871277_2017_中德飞机_2017年年度报告_2018-04-15.pdf

1 2017 年度报告 中德飞机 NEEQ:871277 广州中德轻型飞机股份有限公司 Sino-German Light Aircraft Co.,Ltd 2 公司年度大事记公司年度大事记 公 司 于 2 0 1 7 年 3月 1 4 日 取 得 全国 股 转 系 统 的同 意 挂 牌 函。公 司 全 资 子 公 司于2 0 1 7 年4 月1 3 日 取 得 建 设 用地 规 划 许 可 证。3 目 录 第一节第一节 声明与提示声明与提示 .5 5 第二节第二节 公司概况公司概况 .8 8 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要 .1010 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 .1212 第五节第五节 重要事项重要事项 .2222 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况 .2424 第七节第七节 融资及利润分配情况融资及利润分配情况 .2727 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况 .2828 第九节第九节 行业信息行业信息 .3030 第十节第十节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制 .3131 第十一节第十一节 财务报告财务报告 .3737 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/股份公司/中德飞机 指 广州中德轻型飞机股份有限公司 大同轻飞 指 大同轻型飞机制造有限公司 大同无人机 指 大同无人机科技有限公司 大同旋翼机 指 大同旋翼机制造有限公司 德奥投资 指 广州德奥投资管理合伙企业（有限合伙）深奥投资 指 广州深奥投资有限公司 兴正远投资 指 陕西兴正远投资发展有限公司 敦成投资 指 上海敦成投资管理有限公司 茶滘联合社 指 广州市荔湾区茶滘街茶滘股份合作经济联合社 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 监管办法 指 非上市公众公司监督管理办法 公司章程 指 广州中德轻型飞机股份有限公司章程 全国股转系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、开源证券 指 开源证券股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日止的连续期间 中国 指 中华人民共和国，为本法律意见书之目的，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区 元/万元 指 人民币元/人民币万元 通用航空 指 使用民用航空器从事公共航空运输以外的民用航空活动，包括从事工业、农业、林业、渔业和建筑业的作业飞行以及医疗卫生、抢险救灾、气象探测、海洋监测、科学实验、教育训练、文化体育等方面的飞行活动 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人申定龙、主管会计工作负责人申战平及会计机构负责人（会计主管人员）申战平保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整 是 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 否 是否存在豁免披露事项 是 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司规模较小的风险 随着行业竞争的加剧以及公司发展的需求，对公司规模的要求也在不断的提高，规模较小将是当前制约公司的不利因素，可能影响公司抵御市场风险的能力。针对上述风险，公司的风险管理措施如下：一方面，公司会积极开拓市场，增加项目，扩大营业收入；另一方面，公司积极拓展融资渠道，增加公司的资金实力和抵御市场风险的能力。尽管如此，公司仍存在规模较小的风险。对供应商依赖的风险 报告期内，公司前五大供应商采购占总采购额 100%，供应商集中度较高。目前公司销售产品主要从国外进口，如果国外供应商不能及时供货或终止合作，将对公司经营产生不利影响。轻型飞机在中国市场刚刚起步，市场基础薄弱，需要代理商协助厂家与行业主管部门进行日常沟通，进行市场推广，开发潜在客户，因此，供应商对公司的市场推广能力非常依赖，公司与供应商已经形成相互依赖的关系。汇率风险 公司的产品主要从德国以及欧洲其它国家进行采购，采购以欧元结算。公司先向客户收取预收款，再向供应商付款，在此期间一旦出现人民币对欧元贬值，会导致公司汇兑损益。公司 2015 年、2016 年、2017 年汇兑损益分别为 2.54 万元、-23.36 万元、39.21 万元。由于采购周期较短，且英国脱欧、欧洲经济疲软等因素导致欧元走势持续较弱，所以出现汇兑损失较小。尽管如此，汇率波动依然可能对公司的盈利产生不利影响。