872692_2017_华晨股份_2017年年度报告_2018-04-16.pdf

1 2017 年度报告 华晨股份 NEEQ:872692 江苏华晨气缸套股份有限公司 JIANGSH JIANGSH HUACHEN CYLINDER LINER INC,LTDHUACHEN CYLINDER LINER INC,LTD 2 公司年度大事记公司年度大事记 全资子公司江苏爱吉斯海珠机械有限公司计划投资 3 亿元建设的 1000 万只高性能发动机气缸套精益制造和智能制造生产线项目，报告期内已完成一期厂房建设 3.4 万平方米，固定资产投资 3800 万元（其中设备投资 1960 万元）。项目一期将在 2019 年建成气缸套离散型智能制造生产线 20 条，形成500 万只高性能发动机气缸套年生产能力。项目全部完成后，将建成船舶、汽车动力系统零部件气缸套离散型智能制造应用新模式，对国民经济发展，实现产业转型升级、节能减排、跨越发展具有一定的示范作用。2017 年 12 月 EDS 产品通过了中国机械工业联合会组织的科技成果鉴定 2017 年 12 月 3 日，公司和南京朗仕億等离子体制造科技有限公司合作研发的“陶瓷合金层强化发动机气缸套”产品（简称：EDS产品），在北京中国科技会堂，经来自清华大学、中国航天科工集团、中国科学院过程工程研究所等科研院所的专家团队鉴定：陶瓷合金层强化发动机气缸套总体技术达到国际先进水平，其作为一种表面强化的产品，可大规模、批量化应用在包括汽车、舰船等各类机器的动力源中，该成果具有显著的经济、社会效益，具有广泛的民用和国防应用前景。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .7 7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .9 9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五第五节节 重要事项重要事项 .2323 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2929 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3232 第九节第九节 行业信息行业信息 .3535 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3636 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4141 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、华晨股份 指 江苏华晨气缸套股份有限公司 爱吉斯 指 挂牌公司子公司江苏爱吉斯海珠机械有限公司 华宏投资 指 淮安市洪泽区华宏投资管理有限公司，挂牌公司控股股东 君泰咨询 指 淮安市洪泽区君泰商务咨询中心（有限合伙）洪泽建材 指 洪泽建材机械有限公司 公司章程 指 江苏华晨气缸套股份有限公司章程 缸套 指 气缸套，是一个圆筒形零件，置于内燃机机体的气缸体孔中，上由气缸盖压紧固定，与活塞和缸盖共同组成燃烧室 欧 V、欧 VI 指 汽车排放的欧洲法规（指令）标准 日本大发 指 日本大发工业股份有限公司 锡柴、江苏锡柴 指 一汽解放汽车有限公司无锡柴油机厂 全柴、安徽全柴 指 安徽全柴动力股份有限公司 全柴顺兴 指 安徽全柴顺兴贸易有限公司 宁波国兴 指 宁波国兴动力机械有限公司 洪泽供电公司 指 江苏省电力公司淮安市洪泽区供电公司 建行洪泽支行 指 中国建设银行洪泽支行 工行洪泽支行 指 中国工商银行洪泽支行 盱眙农商行 指 江苏盱眙农村商业银行股份有限公司 洪泽农商行 指 江苏洪泽农村商业银行股份有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王明泉、主管会计工作负责人严海及会计机构负责人（会计主管人员）殷献中保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、原材料价格波动风险 报告期内，生产所需原材料主要是生铁、废钢、铁合金等，原材料成本合计占主营业务成本比重的 58%，由于生铁、废钢、铁合金价格受国内外政治、经济、金融形势、外汇汇率、运价等多方面因素影响，加之近年来国内外经济环境变动较大，钢、铁及铁合金价格随之波动且价格走势难以预测，未来公司原材料市场价格仍存在一定不确定性。原材料价格波动直接影响到产品的生产成本。如果未来公司所需原材料价格大幅度上涨，公司不能把原材料价格上涨及时向下游转移，会存在因原材料价格上涨带来的成本增加、毛利率下降及业绩下滑的风险。2、下游需求波动的风险 公司产品直接下游是内燃机主机厂商和售后维修市场，间接下游是船舶、汽车、农业机械及工程机械等设备装备市场。其中，船舶市场、汽车市场需求受到经济周期、交通运输政策等影响；工程机械下游需求主要是受到基础设施建设和房地产建设的驱动；农业机械主要受到国家对于农村经济和农机的导向性政策、农机产品结构升级等政策的影响。