872474_2017_辰龙股份_2017年度报告_2018-04-22.pdf

1 2017年度报告 辰龙股份 NEEQ:872474 江苏辰龙再生资源股份有限公司 JIANGSU CHENLONG RESOURCE RECYCLING CO，LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 12 月 13 日，公司股票“新三板”正式挂牌 注：本页内容原则上应当在一页之内完成。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.29 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.32 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节第九节 行业信息行业信息.37 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.37 第十一节第十一节 财务报告财务报告.42 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、辰龙股份 指 江苏辰龙再生资源股份有限公司 股东大会 指 股份公司股东大会 董事会 指 股份公司董事会 监事会 指 股份公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司章程 指 江苏辰龙再生资源股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 美国辰龙 指 CHEN LONG,INC.，中文名：辰龙有限公司 美国辰佳 指 CHEN JIA,INC.，中文名：辰佳有限公司 辰龙动力 指 辰龙（张家港）动力再制造科技有限公司 马来西亚辰龙 指 CHEN LONG HOLDING(M)SDN.BHD，中文名：辰龙控股（马来西亚）有限公司 东海绿能 指 东海县绿能再生资源有限公司 徐州辰龙 指 徐州辰龙再生物资有限公司 循之网络 指 北京循之网络科技有限公司 恒泰祥 指 张家港保税区恒泰祥投资管理合伙企业（有限合伙）主办券商、国融证券 指 国融证券股份有限公司 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人顾龙生、主管会计工作负责人张琴芬张琴芬及会计机构负责人（会计主管人员）张蔚保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 废汽车压件拆解破碎行业不景气风险 公司主营业务为废汽车压件的拆解破碎；主要产品为废汽车压件拆解破碎后分类归集的废钢、废铝、废铜、混合料和零部件。2016 年度及 2017 年度，公司主营业务收入占营业收入比例分别为 99.49%和 99.80%，公司主营业务十分突出且与报废汽车回收、拆解、破碎行业密切相关。报废汽车目前存在报废率低、回收价格低、行业规模小、拆解技术含量低问题，废汽车压件拆解破碎行业仍处于起步阶段，会受到废钢价格波动、补贴政策调整等外部冲击，可能会带来开工不足、产能闲置等问题，存在废汽车压件拆解破碎行业不景气风险。废钢价格波动的风险 公司用于生产的原材料废汽车压件主要废金属含量是废钢，公司主要产品是废汽车压件拆解破碎后分类归集的废钢、废铝、废铜、混合料和零部件。其中，废钢产出最多。公司主要将废钢销售给钢铁企业，如荣德贸易（江苏沙钢）、宏昌钢板、盛隆冶金等，用于炼钢。如果废钢价格持续走跌，会减少公司来自废钢产品的销售收入，对公司业绩表现造成不利影响。因而，废钢价格波动会影响公司的业绩表现，可能会造成公司业绩不稳定 汇率波动风险 2016 年度及 2017 年度，公司的境外销售收入分别为4,315,391.56 元和 34，110，535.59 元，境外销售收入占同期主营业务收入的比重分别为 2.96%和 8.39%。随着人民币国际化进程的加快，人民币汇率波动也日趋市场化，同时国内外的政治、经济环境变化也会影响人民币汇率走势，如果公司未来不能有效减弱汇率波动风险，那么汇率波动可能会影响公司盈利稳定性。6 公司业务对重要客户依赖的风险 公司与荣德贸易（江苏沙钢）等钢铁企业建立了持续稳定的合作关系，公司对上述主要客户的销售额占比较高。2016 年度、2017 年度公司前五大客户销售额占当期营业收入的比例分别为73.39%和 59.9%。公司目前所生产的废钢粉碎料较为集中地提供给主要客户，一方面是由于公司所生产的废钢粉碎料因运输成本、合作关系等诸多因素限制，使得销售具有明显的区域性，与主要周边钢铁企业客户形成了较为紧密的合作关系；另一方面是由于公司生产的废钢粉碎料颗粒小、杂质少、铁锈和烤漆少、出钢水率高，受到主要客户一致好评。由于上述优点，荣德贸易（江苏沙钢）对于公司生产的废钢粉碎料需求较大，与公司签订常年供货合同。考虑到荣德贸易（江苏沙钢）实际由江苏沙钢控制，而江苏沙钢是全国最大的民营钢铁企业，是全国钢铁企业废钢调价的风向标，体量较大，回款较快，信誉较好，是公司的优质客户。