871964_2017_江苏迈达_2017年年度报告_2018-04-22.pdf

1 2017 年度报告 江苏迈达 NEEQ:871964 江苏迈达新材料股份有限公司 JIANGSU MAIDA NEW MATERIAL CO.,LTD.2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 10 月 24 日，江苏迈达被列为“2017年江苏省认定企业技术中心”，江苏迈达将加快完善以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系。下一步也将在组织机构、运行机制、人才引培、产学研合作等方面采取更强有力的措施，加强企业技术中心建设，提高企业研发水平和创新能力，不断提高企业创新质量和效益，充分发挥企业技术中心在促进企业技术进步、推动产业转型升级中的作用。江苏迈达对现有生产装置按照智能车间标准进行的“五项人工智能自动化设备技术改造”已于 2017 年 12 月底改造并备案完毕，正式投入使用，截至 2017 年底总投资约 580 万元人民币。作为江苏南京化学工业园区智能制造企业、国家工信部两化融合贯标试点单位，一直致力于改进现有设备，追求节能减耗、提高效率、降低成本、控制质量、保障安全的目标。公司于 2017 年 12 月 8 日与南京农业大学签订技术开发协议，将联合创建“南京农业大学-江苏迈达新材料股份有限公司抗氧剂应用研究联合实验室”，南京农业大学将为江苏迈达抗氧剂研究和相关应用领域提供科学技术支持，江苏迈达将携手南京农业大学对相关产业的新产品、新工艺、新模式等一系列前沿技术，进行深入探索。2017 年 12 月 20 日江苏迈达成立中国石油和石化工程研究会 石油化工技术装备专业委员会 石油化工抗氧剂应用技术中心。该中心将致力于在我国石油、石化、海油、煤化工等领域搭建一个行业服务和企业交流平台，努力推进抗氧剂技术研究和行业技术协作，为我国石油化工行业的发展起到积极促进作用。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .6 6 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2525 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2727 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .3030 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3131 第九节第九节 行业信息行业信息 .3434 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3434 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .4040 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、江苏迈达 指 江苏迈达新材料股份有限公司 众怡科技 指 南京众怡科技合伙企业（有限合伙），系股份公司股东，持股平台 百灵鸟添加剂 指 江苏百灵鸟添加剂有限公司，公司的全资子公司之一 天怡互联网 指 南京天怡互联网科技有限公司，公司的全资子公司之一 百灵鸟集团 指 江苏百灵鸟科技集团有限公司，系股份公司控股股东 南京双攀 指 南京双攀新材料科技有限公司，公司原股东之一，已于 2017 年 11 月 29 日注销 高级管理人员 指 公司总经理、财务总监、董事会秘书 证监会 指 中国证券监督管理委员会 主办券商、申万宏源 指 申万宏源证券有限公司 会计师 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）律师 指 江苏金禾律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 股份公司 2017 年 4 月 14 日召开 2017 年第三次股东大会审议通过的江苏迈达新材料股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会“三会”议事规则 指 股东（大）会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 抗氧剂 BHT 指 全称 Butylated HydroxyToluene 二丁基羟基甲苯，是一种延缓或抑制聚合物氧化过程的进行的化学物质，从而延长聚合物的使用寿命 食品级 BHT 指 食品级抗氧剂 BHT,除了用在食品领域，还用在更多的非食品领域。