综上，公司产品的销量受到国家相关产业政策的影响较大，若未来船舶、汽车、农业机械及工程机械等设备装备市场产业政策发生重大变化，将会间接影响公司的经营业绩。6 3、实际控制人不当控制的风险 报告期内，公司实际控制人王明泉持有公司 72.86%的股份（含间接方式），处于绝对控股地位。王明泉现担任公司董事长、总经理。虽然本公司建立了关联交易回避表决制度、监事会制度等各项制度，从制度安排上避免实际控制人不当控制行为的发生，但实际控制人未来仍可能通过公司董事会或通过行使股东表决权等方式对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策产生重大影响。若公司实际控制人权利行使不当，则可能对公司及公司其他股东的利益造成不利影响。4、产品毛利率波动的风险 报告期内，公司综合毛利率分别 22.04%，毛利率水平是影响公司盈利能力的重要因素，若未来因行业竞争加剧、原材料或人工价格上涨以及产品议价能力降低等因素导致毛利率水平下滑，将影响公司整体盈利水平。另外，由于公司产品种类较多，不同种类产品毛利率差异较大，不同的产品组合也会导致公司毛利率水平产生波动。5、汇率波动风险 报告期内，公司海外出口销售额占主营业务收入的13.31%，汇兑损益为1.41万元，汇兑损益占当期净利润的0.98%，对公司业绩有一定影响。公司出口的产品主要通过美元、欧元进行结算，公司的收款时点及收入确认时点始终存在一定的差异。汇率波动对公司业绩的影响主要体现在公司未来销售量、销售收入、营运成本等经营要素的影响。若未来人民币升值将导致企业产品在同等人民币价格水平下的外币价格上升，使得公司被迫降低出口价格或造成产品销售量下降，以人民币计价的销售收入以及净收益也随之下降，会给公司经营带来一定风险。6、华宏投资股权转让存在争议的风险 2007 年以来，为规范公司股东华宏投资的股权结构，经政府有权部门批准，华宏投资将超比例的内部职工股通过公司章程规定以及内部转让的方式进行规范。整改完成后，华宏投资实际股东共 44 名，该股权结构得到了政府部门的确认，并办理了工商变更登记。2017 年 3 月以来，华宏投资启动对其历史上股权转让的核查及公证工作，截至报告期末，华宏投资尚有部分原实际出资人未对其股权清退情况进行确认。若将来上述原实际出资人对历史上股权转让提出异议并向法院提起诉讼，华宏投资将面临诉讼风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 7 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏华晨气缸套股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSH HUACHEN CYLINDER LINER INC,LTD 证券简称 华晨股份 证券代码 872692 法定代表人 王明泉 办公地址 江苏省淮安市洪泽区工业园区精益路 10 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈鲜 职务 董事会秘书 电话 0517-80925602 传真 0517-80925599 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省淮安市洪泽区工业园区精益路 10 号 223100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2004 年 3 月 3 日 挂牌时间 2018 年 2 月 26 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）制造业通用设备制造业锅炉及原动设备制造内燃机及配件制造（C3412）主要产品与服务项目 内燃机气缸套的研发、生产与销售 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）50,005,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 淮安市洪泽区华宏投资管理有限公司 实际控制人 王明泉 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 8 统一社会信用代码 913208297589734479 否 注册地址 淮安市洪泽区工业园区北一道北侧 否 注册资本 5000.5 万元 是 五、五、中介机构中介机构 主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市黄浦区广东路 689 号海通证券大厦 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 严善明、谢鑫华 会计师事务所办公地址 浙江省杭州市江干区钱江路 1366 号华润大厦 B 座 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 9 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 167,973,437.74 173,733,483.64-3.32%毛利率%22.04%25.68%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,436,805.79 15,285,721.65-90.60%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,867,161.55 11,895,759.03-115.