公司从稳定经营业绩角度出发，倾向于优先满足大客户的需求。尽管公司产品销售不存在对单一客户的重大依赖，但如果公司主要客户因经营状况发生重大不利变化而减少对公司产品的采购，将影响公司营业收入和盈利能力。国外市场及国外政策风险 公司收购了美国辰佳和美国辰龙两个全资子公司，用于开拓美国报废汽车回收市场，主要从事拍卖废旧汽车，回收、拆解、分类、回运等工作，销售进口废汽车压件给公司；公司已在马来西亚设立全资子公司马来西亚辰龙，用于开拓马来西亚二手零部件市场，主要从事二手零部件的中转和销售。二手零部件业务将是公司业绩潜在增长点。由于美国、马来西亚等境外国家和地区关于废汽车回收利用相关的法律法规、商业文化、语言环境均与中国（大陆）存在较大差异，如果公司在开拓境外废汽车压件业务过程中，不能适应当地的法律法规、商业文化和语言环境，可能存在一定的国外市场及国外政策风险。共同实际控制人不当控制风险 公司的共同实际控制人为顾龙生、钱秀玉、顾铮辉、陈琳，实际控制公司 88.85%有表决权的股份。公司共同实际控制人在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司共同实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则可能给公司经营和其他少数股东权益带来风险。公司内部控制风险 2016 年 1 月 15 日，公司由有限公司整体变更为股份公司。股份公司成立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，完善了现代企业发展所需的内部控制体系，但由于股份公司成立时间较短，公司治理和内部控制制度也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，公司的快速发展，经营规模的不断扩大，也将对公司治理提出更高的要求。随着公司规模进一步扩大，以及公司本次申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，公司治理机制需要相应地在更大的范围发挥更有效的作用，上述情况也将对公司的信息披露工作提出了更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。7 应收账款回收风险 截至 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，公司应收账款净额分别为 13,645,706.10 元和 44,118,660.25 元，占流动资产的比例分别为 16.42%和 18.89%。尽管公司应收账款账龄较短，其中 92.82%的账龄在半年以内，且公司客户信用较好，应收账款发生大额坏账的可能性较小，但随着公司业务规模的扩大，应收账款余额有可能继续增加，若出现重大应收账款不能收回的情况，将对公司财务状况和经营成果产生不利影响。另外，随着时间的推移，若应收账款没能按时回收，将导致公司计提的坏账准备大幅增加，影响公司业绩表现。关联方资金依赖风险 报告期内，公司多次发生与关联方辰龙房产的资金拆借，截至 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，其他应付款中应付辰龙房产的借款余额分别为 48,743,536.15 元和 133,583,219.51元，资金拆借余额较大，公司现正处于业务扩张时期，资金需求量较大，公司的关联方资金拆入主要用于临时补充公司的流动资金。若辰龙房产要求公司短期内归还全部借款，将可能对公司的生产经营活动产生不利影响 公司短期偿债能力不足风险 截至 2016 年 12 月 31 日和 2017 年 12 月 31 日，公司的流动比率分别为 0.55 和 0.79，速动比率分别为 0.18 和 0.45，公司的流动比率和速动比率均较低，但是本期有所改善。截至 2017年 12 月 31 日，公司的流动负债主要是短期借款和其他应付款，存在短期偿债能力不足的风险。资金短缺风险 公司的行业特点导致公司采购的付款期较短，采购后需及时支付货款，因此，随着公司产量的扩大，采购原材料的增加需要更多的采购资金。同时，公司为扩大采购渠道和拓展二手零部件销售渠道，需要对外投资，也会对公司的资金提出更高的要求。本期重大风险是否发生重大变化：是 公司 2017 年 12 月公司挂牌时披露的公开转让说明书中披露了资质无法续期风险：公司持有的资质中中华人民共和国限制进口类可用作原料的固体废物进口许可证将于 2017 年 12 月 31 日到期，公司还未开始办理续期事宜，存在无法续期的风险。目前，公司调整了原材料采购渠道，国内原材料已足够公司生产，不再需要从国外采购原材料，所以公司不再需要中华人民共和国限制进口类可用作原料的固体废物进口许可证。