包括化妆品产品的抗氧化，动物饲料的抗氧化，涂料油墨的抗氧化，橡胶制品的防老剂，日用化工精细产品 饲料级 BHT 指 饲料级抗氧剂 BHT，防止或者延缓饲料中某些活性成分发生氧化变质而添加于饲料中的制剂 抗氧剂 T501 指 工业级抗氧剂，广泛应用于工业和工程塑料制品、橡胶 石化行业 指 石油和化工行业 化工行业 指 化学与工业行业 十一五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要，简称“十一五”规划（20062010 年）十二五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要，简称“十二五”规划（20112015 年）十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要，简称“十三五”规划（20162020 年）5 DCS 指 Distributed Control System,分散控制系统 PMC 指 PMC Group（美国 PMC 集团）壳牌 指 Shell Global（壳牌公司）住友 指 住友化学株式会社 金能科技 指 金能科技股份有限公司 印度阿图 指 Atul Ltd 扬子石化 指 扬子石化-巴斯夫有限责任公司 6 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈福新、主管会计工作负责人刘晗及会计机构负责人（会计主管人员）刘晗保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1 1、公司公司股权股权高度高度集中集中的的风险风险 公司股权高度集中，陈福新、陈琦为公司的实际控制人，二人为父女关系，通过直接、间接等方式合计控制公司全部股份，股权的高度集中会导致实际控制人通过行使表决权对公司发展战略、生产经营决策等重大事宜实施影响，不能有效激活公司治理规范。2 2、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 公司生产所需的原材料主要是从现货市场采购，原材料的市场价格容易受到国际社会政治、经济、供需状况等因素的影响。如果原材料价格大幅度变化，可能对公司的生产成本和规模产生较大的影响。3 3、产品、产品结构单一的风险结构单一的风险 公司目前主要生产为抗氧剂 BHT 相关产品，主要产品结构较为单一。如果未来市场需求下降，或出现替代产品，或同类竞争者增加，将对未来经营业绩产生较大影响。4、供应商集中度较高风险供应商集中度较高风险 2016 年、2017 年，公司向前五名供应商的采购金额占公司当期采购总额的比例分别为 79.77%和 73.80%。虽然公司与原材料供应商保持长期稳定关系，而且公司采取稳健的库存管理保证原材料的供应。但是，如果供应商的生产经营或销售政策出现巨大变化或者向本公司供应出现不稳定的情况，将对公司原材料供应带来一定冲击，公司存在供应商较为集中的风险。5 5、短期偿债风险、短期偿债风险 报告期内，由于生产经营的需要，公司向银行借入较多流动资金贷款，使得短期负债金额较大，公司 2016 7 年末及 2017 年末资产负债率分别为 51.36%和 58.82%，流动比率分别为 0.61 和 0.72；公司面临短期偿债能力不足的风险。尽管公司目前流动资金贷款均为最高额债权内贷款，但如果公司不能及时偿还贷款并获得新的借款，将对公司生产经营产生不利影响。6 6、非经常性损益对公司净利润影非经常性损益对公司净利润影响较大的风险响较大的风险 公司 2016 年度、2017 年度，非经常性损益占当期净利润比例分别为 35.06%和 70.11%，非经常性损益对公司报告期内净利润的影响较大。从非经常性损益的构成情况看，主要是公司业务受到当地政府等机构的大力支持，公司获得较多政府补助。如果未来公司不能持续扩大经营、增加经营收入及净收益，公司盈利可能会产生较大波动的风险。7 7、税收政策风险税收政策风险 公司 2014 年度认定的高新技术企业资质于 2017 年9 月到期，报告期内未享受减按 15%的税率征收企业所得税的优惠政策。但公司报告期内入库为江苏省科技型中小企业依据财税2015119 号、国家税务总局公告201597 号、国家税务总局公告201718 号、国家税务总局公告201740 号文件，企业报告期享受科技型中小企业开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用加计扣除的优惠政策，该事项已由苏税迅通税务师事务所审核，并出具了苏税迅通鉴字2018 0234 号审核报告。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：公司内部控制制度不能有效执行风险报告期内已消除，公司依据公司法和公司章程的规定，已经逐步制定了包括“三会”议事规则、公司章程、关联交易决策制度、防范控股股东及其关联方占用公司资金管理制度、总经理工作细则等规章制度，进一步完善公司的内部控制制度和公司治理结构；报告期内关联方无资金拆借现象，内部控制已逐步完善。公司还将加强内部治理机制的作用，各项重大决策、战略选择遵循审慎原则，并借助专业的第三方进行论证，避免决策的不合理性。