871547_2017_沃农股份_沃农股份2017年年度报告_2018-04-16.pdf

1 2017 年度报告 沃农股份 NEEQ:871547 江西沃尔得农资连锁集团股份有限公司 Jiangxi world means of agricultural production chain group co.Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 2017 年 5 月 23 日公司成功挂牌“新三板”，“新三板”将成为公司转型升级的“跳板”！报告期内公司投资成立江西沃尔得新肥料科技有限公司，从此，公司有了属于自己的现代化肥料生产基地。2017 年 12 月 26 日公司获得江西省服务业龙头企业称号，这是对公司十多年来坚持为“三农”服务最好的褒奖。报告期内公司购买新办公大楼，现代农业企业不仅需要现代化的办公设施彰显企业良好形象,也需要以较好生产经营环境吸引和留住一流的专业人才。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示.5 第二节第二节 公司概况公司概况.7 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.9 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.21 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况.22 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况.24 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节第九节 行业信息行业信息.29 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.29 第十一节第十一节 财务报告财务报告.35 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、沃农股份 指 江西沃尔得农资连锁集团股份有限公司 章程、公司章程 指 江西沃尔得农资连锁集团股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 省供销社 指 江西省供销合作社 中农集团 指 中国农业生产资料集团公司 金合公司 指 江西省金合控股集团有限公司 省供销投资 指 江西省供销农村市场投资开发有限公司 金沃投资 指 共青城金沃投资管理合伙企业（有限合伙）省农资集团 指 江西省农业生产资料集团公司 银海棉麻 指 江西省银海棉麻有限公司 江西供销惠农 指 江西省供销惠农现代农业服务有限公司 南昌市沃尔得 指 南昌市沃尔得农资连锁有限公司 万年县沃尔得 指 万年县沃尔得农资连锁有限公司 吉安市沃尔得 指 吉安市沃尔得农资连锁有限公司 沃尔得化工 指 江西省农业生产资料集团沃尔得化工有限公司 股东大会 指 江西沃尔得农资连锁集团股份有限公司股东大会 董事会 指 江西沃尔得农资连锁集团股份有限公司董事会 监事会 指 江西沃尔得农资连锁集团股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、财务负责人、副总经理、董事会秘书 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 农资 指 农业生产资料 尿素 指 是由碳、氮、氧、氢组成的有机化合物是一种白色晶体。是一种中性肥料，尿素适用于各种土壤和植物。5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人胡盛、主管会计工作负责人严顺华及会计机构负责人（会计主管人员）严顺华保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。中审华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、营业外收入及非经常性损益对公司净利润有重大影响的风险 公司 2017 年度营业利润为 237.14 万元，同期营业外收入为80.91 万元，同期净利润为 244.03 万元，营业外收入对公司净利润无重大影响。公司非经常性损益主要包括取得的非经常性政府补助及对其他企业收取的利息收入。2017年度的非经常性损益金额为354.90万元，同期净利润为 244.03 万元，扣除非经常性损益后的净利润为-110.06 万元，非经常性损益占净利润的比例为145.43%，报告期内非经常性损益对公司净利润有重大影响。2、行业政策变化的风险 根据农业部制定的到 2020 年化肥使用量零增长行动方案，提出 2015 年到 2019 年，逐步将化肥使用量年增长率控制在 1%以内；力争到 2020 年，主要农作物化肥使用量实现零增长，通过提高化肥利用率来控制和降低化肥使用量。政策变化对公司未来化肥销售将产生不利影响。3、不可抗力因素风险 公司从事的农资流通业务与农业生产紧密相关，自然气候条件的变化将直接影响农业生产，进而影响到公司的销售业务。