871294_2017_天方科技_2017年年度报告_2018-04-08.pdf

公告编号：2018-014 证券代码：871294 证券简称：天方科技 主办券商：财富证券 浙江天方科技股份有限公司 Zhejiang Tianfang Technology Co.,Ltd.2017 年度报告 天方科技NEEQ:871294 公告编号：2018-014 公 司 年 度 大 事 记 天方科技挂牌文件 天方科技挂牌仪式 2017 年 6 月获“有机产品认证证书”2017 年 6 月获“良好农业规范认证证书”公告编号：2018-014 1 目 录 第一节 声明与提示.3 第二节 公司概况.5 第三节 会计数据和财务指标摘要.7 第四节 管理层讨论与分析.9 第五节 重要事项.32 第六节 股本变动及股东情况.34 第七节 融资及利润分配情况.36 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.38 第九节 行业信息.42 第十节 公司治理及内部控制.28 第十一节 财务报告.30 公告编号：2018-014 2 释义 释义释义项目项目 释义释义 天方科技、股份公司、本公司或公司 指 浙江天方科技股份有限公司 天方研究 指 嵊州市天方石斛研究有限公司 菜鸟投资 指 嵊州市菜鸟投资合伙企业(有限合伙)瑞福投资 指 嵊州市瑞福投资合伙企业(有限合伙)万信投资 指 嵊州市万信投资合伙企业(有限合伙)金永信 指 浙江金永信投资管理有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 浙江天方科技股份有限公司章程 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 财富证券、主办券商 指 财富证券有限责任公司 会计师事务所 指 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)公司董事会、董事会 指 浙江天方科技股份有限公司董事会 公司监事会、监事会 指 浙江天方科技股份有限公司监事会 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 良好农业规范 指 作为一种适用方法和体系,通过经济的、环境的和社会的可持续发展措施,来保障食品安全和食品质量。有机产品认证 指 在有机产品生产过程中不得使用化学合成的农药、化肥、生长调节剂、饲料添加剂,以及基因工程生物及其产物。对这类产品的证明就是有机产品认证。多糖 指 是由糖苷键结合的糖链,至少要超过 10 个的单糖组成的聚合糖高分子碳水化合物,可用通式(C6H10O5)n 表示。由相同的单糖组成的多糖称为同多糖,如淀粉、纤维素和糖原。公告编号：2018-014 3 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人戚建华、主管会计工作负责人求丽及会计机构负责人(会计主管人员)求丽保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是与否是与否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 自然环境风险 公司从事铁皮石斛的种植销售,主要采用承包农地方式进行户外大棚种植,未来如遭遇极端异常气候,发生冰雹、旱灾、水灾、严寒等自然灾害,或发生地震、泥石流等,将可能造成公司种植基地的石斛减产或质量下降,可能对公司产品质量的稳定性造成影响,生产成本也会有所增加,公司经营业绩将会面临自然灾害所导致的风险。销售波动性风险 公司生产的铁皮石斛产品为中高端消费品,并非生活必需品,其市场销售受国家宏观经济周期、市场供求关系变动影响较大。个人销售采购和现金交易的内控风险 公司主要产品铁皮石斛鲜品、铁皮石斛花、铁皮石斛细粉、铁皮枫斗等铁皮石斛产品,在上述领域内,自然人是石斛产品的最终消费者,从事该行业经营活动,不可避免会同个人发生业务往来,因此容易存在现金交易。报告期内,公司在有限公司阶段不够规范,存在现金、个人卡销售和现金采购情况,股份公司设立后,公司已建立了严格的销售和采购内控制度,现金销售和采购比重明显降低。但如果相关内部控制不能有效运行,仍将存在个人销售采购和现金交易的内部控制风险。税收优惠政策变化风险 根据中华人民共和国企业所得税法实施条例第八十六条、国家税务总局关于实施农、林、牧、渔业项目企业所得税优惠问题的公告(国家税务总局公告 2011 第 48 号),公司从事中药材种植销售,免征企业所得税。