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏辰龙再生资源股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU CHENLONG RESOURCE RECYCLING CO，LTD 证券简称 辰龙股份 证券代码 872474 法定代表人 顾龙生 办公地址 张家港保税区华达路西侧、晨港路北侧办公楼 1 楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 张琴芬 职务 副总经理、财务总监、董事会秘书 电话 0512-56359007 传真 0512-56359007 电子邮箱 13776268278163.COM 公司网址 http:/erp.cl- 联系地址及邮政编码 张家港保税区华达路西侧、晨港路北侧办公楼 1 楼/邮编 215633 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2009 年 6 月 15 日 挂牌时间 2017 年 12 月 13 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C-制造业-C42 废弃资源综合利用-C4210 金属废料和碎屑加工处理 主要产品与服务项目 废汽车压件拆解破碎后分类归集的废钢、废铝、废铜、混合料和零部件 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）100,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 顾龙生 实际控制人 顾龙生、钱秀玉、顾铮辉、陈琳 9 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 913205926907502704 否 注册地址 张家港保税区华达路西侧、晨港路北侧办公楼 1 楼 否 注册资本 10000 万 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 国融证券 主办券商办公地址 北京市西城区宣武门大街甲 129 号金隅大厦 11 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 上会会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐太刚、刘冬祥 会计师事务所办公地址 深圳福田联合广场 A 座 33 楼 3310 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 2018 年 1 月 15 日，根据全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引和全国中小企业股份转让系统股票转让细则的要求，公司股票转让方式由协议转让变更为一次集合竞价转让。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 406,494,699.06 146,628,189.27 177.23%毛利率%18.16%19.67%-归属于挂牌公司股东的净利润 20,410,584.34 1,270,768.24 1,506.16%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 19,724,342.08 1,557,358.87 1,166.53%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.02%1.18%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.45%1.45%-基本每股收益 0.20 0.01 1,900.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 429,718,795.74 276,508,068.28 55.41%负债总计 297,896,039.26 166,704,510.51 78.70%归属于挂牌公司股东的净资产 130,549,656.71 109,705,405.45 19.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.31 1.1 19.00%资产负债率%（母公司）68.01%58.62%-资产负债率%（合并）69.32%60.29%-流动比率 79.46%55.09%-利息保障倍数 4.21 1.50-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-14,431,054.60 8,636,639.91 应收账款周转率 14.00 15.99-存货周转率 4.44 3.37-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%55.41%29.18%-营业收入增长率%177.23%57.72%-净利润增长率%1576.58%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 