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.16%20.63%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.81%16.05%-基本每股收益 0.03-二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 231,843,825.35 199,735,929.55 16.08%负债总计 166,221,801.54 128,210,376.83 29.65%归属于挂牌公司股东的净资产 65,622,023.81 71,525,552.72-8.25%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.31 1.43-8.39%资产负债率%（母公司）40.82%35.67%-资产负债率%（合并）71.70%64.19%-流动比率 1.05 0.96-利息保障倍数 1.41 5.37-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 9,970,420.55 46,487,122.85-78.55%应收账款周转率 3.70 3.84-存货周转率 3.57 3.49-10 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比增减比例例 总资产增长率%16.08%9.97%-营业收入增长率%-3.32%10.54%-净利润增长率%-90.60%255.21%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,005,000.00 0-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 146,410.25 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）3,030,210.56 委托他人投资或管理资产的损益 23,936.39 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 190,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-86,589.86 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,303,967.34 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 3,303,967.34 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 8,946,924.26 8,841,328.94-资产处置收益 0 105,595.32-11 1、本公司自 2017 年 5 月 28 日起执行财政部制定的企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 6 月 12 日起执行经修订的企业会计准则第 16 号政府补助。本次会计政策变更采用未来适用法处理。2、本公司编制 2017 年度报表执行 财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知(财会 201730 号)，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。此项会计政策变更采用追溯调整法，调减 2016 年度营业外收入 105,595.32 元，调增资产处置收益 105,595.32 元。12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司及其子公司采用的是“研发+生产+销售”的商业模式。在研发方面，公司具备一定的新产品开发能力，会根据市场需求，开发新产品，同时对以往的产品进行改造；在生产方面，公司具有一定的制造能力，开发出来的新产品能够通过现有的设备进行生产或者进行新的生产线建设；在销售方面，公司对于生产的产品通过营销体系建立客户群体。（一）研发模式 公司坚持创新，自成立以来逐步建立了以市场为导向，以内部自主研发为主的研发模式，同时以合作研发作为公司技术来源的有益补充。