根据中华人民共和国增值税暂行条例第十五条及财政部、国家税务总 公告编号：2018-014 4 局关于印发农业产品征税范围注释的通知(“财税字199552 号”文件):农业生产者销售的自产农产品免征增值税,公司从事中药材销售,免征增值税。一旦税收优惠政策发生变化,将会对公司业绩造成较大影响。公司内部治理风险 由于股份公司成立至今运营时间较短,公司管理层的规范意识还需进一步提高,对股份公司治理机制尚需逐步理解、熟悉。此外内部控制制度尚未在实际经营活动中经过充分的检验,治理结构和内部控制体系也需要在经营过程中逐渐完善。因此公司仍存在一定的公司治理和内部控制风险。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为戚建华先生,直接持有公司 59.06%的股份,同时,戚建华作为公司主要创始人,一直负责公司的实际运营和日常管理,且担任公司董事长、总经理等管理决策职位,可对董事会决策、财务管理、经营管理、人事任免等产生重大影响。如果公司实际控制人利用其控制地位,通过行使表决权对公司的经营决策、人事、财务、监督等进行不当控制,可能给公司经营和其他股东带来风险。公司部分房屋无法办理房产证风险 公司目前用作食堂及员工宿舍的生活大楼尚未取得房产证,生活大楼建筑物为两层,总面积为 480 平方米。根据公司与嵊州市国土资源局签署的编号为 3306832016A21031 号国有建设用地使用权出让合同,公司取得的土地建筑容积率不高于 2.50,不低于 1.00,建筑密度不高于 60%,不低于40%;嵊州市住房和城市建设局为公司办理浙嵊房权证嵊字第 0116018211房屋所有权证时,根据中华人民共和国住房和城乡建设部 2012 年 3 月1 日施行的建设用地容积率管理办法中对容积率的要求,暂时无法为公司目前用作食堂和员工宿舍的建筑物办理房产证,根据建设用地容积率管理办法、中华人民共和国城乡规划法的规定,上述建筑物存在因违反容积率被拆除或没收的风险。产品单一性风险 公司仅通过简单加工的方式生产铁皮石斛种苗、铁皮石斛鲜条、铁皮枫斗、石斛细粉和铁皮石斛干花,未来若铁皮石斛价格大幅下跌或出现替代性产品,将对公司的经营业绩造成重大影响。存货比重较高所导致的风险 存货所占比重较高,其中主要为库存商品。主要一是公司将采用经销商模式,需要储备一定存货用于铺货;二是公司未来有向保健食品、药品生产企业转型的发展规划,具有储备存货的战略需求。如果存货管理水平下降,将可能会对公司的生产经营产生负面影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 1、2016 年度公司非经常性损益占净利润的比重为 85.02%，公司净利润对非经常性损益存在一定的依赖；2017 年度公司非经常性损益占净利润的比重为 2.27%，对非经常性损益依赖很小。公告编号：2018-014 5 第二节第二节 公司概况公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江天方科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Tianfang Technology Co.,Ltd.证券简称 天方科技 证券代码 871294 法定代表人 戚建华 办公地址 嵊州市经济开发区大鞍银村 153 号 二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人 周兵 职务 董事会秘书 电话 0575-83172703 传真 0575-83172278 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 嵊州市经济开发区大鞍银村 153 号-312400 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司总经办 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2005 年 11 月 1 日 挂牌时间 2017 年 4 月 11 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）A01 农业 主要产品与服务项目 铁皮石斛生态种植、相关产品的销售及研发。