公司管理的风险 公司的经营模式将从轻型飞机销售向上游延伸至制造环节，公司未来将面临劳动力成本上升、原材料价格上涨、技术开发能力不足等风险。如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司经营模式延伸到制造环节的需要，组织模式 6 和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整、完善，将影响进而削弱公司的市场竞争力。公司将加大对人力、研发、设计、制造、营销、售后等环节的投入，完善公司内部管理，增强公司的市场竞争力。尽管如此，公司仍存在经营模式转变的管理风险。借款偿付的风险 公司全资子公司大同轻飞向德申通航借款 6400 万元，借款金额较大，公司偿付压力大，如后期公司经营不佳，或者通航产业园项目经营不善，达不到预期，可能出现导致公司无法偿还该借款的风险。公司借款主要用于公司购买建设大同市通航产业园的土地、建设厂房及生产项目建设，资金投入后将形成变现能力较强的土地、厂房等固定资产，公司可通过抵押贷款、出售资产等方式筹集资金，偿还借款；公司在资本市场挂牌后，可以通过资本市场融资，降低偿债风险。轻型飞机在中国刚刚起步，有广阔的市场空间和良好的发展前景。公司已购买了几款轻型飞机制造的专有技术，进军飞机制造领域，公司不断向上延伸产业链条，有助于提升利润空间，消除偿债风险。尽管如此，公司仍然存在借款偿付的风险。通航产业园项目失败的风险 公司及下属子公司计划在山西省大同市建设大同通航产业园，产业园集通用航空器研发与制造、飞行培训、飞行器展销和飞行体能训练于一体，公司的市场竞争力将得到很大的提升，但由于公司对生产领域不熟悉、公司可能无法完成预期投入、以及市场对新研发产品的接受程序等各方面的影响，可能导致通航产业园项目的发展达不到预期效果而失败的风险。公司建设通航产业园具有一定的优势：第一，公司在轻型运动飞机销售行业中积累了丰富的经验，掌握了一定的客户资源；第二，公司向国外厂家购买了轻型飞机制造的专有技术，公司可根据成熟的技术自行制造轻型飞机；第三，德申通航向大同轻飞借款 6400 万元用于通航产业园项目建设。虽然公司具有上述优势，但仍存在项目失败的风险。公司实际控制人不当控制风险 公司共同实际控制人申定龙和张明艳为夫妻关系，两人直接和间接合计控制了公司 91%的表决权，同时，申定龙在公司担任法定代表人、董事长兼总经理，实际控制公司的经营管理活动，对公司股东大会决策、董事会决策、重大事项决策、经营管理、人事任免等均有重大影响。虽然股份公司按照公司法等法律法规以及公司章程的要求，建立了“三会”议事规则以及关联交易、重大投资、对外担保等决策管理制度，内控体系正在逐步完善。但若实际控制人凭借其控股地位，通过不当行使表决权等方式作出不利于公司或小股东的决策，则会产生实际控制人不当控制的风险。目前，公司采取了下列措施避免实际控制人不当控制：1、明确公司董事会、监事会、管理层的责、权和利的分配；2、完善信息披露制度，特别是财务信息的及时、公允披露；3、选择具有公信力的外部审计、会计以及律师等中介机构；4、完善对外担保制度，防止过度担保行为的发生；5、完善关联交易管理制度，防止非公允关联交易、内部交易的出现。公司治理风险 有限公司阶段，公司股东会、执行董事、监事制度的建立和运行存在不规范的情况。公司于 2016 年 6 月整体变更为股份有限公司，建立、健全了法人治理结构及相应的议事规则，并制定了重大投资决策管理办法、关联交易决策管理办法、对外担保决策制度等企业发展所需的内部控制体系制度，但由于股份公司成立的时间较短，对相关制度的完全理解和全面执行将有个过程，公司治理水平有待进一步提高和完善。7 政策变化的风险 近年来，政府陆续出台了通航产业的鼓励政策。目前我国正在积极推进空域改革试点工作，2016 年 5 月 17 日，国务院发布了关于促进通用航空业发展的指导意见（国办发201638 号），提出通用航空业发展的目标是，到 2020 年建成 500 个以上通用机场，通用航空器达到 5000 架以上，年飞行量 200 万小时以上，通用航空业经济规模超过 1 万亿元，初步形成安全、有序、协调的发展格局。国家对通航产业的鼓励政策会促进产业的快速发展，但是政策出台后的执行力度、配套政策完善程度以及政策的变化，对行业发展有一定的影响，对公司的业务发展和经营成果带来不确定性。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 广州中德轻型飞机股份有限公司 英文名称及缩写 SINO-GERMAN LIGHT AIRCRAFT Co.,Ltd.