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江苏迈达新材料股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU MAIDA NEW MATERIAL CO.,LTD.证券简称 江苏迈达 证券代码 871964 法定代表人 陈福新 办公地址 南京市化学工业园区罐区南路 69 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 陈琦 职务 董事会秘书 电话 025-58391202 传真 025-85570689 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 南京市化学工业园区罐区南路 69 号 210047 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2010 年 8 月 10 日 挂牌时间 2017 年 8 月 23 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）C 制造业-26 化学原料和化学制品制造业-266 专用化学产品制造-2662 专项化学用品制造 主要产品与服务项目 主要从事抗氧剂的研发、生产、销售和技术服务提供 普通股股票转让方式 竞价转让 普通股总股本（股）50,000,000.00 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 江苏百灵鸟科技集团有限公司 实际控制人 陈福新、陈琦 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91320000560338990A 否 注册地址 南京市化学工业园区罐区南路 69 号 否 注册资本 50,000,000.00 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王传邦、陈柏林 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 87,332,450.67 86,527,773.55 0.93%毛利率%24.25%23.62%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,590,811.19 4,354,349.65-17.54%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,073,332.53 2,827,867.40-62.04%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.61%8.65%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1.98%5.62%-基本每股收益 0.07 0.09-17.55%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 151,696,836.66 123,739,477.94 22.59%负债总计 95,597,894.37 71,231,346.84 34.21%归属于挂牌公司股东的净资产 56,098,942.29 52,508,131.10 6.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.12 1.05 6.67%资产负债率%（母公司）62.28%57.57%-资产负债率%（合并）63.02%57.57%-流动比率 0.72 0.61-利息保障倍数 2.22 3.63-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 4,049,969.30 8,227,018.04-50.77%应收账款周转率 17.85 18.87-存货周转率 2.55 3.81-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%22.59%6.72%-营业收入增长率%0.93%5.09%-净利润增长率%-17.54%275.50%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 50,000,000.00 50,000,000.00 0%计入权益的优先股数量 0 0 0%计入负债的优先股数量 0 0 0%六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 3,341,854.92 其他 14,783.29 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,356,638.21 所得税影响数 839,159.55 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,517,478.66 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司是一家专业从事生产抗氧剂相关产品的研发、生产与销售的高新技术企业，主要产品为食品级抗氧剂 BHT（Butylated Hydroxy Toluene 二丁基羟基甲苯，简称 BHT）及饲料级抗氧剂 BHT，产品广泛应用于高端粮油食品生产加工业、石油化工、橡胶、饲料、新型材料印染等诸多领域，远销海外。