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）48,085,400 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 戚建华 实际控制人 戚建华 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内报告期内是否变更是否变更 统一社会信用代码 91330683781826381C 否 注册地址 嵊州市经济开发区大鞍银村 153 号 否 注册资本 48,085,400.00 否 公告编号：2018-014 6 -五、中介机构 主办券商 财富证券 主办券商办公地址 湖南长沙芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26-28 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 邹文华、邹婧 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 六、报告期后更新情况 适用 报告期内公司普通股股票转让方式为协议转让：2018 年 1 月 15 日，新三板交易制度改革后，公司股票转让方式调整为集合竞价转让。2017 年 12 月份启动了定向增发，2018 年 1 月 10 日至 2018 年 1 月 15 日，发行对象就本次股票发行的股份进行了认购，本次股票发行总计 142.80 万股，其中限售为 53.25 万股，不予限售 89.55 万股，募集资金 856.8 万元，并根据实际发行数量和募集资金，及时变更了注册资本和普通股总股本等。公告编号：2018-014 7 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 6,504,178.00 10,193,452.96-36.19%毛利率%78.24%75.36%-归属于挂牌公司股东的净利润-6,398,414.69-7,999,791.27 20.02%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-6,543,698.92-1,198,090.62-446.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-9.75%-14.63%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-9.98%-2.19%-基本每股收益-0.13-0.19 29.85%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 91,110,026.05 85,777,139.41 6.22%负债总计 29,242,442.15 17,511,140.82 66.99%归属于挂牌公司股东的净资产 61,867,583.90 68,265,998.59-9.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1.42-9.15%资产负债率（母公司）32.10%20.41%-资产负债率（合并）32.10%20.41%-流动比率 178.25%265.71%-利息保障倍数-5.28-6.23-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-4,871,461.70 673,648.15-823.15%应收账款周转率 140.03%250.34%-存货周转率 7.93%15.43%-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%6.22%2.59%-营业收入增长率%-36.19%-44.80%-净利润增长率%20.02%-160.76%-公告编号：2018-014 8 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 48,085,400 48,085,400-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助,但与企业正常经营业务密切相关,符合国家政策规定,按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 383,599.98 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 375.