证券简称 中德飞机 证券代码 871277 法定代表人 申定龙 办公地址 广州市荔湾区东漖北路 560(南楼)709 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人 申战平 职务 董事会秘书 电话 020-81569353 传真 020-81585526 电子邮箱 sino_aircraftsino-light- 公司网址 www.sino-light- 联系地址及邮政编码 广州市荔湾区东漖北路 560(南楼)709 室,510370 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 成立时间 2012 年 8 月 8 日 挂牌时间 2017 年 3 月 30 日 分层情况 基础层 行业（挂牌公司管理型行业分类）交通运输、仓储和邮政业（G）航空运输业（G56）通用航空服务（G5620）主要产品与服务项目 航空产品销售及服务,以及飞机配件销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）23,330,000 优先股总股本（股）-做市商数量-控股股东 广州深奥投资有限公司 实际控制人 申定龙、张明艳 四、四、注册情况注册情况 项目项目 内容内容 报告期内报告期内是否变更是否变更 9 统一社会信用代码 914401030506448834 否 注册地址 广州市荔湾区东漖北路 560(南楼)709 室 否 注册资本 23,330,000 元 否 五、五、中介机构中介机构 主办券商 开源证券 主办券商办公地址 陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层 报告期内主办券商是否发生变化 否 会计师事务所 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘火旺、姚静 会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海大厦 10 楼 六、六、报告期后更新情况报告期后更新情况 适用 不适用 报告期后，自 2018 年 1 月 15 日起，公司股票转让方式由协议转让方式变更为集合竞价转让方式。10 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 3,529,542.48 27,740,463.20-87.28%毛利率%34.37%29.79%-归属于挂牌公司股东的净利润-9,900,662.23 997,876.58-1092.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,332,758.10 1,031,959.07-1101.28%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-47.45%5.53%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-49.00%5.72%-基本每股收益-0.42 0.06-800.00%二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 132,927,089.16 95,169,449.55 39.67%负债总计 117,011,720.13 69,353,418.29 68.72%归属于挂牌公司股东的净资产 15,915,369.03 25,816,031.26-38.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.68 1.11-38.35%资产负债率%（母公司）80.18%71.92%-资产负债率%（合并）88.03%72.87%-流动比率 0.49 4.77-利息保障倍数-157.55-三、营运情况营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 19,573,972.84-149,129.92-应收账款周转率 35.60%500.07%-存货周转率 24.03%136.44%-11 四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%39.67%205.51%-营业收入增长率%-87.28%71.39%-净利润增长率%-1,092.17%56.56%-五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 23,330,000 23,330,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 3,377.16 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 416,727.81 除上述各项之外的营业外收支净额 11,990.90 非经常性损益合计非经常性损益合计 432,095.87 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 432,095.87 七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况 适用 不适用 12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、业务业务概要概要 商业模式商业模式 中德飞机是一家轻型运动飞机的固定基地运营商，轻型飞机主要应用于农业、林业、警用的作业飞行和教育训练、文化体育、旅游观光等方面的飞行活动。通用航空在中国刚刚起步，中德飞机作为 German Light Aircraft Ltd.