同时公司目前业务区域均覆盖于江西省内，经营区域较为集中，若遇诸如地震、干旱、雪灾等不可抗力事件，将可能给公司的生产经营和盈利能力带来不利影响。4、实际控制人不当控制的风险 2016 年 5 月 30 日，公司由无实际控制人变更为江西省供销 6 合作社。截至目前，公司的业务经营发展方向和具体内容未发生重大变化，公司的治理结构更趋于合理，董事、监事、高级管理人员主要在原有人员基础之上有细微变更，公司的管理团队稳定，公司的持续经营能力进一步增强。目前江西省供销合作社合计可控制公司 66.17%的股份表决权，有可能利用其对本公司股份表决权地位，通过行使表决权对公司经营决策、投资方向、人事安排等进行不当控制，存在实际控制人控制不当的风险。5、公司业绩不稳定的风险 根据财政部、海关总署、国家税务总局关于对化肥恢复征收增值税政策的通知（财税201590 号）文件的相关规定，公司销售的化肥从 2015 年 9 月 1 日起开始交纳增值税，此前为免征增值税的产品。公司适用的税率为 13%，增值税为价外税，价税分离导致公司主营业务收入与往年同期相比出现了一定幅度下降。根据农业部制定的到 2020 年化肥使用量零增长行动方案，提出 2015 年到 2019 年，逐步将化肥使用量年增长率控制在 1%以内；力争 2020 年，主要农作物化肥使用量实现零增长，通过提高化肥利用率来控制和降低化肥使用量。2016年化肥价格也出现了一定程度的下跌。公司存在经营业绩不稳定的风险。6、赊销回款风险 报告期内公司存在通过赊销方式进行销售的情况，公司赊销销售的对象一般是信誉较好的老客户，通常情况下客户能在约定的付款期限内支付货款，但在客户经营不善导致资金周转困难时，公司仍然存在赊销回款的风险。7、化肥价格波动的风险 受原材料价格波动及市场竞争的影响，公司所销售的化肥产品价格波动较大。公司销售的化肥产品 70%以上为尿素，2016 年尿素的行情价格在 1300-1700 元/吨，而 2017 年，尿素行情价格则在 1800 元/吨，2017 年尿素价格上涨幅度较大。化肥价格的波动会对公司的收入及利润产生较大影响。8、公司经营场所租赁的风险 公司经营业务主要针对农村市场，配送中心主要设置在城乡结合部，而位于城乡结合部，租赁物业的权属证书通常不够完备，公司承租的部分物业存在无产权证书的情况。公司经营性租赁物业占比较高，虽然符合商业流通企业的共同特点，但仍存在对租赁物业一定程度依赖的风险；同时，公司 4 处租赁物业尚未取得产权证书。公司存在未来变更经营场所而在短期内影响经营的风险。9、公司营业收入具有明显季节性的风险 农业生产具有显著的季节性，农资经营也具有相应如此。化肥、农药等农资产品都具有“淡季储备，旺季销售”的特征。储备期主要在每年 10 月至次年 3 月，销售旺季一般在每年的 4 至 9月，因此公司经营业绩存在季节性波动特征，从而导致销售商品、提供劳务、资金回流亦存在季节性波动特征。10、投资项目的风险 报告期内公司投资成立江西省供销惠农现代农业服务有限公司，注册资本为 4200 万元，公司出资 2200 万元，占比 52.38%；投资成立了江西沃尔得新肥料科技有限公司，注册资金为 5830万元，公司出资 1330 万元，占比 22.813%；投资成立了江西绿 7 坐标粮食产业有限公司，注册资金为 500 万元，公司间接持股占比 23.571%。虽然投资前进行了详尽的市场考察，做了非常专业的投资分析报告，但是，市场变化莫测，新投资成立的公司能否克服困难，排除各种因素干扰，坚定不移地贯彻既定的战略决策，并最终取得预期目标，仍然存在不确定风险。11、人才缺口的风险 公司的快速发展需要包括研发、生产、销售、管理等方面的专业人才。因公司属于传统的涉农企业，经常深入农村和农民打交道，既辛苦收入又不是特别高，一定程度上制约了公司人才引进。如公司不能,吸收优秀人才加盟，将对公司转型升级、经营发展、管理层次提升等产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 1、报告期内公司子公司存在现金收款的风险已消失 消失原因：公司自 2015 年开始已不存在现金收款的情形。8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 江西沃尔得农资连锁集团股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangxi world means of agricultural production chain group co.Ltd 证券简称 沃农股份 证券代码 871547 法定代表人 胡盛 办公地址 江西省南昌市东湖区三经路 9 号 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 江向文 职务 董事会秘书 电话 18070121368 传真 0791-86892024 电子邮箱 J 公司网址 联系地址及邮政编码 江西省南昌市东湖区三经路 9 号，邮政编码 330006 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2003-10-16 挂牌时间 2017-5-23 