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-190,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 193,974.98 所得税影响数 48,493.75 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 145,481.23 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 不适用 公告编号：2018-014 9 第四节 管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式商业模式 公司所属行业为“A01 农业”大类下的“A0170 中药材种植”。主营业务为铁皮石斛生态种植、相关产品的销售及研发。铁皮石斛，又名万丈须，位列中华九大仙草之首，是兰科多年生附生草本植物。铁皮石斛药用价值极高，最早记载于神农本草：主伤中、除痹、下气、补五脏虚劳、羸瘦、强阴、久服厚肠胃。”本草纲目称铁皮石斛有“强阴益精、厚肠胃、补内绝不足、轻身延年”之功效。目前国内铁皮石斛市场尚未形成垄断竞争格局，行业集中度低，大多数企业处于中小规模发展阶段。总体而言呈现出以下的特点：第一、人才和技术已有相当储备。第二、诸多因素促进该产业的发展,包括国家政策的支持、医药企业的重视、风险投资的引入、投资者的认同等等均会促进该产业的快速发展。公司从事铁皮石斛的生产、销售和研发，拥有一套完整且成熟的商业模式。经过多年的发展，公司已取得多项实用新型专利和一项发明专利，并培育出“天方一号”和“天方二号”两类种苗，连续 4 年获得了有机产品认证和中国良好农业规范认证。报告期内公司主要经营铁皮石斛鲜草、铁皮石斛干品、铁皮枫斗、铁皮石斛鲜花以及铁皮石斛干花产品的开发和销售，同时也正在研究铁皮石斛复方降血糖的保健食品产品,目前该产品已经通过国家食品药品监督总局保健食品评审中心专家组审评,已经进入复审阶段。为此，公司将最大程度发掘和完善铁皮石斛产业链。铁皮石斛虽位列中华九大仙草之首，但它的知名度远不如人参、冬虫夏草、灵芝、枸杞。在消费人群中，主要是一些肿瘤、糖尿病患者作为保健应用，少部分消费者养生滋补用。公司采用总部直销和专卖店零售等方式进行销售。主要通过多年来积累的客户资源以及业界口碑、通过口口相传的形式实现总部的直接销售。公司目前有两家铁皮石斛零售店，主要通过零售店进行零售工作。公司设有技术部进行铁皮石斛育苗和种植方面的研究，通过不断的技术改进，培育出更优质的铁皮石斛品种，提高产品的品质和缩短种植的周期，从而优化整个产业链的流程。目前，公司与中国科学院上海药物研究所成立的中国科学院上海药物研究所嵊州铁皮石斛研究所，正在进行铁皮石斛药品、保健食品和功能性食品的研究和开发。在铁皮石斛组培和栽培方面，公司投入大量资金建设现代化农业生产设施，并以有机产品认证（ORGANIC）和良好农业规范认证（GAP）为基础进行精细化管理，实现了现代、高效和生态的农业生产体系。同时，公司采用传统工艺加工铁皮石斛鲜品、铁皮石斛细粉和铁皮枫斗。未来公司将在把控好前端产品产量和质量的同时，逐步向产业链后端延伸,同时将新增铁皮石斛生产基地 1,000 亩，建成石斛深加工生产厂房 20,000 平方米。公司将力求在新产品研发完成之前，在现有的基础上扩大铁皮石斛的栽种面积,实现从农业种植型企业向生物工程型企业的转型。公司为应对未分配利润为负的情况，将通过开发深加工产品、调整产品结构以及拓展营销渠道等措施，强化市场的 公告编号：2018-014 10 占有率，提高公司产品的品牌认知度，丰富产品的多样性。在上述措施得以落实的情况下，可以有效改善公司营业收入及净利润状况。报告期内，公司的商业模式未发生变化。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 二、二、经营情况回顾经营情况回顾 （一）经营计划（一）经营计划 1、剥离不良资产，突出主业 从战略发展考虑，公司决定重点发展石斛相关产业。2015 年 7 月，剥离了兴华氧化铁和天方茧业，公司净资产额明显上升。2、顺应市场变化，主动调整销售策略 受到铁皮石斛消费品市场竞争加剧的因素影响，市场中铁皮石斛产品的平均销售价格下跌,因此公司选择主动保价减量，等行业实现周期性复苏价格回升时再增加销售量,实现销售收入利润的最大化，保持住公司产品的高端定位；同时，公司研发的铁皮石斛复方降血糖颗粒已经通过国家食品药品监督管理总局保健食品审评中心的专家审评，为保证未来的保健食品生产的原料供应和产品质量，公司已经主动放弃开发新客户的销售，仅仅维持确需每天需求的老客户，逐渐改变和调整现有的终端客户和目标人群，以高血糖代谢障碍者和初期的糖尿病患者以及轻微的糖尿病病人为公司的最终目标人群。