871373_2017_威麦云健_2017年年度报告_2018-04-23.pdf

公告编号：2018-009 1 威麦云健 NEEQ:871373 广州威麦云健网络科技股份有限公司 年度报告 2017 公告编号：2018-009 2 公 司 年 度 大 事 记 2017 年 4 月 19 日，威麦云健挂牌成功 2017 年 9 月 15 日，公司取得了全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于广州威麦云健网络科技股份有限公司股票发行股份登记的函（股转系统函20175585 号），对公司本次股票发行事项予以确认。2017 年 9 月 29 日，本次股票发行新增股份开始在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。2017 年 1 月，公司在亚马逊中国站开设 TWEAK 特威克亚马逊店铺。公告编号：2018-009 3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.10 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.24 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.28 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.30 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.32 第九节第九节 行业行业信息信息.35 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.36 第十一节第十一节 财务报告财务报告.41 公告编号：2018-009 4 释义 本年度报告中，除非文意中另有所指，下列简称具有如下含义：释义项目释义项目 释义释义 威麦云健、公司、股份公司、本公司 指 广州威麦云健网络科技股份有限公司 威麦有限、有限公司 指 广州威麦云健网络科技有限公司、广州威麦贸易有限公司 实际控制人、控股股东 指 王奕壮先生 全国股份转让系统、股转系统、新三板 指 全国中小企业股份转让系统 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 广州威麦云健网络科技股份有限公司公司章程 公司高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、监事、高级管理人员等 渤海证券、主办券商 指 渤海证券股份有限公司 会计师事务所、亚太 指 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)三会 指 股东大会、董事会、监事会 广州广弘 指 广州广弘鞋业有限公司 永州广弘 指 永州广弘体育用品有限公司 VANS 指 Vans 是 1966 年诞生于美国南加州的原创极限运动潮牌,属于威富集团旗下著名品牌之一 SUPRA 指 Supra 品牌来自美国的加利福尼亚州,是美国板鞋界的知名品牌,2015 年 6 月,美国服饰品牌集团 K-SwissGlobal Brands 收购了该品牌 ODM 指 ODM,即 Originaldesign manufacturer(原始设计商)的缩写。是一家厂商根据另一家厂商的规格和要求,设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平,基于授权合同生产产品。硫化鞋 指 以橡胶、织物或皮革为帮面,橡胶为底料,新粘贴、模压或注胶等方式加工成型,再在一定温度和压力下进行硫化,赋予鞋帮、鞋底高强度和高弹性,并使二者牢固地结合在一起,故称硫化鞋。冷粘鞋 指 利用粘合剂将鞋帮、内底、外底连接在一起的鞋品统称冷粘鞋。由于鞋帮和鞋底粘合面材料的不同,所使新粘合剂的类型和性质也不同,如氯丁胶粘剂、聚氨脂胶粘剂、SBS胶粘剂等 元/万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年度 公告编号：2018-009 5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人王奕壮、主管会计工作负责人王宇冲及会计机构负责人(会计主管人员)王宇冲保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项 是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公告编号：2018-009 6 【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 ODM 收入继续下滑的风险 报告期内,公司重要客户“VANS”因自身经营规模下降及产业转移等原因,逐渐减少了公司的订单,并与公司终止合作,而公司另一大 ODM 客户“SUPRA”的订单规模也有所减少,造成公司经营收入同比大幅度下降。尽管公司已发力打造自主品牌运营业务,并积极开拓其他 ODM 客户,但若公司为未来引入增量收入或者“SUPRA”的订单继续下滑,将会对公司经营业绩造成重大不利影响。