一方面，公司定期学习、调研国内外成熟、领先技术，并组织研发部门努力消化、吸收，实现技术不落伍。另一方面，公司推行产、学、研一体化研究，对前瞻性技术及新应用保持实时跟踪，在新产品设计、新工艺导入、新材料应用方面保持先进水平。公司完成研发项目立项后，根据制订的研发项目计划以及公司的实际情况，由技术部牵头和统筹负责，组织各部门抽调相关人员组成专项研发小组，利用自身资源，进行自主研发，解决生产和使用过程中存在的技术难题，实现技术的不断创新和成果的转化，提升公司技术水平与核心竞争力。（二）生产模式 公司采取订单驱动为主、临时计划为辅的生产制造模式。对于订单生产部分，首先由销售主机部、配件部、国贸部负责与客户签订框架合同，基本确定年度订单规模，再由主机部、配件部、国贸部根据客户订单的实时动态，编制月度客户需求的预测计划。在销售内勤部、生产制造部、储运部、采购部共同召开生产计划协调会议以后，初步制定当月生产制造计划。该计划经销售内勤部、生产制造部评审通过后，再由生产制造部安排组织生产，并进行阶段性的生产评审。如计划订单有所变更，由销售内勤部提交计划调整通知单，经生产制造部确认后，调整生产作业计划。对于市场新产品的研发生产，通过销售内勤部提出生产需求，技术部进行初步方案设计，然后交由质量管理部评审。在确定最终设计方案以后，生产制造部提交临时生产计划通知单，经总经理或委托代理人批准和生产制造部确认后，确定生产作业计划。（三）销售模式 根据细分市场及客户的不同情况及需求，公司的销售渠道主要分为独立品牌制造商以及贸易商，具体销售模式情况如下：1、主机配套销售模式 与独立主机品牌制造厂家签订销售框架协议，具体流程为：品牌制造厂家下达需求计划、销售内勤部制定销售需求计划，储运部结合产品库存后审核转到生产制造部，生产制造部根据各线产能统筹安排，并下达到生产车间组织生产，然后将产品按期、按质、按量交付客户，待其检验合格后进入备品库完成交货。结算方式方面，视客户不同采用不同方式。2、贸易商买断式销售模式 该模式主要与贸易公司、内燃机维修公司等签订框架销售合同并按需求不定期下达订单。具体流程为：贸易商根据自身需求下达订单，公司销售部门根据订单信息将发货计划传达储运部，储运部按照产品库存情况实施发货流程或通知生产制造部，生产制造部统筹安排并组织生产，然后将产品按期、按质、按量交付客户，待其检验合格后完成交货。（四）采购模式 公司采购的产品主要为生铁、废钢、有色金属、包装箱等，采购管理程序严格按照 ISO/TS16949质量管理体系的要求进行。为保障原材料安全库存，采购部会依据库存情况制定采购计划，经询价并结合市场行情了解原材料价格走势，然后依据年初签订的框架协议条款向供应商下单采购。原材料购13 进后存放在公司仓库，由生产部门依据生产计划按公司程序领用。报告期内，公司商业模式未发生变更。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 随着我国经济进入新常态，制造业发展面临新挑战，整个船舶、汽车行业竞争激烈，行业盈利能力受到严重影响。为应对经济“新常态”下的我国船舶、汽车行业发展现状，公司管理层通过对下游市场的充分调研和细致分析，及时调整营销生产策略，调整现有产品结构，致力于新品研发、提升产品质量、开拓市场，同时注重风险防范，但由于生产线改造、全资子公司投资建设新厂、资金等方面原因，导致产品结构调整没有实现预期，加之原材料价格普涨，公司没有及时调整产品售价，导致公司经营业绩大幅下滑。报告期内，公司实现营业收入 16,797.34 万元，较上年同期下降 3.32%；归属于挂牌公司股东的净利润为 143.68 万元，较上年同期下降 90.60%。截止 2017 年 12 月 31 日，公司注册资本 5,000.50 万元，总资产 23,184.38 万元，净资产 6,562.20 万元。报告期内，公司加大研发投入，围绕着公司已有的核心发明专利，研发团队继续深耕细作，自主研发及合作研发项目进展顺利，共投入研发经费 1087 万元，公司新产品逐步被主机厂家认可，本年度公司共获得 6 项专利证书，另有 2 项专利在审核中。报告期内，管理层围绕着公司长期发展战略，注重核心技术研发、提升产品品质，在稳固并扩大现有客户资源的基础上，公司积极开拓新市场，本年度新增主机客户三家，将为 2018 年产线改造后的产能提升做好准备。(二二)行业情况行业情况 1、行业分类 依据国民经济行业分类标准（GB/T4754-2011），公司所属行业为“C341 锅炉及原动设备制造”中类下的小类“C3412 内燃机及配件制造”。2、行业现状 2.1 行业发展水平 气缸套作为内燃机的核心部件，在全世界各种类型的船舶、汽车、农用机械、工程机械、小型飞机以及小型移动电站等领域有着广泛的应用需求，其发展状况也受到领域内市场需求的深刻影响。2001 年中国加入世界贸易组织，全球贸易迎来一轮增长，中国经济高速发展并带动固定资产投资迅速增长，内燃机行业在技术和市场方面均取得重大突破和进展。船舶领域，中国造船新订单全球份额从2002 年的约 10%持续增加到 2012 年的约 50%；2017 年，中国造船完工量、新接订单量、手持订单量14 分别占全球总量的 41.9%、45.5%和 44.6%，造船三大指标国际市场份额均位居世界第一。