3、服务公司战略转型，控制初级产品出库量 公司未来计划进行铁皮石斛相关保健产品的生产以及销售,为了保证未来公司相关保健品产品的生产质量,计划主要使用自有基地采摘的产品作为原材料,因此，公司有意识地主动控制石斛产品出货量。采取以自有原料产品供应为主，按药典标准收购他家原料产品为辅的保健食品原料供应方针，为今后保健食品的生产提供较充足的原料来源。4、开发深加工产品，实现产业升级 公司在把控好前端产品产量和质量的同时，逐步向产业链后端延伸。与中国科学院上海药物研究所等科研院校合作进行铁皮石斛保健食品和药品的开发。公司研发的第一个产品“铁皮石斛复方降血糖颗粒”已经通过国家食品药品监督管理总局保健食品审评中心的专家组审评，不日将获得健字号“蓝帽子”生产许可证；已购买保健食品生产用工业用地，GMP 车间也正在规划和申报中，计划用 2-3 年的时间实现公司从农业种植企业转型为生物制品生产型企业。5、调整产品结构 铁皮石斛鲜品、铁皮石斛细粉、铁皮石斛干花及其他产品等是铁皮石斛的初级产品，市场价格存在一定的差异性，良莠不齐。2017 年公司主动放弃开发新客户的销售，仅仅维持确需每天需求的老客户，尽可能地减少出库量，为“铁皮 公告编号：2018-014 11 石斛复方降血糖颗粒”保健食品的生产储备充足的原材料，计划 1-2 年后淡出铁皮石斛初级产品的销售市场，以销售深加工的保健食品为主打产品，彻底调整产品结构，调配不同产品的产量以及销量，实现收益的最大化，降低销售收入波动的幅度，实现营收、利润双增长。6、拓展营销渠道 公司积极采取多种方式拓展销售渠道。一、借助大集团的电商客户平台营销公司的产品，与杭州万色城电子商务有限公司签订了“传统产业+互联网”互动共生新业态战略合作协议,拓宽现有销售渠道，实现销售渠道的多元化。二、与修正药业子公司签订了合作销售框架协议，利用 修正药业强劲的股东背景和健康产业的渠道资源，采用医养结合系统服务的方式，推动铁皮石斛衍生品的市场销售。三、与中国诚通集团浙商投资公司签订了以铁皮石斛产业为核心的养老产业框架协议，已报嵊州市发改委批准，并报请浙江省发改委最终审核批准，提升公司产品在市场上的认可度。四、建立经销商制度，完善公司的经销商体系,逐步提高广告宣传力度，塑造公司品牌形象，抢占市场份额。在经济富裕地区扩大天方科技的产品形象，提升产品的知名度，使铁皮石斛优质优价的理念不断地深入人心，让越来越多的潜在人群成为天方科技的忠实消费者。（二）行业情况（二）行业情况 （一）（一）外部外部环境环境的分析的分析 目前国内铁皮石斛市场尚未形成垄断竞争格局，行业集中度低，大多数企业处于中小规模发展阶段。总体而言呈现出以下的特点：第一、人才和技术已有相当储备。第二、诸多因素促进该产业的发展。包括国家政策的支持、医药企业的重视、风险投资的引入、投资者的认同等等均会促进该产业的快速发展。目前已有部分上市公司介入铁皮石斛领域，同时针对这一产业的风险投资也已开始运作。总体而言，我国的铁皮石斛产业发展呈现出规模小、起步晚特点。从产业生命周期的角度而言，铁皮石斛产业处于产业的成长阶段，未来具有较强的市场前景。铁皮石斛行业之所以发展潜力巨大，主要原因是人民生活水平明显提高。目前，我国城乡的恩格尔系数处于温饱向小康的过渡阶段，东南沿海一些大中城市和地区已达到了中等收入国家水平，人们的消费观念、健康观念发生了较大变化，促进城乡保健品消费支出以每年 1530%的速度快速增长。同时，人民生活方式的改变，是铁皮石斛产业发展的重要契机。随着社会竞争愈演愈烈，生活工作节奏不断加快，给人们生理和心理机能带来巨大冲击，处于亚健康状态的人群不断扩大。为规避不健康带来的各种不利影响，人们开始求助于铁皮石斛等传统名贵中药材，使得此类产品的开发和生产成为经济生活中的“热点”。再者，多层次的社会生活需要为铁皮石斛产业的发展提供了广阔空间。行业飞速发展的动因首先，铁皮石斛药用功效确切，使用人群不断扩大;其次，铁皮石斛以饮片方式进人医院，可医保报销，使医院用量大增;第三，铁皮石斛虽已可人工种植，但种植条件严苛，鲜条产量一直处于供不应求的状态。（二）（二）、行业发展的有利因素和不利因素、行业发展的有利因素和不利因素 一、有利因素 1、国家政策的大力支持为铁皮石斛种植及其相关健康行业指引了方向。十二届全国人大常委会第九次会议对中华 人民共和国食品安全法(修订草案)进行了审议。该修订草案正向社会广泛征求意见。而此次食品安全法修订草案一 大亮点在于：首次提出对保健食品实行备案制。