公司的销售模式以直销为主，经销为辅。公司的客户主要系直销客户，对于境外客户和产业聚集的中小客户，经销商拥有更多的客户资源，因此公司会提供与经销商合作的形式进行销售。公司针对境内境外经销商的销售方式均为买断式销售，产品定价原则、交易结算方式、退货政策与直销客户相同。公司设有独立的研发部门，以市场为导向进行自主研发，充分利用公司研发团队及生产、管理人员丰富的行业经验，通过分析市场的现状、跟踪客户的使用感受、根据客户提出的改进要求，提出产品的技术改进要求或新产品的开发方案，技术人员进行调研分析，对项目的可行性及风险点进行充分的研讨、评审，同时进行小批量的实验性验证，检测程序合格、产品质量稳定以后方可进入转正生产。公司立足于抗氧剂制造这一化工行业的细分领域，将有限的资源锁定于特定的目标群体进行盈利创造。通过技术创新和营销战略创新，利用公司的专利技术及品牌优势，打造高品质的品牌形象：通过境内外经营相结合的营销战略，扩大市场份额提高国内国外的市场知名度：通过集中战略及成本领先战略，集中精力进行抗氧剂的生产研发和改进，并采取细化管理、工艺改进、集中采购等方式，充分节约管理成本和制造成本。报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 江苏迈达是一家专业从事抗氧剂及相关产品的研发、生产与销售的制造型企业，主要产品为食品级抗氧剂 BHT 及饲料级抗氧剂 BHT，产品广泛应用于高端粮油食品生产加工业、石油化工、橡胶、饲料、新型材料印染等诸多领域，并远销海外。近年来，发达国家大规模向外转移重化工业，造成相关产品的供求出现局部紧张，为我国发展精细化工行业带来机遇，日益增长的内需也为精细化工行业发展提供了广阔的市场。2017 年是公司发展过程中具有里程碑意义的一年。2017 年 8 月 23 日，公司在全国股转系统正式挂牌，以此为契机逐步走向资本市场，寻求更快速、更广泛的发展。13 报告期内，公司实际完成营业收入 8,733.25 万元，较上年同期上升 0.93%，净利润 359.08 万元，较上年同期下降 17.54%，毛利率为 24.25%，较上年同期毛利率 23.62%增加 0.63%。归属于挂牌公司股东的净利润 359.08 万元，较上年同期下降 17.54%。报告期末，公司资产 15,169.68 万元，较上年同期增长 22.59%，归属挂牌公司股东的权益 5,609.89 万元，较上年同期增长 6.84%；归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.12 元，较上年同期增长 6.67%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 405.00 万元，较上年同期减少 50.77%，主要原因系公司根据原材料市场价格的变化规律，进行了存货的购入储备，增加了经营项目的支出；投资活动产生的现金流量净流出额 1,715.48 万元，较上年同期增加 254.72%，主要原因系公司购买银行理财产品比上年增加 1200 万元、购建固定资产较上年减少 125 万元；综合影响下，使公司投资活动产生的现金流量净流出额较上年同期大幅增加。公司筹资活动产生的现金流量净额 1,083.45 万元，本期由负转正，主要原因是报告期内，取得借款收到的现金 5600 万元，比上年同期少 2370 万元，偿还债务支付的现金 3800万元，比上年同期少 4270 万元，支付利息 255.12 万元，比上年多 72.25 万元，支付其他与筹资有关的现金 461.43 万元，比上年同期少 371.14 万元，筹资活动产生的现金流量净额 1083.45 万元。综合影响下，使筹资活动产生的现金流量净额发生大幅变动。上述影响原因分析：1、销量增长，年初根据市场需求调整营销模式，在保持原有模式的基础上，增加互联网营销渠道，增强了品牌影响力，制定拓展海外市场计划，加强外销，促进公司的整体经营状况保持良好并稳步增长。2、公司坚持风险管理，坚持稳健财务原则、将回款与毛利率作为对客户的考核指标，并对客户实行优胜劣汰；3、生产设备更新改造提高生产效率，通过（智能设备）自动离心设备，优化原有机械模式，提高日产量，降低生产成本，带来利润增长。4、公司积极开展科技创新，工艺优化，合理降低损耗，通过加强研发力量，外聘行业专家、与高校产学研合作，合理降低生产过程的消耗，提高产品利润。(二二)行业情况行业情况 根据挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为“食品制造业”（C14）中的“食品及饲料添加剂制造”（C1495）和“化学原料和化学制品制造业”（C26）中的“专项化学用品制造”（C2662）。