和 Trixy Aviation Ltd.等国外飞机制造商的中国代理机构，前期主要从事飞机销售业务。公司根据固定基地运营商的职能，在通航机场周边设立销售场所，拥有飞行教员、驾驶员和维修人员，取得了自转旋翼机维修人员考点等资质。公司主要从事飞机和配件销售、机务培训服务和简易维修服务。机务培训为对客户进行必须的飞机养护指导。报告期内，公司主要销售的轻型飞机为 C42（Comco Ikarus C42）、Calidus（卡度士）、MTOsport（猛士豹）。公司是国内较早从事进口轻型运动飞机推广和销售的企业，长期致力于轻型运动飞机在国内市场的推广与应用，与 German Light Aircraft Ltd.等国外公司建立了长期的合作关系，将德国及其它欧洲国家先进的固定翼飞机和旋翼机引入国内销售，在国内轻型运动飞机用户中具有较好的口碑，公司在国内轻型运动飞机推广和销售方面具备较强的竞争力。目前公司已分别与 German Light Aircraft Ltd.和 Trixy Aviation Ltd.签订了专有技术资产购买协议，公司将一次性买断对方所拥有的 C42E 等轻型运动飞机系列产品的生产专有技术，购买后公司成为该专有技术的所有人并享有充分的使用权和持续开发权，不需再向对方公司支付任何许可使用费用。公司拥有的飞机生产专有技术，为公司进入飞机制造领域提供了技术保障。公司依托以上专有技术在大同市建设通航产业园，延长公司的产业链条，加强公司对客户的服务能力，提升公司的利润空间和价值。通航产业在中国尚处于起步阶段，各方面的人才匮乏。公司是国内最早从事轻型运动飞机销售的企业之一，既拥有对国内通航管理体系熟悉的管理型人才，也拥有飞行教员、飞行员、维修人员，是公司做大做强销售业务并成功向产业链上游制造业延伸的基础。公司是通用航空业的轻型运动飞机销售商，主要从事进口轻型运动飞机的推广及销售。公司一般通过商务谈判的形式与客户达到销售合同，然后根据合同条款在国外采购飞机及相应的航空配件，并与代理公司签订协议由其代办进口，飞机抵达国内并运输至销售合同约定的交货地点，进行飞机复装，达到合同约定的交货标准后交付客户。报告期内，公司的主要收入来源于轻型运动飞机销售和服务，以及航空配件销售。报告期内变化情况：报告期内变化情况：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 13 二、二、经营情况回顾经营情况回顾(一一)经营经营计划计划 报告期内，公司围绕长期发展战略和年度经营目标，通过长期致力于轻型运动飞机在国内市场的推广与应用，与 German Light Aircraft Ltd.等国外公司建立了长期的合作关系，将德国及其它欧洲国家先进的固定翼飞机和旋翼机引入国内销售，在国内轻型运动飞机用户中具有较好的口碑，公司在国内轻型运动飞机推广和销售方面具备较强的竞争力。公司计划将业务从销售向上游的制造业延伸，公司已在大同设立子公司和孙公司，并向国外厂家购买了多款轻型飞机生产的专有技术。报告期内，外部经营环境没有得到明显变化，行业内竞争也会逐渐激烈。同时公司也面临着人力和运行成本高的内部经营压力。面对上述不利的经营局面，公司通过不断改善和优化现有人员和业务结构，围绕长期发展战略和年度经营目标，积极扩展业务渠道，提高公司服务水平，合理配置资源，坚持降低成本，严格控制风险，不断提升公司核心竞争力，保证企业持续快速稳定发展。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。(二二)行业情况行业情况 1 1、通用航空概述、通用航空概述 通用航空（General Aviation），根据美国 FAA（美国联邦航空管理局）的定义，是指除定期货运、客运航空活动之外的民用航空。通用航空应用范围非常广阔，包括了例如航空摄影、医疗救护、公务出行、石油服务、遥感测绘、电力巡查、农林喷洒、训练飞行、空中游览、体育竞技等航空活动，用于此类活动的飞机统称为通用飞机。通用航空是具备便利性、快捷性、安全性的民用航空。通用航空按照用途，可以分为三类：航空作业飞行，教学训练，公务飞行。根据国际民航组织(International Civil Aviation Organization,简称 ICAO)的数据显示，在世界通用航空三类飞行中，航空作业飞行总量约占飞行总量的 20%，教学训练约占 22%，公务飞行占 50%以上。2 2、通用航空是航空业的基石、通用航空是航空业的基石 通用航空是航空业的基石，它的产业链体系组成本质上是和商业运输航空相同的，仅仅是使用航空器种类和具体经营业务的不同。实际上，正是由于通用航空使用的航空器种类繁多，涵盖广泛，所以通用航空产业参与企业类型远比商业运输航空要多，具体业务开展也非常丰富多彩，附属产业链衍生或形成也容易的多。在这一点上，通用航空产业链体系比商业运输航空要庞大的多。通用航空产业是促进产业结构调整与升级的有效途径，通用航空有庞大的产业群，对一、二、三产业都有巨大的带动作用。发展通用航空产业，对促进投资和消费增长具有重要拉动作用。航空产业链的形成将使产业资本、金融资本、技术资本等多种资源通过贯通的产业层次不断向下游产业转移，直至到达消费的终结点。航空产业链具有高度的关联性，产业间的密切合作将大大提高资源的利用效率，有利于降低成本，提高收益。