR 指 选择性非催化还原法（Selective Non-Catalytic Reduction），将氨气、尿素等还原剂喷入锅炉内与氮氧化物进行选择性反应，不用催化剂，与烟气中的氮氧化物反应生成氮气和水。VOC 指 挥发性有机物（Volatile Organic Compound），主要来自燃料燃烧和交通运输产生的工业废气、汽车尾气等，VOC 主要成分有：烃类、卤代烃、氧烃和氮烃等。本报告中，除特别说明外所有数值均保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入的原因造成。公告编号：公告编号：2018-013 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人谭福兵、主管会计工作负责人黄雪芝及会计机构负责人（会计主管人员）黄雪芝保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 宏观经济波动风险 近年来国家环保投入占 GDP 的比重总体呈现上升的趋势，但各年存在一定的波动性。大气污染防治行业与宏观经济变化具有一定关系。不同的宏观经济时期，国家对环保产业投入也会存在一定的波动，这也将直接或间接地影响公司的发展。市场竞争风险 目前，我国烟气治理行业得到了国家政策的大力扶持，有大量的市场主体参与到行业中来。目前，烟气治理行业中的企业规模普遍较小，市场集中度较低，市场竞争和行业洗牌将逐渐成为发展趋势，各类大气污染治理企业之间的竞争将日趋激烈。公司从事大气污染治理已有十余年的时间，积累了一定的生产、研发、技术经验，并占据了一定的市场份额，但若公司在行业发展过程中，不能进一步提高品牌知名度和技术研发能力，公司可能存在由于市场激烈竞争导致公司市场份额下降的风险。企业所得税优惠政策变化的风险 公司作为国家高新技术企业，享受国家所得税低税率优惠政策。考虑到税收优惠政策持续性等因素，若未来期间国家相关税收优惠政策发生重大不利变动，会给公司的财务状况和现金流量造成一定影响。公司经营管理和治理风险 公司变更为股份公司时间尚短，各项管理控制制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。公司股份公开转让后，对公司治理提出了更高的要求，而公司在对相关制度的执行中尚需进一步理解、熟悉，公司治理存在一定的风险。公告编号：公告编号：2018-013 6 生产经营场地租赁的风险 报告期内，公司的经营场所均通过租赁方式取得。租赁用房导致办公场所的稳定性较差，如无法续租或其他原因需要搬迁，则一定程度上会影响公司的正常经营，给公司业务经营活动带来一定的风险。受下游行业需求变化的风险 公司主要从事除尘、脱硫、脱硝等环保设备的销售、安装和维护，相关设备配件的销售以及节能技术的研究开发，公司服务的下游客户主要属于钢铁、电力、化工、水泥等行业。因此，钢铁、电力、化工、水泥等行业的投资规模和市场容量对公司的产品需求造成直接影响。如果宏观经济持续下行，下游行业陷入低迷，投资萎缩，市场容量缩小，都将对公司的产品需求带来不利影响。实际控制人控制不当风险 公司实际控制人谭福兵直接和间接持有宏福环保 80.27%的股权，且担任公司董事长兼总经理，对公司影响重大。虽然公司目前已经按照公司法、证券法、非上市公众公司监管指引等法律法规和规范性文件的规定，建立了较完善的公司治理结构并有效运行，若谭福兵利用其实际控制人地位，对公司发展战略、生产经营决策、利润分配等重大事项的决策进行不当控制，可能给公司其他股东权益带来不利影响。技术创新风险 公司目前所处的环境保护行业属于技术密集型的行业，行业内的竞争也日趋激烈。如果公司不能在未来做到持续的技术创新，公司的环保技术将面临落后的局面，从而无法在竞争激烈的环境保护行业中处于领先地位，影响公司的长远发展。人才流失风险 公司作为一个技术密集型企业，专业人才尤其是公司的核心技术人员对环境污染治理技术的研发创新至关重要，在报告期内，公司的核心技术人员未发生过重大变动，司的核心研发团队比较稳定。但随着环保行业的快速发展和竞争的日益加剧，同行业公司对优秀的技术人才尤其是核心技术人才的需求将逐步加大，市场对于人才资源的竞争必将加剧。公司需要不断地培养、引进人才，如果公司在人才管理方面不能适应行业的快速发展，公司将会面临人才流失、技术落后的风险。不规范分包风险 根据 2011 年 4 月 22 日印发的中华人民共和国建筑法的规定，“禁止总承包单位将工程分包给不具备相应资质条件的单位。”报告期内，公司存在与无资质分包商合作的情况，存在一定瑕疵。虽然公司报告期内未出现欠农民工工资所引发的投诉事件，未发生重大质量事故投诉事件，也未因项目质量问题受到相关部门行政处罚，且公司已规范了项目分包的行为，不再与无资质分包商合作，但仍不排除公司因报告期内与无资质分包商合作的事项而受到行政处罚的风险。公告编号：公告编号：2018-013 7 客户集中的风险 2017 年度公司前五大客户累计确认的销售收入占总的营业收入比重为 68.94%，占比较大。就公司而言，公司目前规模较小，所承接的环保服务项目单个合同金额较大，导致公司客户集中度高。在项目承接方式上，公司主要承担 EPC 项目订单；在业务结构上，公司主要业务为大气污染治理工程项目。