市场需求变化风险 我国制鞋业属于相对传统行业,进入门槛不高,竞争较为激烈。目前鞋业已经从质量、价格的竞争转化为渠道、设计能力和品牌的竞争,而鞋业品牌的培育是一个长期积累的过程,品牌竞争是鞋业竞争的综合反映。除了国内制鞋厂家的竞争外,国际品牌也逐步开始与国内厂家进行选择。如果公司不能及时把握市场需求,无法在经营规模、渠道建设、品牌推广等方面取得竞争优势,形成具有自身特色的差异化竞争能力,将面临严峻的市场挑战。存货相关风险 2017年12月31日,公司存货账面价值为8,578.71万元,占公司总资产的比例为 50.10%,占比较高。报告期末,公司自主品牌为了应对春节营销旺季,进行了一定的备料和备货;同时公司的ODM 客户也要求公司提前采购原料及备货成品,确保 2018 年 1-2月春节假期不影响产品供应。ODM 业务特征是公司根据客户的实际订单安排生产计划,产品均有明确订单覆盖,存货发生跌价的可能性整体较低,公司自有品牌鞋品网络销售业务特征是公司自主判断市场需求及喜好,相应设计、生产相关鞋型,未来伴随着公司自有品牌业务规模及收入占比的不断扩大,如出现鞋品开发偏离市场需求,产品可能出现滞销、过季等情形,相应带来的存货跌价风险可能会对公司的资金状况及经营业绩造成不利影响。环保行政处罚的风险 公司子公司广州广弘和永州广弘从事ODM代工业务,在生产鞋制品的过程中会涉及一些废气排放。广州广弘曾因公司活性炭吸附装置更换不及时导致废气排放超标,受到环保部门行政处罚。此外,公司子公司广州广弘的排污许可证,已于 2017 年 11 月份到期,虽然广州广弘按照合规程序提前向环保部门提出了换证申请,但截至本年度报告披露日,广州广弘仍未取得新的排污许可证。未来如果公司出现更换活性炭吸附装置不及时的情况出现排污超标或者无法取得新的排污许可证,公司将存在受到环保行政处罚的风险。原材料价格及劳动力成本波动风险 公司所处的制鞋行业,原材料和人工成本是主营业务成本的主要构成。报告期内,公司与 ODM 客户一贯采用成本加成的定价模式,该等模式可以较大限度的保证公司在原材料价格及人工成 公告编号：2018-009 7 本剧烈波动时仍能获得相对稳定的毛利率,但如果未来客户对公司产品定价政策发生变化,公司无法及时将原材料及人工成本的波动转嫁到销售价格上,在该等成本上升时将对公司毛利率及经营业绩产生不利影响。自主品牌运作风险 报告期内,硫化鞋、冷粘鞋类 ODM 代工仍然是公司的主要收入来源。虽然公司已逐步加大对自主品牌的资源投入,并顺利运作自主品牌“TWEAK”,但公司对市场的把控以及相应的设计、生产组织、市场销售等方面仍然未能及时适应市场变化,从而对公司业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。公司治理风险 虽然公司已建立了相对完善、健全的公司治理机制。但由于股份公司成立时间较短,公司员工管理理念仍然未能完全适应治理机制的要求,公司治理机制的有效运行仍需磨合,故公司短期内仍存在治理不规范、相应内部控制制度不能有效执行的风险。实际控制人不当控制风险 王奕壮持有公司 60.38%的股份,系公司实际控制人和控股股东,根据公司法、公司章程及相关法律、法规规定,王奕壮能够通过股东大会和董事会行使表决权并对公司实施控制和重大影响。虽然公司基本建立了相对完善的法人治理结构,但王奕壮先生凭借其实际控制人的地位,仍然能够对本公司的发展战略、人事任免、经营决策等方面产生重大影响,存在对公司及公司其它股东利益产生不利影响的可能,公司存在实际控制人不当控制的风险。房屋违建风险 公司子公司广州广弘自建13间厂房,由于建设时间较早,监管政策不明确等历史原因,该等房屋未履行相关报建手续,也未取得房屋权属证书,在该等房屋权属证书未能办结期间,公司存在一定被监管机关处罚或拆除的风险。汇率风险 报告期内,公司ODM业务是收入的主要来源,ODM业务主要面对海外客户,产品以美元定价和结算。对于国内出口型企业,人民币兑美元贬值将形成汇兑收益,人民币兑美元升值将形成汇兑损失。如未来人民币兑美元汇率出现大幅波动,可能相应对公司经营业绩造成较大波动,尤其是人民币兑美元升值时,将对公司经营业绩造成不利影响。未分配利润为负的风险 报告期末,公司累计未分配利润为-14,155,723.70 元。如果公司后续无法持续增加利润,未分配利润为负数可能导致股东在短时间内将无法享受公司分红。本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2018-009 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广州威麦云健网络科技股份有限公司 英文名称及缩写 GUANGZHOU WEIMAI YUNJIAN NETWORK TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 威麦云健 证券代码 871373 法定代表人 王奕壮 办公地址 广州市番禺区东环街迎宾路 730 号番禺节能科技园内天安科技创新大厦 711 房 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 何英 职务 