一个产业链的宽度与产业链的长度成正比，如果能够延长航空产业链，将会极大的拓宽产业链中产品的广度，增加产品的附加值。3 3、通用航空产业链价值巨大、通用航空产业链价值巨大 据计算，通用航空对经济的拉动比例效果大概是 1:10，巨大的经济效益缘于通用航空庞大的产业链，涉及飞机制造、运营、地面维护、航油、维修等，基本上涵盖了基建、航空器制造、人员培训、运营和后续的飞机维护这五大环节。而从通用航空产业链构成来看，通用飞机制造是核心，上游是配件制造、下游是销售，前端是设计、后端是试飞；接下来是通用航空运营配套产业链，包括直接运营、人员培训和机场服务；最后一个环节是 MRO（维修、修理和大修），保证飞行安全和保持飞机性能。4 4、我国通航产业与发达国家差距尚存、我国通航产业与发达国家差距尚存 目前，我国通用航空产业链仍处在初始阶段，产业发展与美国、加拿大、澳大利亚等发达国家甚至 14 与同为金砖四国的巴西相比还有很大的差距，通用航空运营企业的数量、通用航空飞机数量、通用航空飞行小时、通用航空机场等均远远落后于西方国家。目前我国通用航空产业具有以下三个特点：（1）通航产业仍处起步阶段 我国通用航空产业发展水平与我国国土面积、人口数量和快速发展的经济实力仍极不相称。2014 年我国通用飞机数量为 1975 架，远低于美国、加拿大、澳大利亚和巴西同等规模国家的飞机数量；目前我国共拥有通用机场约 286 个，含 43 个临时起降点，我国每十万平方公司拥有通用航空机场或者临时起降点 2.98 个，明显低于国际平均水平。通用航空专业人员严重不足，制约了通用航空产业的发展。（2）低空领域开放潜力巨大 欧美发达国家，低空领域是完全开放的，比如美国，3000 米以下完全开放。而国内低空领域没有全面开放是我国通用飞机产业发展滞缓的主要因素。我国空域属于军管，只有京沪、京广和沪广等 28 条航线以及极其有限的空域由民航来管理，绝大部分的低空领域是不开放的。截至 2015 年底，我国已有约 33%的低空空域告别全域管制，改为按管制、监视、报告三类不同属性管理。管制空域是指为飞行活动提供空中交通管制服务、飞行情报服务、航空气象服务、航空情报服务和告警服务的空域；监视空域是指为飞行活动提供飞行情报服务、航空气象服务、航空情报服务和告警服务的空域；报告空域是指为飞行活动提供航空气象服务和告警服务，并根据用户需求提供航空情报服务的空域。（3）鼓励政策陆续出台 自 2010 年以来，国家出台了大量的鼓励通用航空发展的政策。(三三)财务分析财务分析 1.1.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 本期期末与上年期本期期末与上年期末金额变动比例末金额变动比例 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 98,318.22 0.07%50,445,635.80 53.01%-99.81%应收账款 7,637,196.53 5.75%9,716,267.11 10.21%-21.40%存货 13,299,261.16 10.00%5,979,890.35 6.28%122.40%长期股权投资-固定资产 6,053,152.35 4.55%5,762,598.81 6.06%5.04%在建工程 14,412,636.85 10.84%716,693.98 0.75%1910.99%无形资产 82,309,647.78 61.92%14,156,725.00 14.88%481.42%短期借款-长期借款-其他应付款 44,180,000.00 33.24%-长期应付款 64,000,000.00 48.15%54,676,828.69 57.45%17.05%资产总计 132,927,089.16-95,169,449.55-39.67%资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变化分析：2017 年货币资金比去年同期降低了 99.81%，主要原因是 2017 年 4 月份子公司大同轻型飞机制造有限公司一次性付款购入大同工业园区土地，共支付了 69,909,400.00 元的土地款，而同时工业园区的生产车间与品控中心二个项目建设加快了建设进度，用于基建的投入资金越来越多，2017 年本期在建工程增加额为 13,695,942.87 元。15 2、存货变动分析：公司存货主要由库存商品飞机整机以及飞机套件构成，2017 年度公司业务受市场变化影响，销售收入下降幅度较大，与去年同期对比下降了 87.27%，为减轻资金压力，在 2017 年上半年我们仍在消化原有库存。在 2017 年下半年，随着各地通航政策随步利好出台，飞机销售有好转趋势，考虑 2018 年供应商供货周期比 2017 年长，因此我们在 2017 年下半年加大了飞机采购量，以迎接 2018年飞机销售旺季的到来。3、在建工程变动分析：随着子公司大同轻型飞机制造有限公司工业园区的生产车间与品控中心建设加快进度，用于基建的投入越来越多，2016 年只是做了工业园品控中心以及生产车间前期开发的可行性论证，勘查，地基工程，2017 年投入二项工程的主体建设，进入到 2018 年继续完成二项工程的主体完善、内部装修以及附带设施的建设。