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）F批发和零售业-51批发业-516矿产品、建材及化工产品批发-5166化肥批发 主要产品与服务项目 农资连锁经营，包括各类化肥的批发及提供农业技术服务 普通股股票转让方式 集合竞价 普通股总股本（股）66,280,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 江西省金合控股集团有限公司 实际控制人 江西省供销合作社 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 91360000754223972X 否 注册地址 江西省南昌市东湖区三经路号 否 注册资本 66,280,000 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 申万宏源 主办券商办公地址 上海市徐汇区常熟路 239 号 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中审华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 胡建民、胡蕴红 会计师事务所办公地址 天津市经济技术开发区第二大街 21 号 4 栋 1003 室 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 208,872,345.27 205,268,538.82 1.76%毛利率%3.64%3.38%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,169,290.50 4,640,022.71-53.25%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-492,485.85 1,195,033.44-141.21%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.04%10.12%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.18%2.61%-基本每股收益 0.04 0.09-55.56%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 396,801,860.36 357,235,030.13 11.08%负债总计 257,614,021.45 238,602,585.57 7.97%归属于挂牌公司股东的净资产 111,213,877.98 112,329,633.41-0.993%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.68 1.69-0.59%资产负债率%（母公司）69.17 67.03-资产负债率%（合并）64.92 66.79-流动比率 1.74 1.40-利息保障倍数 2.57 2.14-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 53,869,337.31-86,153,563.86 162.53%应收账款周转率 6.63 4.77-存货周转率 1.3 1.89-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%11.08%12.33%-营业收入增长率%1.76%-53.92%-净利润增长率%-47.42%-27.33%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 66,280,000 66,280,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）654,196.7 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 2,758,682.13 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 136,156.31 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,549,035.14 所得税影响数 887,258.79 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,661,776.35 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 单位：元 科目科目 上年上年期末（期末（上年同期上年同期）上上年上上年期末（期末（上上年同期上上年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 营业外收入 6,210,361.68 5,974,590.21 其他收益 0 235,771.47 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 公司采取“配送中心+连锁加盟店”的模式进行经营，主要包括采购配送模式、销售模式和业务管理模式。