100,000,000.00 100,000,000.00 0 计入权益的优先股数量 计入负债的优先股数量 六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-45,128.20 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外)1,318,117.11 其他符合非经常性损益定义的损益项目-333,648.34 非经常性损益合计非经常性损益合计 939,340.57 所得税影响数 254,281.00 少数股东权益影响额（税后）-1,182.69 非经常性非经常性损益净额损益净额 686,242.26 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 持续经营净利润 0 20,542,529.54 0 1,225,266.45 资产处置收益 0-45,128.20 0-64,483.52 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司拥有先进的 6000HP 进口废汽车拆解粉碎线，拆解、粉碎报废汽车能力达 60 万吨/年，是国内废旧汽车拆解龙头企业。在国内外建立了多个子公司，与国内有废旧汽车回收拆解资质的企业进行合作，形成了报废汽车精细化拆解全产业链模式。自 2017 年始，国家对进口固体废物的限制逐步加大，公司以此为契机，充分利用在国外多年积累的先进的拆车经验、汽车零部件销售经验和国内先进的粉碎、分选流水线及自主研发国内首创的固废处理系统，在国内寻找合作伙伴。目前，已与国内多家报废汽车回收公司达成紧密合作关系，一方面这些当地的报废车回收公司为公司提供了充足的原材料；另一方面在满足我国报废汽车拆解要求的前提下，利用我公司的先进拆解经验和成熟的销售渠道，充分挖掘报废汽车的剩余价值,围绕报废汽车产业建立健全循环经济模式，苦练内功，引领行业发展，并逐步建立了以下运行模式：1将还有使用价值的零部件通过公司投资的互联网销售平台和马来西亚辰龙汽车零部件销售中心向国内外快速销售；2将报废的发动机和变速箱通过位于张家港高新区的国家再制造基地的辰龙动力再制造后再销往国内外；3剩余的报废汽车架子和其他无再利用价值的零部件等经过打包压块后统一送往辰龙张家港保税区的粉碎中心，通过先进的进口粉碎机的彻底粉碎、分选后，将其中的铁、铜、铝、不锈钢、橡胶、塑料等有效分离后分别销售给下游企业；4利用气化炉对接熔铝炉系统将粉碎线上分选下来的再无销售价值的可燃固废进行气化转化为热能熔炼废铝，将废铝转化为标准铝锭。上述合作模式的推广，不断吸引国内各地报废汽车回收公司主动上门寻求合作，使得公司报废汽车的货源不断地得到保障。目前，公司每月的报废汽车总量基本在 45000 台左右，销售额度也不断的突破，公司十二月份的单月销售额已经突破 1 亿元大关。公司的快速发展也对公司提出了更高的要求，公司上下将以此为契机，始终坚守“变废为宝、绿色环保、资源循环、造福万代”的企业宗旨，利用产业的独特优势与良好的地理位置，将公司打造成国内外同类再生行业的一流企业。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 一、财务经营情况 报告期内公司实现销售收入 40,649.47 万元，较上年同期的 14,662.82 万元增长了 177.23%；实现净利润 2,054.25 万元，较上年同期 122.53 万元增长了 1576.57%；公司总资产为 42,971.88 万元,较报告期初的 27,650.81 万元增长了 55.41%；本期毛利率为 18.16%比上期的 19.67%略有降低，但基本持平，主要原因是原材料价格有所上升导致本期的毛利率稍有下滑。二、公司治理 随着股份公司的建立，公司已经建立了股东大会、董事会、监事会和高级管理人员和相应的议事规则，管理制度。公司能够按照公司章程、三会议事规则等相关制度召开股东大会、董事会、监事会治理公司。随着公司的发展，公司将继续严格按照法律法规、公司制度严格治理公司，积极保护投资者尤其是中小投资者的利益。三、研发情况 垃圾气化炉对接熔铝炉系统：面对报废汽车破碎后产生的大量垃圾，辰龙股份经过三年多的潜心研发，发明了垃圾气化炉（拥有多项国家专利），为充分使用气化后产生的热能；又成功研发了熔铝系统，从而在工厂源头自我消化了报废汽车垃圾对环境造成的压力，实现垃圾减量化 95%；四、增长情况 总体来看，我国汽车保有量的上升空间很大，近几年呈爆发式增长，新车年销售量已近 3000 万台，也意味着报废汽车量即将呈井喷式增长，据测算，到 2020 年全国报废汽车总量将突破 1500 万台。国务院新“307”号文件的颁布在即，必将给目前行业企业带来新的发展机遇。现有的设备生产能力达到每月 4 万多吨，月销售额达到 9000 万左右。公司立足于废旧汽车拆解、回收行业的巨大发展空间，务实经营，努力打造报废汽车综合利用的领军队伍。