随着公司业务规模的扩张，收入的不断增长，客户集中度较高的风险将得以逐步改善，但如果公司措施不当，未能扩大业务规模，仍然存在客户集中度较高的风险。公司规模较小的风险 受限于自身规模的劣势，公司现阶段主要通过招投标或市场化承接方式获取中小型环保工程，虽然公司在行业内已经取得一定的市场知名度，但与同行业上市公司相比，还存在一定的差距，为进一步提高公司的业务承接能力和市场影响力，公司有待进一步扩大规模。承租的经营场所没有办理消防备案 目前公司承租的办公场所因为历史原因尚未办理消防备案，虽然已取得消防管理部门的消防安全情况说明但是如果未来公司长期无法取得消防备案，会有被当地消防监管部门责令停止使用的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：公告编号：2018-013 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 湖南宏福环保股份有限公司 英文名称及缩写 Hunan Greenstar Enviromental Protection CO.,Ltd.证券简称 宏福环保 证券代码 872634 法定代表人 谭福兵 办公地址 长沙高新开发区桐梓坡西路 229 号麓谷国际工业园 A-7 栋 408 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 喻荣高 职务 董事会秘书 电话 0731-84315086 传真 0731-84315096 电子邮箱 公司网址 www.china- 联系地址及邮政编码 长沙高新开发区桐梓坡西路 229 号麓谷国际工业园 A-7 栋 408 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 宏福环保董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2008 年 10 月 7 日 挂牌时间 2018 年 2 月 14 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）水利、环境和公共设施管理业（N）生态保护和环境治理业（N77）-环境治理业（N772）-大气污染治理（N7722）主要产品与服务项目 专业从事大气污染治理业务，为煤炭、电力、石化等企业提供全方位大气污染治理方案，具体业务有大气污染处理、水处理和固体废物处理相关项目的设计、建设、安装。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）22,380,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 谭福兵 实际控制人 谭福兵 公告编号：公告编号：2018-013 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91430100680311717R 否 注册地址 长沙市高新开发区桐梓坡西路229号麓谷国际工业园区A-7栋408号 否 注册资本 22,380,000 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宁兰华、白慧霞 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号四川大厦东座 15 层 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司制定的全国中小企业股份转让系统股票转让细则正式实施，公司普通股股票转让方式由协议转让改为集合竞价方式进行转让。公告编号：公告编号：2018-013 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 45,867,953.78 40,768,312.77 12.51%毛利率%35.57%27.42%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,132,245.30 3,259,856.45 57.44%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,060,192.94 3,259,858.45 55.23%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）18.66%11.80%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）18.40%11.80%-基本每股收益 0.25 0.13 92.31%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 65,045,713.16 53,821,412.57 20.85%负债总计 31,311,734.07 29,219,678.78 7.16%归属于挂牌公司股东的净资产 33,733,979.09 24,601,733.79 37.12%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.51 1.18 