沃尔得所经营的商品实行严格的统购分销,即由沃尔得统一进货，由配送中心组织并实施分销,各级分销部门、销售网点不得自行采购。各销售网点充分发挥各自的优势（配送中心以统一配送为主,连锁加盟店加盟以零售为主）,批零兼营，通过批发推进规模经营,通过零售扩大盈利空间，同时通过农业技术服务带动商品销售，提高经济效益。报告期内及报告其后至本报告披露之日，公司商业模式均未发生重大变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是是或或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，实现营业收入 208,872,345.27 元，比上年同期 205,268,538.82 元,增加 3,603,806.45 元，增长 1.76%，主要是增加合并单位江西省农业生产资料集团沃尔得化工有限公司使农药营业收入增加3,980,752.74 元，肥料营业收入持平，主要是对于部分无法实现盈利的产品放弃采购销售，重点做盈利的品种。归属于挂牌公司股东的净利润2,169,290.50元，较上年同期 4,640,022.71 元减少 2,4707,32.21元，减少 53.25%，主要是员工薪酬及发放考核奖金增加、新三板挂牌中介费用增加及储备贴息减少使期间费用增加。经营活动产生的现金流量净额增加，主要是销售回款增加，销售商品、提供劳务收到的现金较上年度增长 75.03%。报告期末，公司总资产为 396,801,860.36 元，净资产为 139,187,838.91 元。(二二)行业情况行业情况 随着江西省农村合作社生产模式逐步增加，土地流转不断深化，一批有知识有抱负的年轻农民慢慢成长起来，农业生产效益也在逐渐显现；国家、省、市提出了农业产业结构调整的战略，农业产业结构进行了大幅度调整，农民开始择优耕种，各种果树、蔬 菜、药材等经济作物种植面积迅速扩大，大田作物水稻种植也逐步选择优质品种。农村这些可喜的变化为农资企业推广新产品、推广优质产品、推广高附加值产品提供了前提条件。当前，国家供给侧改革和环保政策进一步从严、抓实，关停了一批高耗能高污染的企业，在一定程度上缓解了农资行业产能过剩的问题。在生产经营中公司力求抓住市场积极因素，降低销售和经营风险，做好转型升级这篇大文章。13 (三三)财务分析财务分析 1.1.资产资产负债负债结构分析结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年本期期末与上年期末金额变动比期末金额变动比例例 金额金额 占总资产的占总资产的比比重重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 48,673,379.40 12.27%33,405,011.51 9.35%45.71%应收账款 33,508,183.89 8.45%28,984,517.40 8.11%15.61%存货 180,587,946.02 45.51%129,508,535.70 36.25%39.44%长期股权投资 23,268,342.15 5.86%11,450,218.43 3.21%103.21%固定资产 26,161,415.48 6.59%23,518,518.74 6.58%11.24%在建工程 2,819,819.87 0.71%43,800.00 0.01%6337.94%短期借款 82,575,000.00 20.81%168,800,000.00 47.25%-51.08%长期借款 50,000,000.00 12.6%预收款项 62,426,139.22 15.73%41,217,154.15 11.54%51.46%资产总计 396,801,860.36-357,235,030.13-11.08%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年期末增长 45.71%，增加 15,268,367.89 元。主要是货款回笼增加及业务需要付出银行承兑汇票增加银行承兑汇票保证金 1,852 万元 2、存货较上年期末增长 39.44%，增加 51,079,410.32 元。主要是库存增加，其中尿素减少库存 702 万元、复合肥增加库存 4,944 万元、农药增加库存 856 万元 3、长期股权投资较上年期末增长 103.21%,增加 11,818,123.72 元。报告期内增加江西沃尔得新肥料科技有限公司投资 1330 万元，由于合并报表减少江西省农业生产资料集团沃尔得化工有限公司投资170 万元 4、在建工程较上年期末增加 2,776,019.57 元,增加万年县沃尔得农资连锁有限公司综合楼建设投入265 万元 5、短期借款较上年期末减少 8,622.5 万元，主要是减少中国农业发展银行南昌市青山湖区支行淡储借款 4,622.5 万元、减少交通银行股份有限公司江西省分行借款 1,500 万元、减少北京银行股份有限公司南昌分行借款 3,000 万元、增加招商银行股份有限公司南昌分行借款 500 万元 6、长期借款较上年期末增加 5,000 万元，调整借款品种结构，归还部分短期借款，增加北京银行股份有限公司南昌分行 2 年期借款 5,000 万元 7、预收款项较上年期末增加 2,120.89 万元，主要是预收客户的货款增加。