证券事务代表及信息披露负责人 电话 020-34560318 传真 020-31147450 电子邮箱 公司网址-联系地址及邮政编码 广州市番禺区富怡东路傍东路 9 号 PC:511400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2011 年 3 月 2 日 挂牌时间 2017 年 4 月 19 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）“皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业”(行业代码:C19)主要产品与服务项目 硫化鞋和冷粘鞋的研发、生产及销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）53,000,000 优先股总股本（股）0 做市商数量 0 控股股东 王奕壮 实际控制人 王奕壮 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 9144010156976569X9 否 注册地址 广州市番禺区东环街迎宾路 730 号番禺节能科技园内天安科技创新大厦 711 房 否 注册资本 53,000,000.00 否 公告编号：2018-009 9 无 五、中介机构 主办券商 渤海证券 主办券商办公地址 天津市南开区宾水西道 8 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 亚太(集团)会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 温安林 会计师事务所办公地址 北京市车公庄大街 9 号院 B 座 2 单元 301 室 六、报告期后更新情况 适用 根据全国中小企业股份转让系统发布的关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于 2018 年 1 月 15 日由协议转让自动变更为集合竞价交易。公告编号：2018-009 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 141,142,639.25 302,014,691.99-53.27%毛利率%7.62%12.71%-归属于挂牌公司股东的净利润-13,433,769.26 9,996,194.39-234.39%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-15,901,820.48 7,993,069.42-298.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-30.43%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-24.33%-基本每股收益-0.27 0.25-208.00%注：加权平均净资产收益率及每股收益的计算方式均参照中国证监会公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）的要求执行。由于2017 年度公司加权平均净资产为负数，故本年度净资产收益率指标不适用上述计算方式。二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 171,292,978.12 158,693,223.53 7.94%负债总计 107,994,466.44 110,484,607.33-2.25%归属于挂牌公司股东的净资产 64,657,514.65 49,393,272.35 30.90%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.22 1.03 18.45%资产负债率（母公司）13.78%15.04%-资产负债率（合并）63.05%69.62%-流动比率 1.14 0.97-利息保障倍数-11.38 15.28-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-38,283,149.65 12,415,126.60-408.36%应收账款周转率 7.42 7.84-存货周转率 1.73 4.26-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%7.94%-12.50%-营业收入增长率%-53.27%-0.89%-公告编号：2018-009 11 净利润增长率%-239.51%112.02%-五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 53,000,000 48,000,000 10.42%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助-除上述各项之外的其他营业外收支净额 3,290,734.97 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,290,734.97 所得税影响数 822,683.74 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,468,051.23 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-009 12 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 本公司是处于皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋行业的生产商，2017年，公司始终以满足顾客需求为导向，围绕国内时尚、休闲鞋市场深挖消费需求，不断创新。