根据挂牌公司投资型行业分类指引，公司所属的行业为“原材料”（11）中的“特种化学制品”（11101014）；公司所属行业为食品及饲料添加剂以及其他精细、专用化工产品的生产制造，精细化工是生产精细化学品的化工行业，精细化工产品又被称为专用化学品，是基础化学品进一步深加工的产物，所涉及的行业监管职能部门主要有国家及地方各级发展与改革委员会、环境保护部门、安全生产管理部门等。精细化工的行业特点包括：技术密集程度高、产品种类多、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。根据国家统计局数据，我国的精细化工行业一直处于持续发展的态势中，其生产行业规模以上企业的主营业务收入从 2003 年的 411.10 亿元猛增至2013 年的 7005.37 亿元，增加了 17 倍。2017 年 2 月 16 日，中国石油和化学工业联合会在其主办的 2017年中国石油化工行业经济运行形势新闻发布会上指出，专项化学品 2016 年的增加值的增速达到 10.8%，收入增幅为 7.6%，增速与增幅均列化工行业第一位。从行业发展前景来看，由于其不可替代性和应用范围向纵深的扩张，精细化工行业呈现快速发展态势，具有良好的发展前景。近年来，我国十分重视精细化工行业的发展，把精细化工作为化学工业发展的战略重点之一，列入多项国家发展计划中，从政策和资金上予以重点支持。2006 年底出台的“十一五”化学工业科技发展 14 纲要将精细化工列为“十一五”期间优先发展的六大领域之一；石油和化工行业在“十二五”期间重点进行产业转型，行业中的精细化工产品在“十二五”被列为重点并最终取得了巨大的进步，“十二五”规划前，我国精细化率基本在 30%-35%之间，2010-2015 年，精细化工平均年增长率维持在 3%左右，“十二五”期末我国各地的精细化率增至 45%-60%以上。在国家政策和资金的支持及市场需求的引导下，我国精细化工也呈现出快速发展的趋势，精细化工率不断提高。添加剂作为精细化工的细分行业，医药、农用化学品、食品及饲料添加剂为该行业的四大重点关注对象。根据智研咨询发布的2016-2022 年中国食品添加剂市场供需现状及投资战略咨询报告（以下简称食品添加剂报告），2010-2014 年，我国食品制造行业销售收入年均增长率超过 10%，保持稳定的增长。2014 年国内食品制造行业实现销售收入 20,261.70 亿元，同比增长 11.54%。食品添加剂报告还指出，2014 年中国食品添加剂行业的主要产品总产量达 958 万吨，销售额接近965 亿元。从产品产量和销量来看，我国食品添加剂行业效益呈平稳上升的态势，食品添加剂主要产品年均增长率约为 15%，高于世界平均水平。2015 年我国食品添加剂行业总产值超过 1,000 亿元，具有可观的行业发展前景。前瞻网的分析指出，2014 年，食品添加剂占整个食品行业的 3%，抗氧化剂占食品添加剂市场的 1%，预计到 2019 年间食品添加剂的增长率将达到 2%-3%。在食品制造业的稳定发展、消费者多元化需求不断增加的有利条件下，食品添加剂行业有望持续高速发展。饲料添加剂使用于畜牧业，畜牧业为人类提供食物，因此未来人口不断的增长和由于经济增长带来的食品结构升级，是驱动饲料添加剂行业发展的基础动力。根据中国产业信息网发布2016-2022 年中国饲料添加剂市场运营态势与投资战略研究报告（以下简称饲料添加剂报告），我国肉类消费量从 2001年至 2011 年十年间从 5900 万吨增长到 8092 万吨，年复合增长率 3.2%，其中禽类消费量从 1294 万吨增长到 1833 万吨，年复合增长率 3.5%。2000 年至 2015 年，肉类消费呈现出明显的上升趋势，饲料添加剂报告根据人均 GDP 与肉类消费相关关系推论指出，2015 年至 2025 年的十年间，肉类消费总量年复合增长将会达到 2.9%，其中禽类消费总量年复合增长将达到 3.3%，呈现逐年上升的态势。畜牧业的产销量将带动饲料添加剂的需求，饲料添加剂有助于提高畜牧业养殖效率，进行科学养殖。饲料添加剂报告中显示，我国配合饲料（添加饲料添加剂）的产量在 2009 年至 2014 年间，从 7156 万吨增长到 1.5 亿吨，年复合增长 16.4%；同期我国混合饲料产量从 3925 万吨增长到 6504 万吨，年复合增长 10.6%。在两种饲料的比例关系中，5 年间配合饲料的占比从 64.6%提高至 70.2%。“十二五”期间，我国对精细化工行业进行了产品结构调整规划，食品及饲料添加剂等性价比高且不产生环境污染的新型专用类化学品得到了重点关注，未来将逐步实现由低端的基础产品向功能性强的中高端的精细化工产品过渡。由于 2008 年全球金融危机后的市场调整，国外主要抗氧剂生产厂家如 PMC、壳牌、住友等公司相继停产和停止项目计划，根据世界抗氧剂行业现状与发展一文中的观点，全球抗氧剂行业的业务逐步从欧美转移至亚洲，正朝着更加合理的方向前进，2011 年起，至少 50-60%的抗氧剂生产开始集中于中国、印度、韩国等地。