27.97%资产负债率%（母公司）48.45%54.18%-资产负债率%（合并）48.14%54.29%-流动比率 2.04 1.80-利息保障倍数-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-12,788,605.55 17,372,542.64-173.61%应收账款周转率 2.95 9.66-存货周转率 1.30 1.63-公告编号：公告编号：2018-013 11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%20.85%-7.89%-营业收入增长率%12.51%39.27%-净利润增长率%57.44%707.85%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 22,380,000 20,780,000 7.70%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 74,767.48 非经常性损益合计非经常性损益合计 84,767.48 所得税影响数 12,715.12 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 72,052.36 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 公告编号：公告编号：2018-013 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司主要从事 EPC 环保工程专业承包业务，通过招投标或市场化方式承接除尘脱硫、脱销等中小型环保工程项目来获取收入。公司还提供环保药剂的生产销售业务。对于环保药剂产品，公司根据自有项目消耗及订单情况安排生产销售。根据公司主营业务特点，公司主要经营模式如下所述：（一）采购模式 1、环保工程采购模式 公司产品生产采购的原材料主要有工程设备、配件、钢材及工程分包等。公司采用“合同计划采购”的采购模式采购工程设备、配件、钢材等原材料。在签订大气污染治理工程项目合同后，公司商务部根据合同及设计方案要求的设备型号、参数等信息，确定采购清单，编制物资采购计划，寻找至少三家以上合格供应商进行询价采购。在与供应商进行商业谈判、议价后，公司商务部综合对比质量、价格、交货时间、资信、售后服务等因素，选择性价比最优的合格供应商签订采购合同。通过比价比质的方式，公司能以合理的市场价格获得环保工程施工所需的各种设备、原材料。采购合同签订后，所购物资由供应商直接发往工程所在地等公司指定地址，经公司项目经理及业主方代表共同签字验收合格后入库。公司部分工程采用“分包模式”。该模式下，公司根据总承包合同及业主方要求，制定技术要求，并综合考察分包商的资质等级、营业执照、拟投入的主要管理人员、施工机械设备、主要业绩等，对分包商进行筛选。2、环保药剂采购模式 公司采用“以销定产，以产定购”方式，对环保药剂原材料进行采购。公司根据日常生产经营的需要，一般会保证一定量的原材料库存。生产部在接到公司生产安排后，需向商务部提出申请，若原材料库存不足，商务部制定出采购计划。（二）生产模式 1、环保工程的生产模式 公司的主营业务为大气污染防治环境工程项目，公司主要业务模式为 EPC 模式。即由公司负责大气治理方案的规划设计、土建施工、设备采购、设备安装、系统调试和试运行。在项目招投标期间，公司市场营销部根据客户公布的招标文件，编制投标文件，包括采用技术、价格预算、需购设备等；项目中标后，公司根据项目实际需求组建项目部，项目部主要负责设备采购、组织施工、质量监督、成本核算等项目实施工作；项目完工后，项目部配合业主完成项目验收，并提供一定期限的后续跟踪服务。环保工程项目中的主体结构如脱硫塔等为非标设备，而公司采购的设备多为标准化零部件设备。项目建设过程中，公司会根据项目实际情况，加工和制作非标设备，并将标准化零部件按照设计图纸，将非标设备与标准零部件进行组装，最终完成环保工程项目。2、环保药剂的生产模式 公司通过自身备货以及订单来制定生产计划。公司通过分析历年销售数据，制定年度计划。公司采用“以销定产”的生产模式，即以签订的销售合同确定的销售量调整生产计划。生产部根据库存表以及宏福药剂的短期订单调整生产计划，制定准确的月计划，根据月生产计划进行相关生产。公司全资子公司长沙宏福环保药剂技术有限公司成立后负责公司环保药剂销售业务。（三）销售模式 1、环保工程的销售模式 公司的主要产品为环保工程专业承包服务。环保工程项目具有系统复杂、单个项目标的金额高等特点，因此客户决策机制复杂，决策周期较长。公司凭借自身的技术服务、工程经验、专业知识等系统能力，为客户提供个性化设计方案和新建、改造服务，满足客户差异化需求。公告编号：公告编号：2018-013 13 公司烟气脱硫脱硝、废气治理服务的主要客户为热电、有色冶金、化工、钢铁、建材及医药等行业的企业。环保行业目前普遍采用招投标方式获取业务合同，因此公司目前的营销模式围绕招投标展开。项目中标后，公司与客户签订合同。之后进行项目的实施，实施阶段由施工、技术人员负责，最后以验收报告确认项目实施完毕，EPC 项目移交甲方，由销售人员负责收款。公司提供的大气污染防治服务逐渐由湖南省内开展向全国各地发展，目前公司已在浙江省、江苏省、广东省、山东省、河南省、河北省、云南省、湖北省等地开展业务。