公司以“安全、创新、高效、共赢”为核心价值观，坚持以多品牌、全产业链一体化运营，以时尚品类为核心基础，适当横向外延时尚配套产品，致力于为消费者提供一站式的穿戴解决方案与体验价值。公司立足于时尚硫化鞋和冷粘鞋行业，服务对象包括国内、外知名品牌公司以及新一代年轻消费群体，以“满足用户需求”为出发点，以为用户创造价值为根本核心，利用互联网技术实现产业升级并加快线上线下融合，整合优势资源，打造高效的运营模式，提升公司核心竞争力。根据商业模式的不同，公司分为ODM业务和自主品牌电商业务：1 1、ODMODM业务业务 （1 1）采购模式）采购模式 公司接单后，根据物料耗用表及产品生产计划，结合供应商的实际能力，统一组织原材料采购。（2 2）生产模式）生产模式 目前，公司ODM业务生产的产品主要为出口产品，采取以销定产的生产模式，即公司根据国外客户的质量和技术标准，使用自身拥有的厂房、生产设备、工人、工艺技术等组织生产，并按外销合同或订单规定的交货期合理安排生产进度。（3 3）结算模式）结算模式 金威利实业是公司ODM业务的订单和结算中心，金威利实业接收来自客户的订单后，根据订单上的货物数量及交货时间要求确认交期，按照生产计划和产能状况分配生产工厂并反馈给客户，客户对交期和生产工厂进行确认。广州广弘、永州广弘接收生产指令后，按照客户订单要求生产出货给金威利实业；金威利实业签收货物后通过空运、海运等运输模式发货至客户指定收货地；客户付款给金威利实业，金威利实业将收到的款项转付给广州广弘及永州广弘。2 2、自主品牌业务、自主品牌业务 公司市场推广部通过市场调研后，通知研发中心开发适销样鞋，由业务部下单给生产基地广州广弘、永州广弘或委外生产厂商，并明确数量、价格、交期、质量等要求。收货后，主要通过在天猫、唯品会、亚马逊等大型电子商务平台开设品牌专卖店的方式，进行自主品牌产品的网上销售。在天猫、亚马逊等 公告编号：2018-009 13 线上平台的TWEAK威麦专卖店产生交易并完成后，平台会扣除相应的手续费，一般在2-30天内将交易款项转付到威麦云健账户；通过唯品会平台实现收订后，每10天会将上期60%的交易款项转至威麦云健账户，剩余40%在销售完成后60天内支付。报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 是 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 具体变化情况说明：具体变化情况说明：客户是公司的关键资源，报告期内客户 VANS 与公司终止合作，造成公司营业收入、净利润大幅度下降。二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 报告期内，公司实现ODM业务收入131,651,040.99元、自主品牌收入9,446,898.26元，共实现业务收入141,142,639.25元，同比减少53.27%。主要系公司重要客户VANS、SUPRA的订单大幅度减少所致，此因素影响报告期收入减少20,189万元。公司实现净利润-13,584,081.48元，同比减少23,320,747.12元，降幅为239.51%。主要原因为（1）公司本期订单量大幅减少，实现的业务收入规模大幅下降；（2）本期公司因产业转移、分流部分员工，增加辞退福利支出383.09万元；（3）因美元汇率变化，发生汇兑损失35.2万元。报告期内，公司产业转移及业务转型均取得初步成果。虽然公司客户VANS、SUPRA订单大幅减少，对公司的营收规模及盈利水平影响较大，但公司及时调整客户结构，引入国内著名品牌安踏、国际知名童鞋品牌See Kai Run，同时加大自主品牌“TWEAK”的市场开拓力度，提升市场占有率，正逐步弥补公司的经营缺口。报告期内，公司管理层按照董事会制定的战略规划和经营计划，及时布局“TWEAK”时尚生态圈，坚持以“找到并满足用户需求”为企业核心，适应不断变化的商业格局，稳步有序推进公司可持续发展，为做强做大“TWEAK”品牌，做足了充分准备。公告编号：2018-009 14 （二）行业情况（二）行业情况 1 1、行业发展现状、行业发展现状 近年来，世界经济复苏乏力，国际金融市场跌宕起伏，而国内经济发展中结构性问题和深层次矛盾凸显，经济下行压力依然存在，调结构、稳增长成为新常态。根据国家统计局发布的 2017 年宏观经济数据，GDP 同比增长 6.9%；全国居民人均可支配收入（扣除价格因素）同比增长 9.0%；社会消费品零售总额同比增长 10.2%，其中服装、鞋帽、针纺织品类增长 7.8%，增速较去年均有所加快，呈现回升迹象。