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期金本期与上年同期金额变动比例额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 14 营业收入 208,872,345.27-205,268,538.82-1.76%营业成本 201,264,117.52 96.36%198,324,143.76 96.62%1.48%毛利率%3.64%-3.38%-管理费用 5,459,188.71 2.61%4,356,743.59 2.12%25.30%销售费用 1,919,414.77 0.92%781,805.41 0.38%145.51%财务费用-2,550,139.01-1.22%2,573,797.79 1.25%-199.08%营业利润 2,371,351.81 1.14%274,441.82 0.13%764.06%营业外收入 809,055.95 0.39%5,974,590.21 2.91%-86.46%营业外支出 18,702.94 0.01%15,364.81 0.01%21.73%净利润 2,440,308.73 1.17%4,641,331.83 2.26%-47.42%项目重大变动原因项目重大变动原因：1、管理费用比上年增加 1,102,445.12 元，主要是 1）员工增加，员工薪酬及发放考核奖金增加942,407.05 元，2）贷款担保保险费增加 500,000.00 元 2、销售费用比上年增加 1,137,609.36 元，是员工增加，员工薪酬及发放考核奖金增加 3、财务费用本年度-2,550,139.01 元，较上年度有较大幅度下降，主要原因是 1)本年度减少了银行借款，减少利息支出 456,802.83 元，2)取得储备贴息 299.49 万元，根据修订的企业会计准则第 16号政府补助规定冲减了财务费用，而上年储备贴息 423.33 万元列营业外收入 4、营业利润增加主要是本年度取得储备贴息 299.49 万元，根据修订的企业会计准则第 16 号政府补助规定冲减了财务费用 5、营业外收入较上年减少 5,165,534.26 元，主要是 1）上年度储备贴息 423.33 万元列营业外收入，而本年度储备贴息 299.49 万元冲减了财务费用，2）与资产相关的政府补助确认的收益 335,160.03 元在其他收益中列示,2)本年度收到退房产税及土地使用税 154,196.7 元，6、净利润较上年减少 3,071,962.4 元，下降 47.42%，主要是管理费用、销售费用增加 (2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 207,124,225.16 203,778,549.33 1.64%其他业务收入 1,748,120.11 1,489,989.49 17.32%主营业务成本 201,016,963.14 198,067,347.89 1.49%其他业务成本 247,154.38 256,795.87-3.75%按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%尿素 150,568,768.72 72.70%154,348,538.67 75.74%复合肥 42,637,245.88 20.59%44,539,709.05 21.86%钾肥 668,663.06 0.32%2,423,828.16 1.19%小品种化肥 9,268,794.76 4.47%2,466,473.45 1.21%农药 3,980,752.74 1.92%合计 207,124,225.16 100%203,778,549.33 100%15 按区域分类分析按区域分类分析：适用不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：增加合并单位江西省农业生产资料集团沃尔得化工有限公司使农药营业收入增加 3,980,752.74 元 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 临沂秋盛农资有限公司 43,871,676.71 21.00 否 2 南昌市沃尔得农资连锁有限公司 17,336,150.92 8.30 是 3 江西世龙实业股份有限公司 12,634,161.50 6.05 否 4 喻江涛 11,923,513.51 5.71 否 5 南昌县供销农资连锁有限责任公司 9,743,659.01 4.66 否 合计合计 95,509,161.65 45.72-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 山东祥禾农业生产资料有限公司 58,600,622.42 23.01%否 2 晋城市农丰源化肥有限公司 50,619,456.14 19.88%否 3 江苏华昌化工股份有限公司复合肥分公司 34,015,518.29 