根据2016-2022 年中国抗氧剂市场产销现状及发展前景咨询报告，我国抗氧剂行业主要生产包括抗氧剂 BHT、抗氧剂 246、抗氧剂 1010 等在内的 20 余种抗氧剂品种，从 2009 年开始呈现逐年上升的态势，至 2014 年抗氧剂行业产能已达 19.8 万吨，行业产量约为 15.29 万吨，国内抗氧剂消费市场规模达 61 亿元。根据2016-2022 年中国抗氧剂市场产销现状及发展前景咨询报告分析可得，随着国家对精细化工领域重视程度的提高，政策扶持力度的加大，加上生产过程中技术的进步革新，抗氧剂行业的产能利用率近年来被逐步释放并趋于稳定。随着未来行业的竞争程度加剧，对抗氧剂生产者的规模和技术的要求越来越高，大部分不具备竞争力生产技术的小企业将逐渐被兼并甚至退出，行业预计将得到更高程度的发展之后并趋于稳定。江苏迈达新材料股份有限公司作为国内唯一持有食品级生产许可批准证书的 BHT 生产商龙头企业，将一如既往，不忘初心。公司会抓住“十三五规划”为实体经济带来的机遇，加大研发投入和安环管理,15 以节能环保产品的研发、生产和服务为基础，同时积极研发新型生产工艺,实现智能生产、知慧工厂的新模式。势必会占有更广范的应用市场。公司将以不断提升产品科技含量为核心，在产品质量方面做足功课，通过科技创新、产品创新、品种结构调整等措施，全面提升竞争力。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 8,778,170.12 5.79%6,510,819.41 5.26%34.82%应收账款 4,020,305.79 2.65%5,763,890.48 4.66%-30.25%存货 31,579,034.37 20.82%20,218,363.91 16.34%56.19%长期股权投资 -固定资产 69,682,281.44 45.94%60,904,733.47 49.22%14.41%在建工程 914,043.39 0.60%8,680,402.68 7.02%-89.47%短期借款 56,000,000.00 36.92%38,000,000 30.71%47.37%长期借款 0-0-资产总计 151,696,836.66-123,739,477.94-22.59%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：2017 年公司继续秉承稳健经营、优胜劣汰的管理方针，积极开拓市场，加快新产品的研发销售，加强对应收账款的风险管理与控制，初见成效。1、货币资金：报告期末，公司货币资金余额 877.82 万元，较上年同期增加 226.74 万元，主要原因系公司增加银行流动资金贷款 2800 万元，同时加强应收账款的管理，及时回收货款。2、应收账款：报告期末，公司应收账款余额 402.03 万元，较上年同期减少 174.36 万元，主要原因系报告期内，公司加强对应收账款的风险管理与控制，并初见成效。3、固定资产：报告期末，公司固定资产余额 6,968.23 万元，较上年同期增加 877.75 万元，主要原因系公司将达到预定可使用状态的工程项目 776.64 万元结转为固定资产。4、在建工程：报告期末，公司在建工程余额 91.40 万元，较上年同期减少 776.64 万元，主要原因系公司将达到预定可使用状态的工程项目结转为固定资产。5、短期借款：报告期末，公司短期借款余额 5,600 万元，较上年同期增加 1,800 万元，主要原因系满足公司日常生产需要向银行借款。在上述因素综合影响下，报告期内末公司资产总额 15,169.68 万元,较上年同期增加 2,795.74 万元。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 87,332,450.67-86,527,773.55-0.93%16 营业成本 66,158,069.60 75.75%66,093,055.70 76.38%0.10%毛利率%24.25%-23.62%-管理费用 14,979,731.05 17.15%12,498,557.00 14.44%19.85%销售费用 3,099,316.29 3.55%2,598,124.74 3.00%19.29%财务费用 2,345,844.70 2.69%1,916,716.30 2.22%22.39%营业利润 3,196,754.05 3.66%3,017,037.82 3.49%5.96%营业外收入 17,183.29 0.02%1,806,641.21 2.09%-99.05%营业外支出 2,400.00 0.00%9,162.78 0.01%-73.81%净利润 3,590,811.19 4.11%4,354,349.65 5.03%-17.54%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、管理费用：报告期内，公司发生管理费用 1497.97 万元，较上年同期增加 248.11 万元，主要 原因系报告期内公司支付新三板挂牌费用 258 万元，使报告期内管理费用发生大幅增加。