在商业零售渠道方面，根据中华全国商业信息中心的统计数据，2017 年全国百家重点大型零售企业零售额同比增长 2.8%；而在网上销售渠道方面，2017 年网上商品零售额 54,806 亿元，占社会消费品零售总额的比重为 15.0%，增长 28.0%，其中穿类商品增长 20.3%，可见线上消费已成为零售消费的另一重要渠道，且穿着类商品占一定比重。而在推进供给侧结构性改革过程中，经济结构已发生重大变化：消费贡献率由 54.9%提高到 58.8%，成为经济增长主动力。在促进经济结构优化调整，经济运行保持在合理区间并实现稳中向好的情况下，经济长期趋好的基本面在不断巩固和发展，短期内也给消费心理和消费预期奠定了基础和恢复了信心。国内经济增长稳定，人均收入水平和消费档次逐步提高，是促进消费的主要动力，也是国内鞋品市场尤其中高端鞋类商品虽增速放缓但市场空间仍持续的消费支撑点。而在总体经济由以往“扩规模”转向“重质量”的优化过程中，新兴消费快速兴起、消费需求不断细分、传统消费提档升级，鞋履行业如单依靠增加产量、降低成本、保证质量等以生产为导向的粗放型扩张，已难以适应市场发展和竞争的需要，鞋履行业同样面临着产业升级与结构性调整的压力，并逐步向以消费者用户为中心、以互联网和数据及数字化技术赋能企业进行转型。2 2、行业竞争格局、行业竞争格局 时尚鞋类行业为时尚产业中的细分行业，行内企业众多，市场竞争充分。按产品消费市场档次划分，可分为：奢侈品、高端市场、中高端市场与中低端市场。而在国内中高端市场中，品牌集中度相对较高，市场份额也多集中在拥有多品牌和完整产业链、及在早期借助线下渠道布局扩张的头部鞋类企业。然而随着年轻一代成长为消费主力，新兴丰富的购物业态与渠道如购物中心、城市综合体、电子商务平台等越来越受到消费者青睐和追捧，传统百货近年来受到冲击、渠道客流量面临衰减，对于尤其依赖于线下渠道的鞋类品牌企业不得不对终端渠道进行调整，近年来关店频频。同时，电子商务平台逐步成为消费渠道的另一主要力量，在电商平台上催生孵化的“淘品牌”、“网红品牌”等线上品牌借助流量快速进入市场，而传统线下品牌多以线上渠道作为主要清理尾货平台，线上推进或转型较慢导致线上渠道占比不高以及增长乏力。在行业增长趋缓的周期下，鞋类行业进入了洗牌调整期。公告编号：2018-009 15 3 3、行业发展趋势、行业发展趋势 消费结构随着消费升级正处于深刻调整阶段，以消费新热点、消费新模式为主要内容的消费升级，将在时尚、品质、服务等消费领域促进相关产业和行业的发展。（1 1）消费需求从）消费需求从“量量”到到“质质”的转变的转变 消费升级驱动下，消费需求不断细分，消费者对产品提出了越来越高的全方位消费需求，个性化、多样化消费渐成主流，特别是年轻一代更加追求个性化的时尚品牌商品和服务，传统消费品从粗放式规模增长，逐渐迎来向个性细分品类纵向渗透。消费者对产品需求不在于“多”、而在于“精”，唯有回归商业本质并始终以“消费者用户需求”为导向，洞察消费者心智，一方面做好品牌定位，提升产品力与品牌力，另一方面做好服务体验，超越消费者对品牌与产品的期望与需求，才能更好地面对消费升级带来的机遇和挑战。（2 2）技术水平从）技术水平从“机械化机械化”到到“智能化智能化”的转变的转变 经过多年发展，技术创新成果层出不穷，工艺改善与工艺水平明显提升；而基于大量脚型研究与调研数据的数字化研发设计，以及为不同脚型的消费者有效改善鞋履穿着的舒适性，将是鞋履企业重点研究的内容，也将从源头解决鞋类商品标准化和提高鞋履舒适度。随着鞋类商品标准化程度、产品品质和生产效率明显的改善与提升，各种计算机辅助设备的应用，自动化生产设备如机械手臂等智能制造的运用，使劳动密集型的鞋企向自动化、智能化方向转型升级。（3 3）消费场景从）消费场景从“传统零售传统零售”向向“新零售新零售”的转变的转变 随着消费者对品牌和品质的追求日益增高，促使鞋品消费出现时尚化、健康化、场景化等升级需求；同时，依托互联网/移动互联网的创新与发展，大数据、云计算、人工智能等技术得以普及和应用，推动了消费从“传统零售”向“新零售”转变。过去单一的传统线下零售、或单纯的传统电商销售方式，已不能适应消费升级和科技发展带来的变化。而“新零售”与“传统零售”相比，呈现如下特点：零售渠道从单渠道到多渠道，再到全渠道协同；消费场景从单一化向多样化转变，消费者更注重消费过程的体验与感受；消费时间与空间也从固定转向多维度，突破及消除了固定时间、固定地点、固定方式的边界等。在前述特征下，新零售模式将推动各时尚消费行业与企业通过大数据、人工智能等互联网技术的运用，对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造，并对全渠道的服务与体验以及现代物流进行深度融合，完成企业数字化、智能化改造，进而重塑业态结构与生态圈。