公司下设市场营销部，在市场营销部进行市场调查、市场细分、招投标信息收集等工作基础上，由设计中心、商务部、技术服务与工程管理部、财务部进行投标信息评估。评估经总经理审批通过后，公司制定投标方案，经过设计中心、商务部、技术服务与工程管理部、财务部对方案进行评估修改后，最终确定投标方案。2、环保药剂的销售模式 公司的全资子公司宏福药剂负责环保药剂销售业务，采用直销方式进行市场开发和销售。公司环保药剂产品包括脱硫催化剂、脱硫消泡剂、脱硫除油剂等，产品品类丰富，用途广泛。客户群体多为污水处理公司、造纸公司、火电厂、冶炼厂等有污水处理、烟气治理需求的公司。子公司宏福药剂通过公开市场和自身销售渠道获取商业机会。市场营销部及技术支持人员通过与目标客户充分交流，在全面了解客户需求后，向客户提供对应产品，签订购销合同，移交生产部进入生产环节。（四）盈利模式 1、环保工程的盈利模式 公司收入主要来源于以烟气治理为主的环保工程专业承包业务，该类业务以 EPC 模式为主。EPC 模式下，公司的盈利主要体现为客户支付的环保工程整体承包费用扣除设备采购、安装建设、劳务等方面成本后的余额。设计阶段，公司依托除尘脱硫、脱硝等烟气治理工程的专业技术、工程经验、设计能力等方面的优势，通过向有治污需求的客户提供个性化系统解决方案，获得收入与利润。采购阶段，公司通过多方询价、比质比价等方式，控制设备采购质量与采购成本。设备采购后，公司通过组装设备构件，加工成完整的环保系统设备，同时提供安装、调试等服务，获得销售收入，并以公司采购、安装、调试等成本之间的差额获取销售利润。2、环保药剂的盈利模式 环保药剂的生产销售业务方面，环保药剂产品销售收入与药剂原料采购成本、生产加工成本及相关费用之间的差额形成了公司环保药剂业务利润。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 公告编号：公告编号：2018-013 14 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 公司报告期末总资产为 65,045,713.16 元，比期初增加了 20.85%。报告期内实现营业收入45,867,953.78 元，比上年同期增加 12.51%，营业成本 29,552,577.30 元，比上年同期降低了 0.12%，销售毛利率较上年同期增长了 8.15 个百分点。实现归属于挂牌公司股东净利润 5,132,245.30 元，较上年同期增加 57.44%。报告期内实现经营性现金流量净额-12,788,605.55 元，比上年同期减少 173.61%。报告期内公司继续实施去年未完工的项目，根据完工百分比法，今年陆续确认了新的收入，同时随着本年度新的项目也相继进入建设期，今年实现的营业收入较去年有小幅增长。报告期内公司对于成本的管控加强，对于工程施工技术加以改进，保持了各项目按计划进度顺利实施，因此本报告期内公司销售毛利率比去年有所上升，达到 35.57%。经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少幅度较大的原因是由于公司本报告期内有承接 BT 项目，前期需要公司垫资，项目尚在建设期，业主方暂时没有支付工程款，增加了应收账款期末余额，此外少数已完工的项目因还在验收过程中，有部分尾款未收回影响了公司的经营性现金流入。公司处于刚挂牌阶段，各项管理工作正在进一步完善的过程当中，公司从 2018 年开始制定年度经营计划，其中包括：项目实施计划、回款计划、财务预算、人员激励考核计划，目前各项计划已完成了相应的制度制定与时间进度安排，已按照 2018 年年初的规划有序地实施。(二二)行业情况行业情况 环境保护是民生大事，我们所饮用的水、呼吸的空气、粮食生长的土地都是环境当中的一部分，十八大以来党和国家对于环境保护的支持力度空前，中国的环保产业已进入到一个政策的红利期，行业近几年来蓬勃发展，专业机构对于环保市场的未来 5 年保持乐观态度。从目前的整体趋势来看，我国的环保产业存在以下几个发展势头：（一）政策重点支持环保产业的发展 2016 年 12 月国家发布了“十三五”国家战略性新兴产业规划，当中明确了要加快发展先进环保产业，大力推进实施水、大气、土壤污染防治行动计划，推动区域与流域污染防治整体联动；同年 12月发布了十三五节能环保产业发展规划，政府明确提出要求，到 2020 年节能环保产业快速发展、质量效益显著提升，高效节能环保产品市场占有率明显提高，一批关键核心技术取得突破，有利于节能环保产业发展的制度政策体系基本形成，节能环保产业成为国民经济的一大支柱产业。（二）环保市场整体向好 随着环保市场的快速发展，社会各界对国内的环保市场也做出了高预期，一大批新兴环保公司快速崛起。随着全国各地区的环保项目纷纷上马投建，2017 年环保市场整体呈现繁荣景象，行业整体盈利水平明显改善。（三）环保产业市场环境整体得到优化 针对名类繁多的地方保护主义，中央政府正在逐步展开清理整治活动，废除地方自行制定的限制市场自由竞争不合理规定，严肃查处设立不合理招投标条件等行为。针对恶意低价竞标问题，中央政府也在探索改革环境基础设施建设招投标机制，建立质量优先的评标原则，大幅增加技术标权重，加强信用体系建设，建立严重违法失信的市场主体信用记录，实施跨部门联合惩戒。