13.36%否 4 江西开门子农资有限公司 20,567,714.79 8.08%否 5 江西省农业生产资料有限责任公司 13,383,686.28 5.26%是 合计合计 177,186,997.92 69.59%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 53,869,337.31-86,153,563.86 162.53%投资活动产生的现金流量净额-18,957,750.98 315,689.77-6105.18%筹资活动产生的现金流量净额-24,549,924.93 108,419,943.97-122.64%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额增加，主要是销售回款增加，销售商品、提供劳务收到的现金较上年度增长 75.03%2、投资活动产生的现金流量净额减少，主要是报告期内购置固定资产支付现金 5822711.53 元及投资江西沃尔得新肥料科技有限公司投资 1330 万元 3、筹资活动产生的现金流量净额减少，主要是归还了银行借款 16 (四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、控股子公司、参股公司情况参股公司情况 报告期内，公司有 3 家控股子公司和 1 家控股孙公司，具体情况如下：1.江西省供销惠农现代农业服务有限公司为公司控股子公司，公司持股比例为 52.38%。成立于 2017年 3 月 21 日，社会统一代码为 91360000MA35TAH43J，注册资本 4,200 万元，法定代表人为胡盛，住所为江西省南昌市三经路 9 号，公司经营范围为化肥及粮食的销售；粮食烘干服务，粮食仓储服务（危化学品除外），大田托管服务，病虫害防治服务，测土配方服务，农机作业服务，农业技术服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。江西供销惠农主要从事粮食仓储与烘干。截止 2017 年 12 月 31 日总资产 4,203.39 万元、净资产 4,203.05 万元、2017 年度营业收入 0 万元，净利润 3.05 万元 2.江西省农业生产资料集团沃尔得化工有限公司为公司控股子公司，公司持股比例为 54%。成立于2008 年 1 月 21 日，社会统一代码为 91360100669785372G，注册资本 300 万元，法定代表人为李科明，住所为江西省南昌市东湖区三经路 9 号 6 楼，公司经营范围为中低毒类农药（原药类及其他须取得危险化学品经营许可的农药除外）；粮食、种子、化肥、塑料原料及制品、普通机械、农林牧渔机械、建筑材料、装饰材料的销售；仓储服务（易制毒及危险化学品除外）、病虫害防治服务、测绘服务、农业开发及技术推广服务（以上项目依法须经批准的项目，须经相关部门批准后方可开展经营活动）。2017 年8 月 29 日，沃尔得化工股东李科明减资 130 万元，公司持股比例变为 54%，成为控股股东。沃尔得化工主要从事农药销售与批发。截止 2017 年 12 月 31 日总资产 1,940.94 万元、净资产 326.46 万元、2017 年度营业收入 1,566.99 万元，净利润 5.55 万元 3.吉安市沃尔得农资连锁有限公司为公司控股子公司，公司直接股比例为 34%，通过江西供销惠农持股比例为 17.33%，成立于 2008 年 11 月 27 日，社会统一代码为 91360805680937808X,注册资本 1,500万元，法定代表人为罗伦华，住所江西省吉安市井开区拓展大道东侧、南山大道南侧，公司经营范围为化肥、化工产品（不含危险化学品）批发零售、农用机械销售；粮食收购、粮食烘干；仓储；化肥仓储服务；其他农产品仓储服务；农业技术服务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。2017 年 12 月 8 月，吉安市沃尔得增加注册资本 500 万元，新增股东江西供销惠农。吉安市沃尔得主要从事当地的化肥销售及仓储，粮食收购、仓储、烘干服务。截止 2017 年 12 月 31 日总资产 3,160.37 万元、净资产 1,500.54 万元、2017 年度营业收入 48.17万元，净利润 2.66 万元 4.万年县沃尔得农资连锁有限公司为公司控股孙公司，公司持股比例为 3%，江西供销惠农持股比例为 50%。成立于 2013 年 9 月 10 日，社会统一代码为 91361129076882791U，注册资本 300 万元，法定代表人为罗伦华，住所为江西省上饶市万年县城石洋东路（老火车站），公司经营范围为化肥批发、零售；不再分装的包装种子的销售，粮食收购、粮食烘干、粮食储备；农业技术服务；病虫害防治。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。江西供销惠农通过增资及其他股东减资取得 50%持股比例。万年县沃尔得主要从事当地的农业技术服务及粮食收购、烘干、仓储。截止 2017 年 12 月 31日总资产 2,062.38 万元、净资产 336.63 万元、2017 年度营业收入 71.57 万元，净利润 29.84 万元 i 5.