（三）财务分析（三）财务分析 公告编号：2018-009 16 1 1资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本本期期期末期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 5,088,058.16 2.97%5,436,228.28 3.43%-6.40%应收账款 12,810,479.06 7.48%23,342,981.65 14.71%-45.12%存货 85,787,134.98 50.08%64,754,411.05 40.80%32.48%长期股权投资-固定资产 39,238,307.80 22.91%41,886,378.62 26.39%-6.32%在建工程-短期借款 25,037,066.00 14.62%18,571,180.00 11.70%34.82%长期借款-其他应付款 34,157,670.71 19.94%10,269,370.49 6.47%232.62%资产总计 171,292,978.12-158,693,223.53-7.94%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因 报告期末，公司应收账款账面价值为 1,281.05 万元，同比减少 45.12%，主要是前期货款结算回笼，后期订单量减少，销售收入下降所致。存货余额 8,578.71 万元，同比增加 2,103.27 万元，增幅 32.48%，主要是制鞋行业特征，材料生产交期及市场价格变动的不确定性，为满足公司电商平台日常销售及春节促销活动的需要，公司进行了一定的库存商品及原材料储备，虽然公司营收规模大幅度下降，但只是 ODM业务收入下降，而自主品牌收入却大幅增加。短期借款余额 2,503.71 万元，同比增加 646.59 万元，增幅34.82%，主要是子公司永州广弘因生产经营需要，通过农行道县支行增加借款所致。其他应付款为3,415.77 万元，同比增加 2,388.83 万元，增幅 232.62%，主要系公司因订单大幅下滑，经营现金流压力较大，故向其他无关联第三方拆借资金所致。从资产结构分析，公司存货占比 50.08%，说明公司短期可变现资产偏少，短期偿债能力偏弱；从资产负债率、流动比率分析，报告期内公司负债相对减轻，营运资金明细增加，主要是增发股票所致。2 2营业情况分析营业情况分析 （1）利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年上年同期同期 本期与上年本期与上年同期同期金额变金额变动比例动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 141,142,639.25-302,014,691.99-53.27%营业成本 130,389,409.97 92.38%263,624,360.70 87.29%-50.54%毛利率 7.62%-12.71%-管理费用 16,185,074.32 11.47%15,157,788.54 5.02%6.78%销售费用 9,069,438.11 6.43%11,509,113.92 3.81%-21.20%财务费用 1,589,078.30 1.13%-526,815.06-0.17%401.64%营业利润-16,718,363.27-11.85%11,131,306.69 3.69%-250.19%营业外收入 3,428,913.62 2.43%2,571,619.49 0.85%33.34%营业外支出 138,178.65 0.10%230,786.20 0.08%-40.13%净利润-13,584,081.48 -9.62%9,736,665.64 3.22%-239.51%公告编号：2018-009 17 项目重大变动原因项目重大变动原因：报告期内，公司营业收入、营业成本、营业利润、净利润发生重大变化，主要是VANS、SUPRA客户ODM业务大幅度降低所致，从而导致报告期内公司实现毛利率、营业利润、净利润大幅度降低。同时本期公司因产业转移、分流部分员工，增加辞退福利支出383.09万元，因美元汇率变化，发生汇兑损失35.2万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 主营业务收入 141,097,939.25 301,880,591.99-53.26%其他业务收入 44,700.00 134,100.00-66.67%主营业务成本 130,389,409.97 263,624,360.70-50.54%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%ODM 业务收入 131,651,040.99 93.28%296,164,569.45 98.06%自主品牌收入 9,446,898.26 6.69%5,716,022.54 1.89%其他收入 44,700.00 0.03%134,100.00 0.04%按按区域分类分析区域分类分析：适用 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%国外销售 105,648,859.96 74.85%284,242,980.81 94.12%国内销售 35,449,079.29 25.12%17,637,611.18 5.84%收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：报告期内因国外客户订单量大幅减少，为填补经营缺口，公司引入国内知名品牌安踏 ODM 业务，同时，加大对自主品牌“TWEAK”营销力度。