汽车市场方面，中国在 2009 年超过美国成为全球最大的汽车生产和消费国家；2017 年，中国汽车行业产品结构调整和更新步伐继续加快，产销增速及总量再创历史新高，全年汽车产销 2901.54 万辆和 2887.89 万辆，同比增长 3.19%和 3.04%，增速比上年同期回落 11.27%和 10.61%。随着工业技术水平的持续提高、产业集群效应以及庞大的市场依托，中国正成为世界最大的生产及消费中心，气缸套作为与发动机密切相关的重要配件也保持了快速的发展。目前，我国已经形成了一批规模化的国际领先企业。根据中国内燃机工业协会缸套、活塞环分会以及最新统计资料，2017 年国内气缸套行业年产 4000 万只以上的企业 1 家，年产 1000-1500 万只的企业 2 家，500-600 万只的企业 2 家。2.2 产业链上下游情况 气缸套行业产业链主要由上游原材料、能源（生铁、废钢、有色金属、工业用电等）及下游内燃机制造、维修配套（船舶、农用机械、汽车、工程机械等）市场组成。上游行业中，原材料、能源价格和供应量对气缸套的成本有较大影响。2015 年以来，主要原材料的价格呈现从不断下行，止跌回稳，再到稳步向上的趋势。随着全球经济回暖和需求上升，生铁和有色金属等存在进一步涨价的可能，原材料价格的上涨将直接增加生产成本并影响气缸套行业的盈利水平。气缸套产品行业下游主要是发动机制造及零部件维修配套市场。按发动机种类划分，主要分为内燃机、外燃机和电动机三类，其中内燃机市场（柴油机与汽油机）是发动机市场的主体，作为关键动力部件广泛应用于汽车、农用机械、工程机械、船舶等领域。总体来看，受宏观经济的影响，2013 至2016 年我国柴油机与汽油机销量呈现出下降趋势。但分拆内部结构来看，2013 至 2017 年多缸汽油机的销量连年增长，年均增长率约 10.5%。同时，多缸柴油机的销量也从 2015 年的 357 万台增加到 2016年的 374 万台，增长约 4.8%，得益于产业技术的革新与消费升级理念的逐步增强，2017 年我国内燃机全年销售 5645.38 万台，同比累计增长 4.11%。3 行业发展趋势 3.1 行业整合加剧 中国经济的持续增长带来了汽车工业及上游零部件产业的蓬勃发展，并将中国汽车制造和消费市场纳入世界汽车竞争体系中，国内汽车整车及零部件企业面对着国内外市场的双重竞争压力，也享受着两个市场的重大发展机遇。随着国际汽车制造业向中国等区域的产业转移，国际优秀的气缸套企业以资产重组、并购、合资等方式进入中国市场，通过行业内整合提高市场竞争力，因此气缸套行业在激烈竞争和国际化背景下，行业整合将进一步加剧。3.2 汽车零部件产业链全球化 在经济全球化日益发展的背景下，汽车零部件采购的全球化进程也进一步加快，整车企业面对市场要求和产品研发生产上的诸多新问题。为降低成本，提高产品在全球市场的竞争力，整车制造企业对所需的零部件在全球范围内择优采购，导致世界各大汽车零部件供应商将降低成本作为获得竞争优势的最重要手段。欧、美、日等发达国家和地区劳动力成本较高，缺乏产品成本优势，促使跨国企业逐步将零部件工业中的劳动密集型部分向低工资成本国家和地区大量转移。我国和一些新兴经济体成为吸引全球汽车零部件产业转移的主要目的地，给当地的零部件制造企业带来良好的发展商机。3.3 行业集中度提升 国内气缸套企业通过加大投资力度，引进、消化、吸收国外先进技术，提高生产制造水平，逐渐参与国际化的市场竞争。目前，具备专业研发能力、规模制造能力、优秀营销能力的气缸套企业已成为市场主导力量，促使气缸套行业逐步集中。3.4 行业技术水平提升 由于能源危机、环境污染等问题的凸显，全球主要汽车工业国家纷纷推出更为严苛的排放标准，节能减排已成为全世界汽车零部件行业技术研发的主要课题之一。随着环保法规的限制，欧美汽车消费市场正逐步推行欧 V、欧 VI 环保标准的发动机，其他地区市场亦同步跟进。受制于更高的环保要求15 和技术创新，气缸套企业通过新材料、新工艺、新技术的应用，提高产品节能、环保等重要性能，提高燃烧效率、降低气体排放，为发动机及整车性能的提高奠定基础。随着环保要求的不断严苛，气缸套行业技术工艺要求不断提升和规模效应进一步加强，市场份额将持续向优势厂商集中。公司长期致力于技术、品牌、客户渠道开发的举措，将引领其市场规模不断扩大；公司产品具有较高的市场认可度，行业的高度集中将给公司带来长足的发展空间。