食品安全法修订草案第六十六条明确指出：使用新原料的保健食品 公告编号：2018-014 12 和首次进口的保健食品应当经国务院食品药品监督管理部门注册。但是，对成品及其原料的安全性和保健功能可以通过 国家标准、规范等通用要求进行评价的首次进口的保健食品实行备案管理，具体目录由国家食品药品监督管理部门制定、调整并公布。其他保健食品由省、自治区、直辖市人民政府食品药品监督管理部门实行备案管理。2、野生铁皮石斛的稀缺性及巨大功效使得近年来石斛市场需求激增。野生铁皮石斛属于国家重点保护植物，是禁止采挖的，这就造成大部分石斛植物属于人工培育而成。但是，由于种植户对石斛生长习性的了解，人工种植科学的管理，仿制野生石斛生长环境培育的铁皮石斛拥有和野生石斛一样的成分和功效。野生的铁皮石斛喜荫凉、湿润的环境，常附在高海拔悬崖峭壁或林内树干和岩石缝隙中。由于其药用价值高、生长条件特殊和分布受局限，且经长期人为采挖，野生资源濒临灭绝，因而国内市场供应紧缺。铁皮石斛为石斛之极品，药用价值最高，它因表皮呈铁绿色而得名。但由于它生长条件十分苛刻，自然产量极为稀少，更因民间长期过度采挖，致使野生资源濒临绝种。市面上也就只有少数的大品牌，像立钻、森山、北京同仁堂能买到真正的铁皮石斛。3 铁皮石斛相关深加工产品市场广阔 医药保健是世界贸易增长最快的五个行业之一，保健食品的销售额每年以 13%的速度增长。我国已经成为世界第二大经济体，随着经济发展，人们对健康日益关注，健康消费逐年攀升，对保健品的需求会越来越旺盛。中国已成为世界第二大保健食品市场和全球最大的保健食品消费国。近年来，保健食品行业快速发展，2017 年全球保健食品的市场销售额达 2000 亿美元以上。目前，我国已批准了 1 万多种保健食品。已经成为全球最大的保健食品消费国。其中，以中药处方组成的保健食品大约占 65%，营养素补充剂占 35%。但是，我国人均保健品消费支出仅为美国的 1/20，日本的 1/15。西方国家消费者平均用于购买养生食品的费用占总支出的 2%以上，而我国仅占 0.07%。石斛作为原料的被批准的还不多，人均消费也不大。铁皮石斛滋阴补虚、补五脏虚劳、增强免疫效果好、对诸多身体状况功效卓著的好药材，应开发出很多的保健品，造福人类。市场方面，可以说空间巨大，目前也是非常重要的时机。据北京、上海等地的市场调查，目前有 93%的儿童、78%的老人和近 50%的中青年消费保健养生食品，95%以上家庭常备有不同类型的营养保健食品。2016年我国养生食品行业增速超过了 20%，成为近年来增长最快的一年。养生食品行业是发展前景非常好的朝阳产业之一，随着市场的进一步成熟，利润空间在逐步扩大。石斛产业应该把握时代契机，不断完善产业链，不断开发和提高保健产品，增强功效，充分满足消费者的需求。二、不利因素 1、种源混杂，产品质量难以保证铁皮石斛组培苗实现工厂化生产，解决了种苗大量繁育难题，确保了人工栽培 每年数亿株种苗的需求问题。但铁皮石斛品种多，品种间外观性状十分相似，一般难以区分，导致各组培单位用来繁育组培苗的铁皮石斛品种源极为杂乱，杂交苗的出现更加重了这种乱象，因此急需加强种质资源保护，种苗标准制定等工作，同时，优良品种选育等事关产业发展的关键技术也需科技攻关。2、市场狭窄，无全国知名品牌 铁皮石斛目前的销售市场主要在浙江、上海、广东等少数几个地区，同时，产业中的龙头企业规模也很小，最大的产值仅达 20 亿元左右，几乎没有一个企业能推出有较大号召力的全国性品牌。3、未进入新资源食品品种 目前，铁皮石斛收入中国药典，按药品进行管理，还未进入国家卫生部药食同源品种目录，还不能作为食品原 料，这严重制约了行业规模化发展。如果可作为食品原料，仅石斛饮料一个品种就可能做出过百亿的龙头企业（三）影响行业发展的政策及法律法规（三）影响行业发展的政策及法律法规 1、行业涉及的相关政策 公司所属行业为中药材种植业，受到国家多项政策的鼓励和支持，其中主要有：2016 年 3 月 25 日,国家发展和改革委员会发布了产业结构调整指导目录（2015 年版），该目录将道地中药材及优质、丰产、濒危或紧缺动植物药材的种植（养殖）归为鼓励类。201 2017 年 1 月，国务院发布“取消互联网药品交易服务企业(第三方平台除外)审批(B、C 证)”的通知，文件指出利用 公告编号：2018-014 13 互联网信息化的平台，突破传统中医药市场化的瓶颈，将会彻底破除传统中药材贸易信息不透明、高成本、低效率的弊病，改变了中药材流通的秩序。201 2017 年 1 月，中医药“一带一路”发展规划(2016-2020)发布，明确到 2020 年，中医药“一带一路”全方位合作新格局基本形成，与沿线国家合作建设 30 个中医药海外中心，颁布 20 项中医药国际标准，注册 100 种中药产品，建设 50 家中医药对外交流合作示范基地。