（3）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 K-Swiss ternational manufacturing Ltd 69,120,847.27 48.97%否 2 安踏体育用品集团有限公司 21,159,322.12 14.99%否 3 SKR International LLC 14,408,884.04 10.21%否 4 浙江天猫技术有限公司 7,074,093.22 5.01%否 公告编号：2018-009 18 5 UNIQLO CO.,LTD 6,605,733.92 4.68%否 合计合计 118,368,880.57 83.86%-（4）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 广州铭辉鞋材有限公司 13,669,136.92 13.33%否 2 东莞黄江成元鞋材制品厂 7,329,597.51 7.15%否 3 广州琪宇贸易有限公司 5,621,465.50 5.48%否 4 广州弘达包装材料有限公司 4,505,381.71 4.39%是 5 广州市固霸化工有限公司 3,089,825.64 3.01%否 合计合计 34,215,407.28 33.36%-注：广州弘达包装材料有限公司系本公司实际控制人王奕壮的兄长(王奕波)实际控制的企业。3 3现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额-38,283,149.65 12,415,126.60-408.36%投资活动产生的现金流量净额-5,426.54-5,285,739.28 99.90%筹资活动产生的现金流量净额 37,741,499.83 -8,703,902.83 533.62%现金流量分析现金流量分析：报告期内，公司因营收大幅度减少，造成亏损，同比减少利润 2,332.08 万元，同时增加存货 2,103.27万元，导致经营活动产生的现金流量净额降低 408.36%；公司对外投资活动减少，导致投资活动产生的现金流量净额增加 99.90%；因增发 500 万股，吸收投资 3,000 万元，同时子公司永州广弘增加银行借款，导致筹资活动产生的现金流量净额增加 533.62%。（四）投资状况分析（四）投资状况分析 1 1、主要控股子公司、参股公司情况、主要控股子公司、参股公司情况 (1)全资子公司广州广弘鞋业有限公司成立于 1999 年 6 月 21 日，注册资本 828 万元，实收资本 828万元；经营范围：商品批发贸易（许可审批类商品除外）；其他皮革制品制造；皮鞋制造；塑料鞋制造；商品零售贸易（许可审批类商品除外）；其他毛皮制品加工；其他制鞋业；货物进出口（专营专控商品除外）；技术进出口；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）报告期内，广州广弘实现经营收入 10,274 万元，净利润-68 万元；截止 2017 年 12 月 31 日，总资产9,362 万元，净资产 829 万元。(2)全资子公司永州广弘体育用品有限公司成立于 2012 年 7 月 2 日，注册资本 1200 万元，实收资本1200 万元；公司经营范围：生产、加工各类服装、鞋类半成品，鞋类制品，销售本企业产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）报告期内，永州广弘实现经营收入 4,745 万元，净利润 80 万元；截止 2017 年 12 月 31 日，总资产7,132 万元，净资产 345 万元。(3)全资子公司金威利实业有限公司成立于 1996 年 2 月 8 日，注册地为香港，注册资本 1 万港元，实收资本 1 万港元；系公司对外贸易及外汇结算中心。报告期内，金威利实业实现经营收入 10,174 万元，净利润-901 万元；截止 2017 年 12 月 31 日，总资产 5,208 万元，净资产 543 万元。2 2、委托理财及衍生品投资情况、委托理财及衍生品投资情况 公告编号：2018-009 19 无 （五五）非标准非标准审计审计意见说明意见说明 不适用 （六六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正正 适用 1、重要会计政策变更（1）变更前采取的会计政策 中国财政部颁布的 企业会计准则基本准则 和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释公告以及其它相关规定。（2）变更后采取的会计政策 财政部于 2017 年度发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。财政部于 2017 年度修订了企业会计准则第 16 号政府补助，修订后的准则自 2017 年 6月 12 日起施行，对于 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于 2017 年 1月 1 日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。财政