环保产业的市场环境正在得到优化。十九大的召开，党和国家对于环境保护提出了更严格的标准，环境污染防治将紧抓不放。我国环保产业延续过去的良好发展趋势，大气、水、土壤、固体废弃物等细分领域都将迎来全面市场爆发期，据专业机构预计 2018 年我国环保产业产值将达到 6 万亿之巨。面对良好的市场形势，公司将继续深耕烟气治理市场，同时积极开拓土壤修复、水污染防治、固体公告编号：公告编号：2018-013 15 废弃物治理等细分领域的市场，扩大营收来源。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上本期期末与上年期末金额变年期末金额变动比例动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,121,053.53 7.87%15,527,295.14 28.85%-67.02%应收账款 24,168,608.87 37.16%5,113,832.08 9.50%372.61%其他应收款 4,519,515.57 6.95%524,397.26 0.97%761.85%存货 20,450,198.01 31.44%24,963,551.37 46.38%-18.08%一年内到期的非流动资产 0 0%0 0%0%其他流动资产 0 0%0 0%0%长期股权投资 0 0%0 0%0%固定资产 591,890.07 0.91%810,159.35 1.51%-26.94%在建工程 0 0%0 0%0%长期待摊费用 43,651.55 0.067%43,651.55 0.081%0%递延所得税资产 608,283.42 0.94%450,051.19 0.84%35.16%短期借款 0 0%0 0%0%长期借款 0 0%0 0%0%资产总计 65,045,713.16-53,821,412.57-20.85%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本期期末比上期期末减少 67.02%，其主要原因是上期公司主要承接 EPC 项目，整个项目建设下来不需要企业垫资，业主方都有预付款以及进度款，而本期公司开始承接 BT 项目，需要企业自己先垫付项目建设款，建设移交完毕，业主方再分期回款。2、应收账款本期期末比上期期末增加 372.61%，其主要原因是同货币资金变动原因相同。3、其他应收款本期较上年期末增涨了 761.85%，是由于本期投标项目增多，公司对外的投标保证金以及营销人员的业务开展所借支的备用金增涨过快所导致。4、存货本期期末比上期期末减少 18.08%，广西东亚糖业集团的“SNCR 脱硝系统”项目以及唐山鑫联环保科技有限公司的“回转窑烟气脱硫系统”项目，两个项目 2016 年占比比较大，而且广西东亚项目在 2016 年已经完工结算，唐山鑫联也接近完工；5、固定资产本期期末比上期期末减少 26.94%，主要原因是公司的办公场所等都是租赁的，减少是都是现有资产折旧产生。6、递延所得税资产本期期末比上期期末增加 35.16%，主要原因是本期应收账款计提的坏账准备较上期有所上升，可抵扣暂时性差异增加，最终导致本期的递延所得税资产较上期末上升。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金公告编号：公告编号：2018-013 16 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 额变动比例额变动比例 营业收入 45,867,953.78-40,768,312.77-12.51%营业成本 29,552,577.30 64.43%29,588,987.83 72.58%-0.12%毛利率%35.57%-27.42%-管理费用 7,462,091.60 16.27%4,450,774.20 10.92%67.66%销售费用 2,095,349.97 4.57%2,128,991.94 5.22%-1.58%财务费用-26,185.39-0.06%-13,899.34-0.03%-88.39%营业利润 5,444,816.00 11.87%4,043,596.05 9.92%34.65%营业外收入 10,000.00 0.02%0 0%0%营业外支出 364.00 0.00%2.00 0.00%18,100.00%净利润 5,132,245.30 11.19%3,259,856.45 8.00%57.44%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、营业收入本期比上期增长 12.51%，是由于公司业务正常的增长所致。2、管理费用本期比上期增长 67.66%，主要是职工薪酬、保险等比上期增长 23.31%，人员数量的增加，人均工资的提高以及五险一金的比例提高所致，公司扩大业务规模，研发费用比上期增长 27.22%，公司继续在加大研发力度，办公费、差旅费、车辆使用费等相应都有一定比例的增长。3、财务费用本期比上期下降 88.39%，是由于公司没有借款，报告期内的利息收入上升所致。4、营业利润本期期末比上期期末增长 34.65%，其主要原因是加强技术改进，中标价格等各方面的把关，使公司整体项目毛利率提高了。5、营业外支出本期为 364 元滞纳金。