2017 年比 2016 年基建投入增长了 1910.99%。4、应收账款变动分析：2017 年由于销售收入大幅度降低，当年新增的应收账款相应减小，当年销售新产生的应收账款主要是客户资金没有按合约付齐全款所致，2017 年旧的应收账款回收进展也不理想，因此我们提高了坏账准备金的计提，综上原因，应收账款的期末余额同比减小 21.39%。5、资产总额变动分析：期末资产总额较上年期末增长 39.67%，主要是大同轻飞收到德申通航 3,500 万元代垫土地款，以及在建工程增加带来的资产增加。6、无形资产变动分析：2017 年与 2016 年对比变动 61.92%，2017 年余额是 82,309,647.78 元,2016 年余额是 14,156,725.00 元，变动原因是：子公司购入土地，增加额为：69,909,400.00 元,2017 年土地投入使用，摊销额为：1,048,641.02 元;2017 年专有技术投入使用，摊销额为：707,836.20 元。7、其他应付款变动分析：2017 年与 2016 年对比变动 33.24%，2017 年余额是 44,180,000.00 元,2016年余额是 0 元，变动原因是：子公司大同轻型飞机制造有限公司为购入土地，向大同德申通航管理有限公司借款，用途是用于支付购入土地差价部分，共人民币 3500 万元；另外为解决流动资金不足，向广州深奥投资有限公司借款 655 万元，向张明艳借款 250 万元，向张明晔借款 13 万元，共 4418 万元。8、长期应付款变动分析：2017 年与 2016 年对比变动 48.15%，2017 年余额是 64,000,000.00 元,2016年余额是 54,676,828.69 元，变动原因是：大同德申通航管理有限公司借给大同轻型飞机制造有限公司的借款 6400 万的余款全部到账。2.2.营业情况营业情况分析分析(1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 本期与上年同期本期与上年同期金额变动比例金额变动比例 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 3,529,542.48-27,740,463.20-87.28%营业成本 2,316,497.20 65.63%19,476,855.11 70.21%-88.11%毛利率%34.37%-29.79%-管理费用 9,211,613.76 260.99%4,471,409.37 16.12%106.01%销售费用 412,216.94 11.68%1,880,892.57 6.78%-78.08%财务费用 387,788.40 10.99%-292,736.84-1.06%-营业利润-9,761,097.37-276.55%1,608,634.49 5.8%-706.79%营业外收入 15,469.84 0.44%15,454.80 0.06%0.10%营业外支出 101.78 0.003%226,899.27 0.82%-99.96%净利润-9,900,662.23-280.51%997,876.58 3.60%-1,092.17%项目重大变动原因项目重大变动原因：16 1.营业收入 2017 年度较上年度变化原因：2017 年公司营业收入比 2016 年大幅下降所致，比 2016年下降了 87.28%；其中：飞机销售：比 2016 年下降了 83.46%，飞机零配件销售：比 2016 年下降了 97.90%。主要原因是：在 2017 年市场变化以及供货量不足，以致销售大幅下降。2.营业成本 2017 年度较上年度变化原因：2017 年由于受到营业收入大下降的影响，随着公司销售业绩下降引起营业成本同向下降，2017 年比 2016 年营业成本下降 88.11%。3.管理费用变化较大，比 2016 年增长 106.01%，主要原因是随着业务的扩张，公司加大力度加强高端技术人员以及管理人员的配置，中层管理人员及基层技术人员有所增长，职工薪酬比 2016 年度增长38.44%，而办公差旅费用也同比增长 100.27%。随着专有技术的投入使用以及土地投入建设运营，二项新增加摊销额 1,756,477.22 元，折旧与摊销费用同比增长 417.66%;2017 年正式挂牌新三板，管理咨询服务费用同比增长了 102.56%。4.财务费用变化较大，公司 2017 年没有新增借款，利息支出减少；2017 年汇率波动比较大，涉及欧元币结算的业务汇率变化造成的汇兑损益是财务费用变动主要原因，由于对外支付货款增加，银行手续费相应也增加了。5.营业外收入变化不大，对公司盈利未构成明显影响。6.营业外支出比 2016 年明显减少，发生额很小，原因是与去年同期对比，本年度没有发生固定资产报废的情况。7.营业利润和净利润变化较大，2017年净利润比2016年下降1092.17%，主要原因是营业收入大幅下降、管理成本及专有技术及土地投入建设运营，造成成本增大。