2、销售费用：报告期内，公司发生销售费用 309.93 万元，较上年同期增加 50.12 万元，主要原 因系公司扩大了销售团队，同时提高销售人员工资、社保及福利待遇，综合影响下，使报告期内销售费用较上年同期增加。3、财务费用：报告期内，公司发生财务费用 34.58 万元，较上年同期增加 42.91 万元，主要原因系公司为满足扩大生产经营与购买原材料的资金周转需要，向银行增加流动资金贷款 1800 万元所产 生的利息支出。4、营业外收入：报告期内，公司发生营业外收入 1.72 万元，较上年同期减少 178.94 万元，主要原因系本公司自 2017 年 01 月 01 日采用企业会计准则第 16 号政府补助（财会201715 号）相关规定，将与日常活动相关的政府补助计入“其他收益”科目核算。5、营业外支出：报告期内，公司发生营业外支出 0.24 万元，较上年同期减少 0.68 万元，主要原因是本年度内控管理初见成效，预防并减少了营业外支出的发生。在上述因素综合影响下，报告期内公司实现营业利润 319.68 万元,较上年同期增加 17.98 万元，实现净利润 359.08 万元，较上年同期减少 76.35 万元。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 86,224,337.44 85,208,965.86 1.19%其他业务收入 1,108,113.23 1,318,807.69-15.98%主营业务成本 65,174,183.13 64,958,797.07 0.33%其他业务成本 983,886.47 1,134,258.63-13.26%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%BHT 食品级 77,725,881.0963 89.00%79,519,023.89245 91.90%BHT 饲料级 9,606,569.5737 11.00%7,008,749.65755 8.10%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 17 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%内销收入 80,597,199.05 92.29%82,473,017.4 95.31%出口收入 6,735,251.62 7.71%4,054,756.15 4.69%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内，公司积极拓展市场，加快新产品的研发与销售，在报告期内实现了境外市场的拓展，外销额较上年同期增加。同时，公司积极开拓原有产品市场，提升公司产品市场竞争力，扩大了工业级产品的市场份额，综合影响下，使报告期内主营业务收入较上年同期稳中有增。(3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 客户 A 3,675,235.04 4.21%否 2 客户 B 3,108,504.27 3.56%否 3 客户 C 2,944,444.44 3.37%否 4 客户 D 2,941,965.81 3.37%否 5 客户 E 2,552,429.74 2.92%否 合计合计 15,222,579.30 17.43%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 供应商 A 32,845,960.00 38.43%否 2 供应商 B 12,497,580.99 14.62%否 3 供应商 C 9,445,714.00 11.05%否 4 供应商 D 4,342,380.00 5.08%否 5 供应商 E 3,948,585.00 4.62%否 合计合计 63,080,219.99 73.80%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 4,049,969.30 8,227,018.04-50.77%投资活动产生的现金流量净额-17,154,823.96-4,836,093.17 254.72%筹资活动产生的现金流量净额 10,834,532.31-3,731,540.88-现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动分析 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额 405.00 万元，较上年同期减少 50.77%，主要原因系公司根据原材料市场价格的变化规律，进行了存货的购入储备，增加了经营项目的支出；18 2、投资活动产生的现金流量净额变动分析 报告期内，公司投资活动产生的现金流量净流出额 1,715.48 万元，较上年同期增加 254.72%，主要原因系公司购买银行理财