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 11,717,935.11 5.05%32,026,699.14 16.03%-63.41%应收账款 35,307,683.37 15.23%38,654,269.01 19.35%-8.66%存货 36,383,710.07 15.69%34,475,301.42 17.26%5.54%长期股权投资-固定资产 60,685,245.10 26.18%53,138,447.26 26.60%14.20%在建工程 17,534,307.61 7.56%42,452.83 0.02%41,203.04%短期借款 70,500,000.00 30.41%75,500,000.00 37.80%-6.62%长期借款 11,239,760.78 4.85%-应付账款 28,569,250.81 12.32%28,947,278.27 14.49%-1.31%资产总计 231,843,825.35-199,735,929.55-16.08%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金本期期末与上年期末金额变动比例为-63.41%，主要是因为 2016 年 12 月爱吉斯从南京银行淮安分行新增借款 1,000 万元；2、固定资产本期末与上年期末金额变动比例 14.20%，主要原因：本年度新购置各种专用设备1636.77 万元。3、在建工程项目本期期末与上年期末金额变动比例为 41203.04%，其原因主要是江苏爱吉斯海珠机械有限公司于 2017 年度新投资厂房建设工程 1,546.27 万元。公司报告期末总资产 23,184.38 万元，总负债 16,622.18 万元，合并报表口径下公司资产负债率为 71.70%。总体而言，公司资产状况良好，已有负债中部分为公司生产经营所产生的正常债务，较上年同期增加的负债主要为新厂区投资所产生的负债，公司将密切关注和调整负债结构问题，避免负债对公司现金流及偿债能力造成负面影响。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金金额额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 167,973,437.74-173,733,483.64-3.32%营业成本 130,953,379.34 77.96%129,123,742.52 74.32%1.42%16 毛利率%22.04%-25.68%-管理费用 25,755,113.39 15.33%24,589,169.00 14.15%4.74%销售费用 10,604,385.60 6.31%9,436,042.45 5.43%12.38%财务费用 5,372,499.85 3.20%4,726,666.63 2.72%13.66%营业利润 1,627,940.29 0.97%8,104,057.17 4.60%-79.91%营业外收入 52,550.64 0.03%8,841,328.94 5.15%-99.41%营业外支出 166,267.82 0.10%302,448.17 0.17%-45.03%净利润 1,436,805.79 0.86%15,285,721.65 8.80%-90.60%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、销售费用本期与上年同期金额变动比例为 12.38%，其原因主要是运输费用、职工薪酬、差旅费同比上升 12.29%；2、财务费用本期与上年同期金额变动比例为 13.66%，其原因主要是银行利息、汇兑损失、销售贴息、及融资租赁利息增加，仅销售贴息一项就增加 38.08 万元；3、营业利润本期与上年同期金额变动比例为-79.91%，其原因主要是产品结构改变导致收入减少，而成本费用却因原材料涨价、人工成本上升在增加,同时原材料上涨，公司没有及时调整产品售价、生产效率下降等因素导致营业利润下降。4、营业外收入本期与上年同期金额变动比例为-99.41%，因新会计准则变化导致两期同类型的收益所列科目不同，2016 年列入营业外收入，而 2017 年列入其他收益之中；5、营业外支出本期与上年同期金额变动比例为-45.03%，主要是因为上年同期有诉讼结案确认预计负债 20.98 万元；6、净利润本期与上年同期金额变动比例为-90.60%，其降低的主要原因源于营业利润降低。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 167,370,659.16 173,446,892.36-3.50%其他业务收入 602,778.58 286,591.28 110.33%主营业务成本 130,855,773.46 129,081,888.97 1.37%其他业务成本 97,605.88 41,853.55 133.21%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上上期期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%船舶用气缸套 70,183,737.69 41.93%79,982,300.00 46.11%汽车用气缸套 53,050,094.15 31.70%47,575,600.00 27.43%农机用气缸套 35,048,155.17 20.94%37,497,800.00 21.62%工程机械用气缸套 9,088,672.15 5.43%8,391,192.36 4.84%合计 