201 2017 年 4 月 19 日国卫体改发201722 号关于全面推开公立医院综合改革工作的通知要求，9 月 30 日前，所有公立医院取消药品加成，但中药饮片除外。故许多上市公司布局上游中药饮片药材，介入中药材种植业，在现有产业布局的基础上，进一步加大上游原料药材种植、拣选、技术创新等领域与下游物流、销售、健康服务等附加值产业链的投入，争取打通中医药行业的上下游产业，加速打造全产业链，扩大价值产业链的覆盖范围。201 2017 年 6 月，“十三五”中医药科技创新专项规划发布，明确提出：完善中医药国际标准，形成不少于 50 项药典标准和 100 项行业标准，实现 2030 个中成药品种在 EMA 或者欧盟成员国作为传统药物注册，完成 510 个中成药品种在欧美等发达国家作为药品注册;建立一批中医药研究中心与联合实验室，加强与“一带一路”沿线国家的合作。201 2017 年 7 月中医药法发布，这是中医药领域首部法规。其中对于中药秘方的保护，将促进传统中药产品的发展。10 月发布的中药经典名方复方制剂简化注册审批管理规定(征求意见稿)及申报资料要求(征求意见稿)，明确了符合条件的经典名方制剂申报生产，可仅提供药学及非临床安全性研究资料，免报药效研究及临床试验资料。而中药材生产质量管理规范(修订稿)的发布，对中药材生产和质量管理提出要求，适用于中药材生产企业种植、养殖或野生抚育中药材的全过程。2017 年 11 月，“十三五”健康老龄化规划重点任务分工发布，强调了“开展老年人中医药”养老概念，“中医养老”成为亮点。201 2017 年 12 月，国家中医药管理局发布关于推进中医药健康服务与互联网融合发展的指导意见。意见指出，到 2020 年，中医药健康服务与互联网融合发展迈上新台阶，线上线下结合更加紧密，产业链逐步形成，实现人人基本享有中医药服务。2、行业涉及的相关法律法规 序号序号 文件名文件名 发文单位发文单位 发布时间发布时间 主要内容主要内容 1 中华人民共和国药品管理法 第十二 届全国人大常委会 2015 年 4 月24 日 论述了药品评审与质量检验、医疗器械监督管理、药品生产经营管理、药品使用与安全监督管理、医院药学标准化管理、药品稽查管理等内容。2 中华人民共和国食品安全法 第十二届全国人大常委会 2015 年 4 月24 日 论述了食品生产和加工，食品销售和餐饮服务；以及食品安全风险监测和评估。3 十三五”深化医药卫生体制改革规划 国务院 2017年1月9日 旨在全面深化医药卫生体制改革，推进健康中国建设。4“十三五”卫生与健康规划 国务院 2017 年 1 月10 日 涵盖城乡居民的基本医疗卫生制度基本建立，实现人人享有基本医疗卫生服务，确定了卫生与健康领域要重点推进的工作任务，具有重大指导意义。公告编号：2018-014 14 5 关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见 中共中央办公厅、国务院办公厅 2017年8月8日 推动“药品供给侧改革”，使我国医药产业做大做强，更具有竞争力，改变我国长期依赖新药进口的局面。6 食品药品安全监管信息公开管理办法 国家食药监管理局 2017 年 12 月22 日 加强食品药品安全监管信息公开，保障公众的知情权、参与权、表达权和监督权，推进食品药品安全社会共治，打造阳光政府部门。7 中药资源评估技术指导原则 国家食药监管理局 2017 年 12 月18 日 保护中药资源，实现中药资源可持续利用，保障中药资源的稳定供给和中药产品的质量可控。（四）行业基本情况（四）行业基本情况 公司所处的行业为中药材种植业。铁皮石斛为兰科石斛属多年生附生草本植物，在我国的药用历史已有 2,000 多年。唐开元年间道家经典著作道藏中将其列为九大仙草之首，在神农本草经、本草纲目、现代中药大辞典中均有记载。铁皮石斛被 2010 年版中国药典作为单一品种收载，并被浙江省列入医保用药。现代研究表明，铁皮石斛具有提高机体免疫力、抗氧化、降血糖、抑制多种肿瘤细胞等方面的作用，历来受到市场推崇，具有极高的保健功效和药用价值，其药效成分为粗多糖，另外还含有生物碱、菲类、联苄类等成分。根据浙江省铁皮石斛产业发展指导意见（2012-2015 年），至 2011 年浙江已在乐清、天台、武义等地建立了 80 余个铁皮石斛种植基地，合计种植面积 1.3 万亩，2011 年全省铁皮石斛产值超过 20 亿元；争取到 2015 年全省种植面积达2 万亩以上，产业产值达 40 亿元。