南昌市沃尔得农资连锁有限公司于 2005 年 10 月 31 日经南昌市市场和质量监督管理局批准，法定代表人为江一柱，注册资本为 300 万元，2014 年 12 月 04 日的注册资本从 300 万元变更为 430 万元。企业类型为有限责任公司，设立时股东为江西沃尔得农资连锁集团有限公司、胡中华、刘春辉及陈建平。经营范围为：塑料原料及制品、金属材料、普通机械、日用百货、饲料的批发、零售；中低毒类农药批 17 发、零售（许可证有效期至 2017 年 8 月 25 日止）；化肥的连锁经营；复混肥料的加工（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。营业期限为 2005 年 10 月 31 日至 2025 年 10 月 30 日。截止 2017 年 12 月 31 日总资产 2047.17 万元、净资产 447.93 万元、2017 年度营业收入 2,748.28万元，净利润 13.17 万元 6.江西省农业生产资料有限责任公司于 2001 年 4 月 5 日经江西省工商行政管理局批准，法定代表人为黄革胜，注册资本为 3,000 万元，经营范围为：农业生产资料、金属材料、建筑装饰材料、五金交电化工、日用百货、服装针纺织品、文化用品、汽车零部件的批发、零售。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。营业期限为 2001 年 4 月 5 日至 2031 年 4 月 4 日。截止 2017 年 12月 31日总资产 12,920.29 万元、净资产 2,427.84万元、2017年度营业收入7,296.72万元，净利润 82.10 万元 2 2、委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司无委托理财及衍生品投资。(五五)非标准审计意见说明非标准审计意见说明 适用 不适用 (六六)会计政策、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正会计估计变更或重大会计差错更正 适用 不适用 2017 年 4 月 28 日，财政部以财会201713 号发布了企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，自 2017 年 5 月 28 日起实施。2017 年 5 月 10 日，财政部以财会201715 号发布了企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订），自 2017 年 6 月 12 日起实施。本公司按照财政部的要求时间开始执行前述两项会计准则。企业会计准则第 42 号持有待售的非流动资产、处置组和终止经营准则规范了持有待售的非流动资产或处置组的分类、计量和列报，以及终止经营的列报。本财务报表已按该准则对实施日（2017 年 5 月 28 日）存在的终止经营对可比年度财务报表列报和附注的披露进行了相应调整。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之前，本公司将取得的政府补助计入营业外收入；与资产相关的政府补助确认为递延收益，在资产使用寿命内平均摊销计入当期损益。执行企业会计准则第 16 号政府补助（2017 年修订）之后，对 2017 年 1月 1 日之后发生的与日常活动相关的政府补助，计入其他收益；与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；与资产相关的政府补助确认为递延收益冲减相关资产的账面价值。(七七)合并报表范围的变化情况合并报表范围的变化情况 适用 不适用 报告期内新增两个合并单位：江西省农业生产资料集团沃尔得化工有限公司、江西省供销惠农现代农业服务有限公司。(八八)企业社会责任企业社会责任 报告期内，公司在为股东创造价值的同时，充分关注员工、客户、股东等其它利益相关者的合法权益，积极履行社会责任，实现公司与社会发展的和谐统一。公司严格遵守劳动法和劳动合同法 18 等劳动和社会保障方面的法律、法规，依法保护员工的合法权益，建立和完善包括薪酬体系、激励机制等在内的用人制度，开展各类培训，提高员工专业技能，提升员工综合素质；公司以为农民服务为己任，积极参与及承办省供销社、省农资协会主办的各类农资培训讲座，为推动当地农业、社会、经济的发展作出自己的贡献。三、三、持续持续经营经营评价评价 报告期内，营业收入较上期基本持平。主要原因：一、农资行业竞争日益激烈，供大于求的情况比较严重；二、公司为了规避市场风险，主动规范市场对部分赢利能力不强的经销商进行洗牌；三、公司处在转型升级阶段，投资收益尚未显现。报告期内公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营能力。会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。四、四、未来展望未来展望 是否自愿披露 是否 五、五、风险风险因素因素(一一)持续到本年度的持续到本年度的风险风险因素因素 1、营业外收入及非经常性损益对