6、净利润本期较上期增长 57.44%，主要由于本年度毛利较上期增长所致。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 45,867,953.78 40,768,312.77 12.51%其他业务收入 0 0 0%主营业务成本 29,552,577.30 29,588,987.83-0.12%其他业务成本 0 0 0%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%工程收入 42,593,723.39 92.86%37,721,717.82 92.53%技术服务 939,152.64 2.05%325,471.70 0.80%辅材收入 2,335,077.75 5.09%2,721,123.25 6.67%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本年度公司各类型产品收入构成总体平稳，变动不大。公告编号：公告编号：2018-013 17 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广州锦兴纺织漂染有限公司 8,679,875.06 18.92%否 2 江苏海澜正和环境科技有限公司 7,814,434.28 17.04%否 3 广西东亚糖业集团 6,145,350.95 13.40%否 4 河北龙凤山铸业有限公司 5,576,345.22 12.16%否 5 山东菲达生态环境科技有限公司 3,404,410.08 7.42%否 合计合计 31,620,415.59 68.94%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 浙江宏电环保科技有限公司 3,430,341.88 11.59%否 2 宝鸡丰恒设备安装有限公司 2,661,966.02 9.00%否 3 苏华建设集团有限公司 1,351,351.36 4.60%否 4 新乡市强联机械制造有限公司 663,247.86 2.24%否 5 佛山中良川力流体控制技术有限公司 714,974.09 2.42%否 合计合计 8,821,881.21 29.85%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-12,788,605.55 17,372,542.64-173.61%投资活动产生的现金流量净额 53,363.94-596,628.96 108.94%筹资活动产生的现金流量净额 4,000,000.00-9,300,000.00 143.01%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上一年下降较大，呈现负数，主要是公司本期承接了 BT 项目，前期需要公司垫资建设，同时经营活动获取现金的能力下降。公司销售商品、提供劳务收到的现金少于营业收入，主要是有部分收入在四季度末实现，应收账款处于账期内，导致应收账款余额较大，对经营活动现金流入产生影响。2、投资活动产生的现金流量净额本期较上期增涨了 108.94%，主要为上期公司购置了一辆奥迪车用作办公使用，本期没有较大的固定资产投资，因此投资活动现金流量净额上升较大。3、筹资活动产生的现金流量净额本期较上期增涨了 143.01%，上期减资 930 万，而本期做了一次股票定增，筹资 400 万。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截至报告期末，公司拥有两家全资子公司与一家控股公司。1、长沙宏福环保药剂技术有限公司，全资子公司，于 2015 年 12 月 10 日成立，社会统一信用代码：公告编号：公告编号：2018-013 18 91430122MA4L24LL0X，注册资本为人民币 50 万元，公司的经营范围为：环保技术开发服务、咨询、交流服务；节能环保产品、土壤调理剂、工业用润滑材料的销售；土壤调理剂、生物复合剂、消毒产品、直饮水的生产；水处理设备、实验分析仪器、工业自动控制系统装置、环境监测专用仪器仪表、环境污染处理专用药剂材料、玻璃纤维及制品的制造；换热器、冷却塔、中央空调系统的清洗；化工产品、生物制品、消毒剂的研发；化学试剂和助剂制造(不含危险及监控化学品）；环保工程设计；土地整理、复垦；电力信息系统的设计、开发、维护；节水管理及技术咨询；水质检测服务；水污染治理；大气污染治理；机械设备专业清洗服务；信息系统集成服务；电气设备系统集成；污水处理及其再生利用；海水淡化处理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）；2、宏福环保技术有限公司：全资子公司，于 2016 年 11 月 2 日成立，社会统一信用代码：91510107MA62L91F8T，注册资本为人民币 8008 万元，公司的经营范围为：环保技术咨询；大气污染治理；水污染治理；固体废物治理；土壤修复；噪音污染治理服务；海水淡化处理；水处理设备的研发；水处理设备的安装；机械设备专业清洗服务；节能技术咨询；工程技术咨询服务；机电设备安装工程；市政公用工程施工；工程环保设施施工；洁净净化工程设计与施工；河湖治理及防洪设施工程；空气污染