(二二)行业情况行业情况 废汽车压件是指报废汽车被拆卸了发动机、轮胎、蓄电池、变速箱等后经压扁成不可恢复原状处理的车体。报废汽车拆解破碎后可得到大量再生资源，包括钢铁（五大总成）、有色金属（铅、铜、铝、锡）、贵金属（铂）、玻璃、工程塑料、皮革等都属于可再生材料；电器配件（发电机、电动机、灯玻璃、门窗）、电子配件（传感器、ECU、执行机构）、标准件（门窗玻璃、紧固件、连接件等）等都是可再生用件。废汽车压件经过半自动拆解流水线、高新技术材料分类工程、车壳粉碎和粉碎件人工分选等工艺，可分选出废钢、废铝、废铜和非金属物资，销往专业厂家回收利用，重新加工冶炼。从制造轿车的主要材料来看，汽车的钢铁、有色金属等含量以重量计可达80%左右，是回收利用废钢铁和废铝、废铜等金属的重要资源。非金属材料包括塑料、玻璃、橡胶、涂料、皮革、人造纤维、化学纤维等，其比例约占整车质量的20%左右。废汽车压件集中拆解破碎，可以充分利用废汽车压件的再生利用价值，以缓解冶金行业对废钢铁、废铝及废铜等紧缺资源的需求，符合国家发展循环经济、加强资源综合利用的政策。根据国家统计局发布的2014 年国民经济和社会发展统计公报，2014 年末全国民用汽车保有量达到 15,447 万辆（包括三轮汽车和低速货车 972 万辆），同比增长 12.4%。为推动各地加快黄标车的淘14 汰工作，环境保护部联合发展改革委、公安部、财政部、交通运输部、商务部等六部门印发了2014 年黄标车及老旧车淘汰工作实施方案，并自 2014 年下半年开始，实行黄标车和老旧车淘汰工作月调度制度，每月通报各地淘汰任务进展。各地纷纷出台相关配套政策措施，有力地推动了淘汰工作。2014 年我国回收拆解报废汽车 220 万辆，其回收量占汽车保有量的 1.42%。2014 年我国报废汽车回收拆解行业发展稳步推进，全国获得拆解资质的企业数量达 597 家，同比增加 3.65%；隶属回收网点 2,432 个，同比增长 1.4%。报废汽车回收网点已覆盖全国 80%以上的县级行政区域。2015 年，国内宏观经济增速继续减弱，市场需求复苏动力不足，尤其是我国钢铁行业仍在进行结构调整，导致钢材产能下降，废钢价格低迷不振，也将对报废汽车回收拆解销售产生不利影响。但 2015 年又是报废汽车回收拆解行业面临经营困难与发展机遇并存的一年，报废汽车回收量达到 277.5 万辆，同比增长 26.1%，企业经济效益也会进一步提升。对报废汽车回收拆解行业产生利好最大影响的因素：一是 2015 年是政府实施强制淘汰黄标车的关键一年，将促进报废汽车回收拆解行业发展；二是拆解材料市场价格低位回升，拆解可回用零部件再利用率有望提升，拉动报废汽车回收拆解企业经济效益增长。随着我国经济社会持续快速发展，群众购车刚性需求旺盛，汽车保有量继续呈快速增长趋势。截止2015 年末全国民用汽车保有量达到 17,228 万辆，同比增长 11.53%；新注册登记的汽车达 2,385 万辆，同比增长 9%；保有量净增 1,781 万辆，同比增长 4.34%。2015 年我国报废汽车回收拆解行业发展稳步推进，全国获得拆解资质的企业数量 603 家，同比增加 1%；隶属回收网点 2,358 个，同比下降 3%；从业人员 2.8 万人。报废汽车回收网点已覆盖全国 80以上的县级行政区域。全年回收拆解报废机动车合计277.53 万辆，同比增长 26.1%，其中报废汽车回收量 260 万辆，同比增长 18.18%，摩托车回收量 17.53万辆，同比下降 23.70%。拆解再生资源总量合计 871.88 万吨，同比增长 170.8%。截至 2014 年底，我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废轮胎、废纸、废弃电器电子产品、报废汽车、报废船舶、废玻璃、废电池等十大类别的再生资源回收总量约为 2.45 亿吨，同比增长 5.0%。其中，增幅最大的是报废船舶，同比增长 109.6%。截至 2015 年底，我国废钢铁、废有色金属、废塑料、废轮胎、废纸、废弃电器电子产品、报废汽车、报废船舶、废玻璃、废电池十大类别的再生资源回收总量约为 2.46 亿吨，同比增长0.3%。其中，增幅最大的是报废汽车；降幅最大的是报废船舶。2014 年度、2015 年度及 2016 年度，我国报废汽车回收量分别为 220 万辆、277.5 万辆和 300.6 万辆，复合增长率为 16.89%；报废汽车回收重量分别为 322 万吨、871.9 万吨和 721.3 万吨，复合增长率为49.67%。报废汽车回收正处于起步阶段，随着强制淘汰黄标车及国务院关于修改报废汽车回收管理办法的决定（征求意见稿）允许将报废汽车“五大总成”交售给再制造企业等利好政策的实施，预计报废汽车回收即将进入高速成长阶段，复合增长率居于再生资源回收行业前列。2014年度、2015年度及2016年度，我国报废汽车回收价值分别为66亿元、122.1亿元和108.2亿元，复合增长率为28.04%，位于再生资源行业回收价值增速第一。