167,370,659.16 100.00%173,446,892.36 100.00%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 17 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%境内地区 145,092,107.43 86.69%135,577,080.66 78.17%境外地区 22,278,551.73 13.31%37,869,811.70 21.83%合计 167,370,659.16 100%173,446,892.36 100%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司业务范围是内燃机配件产品气缸套的研发、销售。报告期内，由于市场需求的变化，柴油机排放升级改造和公司同步技术改造，导致本期销售整体规模下降；但境内市场变化不大，且稍有增长，境外市场销售受限，客户指定销售的产品与同期比有所下降；同时 2017 年度公司进行企业整体改造以及工艺优化工作，重点推出 EDS 产品，随着 EDS 产品为市场所认可，将为 2018 年销售收入的增长带来新的助推器。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 江苏锡柴 19,829,628.63 11.86%否 2 安徽全柴 8,570,103.93 5.12%否 3 全柴顺兴 6,263,424.17 3.74%否 4 日本大发 12,686,806.56 7.58%否 5 山东济柴 5,595,887.16 3.34%否 6 宁波国兴 4,390,996.58 2.62%否 合计合计 57,336,847.03 34.26%-注 1：安徽全柴和全柴顺兴为同一实际控制人控制的企业。(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 洪泽供电公司 25,352,925.00 24.80%否 2 淮安市龙祥金属制品有限公司 12,899,602.00 12.60%否 3 安徽天大石油管材股份有限公司 7,980,909.00 7.80%否 4 滁州润江机械制造有限公司 5,699,441.00 5.60%否 5 洪泽华胜工贸有限公司 4,065,371.00 4.00%否 合计合计 55,998,248.00 54.80%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 9,970,420.55 46,487,122.85-78.55%投资活动产生的现金流量净额-13,786,958.84-20,874,740.57 33.95%筹资活动产生的现金流量净额-16,198,080.52-5,518,592.48-193.52%18 现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额同比减少 3,651.67 万元，同比下降 78.55%，主要是因为上期收回大额的其他应收款 2,122 万元，导致同比经营活动现金流入减少 1,874.87 万元；同比材料涨价、人工成本上升导致经营活动现金流出增加 1,776.80 万元；2、经营活动现金流量净额 997.04 万元与净利润 143.68 万元，其间差异较大的原因主要是发生的固定资产折旧 912.77 万元对净利润的影响；3、投资活动产生的现金流量净额-1,378.70 万，影响投资活动现金净流量额的主要项目有购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,105 万元，此投资主要是用于公司本年度的新厂房建设工程和设备重置；其他与投资活动有关的现金流量净额 3697 万元，主要是公司收到政府拆迁补偿款 4,000 万元；4、筹资活动产生的现金流量净额-1,619.80 万元，主要影响项目有取得借款收到的现金净额增加624 万，主要增加的是设备融资租赁借款；因偿还筹资款而导致其他与筹资活动有关的现金流量净额为-1,140 万元，分配股利 735 万、利息支付的现金 369 万；5、未来发展潜力分析：公司为扩大规模，新建厂房、新增生产线、优化生产线、新购设备，追加大量的长期资产，反映在现金流量表中即投资活动中的现金流出量要大幅度提高。投资活动中的现金净流出量与筹资活动中现金净流出量在本年的数额都相当大，说明公司的发展前景看好，在保持内部经营稳定进行的前提下，能够从外界筹集大笔资金用以扩大生产经营规模。(四四)投资状况投资状况分分析析 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止报告期末，公司拥有一家全资子公司江苏爱吉斯海珠机械有限公司，成立于 2000 年 12月 4 日，注册资本 6,255.36 万元，位于洪泽县大庆北路 20 号，主要从事汽车、农业机械以及工程机械类内燃机气缸套产品的研发、生产及销售，客户主要是一汽锡柴、安徽全柴等车柴类柴油机厂家，其经