(2)(2)收入收入构构成成 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期上期金额金额 变动比例变动比例 主营业务收入 3,529,542.48 27,740,463.20-87.28%其他业务收入-主营业务成本 2,316,497.20 19,476,855.11-88.11%其他业务成本-按产品分类分析按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%航空产品销售及服务 3,375,004.02 95.62%20,398,942.86 73.53%飞机配件 154,538.46 4.38%7,341,520.34 26.47%按区域分类分析按区域分类分析：适用 不适用 收入构成变动的原因：收入构成变动的原因：公司主营业务收入主要来源于航空产品销售及服务和飞机配件销售。2017 年公司营业收入比 2016 年大幅下降，比 2016 年下降了 87.28%；其中：飞机销售：比 2016 年下降了 83.46%，飞机零配件销售：比2016 年下降了 97.90%。主要原因是：在 2017 年市场变化以及供货量不足，以致销售大幅下降。主要产品：C42E 机型销售占比 56.64%，毛利率是 36.11%；Cavalon 机型销售占比 26.15%，毛利率是 5.61%；MTOspor 机型销售占比 1.82%，毛利率是 64.00%；飞机配件销售占比 4.38%，毛利率是 21.18%。17 (3)(3)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户客户 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海于有供应链管理有限公司 1,076,068.38 30.49%否 2 洛阳罗德普蓝旋翼机科技有限公司 923,076.92 26.15%否 3 青岛龙运通用航空有限公司 897,435.90 25.43%否 4 辽宁锐翔通用航空有限公司 103,068.38 2.92%否 5 珠海市贸发自动化数控科技有限公司 94,339.62 2.67%否 合计合计 3,093,989.20 87.66%-(4)(4)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商供应商 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 德国轻型飞机有限公司 6,364,025.04 87.21%否 2 TRIXY AVIATION LTD 930,425.00 12.75%否 3 彼岸（珠海）航空器材制造有限公司 2,907.69 0.04%否 合计合计 7,297,357.73 100.00%-3.3.现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 变动比例变动比例 经营活动产生的现金流量净额 19,573,972.84-149,129.92-投资活动产生的现金流量净额-88,294,461.73-12,702,463.73-筹资活动产生的现金流量净额 18,373,171.31 62,981,944.60-70.83%现金流量分析现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上年同比增加 19,723,102.76 元，具体是：经营活动现金净流入是 36,560,269.46 元，主要是公司收到与经营活动有关的销售商品、劳务收入以及大同德申通航管理有限公司其他往来款收入；经营活动现金净流出是 16,986,296.62 元,主要是购买商品与支付员工薪酬款比 2016 年略增，二项流入与流出 2017 年经营活动产生的现金流量净额是 19,573,972.84 元，对比 2016年净额-149,129.92 元，增加 19,723,102.76 元。2、投资活动产生的现金流量净额较上年同比减少 75,591,998.00 元，主要系 2017 年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 88,723,989.54 万元，该款项用于支付专有技术款以及大同航空工业园区建设,而 2016 年净额是：-12,702,463.73 元,增加 75,591,998.00 元。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同比减少44,608,773.29元，主要是2016年取得大同通航产业园专项借款5,467.68万元，以及2016年4月公司的新增股东投资款2,233.00万元，而2017年只有筹资净收入18,373,171.31元，对比2016年净增加额62,981,944.60元：减少了44,608,773.29元。(四四)投资状况投资状况分分析析 1 1、主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 大同轻型飞机制造有限公司于 2016 年 4 月 6 日由广州中德轻型飞机股份有限公司投资设立，注册资本为 5000 万元。18 大同旋翼机制造有限公司于 2016 年 4 月 6 日由广州中德轻型飞机股份有限公司登记设立，认