2014年度、2015年度及2016年度，我国报废汽车回收拆解企业数量分别为597家、603家和635家；从业人员分别为30,000人、28,000人和未公开；回收网点分别为2,432个、2,538个和2,300个；报废机动车回收量分别为220万辆、277.53万辆和300.56万辆。对报废汽车中的废旧金属回收拆解是行业内公认朝阳产业，随着国务院新 307 号令的落地，整个行业将更开放，更市场化，前景更广阔，有利于公司更好的持续经营与发展。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期15 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 末金额变动比例末金额变动比例 货币资金 19,654,658.94 4.57%7,417,754.61 2.68%164.97%应收账款 44,118,660.25 10.27%13,645,706.10 4.94%223.32%存货 101,800,949.43 23.69%47,915,217.67 17.33%112.46%长期股权投资 固定资产 147,661,557.51 34.36%146,138,949.12 52.85%1.04%在建工程 11,069,632.40 2.58%4,066,373.18 1.47%172.23%短期借款 48,000,000.00 11.17%73,000,000.00 26.40%-34.25%长期借款 资产总计 429,718,795.74-276,508,068.28-55.41%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1货币资金 本期末 1,965.46 万元，较上期末增长 1,223.69 万元，增长率 164.97%，主要原因是 2017 年销售收入增加了 177.23%，按照合同约定公司相应的回款金额增多。2应收账款 本期末 4,411.87 万元，较上期末增长 3047.29 万元，增长率 223.32%，主要原因是本期销售收入大幅增加，较上期增加 177.23%，尤其是 12 月份单月销售破亿元，因按照公司回款机制，相应的期后回款数额增加。3存货 本期末 10,180.10 万元，较上期末增长 5,388.57 万元，增长率 112.46%，主要原因是 2017 年 12 月公司加大采购，期末库存比上期增长较大。4在建工程 本期末 1,106.96 万元，较上期末增长 700.32 万元，增长率 172.23%，主要原因是垃圾气化炉、研发熔铝设备的建设投入增加。5短期借款 本期末短期借款 4,800 万元，较上期末减少 2,500 万元，增长率-34.25%，主要原因是本期还贷 2500万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上本期与上年同期金年同期金金额金额 占营业收入的占营业收入的比比金额金额 占营业收入的占营业收入的比比16 重重 重重 额变动比额变动比例例 营业收入 406,494,699.06-146,628,189.27-177.23%营业成本 332,659,969.12 81.84%117,784,547.24 80.33%182.42%毛利率%18.16%-19.67%-管理费用 27,196,172.97 6.69%16,317,541.99 11.13%66.67%销售费用 7,064,823.86 1.74%2,391,997.38 1.63%195.35%财务费用 8,530,959.19 2.10%5,804,521.90 3.96%46.97%营业利润 26,931,828.72 6.63%2,933,352.70 2.00%818.12%营业外收入 820,360.15 0.20%1,717.90 0.0011%47,653.66%营业外支出 335,891.38 0.08%239,516.41 0.16%40.24%净利润 20,542,529.54 5.05%1,225,266.45 0.84%1,576.57%项目重大变动原因项目重大变动原因：1营业收入 本期营业收入 40,649.47 万元，较上期增长 25,986.65 万元，增长了 177.23%，主要原因是本期公司原材料供给增加，废钢市场需求大、市场价格较好，公司同时开设两条流水线、开设两班制增加生产能力来满足市场需求，以上几点导致营业收入大幅增加。2营业成本 本期营业成本 33,266 万元，较上期增长 21,487.17 万元，增长率 182.42%，主要原因是业务量扩大，原材料、辅料、机物料消耗增加以及人员薪酬增加导致，但营业成本所占营业收入的比例相对稳定。3管理费用 本期管理费用 2,719.62 万元，较上期增长 1,087.86 万元，增长率 66.67%。主要原因是业务量增加、新设子公司，导致差旅费、人员薪酬、租赁费、设备折旧、设备耗材维修费用增加，其中工资薪酬增加328.29 万元，租赁费增加 149.23 万元，办公费用增加 133.82 万元，其他费用（上市费用）增加 100 万元，折旧增加 78.48 万元，差旅费增加 57.83 万元，公司加大了对气化炉的研发投入，研发费用增加 137.59万元。