根据云南省石斛科技产业发展规划（2012-2020 年），云南省 2012 年石斛的种植规模为 2.9 万亩，其中铁皮石斛种植面积 2 万亩；当年石斛农业总产值 17.8 亿元；精深加工产值 0.8 亿元。预计到 2016年石斛种植面积将达 2.5 万亩，其中铁皮石斛种植面积 2.5 万亩；石斛农业产值 80 亿元；精深加工产值 20 亿元。1、行业市场规模 随着人工种植技术的突破，人们保健意识的上升，铁皮石斛的需求量呈逐年上升的态势。铁皮石斛的终端产品也开始进入市场。尽管人工栽培技术已经得到了广泛的应用，但是随着大健康产业的发展，对石斛的需求量不断上升，产量仍然不能满足消费需求。截至 2015 年末，全国集约化种植（大棚内种植）面积约有 4.0 万亩，据浙江省铁皮石斛产业发展指导意见（20122015 年），浙江省约占 2.0 万亩。鲜品的平均产量在 300500 千克/亩，则 2015 年年产量约为 1.6 万吨。如果人均消费铁皮枫斗 3 克/天，约 15 克鲜品，一年则消费 5.47 千克，2015 年的产量仅能覆盖 293 万人口。而另一方面，我国铁皮石斛消费人群中，60 岁以上老人约 2 亿人，肿瘤病人约 600 万人，胃病人群约 3 亿人，糖尿病人约 9,200 万人，这其中不包括大量健康人群的日常调理和国际市场需求。由此可见，铁皮石斛市场远未达到饱和。从铁皮石斛的销售区域来看，主要集中在浙江，其次是上海、江苏、北京、广东等沿海发达城市，包括主产区云南在内的大部分区域还未形成铁皮石斛产品的消费市场。目前市场上销售的铁皮石斛产品主要分三类，一类是将铁皮石斛茎制成干品，以铁皮枫斗为主；二是以保健食品为主的深加工产品，包括颗粒剂、胶囊、片剂、口服液、浸膏等多种剂型；三是鲜品，包括茎、花和叶，其中茎为最重要的销售品。具体情况如下：公告编号：2018-014 15 2016 年，由于铁皮石斛行情连续下行，其种植积极性开始回落。但由于 3-5 年的采收周期存在，国内铁皮石斛种植面积仍保持在 12 万亩以上(如表 1)。至 2016 年 11 月份，全国石斛企业 9943 家，其中 2016 年 111 月注册 1568 家，吊销 103 家，注销 404 家。公告编号：2018-014 16 纵观我国铁皮石斛发展态势，种植面积逐年增加，产量也逐年提高，消费量逐年上升，铁皮石斛需求量呈现一个上升趋势。随着经济的发展，消费者越来越注重养生，大健康产业的发展。铁皮石斛作为我国传统名贵珍稀中药材具有益胃生津、滋阴清热等功效，越来越受到消费者的喜爱，需求量将不断增长。2、行业上下游关系 作为中药材种植行业，其上游主要是提供有机肥料和培育基质等原料的供应商，下游主要是对铁皮石斛进行粗加工和深加工的企业。2015 年之前，铁皮石斛上下游关系中，获利最多的是中游种苗商和上游生产原料提供商，以及下游产品开发端。到2017 年时，上游与中游都已处于亏损状态，特别是中游种植基地。利益均集中在下游铁皮石斛保健食品、药品和功能性16500 18500 19620 21000 22121 25025 0500010000150002000025000300002015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 20152015-20202020年我国铁皮石斛行业产能预测年我国铁皮石斛行业产能预测 鲜品产能（吨）公告编号：2018-014 17 食品等深加工企业，形成了完整的产业链。浙江康恩贝、浙江森宇、正大青春宝、天皇药业等规模以上企业;以及云南品斛堂、厦门塔斯曼、四川千草等众多中小企业，也投入大量资金进行石斛深加工及药品、保健食品的研制工作。国内石斛产业开始呈现四大特征：消费群体多元化、销售模式专营化、宣传模式创新化，以及铁皮石斛成为日常消费品。下表是国内部分铁皮石斛代表性企业营收情况：通过对部分国内铁皮石斛企业分析，可以看出：（1）石斛产业正向专业化、规模化方向发展，强者愈强，生存能力超过中小型投资者;而中小型基地则呈现业绩下行态势。（2）石斛生产企业，同时开发白芨、金线莲等同类高档保健品，可在一定程度降低经营风险。（3）大健康产业高速发展，老龄化时代来临等利好，加上铁皮石斛将进入“特殊医学用途配方食品”(不是药食两用目录)，意味着铁皮石斛系列产品将迎来更加广泛的使用范围，更广阔的市场开发前景。（五五）公司在行业中的竞争地位）公司在行业中的竞争地位 1、行业的竞争格局 铁皮石斛的生产及加工企业的区域性较强，主要集中在浙江和云南等省份。其中，在铁皮石斛深加工及销售环