4销售费用 本期销售费用为 706.48 万元，较上期增长 467.28 万元，增长率 195.35%。主要原因是业务量增加，跟销售相关的人员差旅费用、运输费用等都相应增加，其中运输费增加了 440.68 万元。5财务费用 本期财务费用为 853.10 万元，较上期增长 272.64 万元，增加率 46.97%。主要原因是本期内公司增加过向张家港保税区辰龙房地产开发有限公司借款 8,000 万元，按银行同期贷款率计算利息，故本期利息费用增加较大。6营业利润 本期营业利润为 2,693.18 万元，较上期增长 2,399.85 万元，增长率 818.21%。本期主营业务收入大幅增长，较上期增长 25,986.65 万元，主营业务成本、销售费用占主营业务收入比例跟上期基本持平，公司大幅增加产能增加销售，单位变动成本随产能的增加而增加，单位固定成本并没有随着产能的增加17 而大幅增加，管理费用、财务费用虽然在金额上较上期增加，但占主营业务收入比例减少了，故当期营业利润较上期增长较大。7营业外收入 本期营业外收入为 82.04 万元，较上期增长 81.87 万元，增长率 47653.66%。主要原因是公司取得了政府补助 80 万元。8营业外支出 本期营业外支出为 33.59 万元，较上期增长 9.64 万元，增长率 40.24%，主要原因是本期内公司向慈善机构捐赠 20 万元。9净利润 本期净利润为 2,054.25 万元，较上期增长 1,931.72 万元，增长率 1576.57%。本期主营业务收入大幅增长，较上期增长 25,986.65 万元，主营业务成本、销售费用占主营业务收入比例跟上期基本持平，公司大幅增加产能增加销售，单位变动成本随产能的增加而增加，单位固定成本并没有随着产能的增加而大幅增加，管理费用、财务费用虽然在金额上较上期增加，但占主营业务收入比例减少了，故当期营业利润较上期增长较大，本期净利润随之大幅增加。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 406,494,699.06 146,628,189.27 177.23%其他业务收入 794,087.77 754,099.01 5.30%主营业务成本 332,659,969.12 117,784,547.24 182.42%其他业务成本 0 3,721.20 按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%废旧金属收入 371,336,455.93 91.53%124,079,625.63 85.06%备件及其他收入 34,364,155.36 8.47%21,794,464.63 14.94%合计 405,700,611.29 100.00%145,874,090.26 100.00%按区域分按区域分类分类分析析：适用不适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%境外收入 34,110,535.59 8.41%4,315,391.56 2.96%境内收入 371,590,075.70 91.59%141,558,698.70 97.04%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：本期废旧金属收入 37,133.65 万元，占主营业务收入比例 91.53%，较前期 85.06%增加 6.47%，主要18 原因是：1.本期废钢平均单价 1454.19 元/吨，较上期 1326.04 元/吨增加了 128.15 元每吨，增长率 9.66%；2.本期废钢销量 222,988.30 吨，较上期 72,443.28 吨，增加 150,545.02 吨，增长率 107.81%。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 张家港保税区荣德贸易有限公司 100,227,004.30 24.66%否 2 张家港宏昌钢板有限公司 59,166,375.70 14.56%否 3 广西盛隆冶金有限公司 43,305,446.50 10.65%否 4 湖北弘申渝物资有限公司 20,452,708.03 5.03%否 5 张家港保税区邦钇宏国际贸易有限公司 20,306,780.38 5.00%否 合计合计 243,458,314.91 59.90%-本期前五名客户营业收入占比情况较上期占比情况有变化，上期前五名客户及占比情况如下：1.张家港保税区荣德贸易有限公司占比 33.87%；2.无锡惠航钢铁有限公司占比 24.57%；3.张家港市源远物资贸易有限公司占比 9.86%；4.RJ Trading Used Parts 占比 2.66%；5.如皋亨德威贸易有限公司占比 2.43%。上期第一大客户张家港保税区荣德贸易有限公司在本期占年度销售占比 24.66%，较上期占比 33.87%下降明显。公司产品废钢粉碎料颗粒小、杂质少、铁锈和烤漆